導語：區域物流金融的第三方物流服務改革研究一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、世界各國區域物流金融服務的發展現狀

1.發達國家的區域物流金融業務。國際上，最全面的物流金融規范體系在北美（美國和加拿大）以及菲律賓等地。以美國為例，其物流金融的主要業務模式之一是面向農產品的倉單質押。倉單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿易中作為支付手段進行流通。美國的物流金融體系是以政府為基礎的。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案（USWarehousingActof1916），并以此建立起一整套關于倉單質押的系統規則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農場融資的主要手段之一，同時也提高了整個農業營銷系統的效率，降低了運作成本。

2.發展中國家的區域物流金融服務。相對于發達國家，發展中國家的物流金融業務開始的較晚，業務制度也不夠完善。非洲貿易的自由化很早就吸引了眾多外國企業作為審查公司進入當地。這些公司以銀行、借款人和質押經理為主體，設立三方質押管理協議（CMA），審查公司往往作為倉儲運營商兼任質押經理的職位。通過該協議，存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機會。此類倉單直接開具給提供資金的銀行而非借款人，并且這種倉單不能流通轉移。在非洲各國中較為成功的例子是贊比亞的物流金融體系。贊比亞沒有采用北美以政府為基礎的體系模式，而是在自然資源協會（NaturalResourceInstitute）的幫助下，創立了與政府保持一定距離、不受政府監管的自營機構——贊比亞農業產品公司（TheZambianAgriculturalCommodityAgencyLtd）。該公司參照發達國家的體系擔負物流金融系統的開發和管理，同時避免了政府的干預，從而更能適應非洲國家的政治經濟環境。

3.中國區域物流金融業務的發展。國外物流金融服務的推動者更多是金融機構，而國內物流金融服務的推動者主要是第三方物流公司。物流金融服務是伴隨著現代第三方物流企業而生，在物流金融服務中，現代第三方物流企業業務更加復雜，除了要提供現代物流服務外，還要跟金融機構合作一起提供部分金融服務。國內學者關于物流金融相關領域的研究主要是物資銀行、融通倉等方面的探討，然而這些研究主要是基于傳統物流金融服務展開的，未能從供應鏈、物流發展的角度探討相應的金融服務問題。如羅齊和朱道立等（2002）提出物流企業融通倉服務的概念和運作模式探討；任文超（1998）探討了引用物資銀行概念解決企業三角債的問題。在國內實踐中，中國儲運集團從1999年開始從事物流金融部分業務。物流金融給中國儲運集團帶來了新的發展機遇，最近該集團公司總結了部分物流金融業務模式，并在集團所有子公司進行推廣。

二、目前國內主要的區域物流金融業務模式

隨著中國區域物流業、金融業和中小企業的蓬勃發展，區域物流金融的服務模式也逐漸出現，并在實踐中發展創新，目前出現了多種物流金融模式，不同的物流金融模式具有不同的操作模式，并且在物流企業、金融機構和中小企業的活動中起到了不同的作用。

（一）墊付貨款模式

墊付貨款模式的操作流程是：發貨人委托第三方物流企業送貨，第三方物流企業應首先按照合約墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款，接著第三物流企業向提貨人交付貨物，同時向提貨人收取發貨人的應收賬款，最后第三方物流供應商與發貨人結清貨款。

（二）倉單質押模式

倉單質押分為典型倉單質押模式和綜合倉單質押模式。

1.典型倉單質押模式。典型倉單質押模式是倉單質押的基本模式，融資方把貨物存儲在金融機構指定的倉庫后，憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構申請融資，金融機構根據貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業根據融資方與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉單質押業務合作協議書，根據質押物寄存地點的不同，對融資企業提供兩種類型的服務：一是對寄存在本企業倉儲中心的質物提供倉儲管理和監管服務；二是對融資方寄存在經過金融機構確認的本企業之外的其他社會倉庫中的質押物提供監管服務，必要時才提供倉儲管理服務。

2.綜合業務型倉單質押模式。綜合業務倉單質押模式是金融機構根據第三方物流企業的規模、經營業績、運營現狀、資產負債比例以及信用程度，授予第三方物流企業一定的信貸額度，第三方物流企業可以直接利用這些信貸額度向相關企業提供便捷靈活的質押貸款業務，由第三方物流企業直接監控質押貸款業務的全過程。這種運作模式把大部分的業務操作集中到第三方物流企業身上，金融機構只要負責對第三方物流企業進行統一授信，其他的都由第三方物流企業負責。

（三）保兌倉模式

保兌倉業務是倉單質押的延伸。在保兌倉業務模式中，制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業務合作協議書，經銷商根據與制造商簽訂的購銷合同，向銀行繳納一定比率的保證金，一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向制造商支付貨款，由第三方物流供應商提供承兌擔保，經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額，并收取監管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉交貨，此時轉為倉單質押。通過保兌倉，大大緩解了交易雙方的現金壓力，提高了資金周轉，真正實現了制造商、經銷商、第三方物流企業和銀行的多贏。

（四）物流保理模式

保理又稱保付，是指出口企業以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時，保理商買進出口企業的應收賬款，并向其提供資金融通、進口企業資信評價、銷售賬戶管理、信用風險擔保等一系列的綜合金融服務。在物流保理業務的運作過程中，客戶在其產品置于第三方物流企業監管之下的同時就能憑提單獲得物流企業預付的貨款，貨物運輸和保理業務的辦理是同時進行的。從目前物流的發展趨勢來看，第三方物流企業越來越多地介入到客戶的供應鏈管理當中，因而往往對于買賣雙方的經營狀況和資信程度都有相當深入的了解，因此在進行信用評估時不僅手續較金融機構更為簡捷方便，而且其風險也能夠得到有效的降低。

三、區域物流金融業務的主要風險

發展區域物流金融服務雖然能給區域內各個物流企業、客戶、金融機構帶來共贏的效果，但服務提供商卻也同時面臨著各種各樣的風險。有效的分析和控制這些風險是物流金融能否成功的關鍵之一。

目前，中國區域物流金融服務提供商面臨的風險主要為以下幾點：

1.內部管理風險。這也是企業管理中普遍存在的風險之一，包括組織機構陳舊松散，管理體制和監督機制不健全，工作人員素質不高，管理層決策發生錯誤等。提高管理效率，優化管理流程，建立健全的監督機制是管控該風險的主要關鍵。

2.運營風險。物流企業都會面臨運營方面的風險。但從事金融業務的物流公司由于要深入客戶產銷供應鏈中提供多元的服務，相對的擴大了運營范圍，也就擴大了運營的風險。從倉儲、運輸到與銀企之間的往來以及和客戶供銷商的接觸，運營風險無處不在。目前中國大多數物流企業尚處于粗放管理階段，對此風險要加強控制，注重細節管理，加強員工的風險控制意識，對各環節進行有效梳理，使風險降到最低。

3.技術風險。因缺乏足夠的技術支持而引起的風險，比如價值評估系統不完善或評估技術不高，網絡信息技術的落后造成信息不完整、業務不暢等。有能力的企業可建設一套適合自己的ERP系統，通過完善的系統來降低風險。

4.市場風險。主要針對庫存質物的保值能力。包括質物市場價格的波動，金融匯率造成的變現能力改變等。需要有一個專門的部門來對市場行情以及宏觀調控進行跟蹤。

5.安全風險。質物在庫期間金融物流提供商必須對其發生的各種損失負責，因此倉庫的安全，員工的誠信，以及提單的可信度都要加以考慮。還包括對質物保存的設施能否有效防止損壞、變質等問題。一般都要對貨物進行投保，且保額須高于金融機構給予企業授信的最高額度。另外，針對不同品種，比如酒類，電器類，監管商可在合同內約定，以外包裝驗收為標準，規避融資企業造假的風險。

6.環境風險。指政策制度和經濟環境的改變。包括相關政策的適用性，新政策的出臺，國內外經濟的穩定性等。一般情況下，中國的政治和經濟環境對金融物流造成的風險不大。但國際環境的變化，會通過貿易、匯率等方面產生作用。

7.法律風險。主要是合同的條款規定和對質物的所有權問題。因為業務涉及多方主體，質物的所有權在各主體間進行流動，很可能產生所有權糾紛。另外，中國的《擔保法》和《合同法》中與金融物流相關的條款并不完善，又沒有其他指導性文件可以依據，因此業務合同出現法律問題的幾率也不低。

8.信用風險。包括貨物的合法性，客戶的誠信度等，同時信用風險還與上述財務風險、運營風險、安全風險和法律風險等聯系密切。

四、基于區域物流金融業務的第三方物流服務創新

隨著中國各個地區物流市場的進一步開放，行業競爭將繼續加大，中國物流企業將如何在物流巨頭企業的夾縫中求生存？區域物流服務創新成為必由之路。在與物流金融的運作過程中，第三方物流企業的業務范圍應突破了原有的倉儲、配送等職能，開始參與到企業的融資流程中，提供包括出質貨物監管、信用評價、貨物信息供應、還款擔保等多種服務，在服務創新方面有所嘗試，但與世界頂級物流公司相比其服務層面仍處于較低水平，中國本土物流企業還有很長的路要走。

區域物流金融作為一種新型的服務模式，使得“物流、資金流和信息流結合”從概念變成了現實。它在拓展了金融機構業務范圍的同時也進一步促進了中小企業與中國第三方物流企業的發展，是一種多贏性的金融服務產品。

1.基于供應鏈層面提供物流網絡優化設計服務。現代經濟中，競爭已從企業層面上升到供應鏈水平，企業要生存發展就必須找準自己在供應鏈中的位置，在產業上、下游的協調運作下實現自身利益的最大化。物流金融的信用評價強調企業在整個供應鏈中與核心企業的關系，要降低金融機構的借貸風險，增強企業的市場風險抵御能力就必須實現物流網絡的優化。3PL作為連接供應鏈各節點的紐帶，掌握著包括產、供、銷等多方信息資源，對供應鏈有全局的把握，同時熟知物流專業知識，在加強信息系統建設和引入專業人才的基礎上，必將在物流網絡的優化業務中占據有利地位，提高物流企業服務的附加值。

2.基于物流業務的發展，為相關企業提供咨詢服務。例如在物流金融的運作中，針對金融企業的操作難點，利用自身業務優勢，在不泄露業務對象商業機密的前提下提供相應參數，其中包括貨物變現能力評估、變質風險評估、價格波動風險評估、企業信用評價等等。通過參與企業融資過程，與銀行、企業建立戰略合作伙伴關系，在增加收入的同時鎖住顧客，用服務打造企業的競爭力。當然，咨詢服務供應領域不會僅限于物流金融，還可以擴展到包括投資項目策劃、企業產品開發、物流成本核算等各方面。

3.在質押融資中，協助銀行進行抵押貨物的變現。質押融資中，一旦借貸方由于各種原因無力還款，抵押物資將被銀行強行變現還貸。第三方物流企業可以開設抵押物收購或中介銷售等服務，利用自身的資源和網絡優勢，將存貨轉手銷售，必要時還可將半成品進行簡單再加工保障企業和銀行多方利益，增加公司利潤，促進物流金融順利開展，實現多贏。

4.開展短期融資相關業務。物流金融為中小企業提供了一個解決資金問題的可行渠道，但正如前文所述，由于銀行自身的多方局限性，由銀行作為主體推廣物流金融還存在很多問題，相較之下由物流企業開展相關融資業務更符合行業要求。然而，限于法律規定，非金融機構不得從事金融業務活動，物流公司不能以自有資金為企業墊付款項融通資金。雖然就目前來看，物流企業無法直接開展金融活動，但在物流金融的巨大投資回報下，相信很快就會有相關服務開發出來，在既不違反國家規定的前提下使物流金融在第三方物流企業的參與下有效開展。