導語：網(wǎng)貸平臺監(jiān)管發(fā)展趨勢探究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：網(wǎng)貸平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要模式之一，2007年在我國首次出現(xiàn)，并隨后經(jīng)歷了井噴式的增長，但也一直面臨著投資人和全社會的不斷質(zhì)疑。在中央“強化金融監(jiān)管、防范金融風險”的思想指導下，中央和地方各部委不斷收緊針對網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管政策，細化監(jiān)管要求。本文旨在通過梳理網(wǎng)貸平臺領(lǐng)域的監(jiān)管政策，探究網(wǎng)貸平臺在強監(jiān)管環(huán)境下面臨的考驗和未來的發(fā)展趨勢。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；網(wǎng)貸平臺；監(jiān)管政策

一、引言

自2007年第一家互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺出現(xiàn)，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺（以下簡稱網(wǎng)貸平臺）發(fā)展十分迅速，尤其是在2012年～2014年經(jīng)歷了井噴式的增長，平臺數(shù)量從20多家迅速增加到600家左右。在極大得豐富了市場上的借貸產(chǎn)品，為企業(yè)、個人和平臺都帶來利益的同時，也因為其高風險性和監(jiān)管制度的不完善，出現(xiàn)了平臺跑路時有發(fā)生等亂象。因此，從2015年起，“監(jiān)管”成為互聯(lián)網(wǎng)金融市場的主旋律，對風險點的處置和資產(chǎn)泡沫的放空成為金融監(jiān)管機構(gòu)的工作重點。本文旨在梳理2015年以來互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺領(lǐng)域的關(guān)鍵政策，探究在越來越收緊的監(jiān)管形勢下網(wǎng)貸平臺面臨的考驗和未來的發(fā)展趨勢。

二、2015年以來的主要監(jiān)管政策梳理

2015年7月，央行等十部委印發(fā)了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，明確了P2P借貸機構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務，不得非法集資。2015年12月，銀監(jiān)會等部委了《P2P監(jiān)管細則暫行辦法》，列出了共計12條的負面清單，劃定了網(wǎng)貸平臺的業(yè)務邊界。2016年10月，國務院正式了《互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治方案》，正式啟動為期一年的專項整治行動。2017年2月，銀監(jiān)會印發(fā)《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》，詳細規(guī)范了P2P的資金存管問題。2017年8月，銀監(jiān)會《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動信息披露指引》，對網(wǎng)貸平臺的信息披露指標做出了詳細規(guī)定。2017年12月，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（57號文），確定網(wǎng)貸平臺的備案最終期限為2018年6月底。2018年4月，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室和P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》，通知對于從業(yè)資格、停止新增、壓縮存量、綜合費率等核心進行了明確；同時互金協(xié)會也下發(fā)了相關(guān)的通知，明確要求建立完善的小額貸款風險警示機制，并對其中不合規(guī)的一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行取締。2017年～2018年，北京、上海、江蘇、浙江、廣東、江西、福建、安徽等省份也相繼出臺地方文件，從業(yè)務模式、資金存管、信息披露等方面對網(wǎng)貸平臺進行規(guī)范。從2015年～2018年，針對網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管政策出臺越來越頻繁，監(jiān)管內(nèi)容越來越細致，對網(wǎng)貸平臺的合規(guī)性提出了前所未有的高要求。隨著網(wǎng)貸平臺備案截止期限臨近，各家網(wǎng)貸平臺紛紛應聲而動，暫時放緩了業(yè)務發(fā)展進行項目清理，并投入高額的合規(guī)費用，以求通過網(wǎng)貸行業(yè)的這場“入門考試”。

三、強監(jiān)管環(huán)境下網(wǎng)貸平臺面臨的考驗

1．強監(jiān)管環(huán)境對網(wǎng)貸平臺整體的宏觀影響。備案制度是對眾多網(wǎng)貸平臺的一次“入門考試”。以廣東省為例，廣東省監(jiān)管部門規(guī)定，2016年8月24日之后新成立的網(wǎng)貸機構(gòu)將不予備案，2018年4月底前完成主要網(wǎng)貸機構(gòu)備案登記，6月仍無法通過備案的可能會被引導有序退出或取締。據(jù)盈燦咨詢分析師預計，“在備案過程中，全國會有超過半數(shù)的網(wǎng)貸平臺被淘汰。現(xiàn)在仍存在1900多家P2P平臺，最終成功備案的可能不超過1000家”。網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)申請備案并不容易，需要滿足設立于2016年8月24日前、具有風險管理能力、具有獨立投訴受理部門、能夠?qū)颖臼芯W(wǎng)絡借貸監(jiān)管系統(tǒng)、具有完善的網(wǎng)絡安全設施、能夠與符合條件的銀行達成資金存管、能夠進行詳盡的信息披露等多條要求。強大的合規(guī)壓力令很多中小網(wǎng)貸平臺面臨著被淘汰的風險。網(wǎng)貸之家的報道顯示，2018年2月，深圳的不少平臺的轉(zhuǎn)讓公告在朋友圈瘋轉(zhuǎn)，謀求通過并購轉(zhuǎn)讓的方式正常退出市場。可見，經(jīng)歷過本輪洗牌的網(wǎng)貸行業(yè)，將成為規(guī)模較大、發(fā)展較成熟、經(jīng)驗較豐富的入局者的戰(zhàn)場。2．強監(jiān)管環(huán)境下網(wǎng)貸平臺面臨的具體考驗。網(wǎng)貸平臺要想通過備案審核，需要滿足諸多條件。下面筆者選取了對網(wǎng)貸平臺影響最大的幾條，分別加以分析。（1）資金必須委托銀行存管網(wǎng)貸平臺資金銀行存管制度旨在將交易和資金分離，讓P2P平臺不能直接接觸資金，避免資金被挪用、平臺自設資金池涉嫌“非法集資”的風險，大幅增加了平臺跑路的成本。客戶資金賬戶需要接受獨立審計，且會公開審計的結(jié)果，平臺投了多少錢，怎么運營，投資人投了多少錢，利率多少等都一目了然。銀行在決定是否接受網(wǎng)貸平臺的資金存管時，比較看重平臺的國資系或上市公司背景，因此不具有國資系或上市公司背景的民營小平臺將面臨著嚴峻的考驗。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預測，僅資金必須委托銀行進行存管這一條要求，就會將80％的中小網(wǎng)貸平臺淘汰出局。但銀行存管也并非絕對安全。據(jù)“網(wǎng)貸天眼”不完全統(tǒng)計，截至2018年3月，已經(jīng)有31家建立了銀行存管的網(wǎng)貸平臺涉及提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入、跑路、轉(zhuǎn)型等問題，從比例上看，出問題的存管平臺占已上線存管平臺總量的5％。盡管如此，但銀行存管依然是為投資人構(gòu)建安全投資環(huán)境的有效舉措，是網(wǎng)貸平臺備案審核中的重要內(nèi)容。（2）信息披露要求備案制度要求網(wǎng)貸平臺設立專門的信批頁面，按時間按要求根據(jù)《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動信息披露指引》進行披露，應披露的信息有機構(gòu)基本信息、運營信息、項目信息、重大風險信息、消費者咨詢投訴渠道信息等。廣東省金融辦的《網(wǎng)絡借貸信息中介活動管理暫行辦法》參考了《證券法》對于上市公司的部分要求，要求平臺進行一般信息報送、重大風險信息報送、年度審計等，意味著P2P行業(yè)已經(jīng)啟用了最高級別的信息透明機制。信息透明化對于廣大的小型平臺而言，是利好也是危機，沒有國資系或上市系背景的“小而美”、“小而雜”的網(wǎng)貸平臺可以抓住這一契機，加快自身合規(guī)化進程，提升品牌口碑，在備案制度后的新一輪業(yè)務爭奪中獲得先機。（3）平臺去剛兌，取消風險備付金長期以來，風險備付金制度一直是各家網(wǎng)貸平臺對外宣傳的重要籌碼，在投資標的不能按期收益時利用風險備付金賠付借款人本金損失，從而實現(xiàn)平臺的“零逾期、零壞賬”指標，而借款人也樂于為這種“保本”承諾買賬。但實際上，這一制度并不符合網(wǎng)貸定位，且有涉嫌設立資金池、誘導投資人的法律風險。2017年銀監(jiān)會的57號文明確規(guī)定“應當禁止轄內(nèi)機構(gòu)繼續(xù)提取、新增風險備付金，對于已經(jīng)提取的風險備付金，應當逐步消化，壓縮風險備付金規(guī)模”。面對這一監(jiān)管要求，各家網(wǎng)貸平臺做出了不同的應對調(diào)整。以宜人貸為代表的網(wǎng)貸平臺依然保持了風險準備金性質(zhì)的質(zhì)保服務專款計劃，以人人貸為代表的網(wǎng)貸平臺明確了收取風險備付金基準日，但仍對存量借款加以保障，以拍拍貸為代表的網(wǎng)貸平臺繼續(xù)運營名為“質(zhì)量保障專款基金”的變相風險備付金，而以紅嶺創(chuàng)投為代表的網(wǎng)貸平臺則持觀望態(tài)度，暫無動作。目前監(jiān)管仍然允許網(wǎng)貸平臺與第三方擔保公司或保險公司合作，通過第三方介入為借款人提供保障。但從長遠來看，監(jiān)管層取消風險備付金，讓平臺去剛兌，讓借款人提升投資風險意識的決心是堅決的，因此實際上上述模式均不合規(guī)，只是在正式備案完成之前的權(quán)宜之計。從長遠來看，網(wǎng)貸平臺勢必要嚴守信息中介邊界，釋放金融風險。（4）嚴格限制現(xiàn)金貸現(xiàn)金貸是指利用互聯(lián)網(wǎng)線上渠道進行獲客、信用審查風控并線上發(fā)放的無場景、無指定用途、無抵押的小額貸款，現(xiàn)金直接進入借款人銀行賬戶。此前，由于現(xiàn)金貸借款利率高、規(guī)模快速增長，不少P2P網(wǎng)貸平臺也通過自建借款端或與助貸機構(gòu)合作的方式參與其中。據(jù)網(wǎng)貸之家的不完全統(tǒng)計，截至2017年11月，有592家P2P網(wǎng)貸平臺有現(xiàn)金貸業(yè)務，包括拍拍貸、信而富等平臺，占P2P網(wǎng)貸平臺總數(shù)的近30％。雖然現(xiàn)金貸業(yè)務并不是涉足這一業(yè)務的P2P平臺的主營業(yè)務，但是卻往往為平臺貢獻了相當可觀的利潤率和現(xiàn)金流。作為網(wǎng)貸業(yè)務中風險最高的業(yè)務，隨著“裸貸”、“跳樓貸”等負面新聞不斷爆出，現(xiàn)金貸受到了監(jiān)管部門的嚴厲打壓。監(jiān)管部門明確了“現(xiàn)金貸”業(yè)務的開展原則，通過牌照準入、負面清單等方式進行管理。股市應聲而動，以趣店為代表的一批從事現(xiàn)金貸業(yè)務的上市公司股價一路下跌。雖然監(jiān)管部門對于現(xiàn)金貸業(yè)務并沒有一刀切，但這一業(yè)務合規(guī)越來越艱難、利潤率將受到壓縮已成不爭的事實。加之P2P網(wǎng)貸平臺備案進入沖刺階段，可以預見不少平臺將不得不在現(xiàn)金貸和合規(guī)之間做出抉擇。

四、互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺未來的發(fā)展趨勢

綜上所述，我們不難發(fā)現(xiàn)，國家對金融行業(yè)整體監(jiān)管的趨嚴已成必然趨勢。作為新興業(yè)務的P2P網(wǎng)貸平臺將逐漸擺脫此前野蠻生長的生態(tài)，向成熟、規(guī)范發(fā)展，回歸其作為信息中介的本質(zhì)。業(yè)務模式的不斷翻新、營銷手段的標新立異將很難再支撐平臺成長，在這輪以合規(guī)為主題的P2P平臺競跑中，那些擁有良好的客戶基礎和口碑，能夠嚴守法律紅線，能夠建立高標準的信息審核、流通、公示制度的平臺，將成為最終的贏家。

參考文獻：

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［3］百度金融．監(jiān)管落地期限將近關(guān)停并轉(zhuǎn)風起80％網(wǎng)貸平臺將淘汰［EB／OL］．https：／／jin．baidu．com／v／arti－cle／loan／1755044．html，2017－4－20．

［4］網(wǎng)貸天眼．爭議銀行存管：一年31家上線存管平臺爆雷［EB／OL］．https：／／news．p2peye．com／article－509457－1．html，2018－3－2．

［5］劉司墨，杜明鳴．我國P2P網(wǎng)絡借貸平臺信息披露制度建構(gòu)研究［J］．西部金融，2017，（7）：22～27．

作者:惠一丹 單位:山東省諸城第一中學