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摘要：隨著互聯網金融的快速發展，越來越多的金融風險隨之顯現出來。規避風險需要借助金融監管的力量，我國政府相關部門逐步采取措施、加強監管，日益形成規范的監管體系。本文主要介紹了國內外不同的互聯網金融監管模式，著重對國內外P2P網絡借貸、眾籌融資等互聯網金融監管模式進行比較分析，通過比較分析解釋了國內外互聯網金融監管模式中存在的差異及國內互聯網金融監管模式存在的問題，進而結合我國互聯網金融發展的現狀，對我國逐步加強互聯網金融監管，完善相關法律法規，逐步形成規范的互聯網金融監管體系提出合理的對策和建議。

關鍵詞：互聯網金融監管模式；差異；國內外比較；對策與建議

一、引言

在網上支付發展的帶動下，我國互聯網金融服務在網絡應用上越來越重要，互聯網理財產品也日益受到人們關注，余額寶等理財產品漸漸融入人們的生活。互聯網金融由傳統的金融業和互聯網共同組成。作為一種創新金融，存在著互聯網融資平臺、第三方支付、網絡信貸等新型模式，這些模式對聯網監管及傳統金融行業產生了重要影響。本文比較了國內外互聯網金融的監管模式，并且試圖找到異同點，希望能不斷完善我國的互聯網金融監管模式。

二、國內外互聯網金融監管模式的分析

1.國內互聯網金融監管模式的案例分析

隨著互聯網金融的快速發展，銀監會、證監會、工信部等相關部門頻頻頒布相關法律法規。對于我國的第三方支付平臺，人民銀行是其主要的監管機構，總體看來，我國的第三方支付已經形成較為系統的監管體系。我國對P2P網絡借貸的監管模式還處于真空狀態，有很多方面需要健全，應對單筆融資額度、債權轉讓的范圍等方面進行規范，另外P2P行業協會也將在銀監會相關指導下開展自律管理工作。中國證券業協會對投資者的范圍進行了嚴格限定，規定合格投資者是凈資產不得低于1000萬人民幣，金融資產不得低于三百萬人民幣，最近三年個人平均收入不低于五十萬等。但是嚴格滿足這一規定的人是少數的，對于一些網絡銀行、網絡保險等網絡平臺，我國的監管也在加強，逐步推出一些輔助服務。

2.國外互聯網金融監管模式的案例分析

美國互聯網金融監管基本上較為寬松，主要是在原有法律框架的基礎上,補充新的法律法規，使原來的監管法律體系能夠對新的網絡電子環境適用，表明了現有的法律體系對互聯網金融的適用性。國外互聯網金融監管實行注冊登記制，多個監管主體對互聯網金融實施監管。美國并沒有單獨的設立互聯網金融監管機構，而是由已有的金融監管機構根據法律規定的職責各自開展監管，規范信息的披露，對業務中存在的風險進行警示，對消費者權益進行有效的保護等。英國互聯網信貸的規模和發展速度都較弱于美國，但其行業的自律性卻遠遠強于美國。英國政府實行較為寬松的監管政策。對于網絡信貸業務的準入方面，在英國建立P2P網貸公司需要遞交申請，并須要取得P2P網絡信貸的營業牌照，但沒有規定和限制最低資本金。英國法律制定了嚴格的信息披露的體系，要求借貸雙方都需要在借貸過程中明確利率、期限等重要的要素，并且對相關合同的簽訂、履行和終止以及債務追償、行政制裁、司法介入等各個方面做出了細致的規范。在日本，政府對互聯網金融實行嚴格的監管體制，互聯網金融監管的法律法規體系則是由日本政府直接負責構建，并且在特殊情況下會采用行政干預手段。在互聯網金融監管法律建設方面，自網絡銀行出現在日本，日本政府就開始制定一系列的針對網絡銀行監管的法律法規，同時將網絡銀行逐步納入到金融監管法律體系之中。這些法律法規不只是維護了網絡交易的安全性，而且有效的懲戒了欺詐，逃稅，洗錢等各類危害金融消費者權益的行為。日本嚴格的互聯網金融監管從互聯網金融的信息安全、行業規劃、風險管理、法律法規建設等方面，多層面的推動互聯網金融產業的健康發展。

三、國內外互聯網金融監管的比較

在P2P網絡借貸門檻上，美國規定首先借貸平臺需注冊為證券經紀商；其次，在監管主體上，美國將P2P借貸實行二級監管，界定為證券交易，而中國沒有明確的監管主體，僅進行合規性監管；再次，在P2P網絡借貸監管目標上，歐盟、美國、英國注重消費者的權益，均將消費者權益保護視為最重要的目標，采取各種措施保護消費者的權益。在眾籌融資監管措施上，美國的眾籌融資平臺需在證券交易委員會與行業自律組織注冊，美國規定籌資人需充分披露信息、需充分揭示風險；歐盟在眾籌監管中，根據現有法律條文進行監管，不斷防范各種風險；中國證監會沒有出臺監管措施，只能依照現有相關法律進行金融管理。在監管主體上，美國實行二級監管，由聯邦和州共同進行管理；中國準備將眾籌劃歸為證監會監管。在網絡平臺在監管主體上，中國對網絡平臺牌照的監管由銀監會負責，小額信貸的監管由人民銀行和金融辦公室負責，美國對網絡平臺監管主體包括美聯儲、貨幣監管局、儲蓄機構監管局、聯邦存款保險公司。在監管原則上，歐盟采用機構監管原則，美國采取審慎監管原則來促進網絡平臺的發展。這是對網絡平臺的監管差異分析。

四、國內互聯網金融監管存在的問題

隨著互聯網的快速發展，金融業也受到了巨大的影響，互聯網金融的出現使金融業注入新鮮的血液，但是，金融監管的考驗也日益加劇。目前，就我國互聯網金融的發展來看，主要存在以下一些問題：

1.缺乏明確的監管機構

我國的金融監管體制采用的仍然是分業經營監管的模式。對于混業經營模式，我國缺乏明確具體的監管機構，這樣就造成在監管過程中的監管信息比較分散，各監管機構的監管范圍比較模糊，易出現監管盲區。

2.缺乏制度監管

目前我國的監管體制仍然只是傳統的監管體制模式，缺乏法律法規制度的約束，我國現有金融業的法律法規針對互聯網金融主要體現在以下方面：一是與互聯網金融基礎設施建設相關的法律法規；二是為鼓勵扶持互聯網金融發展而制訂的規范；三是保護互聯網金融消費者權益的相關法律法規。在互聯網金融業監管方面，我國仍然沒有專門的法律法規進行明確監管。沒有專門的法律法規，監管執法中就會缺少合法的依據，就不能進行有效的監管。

3.缺乏有效的監管手段

我國針對互聯網金融業采取的監管手段不能滿足監管要求，采用的手段和組織形式有待進一步完善。互聯網金融業的創新發展比較迅速，屬技術密集性行業，因此我國對互聯網金融監管人員提出了更高的要求來適應金融監管模式，以提高監管效率。

五、國外互聯網金融監管經驗對我國的啟示

1.加快完善我國互聯網金融監管相關法律體系的建設

對于國內互聯網金融法律法規的建設，首先可以進行互聯網金融法律立法，其次可以進一步完善和修正互聯網金融配套的法律體系。這加快了互聯網金融監管發展的框架性和原則性內容進行細化立法，能夠系統地建立起與互聯網金融監管更為適宜的法律制度。最后，制定相關的部門規章和國家統一標準，互聯網金融行為指引以及標準。

2.完善征信體系

應著力建立由政府主導的社會征信體系，并且向全社會開放，保證征信體系的權威性和完備性。權威的社會征信體系的建立有助于構筑一個誠實守信的經濟社會環境，為相關協會發揮對互聯網金融的規范和自律作用提供了保障。建設征信體系可以實現信用監管，通過加強風險分析，促進互聯網金融體系的穩定，提高金融監管的效率，通過提高透明度和效率，從而促使經濟穩定增長。因此，完善征信體系有助于防范風險以及提高監管效率。

3.建立動態的、全面的監管機制

作為一個新型的業態，對互聯網金融固定化的監管模式不能夠長久地保證互聯網金融的健康發展，只有建立其動態的全面的監管機制，才能夠保證互聯網金融長久且穩健的發展。動態的監管機制應該定期以補充更新的形式將新產生的互聯網金融業務歸納入已有的互聯網金融監管框架之下，明確監管責任，保持監管的完整性。相關的監管機構要隨時關注互聯網金融的發展動態，了解最新的互聯網金融行業行情，及時的發現和識別其中存在的問題和風險，做好問題解決的預案和風險的預警，如定期將互聯網金融機構的信用評價予以公布，時時確保其行為的安全合法。

4.完善互聯網金融信息披露

監管機構應對互聯網金融機構的業務開展和交易過程，進行長期的監督管理和不定期的審查，應要求互聯網金融機構加強信息披露和相關風險的提示。同時可借助權威的信用評級機構，定期對互聯網金融機構的信用等級進行披露，可以要求信貸業務提供者公開信息，使得消費者可在不同平臺和機構的相似的信貸條款中做出選擇。由于投資者的金融知識和辨別風險的能力與專業機構相差較大，造成金融投資者在金融消費中處于弱勢地位，消費者權益的保護在互聯網金融中就顯得尤為重要。在相關的法規中增加互聯網金融安全方面的法律法規，對損害消費者權益的行為制定處罰措施，制定互聯網金融行為過程中對于消費者個人信息安全的法律法規，對互聯網金融中投資者的資金托管進行實時保護，確保投資者的資金安全。

5.推動建設互聯網金融行業自律機制

市場作用在互聯網金融的形成和發展過程中起到重要作用，推動行業自律監管，迫使政府直接的監管方式更加靈活，效果更為明顯，自覺性更強。在市場的作用下，國家應該擬定行業標準，規定行業行為準則，引導行業發展、規范行業發展；同時需要積極地推動行業的同業監督，使各類互聯網金融行業自律監管機構得到發展。因此行政化的監管應該僅僅在互聯網金融形成的初期適用，是臨時性的措施，當互聯網金融的發展成型后，就應該退出，讓權于互聯網金融行業自律組織。

作者:胡靜 單位:河南財經政法大學

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