導(dǎo)語：馬克思投資理論與企業(yè)投資需求的啟動(dòng)一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

“成亦投資，敗亦投資”，此話說的是投資在國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重要性。確實(shí)，高速增長的中國經(jīng)濟(jì)的脈搏與投資息息相關(guān)。因而深入研究馬克思的投資理論，無疑對中國的經(jīng)濟(jì)理論研究與改革實(shí)踐具有相當(dāng)重要的意義。本文試圖依據(jù)馬克思在《資本論》中的論述，對馬克思的投資理論作一粗略的探討，并在此基礎(chǔ)上，對啟動(dòng)企業(yè)投資需求，提出自己的看法。

一、投資的內(nèi)在動(dòng)機(jī)與外在壓力

資本主義商品經(jīng)濟(jì)與小商品經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要區(qū)別是，后者是為買而賣，意在使用價(jià)值；前者則是為賣而買，意在價(jià)值本身；后者對使用價(jià)值的追求是有限的，前者對價(jià)值的追求則是無限的，而對剩余價(jià)值與超額剩余價(jià)值的追逐正是資本主義生產(chǎn)的內(nèi)在動(dòng)力。這種追逐是通過將貨幣轉(zhuǎn)化為資本即投資活動(dòng)而實(shí)現(xiàn)的。所以，作為資本的人格化的資本家，起初進(jìn)行的投資就好比放出一只金鳥，但目的是在回歸時(shí)，除了金鳥，還有金蛋。這種剩余價(jià)值源自工人的生產(chǎn)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)于流通之中。

當(dāng)資本的內(nèi)在貪欲一旦發(fā)動(dòng)，投資活動(dòng)就會(huì)像投入石子的湖面的水紋，在越來越大的范圍內(nèi)展開。這是因?yàn)楂@得剩余價(jià)值的內(nèi)在動(dòng)機(jī)的實(shí)現(xiàn)，經(jīng)常受到與之同樣動(dòng)機(jī)的競爭。要克服這種實(shí)現(xiàn)的障礙，必須不斷地使剩余價(jià)值資本化——即投資。

從資本主義發(fā)展史來看，投資一直是經(jīng)濟(jì)增長的源泉。這種投資活動(dòng)一方面表現(xiàn)為生產(chǎn)的外延擴(kuò)大，另一方面表現(xiàn)為內(nèi)涵的深化，勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高。兩者交織在一起，構(gòu)成了資本主義發(fā)展和現(xiàn)代化進(jìn)程的二重奏。

黑格爾指出，惡推動(dòng)世界的發(fā)展，這個(gè)觀點(diǎn)得到了恩格斯的肯定。所以馬克思一方面指出了資本主義殘酷性的一面，另一方面高度贊揚(yáng)資本主義生產(chǎn)方式取得的巨大進(jìn)步。生產(chǎn)剩余價(jià)值或賺錢作為資本主義的內(nèi)在規(guī)律，表現(xiàn)為單個(gè)資本家追求盡可能多的剩余價(jià)值的外部運(yùn)動(dòng)，并由此引起了競爭，在競爭的強(qiáng)制規(guī)律作用下，迫使每個(gè)資本家為在競爭中立于不敗之地而竭力攫取更多的剩余價(jià)值。而其中重要的手段就是不斷地進(jìn)行有利可圖的投資活動(dòng)。馬克思在說明“資本主義生產(chǎn)的內(nèi)在規(guī)律怎樣表現(xiàn)為資本的外部運(yùn)動(dòng)，怎樣作為競爭的強(qiáng)制規(guī)律發(fā)生作用，從而怎樣成為單個(gè)資本家意識(shí)中的動(dòng)機(jī)”（注：馬克思：《資本論》第1卷，人民出版社，1975年版，第352頁。）時(shí)，從三個(gè)角度闡述了這一問題。

第一，從相對剩余價(jià)值生產(chǎn)的角度，闡述了資本家對超額剩余價(jià)值的追求而導(dǎo)致的投資競爭。

所謂相對剩余價(jià)值的生產(chǎn)，是指在勞動(dòng)時(shí)間長度一定的情況下，通過縮短必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間，相對延長剩余勞動(dòng)時(shí)間而獲得的剩余價(jià)值。眾所周知，必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間是創(chuàng)造勞動(dòng)力價(jià)值的時(shí)間，要縮短必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間，就必須降低勞動(dòng)力價(jià)值。勞動(dòng)力價(jià)值是由工人及其家屬的必需的生活資料的價(jià)值決定的。要降低其價(jià)值，就必須提高生產(chǎn)這些生活資料以及和生產(chǎn)這些生活資料有關(guān)的部門的勞動(dòng)生產(chǎn)力。

提高勞動(dòng)生產(chǎn)力，降低勞動(dòng)力價(jià)值，從而減少必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間，是資本主義生產(chǎn)發(fā)展的客觀結(jié)果，即馬克思所說的“資本的一般的、必然的趨勢”。就各個(gè)資本家個(gè)人而言，他提高勞動(dòng)生產(chǎn)力的直接動(dòng)機(jī)則是攫取超額剩余價(jià)值。這就是說，資本的一般的必然趨勢表現(xiàn)為各個(gè)資本家對超額剩余價(jià)值的特殊追求。

馬克思認(rèn)為，要獲取相對剩余價(jià)值，“必須變革勞動(dòng)過程的技術(shù)條件和社會(huì)條件，從而變革生產(chǎn)方式本身”。（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第53頁。）變革技術(shù)條件，變革企業(yè)的組織形式，實(shí)際上是通過把新資本投向改良的機(jī)器或生產(chǎn)資料上實(shí)現(xiàn)的。馬克思在《資本論》第一卷第十一至十三章的描述中，闡述了相對剩余價(jià)值發(fā)展的三個(gè)階段，這三個(gè)階段實(shí)際上是由投資活動(dòng)推動(dòng)的，或者外延擴(kuò)大，以取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)（協(xié)作力）的好處，或者外延擴(kuò)大中包括著內(nèi)涵的深化，以獲取由于機(jī)器設(shè)備改良帶來的勞動(dòng)生產(chǎn)力的增進(jìn)。這一進(jìn)程，是由單個(gè)資本家率先打破均衡，而由眾多資本家的競爭走向新的均衡的過程，馬克思指出：“采用改良的生產(chǎn)方式的資本家比同行業(yè)的其余資本家，可以在一個(gè)工作日中占有更大的部分作為剩余勞動(dòng)。但是另一方面，當(dāng)新的生產(chǎn)方式被普通采用，因而比較便宜地生產(chǎn)出來的商品的個(gè)別價(jià)值和它的社會(huì)價(jià)值之間的差額消失的時(shí)候，這個(gè)超額剩余價(jià)值也就消失。價(jià)值由勞動(dòng)時(shí)間決定的規(guī)律，既會(huì)使采用新方法的資本家感覺到，他必須低于商品的社會(huì)價(jià)值來出售自己的商品，又會(huì)作為競爭的強(qiáng)制規(guī)律，迫使他們的競爭者也采用新的生產(chǎn)方式。”（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第54頁。）這樣就實(shí)現(xiàn)了新的均衡，這時(shí)，超額剩余價(jià)值消失，大家都獲得相對剩余價(jià)值。然而，追求更多的剩余價(jià)值的戰(zhàn)火并不就此熄滅，而會(huì)在新的均衡基礎(chǔ)上重新展開這一競爭過程。

第二，從資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)周期性的物質(zhì)基礎(chǔ)的角度，闡述了固定資產(chǎn)更新引起的投資競爭。

馬克思從分析資本主義的基本矛盾出發(fā)，指出：“現(xiàn)代工業(yè)特有的生活過程，由中等活躍、生產(chǎn)高度繁榮、危機(jī)和停滯這幾個(gè)時(shí)期構(gòu)成的，穿插著較小波動(dòng)的十年一次的周期形式。”（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第109頁。）馬克思在《資本論》第二卷第九章中經(jīng)過大量材料的研究認(rèn)為，固定資產(chǎn)每隔十年左右更新一次是經(jīng)濟(jì)危機(jī)具有周期性的物質(zhì)基礎(chǔ)。他說：“雖然資本投下的時(shí)期是極不相同和極不一致的，但危機(jī)總是大規(guī)模新投資的起點(diǎn)。因此，從整個(gè)社會(huì)考察，危機(jī)又或多或少地是下一個(gè)周轉(zhuǎn)周期的新的物質(zhì)基礎(chǔ)。”（注：馬克思：《資本論》第2卷，人民出版社，1975年版，第207頁。）眾所周知，在危機(jī)期間，商品積壓、物價(jià)下跌、生產(chǎn)下降。為了在危機(jī)中站穩(wěn)腳跟，資本家就要竭力采取效率更高的機(jī)器裝備和新的工藝方法，這就會(huì)引起大規(guī)模的固定資產(chǎn)更新投資。固定資產(chǎn)的大規(guī)模更新，導(dǎo)致生產(chǎn)資料市場的擴(kuò)大，從而出現(xiàn)生產(chǎn)資料部門本身的引致投資；由于生產(chǎn)資料部門的就業(yè)人員增加，擴(kuò)大了消費(fèi)品市場。這樣，就會(huì)使生產(chǎn)從危機(jī)中擺脫出來，經(jīng)濟(jì)從蕭條走向復(fù)蘇，資本贏利增加，生產(chǎn)上升。生產(chǎn)擴(kuò)大的結(jié)果，必然要超過有支付能力的需求，于是在經(jīng)濟(jì)高潮之后，新的危機(jī)不可避免地到來。新的危機(jī)又會(huì)引起新的大規(guī)模的固定資本更新投資。

第三，從說明一般利潤率和成本價(jià)格形成的角度，闡述投資在各個(gè)生產(chǎn)部門之間的流動(dòng)與競爭。

眾所周知，當(dāng)剩余價(jià)值被看成全部資本帶來時(shí)，剩余價(jià)值便轉(zhuǎn)化為利潤。由于各種原因，按理各個(gè)資本的利潤率是不相同的，有高有低。然而在資本主義的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，實(shí)行的是等量資本獲取等量利潤。也就是說都能獲得大致相同的利潤率。這是怎么回事呢？原來是資本在各個(gè)生產(chǎn)部門的流動(dòng)與競爭造成的。馬克思指出：“不管所生產(chǎn)的價(jià)值和剩余價(jià)值多么不同，成本價(jià)格對投在不同部門的等量資本來說總是一樣的。成本價(jià)格的這種等同性，形成不同投資競爭的基礎(chǔ)，而平均利潤就是通過這種競爭確定的。”（注：馬克思：《資本論》第3卷，人民出版社，1975年版，第172頁。）根據(jù)馬克思的論述，平均利潤率的形成，主要是通過兩個(gè)環(huán)節(jié)得來的：一是成本價(jià)格的等同性，二是部門間的競爭。

所謂成本價(jià)格，就是生產(chǎn)某種商品所花費(fèi)的資本。對資本家來說，不管這種資本投向的部門有機(jī)構(gòu)成如何，如果投入的資本是等同的，那么他就要求獲取等量的利潤，因?yàn)樗ㄙM(fèi)的資本即成本是等同的。然而，這種要求的實(shí)現(xiàn)是通過競爭達(dá)成的。

競爭依范圍來劃分有兩種：部門內(nèi)部的競爭和部門之間的競爭。部門內(nèi)部的競爭形成商品的社會(huì)價(jià)值，部門之間的競爭則形成平均利潤率。

在市場經(jīng)濟(jì)的情況下，各部門的資本家為了爭奪較高的利潤率而展開競爭，這種競爭主要是通過資本的進(jìn)入和退出來實(shí)現(xiàn)的。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，當(dāng)資本不能在某一部門獲得平均利潤率時(shí)，資本就會(huì)流出這一部門，反之則流進(jìn)這一部門。資本不斷地從利潤率低的部門流向利潤率高的部門，結(jié)果，利潤率低的部門由于資本的減少，產(chǎn)品減少，在供求規(guī)律的作用下，利潤率升高。而利潤率高的部門由于資本的流入，導(dǎo)致生產(chǎn)增加，產(chǎn)品供給增多，價(jià)格下降，利潤率下降，從而導(dǎo)致暫時(shí)的均衡。除了原有資本的移動(dòng)外，新的投資也參與這一角逐，從而導(dǎo)致平均利潤率的形成。因?yàn)橘Y本總是要求有利的投資場所。

二、投資來源與實(shí)現(xiàn)條件的分析

要投資，就必須要有投資來源。在《資本論》中，馬克思從剩余價(jià)值理論出發(fā)，明確指出，剩余價(jià)值從資本來，資本則是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化。從而指出了資本不過是存量形態(tài)的剩余價(jià)值。馬克思說：“把剩余價(jià)值當(dāng)作資本使用，或者說，把剩余價(jià)值再轉(zhuǎn)化為資本，叫做資本積累。”（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第96頁。）資本主義生產(chǎn)本質(zhì)上是不斷擴(kuò)大的再生產(chǎn)，是剩余價(jià)值不斷地資本化過程。在擴(kuò)大的再生產(chǎn)中，資本來自于剩余價(jià)值，不僅如此，馬克思的分析還表明，甚至在簡單再生產(chǎn)的情況下，全部預(yù)付資本，不管它的來源如何，都轉(zhuǎn)化為積累資本或資本化的剩余價(jià)值；但在生產(chǎn)的巨流中，全部的預(yù)付資本，與直接積累的資本即重新轉(zhuǎn)化為資本（不論它是在積累者手中，還是在別人手中執(zhí)行職能）的剩余價(jià)值或剩余產(chǎn)品比較起來，總是一個(gè)近于消失的量（數(shù)學(xué)意義上的無限小的量）。（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第98頁。）

投資來源從資本的運(yùn)動(dòng)來看，似乎只有剩余價(jià)值，但還不是全部，還要扣除資本家的消費(fèi)。馬克思的兩大部類的再生產(chǎn)理論就是據(jù)此構(gòu)建的，我們在下文還要談到。

事實(shí)上，馬克思認(rèn)為剩余價(jià)值資本化是投資的惟一源泉，這是在《資本論》第一卷中提出的，在那里，馬克思是抽象地考察積累，也就是把積累只看作直接生產(chǎn)過程的一個(gè)要素，但隨著研究的深入，馬克思不斷賦予積累新的內(nèi)容，指出投資資金的新來源。在《資本論》第二卷中，他認(rèn)為剩余價(jià)值到追加資本的轉(zhuǎn)化只是“特定意義上的資本積累”，可用于投資的貨幣資本“除了由于剩余價(jià)值的逐漸貨幣化外，新的貨幣資本還可由其他方法產(chǎn)生”。這其他的方面，主要是指下述兩個(gè)方面：

第一，折舊基金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)投資。從生產(chǎn)周轉(zhuǎn)的角度看，可將預(yù)付資本劃分為固定資本與流動(dòng)資本。流動(dòng)資本（包括原材料以及工資等）隨著企業(yè)不間斷的再生產(chǎn)，需要將其不間斷地用于購買以便投入生產(chǎn)。固定資本的周轉(zhuǎn)，即折舊則有不同的運(yùn)動(dòng)形式。固定資產(chǎn)的使用期限比較長，資本的周轉(zhuǎn)期長于產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)期，這就決定了它的價(jià)值補(bǔ)償與實(shí)物補(bǔ)償在時(shí)序上的不一致性。在固定資本實(shí)物更新之前，先期參加周轉(zhuǎn)的價(jià)值，便以貨幣資本的形式沉淀下來。從整個(gè)社會(huì)來看，這部分資本可作為追加的投資，成為企業(yè)積累的一個(gè)現(xiàn)實(shí)因素。馬克思指出：“雖然固定資本，如上所述，繼續(xù)以實(shí)物形式在生產(chǎn)過程中發(fā)生作用，但它的價(jià)值的一部分，根據(jù)市場損耗，已經(jīng)和產(chǎn)品一起進(jìn)入流通，轉(zhuǎn)化為貨幣，成為貨幣準(zhǔn)備金的要素，以便在資本需要的實(shí)物形式進(jìn)行再生產(chǎn)時(shí)來補(bǔ)償資本。固定資本價(jià)值中這個(gè)轉(zhuǎn)化為貨幣的部分，可以用來擴(kuò)大企業(yè)，或改良機(jī)器，以提高機(jī)器效率。這種規(guī)模擴(kuò)大的再生產(chǎn)，不是由積累——剩余價(jià)值轉(zhuǎn)化為資本——引起的，而是從固定資本的本體分出來，以貨幣形式和它分離的價(jià)值再轉(zhuǎn)化為追加的，或效率更大的同一種固定資本而引起的。”（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第158頁。）

第二，貨幣收入轉(zhuǎn)化為借貸資本。

馬克思在比較貨幣資本與現(xiàn)實(shí)資本時(shí)指出：“產(chǎn)業(yè)資本家進(jìn)行的現(xiàn)實(shí)積累，通常要由再生產(chǎn)中的資本本身的各種要素的增加來實(shí)現(xiàn)。”（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第292頁。）

貨幣資本的積累雖然不表示現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)要素的增加，但它是增加生產(chǎn)要素的現(xiàn)實(shí)條件，是資本運(yùn)動(dòng)的必經(jīng)階段。“貨幣資本的積累，……為現(xiàn)實(shí)的積累，為開辟新的投資場所的貨幣，提供了貨幣形式。”（注：《馬克思恩格斯全集》第25卷，人民出版社，1973年版，第573頁。）

借貸資本的很大一部分是由居民收入轉(zhuǎn)化而來的。馬克思早就觀察到這一情況，對收入轉(zhuǎn)化為借貸資本積累作了概括。馬克思指出：“一切逐漸消費(fèi)的收入，例如地租、高級(jí)工資、非生產(chǎn)階級(jí)的收入等等，也是這樣。它們都在一定時(shí)間內(nèi)采取貨幣收入的形式，因此可以變?yōu)榇婵睿⒂纱俗優(yōu)榻栀J資本。”（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第292頁。）“用于消費(fèi)的收入部分（這里撇開工人不說，因?yàn)樗氖杖耄娇勺冑Y本）的擴(kuò)大，首先表現(xiàn)為貨幣資本的積累。”（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第293頁。）隨著勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，在工資水平提高的條件下，工資收入用于積累的現(xiàn)實(shí)可能性已經(jīng)愈益明顯。西方國家如此，我國更是如此，改革開放后，居民收入大幅度增長，已經(jīng)成為資本積累的中堅(jiān)力量。

盡管馬克思看到了在C、V、M中都存在著積累——投資來源的主要因素，但他在考察資本主義再生產(chǎn)過程時(shí)，仍然將投資的來源確定為剩余價(jià)值的資本化。他認(rèn)為投資的實(shí)現(xiàn)條件必須是貨幣資本和剩余產(chǎn)品的雙重存在。“剩余價(jià)值所以能轉(zhuǎn)化為資本，只是因?yàn)槭Ｓ喈a(chǎn)品（它的價(jià)值就是剩余價(jià)值）已經(jīng)包含了新資本的物質(zhì)組成部分。”（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第197頁。）而固定資產(chǎn)折舊的提取事實(shí)上也是有與之相對應(yīng)的物質(zhì)組成部分，因?yàn)轳R克思已經(jīng)在分析簡單再生產(chǎn)時(shí)清醒地認(rèn)識(shí)到，如果折舊基金不及時(shí)轉(zhuǎn)化為投資，就會(huì)在簡單再生產(chǎn)中出現(xiàn)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)危機(jī)。（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第196頁。）

馬克思認(rèn)為，工人的工資僅夠維持勞動(dòng)力再生產(chǎn)，所以V中沒有可用于積累的物質(zhì)原子。而其他形成借貸資本來源的收入，在馬克思看來，其相對應(yīng)的實(shí)物形式則是消費(fèi)資料。馬克思說：“在貨幣資本的積累中，加入了一個(gè)本質(zhì)上和產(chǎn)業(yè)資本的現(xiàn)實(shí)積累不同的要素，因?yàn)槟戤a(chǎn)品中用于消費(fèi)的部分，并不是資本。它本身無論在這個(gè)形式上或在那個(gè)形式上都不表示積累。但它暫時(shí)執(zhí)行借貸資本的職能，即貨幣資本的職能。”（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第293頁。）

馬克思通過再生產(chǎn)活動(dòng)的分析來論述投資實(shí)現(xiàn)條件時(shí)，做了一個(gè)假設(shè)，即不變資本的流轉(zhuǎn)包括固定資本的價(jià)值周轉(zhuǎn)，最長為一年，這樣就把固定資產(chǎn)中游離出來的投資來源假定掉了。這樣做只是為了分析的方便，實(shí)際上，情況并非如此。

依據(jù)馬克思的思路，可變資本V能夠維系勞動(dòng)力再生產(chǎn)，故在投資實(shí)現(xiàn)條件的再生產(chǎn)圖式中，現(xiàn)實(shí)的投資來源由此成了單一的剩余價(jià)值（扣除了資本家集團(tuán)消費(fèi)）。

但是依據(jù)發(fā)展了的情況，將這一實(shí)現(xiàn)條件分析進(jìn)行一定的深化則是必要的和可能的。因?yàn)轳R克思的再生產(chǎn)圖式已經(jīng)給我們提供了基本的框架，我們要做的就是只做些添加。不過本文的目的并不在此。

馬克思在分析簡單再生產(chǎn)時(shí)，實(shí)際上提出了要使生產(chǎn)能夠順利運(yùn)行，生產(chǎn)資料的部門必須完成不變資本的補(bǔ)償，生活資料部門則必須滿足工人與資本家的消費(fèi)需要。

在這一基礎(chǔ)上，馬克思分析了擴(kuò)大再生產(chǎn)的前提條件，即從投資的貨幣資本必須有相應(yīng)的剩余產(chǎn)品的角度，提出了投資可能的條件。實(shí)際上，結(jié)合《資本論》第三卷的分析，投資可能實(shí)現(xiàn)的條件還必須考慮投資之后產(chǎn)出品的實(shí)現(xiàn)問題。如果不能實(shí)現(xiàn)，投資就不可能實(shí)現(xiàn)，所以《資本論》第三卷談到了資本過剩和人口過剩問題。這一思想對指導(dǎo)我們今天社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下的投資活動(dòng)仍然具有重大意義。

三、投資增長與制度創(chuàng)新

根據(jù)馬克思在《資本論》中的分析，投資與制度創(chuàng)新的關(guān)系具有雙向性：一方面，隨著資本的積聚，單個(gè)資本的投資額增大，制度例如企業(yè)制度就會(huì)發(fā)生變化，這種變化的原因主要是新制度會(huì)帶來更多的利益；另一方面，隨著新制度的建立，促進(jìn)了投資增長，例如信用制度的建立，使數(shù)額巨大的投資需求得以以股份的方式實(shí)現(xiàn)，并進(jìn)而創(chuàng)造出股份公司與股票市場更新的制度。

在《資本論》中，馬克思較為詳盡地論述了投資增長與企業(yè)制度不斷創(chuàng)新的關(guān)系。馬克思認(rèn)為，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)組織——企業(yè)制度的演進(jìn)經(jīng)歷了協(xié)作、工場手工業(yè)、機(jī)器大生產(chǎn)（工廠）、股份公司這幾個(gè)階段。

馬克思認(rèn)為，企業(yè)的起源是與協(xié)作聯(lián)系在一起的，確切地說，是與簡單協(xié)作聯(lián)系在一起的。因此，維系簡單協(xié)作的條件，就是企業(yè)產(chǎn)生的條件。從簡單協(xié)作本身來看，主要取決于：(1)簡單協(xié)作的技術(shù)條件，這個(gè)條件在封建的手工業(yè)中就已經(jīng)存在；(2)資本積累的最低額度。從經(jīng)濟(jì)學(xué)上說，這是重要的，沒有一定量的資本作為粘合劑，就不可能有現(xiàn)代企業(yè)，當(dāng)然，這是以協(xié)作比單個(gè)手工勞動(dòng)的生產(chǎn)率高為前提。馬克思說：“資本主義生產(chǎn)實(shí)際上是在同一資本同時(shí)雇傭較多的工人，因而勞動(dòng)過程擴(kuò)大了自己的規(guī)模并提供了較大量的產(chǎn)品的時(shí)候才開始的。較多的工人在同一時(shí)間，同一空間（或者說同一勞動(dòng)場所），為了生產(chǎn)同種商品，在同一資本家的指揮下工作，這在歷史上和邏輯上都是資本主義生產(chǎn)的起點(diǎn)。”（注：馬克思：《資本論》第1卷，人民出版社，1975年版，第358頁。）

與簡單協(xié)作相比，工場手工業(yè)的最大特點(diǎn)是，協(xié)作建立在分工的基礎(chǔ)上。采用這種企業(yè)制度，資本額必須較簡單協(xié)作為大。馬克思指出：“數(shù)量較多的工人受同一資本指揮，既是一般協(xié)作的自然起點(diǎn)，也是工場手工業(yè)的自然起點(diǎn)。”（注：雪葦編：《資本論要略》，人民出版社，1985年版，第62頁。）反過來，工場手工業(yè)的分工又使工人人數(shù)的增加成為技術(shù)上的必要。現(xiàn)在，單個(gè)資本家所必需使用的最低限額的工人人數(shù)，要由現(xiàn)有的分工來規(guī)定。另一方面，要得到進(jìn)一步分工的利益，就必須進(jìn)一步增加工人人數(shù)，而且只能按倍數(shù)來增加。但是隨著資本的可變部分的增加，資本的不變部分也必須增加，建筑物、爐子等共同生產(chǎn)條件的規(guī)模要擴(kuò)大，原料尤其要增加，而且要比工人人數(shù)快得多地增加。由于分工、勞動(dòng)生產(chǎn)率提高了，一定勞動(dòng)量在一定時(shí)間內(nèi)消耗的原料數(shù)量也就按比例增大。因此，單個(gè)資本家手中的資本最低限額越來越大，或者說，社會(huì)的生活資料和生產(chǎn)資料越來越多地轉(zhuǎn)化為資本，這是由工場手工業(yè)的技術(shù)性質(zhì)產(chǎn)生的一個(gè)規(guī)律。

工廠制度確定的另一個(gè)階段，也是具有決定性意義的階段，是與機(jī)器大工業(yè)聯(lián)系在一起的。“作為工業(yè)革命起點(diǎn)的機(jī)器，用一個(gè)機(jī)構(gòu)代替只使用一個(gè)工具和工人，這個(gè)機(jī)構(gòu)用許多同樣的或同種的工具一起作業(yè)，由一個(gè)單一的動(dòng)力來推動(dòng)，而不管這個(gè)動(dòng)力具有什么形式。”（注：馬克思：《資本論》第1卷，人民出版社，1975年版，第413頁。）在機(jī)器大工業(yè)中，由于勞動(dòng)資料取得了機(jī)器這種物質(zhì)存在的方式，就要求以自然力來代替人力，以自覺應(yīng)用自然科學(xué)來代替從經(jīng)驗(yàn)中得出的成規(guī)，勞動(dòng)過程的協(xié)作性質(zhì)進(jìn)一步加強(qiáng)，并且勞動(dòng)資料本身的性質(zhì)所決定的技術(shù)構(gòu)成，決定了協(xié)作的規(guī)模、方式和程度。

機(jī)器大工業(yè)最終確立了工廠制度，而工廠制度的確定意味著典型的企業(yè)制度的形成。當(dāng)然，在工廠制度得以確定的前期（或初期），企業(yè)是以單個(gè)資本的形式出現(xiàn)的。不過，這時(shí)候的單個(gè)資本形成的最低限額大于工場手工業(yè)時(shí)期的單個(gè)資本形成的最低限額。這不僅因?yàn)闄C(jī)器的昂貴和機(jī)器決定的生產(chǎn)規(guī)模在技術(shù)上的規(guī)定性大于手工業(yè)中相同要素的作用，還因?yàn)闄C(jī)器大工業(yè)本身一開始就要求一定的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。機(jī)器大工業(yè)造就了生產(chǎn)的大規(guī)模，資本對利益的追求決定了機(jī)器使用的最低界限，所以，機(jī)器一經(jīng)應(yīng)用，對資本來說，必須具有經(jīng)濟(jì)性，這種條件，在極小的規(guī)模內(nèi)無法做到，從而，小的資本額無法突破現(xiàn)代工廠制度的壁壘。

從單個(gè)企業(yè)演進(jìn)到股份制，同樣伴隨著資本最低限額要求的提高。馬克思指出：“一個(gè)獨(dú)立的工業(yè)企業(yè)為進(jìn)行有效的生產(chǎn)所必需的資本最低限額，隨著生產(chǎn)力的提高而提高，這種情況在競爭中表現(xiàn)為：只要新的較貴的生產(chǎn)設(shè)備普遍得到采用，較小的資本在將來就會(huì)被排除在這種生產(chǎn)之外。只是在各生產(chǎn)部門機(jī)器發(fā)明的初期，較小的資本才能在這些部門獨(dú)立執(zhí)行職能。另一方面，像鐵路之類的規(guī)模極大的企業(yè)，不變資本占的比例異常巨大……但是，資本在股份形式上的巨大的結(jié)合，在這里也找到了直接的活動(dòng)場所。”（注：馬克思：《資本論》第3卷，人民出版社，1975年版，第292-293頁。）“假如必須等待積累去使某些單個(gè)資本增長到修建鐵路的程度，那么恐怕直到今天世界上還沒有鐵路，但是，集中通過股份公司轉(zhuǎn)瞬之間就把這件事完成了。”（注：馬克思：《資本論》第1卷，人民出版社，1975年版，第688頁。）

從簡單協(xié)作到工廠企業(yè)的建立，是單個(gè)資本積聚的結(jié)果，由投資的最低額度增長導(dǎo)致制度的創(chuàng)新，可看成投資推動(dòng)的制度變革。但從單個(gè)資本到股份制企業(yè)的誕生，卻是由投資巨額需求拉動(dòng)的制度創(chuàng)新。馬克思認(rèn)為，股份制企業(yè)的誕生不是資本積聚的結(jié)果，而是信用制度作用的結(jié)果。信用采取股份的方式籌集了大企業(yè)需要的資本金，并由此衍生一系列的金融制度，如證券交易所等，形成了資本市場。

四、馬克思投資理論的現(xiàn)實(shí)意義

通過以上對馬克思投資理論的粗略分析，我們認(rèn)為，盡管馬克思構(gòu)建其投資理論的時(shí)代背景與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)不盡相同，但其理論分析仍然具有普遍意義。

從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)來看，經(jīng)過改革開放20年的發(fā)展，我國的綜合國力不斷壯大，市場配置資源的基礎(chǔ)性作用明顯增強(qiáng)，“瓶頸”制約得到緩解，社會(huì)生產(chǎn)力和人民生活水平都邁上了新臺(tái)階。以買方市場的形成為標(biāo)志，我國的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)增長已經(jīng)由供給約束轉(zhuǎn)向需求約束。

眾所周知，總需求是由消費(fèi)需求、投資需求與外貿(mào)需求構(gòu)成的。要使經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行，必須同時(shí)啟動(dòng)這三只輪子。目前，外貿(mào)需求由于受東南亞金融危機(jī)的影響，對經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用明顯減弱；國內(nèi)消費(fèi)需求由于居民一方面實(shí)際收入減少，購買力降低，另一方面對未來的經(jīng)濟(jì)前景頗感憂慮，需求平淡；因此啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)很大程度上要寄希望于投資需求。

有鑒于此，政府這兩年加大基礎(chǔ)設(shè)施投資，力圖為經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，可謂用心良苦，無奈企業(yè)應(yīng)者寥寥。政府的投資目標(biāo)在于增強(qiáng)企業(yè)或民間的投資信心，引誘企業(yè)投資，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。

企業(yè)投資信心不足，有主觀原因也有客觀原因。客觀原因就是商品市場上的供求關(guān)系發(fā)生了根本的變化。一些傳統(tǒng)產(chǎn)品生產(chǎn)能力過剩，企業(yè)經(jīng)營困難，據(jù)國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)主任曾培炎估計(jì)，約有3/4企業(yè)開工不足，生產(chǎn)能力閑置。（注：曾培炎：“堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需的政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長”，《人大復(fù)印報(bào)刊資料·體制改革》1999年第1期。）

這就使得以前只要有產(chǎn)品就不愁市場、只要上項(xiàng)目就不愁盈利的狀況發(fā)生了根本的改變，投資行為的盲目性受到了市場的有效約束。在一般產(chǎn)品的生產(chǎn)能力出現(xiàn)過剩的同時(shí)，由于缺少必要的技術(shù)儲(chǔ)備，新產(chǎn)品開發(fā)跟不上。在這種情況下，企業(yè)普遍感到難以找到效益好的投資項(xiàng)目，投資欲望減弱。據(jù)中國人民銀行對5000家工業(yè)企業(yè)投資意向的問卷調(diào)查結(jié)果顯示，1998年企業(yè)已有的投資項(xiàng)目中，只有28%的企業(yè)有新建項(xiàng)目，且多集中于大型企業(yè)。有30%的大型企業(yè)有新建項(xiàng)目，中小企業(yè)有新建項(xiàng)目的只占總數(shù)的26%和23%。（注：劉樹成：“啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)要有新思路”，《內(nèi)部文稿》1998年第19期。）

另一方面，企業(yè)缺乏有效的融資方式，也是投資困難的一個(gè)重要原因。根據(jù)馬克思的分析，投資來源主要是企業(yè)的剩余。然而，我國企業(yè)的投資來源主要是銀行貸款（約占37%），其次來源于企業(yè)自身的積累（約占25%)和內(nèi)部集資（約占10%）。由于我國企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，加之專業(yè)銀行向國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌，企業(yè)融資困難。且間接融資負(fù)債過多，企業(yè)的金融結(jié)構(gòu)不合理，影響企業(yè)的長期發(fā)展。

從主觀方面看，企業(yè)缺乏一定的投資能力和投資經(jīng)驗(yàn)，缺乏公正超脫的投資中介機(jī)構(gòu)，缺乏必要的政府指導(dǎo)，企業(yè)投資成功率較低。一方面，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，不少經(jīng)營者決策知識(shí)不足，不熟悉市場經(jīng)濟(jì)體制下投資運(yùn)作的程序和投資要求，單憑主觀意志、善良愿望進(jìn)行投資，結(jié)果失誤較多。另一方面，隨著市場從賣方向買方轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品升級(jí)換代，產(chǎn)業(yè)向高度化方向發(fā)展，對投資者的要求越來越高。投資需要相當(dāng)?shù)膶I(yè)知識(shí)（目前我國短缺的一些產(chǎn)品，大部分是一些科技含量較高的），需要充分的信息依據(jù)，并且在外部環(huán)境瞬息萬變的情況下，投資風(fēng)險(xiǎn)很高。

針對目前的狀況，我們認(rèn)為，要啟動(dòng)企業(yè)的投資，可能要采取以下措施：

第一，要增加企業(yè)對未來的信心。目前國際經(jīng)濟(jì)形勢已經(jīng)好轉(zhuǎn)，外貿(mào)出口比去年同期有所增加，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)也開始回升。根據(jù)馬克思的分析，經(jīng)濟(jì)周期的低谷，正是企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模技術(shù)改造的極好時(shí)機(jī)，各類投資品價(jià)格較低，目前投資項(xiàng)目建成時(shí)，正好趕上經(jīng)濟(jì)高速增長時(shí)期。因此要使企業(yè)明了這個(gè)道理，把目前的擴(kuò)大投資需求同以后的經(jīng)濟(jì)增長聯(lián)系起來。

第二，要解決企業(yè)的投資資金不足的問題。目前我國國民收入的流向已經(jīng)發(fā)生改變，居民成為資金供給的重要來源，現(xiàn)在居民儲(chǔ)蓄有5萬多億。大力發(fā)展我國的資本市場，讓居民參與投資活動(dòng)，這將在很大程度上解決企業(yè)的投資來源，改善企業(yè)的金融結(jié)構(gòu)。

第三，政府要引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營者改變傳統(tǒng)觀念，積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，通過開發(fā)新產(chǎn)品、開拓新市場、創(chuàng)造新機(jī)會(huì)以取得新的優(yōu)勢。根據(jù)馬克思的分析，重要的是要通過變革勞動(dòng)過程的技術(shù)條件和社會(huì)條件，以獲取相對剩余價(jià)值。只有通過技術(shù)創(chuàng)新，強(qiáng)化管理實(shí)現(xiàn)增長方式的根本轉(zhuǎn)變，才能贏得市場，取得較多的剩余價(jià)值，增強(qiáng)企業(yè)的生存能力與發(fā)展能力。

第四，加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營者的投資理論培訓(xùn)和投資模擬訓(xùn)練，增強(qiáng)其投資能力，豐富其投資經(jīng)驗(yàn)。組建投資咨詢機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)與科研部門的合作。

第五，以制度創(chuàng)新推進(jìn)投資需求的擴(kuò)大。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，投資的門檻越來越高，需要通過資本紐帶，組建較大的企業(yè)集團(tuán)，讓眾多的小資本集中為較大的資本，以進(jìn)行規(guī)模投資，涉足高新技術(shù)領(lǐng)域，通過資本優(yōu)勢取得競爭優(yōu)勢。