導(dǎo)語：淺析城市商業(yè)銀行效率一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：本文應(yīng)用隨機(jī)前沿方法(SFA)分析了城市商業(yè)銀行入世5年的效率及其平均值變動(dòng)趨勢(shì)。研究發(fā)現(xiàn)，城商行的技術(shù)效率的確受到無效率項(xiàng)的影響，而該項(xiàng)的負(fù)影響因外資銀行持有而大大減弱。這說明近年來通過引入外資銀行來改善城商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、公司治理差、資本缺乏以及創(chuàng)新能力不足等問題的確明顯提高了銀行的效率。當(dāng)然，引入外資只是解決問題的一部分。最近，城商行開始組合成區(qū)域性商業(yè)銀行、或跨省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、或者籌備上市，這些做法對(duì)城市商業(yè)銀行效率將產(chǎn)生何種影響，我們拭目以待。

關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行；效率；外資銀行

城商行在加入WTO后的經(jīng)營效率如何?效率有怎樣的變化趨勢(shì)?外資銀行的引入對(duì)城商行效率的改善是否有我們期待的正影響?影響大小如何?本文運(yùn)用隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)模型在Bankscope數(shù)據(jù)庫所有的城商行數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上分析其效率以回答上述問題。

一、城市商業(yè)銀行與外資進(jìn)入

自1995年第一家城市商業(yè)銀行——深圳市商業(yè)銀行成立以來，經(jīng)過十余年的發(fā)展，到2006年二季度末，全國共有97家城市商業(yè)銀行，總資產(chǎn)達(dá)22925．9億元，占同期全國商業(yè)銀行總資產(chǎn)的6．6％。城市商業(yè)銀行已成為我國銀行業(yè)中的重要力量。

作為繼國有商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行之后的銀行業(yè)“第三梯隊(duì)”的城市商業(yè)銀行，其成立和發(fā)展，一方面在一定程度上填補(bǔ)了國有商業(yè)銀行收縮機(jī)構(gòu)造成的市場(chǎng)空白，較好地滿足了中小企業(yè)和居民的融資需求，另一方面則促進(jìn)了銀行之間的競爭，帶動(dòng)了商業(yè)銀行服務(wù)水平、服務(wù)質(zhì)量和工作效率的提高。劉錫良和辛樹人(2006)對(duì)山東省11家城市商業(yè)銀行的研究顯示，到2005年底，城商行的貸款市場(chǎng)份額為全省的7．03％，而投入中小、民營、科技企業(yè)的貸款占這三類企業(yè)已獲得貸款總量的21-3％，這充分說明了城商行信貸決策中心貼近需求主體的比較優(yōu)勢(shì)。

城市商業(yè)銀行在快速發(fā)展并發(fā)揮重要作用的同時(shí)，也遇到了許多問題。

首先是公司治理和股權(quán)結(jié)構(gòu)問題。城商行大都是地方政府“一股獨(dú)大”。城商行組建初期，人民銀行規(guī)定地方政府入股最高比例為30％，單個(gè)法人持股不超過10％，個(gè)人不超過2％，這樣地方政府就有了相對(duì)控制權(quán)。盡管近年來，監(jiān)管當(dāng)局一直強(qiáng)調(diào)城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)向分散化方向發(fā)展，但在2004年國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所對(duì)東、中、西三個(gè)有代表性省份的20個(gè)城商行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，各地方政府在城商行的平均持股比例仍高達(dá)24．2％。在這種情況下，銀行的董事長時(shí)常由地方政府任命，有時(shí)董事長和行長由一人兼任，從而使銀行的經(jīng)營決策和管理不能完全按照市場(chǎng)化的原則來進(jìn)行。

其次是不良貸款比率偏高。城市商業(yè)銀行是在城市信用社基礎(chǔ)上建立起來的。城市信用社時(shí)期，信用社賬外賬經(jīng)營、高息攬儲(chǔ)及違規(guī)拆借導(dǎo)致大量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。因此，城商行成立伊始就背上了沉重的歷史包袱。

再次是資本充足率比較低。2004年，按照舊的資本充足率計(jì)算方法，城市商業(yè)銀行中能達(dá)到8％標(biāo)準(zhǔn)的僅占60％左右，剩下的40％低于這一最低標(biāo)準(zhǔn)，而這40％中還有近30％的銀行資本充足率為負(fù)數(shù)(韓文濤，2006)。如果按照新頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，資本充足率不達(dá)標(biāo)的城商行會(huì)更多。

最后是城商行規(guī)模偏小導(dǎo)致的各種問題。2006年二季度末城商行的平均總資產(chǎn)230億元，遠(yuǎn)低于平均總資產(chǎn)在5000億元左右的全國性股份制商業(yè)銀行和在50000億元左右的原國有四大商業(yè)銀行。總資產(chǎn)少，資本額也少，碰到大的貸款項(xiàng)目，單個(gè)客戶的授信額度很容易超過凈資產(chǎn)的10％這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)集中度管理要求的警戒線。另外，規(guī)模小也導(dǎo)致銀行開發(fā)銀行卡和金融理財(cái)工具等創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)費(fèi)用得不到很好的分擔(dān)，單位金融產(chǎn)品開發(fā)成本比較大，城商行認(rèn)為創(chuàng)新不值得。

我國于2001年加入WTO，并承諾在5年之內(nèi)逐步取消外資銀行在經(jīng)營地域和業(yè)務(wù)范圍上的限制。城市商業(yè)銀行面臨的競爭會(huì)越來越激烈，而城商行自身又存在上述問題，這將使得城商行處于不利地位。為了持續(xù)經(jīng)營下去，一些城商行引入了外資銀行作為戰(zhàn)略投資者。理論上，外資銀行的引入能夠帶來如下好處：一是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善法人治理結(jié)構(gòu)。外資銀行作為戰(zhàn)略投資者，有利于形成持股比例較大、穩(wěn)定性較強(qiáng)的核心股東，從而強(qiáng)化股權(quán)約束，減少內(nèi)部人的控制。另外，外資銀行參股也為地方政府逐步退出，優(yōu)化城商行治理機(jī)制提供了契機(jī)。二是直接提高城商行的資本充足率，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。三是提高城商行的經(jīng)營管理水平。外資可以為城商行提供國際網(wǎng)絡(luò)、先進(jìn)技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)防范的經(jīng)驗(yàn)，也可以帶來先進(jìn)的管理理念。四是發(fā)展創(chuàng)新金融產(chǎn)品，外資銀行可以帶來新的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)方式，降低城商行對(duì)服務(wù)系統(tǒng)投資的需求。

自從1999年IFC以0．22億美元的價(jià)格購入上海銀行5％的股權(quán)以來，截至2005年末，外資入股的城商行有上海銀行、南京市商業(yè)銀行、濟(jì)南市商業(yè)銀行、西安市商業(yè)銀行、北京銀行、杭州市商業(yè)銀行和南充市商業(yè)銀行。外資銀行持股比例介于5％與24．9％之間，投資從480萬美元到2．66億美元不等，而且都向城商行派遣了董事。另外，外資銀行對(duì)其投資的城商行都有經(jīng)營上的合作或者管理上的幫助。匯豐入股上海銀行后，雙方于2004年1月合作推出“申卡”國際信用卡；IFC入股南京市商業(yè)銀行后，組織委派了國際專家組對(duì)南商行的工作人員進(jìn)行全方位的培訓(xùn)；澳大利亞聯(lián)邦銀行為濟(jì)南市商業(yè)銀行提供了涉及IT、信貸管理、內(nèi)審管理、市場(chǎng)營銷、財(cái)務(wù)管理及資金管理的6項(xiàng)技術(shù)，雙方還采取合作形式，建立并拓展按揭貸款業(yè)務(wù)；加拿大豐業(yè)銀行向西安市商業(yè)銀行派出專業(yè)人士擔(dān)任副行長，參與銀行日常管理；ING向北京銀行派遣一名副行長和行長助理；澳洲聯(lián)邦銀行為杭州銀行提供按揭產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面的專業(yè)技術(shù)及產(chǎn)品開發(fā)技能；DEG向南充市商業(yè)銀行派遣專家擔(dān)任董事會(huì)下的關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)主任。因此，我們似乎有充足的理由相信外資銀行的進(jìn)入能夠提高城商行的經(jīng)營效率。

二、文獻(xiàn)回顧

與一般企業(yè)相同，商業(yè)銀行效率研究的對(duì)象也可以分為x效率、技術(shù)效率、配置效率、規(guī)模效率、范圍效率等。X效率由Leibenstein(1966)首先提出，它是一種廣義的配置效率，其主要考慮元素是激勵(lì)；技術(shù)效率，指現(xiàn)有資源最優(yōu)利用的能力，即在一定的投入水平下產(chǎn)出最大化或者在給定的產(chǎn)出水平下投入最小化；配置效率，指在一定的價(jià)格水平下實(shí)現(xiàn)投入和產(chǎn)出最優(yōu)組合的能力；規(guī)模效率，考察單位成本能否隨著產(chǎn)量的增加而降低；范圍效率，考察單位成本能否通過聯(lián)合生產(chǎn)而降低。早期的研究傾向于強(qiáng)調(diào)規(guī)模效率和范圍效率，近來有關(guān)效率的研究主要集中在X效率、技術(shù)效率和配置效率。研究方法，按照Berger和Humphrey(1997)的綜述，主要有2大類5種方法。其中，參數(shù)類包括隨機(jī)前沿方法(SFA)、自由分布法(DFA)和厚邊界方法(TFA)三種，非參數(shù)類包括數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)和自由可置殼(FDH)。國內(nèi)對(duì)銀行效率的研究，運(yùn)用DEA方法的有魏煜和王麗(2000)，張健華(2003)，朱南、卓賢和董屹(2004)，鄭錄軍和曹廷求(2005)；運(yùn)用SFA方法的有劉琛和宋蔚蘭(2004)，姚樹潔、馮根福和姜春霞(2004)，遲國泰、孫秀峰和蘆丹(2005)；運(yùn)用DFA的有劉志新和劉琛(2004)。

兩類方法各有利弊。非參數(shù)方法的優(yōu)點(diǎn)是允許效率在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生變動(dòng)，不要求對(duì)所有研究樣本數(shù)據(jù)的無效率分布做預(yù)先假定，其缺點(diǎn)是假設(shè)沒有隨機(jī)誤差影響銀行業(yè)績，由于忽略潛在偏誤，隨機(jī)誤差的影響可能會(huì)包括到效率相的估計(jì)中。參數(shù)方法考慮了隨機(jī)影響，但卻事先設(shè)定了函數(shù)形式，因而可能導(dǎo)致效率估計(jì)出現(xiàn)偏差。由于我們研究的是城市商業(yè)銀行2001-2005年受外資銀行進(jìn)入的影響，不同時(shí)期、有沒有外資進(jìn)入的銀行的效率會(huì)有顯著的差別，即隨機(jī)影響可能會(huì)比較大，因此，我們選擇參數(shù)方法。

三種參數(shù)方法中，SFA是一個(gè)組合誤差模型，其中的無效率偏誤服從非對(duì)稱分布，通常是半正態(tài)分布，而隨機(jī)偏誤則服從對(duì)稱分布，通常是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。無效率服從截?cái)喾植迹淅碛墒菬o效率不可能為負(fù)值。DFA也是把無效率同隨機(jī)誤差分開，但方式與SFA不同，DFA對(duì)無效率和隨機(jī)誤差的分布都沒有很強(qiáng)的假設(shè)。DFA假定整個(gè)時(shí)段上，每個(gè)公司的效率是不變的，而隨機(jī)誤差的平均值則趨向于零。TFA則假設(shè)與置信區(qū)間的偏離為代表隨機(jī)誤差，落在置信區(qū)間代表無效率。TFA自身并不能提供單個(gè)企業(yè)效率的點(diǎn)估計(jì)，它的目的是估計(jì)整體的效率。由于本文要考察銀行效率隨時(shí)間的變化以及受外資銀行進(jìn)入的影響情況，采用SFA方法是最合適的。

三、模型及數(shù)據(jù)

本文使用的隨機(jī)前沿模型如下：

其中，i代表銀行，t表示時(shí)間；Xi，表示銀行投入要素，Y代表銀行的產(chǎn)出，t表示不變速率的中性技術(shù)進(jìn)步；V為隨機(jī)誤差項(xiàng)，服從；表示技術(shù)無效率，為非負(fù)隨機(jī)變量，服從截尾(在0點(diǎn)截?cái)?正態(tài)分布，由下式(2)決定：

其中隨機(jī)變量服從均值為0、方差為的正態(tài)截?cái)喾植迹財(cái)帱c(diǎn)為以前對(duì)此模型的估計(jì)多用兩階段法，但是兩階段中關(guān)于無效率決定因素的獨(dú)立性假設(shè)是不一致的，因此，本文采用Battese和Coelli(1995)提出的單階段估計(jì)方法。

此外，我們將考慮模型的變差率γ檢驗(yàn)：

顯然，變差率^y的取值范圍是(0，1)。當(dāng)т趨近于1時(shí)，說明效率偏差主要由無效率項(xiàng)決定，隨機(jī)誤差的影響可以忽略不計(jì)；當(dāng)т趨近于0時(shí)，說明效率偏差主要由隨機(jī)誤差項(xiàng)決定，無效率項(xiàng)的影響可以忽略不計(jì)；當(dāng)т位于0和1之間時(shí)，效率偏差由無效率項(xiàng)和隨機(jī)誤差共同決定。也可以根據(jù)т的零假設(shè)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)判斷前沿成本函數(shù)是否有效，如果零假設(shè)被接受，則意味著無效率項(xiàng)不存在；該檢驗(yàn)可通過式(1)的單邊似然比檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量LR的顯著性檢驗(yàn)實(shí)現(xiàn)(Battese和Coelli，1992)。LR服從mixedx2分布，而不是普通的x2分布；本文將參考使用Kodde和Palm(1986)中確定的mixedx2臨界值表檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量LR。

與姚樹潔等(2004)一樣，銀行的投入要素為固定資產(chǎn)(fas-set)、存款(deposit)和權(quán)益(equity)；這里，我們考慮銀行的產(chǎn)出為稅前利潤(profit)；影響無效率項(xiàng)的因素為權(quán)益資產(chǎn)比率(E／A)和銀行是否有外資持股(foreign)，若有該變量為1，反之則為0。E／A為銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，Kwan和Eisenbeis(1996)證實(shí)了效率越高的銀行傾向于承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，因此，我們把這個(gè)變量考慮在內(nèi)。這樣，本文的計(jì)量模型表示如下：

其中l(wèi)n表示自然對(duì)數(shù)。

本文中城商行是否有外資銀行持股的數(shù)據(jù)來源各網(wǎng)頁信息，其他數(shù)據(jù)均來自于數(shù)據(jù)庫Bankscope。數(shù)據(jù)庫中有36家城市商業(yè)銀行，本文選擇其中包含的2001-2005年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。2004年，這36家城商行總資產(chǎn)約占所有城商行的70％，因此，我們基本上考慮到了主要的城商行。由于并非所有城商行都包含這5年完整的數(shù)據(jù)，我們得到124個(gè)觀測(cè)，即每個(gè)銀行平均3．4個(gè)觀測(cè)。非平衡數(shù)據(jù)可以用程序Frontier4．1估計(jì)。銀行的投入產(chǎn)出情況如表1：

四、結(jié)果及分析

用極大似然法(ML)對(duì)方程(4)和(5)同時(shí)估計(jì)，得到的結(jié)果如表2：

解釋變量中除了固定資產(chǎn)不顯著外，其他變量均顯著。固定資產(chǎn)的系數(shù)為不顯著的負(fù)數(shù)，其原因是近幾年城市商業(yè)銀行進(jìn)行了戰(zhàn)略性收縮。各城市商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)在改制后呈現(xiàn)不斷下降的趨勢(shì)，尤以東部地區(qū)的城商行更為明顯；城商行自改制后開始關(guān)注企業(yè)成本和收益，通過統(tǒng)籌考慮，有選擇地關(guān)閉了一些沒有經(jīng)濟(jì)效益的分支機(jī)構(gòu)(課題組，2005)。從表1的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)我們也可以看出，2001-2004這4年在城商行存款平均規(guī)模不斷增長的情況下，固定資產(chǎn)的平均規(guī)模卻在不斷下降，2005年城商行的固定資產(chǎn)平均規(guī)模有所上升，但還是沒有恢復(fù)到2001年的水平。表示中性技術(shù)進(jìn)步的時(shí)間t的系數(shù)為正，說明銀行所使用的技術(shù)同整個(gè)社會(huì)使用的技術(shù)一樣在不斷提升。存款和權(quán)益的系數(shù)均為大于0小于1的顯著正數(shù)，符合產(chǎn)出彈性理論；另外，兩個(gè)彈性系數(shù)之和大于1則在一定程度上說明城市商業(yè)銀行存在規(guī)模效率。結(jié)果中，E／A比率對(duì)無效率有正的影響，即E／A比率較低的銀行更有效率，這與Kwan和Eisenbeis(1996)的實(shí)證結(jié)果是相同的。正如表2的B部分所示，本文要考慮的外資持有對(duì)城商行的效率有顯著的正影響，其系數(shù)為4．0179，為所有系數(shù)中最大者，這證實(shí)了我們?cè)诒疚牡诙糠值南敕ā?/p>

對(duì)本SFA模型整體檢驗(yàn)的變差率т而言，其值為0．7939，在0與1之間，因此，我們說效率偏差由無效率相和隨機(jī)誤差共同決定，無效率影響占主導(dǎo)地位；另外т的零假設(shè)檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量LR為6．0683，而我們查表得到10％置信水平下mixedx2分布臨界值為5．528，因此，我們接受城市商業(yè)銀行存在無效率的假定。

銀行的平均技術(shù)效率為0．7960，為一個(gè)較高水平，表3中列出了36家城商行的平均效率及排名情況：

從表3可以看出，外資入股的城商行中，除了北京銀行居于中間位置外，外資持股的其余6家城商行——上海銀行、南京市商業(yè)銀行、濟(jì)南市商業(yè)銀行、西安市商業(yè)銀行、杭州市商業(yè)銀行和南充市商業(yè)銀行——排名均在前一半中?而對(duì)于ING和IFC在2005年3月28日正式入股的北京銀行來講，其2005年的效率值為0．894208，完全可以排進(jìn)前5位，只有由于前4年的效率相對(duì)較低，平均下來才排在了中間位置。

對(duì)城市商業(yè)銀行整體效率的時(shí)間趨勢(shì)而言，圖1描述了城商行2001-2005年的平均效率：

從圖1看，城商行整體效率是先下降后上升，不過2005年城商行的效率比2001年要高。一種可能的解釋是隨著2001年中國加入WTO，銀行業(yè)的競爭變得更加激烈，城市商業(yè)銀行對(duì)此需要一段反應(yīng)時(shí)間。而后，隨著城商行改革的不斷深入和外資銀行對(duì)城商行持股范圍的增大，銀行的公司治理不斷改善，產(chǎn)品開發(fā)能力亦有所加強(qiáng)，銀行效率得以提升。

五、結(jié)論和建議

基于Bankscope中城市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，我們運(yùn)用隨機(jī)前沿方法(SFA)對(duì)中國加入WTO的5年里城商行的效率情況及其平均效率變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行了分析。我們發(fā)現(xiàn)，城市商業(yè)銀行的整體效率處于一個(gè)比較高的水平，其平均效率經(jīng)歷了先下降后上升的過程。本文的實(shí)證直接支持了外資銀行持股能夠提高城商行效率的假設(shè)。綜合來看，城市商業(yè)銀行改革的不斷深入，以及外資銀行引入對(duì)城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中、公司治理差、資本充足率低、創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)不足等問題的改善，幫助銀行經(jīng)受住了不斷加強(qiáng)的競爭趨勢(shì)，銀行的技術(shù)效率得到了提高。因此，地方應(yīng)該鼓勵(lì)外資對(duì)城市商業(yè)銀行的持股。目前，正有多家城商行與外資銀行洽談參股事宜，這是好的趨勢(shì)。

當(dāng)然，外資銀行的引入只是城商行諸多問題解決的一部分。在城市商業(yè)銀行的改革問題上，我們不能也不應(yīng)該完全依賴外資。國有工業(yè)企業(yè)同外資合作的前車之鑒告訴我們，以市場(chǎng)換技術(shù)的做法對(duì)企業(yè)的經(jīng)營績效的確有立竿見影的顯著效果：但很多企業(yè)卻因此忽視了自身的企業(yè)制度和文化建設(shè)，放緩了自身對(duì)核心技術(shù)的開發(fā)研究，企業(yè)的核心競爭力比較低，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

目前，城市商業(yè)銀行在改善自身的不足方面做了很多的努力。安徽的6家城商行合并成立了徽商銀行，10家城商行整合而成的江蘇銀行也有望于2006年年底掛牌，這將改善城商行規(guī)模過小帶來的問題。上海銀行在寧波開設(shè)了分行，北京銀行籌建天津分行已獲批準(zhǔn)，這有利于銀行風(fēng)險(xiǎn)的分散化。南京市商業(yè)銀行有望2006年年內(nèi)登陸A股，成為第一家上市的城市商業(yè)銀行，另外，寧波市商業(yè)銀行也正在籌備上市事宜，這可以進(jìn)一步充實(shí)銀行的資本，為銀行今后快速發(fā)展提供資本金保障。銀行這些努力能否進(jìn)一步提高其經(jīng)營效率，我們拭目以待。