導(dǎo)語：淺析證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

國外證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的一般經(jīng)驗(yàn)

以美國為例，證券公司一般被稱為投資銀行。在美國，投資銀行的形成、發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了很長(zhǎng)時(shí)間，現(xiàn)代意義上的投資銀行在19世紀(jì)30年代就已經(jīng)萌芽，因此美國對(duì)于券商風(fēng)險(xiǎn)的管理有一些值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。1、健全的組織體系。在美國，證券公司一般設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，該委員會(huì)一般附屬于董事會(huì)，其成員一般由公司各個(gè)部門的高管構(gòu)成。這種成員構(gòu)成方式可以使得各部門之間產(chǎn)生橫向的聯(lián)系，而作為各個(gè)部門的高管又可以使本職部門產(chǎn)生縱向的聯(lián)系，這樣就形成了矩陣式、網(wǎng)絡(luò)狀的監(jiān)管體系。在這個(gè)完整的監(jiān)管體系中，各部門嚴(yán)格遵守有關(guān)規(guī)定共同降低證券公司所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。2、規(guī)模經(jīng)營(yíng)。保證證券公司資本的充足是國外券商應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要途徑。比如日本的野村證券、大和證券，美國的美林證券、摩根士丹利等國際知名券商其資本額都超過了200億美元，這一數(shù)字大幅領(lǐng)先于我國國內(nèi)的證券公司。3、特色化、多樣化的經(jīng)營(yíng)策略。證券的成功離不開各個(gè)券商根據(jù)自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)開展專業(yè)化、特色化的經(jīng)營(yíng)。尤其是中小規(guī)模的券商往往集中精力、發(fā)揮優(yōu)勢(shì)在某些特定業(yè)務(wù)范圍內(nèi)展開競(jìng)爭(zhēng)，以防止由于業(yè)務(wù)范圍過于廣泛造成的風(fēng)險(xiǎn)增加。

我國證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

1、完善證券公司多層次的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。目前，很多國內(nèi)證券公司已經(jīng)建立了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，然而大多券商并沒有建成多層次的完整的組織體系。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系可以由四個(gè)主要層次構(gòu)成。首先，各個(gè)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)其所負(fù)責(zé)分管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)有不可推卸的首要責(zé)任;其次，風(fēng)險(xiǎn)管理部門與合規(guī)部門根據(jù)監(jiān)管法規(guī)和公司規(guī)章制度主要通過數(shù)量化的方法控制公司的風(fēng)險(xiǎn);再次，公司日常的風(fēng)險(xiǎn)控制由總裁和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，對(duì)公司的整體業(yè)務(wù)表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)事件負(fù)有直接明確的責(zé)任;最后，董事會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)公司所有的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)有最終的責(zé)任。2、建立證券公司保險(xiǎn)制度。目前我國的證券市場(chǎng)并不十分完善。證券公司雖然數(shù)目眾多但良莠不齊，券商之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，隨著我國金融市場(chǎng)的逐步對(duì)外開放，我國券商還將要面對(duì)國外知名券商的挑戰(zhàn)。在如今的風(fēng)險(xiǎn)管理體制下，倘若證券公司一旦倒閉就勢(shì)必會(huì)對(duì)我國金融市場(chǎng)造成劇烈的波動(dòng)。在這種形勢(shì)下，就必須有一個(gè)體系來保護(hù)眾多證券公司的利益。3、正確處理公司業(yè)務(wù)發(fā)展和公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力之間的關(guān)系。在積極推動(dòng)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，要控制好各項(xiàng)業(yè)務(wù)在開展中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)要從傭金標(biāo)準(zhǔn)、客戶數(shù)量和結(jié)構(gòu)、交易量及其結(jié)構(gòu)各個(gè)方面進(jìn)行全面分析，使之優(yōu)化以創(chuàng)造最大效益。處理證券承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)由于證券發(fā)行中保薦人制度的實(shí)施，證券公司投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來越大，因此證券公司要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的研究，對(duì)企業(yè)的前景、業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況以及市場(chǎng)具體情況等做出綜合判斷，除此之外還要對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行進(jìn)行有效的把握。對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)要注意二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)以及證券公司制度的不完整都會(huì)使得證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。證券公司應(yīng)調(diào)整投資理念，重新定位投資業(yè)務(wù)，分散投資，加強(qiáng)自營(yíng)業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備，提高資金的使用效率和規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

本文作者：崇文明工作單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)