導語：壽險預定利率放開及加強有效監管問題調研報告一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、從長期看，壽險產品預定利率放開是必然趨勢

隨著銀行利息的持續上調，壽險預定利率放開再次成為業內的熱點。預定利率放開實際是壽險費率市場化中的一個步驟。雖然在目前形勢下要充分考慮到放開管制可能對市場造成的波動和影響，但從長遠看，對壽險產品放開定價管制是必然趨勢。

（一）預定利率管制在強調安全的同時損失了市場效率。壽險費率管制既要考慮市場的平穩運行，又要考慮價格競爭對于推進公司加強管理、提高效率的積極作用，實際上就是要把握安全與效率之間的平衡。嚴格的費率監管初衷在于維護保險經營的安全性,但這種對安全的過分強調是以損失效率為代價的,可能會導致價格信號失靈及其激勵機制的扭曲。因而,放松費率監管的過程實質上就是安全與效率重新走向平衡的過程。

（二）預定利率管制所形成的高利差并不能長期維持。目前，考慮到CPI增長幅度及利率水平，我國傳統壽險產品存在高利差，這種高利差是建立在預定利率管制基礎上的。但是，定價利率管制其實并不能鎖定高利差。在利率持續上升，利差擴大的經濟環境中，如果監管部門強勢維持較低的定價利率，雖然可以在一定時間內擴大這種絕對的利差，但市場競爭作用會逐漸侵蝕掉這種超額利差。來自基金、銀行、信托等產品的競爭，會迫使保險公司降低利差或推出投連險等利差更低的新產品。例如，由于利率上升和資本市場上揚導致利差擴大，曾經很受歡迎的分紅險遭遇尷尬，有些壽險公司不得不以現金紅利和保額紅利的方式發放特別紅利。

（三）放開預定利率有利于形成良好的競爭格局。價格是市場競爭的一種最有效的手段，特別是在當前保險產品同質化嚴重的情況下，我們對于價格競爭的管制，往往是失靈的，保險公司會用各種方法，甚至采取違規手段來搞價格競爭。這也是市場行為監管難以起到治本作用的重要原因。如果允許壽險價格有一定浮動，反而有利于形成良好的市場格局。保險公司自主定價權的獲得將使其針對市場需求開發出更適合的險種，提供更好的服務，讓投保者有更多選擇。

二、壽險產品預定利率放開與費率市場化所帶來的風險

（一）競爭風險。大型保險公司基于既有優勢地位和相對雄厚的資金積累，過度提高預定利率，通過不計成本的低價產品搶占市場，擠壓中小型公司進入市場的機會，形成對行業的相對壟斷局面；部分新興公司為確保或爭取市場份額，也進行低價虧損經營，追求短期效應的非理性市場行為，從而在全行業形成惡性競爭局面，引發償付能力危機。

（二）定價風險。預定利率是壽險產品的定價依據，實行變動的預定利率，產品價格必然相應變動。這就使消費者處于被動地位，很可能因此導致退保甚至信任危機，從而引發流動性風險。同時，由于保險公司掌握的風險基礎數據不足,保險產品創新又使得險種責任范圍發生變化,加上一些不可控的經濟和法律變化因素,造成保險公司厘定的費率與實際損失率發生較大的偏差，加劇定價風險。

（三）監管風險。有效監管是保險市場健康發展的條件和保證。在費率市場化初期,由于監管制度、手段和法律體系尚不能適應新的情況,會出現監管的困難和盲點。目前償付能力監管體系仍處于不斷探索中，指標體系不完善，保險費率尚未被納入監管范圍。同時，監管部門信息監控手段和技術手段缺乏,還不能做到對保險市場的費率變動進行全面有效的監控,難以為各種費率提供參考性的數量標準和指導。

三、對壽險預定利率放開的幾點建議

（一）壽險利率放開和費率市場化應循序漸進。可以先實行彈性預定利率制度，當銀行利率上升或下降一定程度時，壽險產品的預定利率自動進行相應調整。并在此基礎上，推進壽險費率的市場化進程。當前需要重點解決兩個問題：一是壽險產品設計復雜，責任準備金評估提取繁瑣，因此，建立預定利率變動機制首先需要解決精算技術上的許多問題;二是需要對費率監管政策作出調整，并給予壽險公司更多的自行定價而免予重新報批的權利。

（二）將對費率的監管納入償付能力監管體系。伴隨著費率管制到費率市場化的轉變，費率競爭、利率波動會成為誘發保險公司償付能力危機的主要因素。因此，要完善償付能力監管體系，將對費率的監管納入體系之中，通過對償付能力的監管，間接監管保險費率的厘定，并通過技術手段，對主要保險公司、主要險種的費率實施有效的跟蹤監控。同時，對保險公司的精算制度和組織體系進行監管，包括建立精算報告制度，對保險公司精算部門的組建、精算人員的資格確認、精算工作規程以及精算工具與方法的選用進行監督等。

（三）規范保險市場交易和競爭規則。費率市場化條件下,必須規范市場交易和競爭規則。增加監管透明度是其中的一個重要環節。應加強現場和非現場檢查力度，建立定期統計分析和預警制度,并進行一定程度的信息披露，接受社會監督，使投保人可以有選擇地向資信好的保險公司投保。

（四）建立和完善一整套審慎的退出機制。費率市場化改革以后的市場是充分競爭的市場,優勝劣汰是基本法則。應加快建立一整套具有可操作性的兼并、收購、破產等市場退出機制，使保險機構在發生償付能力危機時，能夠在確保投保人利益前提下有序退出市場，切實維護消費者利益。