導(dǎo)語：淺析商業(yè)銀行貸款定價(jià)一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1引言

貸款是我國商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)之一，也是我國商業(yè)銀行盈利的主要來源。在銀行的貸款經(jīng)營過程當(dāng)中，既要保證貸款的安全性，又要實(shí)現(xiàn)貸款的效益性，達(dá)到貸款風(fēng)險(xiǎn)收益的最優(yōu)組合。這其中，貸款定價(jià)是核心，也是銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營管理的重要環(huán)節(jié)。利率市場化之前，由于金融產(chǎn)品價(jià)格的官定機(jī)制，所有的商業(yè)銀行都只能按央行規(guī)定的價(jià)格定價(jià)，其所能提供的金融服務(wù)也不相上下，價(jià)格剛性使得銀行不能在價(jià)格上與其他銀行競爭，因此只能在服務(wù)質(zhì)量和成本控制上進(jìn)行競爭。目前，經(jīng)過幾輪的利率政策改革，我國已經(jīng)放開了貸款利率上限的管制，利率市場化的條件越來越成熟，商業(yè)銀行實(shí)際上已經(jīng)擁有了比較充分的貸款定價(jià)權(quán)限。利率市場化后，在金融市場的競爭中，價(jià)格因素變得越來越重要，商業(yè)銀行將會按照自身的經(jīng)營狀況、客戶的信用狀況、價(jià)格彈性、風(fēng)險(xiǎn)水平等來制定和調(diào)整存貸款利率及相關(guān)服務(wù)的價(jià)格。為了應(yīng)對利率市場化后激烈的市場競爭，商業(yè)銀行應(yīng)確立全新的貸款產(chǎn)品定價(jià)策略，具體包括定價(jià)內(nèi)容、定價(jià)方法、定價(jià)方式等方面。

2西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型的分析比較

西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)的主要模型有：

2.1成本加成貸款定價(jià)法

貸款利率=籌集放貸資金的邊際成本+非資金性銀行經(jīng)營成本+預(yù)計(jì)補(bǔ)償違約風(fēng)險(xiǎn)的邊際成本+銀行預(yù)計(jì)利潤水平=(成本總額+預(yù)期利潤)／貸款本金

2.2價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模型

貸款利率=基準(zhǔn)利率+加價(jià)：包括銀行在所有經(jīng)營成本和管理成本之上加收的預(yù)期利潤+由非基準(zhǔn)利率借款者支付的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+長期貸款客戶支付期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)其中：基準(zhǔn)利率由各銀行設(shè)定的統(tǒng)一基準(zhǔn)貸款費(fèi)用，也可能是當(dāng)時(shí)銀行對最值得信賴的客戶短期流動資金貸款征收的最低利率。20世紀(jì)70年代，基準(zhǔn)利率作為商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率的統(tǒng)治地位受到倫敦同業(yè)銀行拆借利率的挑戰(zhàn)，從而演變?yōu)椋?/p>

以倫敦同業(yè)銀行拆借利率為基準(zhǔn)的貸款利率=倫敦同業(yè)銀行拆借利率+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+利潤

2.3市場加價(jià)定價(jià)模型

20世紀(jì)80年代對基準(zhǔn)利率或倫敦同業(yè)銀行拆借利率為基礎(chǔ)的定價(jià)體系進(jìn)行了進(jìn)一步的修正，變化之一就是低于基準(zhǔn)利率定價(jià)(below—primepricing)模型的出現(xiàn)，以銀行貨幣市場的籌資成本加上一個(gè)很小比例來補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)頭寸。即：

貸款利率=貨幣市場借貸利率+風(fēng)險(xiǎn)和利潤的加價(jià)

2.4貸款利率上限模型

這是對傳統(tǒng)的價(jià)格先導(dǎo)模型的另一個(gè)修正，即不論將來市場利率如何變動，對貸款合同給定一個(gè)利率上限。貸款利率上限可以為借款人保證其借款的最高成本，因?yàn)槿魏纬^利率上限的利息都會償還給借款人，通常是一年一次或貸款到期時(shí)償付。但是，銀行在對貸款使用利率上限時(shí)會謹(jǐn)慎從事，利率的持續(xù)上升將在實(shí)質(zhì)上將利率浮動的風(fēng)險(xiǎn)從借款人轉(zhuǎn)嫁到貸款人身上。

2.5成本—收益貸款定價(jià)模型

該定價(jià)模型主要由三個(gè)簡單的步驟組成：(1)在多種利率和費(fèi)用水平下估算貸款將產(chǎn)生的所有收入；(2)估算銀行必須對借款人交付的可貸放資金凈額(減去借款人承諾在銀行保有的存款并加上聯(lián)邦儲備銀行的準(zhǔn)備金要求后)；(3)用估算的貸款收入除以借款人實(shí)際使用的可貸放資金凈額估算出貸款的稅前收益。

2.6期權(quán)貸款定價(jià)模型

貸款定價(jià)中運(yùn)用期權(quán)分析，始于默頓(1974)。默頓發(fā)現(xiàn)，銀行放出一筆貸款的收益狀況與賣出一個(gè)以借款廠商資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)類似。當(dāng)把貸款看作買入看跌期權(quán)時(shí)，廠商權(quán)益價(jià)值(E)等于廠商資產(chǎn)價(jià)值減去貸款現(xiàn)值(r為無風(fēng)險(xiǎn)利率)，加上以廠商資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)價(jià)值(P)(patterson，1995)。這實(shí)際是以廠商資產(chǎn)為標(biāo)的的看漲—看跌期權(quán)平價(jià)等式：當(dāng)把貸款作為看跌期權(quán)，貸款風(fēng)險(xiǎn)收益就是看跌期權(quán)價(jià)值。

可以看出，風(fēng)險(xiǎn)貸款價(jià)值與廠商負(fù)債程度、貸款期限和廠商資產(chǎn)價(jià)值波動率成正比。同時(shí)，N(h2)可以看作(經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的)到期歸還貸款的概率(Freixas&Rochet，1997)，因而貸款拖欠的概率由廠商債務(wù)狀況決定，并與其成正比。

2.7風(fēng)險(xiǎn)資本定價(jià)模型

風(fēng)險(xiǎn)資本定價(jià)模型，即RAROC(RISK—ADJUSTEDRETURNONCAPITAL)，其計(jì)算公式如下：RAROC=(EARNINGS-EXPECTEDLOSsycAR,其中,CAR是CAPITALATRISK的縮寫。

資本是銀行抵御損失的唯一最終保護(hù)者，因此該方法強(qiáng)調(diào)對資本充足率給予充分的重視，并符合巴塞爾監(jiān)管原則的要求。CAR就是從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮銀行所需的最低資本量，即所謂“經(jīng)濟(jì)資本”(ECONOMICCAPITAL)的指標(biāo)。由于風(fēng)險(xiǎn)是指不可預(yù)計(jì)的損失，因此，可以用非預(yù)期損失衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小，進(jìn)而得出所需經(jīng)濟(jì)資本的大小(非預(yù)期損失=貸款頭寸x違約率的標(biāo)準(zhǔn)差)。預(yù)期損失(EXPECTEDLOSS)即為貸款損失的期望值。收入(KARNINGS)可有多種定義，它可以指不含手續(xù)費(fèi)收入的凈利息收益，也可以被定義為凈利息手續(xù)費(fèi)收益；它既可以是扣除經(jīng)營費(fèi)用的指標(biāo)，也可以是扣除費(fèi)用前的指標(biāo)，而作為參照指標(biāo)，要求達(dá)到的比率顯然取決于所選用的收入指標(biāo)的口徑。

通過把商業(yè)銀行各項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營成本(包括經(jīng)營費(fèi)用、資金成本)和銀行貸款的預(yù)期損失以及銀行資本的風(fēng)險(xiǎn)升水分別計(jì)入貸款的價(jià)格，最終即可得出各貸款業(yè)務(wù)部門的最低貸款價(jià)格。

2.8西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型的分析比較

總體而言，成本加成定價(jià)模型屬于內(nèi)向型，它主要考慮了銀行自身的成本、費(fèi)用和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算相對簡便，但其未考慮當(dāng)前資金市場上的一般利率水平，因而有可能導(dǎo)致客戶流失和貸款市場的萎縮，同時(shí)它對銀行自身的成本計(jì)算系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)評估體系提出了較高的要求。

價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)模型和市場加價(jià)定價(jià)模型屬于外向型，它以市場一般價(jià)格水平為出發(fā)點(diǎn)，尋求適合本行的貸款價(jià)格，通過這種模式制定的貸款價(jià)格更貼近市場，從而可能更具競爭力。但兩種模型不能獨(dú)立地使用，在確定風(fēng)險(xiǎn)加點(diǎn)的幅度時(shí)，應(yīng)充分考慮銀行的資金成本。

貸款利率上限模型和成本—收益貸款定價(jià)模型體現(xiàn)了銀行“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，它擯棄了“就事論事”的思維框架，試圖從銀行與客戶的全部往來關(guān)系中尋找最優(yōu)的貸款價(jià)格。采用這種模式，可能會得出富有競爭力的貸款價(jià)格，但同時(shí)，它也對銀行的成本計(jì)算提出了更高的要求。

相對創(chuàng)新的期權(quán)貸款定價(jià)模型，揭示了貸款風(fēng)險(xiǎn)收益的形成原因，并將影響貸款價(jià)值和利差的因素統(tǒng)一到一個(gè)計(jì)算框架中，從而為銀行貸款定價(jià)實(shí)務(wù)提供了理論基礎(chǔ)。同時(shí)，根據(jù)期權(quán)分析中影響貸款拖欠的因素，銀行可以運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)和預(yù)測技術(shù)分析貸款拖欠的可能性，有的放矢地開展信用風(fēng)險(xiǎn)管理活動，其缺陷主要表現(xiàn)在該模型關(guān)于廠商資產(chǎn)連續(xù)交易的假設(shè)，在現(xiàn)實(shí)貸款交易不足的情況下難于接受，而且，廠商往往同時(shí)存在多種債務(wù)，銀行也可以提供多種貸款，這使得以歐式期權(quán)定價(jià)模型為基礎(chǔ)的分析難以得到全面而準(zhǔn)確地刻畫。

風(fēng)險(xiǎn)資本定價(jià)模型充分考慮了各貸款業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)度，使貸款定價(jià)與其風(fēng)險(xiǎn)程度密切相關(guān)，有利于實(shí)現(xiàn)貸款價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)的配比。同時(shí)，它具有較廣泛的適用性，可以根據(jù)不同的定價(jià)需求，制定不同口徑的數(shù)據(jù)定價(jià)。另外，從銀行內(nèi)部管理而言，它提供了一種科學(xué)的考核指標(biāo)，有利于加強(qiáng)銀行各業(yè)務(wù)部門的業(yè)績考評。其局限性主要表現(xiàn)在它依賴銀行業(yè)務(wù)的歷史數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)對未來的預(yù)測準(zhǔn)確度尚值得探討。

3西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)對我國的啟示

3.1貸款定價(jià)模型可以靈活運(yùn)用并進(jìn)行創(chuàng)新。如前所述幾種西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型，各有其適用的范圍。因此，對貸款的定價(jià)可根據(jù)實(shí)際情況采取相應(yīng)的定價(jià)模型，而總的原則是吸引更多客戶并獲得利潤最大化。

3.2貸款定價(jià)模型只有在一定的條件下才能順利運(yùn)作。利率市場化是貸款實(shí)行定價(jià)的必要條件，但能否很好運(yùn)用貸款定價(jià)模型，還需要其他條件的配合，如要求有成熟的金融市場，銀行經(jīng)營管理者及時(shí)對利率變化做出反應(yīng)，金融監(jiān)管充分有效等。反觀我國金融環(huán)境，雖然經(jīng)過近幾年來不斷的深化改革，金融市場、國有銀行的商業(yè)化轉(zhuǎn)軌，以及金融監(jiān)管大為改善，但金融市場發(fā)展不平衡、金融監(jiān)管的“時(shí)滯”和手段單一，是制約我國商業(yè)銀行實(shí)施貸款定價(jià)模型的外部條件。因此，從長遠(yuǎn)而言，我國必須在宏觀政策實(shí)施利率市場化的同時(shí)，盡快發(fā)展和完善金融市場，給國有商業(yè)銀行和企業(yè)客戶一個(gè)大致公平的融資環(huán)境，培養(yǎng)高素質(zhì)的銀行經(jīng)營管理者和投資者，完善金融市場監(jiān)管，為實(shí)施適合我國國情的貸款定價(jià)模型創(chuàng)造有利的內(nèi)外部環(huán)境。金融,銀行-[飛諾網(wǎng)]

4國內(nèi)商業(yè)銀行貸款定價(jià)管理的影響因素

為了使貸款定價(jià)目標(biāo)與銀行整體業(yè)務(wù)目標(biāo)一致，無論選擇何種定價(jià)方法，銀行的貸款定價(jià)均應(yīng)考慮下面幾項(xiàng)因素：融資成本、經(jīng)營費(fèi)用、信貸風(fēng)險(xiǎn)、顧客選擇權(quán)和其他利率風(fēng)險(xiǎn)、利率支付和分?jǐn)偡椒ā⒖少J資金量、補(bǔ)助性退款和分紅、銀行資本金和盈利目標(biāo)，以及同業(yè)競爭對手的定價(jià)水平。

4.1融資成本：在貸款定價(jià)過程中，融資成本是一個(gè)重要的考慮因素。大多數(shù)美國銀行的各項(xiàng)貸款的資金成本系銀行的財(cái)務(wù)部決定。具體程序是在每項(xiàng)貸款產(chǎn)品正式生效日之前財(cái)務(wù)部對其相應(yīng)的融資成本予以確定，并使銀行相關(guān)部門在貸款定價(jià)和通知客戶上擁有足夠的時(shí)間。

4.2經(jīng)營成本：銀行從事業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的費(fèi)用(經(jīng)營成本)比融資成本較難以確定，經(jīng)營成本主要包括員工的薪金和福利、辦公室使用費(fèi)用、人員培訓(xùn)、業(yè)務(wù)旅行及其他與業(yè)務(wù)相關(guān)的費(fèi)用。此外它還包括保險(xiǎn)費(fèi)、外派訪問費(fèi)以及系統(tǒng)評估費(fèi)等等。由于其中許多費(fèi)用項(xiàng)目在年內(nèi)會發(fā)生變化(例如年中發(fā)放的資金)，銀行在貸款定價(jià)時(shí)必須充分地分析和跟蹤這種變化，以使貸款所主要的利差收入足以彌補(bǔ)所有的業(yè)務(wù)費(fèi)用。

4.3信貸風(fēng)險(xiǎn)：貸款虧損準(zhǔn)備金對銀行貸款定價(jià)產(chǎn)生重要的影響，這種情況又主要發(fā)生在貸款增長迅速，信用風(fēng)險(xiǎn)上升的環(huán)境之中。銀行往往因?yàn)樯鲜霾焕慕?jīng)營環(huán)境不得不增加貸款虧損準(zhǔn)備金，從而使其盈利常常達(dá)不到銀行的經(jīng)營目標(biāo)。正因?yàn)槿绱耍y行每對一筆貸款進(jìn)行定價(jià)時(shí)均應(yīng)把貸款虧損準(zhǔn)備金的因素考慮進(jìn)去。

4.4客戶選擇權(quán)和其他利率風(fēng)險(xiǎn)：銀行的許多貸款均含有客戶選擇權(quán)，諸如提前還款權(quán)和利率上限這些選擇權(quán)，均有可能使銀行面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，即使貸款不包含客戶選擇權(quán)，如果銀行的某筆貸款與某項(xiàng)特殊的資金來源不相匹配，它仍有可能面臨其他方面的利率風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行在進(jìn)行貸款定價(jià)時(shí)必須將上述風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去。

4.5利率支付和分?jǐn)偡椒ǎ阂还P貸款的還本付息方式及分?jǐn)偡绞綄︺y行的盈利會產(chǎn)生重要的影響。

4.6可貸資金：可貸資金是指銀行投入到貸款之中的資本金數(shù)量，這部分資金量恰好是銀行對其貸款組合和業(yè)務(wù)融資而必須借入的資金數(shù)量。因此，可貸資金減少了銀行的利息開支，從而對貸款的定價(jià)產(chǎn)生直接的影響。然而太側(cè)重于可貸資金，可能在提高資產(chǎn)報(bào)酬率的同時(shí)降低銀行的股本報(bào)酬率，因此銀行應(yīng)把如何有效地利用資本金納入貸款定價(jià)所考慮的范圍之中。

4.7資本金和盈利目標(biāo)：在銀行的貸款定價(jià)過程中，資本金和盈利起著十分重要的作用，它們對銀行的全盤業(yè)務(wù)規(guī)劃起著統(tǒng)領(lǐng)的功效。

4.8同業(yè)競爭利率：在銀行的貸款定價(jià)制度中，銀行能否及時(shí)地了解同業(yè)競爭者的定價(jià)狀況十分重要。銀行往往通過市場調(diào)查來取得同業(yè)競爭者的定價(jià)信息。市場調(diào)查要取得良好的效果，其內(nèi)容應(yīng)包括同業(yè)不同競爭者對各種信貸產(chǎn)品的不同定價(jià)，并需每年更新一次。在貸款定價(jià)時(shí)，銀行如果不考慮競爭環(huán)境的影響，從而使貸款利率過分低于當(dāng)前的市場價(jià)格水平，只能意味著銀行貸款定價(jià)的失敗。因此銀行在對貸款定價(jià)時(shí)，必須在市場競爭因素與盈利兩者之間尋找較為理想的平衡點(diǎn)。

4.9客戶給銀行帶來的整體利潤：這一因素將銀行的信貸客戶作為一種整體關(guān)系來考慮。換言之，銀行不僅僅考慮從某項(xiàng)具體貸款中賺取了多少利潤，而且考慮的是銀行能從客戶與銀行的所有業(yè)務(wù)往來中賺取多少利潤。

針對上述因素，銀行在貸款定價(jià)的實(shí)踐過程中，應(yīng)根據(jù)自身的特點(diǎn)，有側(cè)重點(diǎn)地考慮影響貸款定價(jià)的有關(guān)因素并確定適當(dāng)?shù)亩▋r(jià)策略。

5國內(nèi)商業(yè)銀行貸款定價(jià)管理策略

根據(jù)當(dāng)前利率市場化的形勢，借鑒西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本經(jīng)驗(yàn)，我國商業(yè)銀行應(yīng)建立以貸款定價(jià)為核心的利率風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。

5.1金融產(chǎn)品的合理定價(jià)需要商業(yè)銀行內(nèi)部各部門的共同合作。為此首先要建立嚴(yán)格的分部門核算和考核制度，為合理確定產(chǎn)品的平均費(fèi)用奠定基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，建立合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，促進(jìn)內(nèi)部資金的合理流動。內(nèi)部資金利率是調(diào)節(jié)商業(yè)銀行內(nèi)部資金流向的重要杠桿，在利率逐步形成市場化后，商業(yè)銀行對市場資金的依賴程度更大，因而內(nèi)部資金利率確定機(jī)制要更加靈活，對市場的反應(yīng)也要更為靈敏，同時(shí)兼顧分行間、資金來源部門和運(yùn)用部門之間的利益，以確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略意圖的實(shí)現(xiàn)。

5.2貸款的管理部門需要深入了解貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況(包括準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)狀況分析、符合真實(shí)情況的貸款分類等)，以合理確定貸款定價(jià)中的違約成本；要全面把握企業(yè)與銀行的各種業(yè)務(wù)往來，確定這些業(yè)務(wù)往來為商業(yè)銀行帶來的收益，以及商業(yè)銀行在提供相應(yīng)服務(wù)時(shí)所付出的成本，以供銀行在確定貸款價(jià)格時(shí)參考。

5.3盡快建立適合銀行業(yè)務(wù)實(shí)際的現(xiàn)代利率管理機(jī)制。西方國家利率市場化的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，在經(jīng)歷了較長時(shí)期的利率市場化環(huán)境的適應(yīng)期后，西方商業(yè)銀行已普遍建立了一套比較成熟和完善的現(xiàn)代利率管理機(jī)制。我國商業(yè)銀行要在日漸市場化的經(jīng)營環(huán)境中立于不敗之地，務(wù)必盡可能快地建立起與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程相適應(yīng)的現(xiàn)代利率管理機(jī)制。參照巴塞爾規(guī)定，我國商業(yè)銀行現(xiàn)代利率管理機(jī)制的建設(shè)目標(biāo)主要包括高效的利率決策機(jī)制、完善的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制、先進(jìn)的利率管理信息系統(tǒng)和科學(xué)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型等。

5.4密切關(guān)注和監(jiān)測國內(nèi)外金融市場利率和匯率動態(tài)，運(yùn)用高新技術(shù)手段和先進(jìn)方法對本外幣利率趨勢進(jìn)行科學(xué)預(yù)測。科學(xué)準(zhǔn)確地預(yù)測利率，是有效進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。科學(xué)利率預(yù)測的關(guān)鍵是，系統(tǒng)地掌握利率預(yù)測理論和利率預(yù)測方法，并能靈活地加以運(yùn)用。在我國當(dāng)前實(shí)行外幣利率市場化的新形勢下，影響本外幣利率變動的變量將來自于國內(nèi)外的諸多方面，包括主要國家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、中央銀行貨幣政策變動、貨幣市場和資本市場上資金供求關(guān)系的變化、本外幣之間以及各種外幣之間匯率的變化等等。

利率預(yù)測的主要內(nèi)容包括利率變動方向、利率變動水平、利率周期轉(zhuǎn)折的時(shí)間點(diǎn)等，其中預(yù)測難度最大的是利率周期轉(zhuǎn)折點(diǎn)的預(yù)測。但是即便是對最困難的利率預(yù)測內(nèi)容，也可憑借對經(jīng)濟(jì)規(guī)律的洞察力，通過對經(jīng)濟(jì)周期、利率周期的歷史情況的分析以及對未來經(jīng)濟(jì)條件變化的科學(xué)認(rèn)識，運(yùn)用高級數(shù)理統(tǒng)計(jì)和動態(tài)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法和先進(jìn)技術(shù)手段，對其進(jìn)行科學(xué)和基本準(zhǔn)確的預(yù)測。科學(xué)準(zhǔn)確的預(yù)測結(jié)果將為商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提供可靠的決策依據(jù)。

5.5根據(jù)本行資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略目標(biāo)需要，科學(xué)而靈活地進(jìn)行本外幣金融產(chǎn)品定價(jià)。商業(yè)銀行本外幣存貸款定價(jià)的關(guān)鍵在于兩個(gè)方面：一是由總行依據(jù)全行資產(chǎn)負(fù)債管理的戰(zhàn)略目標(biāo)需要，制定并公布本外幣的基準(zhǔn)利率水平；二是總行確定對各分行在總行公布的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上的浮動權(quán)限。例如，對于貸款定價(jià)，商業(yè)銀行總行可根據(jù)本行資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略需要，以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，在充分考慮全行的資金成本、存款費(fèi)用、貸款費(fèi)用、貸款的目標(biāo)收益率、同業(yè)競爭情況以及貸款的利率需求彈性等因素的基礎(chǔ)上確定基準(zhǔn)利率水平。而總行對分行的定價(jià)授權(quán)，則可依據(jù)各分行的經(jīng)營管理水平、所在地經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)競爭關(guān)系等方面因素進(jìn)行確定。分行在總行授權(quán)的存貸款利率浮動幅度內(nèi)，可根據(jù)客戶盈利分析模型對不同客戶確定具體的存貸款利率水平。

5.6借鑒國際銀行界先進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法，創(chuàng)造并運(yùn)用適合本行自身特點(diǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型，提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力。運(yùn)用利率敏感度分析進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，對于提高商業(yè)銀行的經(jīng)營效益具有十分重要的意義。當(dāng)今國際銀行界用以進(jìn)行利率敏感性分析的技術(shù)和方法更新速度很快，已從80年代初簡單的缺口分析逐漸發(fā)展到后來的持續(xù)期分析、凈現(xiàn)值分析和現(xiàn)代的模擬分析(少數(shù)西方商業(yè)銀行已在嘗試進(jìn)行CAPM分析)，并且進(jìn)行壓力測試。我國商業(yè)銀行應(yīng)從我國現(xiàn)有的金融市場發(fā)育的客觀條件出發(fā)，充分考慮到本行的技術(shù)和財(cái)力承受能力，并借鑒國際銀行界的各種分析工具，創(chuàng)造性地探索和建立適合本行特點(diǎn)的利率敏感性分析模型。對于資金和技術(shù)力量較為雄厚的大銀行來說，應(yīng)著重開發(fā)具有本行特點(diǎn)的高度個(gè)性化的動態(tài)模擬模型，而盡量不使用共性化的一般性動態(tài)模擬模型。

5.7建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。商業(yè)銀行防范利率市場化風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵措施之一是建立起完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度。當(dāng)前我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制的關(guān)鍵，是要建立起一個(gè)完整的能夠反映與本行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸相關(guān)聯(lián)的所有重大風(fēng)險(xiǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。在這方面目前還有許多工作要做，關(guān)鍵是：一是分類和歸總本行當(dāng)前及未來將面臨的各種利率風(fēng)險(xiǎn)，包括再定價(jià)、收益曲線、基準(zhǔn)與期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等，并追溯其全部來源；二是在科學(xué)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量分析的基礎(chǔ)上，確定全行可承受的利率風(fēng)險(xiǎn)總額，并將其按產(chǎn)品、部門進(jìn)行分解，由各部門、機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)各自風(fēng)險(xiǎn)限額的控制。在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法上，各商業(yè)銀行也應(yīng)盡量采用國際銀行界的最新計(jì)量模型，同時(shí)結(jié)合本行特性有所創(chuàng)新。對國際通行的VAR方法的采用上不宜生搬硬套，而應(yīng)根據(jù)我國商業(yè)銀行面臨的不同金融環(huán)境、本行的個(gè)性特征和戰(zhàn)略目標(biāo)需要而對其進(jìn)行必要的變異。

5.8培養(yǎng)和造就一支掌握并能靈活運(yùn)用現(xiàn)代利率風(fēng)險(xiǎn)管理技能和方法的高素質(zhì)利率管理隊(duì)伍。在西方商業(yè)銀行中，利率管理專家起著重要的作用，他們對經(jīng)濟(jì)問題具有較強(qiáng)分析能力并具備較強(qiáng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理技能。在我國利率日漸市場化和我國商業(yè)銀行向具有國際先進(jìn)水平的商業(yè)銀行目標(biāo)邁進(jìn)的背景下，無疑地要逐步培養(yǎng)和建立一支高素質(zhì)的利率管理人才隊(duì)伍。