導語：養(yǎng)老保險基金市場化投資難點與策略一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：為保證養(yǎng)老保險資金投資運營的有效性，就需要做好技術發(fā)展，設計合理的養(yǎng)老保險基金市場化投資運營機制，全面提高養(yǎng)老保險基金餉管理能力。當前我國基本養(yǎng)老保險制度的發(fā)展情況來看，具有資金規(guī)模小，投資節(jié)奏緩慢的特點，運營模式有待創(chuàng)新。保守型的投資策略讓市場化投資運營面臨著很多問題，因此，在總結全球化的養(yǎng)老基金投資管理制度的同時，需要助力養(yǎng)老保險統(tǒng)籌向著層次性發(fā)展，完善傳統(tǒng)的市場化投資運營模式，做好授資內容的監(jiān)督和管理，對信息披露提出相應的對策和建議。

關鍵詞：養(yǎng)老保險基金；市場化投資運營；難點與策略

隨著我國養(yǎng)老保險制度的不斷完善，參保人數(shù)持續(xù)增加，保險基金的規(guī)模得到了顯著擴大，因此，想要實現(xiàn)保險基金的保值增值，就需要結合當前的資金運營情況，完善投資管理機制,養(yǎng)老保險基金的發(fā)展情況關系著我國社會的穩(wěn)定發(fā)展,隨著我國養(yǎng)老統(tǒng)籌計劃的不斷推進，養(yǎng)老保險的基金投資需要提出全新的發(fā)展方案，保證養(yǎng)老資金保值增值。近年來，我國養(yǎng)老保險基金的累計結余每年都在增加，如何在不產(chǎn)生社會負擔的情況下，做好資金的投資工作，受到了國家的重視,為了全面提高養(yǎng)老保險基金投資的安全性，就需要做好投資設計，保證養(yǎng)老保險基金的最優(yōu)配置。

一、我國養(yǎng)老保險基金運營投資的難點

隨著我國的養(yǎng)老保險基金數(shù)值越來越高,一些老人的個人賬戶不斷的積累基金,但是相關的管理制度不完善，無法實現(xiàn)基金的保值和增值，以下對養(yǎng)老保險基金運營投資問題進行了詳細探討。1.養(yǎng)老保險基金被挪用。我國養(yǎng)老保險基金政策中明確提出了，養(yǎng)老保險基金必須做到專款專用，任何單位和部門無權進行私自挪用，國務院曾明確表明社會保險基金的規(guī)范性，但仍然有很多政府和部門對這一規(guī)則熟視無睹，我國仍然存在著嚴重的養(yǎng)老基金挪用現(xiàn)象，違規(guī)操作時有發(fā)生，很多地方政府擅自使用國家所派發(fā)的養(yǎng)老保險基金,用于基本城市建設和證券的交易，還有些地方政府會運用養(yǎng)老基金，購置辦公用具,建設辦公建筑，甚至一些養(yǎng)老基金走入了領導的私囊。2.養(yǎng)老保險基金投資渠道單一。我國各省市結合當前的基金結余情況來看，需要將剩余的基金回歸到省級的財政專戶中，形成投資資金池，基本養(yǎng)老保險基金經(jīng)過長時間的累計，結余的部分需要進行委托投資,但是結合實際調查顯示，大量的結余資金仍然在地方政府手中，這一現(xiàn)象充分表明了我國的地方政府對養(yǎng)老保險基金的委托投資缺少積極性，投資的節(jié)奏較為緩慢，很難形成規(guī)模效應。之所以產(chǎn)生這一發(fā)展問題，主要是因為養(yǎng)老保險的統(tǒng)籌層次較低，碎片化的管理現(xiàn)象較為普遍，我國所推行的省級統(tǒng)籌標準，只在一些發(fā)達城市實現(xiàn)統(tǒng)收統(tǒng)制，地方基金的平均規(guī)模較小，除去支出和預留基金之后，能夠進行委托的基金，數(shù)量有限。地方政府沒有積極地與社區(qū)保護理事會進行溝通，雙方在投資管理的過程中存在著意見分歧，不了解各自的資金運行情況，信息不對稱會降低投資積極性，降低基金規(guī)模化發(fā)展的節(jié)奏，結合我國政府的相關規(guī)定，養(yǎng)老基金的收支相抵結余在除去基本的支付費用之外，大部分人只能將保險基金存入銀行,或者直接購買國債。我國的養(yǎng)老保險基金投資渠道較為單一，國外的養(yǎng)老保險可以直接進行房地產(chǎn)、企業(yè)債券、股票等多種形式的投資，我國銀行所規(guī)定的存款利率通常低于通貨膨脹率,很容易造成養(yǎng)老基金的貶值，不僅削弱了銀行存款的保值能力，而且沒有制定出切實可行的國債管理機制,財政補貼不足，國債的投資收益率越越低，甚至養(yǎng)老保險基金的收益率與通貨膨脹持平,與國家所規(guī)定的工資上漲率存在著較大的差異性，很難實現(xiàn)基金的保值和增值。3.投資策略過于保守。雖然經(jīng)過長時間的政策優(yōu)化已經(jīng)拓展了保險基金的投資渠道，并且放寬了投資比例，但是結合當前的基金市場發(fā)展狀況看，多元化的投資效果并不理想，只是片面的追求基金投資的安全性。一般情況下，社保理事會會將委托的資金用在貨幣類和收益類的產(chǎn)品投資上，權益類配置不足，以貨幣和固定收益形式所存在的資金，很難有效地規(guī)避系統(tǒng)帶來的風險沖擊，不利于基金市場化收益的提升。除此之外，養(yǎng)老保險基金沒有形成長期的投資理念,所制定出的投資方案只是為了有效避免在短期內出現(xiàn)的經(jīng)濟虧損，政府所出臺的政策，對當前政府提出的投資渠道施加了更多的限制，過分干預讓投資機構沒有辦法制定出相應的投資策略，基金投資缺少長期的發(fā)展目標。為了全面提高投資的收益水平需要進行市場優(yōu)化。當前所制定出的投資政策受到了環(huán)境和社會輿論的制約,基金在走向市場時需要面臨較大的風險，我國的基金市場尚未形成層次化的投資結構，對投資內容的宣傳，過于夸大其實。當前我國的基金全投資透明度較低，在信息出現(xiàn)紙漏之后，民眾無法清晰地分辨養(yǎng)老保險基金的投資結構，若受到媒體的誤導，基金入市的安全性會受到挑戰(zhàn)，當前市場上對養(yǎng)老基金投資的監(jiān)管力度不足，雖然有政府直接監(jiān)管,但是監(jiān)管的界限和職責尚不明確。

二、我國養(yǎng)老保險基金運營投資的措施

1.養(yǎng)老保險基金的法制化建設。當前我國所出臺的相關政策中，對社會保障方面的法律法規(guī)尚不完善，養(yǎng)老保險工作的運行和監(jiān)管缺乏法律保障，因此需要國家政府出臺完善的法律法規(guī)對養(yǎng)老保險基金投資的范圍和額度進行嚴格管控，安排專業(yè)的管理人員參與到養(yǎng)老保險基金的發(fā)放和計算過程中,讓養(yǎng)老保險糾紛問題的裁定和訴訟有明確的法律依據(jù)。部門還需要結合自身的發(fā)展職能制定出明確的法律條款，同時要結合社會發(fā)展情況，不斷的完善和修改養(yǎng)老保險基金運營投資策略，指定出具有實際操作性的實施明細，建立養(yǎng)老保險基金質量評估體系，全面提高養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管效率，做好社會保險立法工作，是助力我國中國特色社會主義法律體系建設的主要依據(jù)。2.養(yǎng)老保險基金投資多元化發(fā)展。制定出合理有效的投資方式,能夠全面增強我國養(yǎng)老保險基金的支付能力和風險預防能力，借鑒國外的先進經(jīng)驗，我們可以在養(yǎng)老保險基金管理的過程中，直接將資金內容交給非政府部門進行經(jīng)營,避免出現(xiàn)行政競爭。國家還需要為養(yǎng)老保險基金體系的創(chuàng)建創(chuàng)造更多的投資渠道，政府需要制定出合理的策略適當?shù)囊龑юB(yǎng)老保險基金向著高收益、低風險的方向發(fā)展，助力我國市場建設，全面提高基金的投資效益。還可以擴大我國養(yǎng)老基金的投資范圍，從當前國際投資基金業(yè)的發(fā)展情況看,實現(xiàn)投資基金和養(yǎng)老基金之間的有效結合是必然的發(fā)展趨勢，其能夠彌補各自的不足，充分發(fā)揮出應用特點，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，為養(yǎng)老保險基金的增值創(chuàng)造良好的途徑。還可以將養(yǎng)老基金投資境外的有價證券,有效減少匯率波動所帶來的基金不穩(wěn)定性，在我國國內經(jīng)濟發(fā)展處于長期低迷的情況時，能夠有效補充國內投資的低效益，借助多樣化的投資形式分散基金，降低投資組合風險，同時還需要做好養(yǎng)老保險基金的統(tǒng)籌管理,充分的發(fā)揮出規(guī)模性，助力我國養(yǎng)老基金市場向著多元化、專業(yè)化發(fā)展。因此，需要確立人民福祉和地方利益之間的關系，在推動地方經(jīng)濟發(fā)展的情況下，維護地方經(jīng)濟利益，做好局部與整體之間的關系調整，不同省份之間所具有的基金形式存在著較大的差異性,有些省份的基金結余較大，會出現(xiàn)嚴重的支付危機，因此需要做好統(tǒng)籌，降低局部地區(qū)的利益損失，讓養(yǎng)老保險制度的制定，結合我國的發(fā)展國策,助力社會健康平穩(wěn)的發(fā)展。當前我國的養(yǎng)老基金投資存在著阻力大、困難多、任務重的情況，為了促進養(yǎng)老制度改革,需要通過層次化發(fā)展，創(chuàng)造更多的投資途徑。3.做好投資管理和信息披露。當前我國的養(yǎng)老保險基金投資管理存在的內部控制問題，因此需要建立起長效的監(jiān)管機制，做好信息披露制度的完善，通過受委托機構和投資機構的共同管理，提高養(yǎng)老基金投資的自我約束力，建立完善的監(jiān)管體系，實現(xiàn)審核和限制相結合的監(jiān)管方式，增強監(jiān)管力度，實現(xiàn)政府多部門的共同監(jiān)管，明確各部門所承擔的管理職責。在進行監(jiān)管內容的安排上，除了做好傳統(tǒng)的投資范圍和投資比例管理之外，還需要對投資機構具有的資金補償能力進行調查，完善市場信息披露制度，充分的發(fā)揮出社會發(fā)展過程中的監(jiān)督職能。基金的受委托機構需要定期的對基金的投資情況進行了解，做好資產(chǎn)配置結構的優(yōu)化，將投資收益情況積極地向民眾進行披露,保證信息的真實性和及時性，同時還需要做到投資管理的透明化發(fā)展，讓人們對管理現(xiàn)象有一個知情權,建立起完善的社會監(jiān)督機制。

三、借鑒國際優(yōu)秀發(fā)展實例

結合當前的國際基金投資運營模式來看,需要改變我國的投資理念,更新監(jiān)管模式，實現(xiàn)資產(chǎn)配置優(yōu)化,2008年金融危機的爆發(fā)，導致很多國家的養(yǎng)老保險資金價值得到降低，保險制度的可持續(xù)發(fā)展迎來了新挑戰(zhàn)，這一金融風險情況受到了世界各地的廣泛關注。在后金融危機時代，國家開始反省養(yǎng)老保險基金投資運作的基本理論,制定出全新的實踐計劃，重新進行資產(chǎn)配置，提出了眾多監(jiān)管政策,努力的適應世界經(jīng)濟格局的變化，建立國際金融法。養(yǎng)老保險資金的投資理念也開始向著責任制進行轉變，在進行社會治理的過程中需要做到綠色投資,挖掘市場的無限潛力，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)價值增值,創(chuàng)造更高的經(jīng)濟效益，彌補融資缺口。

四、總結

2015年，國務院推行了養(yǎng)老保險基金投資管理方案，明確規(guī)定投資內容與銀行存款、國債之間的比例不能低于總投資的5%,各種養(yǎng)老資金的產(chǎn)品比例不能高于基金資產(chǎn)凈值的30%,人口老齡化是我國社會建設過程中必須經(jīng)歷的重要階段，養(yǎng)老保險制度也面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。在老齡化所帶的巨大社會影響下，如何保證保險基金有效投資運營，促進養(yǎng)老資金的保值和增值，是我國社會建設過程中需要解決的重要問題，我國政府全面提高了對養(yǎng)老保險基金的投資運營管理，并且制定出了明確的發(fā)展方向，取得了良好的發(fā)展成果。

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作者:羅玉 單位:對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)濟貿(mào)易學院