導(dǎo)語(yǔ)：金融危機(jī)反駁論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

無(wú)論是私有制國(guó)家還是公有制國(guó)家，社會(huì)生產(chǎn)的目的都是制造商品，制造商品的目的又是為了把商品銷售出去，從而獲得利潤(rùn)，人們?yōu)榱松罹鸵?gòu)買商品，而購(gòu)買能力來(lái)源于人們的工資和利潤(rùn)。因此社會(huì)生產(chǎn)的本質(zhì)有兩個(gè)：一是制造消費(fèi)性商品，二是制造社會(huì)購(gòu)買力。

在社會(huì)生產(chǎn)中，當(dāng)制造的消費(fèi)性商品與社會(huì)購(gòu)買力處于平衡時(shí)，經(jīng)濟(jì)就會(huì)處于平穩(wěn)的狀態(tài)，一旦失衡，經(jīng)濟(jì)就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。當(dāng)制造的商品多于制造的購(gòu)買力時(shí)，商品就會(huì)出現(xiàn)積壓，當(dāng)制造的購(gòu)買力多于制造的商品時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹。在一定程度上每個(gè)人都是資本家，我們存在銀行的貨幣資本會(huì)通過(guò)銀行投資到社會(huì)生產(chǎn)中去，從而轉(zhuǎn)化為社會(huì)需求能力。如果要維持商品供給與社會(huì)需求能力之間的平衡，人們就必須要把自己的利潤(rùn)與工資除了消費(fèi)，就得完全投資到社會(huì)生產(chǎn)中去，再轉(zhuǎn)化為新的社會(huì)需求。但現(xiàn)實(shí)的社會(huì)生產(chǎn)卻不是如此，因此商品供給與社會(huì)需求之間的矛盾就無(wú)法消除。

在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論指導(dǎo)下的社會(huì)生產(chǎn)中，經(jīng)濟(jì)規(guī)模是以貨幣的形式表現(xiàn)的，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)伴隨著同樣幅度的貨幣增長(zhǎng)，而商品是由生產(chǎn)性商品與消費(fèi)性商品組成的。隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，貨幣總量的增加要超過(guò)消費(fèi)性商品總量的增加，而這些超額發(fā)行的貨幣會(huì)以財(cái)政開(kāi)支的方式（如各種福利或向非商品生產(chǎn)性領(lǐng)域投資）轉(zhuǎn)化為工資與利潤(rùn)，最終轉(zhuǎn)化為整個(gè)社會(huì)的需求能力，而這個(gè)過(guò)程并不會(huì)增加商品供給。另外政府的財(cái)稅收入也會(huì)向非商品生產(chǎn)性領(lǐng)域投入，如對(duì)教育、醫(yī)療、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的投入，最后都會(huì)轉(zhuǎn)化為社會(huì)需求能力，這時(shí)社會(huì)的需求能力就會(huì)暫時(shí)性超過(guò)消費(fèi)性商品的供給。

利潤(rùn)的再投資也會(huì)轉(zhuǎn)化為工資與利潤(rùn)，而擴(kuò)大再生產(chǎn)的消費(fèi)性商品有一個(gè)滯后效應(yīng)，在一些特定的行業(yè)，商品產(chǎn)出的滯后期還非常長(zhǎng)，如：新產(chǎn)品的研發(fā)、企業(yè)的固定資本、房地產(chǎn)、汽車等領(lǐng)域的投資，是一次性地轉(zhuǎn)化為工資與利潤(rùn)，但其消費(fèi)周期卻很長(zhǎng)。這種滯后效應(yīng)也會(huì)使社會(huì)需求能力，暫時(shí)性超過(guò)消費(fèi)性商品的供給，從而出現(xiàn)社會(huì)需求能力的相對(duì)過(guò)剩，社會(huì)需求能力的相對(duì)過(guò)剩表現(xiàn)在消費(fèi)領(lǐng)域就是通貨膨脹。當(dāng)投資停滯時(shí)，社會(huì)生產(chǎn)領(lǐng)域中產(chǎn)生的社會(huì)需求能力就會(huì)急劇下降，而商品的供給卻依然會(huì)不斷地?cái)U(kuò)大，最終商品供給與社會(huì)需求之間的矛盾就會(huì)爆發(fā)，從而出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，利潤(rùn)的擴(kuò)大再生產(chǎn)并不是簡(jiǎn)單的擴(kuò)大再生產(chǎn)，資本總是向低生產(chǎn)成本的商品生產(chǎn)方式流動(dòng)，而不是單純地向高技術(shù)、高生產(chǎn)效率的商品生產(chǎn)方式流動(dòng)。隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，勞動(dòng)力價(jià)格開(kāi)始上升，為了減少商品的生產(chǎn)成本，資本開(kāi)始向高技術(shù)生產(chǎn)方式流動(dòng)，隨著勞動(dòng)力價(jià)格的不斷升高，科學(xué)技術(shù)在商品生產(chǎn)領(lǐng)域的運(yùn)用也越來(lái)越充分，這就是我們平時(shí)所說(shuō)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代。商品生產(chǎn)是有眾多的企業(yè)完成的，各個(gè)企業(yè)間的生產(chǎn)效率是不同的，在資源與勞動(dòng)力價(jià)格相同時(shí)，資本利用效率高的企業(yè)利潤(rùn)率就高，高利潤(rùn)率能進(jìn)一步促進(jìn)這些優(yōu)秀企業(yè)使用自身利潤(rùn)或吸收外部的資本擴(kuò)大再生產(chǎn)。這時(shí)同樣的資本就能生產(chǎn)出更多的商品，商品的增加會(huì)使商品的價(jià)格開(kāi)始下降，整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)率也開(kāi)始下降。一些低生產(chǎn)效率的微利企業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)虧損與倒閉，這些低生產(chǎn)效率企業(yè)的倒閉，為優(yōu)秀企業(yè)提供了更多的資本與市場(chǎng)空間，隨著這些優(yōu)秀企業(yè)的擴(kuò)張，整個(gè)社會(huì)的生產(chǎn)力水平得以快速提高。這時(shí)人類可以開(kāi)采、使用更多的生產(chǎn)資料，并以更高的利用率創(chuàng)造出更多的商品，這才是剩余價(jià)值擴(kuò)大再生產(chǎn)使人類財(cái)富快速增長(zhǎng)的根本原因。

在自由資本主義的商品生產(chǎn)中，雖然利潤(rùn)率在不斷下降，但是隨著投資的增加，利潤(rùn)的總額卻會(huì)不斷地增長(zhǎng)，這時(shí)各個(gè)行業(yè)的剩余價(jià)值依然會(huì)投資到商品生產(chǎn)領(lǐng)域中，從而維持商品生產(chǎn)與消費(fèi)能力的平衡。當(dāng)各行業(yè)的利潤(rùn)率降低到一個(gè)臨界點(diǎn)時(shí)，再增加投資會(huì)使利潤(rùn)率進(jìn)一步降低，這時(shí)利潤(rùn)的總額不但不會(huì)增加反而會(huì)出現(xiàn)降低，于是投資就會(huì)出現(xiàn)大幅萎縮，從而使各個(gè)行業(yè)的剩余價(jià)值停滯下來(lái)，無(wú)法再投資到商品生產(chǎn)領(lǐng)域中。商品供給與社會(huì)需求之間開(kāi)始失衡，這時(shí)經(jīng)濟(jì)就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，如果這種狀況不能得到改變就會(huì)爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。公有制下的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)會(huì)維持這種簡(jiǎn)單的再生產(chǎn)，使供給與需求之間保持平衡，從而能使商品的生產(chǎn)與銷售維持平衡，這就是公有制的優(yōu)點(diǎn)。而自由資本主義生產(chǎn)的逐利本性，使這種簡(jiǎn)單的循環(huán)生產(chǎn)永遠(yuǎn)也不會(huì)出現(xiàn)，這就是自由資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)無(wú)法避免的根本原因。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的自由競(jìng)爭(zhēng)有一個(gè)巨大的缺陷，那就是決定競(jìng)爭(zhēng)勝敗的不是生產(chǎn)效率，而是商品的生產(chǎn)成本，因此低勞動(dòng)力成本會(huì)阻礙大機(jī)器與先進(jìn)技術(shù)在商品生產(chǎn)中的運(yùn)用。這種情況從國(guó)際貿(mào)易上觀察的最為清楚，以中美貿(mào)易為例：中美之間巨大貿(mào)易順差的原因不是因?yàn)橹袊?guó)的生產(chǎn)效率、水平與技術(shù)高于美國(guó)，而在于中國(guó)的勞動(dòng)力成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)，因此中國(guó)在生產(chǎn)效率、水平與技術(shù)上雖然低于美國(guó)，但商品的生產(chǎn)成本卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)的生產(chǎn)成本。在勞動(dòng)力成本存在嚴(yán)重不平衡的情況下，發(fā)達(dá)國(guó)家的資本為了追逐利潤(rùn)，就會(huì)向低勞動(dòng)力成本的發(fā)展中國(guó)家流動(dòng)，這樣最終會(huì)造成兩個(gè)問(wèn)題：一是造成全球總的生產(chǎn)力水平低下，從而使生產(chǎn)同樣多的消費(fèi)性商品所消耗的生產(chǎn)資料更多，同時(shí)污染也更加嚴(yán)重，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，最終嚴(yán)重的環(huán)境污染與生產(chǎn)資料的浪費(fèi)將會(huì)阻礙人類的發(fā)展。二是大量的資本流向低生產(chǎn)成本地區(qū)后，生產(chǎn)同樣的商品所付出的工資總量就會(huì)減少，即全球性的需求能力降低，最終整個(gè)世界會(huì)出現(xiàn)商品供給大于人類的實(shí)際需求的情況，從而引發(fā)全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)或衰退。

自1825年英國(guó)第一次發(fā)生普遍的生產(chǎn)過(guò)剩經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)，自由資本主義經(jīng)濟(jì)從未擺脫過(guò)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，危機(jī)與危機(jī)之間的間隔表現(xiàn)了一定的規(guī)律性，在19世紀(jì)差不多每隔十年左右就要發(fā)生一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，自1900年危機(jī)之后，直到1937～1938年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，差不多每隔七八年就發(fā)生一次危機(jī)。用于社會(huì)生產(chǎn)的科學(xué)技術(shù)，在發(fā)展中具有跳躍性，當(dāng)一種關(guān)鍵性技術(shù)出現(xiàn)后，人類的生產(chǎn)力水平開(kāi)始快速提高，隨著關(guān)鍵技術(shù)在生產(chǎn)領(lǐng)域的充分應(yīng)用，生產(chǎn)力水平的增速開(kāi)始減緩乃至停滯，如：蒸汽機(jī)的發(fā)明徹底改造了人類的生產(chǎn)方式，隨著蒸汽機(jī)技術(shù)被充分利用后，整個(gè)社會(huì)的發(fā)展開(kāi)始減速甚至是停滯。當(dāng)內(nèi)燃機(jī)的發(fā)明與化工產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新出現(xiàn)后，以石油為基礎(chǔ)的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代開(kāi)始了，世界經(jīng)濟(jì)又開(kāi)始了高速增長(zhǎng)，隨著這些技術(shù)的充分利用，整個(gè)社會(huì)的發(fā)展又開(kāi)始減速與停滯。計(jì)算機(jī)的誕生與應(yīng)用徹底改造了社會(huì)生產(chǎn)的各個(gè)行業(yè)（包括各行業(yè)的管理），人類整體的生產(chǎn)效率得以大幅提高，這是上世紀(jì)中期以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)得以快速發(fā)展的根本。而經(jīng)濟(jì)危機(jī)周期時(shí)間的不同，主要是由科學(xué)技術(shù)自身的性質(zhì)決定的，當(dāng)科學(xué)技術(shù)在商品領(lǐng)域的應(yīng)用減緩甚至停滯時(shí)，商品生產(chǎn)的利潤(rùn)率也會(huì)降低，而以追逐利潤(rùn)為直接目的資本主義生產(chǎn)，不會(huì)進(jìn)行利潤(rùn)率趨于零的資本主義商品生產(chǎn)，這時(shí)投資就會(huì)急劇減少，從而使供給與需求的矛盾爆發(fā)。

19世紀(jì)資本主義經(jīng)濟(jì)是以蒸汽機(jī)、煤炭為動(dòng)力基礎(chǔ)，這種經(jīng)濟(jì)的商品生產(chǎn)模式與以往的經(jīng)濟(jì)模式相比，發(fā)生了質(zhì)地飛躍，商品的生產(chǎn)規(guī)模快速增大，這是商品供給出現(xiàn)相對(duì)過(guò)剩的內(nèi)在根本原因。進(jìn)入到20世紀(jì)后，資本主義的經(jīng)濟(jì)開(kāi)始以內(nèi)燃機(jī)、電力、石油為動(dòng)力基礎(chǔ)，這時(shí)商品生產(chǎn)的規(guī)模、能力與速度得到更大的擴(kuò)展，經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的時(shí)間也就相應(yīng)地縮短。19世紀(jì)是以蒸汽機(jī)、煤炭為動(dòng)力基礎(chǔ)的資本主義經(jīng)濟(jì)，決定了這種經(jīng)濟(jì)模式的經(jīng)濟(jì)危機(jī)周期時(shí)間是十年左右，而進(jìn)入到20世紀(jì)后，以內(nèi)燃機(jī)、電力、石油為動(dòng)力基礎(chǔ)的資本主義經(jīng)濟(jì)，決定了這種經(jīng)濟(jì)模式的經(jīng)濟(jì)危機(jī)周期時(shí)間是七、八年。

1929～1933年的大危機(jī)是最嚴(yán)重的一次，這次危機(jī)震撼了整個(gè)資本主義世界，波及所有的殖民地、半殖民地國(guó)家，被稱為“三十年代的大危機(jī)”。這次大危機(jī)內(nèi)在的原因是：內(nèi)燃機(jī)、電力、石油為動(dòng)力基礎(chǔ)的科技創(chuàng)新出現(xiàn)后，這類科學(xué)技術(shù)被迅速應(yīng)用到社會(huì)生產(chǎn)領(lǐng)域中，而這時(shí)在社會(huì)生產(chǎn)領(lǐng)域中的管理制度也出現(xiàn)了重大突破，最有影響的兩大突破是：亨利·福特的流動(dòng)裝配線引發(fā)了一場(chǎng)新的工業(yè)變革，即如何充分使用科學(xué)技術(shù)，從而使現(xiàn)有的科學(xué)技術(shù)能在社會(huì)生產(chǎn)中達(dá)到最大化；泰勒把管理作為一種分工獨(dú)立出來(lái)，使管理成為一種真正獨(dú)立的科學(xué)，管理科學(xué)的發(fā)展使物質(zhì)資本與人力資本之間的結(jié)合效率出現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。另外以內(nèi)燃機(jī)、電力、石油為動(dòng)力基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)模式，又引發(fā)了一場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)的高潮，如公路、飛機(jī)廠與發(fā)電廠的建設(shè)等，這種經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)使經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了大量的泡沫。當(dāng)生產(chǎn)性技術(shù)與管理性技術(shù)都達(dá)到了一個(gè)相對(duì)的頂峰，而無(wú)法再出現(xiàn)新的突破時(shí)，商品生產(chǎn)的利潤(rùn)率開(kāi)始大幅下降，投資開(kāi)始大量減少，從而使社會(huì)需求能力急劇萎縮，最終爆發(fā)激烈的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)：當(dāng)投資高潮結(jié)束后，那些投資類生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)開(kāi)始出現(xiàn)萎縮，整個(gè)社會(huì)需求能力的增加就會(huì)減緩，經(jīng)濟(jì)高漲期積累的大量沉淀性社會(huì)需求能力，會(huì)使我們的消費(fèi)維持一段時(shí)間而不會(huì)馬上萎縮，這時(shí)社會(huì)需求能力的增加總額開(kāi)始低于實(shí)際的社會(huì)消費(fèi)總額，如：失業(yè)者雖然暫時(shí)沒(méi)有收入，為了生活他們會(huì)用以前的積蓄來(lái)繼續(xù)消費(fèi)。沉淀的社會(huì)需求主要集中在金融系統(tǒng)內(nèi)，這種供給與需求的矛盾首先表現(xiàn)在金融系統(tǒng)，沉淀的財(cái)富規(guī)模開(kāi)始縮水（即金融系統(tǒng)開(kāi)始失血），此時(shí)最先做出反應(yīng)的是股票市場(chǎng)的暴跌。銀行在這個(gè)時(shí)期反而暫時(shí)沒(méi)有危機(jī)，原因主要有兩個(gè)方面：一是銀行都有一定比例的資本準(zhǔn)備金，少量的失血不會(huì)給銀行帶來(lái)危機(jī)；二是股市受心理預(yù)期的影響較大，當(dāng)股市經(jīng)過(guò)一個(gè)繁榮期后，一旦出現(xiàn)下跌就會(huì)引起人們的過(guò)度拋售。

商品生產(chǎn)的產(chǎn)出滯后于投資，這時(shí)投資雖然減緩，但商品的供給卻依然在不斷增加，最終會(huì)造成商品供給大于社會(huì)需求能力，商品就會(huì)出現(xiàn)積壓，企業(yè)的生產(chǎn)與銷售開(kāi)始出現(xiàn)問(wèn)題。一些企業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)虧損甚至是破產(chǎn)，工人的失業(yè)情況開(kāi)始加重，從而使銀行的回籠資金大量少于流出的資金，當(dāng)銀行的資本準(zhǔn)備金消耗怠盡時(shí)，真正的金融危機(jī)開(kāi)始爆發(fā)。投資銀行的資本準(zhǔn)備金比例相對(duì)較低，因此危機(jī)一般首先從投資銀行暴發(fā)，隨著危機(jī)的繼續(xù)擴(kuò)大，當(dāng)危機(jī)傳遞到商業(yè)銀行后，人們沉淀的大量需求能力就會(huì)消失怠盡，整個(gè)社會(huì)的需求能力急劇過(guò)度萎縮，從而使危機(jī)傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的固有特性，又會(huì)把危機(jī)擴(kuò)大。主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是當(dāng)投資大幅萎縮時(shí)，投資類實(shí)體企業(yè)的生產(chǎn)會(huì)急劇萎縮，這時(shí)社會(huì)失業(yè)率開(kāi)始上升，但商品生產(chǎn)的滯后性，使消費(fèi)性商品的供給不但不會(huì)減少，而且還會(huì)在一定的時(shí)間內(nèi)繼續(xù)增加，從而使商品供給與社會(huì)需求的矛盾加劇。二是在商品的生產(chǎn)與銷售過(guò)程中，都有一定的庫(kù)存即存量商品，當(dāng)社會(huì)需求急劇減少時(shí)，為了消化存量商品，商品生產(chǎn)就會(huì)出現(xiàn)短暫性停滯。這時(shí)社會(huì)的失業(yè)率會(huì)被過(guò)度放大，從而使社會(huì)需求出現(xiàn)嚴(yán)重的過(guò)度不足，真正意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)就暴發(fā)了。只有存量商品被消化后，社會(huì)生產(chǎn)才能得到有效恢復(fù)。存量商品的消化期一般需要4-6個(gè)月，在消化期中如果一個(gè)國(guó)家的金融體系與實(shí)體企業(yè)沒(méi)有受到大的破壞，經(jīng)濟(jì)就能成功軟著路，因此一個(gè)國(guó)家能否順利度過(guò)存量商品的消化期，是它們能否快速擺脫經(jīng)濟(jì)衰退的關(guān)鍵期。

滯漲期：自1929～1933年大危機(jī)后，凱恩斯的政府干預(yù)理論開(kāi)始被人們接受，凱恩斯政府干預(yù)理論的實(shí)質(zhì)是：政府通過(guò)各種積極的財(cái)政政策，將其征得的稅收以轉(zhuǎn)移支付的形式向社會(huì)提供個(gè)人收入，轉(zhuǎn)移支付的形式主要是各種福利、社會(huì)保障與對(duì)非商品生產(chǎn)領(lǐng)域的投資，如：加大對(duì)非商品生產(chǎn)領(lǐng)域（如大規(guī)模基礎(chǔ)建設(shè)）的投資，這種投資能在不增加商品供給的情況下，‘生產(chǎn)’出大量的社會(huì)需求，從而暫時(shí)性維持金融系統(tǒng)的流動(dòng)性、商品供給與社會(huì)需求之間的平衡。供需的平衡能有效維持企業(yè)的利潤(rùn)率不出現(xiàn)急劇下降，使社會(huì)平均利潤(rùn)率能維持在臨界點(diǎn)之上，從而使社會(huì)投資不會(huì)出現(xiàn)急劇萎縮與停滯。二戰(zhàn)后美國(guó)政府開(kāi)始實(shí)行凱恩斯的政府干預(yù)政策，后來(lái)的干預(yù)政策又增加了針對(duì)防止投資過(guò)快而引起的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，使社會(huì)需求的增加更加合理而持久，從而使經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相對(duì)更加平穩(wěn)。如：在1929年以前，美國(guó)人幾乎不曾從政府那里取得過(guò)收入，所有的收入都是在商品生產(chǎn)領(lǐng)域中通過(guò)工作與投資獲得的，而到了1999年，美國(guó)人個(gè)人收入中的13%是來(lái)自政府的轉(zhuǎn)移支付，這種轉(zhuǎn)移支付只增加社會(huì)需求能力而不額外增加商品的供給，從而有效地維護(hù)了商品供給與社會(huì)需求間的平衡。

如果沒(méi)有技術(shù)創(chuàng)新來(lái)維持利潤(rùn)率的增長(zhǎng)，最終商品生產(chǎn)的利潤(rùn)率將會(huì)歸零，沒(méi)有利潤(rùn)就沒(méi)有擴(kuò)大再生產(chǎn)，這時(shí)的商品生產(chǎn)就是一種簡(jiǎn)單的生產(chǎn)-銷售-再生產(chǎn)模式，國(guó)家財(cái)富（商品生產(chǎn)規(guī)模）就會(huì)保持不變。而自由資本主義生產(chǎn)的逐利本性，決定了商品生產(chǎn)根本不會(huì)保持這種平衡，因此任何國(guó)家干預(yù)政策只能延緩矛盾爆發(fā)的時(shí)間、減弱矛盾爆發(fā)的破壞性、使危機(jī)后復(fù)蘇的速度快一點(diǎn)，而不能消除經(jīng)濟(jì)危機(jī)。停滯與膨脹并存的現(xiàn)象（即滯漲），是凱恩斯的政府干預(yù)政策實(shí)施后才出現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，在滯漲期中，如果有突破性的新科學(xué)技術(shù)被應(yīng)用到社會(huì)生產(chǎn)領(lǐng)域中，就能有效地阻止經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，最為穩(wěn)定的資金來(lái)源是儲(chǔ)蓄存款，而美國(guó)是一個(gè)低儲(chǔ)蓄率、甚至有時(shí)是負(fù)儲(chǔ)蓄率的國(guó)家，因此低儲(chǔ)蓄率與過(guò)度消費(fèi)，是美國(guó)發(fā)生金融危機(jī)的根本原因。那些沉淀的社會(huì)需求能力，本來(lái)是要平衡滯后的商品供給，但卻被錯(cuò)誤的提前釋放出來(lái)，使國(guó)家經(jīng)濟(jì)（即投資與消費(fèi)）嚴(yán)重過(guò)熱，從而造成商品供給與社會(huì)需求間的矛盾更加突出。因此在國(guó)家經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)，要注意控制儲(chǔ)蓄與過(guò)度消費(fèi)，如：當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格上漲過(guò)快時(shí)，最有效的辦法是大幅提高房貸的首付比例，從而有效遏制過(guò)度消費(fèi)。

美國(guó)金融系統(tǒng)的私有制本質(zhì)，是造成美國(guó)金融政策過(guò)度積極的根本原因。并不是美國(guó)人不儲(chǔ)蓄，而是私有化的逐利本質(zhì)使美國(guó)人的儲(chǔ)蓄被全部釋放出去，從而使美國(guó)基本上沒(méi)有凈儲(chǔ)蓄率。具體是通過(guò)兩個(gè)方面釋放的，一是商業(yè)銀行把公眾的存款，盡可能多地以放貸與投資的方式，釋放到社會(huì)生產(chǎn)與消費(fèi)中；二是過(guò)度的債卷與金融衍生產(chǎn)品，吸收了公眾的大量存款。美國(guó)這種激進(jìn)的金融政策使本應(yīng)該沉淀的社會(huì)需求被提前釋放，一部分被釋放為投資資本，另一部分被釋放為社會(huì)需求，從而造成經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重過(guò)熱。

一旦世界經(jīng)濟(jì)與投資減速，社會(huì)生產(chǎn)中所產(chǎn)生的社會(huì)需求就會(huì)低于實(shí)際的社會(huì)需求，這時(shí)貨幣流入金融系統(tǒng)的總量就會(huì)少于流出的總量，金融系統(tǒng)開(kāi)始失血，而美國(guó)沒(méi)有大量的凈儲(chǔ)蓄來(lái)維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，最終這種收支失衡會(huì)使美國(guó)的金融系統(tǒng)崩潰（即流動(dòng)性匱乏），這才是金融危機(jī)爆發(fā)的根本原因。而那些另人眼花繚亂的金融衍生品，并不是引發(fā)金融危機(jī)的根本，它們只能使金融危機(jī)爆發(fā)的更加激烈一些。金融系統(tǒng)的崩潰又會(huì)使社會(huì)積累的沉淀需求化為烏有，而在商品生產(chǎn)中所產(chǎn)生的社會(huì)需求能力總量卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于商品供給的總量，這時(shí)經(jīng)濟(jì)危機(jī)就會(huì)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中暴發(fā)。如：中國(guó)如果采取美國(guó)的積極金融貨幣政策，將會(huì)有超過(guò)10萬(wàn)億人民幣的凈儲(chǔ)蓄被釋放出來(lái)，中國(guó)的商品生產(chǎn)規(guī)模（即GDP）將會(huì)被放大約20%，這會(huì)造成商品生產(chǎn)嚴(yán)重過(guò)剩，一旦出口與投資減少，激烈的經(jīng)濟(jì)危機(jī)就會(huì)暴發(fā)。

作為虛擬資產(chǎn)的股票，與貨幣（包括債卷）有著本質(zhì)上的不同，股票市值主要反應(yīng)貨幣的流動(dòng)性狀況，同樣市值的股票與貨幣之間有著本質(zhì)的不同，股票的市值并不能反應(yīng)財(cái)富的真實(shí)狀況，它包含著巨大的泡沫，如：從2007年年底至2008年11月28日,兩市總市值共蒸發(fā)約20萬(wàn)億,兩市流通市值蒸發(fā)逾5萬(wàn)億，若以0.6億人參與股市計(jì)算,人均損失至少在8萬(wàn)，這種觀點(diǎn)犯了本質(zhì)的錯(cuò)誤。股市的本質(zhì)：股市本身不直接創(chuàng)造財(cái)富，當(dāng)資金凈流入股市時(shí)，股票的總市值就會(huì)增加，反之市值接會(huì)縮水。這中間雖然個(gè)人的貨幣市值有變動(dòng)，但社會(huì)的總體貨幣市值，并不會(huì)因股市的漲跌而發(fā)生任何改變。對(duì)于不同個(gè)體來(lái)說(shuō)只是貨幣的重新分配，因此股票市值的變動(dòng)并不代表社會(huì)財(cái)富變動(dòng)。股票市值變動(dòng)的規(guī)律：股票的換手率包括凈換手率與對(duì)到換手率，凈換手率指的是有贏余或虧損的股票交易換手率，對(duì)到換手率指的是沒(méi)有贏余或虧損的股票交易換手率。如果股市的總市值是30萬(wàn)億，流通市值10萬(wàn)億，當(dāng)凈換手率是10%，市值增加或減少10%，只需要流入（出）1000億的貨幣資金，當(dāng)凈換手率是1%，市值增加或減少10%，只需要流入（出）100億的貨幣資金，而反應(yīng)在市值上的變化是3萬(wàn)億與1萬(wàn)億。

中國(guó)2005年12月31日，滬深股市總市值僅為3、12萬(wàn)億元，到2008年1月11日，滬深股市總市值超過(guò)30萬(wàn)億元，而實(shí)際凈流入股市的貨幣資金卻只有2萬(wàn)億左右。現(xiàn)在雖然總市值蒸發(fā)了20萬(wàn)億，但真正兌現(xiàn)（凈流出）的貨幣資金不到2萬(wàn)億。因此這30萬(wàn)億的總市值與貨幣有著本質(zhì)的不同，它是一種虛擬資產(chǎn)，在價(jià)值上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能等同于貨幣和債卷。微觀領(lǐng)域（個(gè)體）的股票兌現(xiàn)貨幣的錯(cuò)覺(jué)，使人們忽略了宏觀領(lǐng)域（整體）股票兌現(xiàn)貨幣的縮水性，而簡(jiǎn)單地把股票的市值當(dāng)作與貨幣一樣的財(cái)富。在股市繁榮時(shí)，虛假膨脹的市值使上市公司，能在股市與銀行中獲取大量的資金，從而造成投資過(guò)熱；虛假膨脹的市值使個(gè)人的消費(fèi)信心過(guò)度膨脹，如：有市值200萬(wàn)股票的人，消費(fèi)會(huì)超過(guò)100萬(wàn)。但放在整個(gè)宏觀領(lǐng)域中，200萬(wàn)實(shí)際只能兌現(xiàn)20萬(wàn)甚至更少的貨幣，從而造成整個(gè)社會(huì)的實(shí)質(zhì)性過(guò)度消費(fèi)。過(guò)度投資與過(guò)度消費(fèi)最終會(huì)使供給與需求之間的矛盾加劇，從而引發(fā)更加嚴(yán)重的金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

自由資本主義國(guó)家銀行的私有制逐利本性，使銀行喪失了應(yīng)有的社會(huì)責(zé)任，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是不能根據(jù)投資的情況來(lái)控制信貸的規(guī)模，使投資提前釋放的社會(huì)需求能力以凈儲(chǔ)蓄的方式沉淀下來(lái)。過(guò)激的信貸與投資政策過(guò)度透支了未來(lái)的社會(huì)需求，當(dāng)投資減弱后，持續(xù)釋放的商品供給最終會(huì)引發(fā)金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)。二是逐利的盲目性使這些銀行喪失了調(diào)控信貸方向的能力，最終會(huì)造成投資信貸與消費(fèi)信貸、商品生產(chǎn)領(lǐng)域的投資信貸與非商品生產(chǎn)領(lǐng)域的投資信貸間的比例失調(diào)，如：在投資高潮時(shí)，銀行的信貸與投資開(kāi)始涌向投資領(lǐng)域，使投資嚴(yán)重過(guò)熱，當(dāng)投資退潮時(shí)，銀行又會(huì)把投資產(chǎn)生的大量社會(huì)需求，以信貸的方式涌向消費(fèi)領(lǐng)域，以維持經(jīng)濟(jì)最后的虛假繁榮。其中個(gè)人房貸因?yàn)閿?shù)額大、周期長(zhǎng)，而且又屬于奢侈品，因此風(fēng)險(xiǎn)就最大。當(dāng)投資釋放的社會(huì)需求能力消耗完后，這時(shí)如果沒(méi)有全新的技術(shù)革新來(lái)帶動(dòng)新一輪的投資熱潮，供給與需求的矛盾開(kāi)始顯現(xiàn)。最初的表現(xiàn)是金融系統(tǒng)的失血與社會(huì)失業(yè)率的上升，隨著虛擬資產(chǎn)的萎縮與失業(yè)率的上升，一些人開(kāi)始在房貸上斷供。在雙重失血的情況下，一些激進(jìn)的銀行（資金利用率高的）因?yàn)闇?zhǔn)備金比例太低，最終會(huì)因資金鏈斷裂而倒閉，這就是美國(guó)首先爆發(fā)次級(jí)貸的根本原因。

另外利潤(rùn)與收益掛鉤的職業(yè)經(jīng)理人制度，會(huì)起到推波助瀾的作用。職業(yè)經(jīng)理人為了獲得高薪就過(guò)于注重企業(yè)的擴(kuò)張而忽視風(fēng)險(xiǎn)，他們短期的擴(kuò)張與暴利是通過(guò)犧牲企業(yè)的長(zhǎng)期利益獲得的，這種行為同時(shí)會(huì)加劇商品供給與社會(huì)需求之間的矛盾，從而使危機(jī)來(lái)的更快更激烈。如：雷曼兄弟的投資存在著嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，即使是不懂經(jīng)濟(jì)的中國(guó)農(nóng)民也不會(huì)如此盲目放貸，而雷曼兄弟的眾多經(jīng)濟(jì)專家難道看不到嗎？實(shí)際上對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)他們都清楚地很，他們?yōu)槭裁催€如此冒險(xiǎn)投資？雷曼兄弟的總裁在2000年至2007年間總共獲得3.5億美元薪酬，在2007年危機(jī)暴發(fā)前，他就開(kāi)始大量拋售自己持有的雷曼兄弟股票套現(xiàn)超過(guò)2億美元，也就是說(shuō)最近7年來(lái)雷曼兄弟的總裁獲利近6億美元。這些年來(lái)雷曼兄弟的各級(jí)主管與專家，都從冒險(xiǎn)投資中獲得了巨額的收入，雷曼兄弟破產(chǎn)不會(huì)影響他們的富貴。而雷曼兄弟信貸的過(guò)度擴(kuò)張，加劇了人們對(duì)房地產(chǎn)的過(guò)度消費(fèi)。

金融危機(jī)爆發(fā)后，西方資本主義國(guó)家干預(yù)的方式主要有三種：積極的財(cái)政政策、貨幣政策與供給學(xué)派的政策。以美國(guó)為例：美國(guó)沉淀的社會(huì)需求能力，已經(jīng)被提前釋放，因此美國(guó)無(wú)論采取哪種干預(yù)政策，唯一能做的就是通過(guò)大量印制美元來(lái)實(shí)現(xiàn)它的干預(yù)政策，而貨幣的超額發(fā)行又會(huì)帶來(lái)新的危機(jī)，因此美國(guó)的國(guó)家干預(yù)政策只能把經(jīng)濟(jì)危機(jī)的危害程度適當(dāng)降低，而無(wú)法消除經(jīng)濟(jì)危機(jī)。如：政府通過(guò)積極的財(cái)政政策（如對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)、醫(yī)療與教育等非商品生產(chǎn)領(lǐng)域的投資），最終在不增加商品供給的情況下，把超額發(fā)行的貨幣轉(zhuǎn)化為社會(huì)需求能力，社會(huì)需求能力的增加會(huì)在一定程度上，緩解商品供給與社會(huì)需求之間的矛盾，同時(shí)還會(huì)為金融系統(tǒng)提供新鮮的‘血液’，以有效地緩解金融危機(jī)。但因超額發(fā)行的貨幣被直接轉(zhuǎn)化為社會(huì)需求能力，因此滯脹是無(wú)法避免的。貨幣政策是把超額發(fā)行的貨幣直接向金融系統(tǒng)大量注資，來(lái)維護(hù)金融系統(tǒng)的流動(dòng)性，從而減少金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊。這些超額發(fā)行的貨幣投入到金融系統(tǒng)后，要完全轉(zhuǎn)化為社會(huì)需求能力就需要一個(gè)過(guò)程，因此不會(huì)引起滯脹，但卻無(wú)法有效地緩解商品供給與社會(huì)需求之間的矛盾，這時(shí)通貨緊縮與經(jīng)濟(jì)衰退是無(wú)法避免的。另外當(dāng)存量商品消化完社會(huì)生產(chǎn)得到有效恢復(fù)后，隨著超額發(fā)行的貨幣經(jīng)過(guò)金融系統(tǒng)逐漸轉(zhuǎn)化為社會(huì)需求時(shí)，通脹又會(huì)重新出現(xiàn)。在單純的商品生產(chǎn)領(lǐng)域中，制造的商品供給要大于制造的社會(huì)需求，因此供給學(xué)派提出的減稅、救股市與樓市的各種措施，最終只會(huì)加劇供需的矛盾，從而使危機(jī)變得更加嚴(yán)重。

2008年底，中國(guó)推出的4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，成為全球爭(zhēng)論的一個(gè)焦點(diǎn)，專家們?cè)谧龀龇e極反應(yīng)的同時(shí)，也對(duì)中國(guó)政府籌集資金的能力及該方案的有效性持謹(jǐn)慎態(tài)度。中國(guó)積極的財(cái)政政策表面上看是凱恩斯主義，但其本質(zhì)卻不是凱恩斯主義。2008年9月末，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為46.68萬(wàn)億元，各項(xiàng)貸款余額為31.48萬(wàn)億元，凈儲(chǔ)蓄額為15.2萬(wàn)億元。中國(guó)財(cái)政政策的本質(zhì)是：通過(guò)釋放銀行的凈儲(chǔ)蓄，使原來(lái)沉淀的社會(huì)需求逐漸釋放出來(lái)。中國(guó)在未來(lái)兩年要釋放出10萬(wàn)億的凈儲(chǔ)蓄，而政府的4萬(wàn)億投資是一種計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，即：政府通過(guò)財(cái)政干預(yù)政策使釋放的凈儲(chǔ)蓄中的40%，要投資到非商品生產(chǎn)性領(lǐng)域中，使這些資金能最大限度地轉(zhuǎn)化為社會(huì)需求能力，以維護(hù)商品供給與社會(huì)需求的平衡，從而有效防止商品生產(chǎn)領(lǐng)域的投資過(guò)熱。另外對(duì)企業(yè)的投資政府并不會(huì)直接干預(yù)，只是通過(guò)放寬信貸政策的方式提高資金的支持力度，這6萬(wàn)億的資金流向要以市場(chǎng)機(jī)制為主導(dǎo)，這樣才能最有利于中國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代。

中國(guó)在金融系統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)還體現(xiàn)在信貸的規(guī)模與方向上，當(dāng)投資過(guò)熱時(shí)，政府通過(guò)信貸手段，把提前釋放的社會(huì)需求能力沉淀下來(lái)，使經(jīng)濟(jì)適當(dāng)降溫，為投資萎縮時(shí)做準(zhǔn)備，如：2007年中國(guó)政府把存款準(zhǔn)備金率最到提高到17、5，從而把大量的社會(huì)需求沉淀在銀行中，這樣不但能提高銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，還能在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)通過(guò)釋放這些沉淀的社會(huì)需求，來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另外通過(guò)控制信貸的方向來(lái)平衡商品供給與社會(huì)需求的平衡，中國(guó)政府具體的政策是：通過(guò)控制投資信貸與消費(fèi)信貸間的比例、商品生產(chǎn)領(lǐng)域的投資信貸與非商品生產(chǎn)領(lǐng)域的投資信貸間的比例，來(lái)調(diào)控商品供給與社會(huì)需求的平衡。這是中國(guó)積極的財(cái)政政策在每次世界經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，都能使中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速擺脫沖擊的根本原因。