導(dǎo)語：商業(yè)銀行流動性過剩問題一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、近十年來,我國商業(yè)銀行“存差”逐年放大,存差即指存款額大于貸款額的差額,從1995年起,我國經(jīng)濟(jì)中開始出現(xiàn)存差這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,當(dāng)年存差為0.33萬億元,而1999—2003年,銀行體系存差分別為1.50,2.44,3.13,3.96,4.91萬億元,存差波動上升,進(jìn)而從2004—2005年,銀行體系存差分別為6.32萬億元､9.25萬億元,2006年10月末存差已突破10.81萬億元,顯然,近三年存差增速､增幅顯著上揚(yáng)｡盡管中國人民銀行將超額存款準(zhǔn)備金率由1.62%調(diào)到0.99%,2006年三次上調(diào)法定準(zhǔn)備金率,由7.5%調(diào)升到9%,但商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金仍居高不下,如2006年9月末,商業(yè)銀行在央行的超額儲備高達(dá)8200億元以上｡這表明我國商業(yè)銀行已經(jīng)出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的流動性過剩問題,對這一點(diǎn)學(xué)術(shù)界有目共睹｡流動性過剩不僅會降低商業(yè)銀行的盈利水平､增加商業(yè)銀行的運(yùn)營風(fēng)險,也影響到金融資源的配置效率和貨幣政策傳導(dǎo)效果,因而對當(dāng)前我國商業(yè)銀行流動性過剩問題的考察已具有重要的現(xiàn)實意義｡

二、商業(yè)銀行流動性過剩的界定

流動性最初的含義是指商業(yè)銀行能夠在不遭受損失的前提下,在滿足存款人提存及支付需要的情況下,對資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)的能力;根據(jù)《經(jīng)濟(jì)和商業(yè)辭典》,流動性過剩是指銀行自愿或被迫持有的“流動性”超過健全的銀行業(yè)準(zhǔn)則所要求的通常水平;從銀行的角度看,流動性過剩實質(zhì)是指資金使用效率低下,資金沒有充分利用｡當(dāng)前我國金融體制中銀行､保險､證券分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)管理,因而商業(yè)銀行的資金運(yùn)用渠道非常有限,除了用作貸款之外,只能用于同業(yè)間貨幣市場交易或以超額儲備形式存于人民銀行,獲取低額收益,從而可以使用同業(yè)間貨幣市場交易額和超額儲備金來判定商業(yè)銀行出現(xiàn)的流動性過剩｡

三、分析我國商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性過剩之因

流動性過剩問題是一個宏觀金融現(xiàn)象,如果只從單個銀行的角度觀察或分析這一現(xiàn)象,難免會得出一些似是而非的觀點(diǎn)｡只有從商業(yè)銀行存在的宏觀環(huán)境層面,并結(jié)合商業(yè)銀行自身微觀層面的因素綜合分析流動過剩問題,才能揭示其產(chǎn)生的獨(dú)特機(jī)制｡

(一)匯率制度因素

2005年7月21日,中國人民銀行宣布實行以市場供求為基礎(chǔ),參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié),有管理的浮動匯率制度｡但事實上央行通過公開市場操作來維持匯率的穩(wěn)定,為了維持匯率的穩(wěn)定,規(guī)避國際“熱錢”大規(guī)模投機(jī)沖擊,央行不得不對資本項目進(jìn)行管制｡而現(xiàn)實中的結(jié)售匯制使資本流動呈現(xiàn)單向自由化,即外匯儲備的激增是以人民幣等值投放為代價的｡經(jīng)常項目和資本項目的“雙順差”會導(dǎo)致我國外匯儲備､外匯占款的不斷攀高,這是推動商業(yè)銀行流動性過剩的主要因素｡我國的外匯儲備從2000年底的1656億美元增加到2004年底的6099億美元,通過外匯占款投放的基礎(chǔ)貨幣相應(yīng)的由1.4億元上升到5.2億元,截止到2006年6月底,我國外匯儲備高達(dá)9146億美元,位居全球第一,由此投向的人民幣總量超過7萬億元｡為保持匯率穩(wěn)定,央行進(jìn)行公開市場操作,這就會使商業(yè)銀行淪為基礎(chǔ)貨幣的吸收器,大量的社會資金流入銀行系統(tǒng),商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性過剩也就不足為奇｡

(二)我國金融業(yè)經(jīng)營體制的因素

在混業(yè)經(jīng)營體制下,銀行作為追求盈利性的行為主體,要不斷按照市場價格機(jī)制原則來調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu);貸款是一項高風(fēng)險資產(chǎn),具有收益高､風(fēng)險大的特征,對商業(yè)銀行來說發(fā)放多大比例的貸款完全由市場需求決定,存差規(guī)模大并不能簡單說明商業(yè)銀行流動性會出現(xiàn)過剩,銀行可以把更多超額儲備投入到股票､債券､期貨等資本市場上進(jìn)行投資｡因而在混業(yè)經(jīng)營體制下,根據(jù)存差規(guī)模來判定流動性過剩是不科學(xué)的｡

然而,我國金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營,商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用渠道有限,其資產(chǎn)主要用來發(fā)放貸款,其主營業(yè)務(wù)收入主要源于利息差收益,在除貸款以外的資產(chǎn)收益遠(yuǎn)低于貸款收益情況下,商業(yè)銀行必然會出現(xiàn)流動性過剩問題｡

(三)從我國商業(yè)銀行風(fēng)險控制和股份制改造來分析其成因

在20世紀(jì)90年代之前,我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營主要由人民銀行決定,缺乏經(jīng)營決策的主動權(quán),具有較強(qiáng)的行政職能,其流動性和支付能力由人民銀行的貸款來維持｡隨著金融體制改革的深化和中國加入WTO,特別是新《巴塞爾協(xié)議》推行后,銀行的經(jīng)營管理意識和風(fēng)險意識增強(qiáng)｡加強(qiáng)對風(fēng)險控制,最簡單的一個辦法就是減少貸款的發(fā)放,從而加劇了流動性過剩｡我國商業(yè)銀行向來看重投資于大企業(yè)､大項目,這會導(dǎo)致中長期貸款上升,短期流動資金貸款下降,這勢必要求商業(yè)銀行保持更高流動性以應(yīng)對具有較高收益的中長期貸款｡加入WTO后,我國金融市場需全面開放,屆時我國銀行業(yè)將面臨國際金融巨頭的激烈競爭,在五年的過渡期內(nèi),必須剝離掉我國四大國有商業(yè)銀行的巨額不良貸款,以便提高其對外競爭力,但不良貸款剝離會使商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)果發(fā)生調(diào)整,會使銀行以貸款形式持有的資產(chǎn)下降,進(jìn)而導(dǎo)致存差規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,流動性加劇｡

(四)金融市場現(xiàn)有約束條件因素

我國商業(yè)銀行競爭不充分,利率仍被管制,限制了銀行業(yè)務(wù)的靈活性和機(jī)動性｡存貸利差被限制在4%～5%之間,而西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家一般在0.5%～2%之間｡同時實行嚴(yán)格存款利率上限管理,但商業(yè)銀行卻沒有主動降低存款利率,以壓縮存款;對貸款利率實行下限管理,因而銀行無法對風(fēng)險較大的貸款客戶和風(fēng)險很小的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行機(jī)動靈活定價,使儲蓄向投資轉(zhuǎn)化通道阻塞｡

我國資本市場層次單一,直接融資比重較低,流動性過剩與中小企業(yè)融資難并存,資本市場嚴(yán)重的制度性缺陷影響具有創(chuàng)新能力的中小企業(yè)對貸款的吸收,同時,創(chuàng)業(yè)版市場發(fā)展速度和規(guī)模非常有限,尚未建立健全的中小企業(yè)擔(dān)保體系和統(tǒng)一的信用體系,這些都會影響中小企業(yè)對存款的吸收｡

四、幾點(diǎn)政策建議

>(一)針對“雙順差”帶來的外匯占款上升,進(jìn)而致使商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性過剩的問題,應(yīng)該進(jìn)一步完善匯率形成機(jī)制,逐步擴(kuò)大匯率的波動幅度,利用市場機(jī)制調(diào)節(jié)外匯供求,避免被動地增發(fā)大量的基礎(chǔ)貨幣,從而收縮貨幣總量,有效地解決流動性過剩問題｡同時,改革人民幣所參考的一攬子貨幣中各種貨幣的比例關(guān)系,減少美元的比重,增加歐元英鎊日元等幣種的比重,通過外匯的多樣化分散風(fēng)險｡

繼續(xù)深化外匯管理制度改革,改變現(xiàn)行的強(qiáng)制性結(jié)售匯制度,實行“藏匯于民”的政策｡隨著我國外向型企業(yè)出口創(chuàng)匯越來越多,國際資本的流入使投放的人民幣也越來越多,因此,積極推進(jìn)外匯管理體制改革,由吸引外資到有條件地實施“走出去”戰(zhàn)略｡逐步放寬企業(yè)和個人用匯自由,由強(qiáng)制結(jié)售匯制轉(zhuǎn)向自愿結(jié)售匯制,由國家集中儲備外匯轉(zhuǎn)向民間分散儲備外匯｡

(二)改善商業(yè)銀行的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境｡首先,應(yīng)加快利率市場化改革,為人民幣遠(yuǎn)期交易､期貨交易､期權(quán)交易及我國企業(yè)規(guī)避利率風(fēng)險創(chuàng)造良好的金融市場基礎(chǔ)｡擴(kuò)大存貸款利率上下限范圍,使商業(yè)銀行依據(jù)利率信號,主動調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),從而提高資金配置效率｡其次,要擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍,在我國商業(yè)銀行總收入中約60%收入來源于利差收益,盈利模式單一,強(qiáng)化商業(yè)銀行吸收存款的沖動,而貸款市場又受到外資銀行的激烈競爭,引起貸款投放的壓力過大,因而要改變單一盈利模式,鼓勵銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù),同時,逐步構(gòu)建混業(yè)經(jīng)營模式｡國際經(jīng)驗說明,混業(yè)經(jīng)營可增強(qiáng)銀行服務(wù)功能和創(chuàng)新功能,實現(xiàn)服務(wù)多樣化､資產(chǎn)多樣化｡最后,通過金融控股公司的組織形式來使金融改革向縱深發(fā)展,最終徹底打通銀行､證券､保險之間的壁壘,全面實行混業(yè)經(jīng)營,順應(yīng)金融全球化的國際趨勢｡

(三)從銀行自身的角度來尋求應(yīng)對流動性過剩的具體措施｡(1)商業(yè)銀行要全面進(jìn)行市場化改造,轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制,健全內(nèi)部控制體系指標(biāo),著重從內(nèi)部法人治理和外部客戶需求約束兩方面改進(jìn)商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu),使其切實建立以利潤最大化為終極的經(jīng)營管理體制｡(2)針對商業(yè)銀行流動性過剩和中小企業(yè)融資難的“駁逆”,商業(yè)銀行應(yīng)著手建立專門的中小企業(yè)評級和授信制度,放寬中小企業(yè)貸款準(zhǔn)入條件,建立中小企業(yè)貸款的約束和激勵機(jī)制,開展金融創(chuàng)新,探索出一批新的針對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)｡(3)積極開拓非利息收入業(yè)務(wù),減少對貸款的依賴,可以開展的中間業(yè)務(wù)包括信用卡業(yè)務(wù)､個人理財業(yè)務(wù)､網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)､保險業(yè)務(wù)等;大力開展投資銀行業(yè)務(wù),我國目前的分業(yè)經(jīng)營雖禁止商業(yè)銀行從事證券承銷和交易,但對其他的投資銀行業(yè)務(wù)并沒禁止,因而可為企業(yè)間并購提供金融服務(wù),有利于與并購企業(yè)建立長期的業(yè)務(wù)關(guān)系,減少因企業(yè)并購所帶來的貸款客戶流失｡

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