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首先，要切實提高財務會計信息質量，提高民營企業自身的資信度、誠信度。企業的信用基礎是建立在企業規范化的財務會計信息基礎之上的，目前民營企業的財務制度不夠健全，尤其是新創業的民營企業。對要求提供信用擔保的民營企業，必須嚴格按照新《會計法》的要求，依法立章建制，規范企業的財務會計核算，提供真實準確、完整的財務會計信息，健全民營企業的財會制度、票據制度以及與管理部門、金融部門共享的企業信用信息制度等等。

其次，加強信用基礎建設，對民營企業實行信用評級制度，建立規范化的企業資信評估體系。為了溝通銀企之間的借貸通道，使擔保機構能按民營企業信用提供擔保，引導和促使資金流向信用好的民營企業，可以設想把民營企業、銀行和參與信用評估的中介機構三個方面共同作為信用主體，把經營信用、資本信用、質量信用、完稅信用和個人行為信用五個方面作為信用制度的主要內容，通過對民營企業基本情況和不良記錄的收集，建立民營企業資信檔案和企業經營信譽檔案；建立以信用登記、信用評估、風險預警、風險管理、風險分散等為主要環節的信用制度，將民營企業經營者的個人信用、企業信用與銀行審貸、信用擔保機構有機地結合起來；通過信用評估機構或擔保機構對民營企業和信用等級評估，提高其資信透明度；然后再由銀行或擔保機構根據評估報告決定對民營企業的放貸與否和放貸額度。

2建立民營企業的信用擔保基金，促進民營企業融資的良性循環

擔保基金是專項用于履行保證責任時代為清償銀行貸款的資金，是一種商品范疇、市場機制、企業行為、符合國際慣例和中國法律的新型的商業性擔保公司個人消費貸款。擔保基金可以由兩部分所組成：一是啟動資金，是由政府出資的鋪底。這部分資金不在于多少，但必不可少，它體現了政府的支持，同時也使會員企業增強了對擔保機構的信任度和信心。二是會員企業繳納的保證金。這是會員企業以資金形式體現對自身信用的保證和承諾，同時也是與其貸款申報數額掛鉤的基數。要形成科學的約束和風險防范機制，必須注意把握好四個環節：一是擔保基金必須全部存入銀行；二是擔保貸款放大倍率必須限制在擔保資金的5-10倍；三是嚴格按照標準選擇企業和擔保項目；四是加強評估，控制風險代償率。

民營企業的信用擔保基金是非營利性的，要保持其可持續性，既要規范管理，回避決策風險，又要持續注入資金，保持一定的規模，要實行信用擔保基金的“資金來源多元化、組織形式多樣化、風險分散社會化和約束機制有效化”，不斷為成長性強、具有較強競爭力的科技型、知識型、特色型民營企業服務，支持民營企業的改革與發展。采用“政府為主社會為輔，多元募集滾動發展”的方針，通過政府投入、受保企業風險保證、擔保機構多方籌集和經營效益補充等途徑來籌集資金；按照“誰出資誰受益”的原則，做到約束機制有效化；調動和組織社會資源共同解決民營企業貸款難、擔保難的問題，避免將風險全部轉嫁到政府特別是財政的弊端，使得風險分散社會化。

信用擔保是高風險行業，擔保機構應該注意探索和設計一種合理的架構，建立科學的內部約束機制和風險防范機制，采取措施識別、防范、控制和分散風險，把可能形成的損失控制在可能承受的范圍內。根據目前中國民營企業擔保基金實施過程中的經驗，可設立代償損失的目標預警、受保企業的信用記錄、受保企業的風險擔保與反擔保、對受保企業的生產運行狀況和財務狀況實行運行監測、對到期和逾期的擔保貸款進行債權追償等。民營企業擔保基金最終體現在促進民營企業發展、增加就業和提高財政收入等社會效益上，因此還要確定合理的民營企業信用擔保的績效評價指標、允許代償比例和后續資金。

3暢通融資渠道，積極推動民營企業直接融資

利用上市公司載體，開展資本運營，通過配股、增發、股份制改造和規范上市、債轉股等資本運作手段，鼓勵具有科技含量、高成長性和良好的運行管理機制的民營企業直接在證券市場上獲取資金，促進直接融資。另外，保險公司通過購買證券投資基金間接進入證券市場，形成了資金的擴容，提高了股市的擴容速度。這種情況無疑是民營企業進入資本市場直接融資以解決“資金饑餓癥”的良好契機，是中國金融市場從資金供給角度對民營企業直接融資的支持。

在股權融資方面，首先要合理利用創業板市場。創業板市場，又稱為“二板市場”，是資本市場的一個組成部分，是中小型企業，尤其是高增長性企業融資的主要場所。目前美國納斯達克、英國AIM等“二板市場”已成為世界高科技產業發展的風向標。“二板市場”不僅能使小企業通過資本市場得到足夠的發展資金，更重要的是，現代資本市場一整套嚴格的監管和風險保障措施，可以幫助小企業迅速進入規范化的管理和運營狀態，從而大大提高小型企業的經營素質和市場競爭力。其次采用境外借殼上市。小型企業可以針對企業產權結構單元化的弊端且又非改制的現實，盡快入主、兼并、控股一家經營三年以上的定募公司，將小企業部分優質資產轉入該公司，通過定募公司申請上市對小型企業來說可能是既廉價又簡捷的一種借殼上市方式，較為可行的就是到香港和納斯達克等上市，進行合并操作。民營企業可以通過直接改制，或者通過協議轉讓非流通股份控股上市公司，或者通過在二級市場收購上市公司流通股控股上市公司，或者采取逆向借殼等方式和渠道在股票市場直接籌資。同時，還要建立場外交易市場，完善金融監管制度和游戲規則，提高金融運行的透明度。

在債務融資方面，近年來表外融資在企業經營中迅速發展，目前企業中較為常見的表外融資方式是應收票據貼現，即企業以未到期的應收票據，通過背書手續，扣除一定利息來融通剩余資金的一種籌資方式。企業將應收賬款出售給信貸機構來籌集資金，并將賬款出售一事告知債務方，使其成為信貸機構的直接債務人，也是一種有效的表外融資手段。表外融資作為企業理財的一項創新，使企業籌資的靈活性大為增加，為企業提供了一個具有供應彈性和可供選擇的資金融通體系，使籌資工具、籌資方式多樣化，緩解了企業資金緊張的矛盾。同時，表外融資的發展使資金使用的功能界限被打破，民營企業可根據籌資的性質和理財狀況，改變籌資用途，靈活運用籌資，使經營者獲得寬松的財務環境，積累創業經驗，帶動企業經營觀念的創新，但也應注意由此帶來的企業風險。另外，在債券融資方面，雖然受發行規模的嚴格限制，民營企業很難通過發行債券的方式直接融資。但從發展趨勢來看，隨著企業經營的合理合規、居民理財觀念的轉變、投資行為的成熟，居民投資企業債券的資金也會增多，民營企業肯定會有一個較好的債務融資前景。

股份合作制通過職工持股形式，融資本合作與勞動合作于一體，兼股份制與合作制之所長。既為企業開辟了一條新的融資渠道，緩解企業資金短缺的矛盾，又理順了企業的產權關系，提高了職工的生產積極性，從而提高企業的經濟效益。股份制作為一種資本組織形式，通過清產核資、確認股權之后再進行招股、擴股，具有外部所有權融資、改善企業資產負債結構、有效配置社會資源等優勢。

4構建民營企業金融服務體系

民營企業的發展呼喚中小銀行的出現，而中國目前為民營企業服務的金融機構還很少，隨著民營企業的制度改革，要為民營企業構建“貸款品種多樣化、融資手段多元化、服務范圍廣泛化”的金融服務體系，做到一般貸款與專項貸款服務相結合，實現貸款品種多樣化，除了按正常程序提供民營企業貸款外，還要根據不同類型、不同成長階段的民營企業的需求特點，提供以民營企業信用擔保為主的貸款，如收購兼并專項貸款、高新技術貸款、民營企業轉貸款、民營企業授信貸款等。將直接融資與間接融資相結合，實現融資手段多樣化，如引進中外合作民營企業投資基金、金融機構與技術產權交易所合作，來擴大融資渠道。金融服務與社會化服務相結合，實現服務范圍廣泛化，與民營企業服務中心有機結合，開展人才培訓、信息咨詢、技術支持、市場開拓、對外合作交流等活動，幫助民營企業健康發展，提高其資信。同時通過互聯網這一媒體跨越時間、空間的優勢，與民營企業互動，幫助民營企業以最快速度獲取有用的信息，促進民營企業健康發展。要大力增進民間資金參與民營企業的金融服務，為民營企業提供融資及其他相關的金融服務，重點是支持創業型、擴展型民營企業的發展，并對民營企業實行貸款利率較低、期限較長、擔保要求較寬松的優惠政策。

5探索建立風險投資機制

風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、有巨大活力的中小型企業中的一種權益資本。它不同于傳統的銀行業務，傳統的銀行業務是采用提供服務，賺取服務費。而風險投資是采取購買企業資產，并參與管理使資產增值，最后通過出售所持有的資產（如股票）從而賺取利潤。風險投資把資金投向蘊藏著失敗風險的高科技項目及其產品開發領域，以期在促進新技術成果盡快商品化過程中獲得資本收益，一般多以投資基金方式運作，表現為以設立公司等組織形式來投資于未上市的新興中小型企業（尤其是高科技企業）的一種既承擔高風險又謀求高回報的資本形態，是一種有組織的中介方式。

科技型民營企業的發展，特別是它們的技術進步及科技創新，都離不開創業資本或風險資本的支持，離不開創業的文化，所以創業資本市場、風險投資機制、創新的文化環境都是發展高新技術產業的重要推動力量。創業投資基金的拓展可通過以下幾個途徑：一是設立當地較大規模的創業投資基金；二是利用國家下撥的創業投資基金；三是利用國際風險投資基金；四是設立專門以投資民營企業為目標的投資基金，支持更多的民營企業創業與發展。小企業在發展初期，其創業資本來源于創業者的自有資本外，正式的和非正式的風險投資也是一個重要來源。要建立健全民間風險投資的法規、政策，啟動民間資金、建立風險投資基金，引導民間資本投資高新技術產業。這是實現民間資本增值和發展高新技術產業、健全風險投資機制的一項雙贏選擇。

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