導(dǎo)語(yǔ)：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展分析一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:隨著金融體制改革的不斷深化、利率市場(chǎng)化及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，商業(yè)銀行原有的盈利模式正受到前所未有的挑戰(zhàn)。在這種形勢(shì)下，投行業(yè)務(wù)作為新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)被銀行所采納。然而，從現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的現(xiàn)狀來(lái)看，還存在諸多的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。基于此背景，本文重點(diǎn)探討了我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)遇與挑戰(zhàn)，進(jìn)而提出相應(yīng)的解決對(duì)策，以期為銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新指引一個(gè)更好的方向。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行；投資銀行；SWOT分析

一、商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的必要性

近年來(lái)，隨著金融體制改革的深化，市場(chǎng)環(huán)境也在發(fā)生著深刻的變革，商業(yè)銀行在這些沖擊下經(jīng)營(yíng)模式、盈利水平等都受到了前所未有的挑戰(zhàn)：一方面，資本市場(chǎng)的發(fā)展有效提高了企業(yè)直接融資的成功率，這無(wú)形之中減少了銀行企業(yè)客戶的貸款需求；另一方面，金融市場(chǎng)改革尤其是人民幣利率市場(chǎng)化改革導(dǎo)致的利息差縮減，無(wú)形之中不斷壓縮商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間；再加上商業(yè)銀行的貸款規(guī)模受到限制，這都造成了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展能力受限。為實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定可持續(xù)的發(fā)展，提升金融市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，商業(yè)銀行就必須不斷推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，力求新業(yè)務(wù)產(chǎn)生的資金能夠沉淀到銀行內(nèi)。在商業(yè)銀行的發(fā)展過(guò)程中，投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展與商業(yè)銀行的發(fā)展密不可分，將會(huì)逐步成為商業(yè)銀行的重要發(fā)展戰(zhàn)略。

二、商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

(一)品牌優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行是銀行業(yè)是中國(guó)國(guó)內(nèi)具有著較為悠久的歷史和良好的口碑，其從事的傳統(tǒng)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)在社會(huì)形成了良好的品牌與影響力,無(wú)論是對(duì)公客戶還是個(gè)人客戶都在商業(yè)銀行有辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)歷，對(duì)商業(yè)銀行的服務(wù)、口碑、安全性有了相當(dāng)程度的了解，產(chǎn)生了較強(qiáng)的信任與依賴。所以，相比于其他金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行在開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)更容易被客戶所接受，可以獲得的客戶資源更多，更利于投資銀行業(yè)務(wù)的起步與發(fā)展。(二)客戶資源優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行因?yàn)殚L(zhǎng)期從事銀行業(yè)務(wù)，積累了大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶，同時(shí)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)信息、發(fā)展趨勢(shì)等情況較為熟悉，對(duì)企業(yè)可以面臨的風(fēng)險(xiǎn)有著深入的了解，能夠及時(shí)了解客戶的融資需求，與客戶溝通也比較便利。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放和資本市場(chǎng)的不斷完善，金融脫媒趨勢(shì)日益顯著，大量企業(yè)的融資需求開(kāi)始從傳統(tǒng)的以貸款為主的間接融資逐步轉(zhuǎn)向種類豐富的直接融資，商業(yè)銀行能夠相對(duì)容易的發(fā)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，為客戶提供滿足客戶需求、較為合適的投資銀行業(yè)務(wù)和量身定做的融資方案。(三)資金優(yōu)勢(shì)。充足的資金實(shí)力為商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)提供了流動(dòng)資金保障，特別是在項(xiàng)目融資、并購(gòu)貸款、資產(chǎn)證券化等資金需求較大的業(yè)務(wù)上，可以為其提供充足的資金保障。在目前我國(guó)居民儲(chǔ)蓄率較高的情況下，商業(yè)銀行可以保持長(zhǎng)期的資本金優(yōu)勢(shì)，為投行業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供了優(yōu)厚的便利條件。(四)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。遍布城鄉(xiāng)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和龐大的客戶群體，為商業(yè)銀行構(gòu)筑了一個(gè)完善的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，顯著的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)為商業(yè)投行業(yè)務(wù)的大力發(fā)展提供了保證。無(wú)論是在投前的營(yíng)銷盡調(diào)，投中的審查審批，投后的監(jiān)測(cè)與管理都具有其他機(jī)構(gòu)不具有的屬地優(yōu)勢(shì)，同時(shí)對(duì)于客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的了解與風(fēng)險(xiǎn)化解也能發(fā)揮更大的作用。

三、商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的劣勢(shì)

(一)投行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍受限。我國(guó)現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》和《證券法》對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行了制度上的限制和約束。因此，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不能從事企業(yè)證券相關(guān)業(yè)務(wù)，無(wú)法建立起一整套完善的投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系和服務(wù)體系，缺乏系統(tǒng)性、綜合性的投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷管理經(jīng)驗(yàn)，投行業(yè)務(wù)不能全面鋪開(kāi)，在國(guó)外綜合性商業(yè)銀行和國(guó)內(nèi)外專業(yè)投行的咄咄攻勢(shì)面前，缺少?gòu)?qiáng)有力的反擊手段。(二)現(xiàn)有管理體系相對(duì)落后。商業(yè)銀行的產(chǎn)品仍然還是傳統(tǒng)信貸，其復(fù)雜的機(jī)構(gòu)設(shè)置與偏穩(wěn)的經(jīng)營(yíng)理念導(dǎo)致其管理體系無(wú)法達(dá)到完全的市場(chǎng)化要求，在機(jī)制建設(shè)、人員配置、薪酬管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、政策研究等方面都達(dá)不到能滿足市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)法與券商、基金、信貸、資管等獨(dú)立機(jī)構(gòu)媲美。種類豐富、牌照齊全的全套附屬公司是商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的一大優(yōu)勢(shì)，目前大多商業(yè)銀行也都在成立相應(yīng)牌照的附屬公司，但如何進(jìn)行持續(xù)良好的合作，能否取得預(yù)期的成績(jī)還有待市場(chǎng)考驗(yàn)。(三)投行產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足。投資銀行業(yè)務(wù)模式復(fù)雜多變、對(duì)外部市場(chǎng)反應(yīng)敏感、波動(dòng)性和時(shí)效性強(qiáng)，加之與融資市場(chǎng)和非銀行金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系非常緊密，投行業(yè)務(wù)對(duì)產(chǎn)品的創(chuàng)新能力要求更高。而目前商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)收入主要依賴于投資銀行理財(cái)業(yè)務(wù)和結(jié)構(gòu)化投融通等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，投行產(chǎn)品多以市場(chǎng)上成熟產(chǎn)品移植或仿制而來(lái)，缺乏在功能創(chuàng)新、組合創(chuàng)新、運(yùn)用創(chuàng)新上的動(dòng)力，造成目前投行產(chǎn)品種類單一，缺少自身特點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。(四)從業(yè)人員素質(zhì)有待提高。人員素質(zhì)從兩個(gè)維度分析：一是投研團(tuán)隊(duì)，投行業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的專業(yè)性和前瞻性，投資和研究決定了投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的方向和目標(biāo)，目前商業(yè)銀行都加大了投研團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，但成立時(shí)間短與缺乏實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)讓其與券商的投研團(tuán)隊(duì)還有較大差距；二是具備投行業(yè)務(wù)專業(yè)知識(shí)的營(yíng)銷人叫道是非常稀缺的，客戶經(jīng)理普遍對(duì)投資銀行產(chǎn)品不熟悉，客戶的產(chǎn)品需求理解不到位，市場(chǎng)機(jī)遇很難把握，專業(yè)人才的短缺已經(jīng)制約了商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

四、商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的機(jī)遇

(一)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型帶來(lái)的新機(jī)遇。一是目前我國(guó)國(guó)有大中型企業(yè)第一階段的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整已經(jīng)基本到位，開(kāi)始思考產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)更深層次的調(diào)整和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)。二是隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的不斷落實(shí)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)速度明顯加快，提高了對(duì)融資渠道多樣化的要求。三是隨著國(guó)家保民生、促消費(fèi)政策的出臺(tái)，以及我國(guó)居民社會(huì)財(cái)富總量逐年巨額攀升，將在民生領(lǐng)域、消費(fèi)領(lǐng)域和居民服務(wù)領(lǐng)域激發(fā)巨大的需求，創(chuàng)造出廣闊的發(fā)展空間。為適應(yīng)以上的種種變化，商業(yè)銀行需要盡快做出調(diào)整，應(yīng)用包括投資銀行業(yè)務(wù)在內(nèi)的系統(tǒng)性的金融服務(wù)方案來(lái)滿足客戶多元化的金融需求。(二)行業(yè)秩序規(guī)范帶來(lái)的新機(jī)遇。近年來(lái)，隨著我國(guó)銀行監(jiān)管制度的不斷完善，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展從“野蠻生長(zhǎng)”逐步走向制度化、規(guī)范化，日趨理性和成熟。各監(jiān)管部門在業(yè)務(wù)開(kāi)展與收費(fèi)等方面都出臺(tái)了相應(yīng)監(jiān)管政策，對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展作出全面的規(guī)范。行業(yè)秩序的規(guī)范有利于我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的有序經(jīng)營(yíng)，激發(fā)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，改變目前投行產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的現(xiàn)象，減少行業(yè)間低效、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，有利于投行業(yè)務(wù)的健康、有序發(fā)展。(三)客戶需求變化帶來(lái)的新機(jī)遇。國(guó)內(nèi)企業(yè)在與國(guó)外知名同業(yè)多年的溝通和交流過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日趨活躍，活動(dòng)的形式和內(nèi)容逐漸豐富，企業(yè)的資金運(yùn)用能力和管理水平不斷提高，對(duì)商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)提出了更高的要求。客戶對(duì)金融產(chǎn)品需求的不斷增加，促使商業(yè)銀行主動(dòng)發(fā)揮經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)、客戶資源和資金成本等方面的優(yōu)勢(shì)，為其提供專業(yè)化、全方位的服務(wù)。隨著我國(guó)金融環(huán)境的不斷改善，資金市場(chǎng)日趨完善，各類客戶對(duì)投行業(yè)務(wù)的關(guān)注度和需求都在顯著增加，商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)將有著廣闊的市場(chǎng)前景。

五、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)

(一)風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)存在內(nèi)部矛盾。傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)一貫采取審慎管理的原則，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但投行業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)通過(guò)創(chuàng)新的金融工具和金融手段來(lái)分擔(dān)和控制風(fēng)險(xiǎn)，以賺取額外收益，兩者之間有一定的沖突。如何建立一套規(guī)范的適合商業(yè)銀行識(shí)別、管理和控制風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。如果采用傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)控制投行業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)的發(fā)展必然會(huì)被束縛，市場(chǎng)份額將逐漸喪失。(二)專業(yè)人才難以留住。投行業(yè)務(wù)對(duì)專業(yè)人才要求苛刻，這由其是一項(xiàng)高度專業(yè)化的金融中介服務(wù)決定的。需要從業(yè)人員精通金融、財(cái)務(wù)、法律等專業(yè)知識(shí)，并具有一定從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)有的從業(yè)人員知識(shí)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，對(duì)投行業(yè)務(wù)發(fā)展的認(rèn)識(shí)和相關(guān)知識(shí)掌握不充分，在很大程度上形成了人力資源的瓶頸。如果用傳統(tǒng)商業(yè)銀行的激勵(lì)模式來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)，不會(huì)對(duì)投行從業(yè)人員產(chǎn)生有效的激勵(lì)，會(huì)對(duì)其工作積極性和投行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展有極為消極的影響，不利于留住專業(yè)人才。(三)創(chuàng)新機(jī)制與業(yè)務(wù)規(guī)劃不明晰。人才缺乏將導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的缺失，產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)度量成為大問(wèn)題。投行業(yè)務(wù)發(fā)展仍缺乏相應(yīng)的資源支撐，商業(yè)銀行不能將在投行領(lǐng)域的巨大商業(yè)潛力轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，投行業(yè)務(wù)發(fā)展缺乏長(zhǎng)期規(guī)劃，更未創(chuàng)建系統(tǒng)的發(fā)展戰(zhàn)略。因此，雖然投行業(yè)務(wù)雖已成為了商業(yè)銀行收入的重要來(lái)源和新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，但仍無(wú)法徹底推動(dòng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)。

六、商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的建議

經(jīng)過(guò)對(duì)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)遇與分析，結(jié)合國(guó)內(nèi)外先進(jìn)投行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，提出以下發(fā)展建議：(一)發(fā)揮融資優(yōu)勢(shì)，貸款與投行業(yè)務(wù)的交叉銷售與互動(dòng)發(fā)展。傳統(tǒng)的融資是商業(yè)銀行優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，在發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)需要借助優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品進(jìn)行搭配銷售與互動(dòng)發(fā)展。將過(guò)橋融資、擔(dān)保資源作為撬動(dòng)并購(gòu)顧問(wèn)、承銷等投行業(yè)務(wù)的手段，反過(guò)來(lái)投行業(yè)務(wù)也能拉動(dòng)貸款和其他融資需求。商業(yè)銀行完全可以充分利用融資優(yōu)勢(shì)支持投行業(yè)務(wù)發(fā)展，變被動(dòng)為主動(dòng)，為企業(yè)設(shè)計(jì)可以替代的資產(chǎn)收益計(jì)劃、企業(yè)發(fā)債等融資方案，提升國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在企業(yè)直接融資中的參與程度和角色地位，提高整體收益。(二)加快金融制度改革，建立完善的投資銀行業(yè)務(wù)組織體系。在全球混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大環(huán)境和大趨勢(shì)下，要打造強(qiáng)有競(jìng)爭(zhēng)力的金融業(yè)，進(jìn)行混業(yè)改革是必然步驟，可以在銀行、保險(xiǎn)、信托、證券、擔(dān)保等諸多機(jī)構(gòu)中進(jìn)行混業(yè)試點(diǎn)，對(duì)商業(yè)銀行完全開(kāi)放投資銀行業(yè)務(wù)，加快混業(yè)步伐。此外，國(guó)外先進(jìn)的全功能銀行模式應(yīng)該積極的學(xué)習(xí)借鑒，結(jié)合我國(guó)自身的市場(chǎng)特點(diǎn)和金融機(jī)構(gòu)的條件，逐步的完善并建立符合自身特點(diǎn)的制度體系。商業(yè)銀行自身在組織體系建設(shè)上還有很長(zhǎng)的路要走，不能僅僅停留在思想上的重視，更應(yīng)該實(shí)際的推動(dòng)組織機(jī)構(gòu)建設(shè)，完善體系，建立較為專業(yè)的業(yè)務(wù)開(kāi)拓組織，從制度上、實(shí)踐上都作出一定行之有效的安排。(三)加快投行研究隊(duì)伍建設(shè)，強(qiáng)化團(tuán)歐精神和凝聚力。一流的研究機(jī)制是支撐投行業(yè)務(wù)和高端批發(fā)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，也是一個(gè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。商業(yè)銀行組建自己的投行研究團(tuán)隊(duì)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)與策略、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品、行業(yè)和企業(yè)進(jìn)行定性和定量分析，服務(wù)于眾多的投資銀行客戶，為全行投資銀行客戶提供高水平的研究產(chǎn)品，并對(duì)外經(jīng)濟(jì)及行業(yè)發(fā)震趨勢(shì)分析報(bào)告，迸一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)發(fā)展。

總體來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，有選擇地學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的有益經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蛴辛Φ卮龠M(jìn)投行業(yè)務(wù)的發(fā)震。隨著綜合化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的逐步實(shí)現(xiàn)，投行業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)進(jìn)一步融合與互動(dòng)，業(yè)務(wù)流程更加清晰，高水平研究隊(duì)伍逐步建立及壯大，團(tuán)隊(duì)合作精神進(jìn)一步加強(qiáng)，商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)將能夠沿著正確的方向穩(wěn)定、健康發(fā)展，為整個(gè)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型做出新的貢麩。

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作者:白紅濤 單位:中國(guó)工商銀行股份有限公司襄陽(yáng)火車站支行