導語：ＳＷＯＰ分析投行業務競爭論文一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]本文簡要介紹了SWOP分析法在我國投資銀行產業中的應用，我們可以借鑒SWOP分析法確定出關鍵問題，更清晰地了解到投資銀行所處的競爭環境，為以后的戰略規劃提供依據。

[關鍵詞]投行業務SWOP

一、SWOP分析法概述

在SWOP分析法中，S和W分別是英文Srtneght(優勢)和Weak(劣勢)的縮寫，O和P分別是英文Opportuniyt(機會)和Program(計劃)的縮寫。SWOP分析就是企業根據自己所面臨的內部優勢、劣勢和外部環境的機遇，進行系統分析，在此基礎上制定并綜合評價各種被選戰略方案，最終選出適合自身發展的最優方案的分析過程。

二、運用SWOP對投行業務競爭力的分析

在對投資銀行產業進行分析之后,可以借鑒SWOP分析矩陣來更清晰地了解到投資銀行所處的競爭環境。

這篇論文

1.優勢

國內投資銀行最明顯的優勢就在于它們對國內證券市場的熟悉。一方面我國的投資銀行可以高效地與政府決策部門行業管理部門溝通，可以了解政策地最新動向并迅速調整自己的戰略；另一方面他們可以很好地了解國內企業的需求。我國的投資銀行可以利用自己的專長了解到企業的特定需要并提供定制的服務，在企業并購和重組財務顧問上發揮重要的作用。國家鼓勵對現有企業進行重組并購，從我國的國有企業改革的角度出發，將會有更多的企業逐步走向資本市場。

2.劣勢

第一，規模太小，缺乏國際競爭力。據統計，2006年，A股市場共發行籌資2463.70億元，是2005年的7.29倍，創歷史最高。而國際知名投資銀行美林證券在2000年底的凈資產就為210億美元。以我國投資銀行業2007年的凈資產衡量，排名前十位的投資銀行的集中度為53%;以利潤總量衡量，排名前十位的投資銀行的市場集中度為46%;相比之下，美國凈資產前5位的投資銀行，就占據了市場87%的份額，我國的投資銀行無論是總體規模、市場占有率均比較小，缺乏具有號召力的產業領導。

第二，經營業務范圍狹窄。經營品種單一與我國實行銀、證、保分業經營有關，同時由于我國在經濟上仍然屬于發展中國家，許多高層次的金融服務需求尚未出現。這也是制約我國投資銀行業務創新的一個關鍵因素。我國投資銀行主營業務收入主要來自于證券一、二級市場，約占全部收入的90%，這說明目前我國投資銀行業經營重點仍是傳統的投資銀行業務;而企業并購、理財咨詢、基金管理、風險資本等新型業務收入尚不足10%。另外，國內企業在海外上市的承銷業務也大都交給合資投行或國外投行。

第三，管理經驗不足，缺乏有效的風險監督和控制機制。國內投資銀行發展歷史短，管理經驗和業務水平與國外投資銀行有較大差距，投資銀行普遍風險意識淡薄，疏于風險監督和控制。突出表現在:違法違規行為多，如各種內幕交易、操縱市場行為;為追求暴利挺而走險，如高息拆借資金爆炒“垃圾股”;制度不健全，管理失控;所編報表不真實;分支機構濫用職權等。結果是許多投資銀行自吞苦果，經營陷入困境甚至遭受滅頂之災。

3.機會

第一，我國金融環境的不斷改善，為我國投資銀行業的發展創造良好的外部環境。首先，有利于我國產業結構的升級，調整我國經濟布局。其次，通過學習借鑒世界先進的企業管理方式和治理結構，有利于國內企業、上市公司完善法人治理結構，提高科學管理的能力。再次，我國在入世之后大幅度下調進口關稅并取消配額等額度限制，使得采用國外原材料生產高檔產品的下游企業降低生產成本，提高產品在國際市場上的競爭力。良好的宏觀經濟環境和質地健康的上市公司是一國證券市場的兩大基石，相關產業的良性發展有利于投資銀行業的發展。

第二，我國證券市場制度的進一步優化，促進了中國證券市場發行制度的變革，在進一步市場化、國際化的思路引導下，證券發行制度可以采取超常規、創造性的思路加快過渡到注冊制。交易制度的改革也將會隨著國際間交流的廣泛開展和市場化的進程而得以推動。在信息披露制度方面，信息的透明度有所增加。

第三，我國金融環境的改善，增強了本土投資銀行業的競爭能力。國內投資銀行的規模普遍較小是制約其提高競爭力的重要原因，2002年3月實行的《證券公司管理辦法》為證券控股集團的設立創造了法律條件，證券公司進行大規模兼并、重組與組織結構調整，組建實力強大的大型證券集團有了切實的措施和方法。外資投資銀行進入以后，中方可以采取與外方組建中外合資金融機構的方式，對合資企業共同行使控制和管理的權利，進行平等的合作。在合作過程中可以學習全新的金融運作理念和技術，建立健全內部控制制度，并利用較為先進的風險控制機制化解各種金融風險。投資銀行產業內部各企業的戰略調整也會在短時間內提高我國投資銀行的競爭能力。

4.計劃

第一，通過多種渠道增強資本實力。資本規模普遍偏小是我國證券公司與國外大型投資銀行競爭力差距的根本所在。目前，我國證券公司的融資渠道主要集中于增資擴股、銀行同業拆借、國債回購、股票質押貸款和發行金融債券等，與國外大型投資銀行相比，融資渠道比較狹窄。為了增強自身的資本實力，我國證券公司必須積極開拓新的融資渠道。現階段，主要應該從以下幾個來源來進行融資，進行資本擴充:一是加快現有資本的優化重組，規范運作；二是加強內部管理，提高信用度和財務狀況，通過發行債券的方式取得資金；三是通過兼并重組或合作、相互參股等形式組建戰略聯盟或金融控股公司，依靠強強聯合擴大規模；四是通過和國外投資銀行合資合作的形式取得外來注資。

第二，拓展業務范圍，增加收入來源。我國證券公司的收入來源仍集中于傳統的證券經紀、承銷、自營等業務，而收購兼并顧問、項目融資等新型投資銀行業務由于受到經驗和資本金等因素的限制，仍處于未起步階段，不能形成新的利潤增長點。筆者認為，未來券商將以創新業務為發展的重點，傳統業務收入占比將逐步下降，收入結構最終趨于多元化。因此，我國證券公司必須積極開拓新的業務領域，首先，應該鞏固目前在證券經紀、承銷、自營業務上的優勢；其次，積極開拓資產管理和收購兼并等新型投資銀行業務；再次，深化和銀行、保險公司之間的合作，并根據自身條件有選擇、有目的地參股期貨公司、基金管理公司，以及風險投資公司。

第三，加強金融創新。金融創新是提高投行業務競爭力的有效途徑。隨著中國加入WTO，我國投資銀行業對外開放度不斷擴大，無疑將面臨來自歐美大投資銀行的全面挑戰。面臨挑戰，只有加快金融創新的步伐，才能提高競爭力，從而應對國際國內的投資銀行的挑戰。針對公司的實際情況，主要注重以下兩點:一是應該從部門設置上著手，增設創新部門和加強研發部門，并加大對研發的投入。二是金融創新部門和研發部門要著重于各業務領域深化創新，使之成為新的業務支柱和利潤增長點。

第四，完善用人機制。投資銀行業是一個知識高度密集的行業。高素質的人力資源是投行業務發展的重要支撐，也是投資銀行部競爭力的核心。隨著金融業的逐步開放，國內外投資銀行的進入將加大對人才的爭奪。首先，必須在思想上高度重視，并將人力資源管理作為一種戰略納入企業的經營計劃，要根據當前和未來發展需要，制定人才隊伍建設規劃。其次，要通過多種途徑招聘所需要的各種人才。尤其是要注意招聘和引進一些能應對入世競爭需要的、高素質的專業人才。再次，要加強人才的培訓。公司必須通過多種形式的在職培訓，提高員工的業務素質。最后，要建立科學的用人制度和激勵機制。

第五，進行組織結構體系的改革，完善法人治理結構。盡管我國的證券公司的組織結構基本上已經是按照事業部制的形式建設，在形式上和國外投資銀行差別不大，但是隨著市場環境的變化，仍然需要對證券公司的體制和組織結構進行不斷地調整和改革，使之更為合理、高效。而我國的證券公司在法人治理結構上仍然存在著許多問題，必須按照現代企業制度的要求，借鑒國際經驗，建立和完善法人治理結構。要按“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的原則設立三權分立的組織架構，建立現代企業制度，努力克服內部人控制現象，使證券公司按《公司法》、《證券法》的要求，規范運作，穩健發展。

三、小結

投行業務進行SWOP分析的目的，就是識別那些對其營銷規劃和策略的形成、實施有影響(或有潛在影響)的趨勢、力量和條件。總得說來，SWOP分析可以幫助投資銀行預測外部環境的變化，及時采取行動以適應和利用這些變化，使自己處于更好的市場地位:可以幫助投資銀行從收集到的大量信息中，識別那些最有意義的信息，評估什么是最重要的機會。

參考文獻:

[1](美)羅伯特.勞倫斯.庫恩著.李申等合譯.投資銀行學.北京:北京師范大學出版社，1996

[2](美)邁克爾.波特.競爭優勢.北京:華夏出版社，1998