導(dǎo)語：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析與防范對(duì)策一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義與特點(diǎn)

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

以前的觀念認(rèn)為的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債經(jīng)營(yíng)有關(guān)系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因借入資金而將來可能無法償還到期債務(wù)（即償還到期的本金加利息），使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。沒有債務(wù)，則不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種標(biāo)致，能夠特別詳細(xì)體現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。在企業(yè)的活動(dòng)中沒有受到金融風(fēng)險(xiǎn)，所以它是顯著研究金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的保護(hù)傘。作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理行業(yè)的領(lǐng)路人，尤其是財(cái)務(wù)工作人員應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，掌握風(fēng)險(xiǎn)與公司利潤(rùn)之間的關(guān)系，把握機(jī)會(huì)，在公司經(jīng)營(yíng)中起到作用，預(yù)防和掌握對(duì)公司的不利影響。無論企業(yè)處于生存、發(fā)展與盈利的任一階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防保護(hù)是確保公司在壓力巨大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的前提。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)及其發(fā)展規(guī)律的外在表現(xiàn)。主要有以下幾點(diǎn)：1.客觀存在性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于不確定性因子的存在而使企業(yè)遭受損失，這種不確定性因子的存在是客觀事件變化過程中的特點(diǎn)。也就是說，風(fēng)險(xiǎn)到處存在，每分每秒存在，人們不能預(yù)防它、也不能消滅它，只有通過所有能想到的方法來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，才能避免損失。2.具有不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)潛伏于財(cái)務(wù)的每項(xiàng)工作中，只有條件成熟時(shí)，這種潛在的風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的損失。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有很大不確定性，這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)時(shí)時(shí)都具有蒙受損失的可能性。3.利潤(rùn)與損失是相伴隨的。風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)是正相關(guān)的，即說風(fēng)險(xiǎn)越大利潤(rùn)越高，風(fēng)險(xiǎn)越小利潤(rùn)越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在也使得使企業(yè)改進(jìn)管理，提高資金利用率。可以說，利潤(rùn)性與損失性是共存的。4.風(fēng)險(xiǎn)要提前控制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是不可觸摸，人們可以根據(jù)財(cái)務(wù)的資料進(jìn)行分析，以此對(duì)企業(yè)可能發(fā)生的事件風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)評(píng)估，這樣可以有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)是指支付企業(yè)債務(wù)的能力喪失的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)疏于管理，也沒有按照制度規(guī)范，如果擔(dān)保對(duì)象破產(chǎn)，公司負(fù)債陷入債務(wù)，突如其來的債務(wù)負(fù)擔(dān)很可能導(dǎo)致緊張的企業(yè)資金甚至破產(chǎn)，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不同的基金和融資方式不同的來源，就會(huì)有資本的不同的成本和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，公司在募集資金，風(fēng)險(xiǎn)和成本，必須選擇最佳的融資方式。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

公司的資產(chǎn)可投資于現(xiàn)金，交易性金融資產(chǎn)，應(yīng)收賬款和存貨等，而這是流動(dòng)性和盈利性之間的最佳選擇。企業(yè)的投資活動(dòng)包括主營(yíng)業(yè)務(wù)投資和其他項(xiàng)目投資，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要由利潤(rùn)項(xiàng)目的速度來確定。如果項(xiàng)目利潤(rùn)超過債務(wù)利率，風(fēng)險(xiǎn)小。相反，投資風(fēng)險(xiǎn)比較大。在作出任何投資之前，企業(yè)不得不面對(duì)投資項(xiàng)目可行性分析，盲目追求外延式擴(kuò)張和所謂的多元化，沒有經(jīng)過深入的研究將擾亂項(xiàng)目投資，破產(chǎn)也就不足為奇了。由于缺乏知識(shí)，對(duì)投資有風(fēng)險(xiǎn)，決策失誤和盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)的巨額虧損。

（三）利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)

利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)指的是由于利益的分配可能使得公司今后經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有不利影響。股利分配政策不僅影響與企業(yè)有關(guān)系的各方面的利益，并且與公司的籌資問題和資本結(jié)構(gòu)問題密切有關(guān)系，股利分派水平過低，股東的近期利益得不到滿足；而股利分派水平過高，雖然滿足了股東最近的愿望，但無益于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

（一）復(fù)雜多變的外部環(huán)境，企業(yè)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響企業(yè)生存和發(fā)展的最基本的因素。包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境，法制環(huán)境，市場(chǎng)環(huán)境等因素的影響。這些因素存在于企業(yè)公司，這是很難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的，不利的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境將不可避免地導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)。在外部環(huán)境中，風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)是反應(yīng)相對(duì)滯后，措施不得力，造成金融風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，管理薄弱，也是金融風(fēng)險(xiǎn)之一。

（二）投資決策不合理

投資決策在整個(gè)企業(yè)的發(fā)展起著非常重要的作用。正確的投資決策可以避免企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和增加利潤(rùn)。錯(cuò)誤的投資決策往往沒有完全認(rèn)識(shí)到投資的風(fēng)險(xiǎn),承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力企業(yè)本身的估計(jì)是錯(cuò)誤的。首先,缺乏科學(xué)的投資決策,由于缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)決策,決策的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),盲目投資,企業(yè)投資盈利低于融資成本,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化。第二,缺乏可靠的決策信息。因?yàn)樾畔⑹袌?chǎng)并不完美,決策者不能正確獲得各種各樣的信息，在未來,從而影響信息的真實(shí)可靠性,導(dǎo)致決策的失敗,增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是非理性的,這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。當(dāng)企業(yè)資金在自有資金和借入資金的比例是不合適的,它將導(dǎo)致企業(yè)結(jié)構(gòu)不合理,造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)的缺陷在很大程度上是由于不合理的內(nèi)部管理,分工不明確。例如,應(yīng)收賬款和存貨的比例的大量企業(yè)占用了大量的流動(dòng)性,使企業(yè)資金鏈趨于緊張,現(xiàn)金流困難。從當(dāng)前的市場(chǎng)機(jī)制并不完善,傳統(tǒng)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度的根本原因是國(guó)有企業(yè)的過度負(fù)債。企業(yè)虧損,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金依賴銀行貸款,但輸出的值,速度和規(guī)模,而不是尋求效率,導(dǎo)致盲目的債務(wù),債務(wù)持續(xù)增加,一旦不能按時(shí),公司將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）內(nèi)部財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)落后

二十一世紀(jì)是軟件的世界是經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，企業(yè)發(fā)展的國(guó)際化方向發(fā)展的時(shí)代逐漸顯現(xiàn)。然而，在中國(guó)，大多數(shù)企業(yè)仍局限于會(huì)計(jì)制度的傳統(tǒng)模式，不會(huì)使用財(cái)務(wù)軟件、建立自己的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境的應(yīng)變能力

一方面為了提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)管理制度，必須建立高品質(zhì)的財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)管理。而另一方面，企業(yè)應(yīng)分析和研究不斷變化的宏觀環(huán)境。尤其是國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)業(yè)政策，新技術(shù)，新產(chǎn)品的變化和國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)等。要把握趨勢(shì)及其變化規(guī)律，調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和方法，從而提高企業(yè)的能力，適應(yīng)變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，并減少因環(huán)境變化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)水平

為了提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制,有必要系統(tǒng)地識(shí)別、分析和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),采取科學(xué)的方法,預(yù)防和控制財(cái)務(wù)分析,管理和執(zhí)行效果的客觀評(píng)價(jià)。首先,我們必須建立一個(gè)決策領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制,這是正確的投資決策的關(guān)鍵。其次,企業(yè)的流動(dòng)性是企業(yè)的生命,企業(yè)必須加快庫(kù)存和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,仔細(xì)分析資金周轉(zhuǎn)水平,以及各種資產(chǎn)之間的內(nèi)在聯(lián)系,固定資產(chǎn)和科學(xué)庫(kù)存儲(chǔ)備的位置,以確保企業(yè)的優(yōu)良資產(chǎn)流動(dòng)性。再次,建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的嚴(yán)格責(zé)任。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的項(xiàng)目決策責(zé)任制度。一旦決定,決策者的經(jīng)濟(jì)和法律責(zé)任。最后,在決策的過程中,我們應(yīng)充分考慮各種各樣的決策,并使用定量計(jì)算和分析方法,并運(yùn)用科學(xué)的決策模型考慮所有可行的因素來實(shí)現(xiàn)計(jì)劃。

（三）確定合理的資本結(jié)構(gòu)以減少風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況確定合理的負(fù)債規(guī)模,審時(shí)度勢(shì),抓住機(jī)遇的借貸。與此同時(shí),我們應(yīng)該使用債務(wù)融資的預(yù)測(cè)效果,成本和利潤(rùn)之間的權(quán)衡。確定資本結(jié)構(gòu)的主要方法,利息收入稅前利潤(rùn)和資本成本分析方法的比較,在一般的應(yīng)用程序中,必須結(jié)合各種實(shí)際情況,盡可能合理的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)的負(fù)債比率是溫和的,沒有結(jié)論。但是一般來說,它必須匹配企業(yè)的償付能力。與此同時(shí),我們應(yīng)該考慮下列因素在實(shí)際工作中,也就是說,在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期,企業(yè)應(yīng)該盡量壓縮債務(wù);在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、繁榮階段,企業(yè)應(yīng)增加債務(wù),抓住機(jī)遇,快速發(fā)展。

（四）運(yùn)用適當(dāng)?shù)募夹g(shù)方法

使用技術(shù)和方法避免金融風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下內(nèi)容：一是分散方法，它是基于企業(yè)，多元化經(jīng)營(yíng)和對(duì)外投資的多元化等。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其他聯(lián)合合資企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是避免的方法，即企業(yè)在金融解決方案進(jìn)行選擇，對(duì)各種方案的評(píng)估相結(jié)合，以確保財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，達(dá)到避免金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。三是轉(zhuǎn)印法，這意味著企業(yè)可以通過一定手段傳送裝置部分或全部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的其他人。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式是很多方面，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移模式。四是減少了法律風(fēng)險(xiǎn)，也就是企業(yè)的客觀存在的金融風(fēng)險(xiǎn)面前，努力采取措施，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，每個(gè)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中，一定要注意金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作，以有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

（五）建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建預(yù)警指標(biāo)體系

從根本上說，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于債務(wù)等原因產(chǎn)生的，對(duì)于企業(yè)來說，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)基礎(chǔ)上，還要建立一個(gè)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。前提是，企業(yè)有利潤(rùn)。對(duì)于企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行，它的應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款和存貨等應(yīng)該對(duì)等，從而使由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)比一般的純利潤(rùn)更大。從財(cái)務(wù)管理的角度出發(fā)，建立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，對(duì)比它的歷史水平，同行平均水平和行業(yè)指數(shù)的對(duì)比潛力的先進(jìn)水平，評(píng)估企業(yè)的償債能力，營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)和現(xiàn)金流動(dòng)態(tài)分析;還要進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，產(chǎn)品積壓和質(zhì)量下降會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，預(yù)付賬款增加，成本上升，一定要提出切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。

作者:何妍 單位:中國(guó)石油大學(xué)