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摘要：由于我國經濟發展到了新常態時期，國內商業銀行所面臨的經濟環境和金融條件都出現了很大的變動，在嶄新的發展時期，商業銀行也出現了不少巨大的壓力與挑戰，流動性問題始終是最受關注的話題之一。流動性控制不但包括平時的管理工作，也關乎商業銀行的生命力。筆者主要從新常態下商業銀行流動性的基本狀況、影響商業銀行流動性的要素以及相關措施等方面進行了詳細論述。

關鍵詞：新常態；商業銀行；流動性；影響因素；相關對策

一、新常態下國內商業銀行流動性問題的分析

作為商業銀行經營管理的重要目標之一，商業銀行流動性同時也是其生命線，對銀行的運營起到至關重要的作用。因此，商業銀行應當加強對自身流動性管理的重視程度，協調好同自身金融中介的關系。從某種意義上來講，商業銀行通常為負債經營，借助存款等負債業務來吸納社會流動性資金，接著再通過貸款等資產業務使用資金并且獲取利潤，進一步實現資金在時間和空間中的再分配。要想更加順利地完成流動性變換，銀行內部應維持足夠的流動性。除此之外，銀行資產的流動性和它的盈利性間具有一定的矛盾，要想化解這種矛盾關系，還應經由對內部資產流動性的不斷調整，最終達到流動性的動態平衡。現階段，國內的商業銀行由于國家信用的支撐，并未出現危機。然而，伴隨著我國金融市場的進步，對外業務的持續開放，經濟體制市場化的程度不斷加深，商業銀行面臨越來越激烈的競爭，所以流動性問題也慢慢凸顯出來。國內外專家均對此進行了深入的研究，比如說：我國專家董積生認為一個國家匯率高低、商業銀行的不良貸款率、資本充足率和股市發展狀況是影響商業銀行流動性的根本要素；OrioAspachs通過研究得出在流動性危機發生時，央行隱含的救助可能性越大，銀行的流動性就越差。此外，其認為經濟周期和商業銀行流動性大小具有反向關系的結論。首先，大部分國內外專家選取存貸差、存貸比率、流動比率、資產負債率等因素當做衡量商業銀行流動性水平的指標。盡管有關文獻均涉及對此問題的研究，然而大部分都是針對單個銀行而言的，同時只從宏觀因素或微觀因素其中一方面進行了探討，缺乏全面、深入的分析。

二、新常態下影響國內商業銀行流動性的具體因素分析

國內商業銀行流動性水平高低取決于其平衡流動性供給以及流動需求的水平。所有影響其流動性供求關系的要素均會對銀行流動性產生影響。諸多影響因素可以簡單劃分為宏觀因素和微觀因素兩方面。

（一）商業銀行流動性微觀影響要素剖析

1.商業銀行的資產狀況

商業銀行流動性一般可以從資產及負債流動性兩部分進行研究，而其資產業務通常以貸款為主。若銀行信貸資產的質量較高，便能夠如期收回貸款，提供充足的流動性供給。然而，若是銀行存在大量不良貸款令銀行的資金無法收回，并且在貸新換舊、放貸還息依舊存在的前提下，不良貸款額可能繼續增加。一家商業銀行若擁有大量不良資產，便容易造成資產流動性的減弱，積累到一定程度還會吞噬其資本金，危及存款人的利益，甚至引起新一輪的金融危機和更多社會問題。國內商業銀行始終以經營傳統的存貸業務為主。所以，其持有的多種資產流動性也各異，并且多種資產及資金結構也會在一定程度上對流動性造成影響。

2.商業銀行的資本質量

銀行資本金對于商業銀行流動性擁有重要影響。資本金之所以關鍵是由于充足的資本金能夠保障銀行業務的正常開展，并且有助于銀行更好地應對流動性風險。在《巴塞爾協議》當中，提出商業銀行資本充足率必須在8%以上，其中核心資本充足率需要超過4%。國內商業銀行對資本質量的管理也是依照此協議中的要求。資本質量對于商業銀行流動性的作用非常主要。

3.商業銀行的運營水平

運營水平，指的是企業借助內部人力資源及生產材料，在外部市場環境的限制下，配置組合而對完成財務任務產生作用的大小。商業銀行運營水平的高低將會在其自身的盈利能力中得到直接體現。另外，商業銀行的流動性和盈利性通常存在諸多的矛盾和分歧。所以說，商業銀行的運營水平必然會對商業銀行流動性產生重要的影響。

（二）國內商業銀行流動性宏觀影響因素探究

1.貨幣政策

貨幣政策作為央行展開宏觀調控工作的關鍵工具，央行借助對法定存款準備金率、貼現率以及公開市場業務的管理達到有效控制宏觀經濟當中貨幣投放量的目的。不論哪種貨幣政策工具均能夠經由作用于流動性供需的途徑來影響整個商業銀行的流動性。比如說，央行借助對法定準備金率的上調，令商業銀行的超額存款準備金率持續降低，可供銀行發放的貸款就不斷變少，進一步令銀行的流動性需求提升。另外，中央銀行借助票據發行的手段來回籠資金，若是商業銀行用于購入央行票據的資金額提高，則可供信貸的資金量變少。國內商業銀行通常只經營傳統的存貸業務，信貸資金的減少或增加均會對商業銀行流動性造成很大的影響。

2.金融市場的基本狀況

金融市場對商業銀行流動性的影響通常體現為商業銀行借助金融市場來迅速實現資產變現、負債經營來達到流動性需求。一個國家金融市場越健全，其銀行流動性就越強。相反，若其金融市場不夠發達和完善，那么商業銀行進行資產變現的費用及損失都將大大增加，最終導致銀行流動性水平的降低。

3.國家宏觀經濟水平

中國的經濟情況對商業銀行的流動性狀況擁有至關重要的影響。商業銀行作為資金融通的中介服務機構，經濟的不穩定性會嚴重干擾資金的融通。從經濟周期理論出發，在社會經濟比較繁榮的時期，企業盈利能力提高、投資需求提升，對于資金的需求量也會迅速增加，銀行貸款的業務量隨之增大；與此同時，消費需求增加、更多資金用在消費行為中，用于儲蓄的資金減少，最后結果通常為銀行貸款需求增長速度遠遠大于銀行存款增速，出現銀行流動性的負缺口，反之亦然。

三、新常態下我國商業銀行所需采取的相關對策

（一）增強國內商業銀行的監管和信息披露力度

國內的商業銀行應當持續健全并完善信息披露機制，達到銀行財務信息披露內容的完整性、及時性及真實性要求。健全的信息披露體系除了有助于銀行監管水平的提升外，也能夠有效保障銀行在新常態的大環境下資產的合理配置、利用，盡可能避免銀行及存款人間信息不對稱的現象，提升存款人對該銀行的信心。這一點對于商業銀行的流動性也具有不可替代的作用。FDIC主席威廉•西德曼提出“若仔細考慮便會發現，整個金融體系均為建立在信息的前提下運行的，眾所周知，如果信息受到打擊，其便會迅速被腐蝕”。所以，穩定存款人的信心可以增強商業銀行的流動性管理能力。但是，我國商業銀行在進行信息披露的過程中，仍舊存在諸多問題，相關制度亟待完善，和其他一些發達國家相比，現階段中國的企業會計準則、具體指標、資本充足率及資本結構等存在不小的差距。例如，中國的會計體制并未借鑒全球通用的準則，如此一來便造成公信力的缺失。所以，我國需要持續加強信息披露機制和監督力度。

（二）強化商業銀行產權體系的變革

中國必須持續深化對銀行產權體制的革新，實現明確的金融產權結構及健全的法人治理機構。完善的制度基礎除了能夠防止銀行對國家的依賴外，還有助于提升商業銀行自身的經營管理能力及決策能力，令銀行的經營更趨近市場化。中國的基本國情決定了國有商業銀行產權體系必須是國有獨資形式，然而這一體制在很大程度上束縛了商業銀行的運營。因單一產權導致的內部人員控制問題及政銀不分的現象，令商業銀行難以達到更有效的經營。所以，我們必須持續轉變產權結構，健全產權機制。產權體制的變革對銀行經營的推動作用非常重要。例如，我國建行2004年完成的股份制改革，依據制度規定，構建起基本框架并成功引入了戰略投資人，后一年于香港交易所掛牌。改革之后，不管是盈利能力、資本充足率或者貸款水平方面均得到了極大的提高。

（三）深化金融市場的改革，促進市場升級

金融市場的發展由貨幣市場以及資本市場構成，其完善有助于給商業銀行營造更好的外部環境。在日趨健全的貨幣市場中，商業銀行能夠有效調動頭寸，更有利于其維持穩定的流動性；此外，也可以提高自身利潤。借助金融市場的改革與創新，商業銀行能夠經由貨幣市場基金將其聚集資金的大多數留在銀行系統內，并且健全貨幣市場體制能夠為商業銀行創造有利的環境，資本市場的完善有助于商業銀行資產類型的豐富。上述措施均有利于商業銀行改善其流動性管理水平。

四、結束語

綜上所述，本文主要從新常態下國內商業銀行流動性管理的現狀、影響商業銀行流動性狀況的宏觀因素及微觀因素、商業銀行加強流動性管理應采取的措施等方面進行了深入、全面的探究，這對于今后我國強化商業銀行的流動性管理具有十分重要的參考價值。

作者:楊格 單位:東亞銀行（中國）有限公司北京分行

參考文獻：

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