導語：企業(yè)并購重組稅收思考一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

各國稅務當局對企業(yè)在國內(nèi)和跨境實施并購重組，即使是同樣的重組行為，在稅收上的處理標準也不一樣，但目標卻是一樣，即通過重組使本國企業(yè)的核心競爭能力都有提高。因此，研究和借鑒國外對企業(yè)并購重組稅收問題的處理經(jīng)驗，就十分必要。本文將把法國、德國、日本、印度和墨西哥等國對企業(yè)并購重組的稅收處理作選擇性的介紹，再與我國的現(xiàn)行規(guī)定相比較，并提出完善的建議。

一、法國、德國、日本、印度和墨西哥對企業(yè)并購重組稅收處理的主要做法及其特點

法國對轉(zhuǎn)讓的股權(quán)占全部股份的比例低于5%或受讓人持有時間不足兩年的，對其所得均按8%的稅率征收資本利得稅，其他轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得，免征95%的資本利得稅。外國投資者根據(jù)雙邊稅收協(xié)定免于繳納。對轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的所得則按34.4%公司稅率征收，受讓方的收益實質(zhì)上是資產(chǎn)的剩余折舊，但法國對大多數(shù)無形資產(chǎn)規(guī)定不允許攤銷，只有專利權(quán)有明確的使用年限，可以攤銷。所以，法國股權(quán)交易較普遍。為防止并購行為出于稅務動機而非商業(yè)原因，法國通過專門的稅務條款和資本弱化規(guī)則，對把被并購企業(yè)的虧損轉(zhuǎn)入并購方以減少集團的整體利潤水平，或用融資的債務利息去沖減被并購公司的利潤等行為，都附加了限制性條件。同時，為鼓勵企業(yè)并購，企業(yè)對并購成本可選擇作費用一次性處理或作資本化分期攤銷。并購方如果參與對被并購企業(yè)的管理，并購成本中的增值稅還可以得到返還。

德國也鼓勵通過股權(quán)交易的方式進行企業(yè)并購重組。對轉(zhuǎn)讓股份的資本利得，對機構(gòu)投資者免征95%資本利得稅，對個人免征50%資本利得稅，外國投資者根據(jù)稅收協(xié)定，可免于繳納。對轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)取得的資本利得，除全額納稅外，對所購買資產(chǎn)的剩余折舊不允許再計提。對通過背靠背式貸款收購股權(quán)而支付的利息費用，不允許扣除。對被收購公司的凈營業(yè)虧損向前結(jié)轉(zhuǎn)，采取了最少稅收負擔原則，即虧損不再被允許全部（分期）或一次性抵減以后的利潤，要留有一定比例的利潤用來納稅。這主要是防止收購方為利用目標公司的累計虧損而實施并購。

印度所得稅法涉及各類商業(yè)重組，而且對各種重組行為在稅收上都界定得很細。企業(yè)兼并和解散都要按1956年頒布的公司法通過法庭判決才能生效。累計虧損和剩余折舊可以轉(zhuǎn)給接受轉(zhuǎn)讓的企業(yè)，與兼并和解散有關(guān)的費用可以分五年攤銷，被轉(zhuǎn)讓企業(yè)未享受完的稅收優(yōu)惠可繼續(xù)留給接受轉(zhuǎn)讓的企業(yè)。另一種類似于企業(yè)解散的重組行為稱為“清算銷售”，在清算銷售條件下，購買方或接受方要通過一次性支付以獲得被轉(zhuǎn)讓的企業(yè)，而解散要通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)才能獲得被轉(zhuǎn)讓的企業(yè)。清算銷售不需獲得法庭認可，產(chǎn)生的資本利得要繳稅，被清算企業(yè)的虧損也不能轉(zhuǎn)讓。還有一種被稱為“企業(yè)附屬化”的企業(yè)重組方式，即把目標企業(yè)拆分為獨立的附屬企業(yè)。在稅收上要滿足兩個條件：一是新企業(yè)是從被解散企業(yè)收購股權(quán)而設(shè)立的；二是新企業(yè)必須符合印度稅法意義上的居民公司。印度所得稅法對跨國公司轉(zhuǎn)讓或解散企業(yè)的行為實行稅收中性原則，免繳資本利得稅。但對從被兼并企業(yè)取得的股息或所得要繳納預提所得稅。

日本2006年的稅制改革主要是為了與新的公司法（取代了以前的商業(yè)法典）相配套。涉及企業(yè)兼并重組的內(nèi)容，主要是債務與權(quán)益置換，債權(quán)人用其壞賬換取債務人股權(quán)的情況較普遍，或通過發(fā)行股票實現(xiàn)債務與權(quán)益置換，可以增加債務人的資本總額和資本性盈余，股票發(fā)行價相當于債務總額的賬面金額。新稅制明確，實發(fā)股本和資本公積金應等于認繳的現(xiàn)金總額，或相當于已認繳資產(chǎn)的市場公平價。對于減少應納所得額的可結(jié)轉(zhuǎn)虧損，規(guī)定由債務與權(quán)益置換引起的債務豁免收入（已認繳資產(chǎn)的市場公平價超出賬面價值的部分），納稅人可將結(jié)轉(zhuǎn)到期的虧損繼續(xù)用于抵減應稅債務豁免收入。按新稅制規(guī)定，通過商業(yè)轉(zhuǎn)讓取得的資產(chǎn)或負債，如果負債不能確定（如職工退休儲備基金）或?qū)儆诙唐谛再|(zhì)，這些負債要作為固定負債，不作為應稅收入（以往要作為應稅收入）。凈資產(chǎn)的市場公平價與收購價格之間的差額，作為增加或減少商譽來處理。商譽的攤銷年限為五年。新稅制對股東發(fā)生實質(zhì)性變化后利用另一企業(yè)的凈營業(yè)虧損作了限制：一是虧損企業(yè)直接或間接的股東人數(shù)變化超過50%；二是在所有權(quán)變化后五年期內(nèi)，發(fā)生列舉的突發(fā)性事件（突發(fā)性事件涉及的面較廣，由稅務機關(guān)列舉）。屬于這兩種情況的，其虧損不得用于結(jié)轉(zhuǎn)。對公司兼并、分拆或捐贈，稅法對符合條件的股份交換或轉(zhuǎn)讓都分別作了規(guī)定：轉(zhuǎn)讓方不收取現(xiàn)金，任何由該轉(zhuǎn)讓引起的資本利得或損失都可以遞延。如果股份交換發(fā)生在集團內(nèi)部，原股東仍持有50%以上的股份，或交換是為了合資經(jīng)營，涉及子公司某項資產(chǎn)的未實現(xiàn)資本利得或虧損可以立刻得到確認。從受控外國公司（外國股東持股比例直接或間接地達到50%以上）獲得的貸款，如果債務與權(quán)益比例在3：1幅度內(nèi)，其利息費用可以列支。由受控外國公司擔保的第三方借款，其利息費用也可以列支。與此項借款相關(guān)聯(lián)的擔保費也屬于利息的范圍。

墨西哥企業(yè)兼并重組市場中，購買股權(quán)是最常見的投資方式，主要原因除稅法鼓勵外，還有一系列有利因素：一是股權(quán)交易比資產(chǎn)交易簡單，二是出售方愿意，因為可以同時轉(zhuǎn)讓所有的債務，三是購買方不負擔任何轉(zhuǎn)讓稅收或增值稅，四是收購方可以利用目標企業(yè)的凈營業(yè)虧損，該凈營業(yè)虧損可以抵減以后十年內(nèi)的應納稅所得額，凈營業(yè)虧損還可以按通貨膨脹指數(shù)進行調(diào)整，五是股權(quán)變更對使用凈營業(yè)虧損沒有限制。但是，如果目標企業(yè)在被收購前有未結(jié)清的納稅事項，通過收購目標企業(yè)的股權(quán)后，根據(jù)聯(lián)邦稅收法典，屬于下列情況之一的，收購方將承擔由目標企業(yè)引起的納稅義務：該目標企業(yè)未進行聯(lián)邦稅務登記；該目標企業(yè)變更經(jīng)營地址未事先通告；該目標企業(yè)未妥善保管其會計賬本和記錄，或會計賬本和記錄被隱藏或銷毀。但應繳納的稅款不超過收購方股東在目標企業(yè)的股本總額。從出售股權(quán)方看，居民出售股權(quán)的溢價所得要按29%的稅率納所得稅，溢價所得是指出售價與稅收認定的價格之間的差額。外國居民出售墨西哥公司的股權(quán)，其所得來源被認為在墨西哥境內(nèi)，對其出售總價款按25%稅率征稅，并由收購方代扣代繳。從資產(chǎn)交易看，對購買資產(chǎn)方有利的，一是可以利用目標公司的無形資產(chǎn)及資產(chǎn)的剩余折舊年限，二是可以避開目標公司的無形負債。資產(chǎn)收購方可繼續(xù)雇用目標公司的原有員工，如果解聘員工，要支付較大的補償費用。與股權(quán)收購不同，資產(chǎn)收購所涉及目標公司的稅收，不轉(zhuǎn)移到收購方。但是，如果收購方同時購買了目標公司的持續(xù)經(jīng)營權(quán)，收購方對目標公司所欠繳的稅收就負有連帶責任。從資產(chǎn)出售方看，出售資產(chǎn)所得按29%稅率繳所得稅，但可用凈營業(yè)虧損沖減其所得。資產(chǎn)的計稅價等于原始購買價減折舊和加減根據(jù)通貨膨脹指數(shù)調(diào)整的數(shù)額。對于無形資產(chǎn)，如果賣方是該無形資產(chǎn)的原創(chuàng)人，該資產(chǎn)的計稅基數(shù)為零，因為賣方已將其開發(fā)費用計入成本，所以，該資產(chǎn)賣出的全部所得為應納稅所得。

通過以上介紹，可以歸納出這五個國家對企業(yè)兼并重組稅收處理有以下共同點：一是稅收政策鼓勵以股權(quán)交易方式進行企業(yè)兼并重組，不支持以資產(chǎn)交易方式進行兼并重組。對以股權(quán)交易方式進行企業(yè)兼并重組的，給予種類較多的稅收優(yōu)惠；二是為防止股權(quán)投資中為套取稅收優(yōu)惠而進行的虛假兼并重組，有些國家制定了專門的稅收條款予以防范；三是涉及企業(yè)兼并重組的稅收政策，都是與本國的公司法等相關(guān)法律相配套的，而且隨著經(jīng)濟條件的變化不斷做出調(diào)整；四是發(fā)達國家對并購重組的資金來源、關(guān)聯(lián)并購和并購成本的處理等涉及資本弱化的規(guī)則都做了非常細致的描述，而發(fā)展中國家普遍缺乏完備的資本弱化規(guī)則體系，但對涉及各種兼并重組方式的稅收處理卻較為細致。

二、我國目前對企業(yè)合并、兼并等股權(quán)重組和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅收處理存在的主要問題

我國目前還沒有專門針對企業(yè)股權(quán)投資及并購重組的法律，其稅收處理辦法，主要有國家稅務總局《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》、《關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務有關(guān)所得稅問題的通知》、《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問題的通知》和《關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組業(yè)務所得稅處理的暫行規(guī)定》等。分析這四個文件的內(nèi)容，存在以下主要問題：一是內(nèi)資企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或置換稅收處理的內(nèi)容不全面。對有形資產(chǎn)的剩余折舊、無形資產(chǎn)的作價和攤銷，以及對企業(yè)職工的安置、補償及相應的稅收處理等，都沒有涉及；二是內(nèi)資對企業(yè)兼并沒有體現(xiàn)稅收鼓勵或稅收中性的原則。被兼并企業(yè)未結(jié)清的納稅事項由兼并后的企業(yè)承擔，但被兼并企業(yè)以前年度的虧損卻不結(jié)轉(zhuǎn)到兼并后的企業(yè)繼續(xù)享用；三是對內(nèi)、外資企業(yè)在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和兼并上，分別體現(xiàn)的是限制和鼓勵的不同處理原則。對外商投資企業(yè)受讓資產(chǎn)，受讓總價與資產(chǎn)帳面凈值的差額，作商譽分十年攤銷，而國際上多數(shù)國家的通常做法，對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是按市場價確定，市場價與賬面價的差額作為商譽，通常是不允許攤銷的，因為該無形資產(chǎn)的前期開發(fā)費用早就攤?cè)氤杀?。對外商投資企業(yè)資產(chǎn)受讓資產(chǎn)和兼并企業(yè)，都可以承續(xù)其原稅收優(yōu)惠待遇。這兩項內(nèi)資企業(yè)都不能享受；四是對合并、兼并和股權(quán)重組的資金來源及并購重組的成本如何處理，都沒有明確。

三、完善我國對企業(yè)股權(quán)投資和并購重組稅收處理的幾點建議

1、企業(yè)間的合并、兼并等股權(quán)重組，可以引進先進技術(shù)和管理經(jīng)驗，實現(xiàn)資源的合理配置、完善企業(yè)的運行機制。許多國家在其法律和稅收處理上，對股權(quán)重組都給以鼓勵，我國應借鑒國際上通行的做法，對屬于股權(quán)重組的，在稅收上應給予優(yōu)惠待遇。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓本質(zhì)上屬于商品交易，對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應實行限制性政策。

2、各國對本國企業(yè)和外國企業(yè)在本國境內(nèi)進行股權(quán)重組，基本都采取一視同仁的政策，對涉及國家經(jīng)濟安全的領(lǐng)域，實施限制性政策，對股權(quán)重組過程中使本國的經(jīng)濟權(quán)益外溢的，實行收入來源地管轄權(quán)進行稅收監(jiān)管。我國應制定內(nèi)、外資企業(yè)在我國境內(nèi)進行股權(quán)重組的統(tǒng)一法律，稅收處理辦法應與該法律相配套，體現(xiàn)法律的意圖。同時，隨著經(jīng)濟條件的變化，該法律和與其相配套的稅收處理辦法也要不斷進行完善。

3、各國對虛假股權(quán)重組和利用關(guān)聯(lián)關(guān)系借貸列支利息和費用等，都制訂了具體防范性措施。我國應借鑒國外在這方面稅收處理的經(jīng)驗，制定專門的規(guī)定和完善資本弱化稅收處理辦法，進行有效防范。