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摘要：文章分析了我國利率市場化的進程和改革思路，指出了我國商業銀行的共同問題和個別問題，提出了我國商業銀行在利率市場化過程中的對策，研究結論為，解決共同問題對策為大力發展零售業務、加速銀行并購進程、完善風險管理體制及立足市場定位，解決特殊問題對策為深化商業化改革和積極培養和引進人才。

關鍵詞：商業銀行;利率市場化;金融風險;市場定位

隨著我國金融改革的不斷深化，利率市場化改革作為其中關鍵的組成部分越發凸顯重要意義。利率作為資金的價格，應該在市場有效配置資源的過程中發揮基礎性作用，在資金流向和配置方面發揮重要作用。利率市場化的不斷推進對我國金融市場產生很大影響，而商業銀行作為主要的金融市場中介機構，面臨嚴重沖擊和巨大挑戰。因此，有效應對利率市場化對于維持商業銀行的穩定發展有著較好的現實意義。

一、我國利率市場化進程

（一）市場利率的形成階段。1996年同業拆借利率上限被取消，同年，財政部創新地使用利率招標等方式市場化發行債券。2007年，上海銀行間同業拆借利率（SHIBOR）作為銀行間的基準利率上線，市場利率形成為央行放開存貸款利率管制奠定了較好的金融市場基礎。

（二）存貸款利率管制的放開階段。貸款利率市場化的過程：1996年，金融機構貸款利率上浮限度整體擴大，是貸款利率市場化最初的一步。此后的8年之內，貸款利率上浮區間逐漸擴大，并且多家商業銀行都根據浮動貸款利率制定合理浮動管理制度。2004年貸款利率上浮限度取消，2013年貸款利率下限管理取消，這標志著貸款利率管制的完全放開。貸款利率的市場化為存款利率的放開創造了先行條件，2004年在取消貸款上限的同時，也取消了存款利率的下限，這是我國利率市場化過程中的里程碑，也是存款利率市場化真正意義上的開始。2012年，金融機構的存款利率上浮限度調整為基準利率的1.1倍，此后的三年內由1.1倍調整到1.5倍，并且在2015年10月宣布放開存款利率上限，這意味著我國存貸款利率管制的完全放開，也標志著利率市場化的基本完成。總體來說，我國采用的是一種漸進式的改革，其改革思路大體上可以概括為：先貸款，后存款；先外幣，后本幣；先長期、大額，后短期、短額。

二、我國商業銀行面臨的問題

（一）存在的共同問題。

1.利率市場化將縮減存貸差。首先，根據IS-LM模型中利率的決定理論，貨幣市場利率受貨幣供給、貨幣需求影響。在我國穩健的貨幣政策下貨幣供應量將會實現穩定增長，在貨幣需求不發生大幅度變化的條件下，存款利率水平將維持在一個比較低的位點；從我國近期的存款基準利率變化也可以預測存款利率短期不會上升。其次，從我國宏觀經濟走勢來看，經濟增速放緩將是下一階段的主旋律，且實體經濟的發展至關重要。因此國家政策將會不斷地向降低企業融資成本傾斜。在這種情況下貸款利率的上浮將很難實現。我國商業銀行傳統經營收入來源于存貸利差，存貸利差空間的收窄無疑會限制商業銀行的發展。存貸差的收窄的影響對于商業銀行無疑是廣泛而深遠的，但是其中最明顯的影響就是凈利潤增速，這主要是由我國商業銀行過分依賴傳統存貸業務，忽視多元化服務造成的。在利率市場化的巨大沖擊下，傳統商業銀行盈利模式受到重大挑戰。盈利模式的轉變會對商業銀行的凈利潤產生影響，會使得商業銀行的凈利潤增速放緩。

2.利率市場化將加劇競爭。一是行業內的競爭。毫無疑問，存款利率將會成為各商業銀行間爭奪資金來源的主要工具。為吸引存款，各商業銀行都將會提高存款利率。當各大商業銀行間的價格戰開始的時候，也就意味著一些商業銀行將被“擠出”。二是行業間的競爭。以眾籌、P2P、第三方支付、大數據金融、比特幣等為代表的互聯網+金融概念，憑借其低成本、高效率、廣覆蓋等特點蓬勃發展。行業間的競爭無疑會降低銀行貸款利率的議價能力，使得貸款利率上浮更加困難。

3.利率市場化將強化金融風險。首先，信用風險是交易對手或債務人不愿或者不能夠履行承諾而造成的風險。包括逆向選擇風險和道德風險。信用風險的增加，會使得商業銀行的不良貸款率攀升。從整個商業銀行行業來看：不良貸款率逐年攀升，這無疑成為商業銀行資產管理之痛。從部分商業銀行的不良貸款率來看：不良貸款規模逐漸擴大。無論從比率還是規模都呈現出惡化趨勢，這種趨勢在利率市場化完成之后的短時間內不會發生本質性的扭轉。其次，市場風險是指因價格的不利變動而使銀行業務發生損失的風險，在利率市場化過程中主要是指利率風險。由于利率市場化的最終結果是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構根據資金供求狀況自主調節利率水平。這將會使得利率的波動加劇，銀行面臨的利率風險也不斷增加。

4.利率市場化激發市場定位矛盾。我國大型商業銀行與中小型商業銀行的市場定位并不明確，且不符合比較優勢理論。各大商業銀行的盲目市場搶占行為也帶來了許多的潛在風險，與此同時，中小型商業銀行的區位優勢并沒有完全顯現。在存款利率管制完全放開的情況下，市場定位不清的矛盾將會被進一步激化。

（二）存在的特殊問題。

1.大型商業銀行。我國上市商業銀行的特點是國有控股，雖然大型商業銀行相繼完成了股份制改革，但實際操縱人依舊是財政部。因此在經營管理上都沒有實現真正意義上的商業化，銀行的內部現代企業制度也并不完善。一方面，其管理帶有過多行政色彩：高管層的人事任免由中組部完成，董事會由黨委會成員組成。另一方面，其經營受到國家宏觀經濟政策和央行的限制。這種過于行政化的管理會造成體制過于呆滯，不能進行靈活調整以適應利率市場化以后更加復雜多變的金融市場。

2.中小型商業銀行。我國中小型商業銀行在資金規模和人才機制上缺乏市場競爭力。由于我國中小商業銀行在營業規模上不具有優勢，并且資本準備相對不足，使得大量的專業化人才流向大型商業銀行。造成“大河水滿，小河水干”的現象。隨著市場化的改革不斷深入，精英化的趨勢將會越發明顯，專業的人才所帶來的整體素質提高以及利潤的增加將會是不可估量的。而缺乏專業化的管理與運營團隊將會是中小型商業銀行發展過程中的掣肘。

三、我國商業銀行的對策

（一）解決共同問題的對策。

1.發展零售業務，降低對存貸利差依賴。在存貸款利差進一步收窄的情況下，零售銀行業務成為商業銀行新的利潤增長點。零售銀行業務以其客戶分布廣、穩定性強、風險分散等特點在商業銀行的發展過程中引人注目。它能夠為商業銀行提供穩定的資金來源，有效降低銀行資金成本。在完成準確的客戶分層之后，商業銀行可以針對特定的目標客群設計金融產品，還可以簡化目標客群的服務流程，從而實現定點營銷，實現全方位、差異化的服務目標。在完成準確的客戶分層之后，商業銀行可以針對特定的目標客群設計金融產品，還可以簡化目標客群的服務流程，從而實現定點營銷，實現全方位、差異化的服務目標。

2.加速銀行并購進程。利率市場化帶來的競爭加劇，將促進商業銀行并購進程。銀行并購能降低銀行間的競爭力度，同時也能擴大銀行經營范圍與經營規模。借鑒美國和日本的利率市場化改革過程中商業銀行的應對策略，我國商業銀行應當積極推進銀行并購過程，同時擴大銀行業務覆蓋面，以應對利率市場化帶來的巨大挑戰。目前我國的銀行并購主要有海外并購與混業經營兩個方向。海外并購模式是我國商業銀行進行海外擴張的開端，也是順應“走出去”戰略的重要舉措。而銀行混業經營能夠擴大經營范圍，減少利率市場化帶來的沖擊。集資產管理、信托、投行、基金、證券等多種金融業務于一體的商業銀行會更加突出，也能更好適應利率市場化后更加激烈的市場競爭。

3.加強風險管理意識，不斷完善風險管理機制。利率市場化將主要強化市場風險和信用風險，為了有效控制和降低風險，商業銀行應當建立風險管理機制，以實現銀行利潤的最大化和風險最小化。為了有效應對市場風險即利率風險，商業銀行首先應當設立利率風險管理部門，利用缺口分析模型、風險價值模型（VAR）、在險收益分析模型（EAR）、動態模擬分析等多種模型分析方法進行風險的回避，預防，和轉移。形成以風險評估，風險分析、風險計劃和風險跟蹤四位一體的風險管理體系。然后，商業銀行應當設立利率預測分析部門，利用模型分析利率的理性變化趨勢，從而降低由于利率波動造成損失的可能性。為了有效應對信用風險（主要是由不良貸款造成），商業銀行應當設立信用評估部門，利用大數據分析方法，準確預估客戶的還款能力。對于符合信用標準的客戶，要做到審批迅速，貸款快捷;對于不符合信用標準的客戶，要做到及時發現。信用評估部門不能只是作為一個擺設，而要真正起到替商業銀行資產“把關”的作用。

4.立足市場定位，提供差異化服務。首先，明確的市場定位，能夠避免過度競爭，也能充分發揮各類商業銀行的自身優勢。我國大型商業銀行的優勢在于資本規模，因此應該將重心放在大中型民營企業與國有企業之上。而我國中小型商業銀行在業務創新和資本規模上的劣勢，但在地域方面具有獨特優勢。中小型商業銀行應當將主營對象設置為小微型企業，部分對象可以是具有潛力的中型企業。其次，差異化的服務也可以有效避免惡性競爭。在銀行利差不斷收窄的大趨勢之下，新興金融業務將會成為各大商業銀行轉型著力點。大型商業銀行應當利用網點多，規模大等優勢全面發展各項金融業務，并且要充分利用數據來滿足不同客戶群的多樣化需要。而中小型商業銀行需要通過提高服務質量，優化服務流程等方式來打造自身“名片”。

（二）解決特殊問題的對策。

1.商業銀行應加速商業化經營管理進程。我國大型商業銀行沒有完全實現商業化運作，再加上政策與制度的限制，在利率市場化的過程中必然會受到沖擊。因此，逐步實現大型商業銀行經營管理方面的商業化能夠增加我國大型商業銀行的市場競爭力，也能盡快實現利率市場化的最終目標。目前，盡管大型商業銀行在內部管理與外部經營的去行政化過程中遇到很大的阻力，但只有在完全商業化的經營管理模式之下，我國大型商業銀行才能表現出強大的生命力。穩步進行商業化經營管理，能夠提高銀行內部管理效率，也能避免行政體制自身的一些不良因素。

2.中小型積極引進和培育人才。由于缺乏精英化的專業人才，使得中小型商業銀行在業務創新以及管理效率方面遇到很大障礙。為了更好地適應利率市場化帶來的變化，我國中小型商業銀行應當重視專業人才的引進和培養。一個強大的管理經營團隊能實現“1+1>2”的效果，也能減少銀行運營成本。專業人才的引進能提高銀行從業人員的整體素質，提高整體服務質量。在人才培養方面，中小型商業銀行應當重點培養一批在利率風險的分析與控制方面有突出優勢的人才。同時也應當重視銀行內部人員的定期培訓和學習，充分挖掘員工潛力，以增加銀行管理效率實現利潤最大化目標。在人才引進方面，中小型銀行應當積極主動尋找專業人才，提供較好的福利待遇，同時為引進的人才提供良好的發展機會和發展平臺。

作者:陳璐璐 單位:安徽財經大學金融學院

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