導語：如何才能寫好一篇貿易公司融資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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    ,不希望供應鏈企業因為資金鏈條斷裂而終止合作;其次,在國際貿易領域,隨著市場和技術的發展及買賣雙方合作關系的變化,無紙化交易越來越多,賒銷已經代替信用證成為主流,處于弱勢地位供應商在交易中要承擔更大風險,加劇了對營運資本的需求,也影響了供應鏈的競爭力;再次,次貸危機以及其他業務領域貸款所造成的損失和核銷,使一批國際性銀行大傷元氣;最后對策措施,供應鏈金融作為融資的新渠道及新型融資方式,可以實現彌補被銀行壓縮的傳統流動資金貸款額度,加速資金流動,增加銀行收入,降低了融資風險,而且通過上下游企業引入融資便利,自已的流動資金需求水平持續下降。供應鏈貿易融資促進了企業間戰略協同關系的建立,提升了整個供應鏈競爭能力,實現銀企的戰略雙贏。

    二、供應鏈貿易融資與國際貿易融資

    (一)傳統的貿易融資

    根據《巴塞爾協議》(2004年6月版)第244條,國示貿易融資也可以定義為:在商品交易中銀行運用結構性短期融資工具,基于商品交易(如原油、金屬、谷物等)中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資。貿易融資經歷了由國內國際貿易融資到國際性的國際貿易融資的過程。

    國內商業銀行現在開展的國際貿易融資業務就是以傳統的貿易融資業務為主打產品,即企業通常通過提供抵押品取得銀行的貸款,或者通過取得應收賬款的債權后,通過債權轉移來取得融資。主要業務包括進口開證、進出口信用證押匯、打包貸款、提貨擔保、保函、備用信用證等。近年來,一些在國際市場上比較成熟的產品如福費廷、應收賬款融資、進出口保理等開始出現在國內商業銀行的產品目錄上。相對一般流動資金貸款而言,國際貿易融資在風險區間、還款來源、有效監督和保證方式等方面優于一般流動流動資金貸款,是一種相對安全的貸款方式。但是,國際貿易融資也存在一些問題,如業務仍然采用傳統的授信方法,外匯銀行圍繞著國際結算的各個環節為進出口商提供的資金便利,使貿易融資是作為國際結算的附屬性資產產品存在,以國際結算業務帶動貿易融資是主要的運作方式;業務創新速度較慢未能順應國際結算方式轉變產生的新的融資需求;技術還不能對國際貿易融資業務發展進行有效的支撐等。

    (二)供應鏈貿易融資

    隨著產業供應鏈的形成及供應鏈之間競爭的需求,受《巴塞爾協議》中貿易融資的啟發,銀行以供應鏈融資業務找到了進入供應鏈的突破口。供應鏈貿易融資就是指銀行關注整個國際貿易供應鏈的整合和價值鏈的管理,通過管理和控制信息流、物流和資金流,在對供應鏈核心企業實力及其對供應鏈管理程度掌握的基礎上,結合貿易結算方式,對處于一個貿易供應鏈的企業提供全面的金融服務。供應鏈融資最大的特點就是在供應鏈中尋找大的核心企業,以核心企業為切入點,以上下游配套企業為主要服務對象,它不再局限于對存貨等實體物質進行融資,而是在分析整個貿易周期中客戶需求的基礎上,實時追蹤供應鏈中貨物及資金的走向,通過靈活的貿易融資解決方案對策措施,為客戶降低交易風險,協助客戶降低整個供應鏈的成本,幫助各成員實現價值最大化。

    在國內,深發展銀行于2007年首先提出了“1+N”貿易融資的概念。所謂“1”是供應鏈上的核心企業,“N”則是鏈條上的中小企業。從“N”開始,用“N”來包圍“1”也就是說供應鏈貿易融資的對象從供應鏈中的大企業轉到中小企業。供應鏈貿易融資的有效運轉,一方面將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業,解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題;另一方面,將銀行信用融入上下游企業的購銷行為,增強其商業信用,促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系,提升供應鏈的競爭能力。供應鏈融資構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業生態。

    三、國際貿易項下的供應鏈貿易融資運作方式

    為確保供應鏈貿易融資的順利開展,銀行首先應對價值鏈上的物流、資金流和信息流進行識別找出價值鏈上的核心企業,而這個核心企業往往是銀行的重點客戶;其次,運用新的信貸分析及風險控制機制對目標企業進行業務狀況分析并評估;再次,決定是否向供應鏈上的多個或者全部企業提供貿易融資、結算服務等一體化的綜合金融服務;最后,根據進出口供應鏈的不同特點及進出口企業在供應鏈不同環節的需求,在確保對核心企業為企業分別提供進口供應鏈融資服務和出口供應鏈融資服務,具體到解決企業在進口開證、進口付款、出口采購、賬款回收等供應鏈環節的融資問題,使中小企業無需再為進出口融

    資問題苦惱,也保障了供應鏈的平衡,實現了進一步擴展業務的多贏局面。具體運作如下圖:

    假設,W是采用全球戰略的某著名汽車制造商,在供應鏈中屬于核心企業。我國的A企業通過競標,與其簽訂了長期供應高性價比配件的合同,在供應鏈中屬于供應商,為了穩定長期的戰略合作關系,同意采用賒銷的結算方式;D是W公司的經銷商,為了獲得銷售權,需要以貨款換取汽車銷售。在實際業務中,面對W公司日益擴大的訂單,A公司因自身信用度低無法取得融資,面臨著資金鏈斷裂的危險。同樣,D公司也面臨資金斷缺的風險。Z是商業銀行,為A核定有較大的授信額度對策措施,而D在銀行沒有授信額度或額度不足。

    ① A向Z提交融資業務申請;

    ② Z向A確定授信額度;

    ③ A向Z開具轉讓債權書;

    ④ Z向W請求確認債權轉移;

    ⑤ W向Z確認債權轉移;

    ⑥ Z向A提供融資;

    ⑦ A發貨后,W向Z回購債權。

    以上的運作流程是基于W對A的信用等級開展的。同樣,貿易鏈中的經銷商D也可將預購的貨物作為抵押向Z銀行申請資金融通。供應鏈貿易融資跳出了“一對一”及單個環節的融資模式,取而代之的是“一對多”及多環節、多層次、多產品混合的融資模式,為提高產業供應鏈的凝聚力和競爭力,為國際貿易的發展均發揮了重要的作用。

    四、完善國際貿易項下的供應鏈貿易融資業務對策措施

    (一)建立國際貿易項下的供應鏈貿易融資管理系統

    在國際貿易產業供應鏈上,一個核心企業會擁有眾多的供應商和分銷商,分支復雜,范圍廣范,供應鏈在國際貿易項下的延展性強,供應鏈貿易融資業務也有更為廣闊的發展空間。供應鏈貿易融資的風險來源具有不確定性,包括由于供應鏈涉及的企業數量多,來源多樣性,除了追求供應鏈平衡的共同目標外,彼此之間還存在著復雜性的競爭。同樣,供應鏈貿易及融資都面臨著不同的政治、經濟、法律等系列因素的變化,要求銀行必須對供應鏈融資的風險實施科學管理,一是不能片面強調授信主體的財務特征和行業地位,不能簡單依據對授信主體的孤立評價做出信貸決策,而是應當注重以真實貿易背景為依據的流程設計對風險的實際控制效用;二是針對貿易融資業務面臨的各類風險,不能僅僅局限于貸前或貸時審查,而要從多方面、多角度尋求控制風險的途徑。如,為了實現對供應鏈物流、資金流、信息流的有效管理和控制,銀行開發或整合升級滿足國際貿易融資條件的個性化、專門化信息平臺與管理理系統。英國的勞合銀行為他們的客戶提供了一個在線交易服務LOTS系統,將信用證服務、進出口單據處理、保函等業務整合在一個平臺上,顧客可以實時跟蹤貿易單據的處理狀態,掌握各項業務進展情況。荷蘭銀行的MaxTrad管理系統,通過提供24小在線服務,為買賣雙方自動處理貿易交易及管理應收、應付帳款提供了良好的解決方案。

    (二)創新供應鏈國際貿易融資產品

    供應鏈融資作為基于貿易供應鏈的全過程融資方式,在我國的供應鏈融資業務又多局限在國內貿易上,很少涉獵到國際貿易領域。伴隨著世界經濟一體化,國際貿易額連年穩步提高,我國已成為世界上第二大經濟體,我國眾多企業也成為了國際產業鏈中的重要組成部分。從國際貿易供應鏈融資需求來看,傳統“單一環節”的“只管一段”國際貿易融資也同樣不能適應國際貿易供應鏈的穩定和競爭力對策措施,我國銀行可借鑒國外先進經驗與第三方服務提供貿易融資產品創新及創新供應鏈融資模式,不僅要繼續注重傳統的貿易結算和貿易融資產品,更重要的是關注整個國際貿易供應鏈的整合和價值鏈的管理,將供應鏈融資模式與國際貿易融資模式有效結合,推動了供應鏈的(國際)貿易融資得到了進一步發展。

    (三)完善供應鏈貿易融資信用風險體系

    由于供應鏈貿易融資的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力,因此,隨著融資工具向上下游延伸,風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題,就會迅速地蔓延到整個供應鏈,這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗,也是對銀行信貸管理的極大挑戰。因此,應盡快建立中介信用機構及供應鏈金融中介信用評級機構,建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構,完善供應鏈產業的社會征信業務體系,加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設,完善供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度。

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關鍵詞：貿易公司；財務核算體系；問題；對策

一、引言

在國家經濟高速發展的同時，我國涌現了各類大大小小的貿易公司，對經濟增長、全球化進程等都作出了巨大的貢獻，各公司都根據自身特點建立了相應的財務核算體系。然而在全球經濟復蘇乏力，國內經濟發展和行業利潤下行壓力增大的的新形勢下，尤其是鋼鐵、水泥等產能嚴重過剩行業的貿易公司，其生存和發展遇到了嚴重困難，故傳統貿易企業只能轉型升級來應對經濟新形勢，修煉內功業務創新管理創新，財務核算體系的變革創新是促進企業價值提升的有效途徑之一。目前，很多貿易公司財務人員仍維持固有思維，財務核算體系建立還主要圍繞在核算本身，存在與業務融合度低、管理粗放、風險事項不敏感高等諸多問題。本研究在深入剖析貿易公司財務核算存在的若干問題的基礎上，提出了具體的解決措施。

二、新形勢下貿易公司財務核算存在的問題分析

1.財務核算體系不完善

目前，我國很多貿易公司財務核算體系更多側重于會計確認和計量的基本職責上，基本能滿足企業采購、銷售、收付款、開票等業務需求，按照會計信息質量要求提供財務報告，但是支撐會計核算體系的輔助體系建立不完善，主要體現在：（1）缺乏預算體系，未實現企業短期、中期和長期預算的結合，未實現由業務、經營、投融資預算共同驅動的財務預算管理體系。很多貿易公司會以下游需求不明確市場價格波動大等原因，沒有對企業的人財物資源進行梳理形成企業預算，用預算指導企業合理分配資源。（2）目前很多貿易公司財務核算制度未能和其他經營管理制度進行有效的整合，從本位主義出發，缺乏整體性，或導致管理內耗，或出現管理邊緣地帶，管理無法創造效益。（3）未從財務角度出發制定科學有效的考核政策，未結合自身貿易特點從庫存周轉、應收賬款周轉、資金利潤率等制定相應的考核體系，導致企業運營質量不佳或者隱藏風險，同時公司無法搭建良好的服務平臺來留住核心人才，最終影響企業進一步發展。

2.財務核算方法不科學

財務核算方法不科學也是當前存在的主要問題之一。具體有以下幾個方面：（1）很多貿易公司財務核算主要簡單核算收入、成本、三項費用等，從而產生財務報告。核算人員沒有深入到每個業務環節，參與整個業務流程，對業務成本進行分析，從而降本增效。如結合目前銀行貸款利率、供應商的結算政策選擇相應的付款方式降低財務費用，分析從合同簽訂、付款、供應商排產發貨、運輸到貨等各個環節所占用的天數，從歷史交易資料中分析各個供應商和客戶的合同執行情況及平均利潤情況，從而為公司決策提供參考數據，獲得企業利潤最大化。（2）目前很多公司并未建立適應業務流程的信息化財務核算模式，一些公司核算工作甚至還停留在手工階段。面對快速變化的市場，財務無法及時準確的提供數據供內部決策使用。

3.財務人員素質不高

財務人員素質不高影響著財務核算工作的質量。很多貿易公司仍采用傳統的管理模式，管理觀念陳舊，認為財務部門不直接產生效益從而不重視財務管理，對財務方面的建設投入不是很大，導致財務部門不具有現代財務管理能力，具體體現在以下幾個方面：（1）貿易公司管理層沒有認識到財務管理對公司的重要性，忽視了財務人才的引進，從降低成本的角度選聘財務人員。（2）一些貿易公司用人觀念落后，存在“講資歷、論輩分”的現象，很多重要工作崗位都交給年紀偏大的財務人員。而這部分財務人員自身掌握的知識技能在快速變革的互聯網經濟時代下，已經和時代脫節，對信息技術的掌握以及對新生事物的接受能力都大大減弱。（3）貿易公司沒有建立嚴格的財務人員優勝劣汰機制，同時對財務人員的考核制度也不明確。很多財務工作者認為只需要“不出錯”即可，而缺乏工作的積極性和熱情，難以保證財務核算高效率的開展。

4.缺乏有效的監管機制

管理粗放缺乏監管也是目前貿易公司財務核算存在的問題，具體體現在以下幾點：（1）未建立責任制度，沒有明確各財務人員在財務核算工作中的具體權責，導致權責不清的現象出現，促使財務核算工作相對混亂。（2）未建立有效的監管機制，沒有獨立于財務的部門如內審部門對財務核算工作進行監督，不能及時發現財務核算工作中存在的問題。（3）沒有建立有效的內部輪崗機制，一人一崗多年，導致財務人員知識長期不更新且不利于調動其積極性，同時不容易及早發現和防范錯誤。

三、新時期下改善貿易公司財務核算問題的對策

1.轉變思想觀念

轉變思想觀念是新形勢下改善貿易公司財務核算問題的有效對策。具體可從以下幾點出發：（1）轉變貿易公司管理層的思想觀念，認識到財務管理可以提升效益，故加強對財務方面建設的投入，從根本上重視起財務核算。（2）貿易公司財務部門要改變固有思維，打破原有框框。首先，財務人員要深度參與到企業日常經營過程中，深度嵌入業務，參與事前審批，事中執行控制，事后分析總結。盡可能的實現各部門數據共享，以便實施控制業務運行。其次，要了解公司所銷售產品所在的產業鏈以及國家宏觀政策，如鋼鐵貿易行業，了解鋼材的工藝流程，主要品種的成本構成狀況，其原料如外礦、焦煤等市場波動對鋼材市場帶來的影響，下游房地產行業等行業的火熱程度，國家的鋼鐵去產能政策等。

2.完善成本核算體系

完善成本核算體系可以參考以下幾點對策：（1）貿易公司根據自身的組織結構來構建利潤中心，在制度框架內提高利潤中心的自主能力。財務核算到利潤中心，或者更深入到業務小組。（2）加強預算管理機制，制定適應公司的考核機制，執行實際預算分析，優化資源使用，科學的考核管理制度促進核心團隊與公司的共同發展。（3）加強公司資金管理，多方融資降低融資成本，并制定科學的內部資金使用成本，誰使用資金誰承擔成本，促進業務部門根據資金成本自主計算各項利潤，從而提高資金使用效率。（4）加強財務核算過程中的監督職能，提高風險識別能力，對風險事項要實時跟蹤，如逾期應收賬款，供應商逾期發貨等。梳理各項業務流程的關鍵點，規范業務關鍵點執行，防范風險。3.加強信息化建設加強信息化建設，提高財務核算的效率和質量，具體需要完成以下幾點內容：（1）加強資金的投入力度，引進適用企業的財務軟件，或者財務業務一體化的ERP軟件，解放勞動力簡化基礎的重復勞動，將財務工作精力主要放在分析和風險管控上。（2）完善貿易公司現代化財務核算制度，提高財務信息化水平，做好業務環節中各信息共享，提高財務信息質量，同時建立數據庫，定期整理并儲存財務數據。4.提高財務人員素質財務核算工作的主體是財務人員，所以提高財務人員素質極為關鍵。想要提高財務人員素質，需要從一下幾點出發：（1）加強對高素質人才的引進，貿易公司要適當提高財務崗位的薪資待遇，吸引并留住人才，不斷提高團隊的整體素質。（2）建立完善的培訓機制，加強專業知識和技能的培訓。鼓勵財務人員走出去，深入到業務鏈，推動業財融合，有條件的公司可以組織財務人員去行業標桿企業觀摩學習，吸收他人長處，彌補自身不足。（3）加強對財務人員職業道德的培養，提高財務人員風險意識和法律意識，使財務人員遵紀守法。（4）建立完善的激勵制度，通過精神及物質兩個層面來激勵員工，提高財務人員工作的積極性。

四、總結

在新形勢下，對財務管理的要求日益提高，財務核算的職能轉變已經十分迫切。而現階段貿易公司財務核算中依舊存在很多問題，這些問題都降低了財務核算工作的效率和質量，想要改善這些問題，就需要轉變貿易公司管理層及財務人員的思想觀念，推動業財融合，從而推動企業的發展。

作者:祝海英 單位:浙江物產國際貿易有限公司

參考文獻：

[1]牛喆.新醫改下如何做好貿易公司財務核算和管理[J].中國外資（下半月）,2011,(3):78.

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前言

面臨近十年以來鐵礦石供不應求的局面，中國鋼鐵企業經歷了鐵礦石供應緊張，被動高價采購等一系列壓力，同時鋼材市場供大于求的局面迫使其為了謀求發展和實現國際化經營戰略，中國鋼鐵企業的國際貿易公司―鋼鐵企業采購進口原燃料主責單位（以下簡稱鋼企國貿公司）紛紛開展國際鐵礦貿易。

一、在供不應求求市場條件下鋼鐵企業開展國鐵礦貿易的優勢

與普通貿易公司相比，鋼企國貿公司從事國際鐵礦貿易主要有以下幾點優勢：

1.依托鋼鐵企業的需求，具有很多現成的進口鐵礦貿易資源

由于中國的很多鋼鐵企業原建設初期的設計規模是依據其附近的鐵礦資源建設而成，所以大部分的中國鋼鐵企業的初始規模較小，經過二十世紀末到二十一世紀初中國鋼鐵大規模擴產，中國的鋼鐵企業對進口鐵礦石的對外依存度不斷增加，有的甚至達到85%以上。近十年來， 大部分中國鋼企國貿公司積累了豐富的進口鐵礦資源。

2.需大于供的市場為鐵礦資源豐富的鋼鐵企業從事鐵礦貿易，提供了有利的貿易時機

3.以鋼鐵主業生產、技術為依托，為鐵礦銷售提供了有利的技術后盾

在鋼鐵企業大規模擴產的過程中，強勁的鋼材價格使得鋼鐵企業為了滿足鋼鐵擴產要求，多渠道地獲取各種進口塊礦、進口燒結礦、進口球團（酸性、自熔性和堿性的）、甚至對鋼鐵冶煉過程中產生的氧化物都有進口采購，在高爐操作人員積累了豐富的技術經驗的同時，也為鋼企國際貿易公司開展國際鐵礦的銷售提供了有利的技術支持。

在鐵礦供大于求的市場環境下，鐵礦資源理所當然地成為鐵礦貿易的價值流中能給用戶帶來最大價值增值的來源。

二、國際鐵礦市場形勢正在發生變化

自2014年鐵礦市場的供需形勢隨著世界四大鐵礦供應商的擴產計劃落實，加上中國鋼鐵產業產能力過剩，各鋼鐵企業產能維持在80-85%產能，使得世界鐵礦石的供需出現了平衡，到2014年底2015年初將會出現鐵礦供大于求的局面。

三、在供過于求的鐵礦市場條件下，鋼企國貿公司鐵礦貿易價值流流程的再造

2014年5月以來，鋼貿商隨著國家銀監會對貿易融資的一系列嚴格審核政策出臺，一部分鋼貿商企業也會退出國際鐵礦貿易的供應鏈，而鋼企國貿公司的鐵礦貿易將如何利用其優勢為最終用戶提供更好的服務價值將是鋼鐵企業鐵礦貿易中應著重關注和改進的方向。上世紀末以來，中國鋼鐵企業在生產中吸收了很多先進的精益生產管理理念，價值流就是手段之一。將價值流的概念引入國際鐵礦貿易實務操作中，使實物流、信息流和時間（效率）管理相結合。

近10年以來，由于鐵礦海運貿易量超過全球鐵礦貿易總量的90%，海運鐵礦貿易已成為國際鐵礦貿易的主要模式，所以我們在此以海運鐵礦貿易為例加以說明。

1.鐵礦貿易（海運為例）的實物流程

2.鐵礦貿易（海運為例）的信息流程

研究實物流的過程同時，充分提供信息流，利用現代化的信息傳播工具如智能手機和網絡，建立起信息資源平臺，從而使推銷員通過信息流提高用戶對信息的獲取、挑選、合成、理解和利用所帶來的貿易價值增值機會。

3.在鐵礦貿易過程中，信息流對實物流的作用

（1）加強對實物流的協調管理，從而實現鐵礦貿易中協同作用

根據價值鏈創始人哈佛商學院的邁克爾?波特教授的競爭優勢理論，鐵礦貿易企業能將與鐵礦有關的資源集中起來，是鐵礦貿易競爭力的重要表現。集中度越高，協同效應越強，貿易效率就越高。

（2）促進實物價值流增值

實物貿易流向所需要的時間是一定的，如澳大利亞鐵礦運到中國要15天，在貿易過程中，相應的單據流轉根據貿易中間環節的多少到達用戶的時間各異。為了不影響實物到貨后的提貨手續，通過信息流的再造如各貿易環節加入銀行與用戶的電子交單，單據流轉的各環節的時間大大縮短，確保了實物的提貨速度，使用戶享受到鐵礦實物按時提貨以滿足其生產需要的價值。

（3）提高貿易相關方對整個鐵礦貿易價值鏈的反應速度

信息資源通過流傳遞給整個鐵礦貿易的相關方，相關方通過信息的獲取，會激發對實物貿易新思路。如2012年以來，山東鋼鐵集團通過投資獲取了西非新鐵礦資源，此鐵礦資源的特點為氧化鋁高而氧化硅底，需要配加高硅鐵礦資源。通過信息資源的傳遞，巴西淡水河谷公司了解到山鋼有對高硅鐵礦資源的需求，就通過收購其附近小礦山的鐵礦資源而推向市場，并按照指數定價的同時加大給使用量大的用戶以每噸15美元的折扣。山鋼國貿通過此類信息的傳遞，最終使此鐵礦在生產中的配比有所提高，降低了用戶的生產用料成本，實現了貿易價值的提高。

在鐵礦貿易活動中，首先國際貿易公司應發揮前面提及從事鐵礦貿易的傳統優勢，主要通過：與鐵礦供應商、其他鋼鐵公司鐵礦采購部門、鐵礦貿易商、用戶建立長期戰略合作伙伴關系，豐富鐵礦實物資源；其次在信息流方面，應加強信息資源建設平臺，此平臺的建設主要輔助實物流，主要處理以下信息：

①在鐵礦實物進行交易前，鋼企國貿公司應提供給用戶：在鐵礦貿易市場上可以交易貨物的數量、品種、價格、以及實物狀態，供應渠道、未來對市場走勢的分析，提供貿易實物的競爭優勢和融資解決方案等；同時，應向用戶收集：采購資金需求，貿易方式、鐵礦使用結構、各種鐵礦的使用配比、庫存數量、維持生產的周期、采購原燃料的資金狀況等。通過微信群、局域網絡建立資源信息平臺，會吸引用戶的加入，加快實物貿易成交比率。

②在實物流轉的過程中，對用戶提供：實物交易對應的船舶動態信息、實物交易對應單據流轉信息、與實物交易有關的目的地類似貨物交易信息、以及貨物到達目的地后用戶對實物需求急緩度、滿足需求的物流解決方案以及幫助用戶滿足要求的應對措施、目的（港口）地船舶排隊狀態，用戶物流解決方案和費用要求等。

③在實物到達用戶后，對用戶應提供：使用實物的各種方案下的成本結果預測、使用實物生產操作的經驗、各種可能遇到問題的解決方案、實物質量跟蹤及用戶使用后的反映跟蹤等。

鋼企國際貿易公司鐵礦貿易對以上的實物流和信息流進行時間價值的衡量、評價和改進，最終形成如下的價值流流程：

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1 越美集團及其“走向非洲”戰略選擇

越美集團有限公司（以下簡稱越美）創辦于1992年，是一家集紡織印染、國際貿易、房產開發、境外投資、金融服務、商貿市場等產業并行發展的國際化大型民營企業集團，總部位于中國浙江省諸暨市，注冊資本20000萬元人民幣，下轄企業20多家，總資產突破 35億元人民幣。

成立初期，越美依附貿易中間商，不能獨立掌握銷售渠道。1992―1999年，越美年銷售收入不足2500萬元人民幣，平均利潤率僅為5%，在激烈的競爭中面臨經營困境。自2000年至今，越美始終堅持“走向非洲”戰略，在采取了“間接出口――在非建立銷售公司直接出口――在非開設加工貿易公司――在非興辦工業園區――參與非洲大陸資源配置――在非開拓現代服務業新領域”的戰略選擇后，2014年越美年銷售收入達到40億元人民幣，利潤率高達25%，獲得了中國民營企業500強、中國民營企業國際競爭力50強、中國最具競爭力民營企業等稱號。

2 以SWOT分析法論證越美“走向非洲”戰略選擇的科學性

2.1 從間接出口到建立銷售公司的過程分析

優勢：紡織品生產經驗豐富。

劣勢：依附中間商，未能獨立掌握銷售渠道；企業規模較小，生產成本高；資金回籠困難。

機會：非洲尼日利亞紡織品需求量大，市場前景廣闊；浙江政府出臺了涉及外匯管理、進出口經營權等方面的企業境外投資優惠政策。

威脅：中國紡織品同質化嚴重，競爭激烈。

為應對國內紡織品的激烈競爭，緩解自身經營困境，充分發掘尼日利亞的市場潛力，越美于2000年在尼日利亞建立銷售公司，繼而建立國際營銷網絡。

2.2 從開設銷售公司到興建加工貿易公司的過程分析

優勢：自境外銷售公司成立以來，企業經濟實力增強。

劣勢：未實現加工生產本土化。

機會：中非合作論壇――亞的斯亞貝巴行動計劃啟動，中國政府對企業赴非投資的支持力度加大；非洲與歐美國家關于紡織品進出口簽訂有相關優惠條約。

威脅：尼日利亞建立紡織品國際貿易壁壘，禁止紡織品進口，越美在尼日利亞貿易公司的合法地位受到威脅。

越美在面對貿易壁壘時，在尼日利亞開辦加工貿易公司，改變商品原產地信息，實現了貿易的合法化，并利用了非洲國家與歐美國家紡織品免配額進入的優惠政策，以非洲為跳板更好地進入了歐美市場。

2.3 從興建加工貿易公司到創辦工業園區的過程分析

優勢：熟悉非洲市場；在中國享有較好的知名度。

劣勢：企業生產成本較高。

機會：中國國內紡織品產能過剩，存在產業轉移的需求；中國企業開始重視非洲市場；中非合作論壇北京行動計劃啟動，中非雙方經貿合作進一步深化。

威脅：非洲紡織品產業鏈的不完善致使越美運營成本居高不下；非洲市場不確定因素多，投資風險較高；非洲物價水平高，投資壓力大。

基于自身對非洲市場的熟悉及完善產業鏈的切實需求，抓住中國企業開始重視非洲市場的機遇，越美在尼日利亞興建紡織品工業園區，以完善產業鏈、節約采購成本，形成組合優勢、降低海外經營風險。

2.4 從創辦工業園區到參與非洲大陸資源配置的過程分析

優勢：有較好的綜合實力。

劣勢：原材料獲取渠道單一。

機會：產棉大國馬里在棉花行業進行私有化改革，為私有資本進入棉花行業打開方便之門。

威脅：中國國內棉花價格高漲，紡織業生產成本大幅提高。

為解決原材料（棉花）價格上漲帶來的壓力，越美收購了馬里最大的棉花生產和收購企業，直接控制了馬里每年35萬噸的棉花資源，占馬里年產量的80%，并以低于中國國內60%的價格將棉花運至生產國組織生產，進一步壓縮了生產成本。

2.5 從參與非洲大陸資源配置到開拓現代服務業新領域的過程分析

優勢：熟悉非洲市場環境。

劣勢：越美在融資方面存在一定困難。

機會：中國政府提出“一帶一路”的合作發展理念；隨著“走出去”規模的擴大，中國民營企業對擴大境外融資渠道存在迫切需求。

威脅：中國紡織業進入新常態。

鑒于自身及中國多數境外投資企業所面臨的融資問題，越美在境外創辦金融機構，以服務中資企業擴大融資渠道；為順應“一帶一路”的發展戰略，越美提出了“以國際輕紡城為主體，以東非商貿物流園、埃塞俄比亞工業園為支點，建設中非經貿合作互通互聯紐帶”的發展計劃。該計劃旨在非洲建立集貿易、商務、金融、物流、休閑等多行業、多功能的商貿綜合體，為中國與非洲經貿合作搭建多方位互聯互通的橋梁。越美在現代服務業新鄰域的開拓使自身的綜合實力不斷增強。

3 啟 示

作為中國紡織業較早“走向非洲”并且取得巨大成功的開路先鋒，越美集團的發展歷程與戰略選擇具有典型性，對中國企業進入非洲市場尋求新發展有著重要的借鑒意義與指導作用。

3.1 重視非洲市場，加快實現本土化

中國國內產業發展進入新常態，產業轉型升級成為切實需求。而非洲經濟在經歷了半個多世紀的原料輸出后，也正渴望轉型成為下一個世界工廠。中非雙方現階段經濟轉型的需求相互匹配，為雙方經貿往來創造了良好的發展機遇。中國企業應加強對非洲市場的重視，抓住發展機遇。而在走向非洲的過程中，企業應加快實現本土化，適應東道國的政治、經濟、文化環境。例如，以生產本土化來規避貿易壁壘，利用投資東道國的優惠政策及其他優勢資源；以人力資源本土化來熟悉東道國市場，降低勞動力成本。

3.2 優化戰略選擇，采取合理舉措

越美在“走向非洲”的過程中推行了一套切實可行的戰略，這套戰略循序漸進，使越美不斷積累資金，豐富經驗，熟悉市場，最終實現了在非洲的成功發展。在“走向非洲”的過程中，中國企業可學習借鑒越美的戰略選擇，以直接出口來提高利潤率，以產業轉移來實現轉型升級、以工業園區的創辦來完善產業鏈，實現集群效益、以深化資源配置程度來實現利潤最大化，以開拓服務業新領域來實現多元化發展戰略與長期可持續發展。

3.3 抱團“走向非洲”，利用組合優勢

一方面，由于非洲大陸部分國家政治經濟的不穩定，中小型企業在“走向非洲”過程中往往面臨著維護財產安全、政治風險規避、融資等多重挑戰；另一方面，由于非洲基礎工業不發達，多數產業未形成完整產業鏈，企業在非投資的成本較高、難度較大。而“抱團走出去”，與相關產業的企業一同進入非洲市場，進行優勢互補，形成組合優勢，有利于企業解決產業鏈不完整的問題并壓縮成本，實現產業集群，提高生產效率，有效規避經營風險。

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一、實施全面預算管理

全面預算管理是通過對業務、資金、信息、人員的整合，明確、適度的分權和授權，來實現資源合理配置、經營持續改善、價值穩步增加的目標。貿易企業需要以成本控制為基礎，現金流量控制為核心，對全年資金的使用額度進行預算，將預算工作細分到各個部門，并通過月度現金流量情況調整相關預算，同時配合管理制度進行落實和考核。

1.加強貿易企業成本控制。貿易企業的成本主要在購銷和管理等主要環節。通過對了解成本產生的原因，有針對性的完善相關流程，優化成本結構，為預算管理提供決策信息服務。

2.提高資金收支雙線管理。現金流量控制是確保項目資金及時回籠以及相關費用合理支出的關鍵。只有實現收支雙線管理，才能發揮貿易企業財務結算功能，形成資金合力，提高資金使用效率，保證貿易企業的穩步運營。

3.預測匯率風險敞口。風險的產生源自于貿易企業業務中幣種的不匹配和收支時間的不匹配。因此貿易企業在進行全面預算的時候應該充分考慮相關業務所涉及幣種的匯率走勢，同時根據收支時間的不同做好風險敞口的測算。

4.關注預算執行情況。貿易企業每月應對預算執行情況進行梳理分析，對月度成本及費用支出是否超出預算、到期應收賬款是否如期收款等給予重點關注，同時也應關注對資金缺口的控制和閑置資金的有效利用。

5.落實配套的管理制度。為了實現預算，貿易企業應配套制定相應的管理制度并給予落實，根據制度進行考核，適時實施必要的制約手段，以提高預算的控制力和約束力。

二、貿易企業在經營中的資金管理

1.進行資金歸集

貿易企業可以將下屬公司的賬戶現金余額歸集到母公司賬戶中，由母公司對全部資金進行管理。這相當于是對資金資源的整合，它把外源融資變為了內源融資，減少了利息費用的支出，利于改善資金管理。

2.推行開源節流

開源是現金流入的關鍵。通過擴大產品銷售、持續形成銷售收入、及時回收應收賬款、不斷消減庫存等方式促進開源。節流是對現金流出的管理。通過對貿易企業購銷和管理環節中相關成本和費用的控制實現節流。貿易企業本大利薄，開源節流并舉，才能更好的實現資金管理，擴大利潤空間。

3.盤活閑置資金

貿易企業應合理利用內部閑置資金，提高資金收益，避免大量資金沉積。閑置資金的盤活有多重不同的方式，主要可利用的多為金融和財務手段，如投資、存款組合等。需要注意的是不同金融或財務手段的風險系數。貿易企業應結合自身對風險的偏好程度以及承擔能力，設定合理的預期收益，實現對資金的有效利用。

4.有效使用信用額度

當前，很多貿易企業引入了銀行業的授信額度理念。授信額度理念就是銀行為客戶提供的一種便捷且能重復使用的授信產品，在客戶的授信余額不超過對應業務的額度時，不考慮已經發放的金額和發放的次數，都可以再次對客戶進行短期的發放資金。貿易企業在使用資金時必須將可控的信用額度作為企業運營資金的上限，從而保證企業資金的正常流傳。

5.構建科學的客戶和供應商評價體系

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關鍵詞：轉口貿易 轉賣業務 銀行風險

中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）04-191-02

一、轉口貿易的模式

隨著全球經濟一體化進程的不斷加快，國際市場信息化程度日益提高，外貿進出口業務競爭環境日趨激烈，而以中間業務為背景的轉口貿易，近幾年來發展異常迅速。轉口貿易是指國際貿易中進出口貨物的買賣，不是在生產國與消費國之間直接進行，而是通過第三方轉手進行的貿易。傳統意義上的轉口貿易為兩頭在外的模式，即境內企業將境外購得貨物直接銷往其他國家，貨物不出入境。轉口貿易的發生，主要是有些國家或地區由于地理、歷史、政治或經濟方面的因素，其所處的位置適合于作為貨物的銷售中心。這些國家或地區輸入大量貨物，除了部分供本國或本地區消費外，又再出口到鄰近國家和地區。如新加坡、香港、倫敦、鹿特丹等，都是國際著名的中轉地，擁有數量很大的轉口貿易。它們通過轉口貿易除了可以得到可觀的轉口利潤和倉儲、運輸、裝卸、稅收等收入外，同時也推動了當地金融、交通等行業的發展。隨著轉口業務的發展，其模式也不斷地延伸，其中最常見的有兩種模式，一種為轉口企業從境外購買貨物，將貨物存放在境內保稅監管區域，然后視國際市場行情再決定是否將貨物賣給境外；還有一種為境內企業向境外購買貨物，將貨物存放在境內保稅監管區域，而僅將貨權憑證轉賣給境外公司（或區內企業），再由境外公司(或區內企業)將貨物賣給下家單位（如境外公司、保稅監管區域內公司、境內保稅監管區域外公司）。嚴格意義上來說，目前很多轉口業務屬于轉賣模式，而非傳統意義上的轉口業務。轉賣貿易模式下，交易對象以貨物的物權憑證為主，物權憑證包括提單和倉單，實際交易貨物一般不發生進口報關行為，貨物的抵運地一般為境內某保稅區，交易下家事先存在不確定性，當貨物的市場價格出現劇烈波動時，企業出于套期保值等需要轉而實施轉賣。轉賣業務交易的貨物以基礎性原材料商品為主，交易的主體以大中型貿易公司為主。由于基礎性原材料商品作為國際大宗交易商品，具有交易面廣、價格波動大等特性，因而成為轉賣業務的主要交易對象。而大中型貿易公司由于在資金規模、交易客戶群等方面具有比較優勢，同時其從事交易的主要目的是為了直接獲得差價利潤，因此成為轉賣業務的主要交易主體。目前轉賣業務套用轉口貿易的概念，但轉口貿易物流跟隨資金流發生轉移，因而同一貨物很少會再次被轉口；轉賣業務主要以物權憑證為交易對象，貨物價差是交易雙方關注的焦點，因而同一貨物多次轉賣的現象時有發生，且在此交易過程中貨物并不一定發生實際流動。

二、轉口貿易劇增的原因

（一）增加企業經營模式，拓展利潤獲得渠道

近年來，隨著進出口貿易的不斷擴大，采用國際貿易的交易方式逐漸變得靈活多變，貿易方式出現多樣化。轉口貿易就是近年來備受企業青睞的貿易方式，它不僅能增加企業經營模式、品種，提高進出口業務能力，而且能更多地了解、掌握市場信息，從中搜尋有價值的市場供求信息，作為企業開展一般貿易的有益補充。自二次匯率改革以來，人民幣兌美元匯率屢創新高，對出口業務產生了一定的影響，使得出口企業利潤空間減少，甚至出現無利潤現象。轉口貿易的平均利潤已超過出口的平均利潤。因此很多外貿公司都在做大轉口貿易，擴大業務范圍。

（二）規避市場價格風險

由于轉口貿易屬于兩頭在外，受國內的貿易環境、供給、需求等因素的影響較小，特別是在市場內外盤倒掛的情況下，企業也可以利用各國商品市場行情不同，價格信息不對稱，根據國際市場的價格波動規律進行轉口貿易，以此減少公司損失，甚至可以博取一定利潤。

（三）合理避稅，減低運作成本

外貿競爭日益激烈，外貿利潤空間減少，企業在成本方面盡量縮減。某些企業通過在香港等地辦一個企業，利用離岸公司做轉口貿易，將利潤分流。由于香港具有海外利得無須納稅的稅務優勢，那么利用香港公司做轉口貿易就可以起到合理避稅，降低運作成本的目的。具體操作如下：

A：國內涉外企業 B:香港的關聯企業 C：國外公司

正常途徑：A在C處進口了60萬成本的貨物，最終銷售給國內其他客戶100萬，那么A企業就要按40萬利潤繳納企業所得稅。

但現在可以利用B完成這樣一筆業務：首先，先以B名義將這筆60萬成本的貨物先買下來，再以一個較高價95萬賣給國內自己的公司，A最終還是以100萬元銷售給最終客戶，這樣一來，國內只需按5萬繳納企業所得稅，而另35萬利潤則成功留存在香港公司賬戶內。

（四）獲得多頭外匯融資

由于對轉口貿易的界定完全依賴企業的申報，銀行在為企業辦理業務時，如果企業沒有說明是否為轉口貿易時，很難判斷該筆售付匯的貿易方式。而人民幣兌美元匯率的升值及升值預期的存在，增加了企業對美元融資的需求。客戶通過貸美元付匯，然后再購匯還貸，可以賺取人民幣升值、美元貶值帶來的好處。具體可以如下操作：

國內A企業從境外進口一批化工產品貨物，銷售給國內B企業。

正常貿易途徑：A企業只能在進口項下獲得一筆外匯貿易融資。B企業因無外貿背景，無法獲得外匯融資。

通過轉口貿易：A企業在香港等周邊地區成立一家C企業，通過C企業做一筆轉口貿易，C再把貨物賣給B企業。單從資金流來看，A企業相當于做了一筆進口和一筆出口，在企業未說明的情況下，A企業可以獲得兩筆貿易融資。而B企業，等于做了一筆進口，有了外貿背景，可以獲得一筆外匯融資。

（五）規避國內貸款規模控制，獲得海外短期融資

隨著國內外匯資金的緊缺，企業融資難的問題凸顯。特別是隨著人民幣匯率升值速度加快，銀行外匯存款持續下降，銀行可貸外匯資金來源減少。由于境內外幣資金緊缺而境外外幣資金相對寬裕，境內企業為了博弈人民幣升值收益，對外幣貸款的需求一直高企不下。因此企業可以使用先收后支的轉口貿易，通過香港等地的關聯企業獲得海外融資，且海外的美元融資利率比境內低，在一定程度上規避境內銀行的信貸規模限制。

三、轉口貿易的風險點

1.轉口貿易兩份合同，交易對手均在境外，且資金與貨物跨境流動脫節，銀行只能審核其表面單據的合理性和真實性，交易是否具有真實貿易背景難以核查；轉口業務中，進口企業可能會利用其境外關聯公司虛設交易第三方，通過簽訂虛假進出口合同，可以開立遠期信用證進行融資甚至二次融資，而在相應的業務管理中，對于這種企業間的關聯易的識別存在一定困難。

2.資金鏈問題。轉口商利用遠期信用證方式套現，如果流動資金狀況不能得到根本改善，或套取資金虧損，只能通過借新債還舊債的方式維持運轉。而債務累積到一定程度，資金鏈就有斷裂的可能，使銀行遭受損失。

3.資本風險問題。轉口業務作為一種新的貿易方式，在經常項目交易的基礎上伴隨著資本交易行為。特別是物權憑證交易為基礎的轉賣，交易的動機更多出于投機獲利或套期保值。由于其交易過程中收支不對等且其交易背景的真實性把握難度較大，容易成為違規資金流出入的通道。

4.供應鏈問題。轉口商的上、下游企業是否穩定，一旦供應鏈出現斷裂將會形成連鎖反應。

8.價格風險。在國際市場價格出現劇烈波動的情況下，轉口商是否形成一個合理有效的避險機制，如通過套期保值等交易規避價格風險或者設立一個止損點等。

6.資金監管風險。按目前相關規定，轉口貿易僅需根據貿易合同、核銷單等有效憑證即可辦理購付匯和收結匯業務，但由于合同造假較易，單憑貿易合同很難證明是否具有真實的貿易背景，目前的外匯政策對轉口貿易的購付匯和收結匯并無實質性的限制，轉口貿易成為外匯可隨意跨境流動同時又無法審核資金真實性的缺口。境內和境外企業完全可以通過關聯公司、協商或其他手段，利用“轉口貿易”這個政策缺口將異常資金匯出境外，或匯入境內辦理結匯。

四、轉口貿易的銀行風險控制

1.由于轉口貿易形式多樣，銀行無法從單據表面上判斷真實的業務流程，因此應加強與客戶的溝通，了解整個貿易流程，具體業務具體分析，從業務源頭予以把關。

2.時刻關注國際市場價格波動，若跌幅巨大，應及時要求企業補交保證金。

3.落實擔保措施，盡量以抵、質押的形式辦理業務，或者落實有效的擔保措施。

4.關注企業的現金流是否穩定。

5.了解企業的上下游企業，轉口商的上、下游企業是否長期合作且具有一定實力，是否有穩定的價格行程機制。

6.盡量做有正本提單或是企業能夠提供正本進境貨物備案清單即保稅區第一手的交易，確保貿易背景的真實性。

7.采用貨權質押的形式開立信用證，有效控制風險。

8.建立健全轉口貿易統計調查制度。可以設立全國轉口貿易重點企業調查培訓制度，在全國范圍內建立轉口貿易重點企業聯系機制，及時調查掌握大宗轉口貿易跨境資金收付，開展重點企業業務培訓和政策宣傳，從源頭上提高跨境資金申報和統計監測的準確性。

參考文獻：

1.薛榮久，張瑋，唐宜紅.國際貿易.對外經濟貿易大學出版社，2003

2.蕭怡欽.試論香港轉口貿易面臨的主要問題.經濟經緯，2003（5）

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隨著改革開放的進一步深入，我國國際貿易融資業務取得了穩步發展，在金融體系和對外貿易體系中的重要性進一步增強，但同時也存在一定的問題與局限，如果不能很好地解決這些問題，就有可能影響我國對外貿易發展的進程。

一、我國國際貿易融資業務的現狀

（一）融資規模擴大化

伴隨著我國對外貿易的快速增長，國際貿易融資業務也取得了一定的發展。2013年我國進出口貿易總額為4.16萬億美元，較上年增長了7.9%。銀行紛紛看好并搶占國際貿易融資業務，以占領更多的市場份額。以中國銀行為例，2013年累計完成國際結算業務量3.42萬億美元，比上年增長23.02%。從上面的數據可以看出我國進出口發展與國際貿易融資有著明顯地正比關系，進出口的發展與國際貿易融資相互促進，既推動了進出口企業的國際貿易量，也增加了銀行大量的中間業務。

（二）融資方式多樣化

為了滿足國際貿易中進口商和出口商的需求，我國銀行業在融資業務中推出了一些新的服務項目。歸納起來有六類，即貨權質押授信業務、退稅托管貸款、信用險項下融資、保理業務、福費廷業務、供應鏈融資。目前商業銀行普遍采用統一授信的管理方式，使企業和個人的融資業務能夠統一規范管理，在授信額度內可以快速、便捷地辦理融資業務，滿足了融資的實效性。目前信用和資產融資都得到了廣泛的應用，在最常見的信用證業務中，進口商通過授信開證和進口押匯等方式融資，而出口商通過紅條款信用證融資。其他如保理業務、跟單托收業務、出口代付業務、進口保付業務等，如今也已經被大部分銀行所采用，提高了我國銀行的收入水平和進出口企業的支付水平。煙臺一家貿易公司，出口額不到200萬美元，在2013年7月投保出口信用保險，通過投保便利融資270萬美元，大大改善了公司資金流動狀況。

（三）融資地位增強化

我國的各大銀行在注意到國際貿易融資業務的重要性后，對運作方式和機構設置進行很多有益改革。比如中國銀行為了強化國際貿易融資業務的地位，其國際業務部在2011年就和信貸部結合，通過國際結算業務充分發揮銀行間接融資功能，提升了銀行在國際貿易方面融資的專業性，提高效率、降低風險，增強國際結算業務的競爭力。2012年工商銀行山東分行在多地推出同業國際結算業務，力求擴大基礎薄弱客戶授信額度限制，拓寬國際結算業務市場渠道，增強市場份額。2013年8月2日，招商銀行蘭州分行建立“商貿通、資本通、財富通”體系，并把該體系放到重要發展戰略高度，助力企業對外貿易融資。

（四）融資風險復雜化

國際貿易融資時刻面臨著諸如信用風險、匯率風險、國家風險之類的風險，且表現為不可預見和復雜化的特點。2008年美國金融危機爆發以來，全球經濟長期的低迷，對我國的經濟發展，尤其是國際貿易相關產業的發展提出了嚴峻的考驗。部分出口依賴型企業因國外經濟不景氣，被迫取消訂單，引發資金鏈的斷裂，喪失償還能力。另外有些企業為獲取銀行融資使用財務造假、貿易欺詐等手段，大大提高了國際貿易融資業務的風險。尤其是2005年5月我國實行有管理的浮動匯率制度以來，人民幣不斷升值，而且我國外匯套期保值業務發展水平距歐美還有很大的距離，匯率風險在深刻影響著國際貿易融資。2014年5月4日，商務部《中國對外貿易形勢報告》，提到了2014年一季度中國又遭遇11個國家和地區的總共27起貿易調查，同比增長了23%，反傾銷反補貼調查所導致的困境也無時無刻不加重著國際貿易融資的風險。

二、我國國際貿易融資業務存在的問題與原因分析

（一）銀行風險管控體系不完善

銀行是經營風險的機構，無時無刻不在和風險打交道，因此銀行的正常運行離不開風險管控體系。我國的銀行在對央企、大型國企等經濟實力雄厚的企業的國際貿易融資中，經常會忽視企業的資產負債狀況、盈利能力，在授信額度上往往容易放松，有些情況下還會違反國家相關財務制度，對企業的賬戶、現金管理進行違規操作，以謀取一些短期利益。2009年2月12日，中鋁集團宣布對力拓公司展開收購，在融資環節，銀行的風險管控部門未對并購風險做出準確的評估，而中鋁集團又有著較深的國家背景，四大國有銀行向其提供了210億美元的貸款。同年6月5日因力拓單方撤銷協議而終止并購，銀行因此承擔了巨額壞賬。另外，國際貿易融資業務的相關手續過分教條化、形式化，只注重實物擔保，對企業的一些較為個性化的擔保物，如應收賬款抵押、出口退稅抵押等，則較為忽視。這樣一來雖然銀行規避了很多風險，但長期來看對國際貿易融資的發展是起限制作用的。銀行如何建立一套相對完善的風險管控體系，是我國當前銀行業急需解決的問題。

（二）進出口企業信用水平較低

據工商部門不完全統計，2013年全年我國貿易合同的履約率約為50%，商業信用整體水平較低，另外信用體系缺乏相應的法律保障，很多國際貿易的糾紛就是源于法律體系的不完善。由于我國信用體系的建設的時間不長，信用數據庫相對缺失，信用咨詢和評估機構也比較少。在國際上標準普爾、穆迪、惠譽三大信用評級機構經歷了半個多世紀的發展，掌握了全球大量外貿資料，可以做出相對準確的信用評級，而我國雖也有一些專業評級機構，但其獨立性和權威性經常飽受質疑，不利于社會信用體系的構建。比如2004年中國出口信用保險公司與中國銀行聯合推出的押匯業務，設計初衷是幫助企業融資進而擴大國際貿易額，但由于相關信用評估的不準確和一些進出口企業逃避還款的僥幸心理，銀行貸款經常無法如數按時收回，使銀行蒙受損失，進而對這些國際貿易公司今后的貸款都會產生很多不良影響，對整個金融體系都會造成一定的負面作用。國際貿易的融資離不開良好的企業信用環境，因為脫離了信用，許多融資業務的基礎就被動搖了。

（三）中小型進出口企業普遍缺少抵押資產

據海關統計，2012年和2013年中小型進出口企業的貿易額均超過了我國貿易總額的60%，輕工業、小商品等出口產品幾乎全部出自于中小外貿企業。目前我國進出口企業中有超過80%的屬于中小企業。這些中小進出口企業可以更靈活的利用地方資源，為客戶提供定制化外貿服務，為社會創造大量就業機會，但由于生產規模較小，業務范圍較窄，這些企業往往缺少能夠抵押的資產，因此在國際貿易融資上很多程度要依靠民間借貸。2014年5月29日西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心的《中國家庭金融調查》報告顯示，全國只有12%的中小企業可以獲得正規借貸，無法獲得正規貸款的主要原因就是缺少合格的擔保物。而全國民間有息借貸平均利率為36.2%，中小型進出口企業因為在正規金融機構貸不到錢，不得不轉投民間金融機構，因此需要承受高額的資金使用成本，加重了其貿易負擔，不利于我國國際貿易的健康發展。

（四）外資銀行開始擠占我國國際貿易融資市場

外資銀行自2006年12月可以在華開辦人民幣業務以來，逐漸對我國本土商業銀行的融資業務產生了沖擊。2014年6月3日在上海舉辦的“國家使命：上海自貿區與金融創新”論壇上，上海市常務副市長屠光紹表示還要繼續對外資銀行放寬限制，擴大金融改革成果。自貿區的這種情況釋放了一個信號，那就是國家開始鼓勵外資銀行參與到中國的經濟里來。由于我國國際貿易融資中福費廷業務較少，外資銀行恰恰利用了這個機會，加大力度在國內進行業務宣傳，再加上外資銀行在國外已經有了很多年的業務經驗，融資產品和服務也比較成熟，在搶占我國的國際貿易融資業務方面占有一些優勢。2002年，南京愛立信公司提前償還19.9億元南京工商銀行、交通銀行貸款，繼而轉向花旗銀行上海分行簽訂了貸款合同，事情的主要原因就是中資銀行無法提供愛立信公司在國際貿易中所需要的無追索權的應收賬款轉讓業務。

（五）國際貿易融資產品缺乏創新

雖然我國銀行關于國際貿易融資的產品種類與日俱增，但其本質上仍然大都以傳統的如打包貸款、出口押匯等，同質化相當嚴重，這些傳統融資業務約占對外貿易融資總額的70%。然而目前國際貿易的快速發展，更多更復雜的貿易方式，比如供應鏈產品融資、福費廷漸漸成為主流。這些先進的國際貿易融資產品的匱乏，在很大程度上制約了中資銀行融資業務的開展，更制約了進出口企業的國際貿易規模，尤其是對資金水平較差的中小進出口企業非常不利。目前我國的商業銀行中間業務收入里國際業務比重已經升至約50%了，這也就說明了國際融資業務是銀行未來重要利潤點。歐美發達貿易國家不斷發展進步著的貿易融資產品，要求我們國家的銀行也要在銀行結算方式、融資產品上開拓創新，跟上時代步伐。

三、完善我國國際貿易融資業務的對策

（一）增強銀行內控體系建設，提高信用風險管控水平

倫敦第一家銀行在1990年取得ISO9000質量證書之后，花旗銀行、渣打銀行、匯豐銀行等紛紛通過了ISO9000質量體系認證。ISO9000質量體系的建立，有效地提高了這些歐美銀行的融資效率，更快捷地向客戶提供了服務，并滿足了國家金融監管的需求。通過對比發現，我國國際貿易融資業務應該在以下具體方面努力提高：一是建立國際貿易融資業務的標準化風險系數、加強國際貿易融資項目的事中和事后檢測；二是銀行有必要進一步完善“審貸分離”制度，明確各個部門的責任；三是對于中小進出口企業則可以建立授信的單獨快捷通道，簡化程序和步驟，滿足其小額短期貿易融資的時效性。

（二）完善進出口企業的信用體系建設，營造良好的信用環境

除了銀行應該加強內控外，創造一個良好的外部信用環境也是必不可少的。在我國，企業和個人往往缺少信用風險觀念，而信用管理也未被大部分企業所重視，國家也缺少這方面的監控數據。首先可以根據進出口企業的信用狀況，對其國際貿易融資業務的實行有區別的利用，讓銀行更有效地管理風險。另外，建立進出口企業信用評價系統，使用各大門戶網站和進出口產業專業服務網站進行定期公示，為進出口企業和銀行提供有價值的信用信息。只有信用環境改善了，銀行的內控體系建設才會顯示成效。

（三）增加抵押融資方式，增強進出口企業活力

在目前買方市場情況下，貨到付款和賒銷等銷售方式成為主流，應收賬款成了企業一項龐大的資產，因此，銀行可以進一步完善應收賬款抵押融資，擴大國際貿易融資規模。為了管控風險，銀行可以用資產證券化、再擔保等方法來處理。隨著國際貿易的不斷擴大，應收賬款抵押融資所占比例會不斷擴大。另外，短期出口信用保險抵押融資，加入了信用貸款的理念，以出口應收賬款為基礎，將信用保險賠償權作為抵押，從銀行獲得信用貸款，在這個過程中，出口商無需提供實物抵押，提高了融資效率。再者，信用風險被轉嫁到保險公司，也避免了銀行在將來面臨壞賬的危險。

篇8

內容摘要:近年來,中國出口貿易快速增長,對外貿易已經開始由量的增加轉向對質的關注,同時朝大宗化、資本化方向發展。然而,資金匱乏仍是中國出口企業邁向國際市場的最大難題。大型機電產品及成套設備出口呼喚更靈活、多樣、富有創造性的金融服務和融資方式。在此背景下,本文研究結構貿易融資方式,并結合其在銀行業務中的應用進行案例分析,深入探討其在中國對外貿易中的實際應用對策,以期為出口商尋找更加靈活方便的金融支持。

關鍵詞:結構貿易融資 應用 對策

經濟的全球化,為中國對外貿易發展提供廣闊空間和潛力。2007年,中國對外貿易規模達1.8萬億美元,2008年,達25616.3億美元。外貿高速發展有效拉動中國經濟增長,同時出口貿易結構也在不斷優化,出口貨物已開始朝高技術含量、高附加值、成套產品轉變,并具有大型化、資本化特點。然而,資金匱乏仍是中國出口企業邁向國際市場最大難題。結構貿易融資對中國重點支持的大型機電產品和成套設備出口,將會提供巨大而有力的支持。為優化貿易結構,順利完成向貿易強國轉變,中國將面臨如何以有效融資模式提升大宗產品和成套設備出口競爭力的課題,由此,研究結構貿易融資具有重大的理論和現實意義。本文將以結構貿易融資為切入點,首先總結國內目前關于結構貿易融資研究文獻;其次介紹相關概念、發展前景以及在中國的發展現狀;再次,從實際應用角度,舉例分析渣打銀行如何開展結構貿易融資業務;最后分析結構貿易融資在中國的發展對策。

文獻回顧

對于結構貿易融資,目前從國際貿易角度分析,已有許多銀行和企業涉足和操作,但學術界對結構貿易融資問題還沒有非常系統的研究。石高宏(1999)指出,在對外貿易不斷發展的背景下,中國應該嘗試開展結構貿易融資以擴大出口,同時分析結構貿易融資使用的工具,提出了相應的發展對策。朱紅艷、石冬蓮(2000)指出,中國的外貿企業面臨國內和國際市場的嚴峻競爭,因此應加強金融創新,為貿易融資開辟新途徑。中國銀行紐約分行的研究員(2001)初步探討了結構貿易融資在國際貿易中的特征、作用,商業銀行在其中的地位與就業機會,同時借鑒美國結構貿易融資模式的經驗與流程。金歡陽(2004)認為,為了有效地開展結構貿易融資業務,中國應該從法律、政府、金融體系等方面進行著手與改善。熱依扎(2004)詳細分析了倉單融資的基本程序,并對其風險提供了相應的對策,對中國開展結構貿易融資具有重要的指導意義。侯敏(2007)分析了結構貿易融資在中國的發展,她認為,結構性貿易融資代表著未來貿易融資的發展方向。在中國此業務仍處于起步階段,其發展有賴于金融、法律及人才方面的改善。

結構貿易融資概述及其在中國的發展現狀

(一)結構貿易融資的涵義、產生與發展前景

目前國際上關于結構貿易融資的涵義沒有統一界定,大多數學者、專家比較認可的定義是:結構貿易融資是創造性的運用傳統的融資方式與非傳統的融資方式,根據國際貿易項目的具體情況以及項目社會環境的具體情況要求,將多種融資方式進行最佳組合,使得項目的融資得以實現,并使企業獲得全程的信息和全程信用管理。結構貿易融資流程圖見圖1。

結構貿易融資起源于西方工業化國家,最初用于金額較大的自然資源和基礎工業的大宗商品如鋼鐵、石油等的交易。隨后,為滿足外貿企業多樣化需求,結構貿易融資體系逐漸發展和完善,結構貿易融資方式不斷創新,大大促進了國際貿易發展。

近年世界上出現的融資手段證券化趨勢,進出口企業和銀行對風險控制的重視,各國政府機構對本國出口貿易的扶持促進,都為結構貿易融資業務的形成和發展創造了條件,提供了機會。盡管結構貿易融資擁有巨大市場潛力,但由于展開較晚,其優勢一直沒有被世界充分認識。

從國際貿易操作角度來看,傳統貿易融資做法是在貿易過程中分段融資,銀行并不能控制整個貿易流程中的全部風險,像應收賬款、提貨風險等就只能由企業承擔。結構貿易融資是通過銀行把貿易流程中所有環節都串起來,銀行可以對貿易流程中每一個環節提供風險控制服務。從增加企業貿易附加值角度,結構貿易融資的技術含量很高,只要有貿易流存在,就存在風險,就有結構貿易融資。

結構貿易融資的精髓在于利用各種融資方式根據項目具體情況和社會環境,有選擇地創造性運用貿易融資工具,制定最適合項目需要并為買賣雙方認可接受的融資方案。

(二)結構貿易融資在中國的發展現狀

雖然結構貿易融資有良好的市場前景,在中國卻鮮有開展。具體來說,目前中國開展結構貿易融資存在以下幾方面的問題:

融資市場不發達,金融系統開發、使用結構貿易融資滯后。中國開展結構貿易融資業務的銀行數量少,業務種類僅涉及工具,與國外銀行結構貿易融資網絡化存在很大的差距。此外,由于大型機電產品和成套設備出口商慣于用傳統結算方式,新型融資方式沒有真正大量開展。

銀行人員業務水平有待提高。一些銀行的工作人員對金融工具、融資手段不是很了解,同時也不清楚如何應用,更談不上對風險進行準確判斷與把握。因此,造成中國的國際貿易融資方式在綜合運用方面明顯落后于發達國家。

國內企業習慣使用傳統貿易融資模式。首先,中國企業對結構貿易融資還不了解,不知道結構貿易融資會為其帶來好處。其次,由于成本高、程序繁瑣,即使國內企業對結構貿易融資有一定了解,也會由于節約成本和精力而采用便利的傳統貿易融資。

政府沒有提供足夠的支持體系。中國政府號召和鼓勵銀行全力支持產品出口,但政府沒注意解決政策性銀行和商業銀行在融資時面臨的困難,缺乏完備的外貿融資體制和機構,在提供融資優惠方面和發達國家還存在差距。

結構貿易融資發展空間大,但主要集中在外資銀行。根據中國商務部網站資料,2007年前四個月,中國外貿出口總值達到8570億美元,其中僅化學制成品及機械、運輸設備的出口就達到4508億美元,占出口總額的52.6%。中國機電產品出口貿易額見圖2。

目前一些大型機電產品及成套設備的出口更加傾向國外銀行的融資方式,中資銀行與外資銀行面臨同樣的競爭市場,如果企業不得已完全依賴外資銀行,不利于中國銀行業務的進一步發展。

結構貿易融資在銀行業務中的應用實例

目前,了解并掌握結構貿易融資方式的運作與發展趨勢,對中國銀行業發展具有重大現實意義。銀行可從中獲得擴大業務、增加收入和利潤的機會,提高自己在貿易服務領域中的地位,增強競爭力。

在國際上,結構貿易融資業務做得比較成功的是渣打銀行,它被The Asset雜志評選為2006年度“最佳結構貿易融資銀行”。本文以渣打銀行為例,分析其如何開展結構貿易融資業務,為中國銀行業提供借鑒。

首先從業務具體操作角度,貨物買賣當中現金流有不同的表現方式,銀行根據現金流形式,對每個階段給予不同的融資。以渣打銀行在原材料融資的業務操作為例。融資業務流程:開采前融資運輸過程中的貿易融資倉儲融資加工融資加工后的運輸和倉儲融資(根據需要而定)。在整個流程中,結構貿易融資發揮了作用。一方面,結構貿易融資對貨物進行現金流管理,將企業現金變為生息資產;另一方面,企業可以將未來現金流向銀行進行抵押融資。將不同時點發生的貨物流、貿易流和現金流整合在一起,這就是結構貿易融資的技術含量。

渣打銀行不斷推出新產品,除提供傳統的出口前融資、生產貨付款融資等融資方式,還提供如應收款買斷、應收賬款管理等多種創新的貿易融資手段。渣打銀行還注冊了一個全資的貿易公司,以渣打銀行為中介。該貿易公司目的在于根據客戶需求的時間交付貨物,降低客戶的存貨水平,防范出口商無法按期交貨風險。

開展結構貿易融資業務,銀行負有考察貿易方資信的責任,因此最擔心欺詐行為。傳統銀行只是看一下財務報表,但渣打銀行做得更深一步,根據歷史記錄考察這個公司的財務風險、信用風險、管理層能力和業務人員的經驗。渣打銀行的結構貿易融資業務人員不僅具有企業財務知識、銀行知識,還具有產品方面的知識。所有這些成功經驗都值得中國銀行學習與借鑒。

結構貿易融資在中國的應用與發展建議

通過以上對結構貿易融資實際應用分析,不難看出,結構貿易融資對進出口商和銀行都有很大好處,但中國開展結構貿易融資業務尚處于起步階段,為此,本文提出以下發展建議:

大力發展多種融資方式。結構貿易融資需要更豐富、更靈活的融資工具,而中國目前融資品種極為有限,且缺乏個性化設計,出口商選擇的余地很小。尤其是商業銀行,許多融資工具尚未健全。

加強法律法規的建設。以福費廷業務為例,其核心特點就是匯票沒有追索權。這與中國的票據法相沖突。但無追索權是福費廷業務的核心,阻礙了其在中國的應用與發展。鑒于此,中國必須在法律上加以完善,可以考慮修改票據法,以便與國際接軌。

加強對銀行人員的培訓。首先要使他們認識到結構貿易融資的重要性;其次,要加強對任何一種融資方式的操作訓練,結構貿易融資是由多種融資方式結合而來的;第三,加強員工在實際業務操作中的熟練度與技巧。

商業銀行應充分利用已有融資工具,吸收并且開發新的融資模式。首先應使銀行認識到結構貿易融資的前景:中國越來越成為世界工廠,結構貿易融資必將成為出口企業和項目公司的最佳選擇;其次,在業務開展方面,商業銀行可從自身具有的工具著手,逐步開展;第三,商業銀行可以外資銀行在華機構為橋梁,不斷引進新融資工具,再結合國際信用保險機構產品,不斷加速國際化進程。

加強金融監管,完善金融保險體系。中國政府應加強金融方面的監管,銀監會、保監會和證監會之間定期的協商、通報和交流必不可少。還要加強風險方面控制,建立內部風險控制機制,提高自身抗風險能力。此外,遇到的風險也可通過保險來降低。

企業轉變觀念,積極開發和利用結構貿易融資。國內企業首先要轉變觀念,不能總是依靠傳統貿易融資方式。應積極了解和學習結構貿易融資方式,憑借企業對行業環境和產品的熟悉,完全可以選擇合適的結構貿易融資產品。

綜上所述,隨著中國對外貿易不斷擴大,大型機電產品和成套設備出口數量必然不斷增加,結構貿易融資無疑將起到至關重要作用。無論政府、企業、從業人員等都應全面地了解和開展結構貿易融資業務,相信通過各方共同努力,中國結構貿易融資業務必然在未來得到快速有效發展,成為國內大型企業參與國際市場競爭的助推器。同時,也為改善出口商品結構,提高國際競爭力創造有利條件。

參考文獻:

1.朱紅艷.淺議結構貿易融資及應用[J].經營管理,2003(3)

篇9

今年以來，A股持倉賬戶數呈現加速下滑態勢。中國證券登記結算有限責任公司統計數據顯示，7月最后一周，A股持倉賬戶數為5641.37萬戶，比7月第一周的5657.1萬戶下降約15.73萬戶，這已是連續第10周環比下滑。特別是A股空倉賬戶比例首度超過66%，市場信心跌入冰點。

“5窮6絕7翻身”,曾經股市最為常見的走勢現象，今年也成了例外。投資者原本想借7月“翻身”的美好夢想，終究被殘酷的現實擊破。

股市不景氣，其中的一大原因就是經濟發展不給力。在經濟下行壓力之下，7月中旬，浙江省寧波市打響了全國刺激經濟政策的第一槍后，各地“穩增長”的序幕也隨之拉開。南京、長沙等地先后出臺了一系列“穩增長”的地方政策，其中，長沙出臺超過8000億元的投資計劃，預計未來5年每年投資額在1600億元左右。又有消息稱，貴州或將出臺3萬億元發展規劃，擬8月份公布。

地方政府的投資沖動，會不會再次導致房價的暴漲，我們不得而知。但目前連續兩個月的房價上漲，依然在“”著購房者的神經。

中國指數研究院8月初公布的數據顯示，2012年7月，全國100個城市（新建）住宅平均價格為8717元/平方米，環比6月上漲0.33%，自上月止跌后，再次環比上漲。其中70個城市環比上漲，30個城市環比下跌。

與房價持續上漲相反的是，房地產主要建材的鋼材價格不斷走低。隨著今年以來鋼材價格的連續下跌以及銀行放貸的收緊，鋼貿行業的貸款違約問題在近日集中爆發。

日前，一則消息震驚了一直波瀾不斷的鋼貿業：上海翹首鋼鐵貿易公司等20多家鋼材貿易商，因貸款到期無法歸還，被民生、光大等多家銀行集中告上了法庭。

公開資料顯示，鋼貿行業從2000年開始，采用聯保互保的融資模式，到2009年這一融資模式達到頂峰。2011年，全國鋼材貿易貸款1.89萬億元，同期全國貸款總額54萬億元，鋼材貿易貸款在整個銀行貸款中的比例高達3.5％。

篇10

關鍵詞：財務管理；創新

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X(2015)024-000164-01

一、融資租賃公司的現狀

1.融資租賃行業快速發展

由中國租賃聯盟、天津濱海融資租賃研究院、中國國際商會租賃委員會等組織編寫的中國租賃藍皮書——《2015上半年中國融資租賃業發展報告》顯示，截至2015年6月底，全國融資租賃企業總數約為3185家，比上年底的2202家增加983家；行業注冊資金，按人民幣以實繳計算，約合10030億元，比上年底的6611億元增加3419億元；全國融資租賃合同余額約為36550億元，比上年底的32000億元增加4550億元，增幅為14.2%。

2.國家密集性政策扶持

國務院方面：2015年9月，先后《關于加快融資租賃業發展的指導意見》(68號文)、《關于促進金融租賃行業健康發展的指導意見》(69號文)，對通過加快融資租賃及金融租賃行業發展，服務經濟社會發展大局作出科學規劃和全面部署。《意見》明確的主要任務包括：加快重點領域融資租賃發展。積極推動產業轉型升級，大力發展跨境租賃。推動融資租賃公司創新經營模式，加快發展融資租賃配套產業，提高融資租賃公司核心競爭力。引導和規范各類社會資本進入融資租賃業，支持民間資本發起設立融資租賃公司，促進投資主體多元化等。

3.山東省屬國企加快配套融資租賃服務

為貫徹落實國務院及山東省政府關于金融支持實體經濟結構調整和轉型升級精神，省屬大型國企通過新設、增資或收購形式進入融資租賃行業，加大產融結合力度，促進實體經濟發展。例如：華魯集團旗下華魯租賃、浪潮集團旗下匯通租賃、兗礦集團旗下中垠租賃、高速集團旗下中僑租賃等。考慮成立較早的新汶礦業集團旗下國泰租賃、魯信集團旗下的金鼎租賃、萊鋼集團旗下的榮達租賃，目前山東省屬國企大部分完成了融資租賃行業布局。

二、從經濟發展新常態分析設立融資租賃公司可行性

1.有色集團公司在集團戰略指導下，通過布局有色上下游產業鏈、建設內蒙有色礦業發展基地等戰略舉措，在積極開拓有色礦業市場的同時，依托礦山項目積極打造產融結合平臺：通過與租賃公司、銀行的雙向合作，在盤活現有礦山存量資產同時，鎖定礦山(冶煉)企業3-5年期相當于基準利率下浮5%的實際用款成本，對于改善負債結構、爭取長期建設資金有積極意義。從實踐情況看，設立融資租賃公司可以通過最大限度發揮集團公司及有色集團公司在礦業人脈、技術、專業等優勢，彌補外部融資租賃公司存在對礦山企業不了解、不專業的短板，實現產業優勢與外部資本強強聯合。

2.國企改革背景下新設公司運營路徑有利于培育新的利潤增長點通過引入某主板上市公司、民營資本參股目標融資租賃公司的多元化股權設計，符合國資委關于國有企業新設企業主要通過參股的形式的相關要求，實現傳統有色產業向金融投資服務的延伸和拓展。擬設立融資租賃公司圍繞有色產業鏈植入式開展融資租賃業務，一方面可以充分集聚內外部優勢資源、有效分散投資風險；另一方面可以有效提高融資杠桿效率，實現公司財務業績穩定增長和資產規模的平穩擴張。

三、新設融資租賃公司的財務管理框架設計

1.內部資源整合方面

在融資租賃公司財務管理框架設計時，應充分考慮公司采、選、地質、設備等礦山專業人才優勢，全方位把控資金投放風險；可以借助融資租賃增值稅抵扣優惠政策有效降低內部有色礦山企業的融資成本、推動有色實體經濟發展；設立融資租賃公司可以理順山金瑞鵬貿易公司正常貿易業務，以有限的單體授信開展有限的貿易活動，降低其兩金占用和有色集團公司銀行擔保額度；同時，通過為產業鏈上下游內外部優質貿易客戶提供融資租賃或保理業務，可以降低公司整體融資風險并有效剝離公司內部類金融業務。

2.外部市場開拓方面

公司通過內蒙礦業基地建設及打造有色全產業鏈的過程中，積累了豐富的、潛在的融資租賃客戶，并通過貿易合作充分了解目標客戶的資金成本承受度，擬設立的租賃公司將立足內蒙古和山東核心區域，依托內蒙有色礦業基地建設及有色人脈資源圈向縱向、橫向延伸，面向全國開展新建或改擴建有色礦山機械裝備配套金融服務，借助與外部礦山設備供應商的長期合作關系，實現設備供應端和承租端的雙向談判議價，實現融資租賃收益最大化。

3.積極應對國際大宗商品價格大跌，礦業及相關企業集體業績低迷的發展態勢

公司通過引入戰略投資者共同設立融資租賃公司，將依托山東黃金上述產業優勢和品牌優勢，吸引專業人才和社會資本，圍繞有色產業鏈開展相關配套金融服務，可以分散投資風險、拓寬融資渠道并培育新的盈利增長點，保障在不利行情下融資渠道暢通，平穩度過行業發展低谷期；可以在融資租賃業務開拓過程中發現礦業并購標的，儲備礦山優質資源；可以通過礦權、股權抵押等擔保形式，合理保障公司利益。符合目前礦業市場發展新態勢的客觀要求。

四、結論

融資租賃投資項目面臨著投資決策風險、資金管理風險、管理團隊風險、人才缺乏風險、退出風險等主要風險，可以通過風險規避、風險轉移等方法化解，最終達到控制風險、合理保證實現項目投資預期的目的。總體看，設立融資租賃投資項目的風險可防可控。

參考文獻：

[1]郭宏論.網絡經濟時代下財務管理創新[J].現代商貿工業,2010.24.

[2]財政部注冊會計師考試委員會辦公室.財務成本管理[M].經濟科學出版社,2008(08).