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一、溫州民營經濟的發展現狀與特征

溫州民營經濟發展已在地區經濟格局中占據主導地位，2010年末溫州共有工業企業14.61萬家，實現工業總產值3640.21億元，占全部工業企業總產值67.7%。生產總值和應交增值稅均占全市生產總值和應交增值稅的90％以上，吸納了大約75%的就業人口。主要呈現以下幾個特點：

（一）產業以傳統輕型工業為主向輕重工業協調發展階段邁進，輕工業的行業優勢進一步鞏固

近年來，溫州重化工業比重逐年提高，重工業增長明顯快于輕工業，2003年溫州重工業比重首次超過輕工業，輕重工業的比重由2001年的62.07:37.93演變為2010年的34.7:65.3。工業結構調整突出的表現是部分輕工行業的產業優勢進一步凸顯，輕工業總量最大的兩個行業皮革、毛皮、羽毛（絨）及其制品業，以及紡織服裝、鞋、帽制造業等2008年分別實現工業總產值87.21億元、478.36億元，兩者占輕工業的比重為43.27%。

（二）三次產業結構進一步優化，第三產業呈現加速發展態勢

由于產業結構的規律性變遷，第三產業比重逐步提高，近幾年呈現加速發展的態勢。2010年第三產業產值比重為45.9%，比2008年提升2.1個百分點。當前溫州三次產業結構發展處于工業化中期向工業化后期轉變過渡階段，以現代服務業為代表的第三產業發展迅速，其中商貿、金融、現代物流、通訊等生產性服務業的發展有力推動，并以制造業為主的第二產業的轉型升級逐步推進。

（三）傳統行業產業集群優勢明顯，行業集中度增強

溫州市11個縣（市、區）143個建制鎮中，特色產業產品產值超過10億元的達30多個，經濟總量占全市產值的60%以上，如鹿城服裝、樂清柳市電氣、永嘉泵閥、瑞安汽摩配、平陽蕭江塑編、蒼南印刷等產品都形成了相當規模的生產銷售基地，顯示了產業集群獨特的競爭優勢。2010年全市電氣制造業、鞋革制造業、通用設備制造業等共有11個行業產值均超過100億元，全年工業總產值占全部規模以上企業的比重75%左右。

（四）民營企業處于規模化發展階段，小企業比重明顯偏高

近年來，溫州企業集團化、規模化發展有所加快，尤其是規模以上企業比重有所提高，2008年末規模以上企業的比重為5.1%，比2003年提高了2.4個百分點，但是小企業比重仍然居高，尤其是個體戶占比過高，2008年末的個體戶占全部工業企業比重為77.3%。近年來，在溫州本土很少出現新的一批有實力和影響力的民營企業。

(五)民營企業工業投資增長下滑，民營經濟發展后勁不足

2003-2007年這五年，溫州工業投資呈現高速增長態勢，特別是2007年溫州工業投資251.07億元，增速比限額以上固定資產投資快15.3個百分點；工業投資占限額以上固定資產投資39.1%，比2003年增加了14.5個百分點，達到了近年來的最高點。但2008年以來由于受國際金融危機影響，溫州市工業投資出現了顯著的下滑態勢。2008年溫州工業投資額比2007年下降0.4%，為248.75億元。2009年工業投資額為241.31億元，同比下降2.9%。溫州經濟面臨發展內生動力和后勁不足問題。

二、溫州信貸結構變動趨勢

2001年以來，溫州信貸投放保持穩定增長態勢，增速在浙江省保持了前列。2010年溫州本外幣貸款增速達22.9%，新增人民幣貸款988億元，新增貸款占全省比重達到12%。

（一）溫州信貸以短期貸款為主且占比不斷提高

短期流動資金貸款始終是溫州信貸投放主體，且短期貸款占比呈快速上升趨勢，新增貸款以短期貸款為主，2010年末短期貸款余額占各項貸款余額比重高達76.43%，2010年新增短期貸款占全部新增貸款比重達85.43%。溫州銀行業信貸以短期貸款為主是適應民營企業經營規模、經營方式、資金運營規律，符合民營企業貸款需求急、頻度高、額度相對較小的特點。

（二）中小企業貸款占比相對穩定

2004年來，溫州中小企業貸款余額保持穩定增長態勢，2004-2010年中小企業貸款占各項貸款余額比重相對穩定，在46%-49%之間波動。在比重相對穩定的同時中小企業貸款增速卻波動明顯，2006年中小企業貸款增速為27.39%，達到階段性高點，但低于全部貸款平均增速。在2007年、2008年貨幣政策適度從緊背景下，中小企業貸款增速卻超過全部貸款增速。2010年，盡管實行的是適度寬松貨幣政策，中小企業貸款增速卻小于全部貸款增速。中小企業貸款增速與貨幣政策松緊呈反向運作保證了中小企業貸款占比相對穩定，同時也反映了溫州民營經濟經過改革開放30多年的發展，逐步從最初的家庭作坊式發展到目前具有一定規模的塊狀經濟，但產業集中度不夠高的事實。

（三）個人貸款占比不斷提升且增長勢頭不減

近幾年來溫州信貸結構的突出變化是個人貸款快速增長。2006～2010年，溫州個人貸款年均增速達40.8%，比全市各項貸款年均增速高出15個百分點，個人貸款在各項貸款中的占比也相應從2006年的31.6%上升至2010年末的47.1%。這一方面是由于一些溫州民營企業發展后勁不足，轉型升級步伐緩慢，家族式的經營管理模式未根本轉變，影響了中小企業自身的融資，轉而通過企業主以個人名義進行融資。另一方面，溫州個體經濟的快速發展也是個人貸款快速增長的重要原因。此外，由于溫州良好的金融生態環境，銀行機構對溫州實行了信貸規模傾斜，個人貸款獲取資金的渠道相對寬松。

（四）行業投向以制造業貸款為主1年第7期中旬刊

時代金融TimesFinanceNO.7，2011（CumulativetyNO.450）信貸的行業投向反映了實體經濟的支持力度和我市經濟結構的變化。從近幾年來新增貸款投向上看，溫州新增貸款仍以制造業為主體，截至2010年末，溫州制造業貸款余額1898億元，占各項人民幣貸款余額35.27%，且制造業新增貸款在全部貸款增量中占比最大達37.6%。從近年來不同行業貸款增量的相對占比變化情況來分析，新增貸款有向批發和零售業、房地產業等第三產業傾斜的趨勢。

（五）縣域信貸投入相對不足

2001年來，溫州縣域貸款在全市貸款的占比相對較少，維持在38%左右。這與溫州縣域的經濟總量不相匹配，2001-2010年縣域國民生產總值在全市的占比大約維持在58%。近年來溫州縣域貸款增速總體上小于全市貸款平均增長速度（除2003年、2009年兩年縣域貸款增速超過全市貸款平均增速以外）。但縣域貸款也逐漸呈現良好的增長勢頭，2010年末，縣域貸款占全市貸款的41.2%，縣域貸款的增速達44.02%。

三、信貸結構發揮促進民營經濟轉型升級先導作用的制約因素

近年來，溫州信貸持續擴張，但信貸結構調整步伐緩慢，信貸投入對溫州民營經濟的貢獻度不斷降低，貸款余額同國民生產總值的比值1在逐年擴大。2009年末，貸款余額同GDP的比值達到了1.74，比2001年比值提高了0.97，這種增長模式缺乏可持續性。從信貸單一變量角度來看，要有效發揮信貸結構的調整導向作用來促進民營經濟轉型升級仍面臨較多體制、機制、功能等方面的制約因素。

（一）體制方面的制約因素

產業導向政策引導產業升級后盈利性與民營企業投資預期收益不一致。民營企業作為一個“經濟人”，追逐較高投資收益成為企業的必然選擇，由于利益驅動而使企業更加關注當前資本的比較收益率，而忽略產業政策的導向要求和產業升級后的預期收益率，加劇了溫州信貸資金游離于制造業之外，影響了產業政策導向作用的有效發揮，導致溫州本地工業的發展內在驅動力不強，影響制造業的轉型升級步伐。近年來，溫州企業由于自身主營業務發展遭遇瓶頸，且一些行業的收益率遠高于自身主業，因此一些企業加快多元化業務的擴張步伐，減少對自身原來主營業務發展的持續投入，造成溫州民營經濟發展動力不足。

（二）機制方面的制約因素

商業銀行信貸經營機制轉換與企業信貸負債經營投向不一致。信貸對促進產業轉型升級的功能發揮依附于商業銀行自身信貸管理機制變革。但經濟結構調整是個長期過程，尤其是部分經濟增長薄弱環節的培育和發展需要一定時間，而商業銀行的利潤回報則要求在短期內實現。結構調整的長期性和商業銀行經營目標的短期性存在矛盾。商業銀行在信貸資金額度一定情況下，往往對客戶實施行業的差異化信貸準入政策和貸款規模管理，一方面使得盈利能力強的行業、行業的龍頭企業信貸過度集中，另一方面政府產業結構調整中重點扶持的一些行業因為盈利能力相對較弱、資金回收期長等問題使得信貸資金緊張。出于逐利和避險的經營要求，銀行信貸結構調整進展相對較慢，進而影響其對產業結構調整引導作用的發揮。當前，銀行更加關注自身信貸資金的安全性和盈利性，而對企業資金實際用途缺乏貸前、貸后管理的自主性要求，同時企業信貸資金實際投向又難于掌控，且投向缺乏有效引導舉措。

（三）功能方面的制約因素

產業自身盈利模式同產業的競爭力提升未達到一定程度，則信貸資金不具備對產業層次的自然提升功能。信貸結構優化作用的有效發揮要依托于產業自身盈利模式的變革和核心競爭力的提升。從目前溫州產業發展來看，由于第二產業處于產業鏈低端，產品的附加值低，產業自身盈利模式主要依托規模、投入的擴張，尚未根本從原來的價格競爭轉變到以品牌、技術標準、研發能力等競爭力提升上來，影響了信貸資金的投向和效益的發揮，因此信貸結構變動對第二產業的梯度轉移作用要強于對第二產業的產業層次提升作用，影響了對產業的提升和促進功能。

四、對策與建議

溫州信貸投放有效促進了溫州民營經濟的發展和產業結構優化和產業梯度轉移，產業輻射效應進一步增強。但也面臨信貸投放中短期貸款占比過高制約民營企業升級步伐，縣域信貸投入相對不足影響產業集聚效應發揮等問題。民營經濟轉型升級是一個長期過程，要有效發揮信貸在支持溫州民營經濟轉型升級的作用，應從以下幾個方面強化政策引導。

（一）強化信貸投向管理和引導，加大對民營經濟轉型升級中關鍵環節的信貸支持，推動民營經濟發展方式轉變進一步強化銀行信貸政策導向效果評估，重點強化對銀行信貸資金實際流向的考核和檢查力度，確保信貸流入實體經濟。加大對先進制造業企業兼并重組、行業龍頭企業的信貸支持，提高溫州民營企業的集群效應，提高產業集中度，從而促進民營中小企業的內部分工協作，提升民營經濟產業集群的核心競爭力。鼓勵金融創新，進一步拓寬科技型企業、新興產業的融資渠道，大力發展專利權、商標權、排污權等金融產品創新，引導企業轉變發展理念。加大對企業技術改造和產品創新研發的信貸投入，加大對這些民營經濟薄弱環節的長期信貸投入，推動企業加強內部流程和技術改造，提升企業生產技術水平。當前我國正處于產業轉型升級和城鎮化進程加速推進的關鍵期，應注重對商業銀行信貸結構調整引導，盤活信貸存量，加大對制造業轉型升級和縣域的信貸支持力度，以此推動產業結構優化升級和城鄉統籌發展。

（二）圍繞促進經濟結構調整和產業轉型升級主線，提升民營經濟發展的內生增長動力，增強信貸資金對產業層次提升作用信貸結構變動對溫州民營經濟的結構調整步伐和發展水平有重要影響，但信貸增長未能帶動溫州民營經濟呈現相應的發展，關鍵不在信貸結構本身，更多的是溫州民營經濟自身發展的瓶頸問題。因此地方政府及有關部門在政策著力點上應考慮從鼓勵和引導銀行機構加大對民營經濟的信貸投入為著力點，轉變為促進民營企業自身的整合提升、優化發展環境上來，促進民營企業發展壯大。引導民營企業正確處理擴大生產和投資關系，鼓勵民營企業擴大再生產，加大對技術改造投入。以大力發展溫州新興產業和現代服務業發展為重點，培育民營經濟新的增長點。

（三）加強宏觀調控政策的協同配合，提升金融支持民營經濟發展的效益由于資金在不同部門使用效益不同，單獨通過貨幣政策、信貸政策調整很難對民營經濟發展及其結構層次的提升、演化產生重要影響，應進一步加強發揮信貸政策與產業政策、財政政策的協同效應，引導信貸資金投向效益較高的產業，發揮財政政策的激勵導向作用，鼓勵銀行信貸結構配置應考慮到地區經濟結構和產業結構的差異性，同時應結合不同區域經濟的發展情況，采取不同的信貸策略，引導銀行機構加大對國家重點扶持的戰略性新興產業的支持力度，促進溫州產業轉型升級。由于當前對商業銀行的信貸指導和調控缺乏有效的約束機制，商業銀行信貸結構調整缺乏內在動力，應注重對商業銀行的信貸指導的針對性和有效性，強化政策執行效果考核和約束機制建設。

（四）強化溫州民間資金引導，著力實現民間資金、信貸資金同先進制造業發展的對接溫州民間資金和信貸資金的溢出效應，實現了“溫州模式”的輸出和發展模式的有效復制，從全國和全省的角度看，能有效帶動其他地區經濟發展，但不利于溫州產業自身的調整和制造業的做大做強，甚至民間資金的無序流動容易帶來了資產價格泡沫，干擾正常的經濟金融秩序。因此著力引導民間資本的匯聚平臺、融資平臺、投資平臺，實現民間資金同產業發展相對接，淘汰部分高污染、高能耗、低附加值的落后工業，重點扶持優勢特色產業，并積極培育國家重點扶持的戰略性新興產業。引導民營企業通過收購兼并、控參股，2011年第7期中旬刊（總第450期）時代Times借殼上市等方式直接參與資本市場做大做強。完善政府公共服務平臺建設，搭建政府、企業、銀行溝通產業服務平臺，完善信息政策扶持服務，積極推進項目與民間資本的對接。