導(dǎo)語：解析企業(yè)負債經(jīng)營風(fēng)險防范和對策一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:隨著企業(yè)不斷發(fā)展和擴張，自身的現(xiàn)金流不能滿足發(fā)展需求，企業(yè)大多采用的辦法就是負債借款，雖然借款能解決資金問題，但同時也會存在一些財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)可能陷入危機之中。本文簡要闡述企業(yè)選擇負債經(jīng)營策略的利弊，重點分析負債經(jīng)營過程中存在的一些風(fēng)險，如何應(yīng)對這些風(fēng)險，規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)良性經(jīng)營。

關(guān)鍵詞:負債經(jīng)營;風(fēng)險防范;財務(wù)風(fēng)險

負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展運用的重要手段，實施負債經(jīng)營戰(zhàn)略考慮的最大問題即是識別風(fēng)險、把控風(fēng)險、防范風(fēng)險，利用各種措施將負債風(fēng)險降到可控范圍內(nèi)。一方面，公司債務(wù)比例上升會導(dǎo)致企業(yè)運營成本和企業(yè)風(fēng)險增加，使公司面臨債務(wù)危機甚至遭遇瀕臨破產(chǎn)的危險;另一方面，要利用財務(wù)杠桿抓住時機提高公司的盈利能力和實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。如何利用好財務(wù)杠桿這把利劍，是企業(yè)經(jīng)營策略上首要解決的重要問題。

一、企業(yè)負債經(jīng)營的策略分析

負債經(jīng)營是指企業(yè)通過各種方式籌資來滿足發(fā)展需求，包括銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、信托等借入資金構(gòu)成企業(yè)負債。實施負債經(jīng)營戰(zhàn)略的前提是生產(chǎn)經(jīng)營所獲的資產(chǎn)凈利率要大于負債利率，負債經(jīng)營具有劣勢和優(yōu)勢的雙面效應(yīng)，劣勢在于企業(yè)大量負債會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險，一旦資金鏈斷裂產(chǎn)生信用風(fēng)險，企業(yè)將會遭受致命打擊甚至破產(chǎn);優(yōu)勢在于企業(yè)自有資金無法滿足需求，就需要負債來使企業(yè)以低成本最快速的方式獲得資金保障，為企業(yè)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。是否采用負債經(jīng)營的策略，企業(yè)要綜合考慮自身條件，在承受范圍內(nèi)，合理利用財務(wù)杠桿效應(yīng)，為企業(yè)壯大發(fā)展解決重要的資金問題。但如何發(fā)揮好負債經(jīng)營的優(yōu)勢，減少負債經(jīng)營的風(fēng)險，對企業(yè)來說是至關(guān)重要的課題。

二、防范負債經(jīng)營風(fēng)險的對策

(一)建立風(fēng)險防控體系。1．樹立全員風(fēng)險意識。企業(yè)在實施負債經(jīng)營戰(zhàn)略時，要樹立全員的風(fēng)險意識，從管理層到每個員工都有一種風(fēng)險意識。管理層在部署戰(zhàn)略規(guī)劃時，要評估企業(yè)的償債能力、市場變化、利率變化、資產(chǎn)流動性等因素。職能部門在執(zhí)行規(guī)劃時，要充分考慮市場變化給企業(yè)帶來的市場風(fēng)險。員工在具體實施中，對業(yè)務(wù)的細節(jié)把控也要符合規(guī)范要求，不能擅自更改初始意圖，更不能偏離戰(zhàn)略規(guī)劃初心，企業(yè)要定期做好宣傳與培訓(xùn)工作，傳導(dǎo)一種風(fēng)險意識，要求全體人員在發(fā)現(xiàn)風(fēng)險后進行有效的傳遞，避免和控制工作中的漏洞存在，具有良好的風(fēng)險意識是風(fēng)險防范的工作基礎(chǔ)。2．建立風(fēng)險防范制度。建立和完善風(fēng)險管理機制是風(fēng)險管理的根基。首先，要建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建完善的股東會、董事會、監(jiān)理會議事規(guī)程，不流于形式，有獨立的法人治理體系。企業(yè)內(nèi)部要建立相互制約監(jiān)督體系，包括各類財務(wù)管理制度、投資決策制度、融資管理制度、擔(dān)保管理制度等，各個部門之間及各業(yè)務(wù)部門內(nèi)部的一系列內(nèi)控制度，企業(yè)構(gòu)建一個立體的、多維的以制度管控為抓手來防控風(fēng)險的發(fā)生。3．運用考核控制風(fēng)險。建立有效的獎懲機制，運用考核制度來控制財務(wù)指標(biāo)不超過預(yù)警線。考核指標(biāo)能監(jiān)督生產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財務(wù)等相關(guān)部門節(jié)能降耗、資金、物資的合理使用，考核指標(biāo)的設(shè)置要符合風(fēng)險控制目標(biāo)，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。考核指標(biāo)的設(shè)置既要考慮到總體指標(biāo)控制率，還要考慮個人完成情況。管理者設(shè)置各類考核指標(biāo)，旨在完成企業(yè)任務(wù)目標(biāo)的同時要避免風(fēng)險發(fā)生，通過考核制度設(shè)定財務(wù)指標(biāo)的方式來進一步達到防控風(fēng)險的目的。4．建立長效評價機制。建立長效的評價機制是檢驗企業(yè)設(shè)置的各種內(nèi)控制度和財務(wù)指標(biāo)是否合理科學(xué)、是否與不斷變化的經(jīng)濟政策相適應(yīng)。長效的價機制能及時掌握企業(yè)經(jīng)營中的問題，可能會出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，第一時間處理和應(yīng)對風(fēng)險，做到事前預(yù)知風(fēng)險，及時解決出現(xiàn)的問題，將其扼殺在搖籃中。5．做好風(fēng)險預(yù)警工作。為了做好負債經(jīng)營風(fēng)險預(yù)警工作，首先要設(shè)立風(fēng)險預(yù)警機構(gòu)和專人管理風(fēng)險預(yù)警事項。風(fēng)險管理機構(gòu)定期在各部門收集并分析相關(guān)數(shù)據(jù)信息，將風(fēng)險預(yù)警線與真實數(shù)據(jù)作以對比，做好風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，明確風(fēng)險的嚴重程度和等級，及時報告給管理者以做出相應(yīng)的風(fēng)險對策。(二)優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)。1．確定適度負債規(guī)模。企業(yè)負債規(guī)模應(yīng)根據(jù)對自身進行合理化評估后確定，對資金的需求量、獲利能力、償債能力、市場狀況等因素進行全面考量，確保企業(yè)負債后能按時償還債務(wù)本息，不會使企業(yè)陷入財務(wù)危機。一方面發(fā)揮最大的財務(wù)杠桿積極作用，另一方面不盲目增加融資額度，加大財務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)經(jīng)營狀況良好時，應(yīng)充分儲備一些流動資金，同時也應(yīng)保持一定的融資授信額度，為企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展備足糧草。2．選擇恰當(dāng)融資方式。融資方式有許多種，如發(fā)行債券、銀行貸款、融資租賃、信托貸款等，不同的融資方式所帶來的財務(wù)風(fēng)險也不盡相同，選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式既要滿足資金需求又要考慮財務(wù)風(fēng)險大小。企業(yè)應(yīng)對融資的項目進行可行性研究分析，確保項目投資回報率能夠足以覆蓋債務(wù)本息，在融資模式上，直接融資與間接融資優(yōu)化組合;在貸款期限上，長期貸款與短期貸款合理配比，預(yù)先做好融資計劃，選擇最優(yōu)融資方案。3．適當(dāng)控制融資成本。在融資時，要考慮成本問題，成本高低影響著償還本息的金額，利率越高成本越大，企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險也就越大。因此，控制融資成本準(zhǔn)確把握利率變動，要規(guī)避因利率變化帶來的財務(wù)風(fēng)險。及時了解國家的貨幣政策及金融政策變化，準(zhǔn)確把握變動趨勢，當(dāng)利率較高時，企業(yè)應(yīng)避免負債經(jīng)營，如果利率較低時，應(yīng)根據(jù)需求，選擇以長期貸款為主的融資方式。(三)合理配置財務(wù)資源。企業(yè)負債經(jīng)營時，如何管好資金，發(fā)揮資金的最大作用，是值得研究考慮的，要做到“好鋼用到刀刃上”。合理配置財務(wù)資源運用資金計劃管理可以一定程度上將資金利用有效化，資金計劃由財務(wù)部門按照資金狀況并結(jié)合項目需求情況給予每個部門一定的使用額度，各部門按月報批資金計劃，經(jīng)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)審批后即可使用。資金計劃管理方式較靈活，能夠及時掌握資金使用狀況、項目進展情況，可隨時調(diào)整支付計劃。資金計劃還可以與年度預(yù)算相結(jié)合，通過年度預(yù)算分析能夠知曉各部門完成工作的效率，資金投入與產(chǎn)出比率，企業(yè)投資項目回報率等，年度預(yù)算是更系統(tǒng)更全面的財務(wù)管理手段，而資金計劃則是更明確更靈活有效的財務(wù)管理方法，二者相結(jié)合能大大提高資金使用效率，及時監(jiān)督資金使用情況，做到花錢心中有數(shù)，時刻控制財務(wù)風(fēng)險。(四)防止道德風(fēng)險發(fā)生。企業(yè)經(jīng)營中的道德風(fēng)險屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險，是可降低的風(fēng)險。企業(yè)負債經(jīng)營中面臨的問題較多，最主要存在對外支付的壓力，有時可能會有拖欠借款等情況發(fā)生。高負債會造成的直接后果就是財務(wù)風(fēng)險，會嚴重損害企業(yè)自身信譽，再融資形成困難，金融機構(gòu)對企業(yè)失去信心。因此，要提高企業(yè)信息披露監(jiān)督力度，建立有效的信息傳導(dǎo)機制。

總之，負債經(jīng)營是企業(yè)獲得快速發(fā)展的最有效的手段，但是不可忽視風(fēng)險的存在，如何正確認識風(fēng)險，做好防范措施，將風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)，通過建立完善的防控風(fēng)險體系、合理把握負債結(jié)構(gòu)、科學(xué)配置財務(wù)資源、維護好企業(yè)信用，防止道德風(fēng)險發(fā)生等方式來避免企業(yè)陷入危機，利用負債經(jīng)營的優(yōu)勢，發(fā)揮其最大效應(yīng)，使企業(yè)良性發(fā)展。

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作者:張冬俠 單位:西安世園投資(集團)有限公司