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【關鍵詞】互聯(lián)網金融系統(tǒng) 新制度經濟學 交易成本 誘發(fā)性制度變遷

伴隨大數據、云計算、互聯(lián)網技術等為代表的新一代信息技術發(fā)展迅速，金融業(yè)組織中的“底層物質”正在產生深遠巨變，各種新的金融系統(tǒng)、金融產品與服務平臺不斷涌現(xiàn)，傳統(tǒng)金融業(yè)進入了一個面臨倒逼變革與創(chuàng)新的新紀元――互聯(lián)網金融新紀元。本文嘗試從新制度經濟學的角度入手，研究互聯(lián)網金融的根源和運作。從這一角度出發(fā)是為了更好的給互聯(lián)網金融提供理論和實踐方面的參考――理論層面上為互聯(lián)網金融運行機理提供認識論基礎，有利于深入理解互聯(lián)網金融系統(tǒng)的運作；實踐層面上對把握互聯(lián)網金融系統(tǒng)與環(huán)境之間的相互聯(lián)系以及預測和控制互聯(lián)網金融風險有一定現(xiàn)實意義。

一、互聯(lián)網金融系統(tǒng)的內涵

金融系統(tǒng)是個仿生概念，通過這種新思維能有效地為許多金融問題提供較強的解釋力。1935年，英國坦斯利較之他人先提出了生態(tài)系統(tǒng)這個概念，圍繞的重心是生物、環(huán)境及相互作用。其中環(huán)境是指生物所處的條件，會作用于生物的社會成分與自然成分。生態(tài)系統(tǒng)應被看成是一個整體，即在一定空間領域內，生物跟環(huán)境影響結成的整體。

從學習系統(tǒng)的視角去研究金融，我們可以發(fā)現(xiàn)在當代金融系統(tǒng)中的互聯(lián)網金融系統(tǒng)具有很多系統(tǒng)學的特征，并且隨著系統(tǒng)經濟高度發(fā)展，金融往往會從一個較低水平到更高的水平。在這個過程中，各種金融機構進行變革、分工、演化都是為了適應環(huán)境，它們彼此之間相互影響進而組成了一個相互角逐同時又相互依附的作用整體，有著跟生態(tài)系統(tǒng)差不多的特點。特別是“適者生存”這個重要節(jié)點，因而角逐法則同樣能在金融系統(tǒng)發(fā)揮作用。

李揚（2005）認為由金融參加者及依附存活和壯大下去的金融環(huán)境兩部分組成金融系統(tǒng)，且相互依附、相互作用產生了這一動態(tài)均衡的系統(tǒng)。徐諾金（2005）則認為金融系統(tǒng)是一種動態(tài)均衡系統(tǒng)，在系統(tǒng)中不同成員為了生存和發(fā)展跟生活環(huán)境組和織之間產生了長期聯(lián)系并相互影響。總之，“金融系統(tǒng)”就是要突出金融參與者與其所處環(huán)境之間聯(lián)系，這一思維也為“金融系統(tǒng)”的研究限定了一個科學的界限。

應該將互聯(lián)網金融的參與者看作是互聯(lián)網金融產品及服務的生產商，這些生產商主要包括金融監(jiān)管機構、金融市場、企業(yè)等。其中最重要的是企業(yè)，大致可以分為三種：一是擁有大批忠實客戶以及互聯(lián)網大數據企業(yè)（如騰訊）；二是傳統(tǒng)金融機構（如陸金所）利用互聯(lián)網開展一些“互聯(lián)網+”業(yè)務；三是提供金融服務業(yè)務的第三方互聯(lián)網平臺技術（如諾亞財富）。而互聯(lián)網金融系統(tǒng)更是囊括了制度、法律、政策以及信用體系這一些軟環(huán)境。

因此，互聯(lián)網金融系統(tǒng)是一種新金融系統(tǒng)商業(yè)模式，基于互聯(lián)網產生的一系列金融模式共同構建的新金融系統(tǒng)，系統(tǒng)間交互影響形成動態(tài)循環(huán)金融系統(tǒng)，最終形成新金融狀態(tài)空間。

二、新制度經濟學的立論根據

新制度經濟學沖破了一個重大假設，即新古典主流經濟學的制度外生假設，而且將經濟參與各方開展金融等活動的成本看成是一種沉沒成本。不管是理論方面，還是實踐方面，互聯(lián)網金融體系運行所處的制度h境都是其中的重要影響因素。制度就是指為了約束一些機會主義的規(guī)則，包括正式規(guī)則、非正式規(guī)則及其實施機制。法條、規(guī)章及契約合同等屬于正式規(guī)則，是人們有意識創(chuàng)造的；非正式規(guī)則包括行為習慣、道德準則及文化成分等，是一種非硬性約束。而諾斯與科斯（1994）認為“產權變更的運維機理是實施機制”。

史漫飛（2003）認為經濟活動與制度間的相互作用作為制度經濟學的研究對象。而新制度經濟學在這一根基上傳承又突破，更清晰的界定了制度經濟學的關鍵定義和解釋變量，主要有產權、成本、制度、主體等，但假定、樣式及用具技巧等仍采用新古典經濟學的邏輯。

利用新制度經濟學的思想對互聯(lián)網金融系統(tǒng)的研究主要涵蓋：交易成本論、產權說、制度變遷說、契約說等。而新制度經濟學的基石是交易成本的計算與產權的界定。經濟效率相關問題在新制度經濟學中演化為通過確權邊界為了減少交易成本，進而使資源配置效率合理化。制度變遷在其中至關重要，因為制度變遷對現(xiàn)實經濟行為影響巨大。因而，能對互聯(lián)網金融系統(tǒng)運作做出最恰當解釋的是交易成本理論和制度變遷理論。

三、互聯(lián)網金融系統(tǒng)下交易成本論

理性人和完全信息是新古典經濟學的關鍵假設，但生活中消費者和互聯(lián)網金融機構是非理性的，互聯(lián)網金融系統(tǒng)信息不完全，而減少傳統(tǒng)金融的信息不對稱和不完全是互聯(lián)網金融出現(xiàn)的部分起因。互聯(lián)網金融系統(tǒng)中包括三方面的交易成本：一是信息成本，包括搜尋金融交易對象的成本及收集項目情報的成本等；二是監(jiān)督成本，包括金融交易談判成本，為避免信用違約而產生的簽訂和維護金融交易履約的成本，設立金融監(jiān)管制度與組織的成本以及由經濟環(huán)境原因所引致的金融風險防范成本等；三是界定和保護產權的成本，主要指為確定和保護金融資產產權而制定法律規(guī)則，設置各種監(jiān)督及中介組織的成本；四是保險成本，即用于降低交易的不確定性和交易風險而設立保險機制與組織（如存款保險機構）以約束和保護債權債務關系的成本。傳統(tǒng)金融市場信息不完全及不對稱引發(fā)交易成本高企，而互聯(lián)網金融分析大數據可以獲取比如信用記錄、經濟狀況等信息，進而用互聯(lián)網進行交易、簽約以及管控，這樣使得交易成本下行。

Wind咨詢中有報告指出，2015年通過第三方支付的總交易額約31.2萬億，而互聯(lián)網第三方支付交易額達到了11.8萬億元，移動第三方支付交易額近9.31萬億元。基于這些數據假設一種極端情況：如果這些交易發(fā)生在傳統(tǒng)銀行業(yè)務中，那么由于第三方支付的出現(xiàn)，僅支付銀行手續(xù)費這一塊兒的交易成本會節(jié)省多少？

2015年利用互網和移動第三方支付的金額大約為21.11萬億，而其余10.09萬億是由傳統(tǒng)途徑完成。在傳統(tǒng)的業(yè)務中，將民生類、一般類和餐娛類的交易額按1：1：1的比例測算，手續(xù)費占交易額的比例約為：0.38%×1/3+0.78%×1/3+1.25%×1/3=0.8%。基于UBS對A股中上市銀行的測算，信用卡產生的手續(xù)費收入大約有2/3，遵循上文的原理如果電子支付的銀行卡中借記卡與信用卡的比例為1：2，那么手續(xù)費在交易額中的比例為：0.3%×1/3+ 0.55%×2/3=0.477%。可知我們根據對第三方支付的測算銀行手續(xù)費會減少：

100900×0.8%×20%+211100×0.47%×30%=459.091億元

中國各大銀行2015年的手續(xù)費收入在5000億左右，即通過第三方支付產生的手續(xù)費在整個銀行手續(xù)費收入中的占比超過了4.2%。

交易成本高倒逼一種新制度的產生，而新制度的出現(xiàn)會減少交易成本，這也恰好是互聯(lián)網金融出現(xiàn)的重要原因。互聯(lián)網金融系統(tǒng)下企業(yè)給消費者提供金融產品及服務不是無邊界的，需要特定制度的支撐，并且互聯(lián)網金融環(huán)境的出現(xiàn)和發(fā)展滯后則會造成制度供給缺失從而不能使交易成本降低。傳統(tǒng)金融有慣性路徑，一旦兩者博弈，制度供給的缺失及高交易成本等可能造成互聯(lián)網金融的開展舉步維艱，而這又會影響到眾多的參與者進入到互聯(lián)網金融系統(tǒng)。

傳統(tǒng)金融的發(fā)展依托信用基礎，而互聯(lián)網金融系統(tǒng)也依靠信用生存。信用制度供給的缺乏是造成中國社會信用缺失的導火索。當現(xiàn)存制度政策不能使參與者獲得希望收益時，技術進步下的新金融系統(tǒng)就會對原有的制度進行突破從而創(chuàng)新出新制度以適應社會，所以，需求過剩與制度供給缺乏的矛盾是根源所在。

四、互聯(lián)網金融系統(tǒng)橫空出世――減少交易成本與誘發(fā)性制度變遷

互聯(lián)網金融系統(tǒng)的橫空出世給傳統(tǒng)金融注入了新的活力，創(chuàng)新了金融業(yè)務。如2013年中旬，馬云的支付寶與天弘基金一起合作開發(fā)出我國首款“寶寶類”產品――余額寶。另外，騰訊開發(fā)的“理財通”等，華夏基金與百度合作開發(fā)的“百發(fā)理財”均是與余額寶相仿的互聯(lián)網金融產品。其收益為貨幣基金所創(chuàng)造，而貨幣基金是一種具有高流動性、高安全性以及穩(wěn)定收益性特征的理財產品，依靠互聯(lián)網工具宣傳，是否購買等都可以利用移動電話和終端設備進行快捷操作的新特點，最為重要的是大幅度減少了交易成本，吸引了龐大的客戶群體，推動了互聯(lián)網金融的騰飛。而這種制度變更是由下往上的金融創(chuàng)新，歸結于誘發(fā)性制度變遷。

如電商創(chuàng)造供應鏈金融服務。Taobao是供應鏈金融服務在我國騰飛最有說服力的案例。2013年，Ali小貸演化出供應鏈金融，Ali小貸是阿里集團金融板塊為其會員服務的一款既沒有擔保又沒有抵押的純信用貸款。截至2014年上半年，阿里小貸已累計為80萬家小微企業(yè)發(fā)放貸款，累計放貸超2000億元，平均額4萬元。除去Ali小貸，2013年劉強東和張近東也在小貸領域布局。電子商務創(chuàng)造的供應鏈金融服務打破傳統(tǒng)銀行經營業(yè)務的限制，專門針對小微企業(yè)開展貸款業(yè)務。基于傳統(tǒng)思維，小微企業(yè)各種制度不健全，常常面臨資金斷裂而難以從銀行貸到所需款項的窘境，但是電商平臺憑借基于互聯(lián)網這一工具能夠獲取商戶的各種行為資料，沖出各種財會資料的規(guī)則條例的束縛，這些依托于互聯(lián)網的資料也為互聯(lián)網金融服務創(chuàng)造了口碑，并大幅度較少了交易成本，創(chuàng)造了誘發(fā)性制度變遷。

五、結語

匹配互聯(lián)網金融的政策制度能合理地激活互聯(lián)網金融系統(tǒng)各資源，妥善處理由下往上的金融創(chuàng)新與自上而下的監(jiān)管之間產生的分歧。從新制度經濟學理論研究入手，作為關鍵內生變量的制度，對互聯(lián)網金融系統(tǒng)的發(fā)展影響重大，而且這一影響勢必會一直相伴相隨。這種能夠顯著減少成本，減少信息不對稱的政策制度以及從下往上的誘發(fā)性制度變遷明顯能彰顯出榜樣作用，使互聯(lián)網金融系統(tǒng)吸納更多要素稟賦，從而提高資源配置效率，促進經濟增長。

參考文獻

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[5]科斯，諾思.財產權利與制度變遷[M].上海：三聯(lián)書店，1994.

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互聯(lián)網金融的本質是什么？

互聯(lián)網金融在很多方面，改變了金融的交易范圍、交易規(guī)模和參與交易的人數，的確有很多方方面面的革命性影響。但從根本上看，不管是傳統(tǒng)金融，還是互聯(lián)網金融，金融交易的本質并不會改變，金融交易是信用的交換，是交易各方直接的跨期價值交換。這些本質，不會因為互聯(lián)網的出現(xiàn)而發(fā)生根本變化。基金還是基金，不管它是通過互聯(lián)網發(fā)生的還是通過物理柜臺發(fā)生的；通過互聯(lián)網交易的股票也是股票，不會因為是互聯(lián)網交易而改變?yōu)閭?/p>

這些話的含義是什么呢？過去我做對沖基金，自己創(chuàng)業(yè)做了十幾年。我見過很多人，在歐洲不同的國家和地區(qū)，還有拉美國家、巴西、中國香港、新加坡，見過的潛在客戶成百上千個。但我發(fā)現(xiàn)，跟這些潛在的投資者談下來，要他們投資實在太難了。整個十幾年的經歷，讓我感受到做金融交易作為信用交易，要人們把自己辛辛苦苦賺來的錢委托給別人管理、委托給別人，你不要說用互聯(lián)網、不見面就要做交易，即使見過很多次面、談過很多次、有很深的相互了解，也未必能夠做成金融交易。總體來說，十幾年給我最大的認識是，信用交易是非常難的！一旦交易金額足夠大，不見面談很多次是很難成交的。所以，在今天互聯(lián)網越來越發(fā)達以后，如果認為今后所有的傳統(tǒng)金融會消失，取而代之的是那些不需要見面的互聯(lián)網平臺，不見面就可替代以前多種金融交易的話，那是不可能的，這與人的本質、與現(xiàn)實是非常矛盾的。

因此，我會說，互聯(lián)網金融帶來的最大變化是，今天交易的范圍、交易的法治環(huán)境、交易的結果、交易的金額，和過去幾十年、幾百年相比，確實發(fā)生了很大的變化。也就是說，在現(xiàn)代化的今天，尤其在鐵路運輸、公路運輸、互聯(lián)網通信手段實現(xiàn)了現(xiàn)代化的今天，金融市場的交易范圍和過去很不一樣。正因為以前的金融交易、商品交易的范圍窄，所以政府不用太臃腫，也不會從老百姓征收太多的稅。國內的交易范圍如此，跨越國界的交易就更少了。以前國與國之間，金融往來程度確實非常低。今天，因為互聯(lián)網，因為信息技術，因為交通運輸技術的變化，對金融市場、資本市場帶來的影響，無疑是非常大的。

互聯(lián)網到底帶來了哪些變化？

總體上來說，互聯(lián)網使金融的交易成本大大降低了，這是第一大變化；第二大變化是，交易的地理范圍大大拓展了，未來做得最好的互聯(lián)網金融公司，可以滲透的地理面積、地理范圍，可能超過工商銀行、超過農業(yè)銀行。我們都知道，農業(yè)銀行的網點是最多的，但其網點還是無法涵蓋每個村每個鎮(zhèn)。而互聯(lián)網金融公司盡管沒有農行和工行的網點，但只要人們能夠用手機上網，照樣就可以參與互聯(lián)網金融交易，成為你的客戶。由于互聯(lián)網帶來的變化，使得互聯(lián)網金融公司的客戶量大大增加，短短幾年就可以帶來非常高速的增長。

與此同時，這些變化增加了對監(jiān)管的要求。我總體上是反對太多的監(jiān)管，但正因為我看到了類似中金嘉鈺這樣的公司和案例，它讓我們知道：不管是在中國，或者在美國，還是在任何其他國家，一般來說，監(jiān)管的哲學是：如果金融交易或其他交易涉及到的人數和地理范圍非常有限，那么，政府就不應該去監(jiān)管。因為犯不著派官員――本來交易面、交易人數就幾十人、幾百人，還需要官員來指手劃腳？但如果金融交易的人數達到上百萬、幾千萬甚至幾個億時，這時候金融交易出現(xiàn)的問題，就變成了一個大的社會問題。在中國的語境之下，就是一個大的維穩(wěn)問題。隨著參與交易人數的增加，監(jiān)管的必要性也因此增加了。這是一個基本的哲學。

因此，互聯(lián)網金融今后面對的監(jiān)管，將會比傳統(tǒng)商業(yè)銀行所面對的監(jiān)管更細、更嚴。也許因為互聯(lián)網金融是新鮮事，今天的監(jiān)管還很少，所以發(fā)展的機會還有一些。但只要遇到幾次問題、發(fā)生風險事件以后，監(jiān)管會大大強化。由此帶來的利潤空間，也會受到很大的壓縮。這就是為什么即使今天互聯(lián)網金融熱炒――既有泡沫的原因，也有市場被管得太多的理由――但長久來看，有些監(jiān)管肯定會比現(xiàn)在的強度要高很多，會擠掉互聯(lián)網金融的利潤。

互聯(lián)網金融為什么這么熱？

在中國，互聯(lián)網金融為什么這么熱？我覺得至少有幾個方面的原因：

第一個原因，和中國整個金融市場不是很發(fā)達的關系很大。尤其是投資渠道受到的限制非常多。而在投資渠道非常有限的情況之下，余額寶等互聯(lián)網金融產品，一旦它們帶來的收益比較高的話，就很容易受到很多人的追捧。

第二個原因，到目前為止我們都很清楚，銀行利息受到的管制太嚴。 而與此相對應的是，那些理財產品的收益率非常高。在銀行和理財產品之間的收益利差那么巨大的情況之下，余額寶等互聯(lián)網金融產品，就有非常大的短期發(fā)展空間。但隨著利率市場化改革的進一步深化，特別是存款利率上限一旦去除，這部分套利的機會，不久就會消失。

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1.互聯(lián)網金融概述

1.1互聯(lián)網金融的概念

互聯(lián)網金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網精神相結合的新興領域。從本質上說互聯(lián)網金融是利用網絡技術搭建于傳統(tǒng)金融模式的一種新型的金融業(yè),它降低了企業(yè)融資成本,極大地擴展了金融市場,它不僅對互聯(lián)網經濟起到了非常重要的支撐作用,還客觀上有利于中小微企業(yè)的發(fā)展,為廣大投資者提供了更加便捷的和盈利更為豐厚的投資場所。

1.2互聯(lián)網金融的基本理論

與傳統(tǒng)金融相比,互聯(lián)網金融的核心功能沒有發(fā)生變化,金融的契約內涵、金融風險等也沒有發(fā)生改變,但互聯(lián)網金融的交易和組織形式卻受到互聯(lián)網技術和精神的影響。互聯(lián)網金融的理論基礎是互聯(lián)網特有的交換理論,互聯(lián)網的存在使原本不可能實現(xiàn)的交易成為理所當然的事情,并且交易的雙方不需要中介的參與。這就意味著,互聯(lián)網金融活動有著極為強大的自由性和創(chuàng)新性。

1.3研究互聯(lián)網金融的積極意義

總結互聯(lián)網金融的發(fā)展,能夠使人們對互聯(lián)網金融的交易形式以及交易特征有所了解,方便人們在網絡生活中進行金融行為決策;發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網金融中存在的問題,是促進互聯(lián)網金融持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展的必要手段;而對互聯(lián)網金融發(fā)展趨勢進行預測,則是對未來金融活動的評估,對金融行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略制定相當重要。

2.互聯(lián)網金融的發(fā)展

2.1金融貿易的形式

我國金融衛(wèi)星通信在網絡中的運行,構建了全國電子聯(lián)行系統(tǒng)、金融信息系統(tǒng)、金稅信息系統(tǒng)和中國證券交易系統(tǒng)等。這些金融系統(tǒng)的建立直接使得現(xiàn)實金融交易的形式可以在網絡金融發(fā)展中繼續(xù)進行。因此,網絡金融貿易的主要形式仍以傳統(tǒng)金融貿易的投資、融資為主,只是貿易的途徑有所變化。除此之外,互聯(lián)網發(fā)展與電子信息技術的綜合運用使各種金融企業(yè)如商業(yè)銀行、借貸機構、信貸公司等實現(xiàn)了網絡業(yè)務的發(fā)展。網絡銀行的出現(xiàn)和網上金融產品的購買使得目前的金融貿易從窗口化轉為網絡化。受網絡支付形式影響,第三方支付平臺成為互聯(lián)網金融貿易的特有形式之一,專門針對網絡人群的多種理財產品也紛紛出爐,如“余額寶”等。

2.2金融發(fā)展的途徑

在互聯(lián)網環(huán)境下,金融發(fā)展的途徑較傳統(tǒng)金融模式有所改變。在傳統(tǒng)金融模式中,金融發(fā)展依靠金融業(yè)務工作人員的推廣以及金融機構所做的廣告;而在互聯(lián)網環(huán)境下,金融業(yè)務的開展可以通過多個平臺實現(xiàn):首先,網上銀行業(yè)務開展使得原本銀行卡所具有眾多金融業(yè)務都能夠在互聯(lián)網中實現(xiàn),銀行系統(tǒng)中的工作人員可以通過銀行可持有者所預留的聯(lián)系信息進行銀行業(yè)務推廣,只需要發(fā)短信或者打電話進行業(yè)務推銷即可,不需要進行一對一的現(xiàn)實業(yè)務銷售;其次,由于網上銀行的便捷性和節(jié)省人工等特點,為金融機構節(jié)省大量開支,將這些開支用于個人和企業(yè)客戶所持有的銀行卡的“返利”活動中,使人們能夠更加主動地了解網絡金融業(yè)務。

2.3金融業(yè)務的特點

網絡金融業(yè)務除了具有虛擬性、便捷性和節(jié)約成本等特點之外,還具有廣泛性特點并且不受時空的限制,這些金融業(yè)務特點同時也是互聯(lián)網服務的基本特征。互聯(lián)網金融業(yè)務的廣泛性特點表現(xiàn)在以網絡銀行為首的互聯(lián)網金融平臺所推出的金融業(yè)務模式的相似性上,只要一種網絡金融產品風行,就會有多加銀行相繼在網上銀行中推行此業(yè)務或者積極與第三方金融平臺建立聯(lián)系,支付寶第三方支付平臺對多個網上銀行的兼容就是網絡金融業(yè)務廣泛性的特點表現(xiàn);網絡金融的不受時空控制性也表現(xiàn)在網絡銀行的發(fā)展過程中,即在網絡銀行中進行支付、轉賬、查詢、繳費等業(yè)務,不受銀行營業(yè)時間和銀行卡所在地的影響,網絡模糊了銀行系統(tǒng)的地區(qū)差別,使金融業(yè)務的服務時間完全做到了“24小時不打烊”。

3.互聯(lián)網金融發(fā)展中凸現(xiàn)出來的問題

3.1金融平臺建設問題

金融平臺是支持互聯(lián)網金融發(fā)展的基礎。目前互聯(lián)網金融發(fā)展狀態(tài)下的金融平臺包括各大銀行的網絡銀行系統(tǒng)、手機銀行系統(tǒng)、具有支付功能的軟件平臺以及第三方支付平臺、信貸平臺等。這些金融平臺的發(fā)展歷程不一樣,在網絡金融中的作用不一樣,在網絡金融中所占據的地位也不一樣。網絡金融平臺建設的不協(xié)調使得網絡金融服務和金融交易存在失衡的問題,例如網絡銀行能夠承辦的大筆存貸業(yè)務數量遠遠小于現(xiàn)實銀行,這就意味著,網絡金融平臺建設本身還存在著不完善的情況,即便是網絡在人們生活中扮演了十分重要的角色,人們對于網上金融的認知度還遠遠低于其他日常生活行為。

3.2網絡金融的安全風險問題

互聯(lián)網金融發(fā)展中的另外一個嚴重的問題就是網絡金融安全的風險越來越嚴重。在傳統(tǒng)金融模式下,人們進行金融業(yè)務依靠銀行單據,信票是紙質的,并且由三方保存,能夠保證金融行為的妥帖,但在互聯(lián)網金融交易過程中,金融交易雙方不見面,所進行的交易實際上是信息的交換,交易雙方也不能產生即時的、可以當做憑據的信票,金融信息一旦泄露或者被篡改,金融交易就面臨著巨大的風險,很可能造成交易一方的巨大損失。

3.3金融業(yè)務載體的統(tǒng)一性問題

互聯(lián)網金融發(fā)展中還存在一個不容忽視的問題,就是互聯(lián)網金融載體與現(xiàn)實金融載體的不統(tǒng)一。金融載體即人們實現(xiàn)金融交易時必須使用到的工具或者信息,如在銀行窗口辦理業(yè)務需要出示本人有效身份證件等。作為互聯(lián)網金融代表的網絡銀行登錄方式不一致,有些銀行采取U盾的登錄方式,有些銀行采用賬戶密碼結合的登錄方式,有些銀行采用手機校驗的登錄方式,雖然不同的登陸方式都能夠在一定程度上確保網絡金融交易的安全性,但每種登錄方式都與現(xiàn)實銀行金融業(yè)務載體不同,一旦人們要在網絡與現(xiàn)實中同時辦理金融業(yè)務,就需要準備兩種完全不同的業(yè)務載體,這阻礙了網絡金融業(yè)務和現(xiàn)實金融業(yè)務的相互轉化和有效聯(lián)系。 4.互聯(lián)網金融的未來發(fā)展

4.1網絡金融平臺的綜合建設

互聯(lián)網對人類社會的影響不止于在網絡上實現(xiàn)一系列日常活動行為,實際上互聯(lián)網的發(fā)展必然引領人類社會進入完全的網絡化時代。在網絡中實現(xiàn)一切事務成為互聯(lián)網未來發(fā)展的主題,在此基礎上,互聯(lián)網金融也必將打破網絡銀行獨占鰲頭、第三

方支付平臺單一的局面。綜合性更強、各種金融機構都能參與進來的網絡金融平臺建設是未來互聯(lián)網金融發(fā)展的主題。網絡金融平臺建設將實現(xiàn)多家銀行的網絡銀行或手機銀行的整合,使各種金融機構都能在同一個金融軟件上顯示出來,人們打開軟件就猶如到了網絡上的“華爾街”一般,只需要登錄一次賬號,就能夠實現(xiàn)在多個金融機構中的金融業(yè)務辦理。 4.2網絡金融安全保障更細致

網絡金融的安全問題是未來互聯(lián)網金融發(fā)展必須解決的問題,而網絡金融安全問題的解決實際上也有賴于信息技術的進一步發(fā)展。目前信息技術的發(fā)展仍以2進制代碼編程為基礎,但在未來的信息技術發(fā)展中,各種生物科技也許能夠參與到其中,每個人的網絡金融數據信息將以特殊的,非代碼式的保密形式加以保護,如個人在辦理銀行卡的同時寫入指紋,而在手機和電腦的網絡金融平臺上也寫入指紋信息,網絡金融客戶端的指紋信息與銀行卡所記錄的指紋信息一致,該銀行卡所包含的一切網絡金融交易才有效,這樣就能夠妥善保護網絡金融客戶的信息安全。

4.3 網絡與現(xiàn)實金融載體的統(tǒng)一

伴隨著信息技術而產生的眾多網絡工具都越來越簡便和小巧,人們傾向于將網絡生活與現(xiàn)實生活的邊界虛化,追求現(xiàn)實生活的精致和高效,而互聯(lián)網金融在發(fā)展過程中必須符合人們對網絡社會發(fā)展的追求,即網絡金融與現(xiàn)實金融的載體相統(tǒng)一。例如,網絡銀行的登錄方式與現(xiàn)實金融業(yè)務的辦理所需要的文件相同,使客戶不受復雜的文件信息所困擾,又如,銀行卡寫入網銀信息,使客戶可以通過掃碼登錄網銀,進而實現(xiàn)網絡金融交易。網絡與現(xiàn)實金融載體的統(tǒng)一是網絡金融業(yè)務與現(xiàn)實金融業(yè)務統(tǒng)一的必經途徑,也是網絡金融未來發(fā)展的必然。

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關鍵詞：互聯(lián)網；金融風險；防范

在2013年以來我國互聯(lián)網金融得到了快速發(fā)展，可以說是互聯(lián)網金融發(fā)展最快的一年。互聯(lián)網金融是一種利用互聯(lián)網進行營銷的過程，它能夠突破時間和空間的限制進行金融交易，并且成本十分低廉。同時，互聯(lián)網金融能夠不斷推出創(chuàng)新性的產品，獲得用戶的認可，當前我國互聯(lián)網金融所占市場的比例在不斷的壯大。而當前我國互聯(lián)網金融定位主要就是服務微型企業(yè)，為微型企業(yè)提供金融支持，它的發(fā)展模式主要就是金融機構+電商的模式進行。雖然互聯(lián)網金融相對于傳統(tǒng)銀行能夠節(jié)約許多成本，但是要進入互聯(lián)網行業(yè)必須要巨大的資金支持，所以在我國互聯(lián)網金融市場基本上都是由幾家大型金融企業(yè)對互聯(lián)網金融市場進行了壟斷。但是，隨著社會的進步以及市場的不斷完善，各個傳統(tǒng)的銀行業(yè)開始探索實施互聯(lián)網金融，隨著他們的加入互聯(lián)網金融領域必將引起一輪新的競爭。但是互聯(lián)網金融與我們的傳統(tǒng)金融機構相比，具有巨大的優(yōu)勢，但是也同樣面臨著巨大的風險，并且這些風險是不可預測的。據有關數據顯示，到2013年底，我國的網上貸款平臺就有500余家，但是隨著增長的不斷加快，我國互聯(lián)網貸款平臺也在不斷的倒閉，在2013年我國就有近60余家的互聯(lián)網貸款由于貸款的現(xiàn)金等方面的原因，出現(xiàn)了倒閉，有些由于不能夠極大的提供貸款常常跑路。除此之外，我國互聯(lián)網金融發(fā)展速度較快以及是現(xiàn)行發(fā)展然后再進行的規(guī)劃，因此我國互聯(lián)網金融在監(jiān)管方面也存在諸多的風險，比如我國沒有出臺相關的監(jiān)管法規(guī)。

1 當前互聯(lián)網金融存在的風險

1.1 監(jiān)管缺失帶來的安全風險

先進的互聯(lián)網金融產品，往往采取的模式是傳統(tǒng)金融產品加互聯(lián)網進行，我國中央銀行在2010年開始就對其納入監(jiān)管，并且專門由央行的支付結算中心和支付清算協(xié)會進行監(jiān)管。但是相對來說P2P的商業(yè)模式與相關的監(jiān)管對策都還沒有最終定型，加上P2P是行業(yè)中最具代表的模式。因此，真正引來金融風險的就是P2P模式。同時，由于監(jiān)管的缺失P2P一直在被質疑中發(fā)展，并且往往游離于監(jiān)管之外未被納入監(jiān)管體系，國內眾多的P2P公司缺乏監(jiān)管主體。

1.2 信息安全風險

互聯(lián)網金融的快速發(fā)展，一方面降低了我國進行金融交易的成本，另一方面時間更快，縮短了時間和空間的距離。同時，信息安全也帶了巨大的道德風險。比如在2012年我國既然有85%的人遭遇過網絡信息安全問題，人數既然達到了4.6億人次。這些信息安全事件當中有些人個人資料遭到了泄露、有些遭遇了釣魚網站、有些遭遇了支付風險，這些不安全的信息對互聯(lián)網金融的發(fā)展帶來了巨大的挑戰(zhàn)。除此之外，由于互聯(lián)網金融采用的網上交易，現(xiàn)場無人確認交易信息，具有很多的不確定性，容易造成相關財務被非法盜取，再加上現(xiàn)在許多互聯(lián)網金融網站沒有建立起一個好的保護個人隱私的機制，這就增加了個人信息的泄露危險。

1.3 信用風險

信用風險主要是我們互聯(lián)網金融交易者沒有按照相關的約定履行具體的義務，或者沒有按時的履行義務而產生的風險就是信用風險。互聯(lián)網金融由于都是在網上進行，通過互聯(lián)網的形式進行交易因此互聯(lián)網金融都是在虛擬的環(huán)境當中進行的，出現(xiàn)信用風險的幾率也變大。同時，虛擬化的金融機構都是通過互聯(lián)網技術來進行金融交易，他們不像傳統(tǒng)的銀行一樣需要設立相關網點才能夠從事金融服務。而互聯(lián)網金融則是通過虛擬化的金融服務開展業(yè)務，比如進行的轉賬、支付、結算、傳遞相關信息等都是通過虛擬的世界進行。除此之外，互聯(lián)網金融與我們的傳統(tǒng)金融機構相比具有很多優(yōu)勢。比如與傳統(tǒng)金融機構相比不需要建筑以及過多的人力、物力等，節(jié)約了成本。還有就是互聯(lián)網金融采用的是虛擬化的交易能夠突破時間和空間的限制。雖然互聯(lián)網金融具有這些優(yōu)勢但是也有許多的風險需要我們去防范。比如互聯(lián)網金融交易往往是通過互聯(lián)網進行，不能夠及時的對交易對方的信息進行確認，不了解對方的信用狀況等加大了信用風險。而這種風險恰恰也就是由于服務方式的虛擬化以及社會信用體系的建立不完善所造成的，增加了違約的可能性。

2 解決當前互聯(lián)網金融風險的對策

2.1 大力發(fā)展先進的、具有自主知識產權的信息技術

互聯(lián)網金融主要是利用互聯(lián)網技術進行，目前我國互聯(lián)網金融所使用的計算機系統(tǒng)以及各種硬件都是從國外引進，并且我國的信息技術十分落后，這就加大了互聯(lián)網金融在發(fā)展過程中的技術風險和安全風險。因此，要應對這種情況我國首先應該加強對電子信息技術的研究，大力發(fā)展先進的、具有自主知識產權的計算機技術，力爭互聯(lián)網金融所使用的硬件和軟件技術與發(fā)達國家的技術進一步縮小，提高這些設備的安全防御能力。

2.2 加強社會信用制度建設

社會信用制度的完善是促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展和減少互聯(lián)網金融風險的重要保障。如果沒有建立完善的社會信用體系，人們會根據具體金融的多少而出現(xiàn)不同的信用，再加上互聯(lián)網金融業(yè)務是在虛擬的世界進行交易，這種不確定性更加明顯，不利于互聯(lián)網金融的健康發(fā)展。同時，我國進行法律制度的調節(jié)也會存在障礙。因此，加強社會信用制度的建設十分必要。

2.3 加快電子商務和網絡銀行的立法進程

目前，我們針對互聯(lián)網金融存在的相關問題，我們必須要加快相關法律制度的建設，出臺有關互聯(lián)網金融的法律法規(guī)，進一步降低互聯(lián)網金融的法律風險，規(guī)范互聯(lián)網金融交易。筆者認為要實現(xiàn)互聯(lián)網金融立法首先要確定電子商務交易的合法性。比如進行電子商務交易的電子憑證能否作為法律依據以及跨國進行互聯(lián)網交易的法律問題；其次進行互聯(lián)網交易的保密設定也必須要有法律保障，對有關泄密的問題提供法律依據及時的進行制裁；再次，充分運用政策措施，鼓勵互聯(lián)網銀行按照可持續(xù)方向發(fā)展。最后，提升信用水平，建立完善信用制度。

2.4 建立網絡金融統(tǒng)一的技術標準

由于我國互聯(lián)網金融發(fā)展時間較晚，因此采用的是現(xiàn)行發(fā)展然后再進行規(guī)劃的路徑。因此，我國互聯(lián)網金融建設存在著規(guī)劃和相關技術標準不統(tǒng)一的現(xiàn)象，特別是各個商業(yè)銀行之間的安全協(xié)議等都存在著不同。因此，筆者認為我們應該建立一個統(tǒng)一的技術規(guī)范和發(fā)展規(guī)劃，只有建立了統(tǒng)一的規(guī)劃和技術標準才能夠有利于監(jiān)管，進一步減少互聯(lián)網金融風險。比如減少支付風險、結算風險。同時，我們建立的發(fā)展規(guī)劃和技術標準要與國家上有關的技術標準相結合，使我們制定的標準與國際接軌，讓我國互聯(lián)網金融風險的控制達到國際先進水平。

2.5 加快人才培養(yǎng)

加快人才培養(yǎng)筆者認為主要從以下幾個方面進行：一是金融院校要緊緊抓住互聯(lián)網金融發(fā)展的大趨勢，加緊開設與互聯(lián)網金融能夠進行有效結合的專業(yè)，同時應該加大對有關金融知識的專業(yè)課程教學力度，比如在公共課當中增加證、保險、基金、信托等方面的課程，著力培養(yǎng)社會需要的復合型和綜合性人才，為我國互聯(lián)網金融的發(fā)展和監(jiān)管等提供高素質人才。二是適度引進金融專業(yè)人才。隨著我國金融發(fā)展的需要，我們一定要加強與其他金融發(fā)達國家的合作，建立通暢的金融人才引進機制及時的從國際市場引進專業(yè)的金融人才，這不斷可以改變我國的金融監(jiān)管隊伍，還能夠通過這些國際化的金融人才學習國外的先進經驗。三是加強對現(xiàn)有金融專業(yè)人才的培養(yǎng)。我們要積極采取開辦培訓班、考察學習、異地實習等方式進行金融專業(yè)人才的培訓和培養(yǎng)。我們可以邀請金融方面的專家培訓金融理論知識，也可以邀請互聯(lián)網金融方面的經驗人士談經驗。同時，我們還應該加強對現(xiàn)有互聯(lián)網金融監(jiān)管人員的培養(yǎng)，建設一支懂信息技術和網絡金融知識的專業(yè)人士積極的防范互聯(lián)網金融風險。從而促進互聯(lián)網金融的可持續(xù)發(fā)展。

2.6 建立網絡金融統(tǒng)一的技術標準

發(fā)達國家在發(fā)展互聯(lián)網金融之前就根據相關信息服務標準的基本原理提出了總體規(guī)劃，并在總體規(guī)劃下提出了網絡金融發(fā)展的統(tǒng)一技術標準。而我國網絡金融由于發(fā)展時間較晚，采取的是現(xiàn)行發(fā)展然后建立技術標準的道路。這就給我國網絡金融發(fā)展帶來了一定的問題。比如我國由于標準化意識缺乏，所開發(fā)的網絡金融業(yè)務都缺乏一個統(tǒng)一的技術標準和信息格式。筆者認為我國應該借鑒廣大發(fā)達國家的經驗做法，按照相關原則規(guī)定制定一個統(tǒng)一的網絡金融技術標準，對我國互聯(lián)網金融進行統(tǒng)一的規(guī)劃，提供統(tǒng)一的信息技術。但是要實現(xiàn)這個標準我國的金融監(jiān)管部門必須要制定網絡金融發(fā)展的總體規(guī)劃和統(tǒng)一指標，增強網絡金融系統(tǒng)的協(xié)調性，減少有關風險，并建立風險預測機制，促進互聯(lián)網金融得到健康發(fā)展。

3 結論

隨著我國經濟技術的不斷發(fā)展，互聯(lián)網金融給我國傳統(tǒng)銀行發(fā)展帶來了巨大的挑戰(zhàn)和機遇也為我們銀行的合作帶來了一定的機會。在今后的發(fā)展過程中銀行業(yè)將會與互聯(lián)網進行充分的融合，并且互聯(lián)網會加速金融的發(fā)展，促進銀行業(yè)的進一步跟上信息化時代。但是在我們必須要防范好互聯(lián)網金融的風險。

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篇5

【關鍵詞】互聯(lián)網金融 金融監(jiān)管 法律問題

隨著我國互聯(lián)網技術的逐步發(fā)展，互聯(lián)網已經深深的影響了我們的生活狀態(tài)以及企業(yè)的生產方式，國務院“互聯(lián)網+”方案的出臺進一步推動了互聯(lián)網融入人們的生活，加快了生產企業(yè)通過利用互聯(lián)網技術實現(xiàn)產業(yè)升級的步伐。而作為推動經濟發(fā)展最重要的資源――資金，在與互聯(lián)網相互融合的過程中創(chuàng)造了新型的金融模式。互聯(lián)網金融在互聯(lián)網的浪潮中應運而生，成為了一種新型的金融服務方式，在實現(xiàn)資金融通的職能時，創(chuàng)新了資金融通的渠道，改變了過去傳統(tǒng)的運作方式，在基于互聯(lián)網支付的基礎上，通過大數據分析的方式進行客戶信用管理及風險分析，從而搭建金融服務平臺，實現(xiàn)互聯(lián)網便捷的金融服務。在新型金融服務方式面前，舊有的金融監(jiān)管出現(xiàn)不適用的狀況，需要依據互聯(lián)網金融的特點確定實施新型的監(jiān)管方式，保證既能加強互聯(lián)網金融監(jiān)管又不會妨礙互聯(lián)網金融的發(fā)展。

一、我國互聯(lián)網金融發(fā)展中存在的問題

1.缺少適用的法律條款和有力監(jiān)督機構

作為新型的金融服務形式，原有的金融法律體系并不完全適用于互聯(lián)網金融所出現(xiàn)的各種糾紛，尤其是網絡安全維護及用戶個人隱私的保護等，這些方面原有的法律體系并不能完全適用。同時，對于金融來說至關重要的征信構建，也需要新的法律來進行規(guī)范。所以，目前對于互聯(lián)網金融并沒有完整的法律體系進行規(guī)范，容易出現(xiàn)各種權益糾紛和信息泄露等情況，嚴重影響了互聯(lián)網金融的健康發(fā)展。

在互聯(lián)網金融的監(jiān)管方面，目前的金融監(jiān)督機構也無法對互聯(lián)網金融進行有效的監(jiān)督。依據我國目前的金融發(fā)展方式，金融監(jiān)管機構是通過銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等機構進行分業(yè)監(jiān)管。而互聯(lián)網金融的發(fā)展方式是將保險、股票、債券等業(yè)務混合進行混業(yè)經營。所以導致金融機構無法正確對互聯(lián)網金融劃分監(jiān)管范圍，從而對互聯(lián)網金融進行有效監(jiān)督。由于互聯(lián)網金融的經營業(yè)務范圍廣泛，使得各個監(jiān)管機構出現(xiàn)監(jiān)管混合，這容易導致各個機構監(jiān)管交叉，大大降低了監(jiān)管的有效性。所以急需建立一個專業(yè)有效的監(jiān)督機構對互聯(lián)網金融進行有效的監(jiān)督，從而降低互聯(lián)網金融的經營風險，維護金融市場的穩(wěn)定，保障消費者的有效權益。而有效的監(jiān)督，更能從根本上促進互聯(lián)網金融的長遠健康發(fā)展。

2.客戶權益難以保障，違法事件多發(fā)

互聯(lián)網金融面向的客戶群體龐大，范圍廣泛，涉及到各行各業(yè)及多個地區(qū)。這就對互聯(lián)網金融對客戶權益的保護提出了更高的要求。通過互聯(lián)網進行金融交易的過程中，容易出現(xiàn)各種各樣的安全問題，尤其是客戶信息的泄露。互聯(lián)網金融的發(fā)展依靠的是互聯(lián)網技術的應用，但企業(yè)技術水平的限制容易使交易過程中出現(xiàn)漏洞，使不法分子有機可乘，盜取客戶的有效信息，進而從事不法行為，嚴重危害了客戶的人身安全。而且互聯(lián)網技術不完善容易使互聯(lián)網金融交易平臺受到不法分子攻擊，造成客戶資金流失，給互聯(lián)網金融的經營主體及客戶造成重大損失。

同時，互聯(lián)網金融缺乏有效的監(jiān)管，互聯(lián)網金融的經營主體容易受利益誘惑，從事違法犯罪的事件。尤其是近些年互聯(lián)網金融領域多發(fā)的非法集資的事件，造成了惡劣的社會影響，不僅使得普通民眾的多年積蓄蕩然無存，還嚴重擾亂了金融市場的穩(wěn)定，給金融市場的正常運轉造成了嚴重破壞。互聯(lián)網金融由于資金來源復雜多樣，群眾廣泛，且交易的產品多樣，容易成為非法洗錢的重災區(qū)。這就容易造成機構監(jiān)管面臨困難，難以保障社會金融市場的和諧穩(wěn)定。

3.容易加劇金融市場的動蕩

目前，互聯(lián)網金融缺乏統(tǒng)一、合格、規(guī)范的征信系統(tǒng)，不能正常使用人民銀行的信用體系。這就造成互聯(lián)網金融的經營主體不能有效對客戶的信用風險進行有效的評估，大大提高了互聯(lián)網金融經營主體出現(xiàn)不良資產的概率，嚴重危害了互聯(lián)網金融的穩(wěn)定。同時，互聯(lián)網金融是依托互聯(lián)網建立的金融交易平臺，資金來源復雜，客戶主體多樣，一旦出現(xiàn)金融風險，會迅速波及到其他的金融交易市場，從而造成惡劣的社會影響，甚至會影響正常的經濟運轉，給經濟發(fā)展帶來負面的效應。例如“泛亞”事件及“E租寶”事件，都是由于互聯(lián)網金融缺乏有效的監(jiān)管，導致惡性金融事件的發(fā)生，嚴重影響了社會的穩(wěn)定。互聯(lián)網金融平臺在吸納社會資金之后，需要通過各種投資渠道進行資金管理從而獲得利潤。由于投資存在著風險性，互聯(lián)網金融平臺的規(guī)模較小，自身抵抗風險的能力較差，所以一旦出現(xiàn)金融風險，將會使得風險牽涉的范圍廣泛，引發(fā)大范圍的金融風險，影響社會經濟健康發(fā)展。

二、加強互聯(lián)網金融監(jiān)管的法律建議

1.建立健全相關的互聯(lián)網金融的法律體系

通過充分研究現(xiàn)下我國互聯(lián)網金融的發(fā)展狀況，并借鑒國外互聯(lián)網金融監(jiān)管的有效經驗，積極制定詳細可行的法律法規(guī)。既要包括互聯(lián)網金融的基礎法律，也要包括互聯(lián)網金融的專業(yè)法律。法律條款需要詳細規(guī)定監(jiān)管機構及監(jiān)管方式，并輔以相應的處罰條款，提升互聯(lián)網金融的違法成本，從而有效降低互聯(lián)網金融的違法機率。在法律條文中需要明確規(guī)定互聯(lián)網金融的合法經營范圍，讓互聯(lián)網金融的經營主體充分認識到法律的紅線范圍，避免由于范圍不清而對有關機構的監(jiān)管造成不良影響。同時，立法需要充分保障客戶的個人有效權益，不僅包括資金安全問題，還包括個人信息安全等多方面的安全問題。

2.建立相應的監(jiān)管機構，明確監(jiān)管范圍

對于目前我國金融市場分業(yè)經營的狀況，需要深入研究互聯(lián)網金融的屬性，合理劃分監(jiān)管機構，避免重復監(jiān)管或交叉監(jiān)管。人民銀行作為最高的金融監(jiān)督機構，需要設立相應的部門，對互聯(lián)網金融的支付系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等進行嚴格的監(jiān)督，防止互聯(lián)網金融在這些方面出現(xiàn)重大風險，從而保障金融市場的安全。互聯(lián)網金融作為一種基于互聯(lián)網技術建立的金融交易平臺，有關機構在進行監(jiān)督時，需要與其他機構合作，從金融、技術、稅收等多個方面把控互聯(lián)網金融的發(fā)展，為互聯(lián)網金融的健康發(fā)展保駕護航。

在有關機構對互聯(lián)網金融主體進行監(jiān)督時，需要建立相應的大數據庫，對互聯(lián)網金融的各種交易信息進行數據分析，從而能夠實時掌握互聯(lián)網金融的運行狀態(tài)，快速發(fā)現(xiàn)可能存在的風險端口，并及時有效的實施措施降低風險發(fā)生的可能，確保互聯(lián)網金融經營主體的安全運作，切實保障客戶的資金安全。

3.明確機構監(jiān)管的目的

相關監(jiān)管機構在進行監(jiān)督時，需要充分認識到自己實施金融監(jiān)督的目的，從而才能靈活的采用法律法規(guī)對監(jiān)督主體實施監(jiān)督。金融監(jiān)管機構進行金融市場監(jiān)管的目的，是為了保障消費者的合法權益，實現(xiàn)金融市場的健康穩(wěn)定，促進金融市場的發(fā)展。在對互聯(lián)網金融的經營主體進行監(jiān)督的過程中，也需要充分認識到這些監(jiān)督目標同樣適用互聯(lián)網金融市場。尤其是在保障消費者權益方面，有關機構需要加強這方面的措施。消費者在與互聯(lián)網金融平臺交易的過程中，由于資金有限等方面的影響，導致消費者與互聯(lián)網金融平臺并不能形成事實上的平等。這就需要有關的監(jiān)管機構介入，從而確保消費者的權益在進行金融交易的過程中不會由于不平等的地位而遭受損失。

4.嚴格防范互聯(lián)網金融經營主體的違法犯罪行為

對于目前互聯(lián)網金融衍生出的各種經營方式，應該嚴格區(qū)分這些經營業(yè)務的性質，從而讓這些平臺明確自身經營的范圍，避免這些平臺出現(xiàn)違法吸納社會資金的情況出現(xiàn)。這就要求完備的法律體系能夠系統(tǒng)的區(qū)分各種金融服務平臺的性質，從而進行有效區(qū)分，保證監(jiān)管的有效性，避免出現(xiàn)錯誤監(jiān)管。由于互聯(lián)網金融的發(fā)展方式特殊，容易成為非法資金洗白的重要場所，因此需要進行嚴格監(jiān)管，實施監(jiān)督各項交易，充分利用互聯(lián)網技術反制洗錢行為。由于互聯(lián)網金融是新興出現(xiàn)的金融服務平臺，所以需要監(jiān)督機構不斷學習相關的互聯(lián)網金融知識，充分了解互聯(lián)網金融的運作方式，才能有效的監(jiān)管互聯(lián)網金融服務平臺，阻止其施行擾亂金融市場的行為。同時，相應的監(jiān)管機構需要嚴格防范容易出現(xiàn)的金融風險，對其進行有效的規(guī)避。

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篇6

【關鍵詞】互聯(lián)網金融；風險管理；風險控制。

引言

近幾年，我國互聯(lián)網技術尤其是移動互聯(lián)網技術在飛速發(fā)展，互聯(lián)網金融作為一種新興的金融模式也應運而生。自從2013年以來，我國互聯(lián)網金融的各項細分業(yè)務的交易額，如第三方支付、P2P網貸平臺成交額都在飛速增長。在2014年，互聯(lián)網金融更是被中國政府寫進政府工作報告，作為一項重點工作進行推進和扶持。但是，應該注意到的是，互聯(lián)網金融在飛快發(fā)展的同時，也產生了各式各樣的風險。這些風險既有傳統(tǒng)金融行業(yè)的固有風險，也有一些新的風險種類。如果不對這些新型風險加以判斷、識別和抑制，則互聯(lián)網金融行業(yè)可能很難得到長足發(fā)展。相比西方發(fā)達國家，我國互聯(lián)網金融還屬于起步階段，在互聯(lián)網金融行業(yè)探索一條新的風險管理路徑，是十分有必要的。

一、互聯(lián)網金融的優(yōu)缺點

（一）互聯(lián)網金融的優(yōu)點

依托互聯(lián)網，金融信息、交易等程序都被搬到了線上。互聯(lián)網將世界各地每個角落的人都聯(lián)系到了一起。在此基礎上，互聯(lián)網金融則能夠讓每個接入互聯(lián)網的人都能夠享受到金融服務。這一特點大大增加了金融交易的覆蓋范圍，提高了金融服務客戶的廣泛性。

同時，利用互聯(lián)網，不管是獲取金融信息的成本還是進行交易的成本都得到了顯著降低。金融交易的買方和賣方都可以在互聯(lián)網平臺上找到他們想要知道的信息，傳統(tǒng)金融中介及壟斷成本將不復存在，金融機構開立線下網點和運營機構的運營成本也可以大大降低，更加省時省力。

此外，線上的金融中介提高了金融交易的完成效率，由計算機技術處理的交易具有標準化、流程化的特點，相比人工來說其交易的申請、審核及放款更加迅速。客戶不需要排隊等待，大大提高了用戶體驗。

（二）互聯(lián)網金融的缺點

雖然互聯(lián)網金融的優(yōu)點非常突出，但是其缺點也不可忽視。最主要的缺點便是風險難以管理。一些本來應該在線下進行實地審核考察的程序被轉移至線上，造成極大的風險隱患。這其中的主要風險包括信用風險和技術風險。信用風險主要指借款人由于自身信用不足存在惡意騙取貸款、借錢不還甚至跑路的風險，絕大多數互聯(lián)網金融企業(yè)都沒有接入征信信息庫，無法對借款人的征信情況進行查詢，也沒有像銀行進行風控、合規(guī)檢查的條件。就算借款人或者互聯(lián)網金融平臺跑路，也難以查證。技術風險則是不法分子利用互聯(lián)網技術的安全漏洞盜取用戶信息甚至資金的風險。我國互聯(lián)網本身的安全問題就非常突出，病毒日新月異，通過技術手段而進行的網絡金融犯罪問題不容忽視。

二、我國互聯(lián)網金融面臨的風險

互聯(lián)網金融除了存在傳統(tǒng)金融行業(yè)可能有的各類風險，還可能存在著一些新的風險問題。

（一）信用風險

一切金融體系中都存在著信用風險。若借款人不能按照合約規(guī)定向提供貸款方還本付息，則存在著信用風險。在互聯(lián)網金融領域，各種高科技手段，如大數據、云計算等都被引入，用來權衡借款人的還款能力，因此信用風險主要來源于信息來源不足、稻萑狽可靠性、大數據模型設計有誤等方面。同時，由于互聯(lián)網金融平臺打破了用戶的地域限制，全國各地的用戶都能通過互聯(lián)網參與金融交易，平臺若想對異地的項目真實性及借款人經營能力進行核實，需要花費大量的時間和精力，這種平臺與參與者接觸的缺乏也滋生了信用風險。此外，通過互聯(lián)網進行的借貸項目的抵押物核實和安全協(xié)議方面也面臨挑戰(zhàn)。

（二）流動性風險

互聯(lián)網金融機構同樣要注意流動性風險，尤其要注意貸款與存款期限的合理錯配。同時要注意對自身經營的良好控制，必要時需要準備一些存款準備金，以防大量用戶短時間內同時體現(xiàn)造成的流動性風險。尤其是在互聯(lián)網上，信息傳播速度是光速級的，一些小型事件可能造成大規(guī)模、大范圍的恐慌事件，加重了互聯(lián)網金融機構的擠兌風險。

（三）市場風險

按照巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，市場風險主要包括利率和匯率風險、商品風險等。互聯(lián)網金融交易同樣在市場中進行，并且用戶獲取匯率、利率等信息的速度更快，也更容易進入或退出某種交易。因而，互聯(lián)網金融機構會受到股票價格、利率波動等影響，其交易和經營也會因為資金投向產業(yè)（如房地產行業(yè)）的波動而帶來收益的變化。

（三）技術風險

互聯(lián)網金融依托于信息技術，技術風險也是互聯(lián)網金融機構所面臨的新難題。技術風險既來源于外部，也可能來源于內部。近年來，互聯(lián)網黑客入侵事件時有發(fā)生，谷歌、京東等國內外互聯(lián)網領先公司都曾遭受過非授權入侵，互聯(lián)網安全不可忽視。對互聯(lián)網金融企業(yè)來說，非授權的黑客入侵可能會盜取用戶的個人信息，甚至修改交易信息，造成用戶的資產和負債混亂，帶來資金損失。此外，一些黑客制造克隆網站蒙騙用戶，當用戶在假網站上輸入用戶名和密碼后，即轉走用戶賬戶內的資金，讓人防不勝防。還有一些網站本身的設計就有問題，存在漏洞。

三、我國互聯(lián)網金融監(jiān)管的新路徑

在互聯(lián)網金融模式下，以往傳統(tǒng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管客體和監(jiān)管目標都發(fā)生了一定的變化。對此，有必要探索在當前我國互聯(lián)網金融環(huán)境下的監(jiān)管新方法和路徑。

（一）加強網絡安全管理

沒有互聯(lián)網，互聯(lián)網金融便不復存在。為了降低技術風險，要重視平臺的網絡安全管理。和其他互聯(lián)網機構一樣，互聯(lián)網金融平臺也面臨著黑客入侵。木馬侵襲以及用戶數據泄露的風險。對于這些技術風險，互聯(lián)網金融企業(yè)首先要加強對網站平臺防火墻的建設，加大對技術創(chuàng)新的投入，及時更新防火墻的木馬庫，從而將最新的木馬病毒抵擋在外，保障用戶的資金安全。同時，互聯(lián)網金融平臺要在企業(yè)內部建立數據安全保護機制和追責機制，根據自身的經營特點，提高數據的安全性，并對已經產生的數據泄露和黑客入侵等事件嚴格追責。在建設平臺方面，可以由技術過硬的可靠團隊對平臺的數據庫和核心功能進行建設，加強網絡安全。

（二）抬高互聯(lián)網金融行業(yè)準入門檻

在互聯(lián)網金融行業(yè)中，其準入門檻比較低，相關制度都不健全。一些金融平臺打著高收益的旗號攔資，實際卻卷款跑路，行業(yè)內部魚龍混雜，甚至可能出現(xiàn)劣幣驅逐良幣。同時，互聯(lián)網信息的光速傳播也大大提高了風險的蔓延速度。因此，要抬高互聯(lián)網金融行業(yè)的準入門檻，對平臺的資質進行一定的審核，嚴格考察平臺的風控機制、注冊資本、產品類別及風險準備金等，確保進入互聯(lián)網金融行業(yè)的平臺都有一定的風險控制能力及項目審核能力，從而保障用戶的資金安全。此外，要嚴格執(zhí)行互聯(lián)網金融機構在銀行開立第三方賬戶的制度。第三方賬戶可以對互聯(lián)網金融機構的資金用途進行審核和考察，防止資金用途不當甚至流進平臺高管自己的腰包中。

（三）堅決推進互聯(lián)網金融法律法規(guī)的落地實施

互聯(lián)網金融行業(yè)的飛速發(fā)展給各地政府及金融監(jiān)管機構的指導監(jiān)管工作提出了更高的要求，現(xiàn)有的監(jiān)管體系和法律法規(guī)已經越來越難滿足互聯(lián)網金融發(fā)展的新要求。當前，關于互聯(lián)網金融發(fā)展的指導意見及互聯(lián)網P2P、互聯(lián)網保險等細分領域的法律法規(guī)已經，但是在實際執(zhí)行過程中仍然面臨著落地難、實施意見不明確等問題。對此，各地政府要堅決推進聯(lián)網金融法律法規(guī)的落地實施，加強市場監(jiān)管，在確保國內互聯(lián)網金融市場活力的同時控制風險。同時，要建立互聯(lián)網金融機構的退出機制，定期對所有已備案的互聯(lián)網金融平臺進行審核，若有平臺經營不善，難以達到要求，需要責令其執(zhí)行推出機制，從而確保留在互聯(lián)網金融市場內的機構都是達到經營標準的。此外，對于互聯(lián)網金融違法犯罪活動，要嚴厲查處，用較高的違法成本警示他人不要鋌而走險，從而對行業(yè)內部的風險進行有效控制。

結語

在全世界范圍內，隨著互聯(lián)網技術不斷革新，對互聯(lián)網金融領域的探索也在不斷深入。一大批新型的金融產品應運而生，一些以前從未有^的風險也開始出現(xiàn)。對此，互聯(lián)網金融企業(yè)首先要對這些新型風險有一個全面而深刻的認識，了解風險的類別及產生的原因。然后，根據每個企業(yè)的具體情況，制定出相關管理制度，從而降低風險發(fā)生的概率。相關監(jiān)管機構也要加強互聯(lián)網金融行業(yè)的法律建設，制定實施意見幫助相關法律法規(guī)真正落到實處。如此一來，我國互聯(lián)網金融行業(yè)才能健康快速地發(fā)展。

【參考文獻】

[1]魏鵬.中國互聯(lián)網金融的風險與監(jiān)管研究[J].金融論壇.2014（7）：3-9

篇7

任何金融產品都是對信用的風險定價，對金融市場管理的關鍵就是對信用風險的管理。互聯(lián)網金融所改變的是傳統(tǒng)金融的方式而不是金融本身，無論互聯(lián)網金融創(chuàng)新產品如何虛擬化和技術化，核心是金融而不是互聯(lián)網技術，因此互聯(lián)網金融產品同樣是對信用的風險定價，對互聯(lián)網金融市場管理的關鍵也是對信用風險的管理。由于互聯(lián)網金融具有“互聯(lián)網+金融”的雙重特性，決定了互聯(lián)網金融市場較傳統(tǒng)金融市場信用風險更加復雜、更加難以防范。目前我國互聯(lián)網金融市場信用風險管理的問題主要來自制度設計缺失、交易過程失控、風控手段缺乏和互聯(lián)網應對方案缺位四個方面。

（一）對互聯(lián)網金融市場的制度設計缺失1、未針對互聯(lián)網金融市場特點出臺相應的法律法規(guī)。我國的《銀行法》、《證券法》和《保險法》都是基于傳統(tǒng)金融而制定的，已不能滿足互聯(lián)網金融市場的監(jiān)管要求，如為控制傳統(tǒng)金融機構信用風險而設定的資本充足率、杠桿率等規(guī)定，對互聯(lián)網金融的適用性較弱；對于P2P貸款、眾籌融資等新的融資類業(yè)務無相關法律文件可循；在第三方支付領域，雖然我國已經初步構建起網上支付業(yè)務的管理體系，但在二維碼支付、虛擬信用卡支付等新興領域，很多政策仍處于空白階段。互聯(lián)網金融市場一旦發(fā)生經濟案件，投資者將缺乏相應的法律依據維護自身權益。2、監(jiān)管主體處于多頭和部分監(jiān)管真空狀態(tài)。目前互聯(lián)網金融市場中，第三方支付由央行監(jiān)管，互聯(lián)網基金理財由證監(jiān)會監(jiān)管，互聯(lián)網保險由保監(jiān)會監(jiān)管，市場處于分業(yè)監(jiān)管狀態(tài)，并且沒有形成互動協(xié)調機制；現(xiàn)在互聯(lián)網企業(yè)多為跨界經營，涵蓋支付、信貸、擔保、保險、基金理財等多個領域，各業(yè)務之間存在著大量關聯(lián)和交易，由于各監(jiān)管部門只負責相應職責，因此對于業(yè)務之間的關聯(lián)和交易存在監(jiān)管真空；同時P2P借貸、眾籌融資、網絡貨幣等新業(yè)態(tài)尚未明確監(jiān)管主體，監(jiān)管信用風險更無從談起。

（二）對互聯(lián)網金融交易過程的監(jiān)控手段薄弱1、對參與主體的合規(guī)性沒有設定有效驗證，加大了交易信息不對稱風險。互聯(lián)網金融交易信息的傳遞、支付結算都在虛擬的電子世界中進行，使得市場的信息不對稱風險很大。加之對于主體身份識別、信用違約記錄、交易目的核查等信用風險評價要素并未設立系統(tǒng)的驗證方案，更加大了互聯(lián)網金融交易的信用風險。如第三方支付機構在辦理大額資金匯劃時無需使用必要的安全校驗工具；P2P網貸平臺風險準備金不足的違規(guī)性問題無系統(tǒng)核查、也沒有資本約束設置，目前已發(fā)生過多起卷款潛逃事件。2、對互聯(lián)網滯留資金沒有實現(xiàn)有效跟蹤，導致信用風險積聚。在進行互聯(lián)網金融交易時，首先必須在第三方支付平臺上開設賬戶,之后資金才能在互聯(lián)網上流轉。雖然在資金的調撥過程中,依舊離不開銀行的底層服務,但從業(yè)務性質上，第三方支付平臺事實上從事了與銀行結算類似的業(yè)務。沉淀資金往往會在第三方處滯留一兩天甚至一兩周不等，由于缺乏有效的擔保和監(jiān)管，大量的資金沉淀會導致其信用風險積聚；當第三方支付平臺在各銀行系統(tǒng)賬戶軋差結算時,每筆客戶資金的來龍去脈變得更為復雜，又相當于屏蔽了外部對資金流向的識別,使得在第三方支付平臺上注冊虛擬賬戶的任意主體,都可以輕松實現(xiàn)不同賬戶間的資金轉移（如網絡洗錢）。

（三）對互聯(lián)網金融市場信用風險控制的手段缺乏互聯(lián)網金融市場由多邊信用共同建立，網絡節(jié)點交互聯(lián)動，一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就會波及整個網絡。由于互聯(lián)網金融信用風險隱蔽性強，關聯(lián)度高，目前還沒有建立有效的風險識別和分析手段。1、未與央行征信系統(tǒng)關聯(lián)，信用風險識別手段單一。除傳統(tǒng)的金融機構外，互聯(lián)網公司尚無法接入中國人民銀行征信系統(tǒng)，相互之間也沒有建立信用信息共享機制。目前互聯(lián)網公司信用風險審核主要依托其網絡平臺，信用風險識別手段單一，對借款人的信用審核完全憑借各自的審核技術和策略，缺乏有效的信息交流。互聯(lián)網公司作為互聯(lián)網金融市場多邊信用中重要的一個環(huán)節(jié)，其技術風險以及平臺的脆弱性對整個金融網絡的影響不容忽視。2、面對互聯(lián)網海量信息，傳統(tǒng)信用風險分析方法難以運用。互聯(lián)網金融市場信息具有無限性、廣泛性、無序性等特點，海量的信用交易數據儲存在網絡后端的Access、Oracle、SQLServer等數據庫中，在提取數據進行信用風險分析時，不可避免地被大量無用信息所困擾，造成工作量大、分析效率低下，難以作出有效分析和判斷。

（四）對互聯(lián)網金融市場各種非預期事件沒有系統(tǒng)化應對方案一方面，在互聯(lián)網環(huán)境下，金融市場面對的是開放的網絡通訊系統(tǒng)、不健全的網絡監(jiān)管、各種非預期的電腦黑客以及不成熟的電子身份識別技術和機密技術，存在著巨大安全隱患，若爆發(fā)系統(tǒng)性故障或遭受大范圍攻擊，將可能導致各類金融資料泄露和交易記錄損失。另一方面，我國互聯(lián)網金融市場基礎架構所使用的大部分軟硬件系統(tǒng)均是國外研發(fā)，而擁有自主知識產權的高科技互聯(lián)網金融設備較為匱乏，使得我國整體互聯(lián)網金融安全面臨一定威脅。而對于上述因素對金融數據安全性和保密性的影響，目前還沒有建立相應的系統(tǒng)化應對方案。

二、國際互聯(lián)網金融市場信用風險管理的經驗

作為新生事物，互聯(lián)網金融市場的信用風險管理在全世界都面臨挑戰(zhàn)。因為互聯(lián)網金融并未改變金融的本質，而美國、英國等成熟市場對各類金融業(yè)務的監(jiān)管體制相對健全，體系內各類法律法規(guī)協(xié)調配合機制較為完善，能大體涵蓋接納互聯(lián)網金融新形式，不存在明顯的監(jiān)管空白，通過分析總結他們的管理經驗，可以為我國提供參考借鑒。

（一）美國互聯(lián)網金融市場信用風險管理美國作為信用風險管理理念的發(fā)源國，一直致力于改造和完善風險管控體系，特別是2008年金融危機之后，美國更加重視對金融市場信用風險管理體系的完善。對于互聯(lián)網金融市場這一新渠道業(yè)務，美國政府從宏觀到微觀建立了相對完整的信用風險管理體系。1、根據互聯(lián)網金融特點迅速補充出臺相關政策法規(guī)。對互聯(lián)網金融交易過程的風險控制方面，從網絡信息安全、電子簽名、電子交易等方面補充出臺了《網絡信息安全穩(wěn)健操作指南》、《國際國內電子商務簽名法》、《電子銀行業(yè)務—安全與穩(wěn)健程序》等系列規(guī)則。如《國際國內電子商務簽名法》中規(guī)定，必須事前向消費者充分說明其享有的權利及撤銷同意的權利、條件及后果等；消費者有調取和保存電子記錄的權利，消費者享有無條件撤銷同意的權利。2、構建嚴密的監(jiān)管體系并建立互相協(xié)作機制。以對第三方支付的監(jiān)管為例，出臺了《愛國者法》、《電子資金轉移法》、《誠實借貸法》等法案，并要求聯(lián)邦和州兩個層面，采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場核查手段重點對交易過程進行嚴密監(jiān)管，最大限度減少損害消費者權益的行為。如《愛國者法》中規(guī)定，將第三方支付平臺定位為貨幣服務企業(yè)，要在美國財政部的金融犯罪執(zhí)行網絡注冊，并及時匯報可疑交易，保存所有交易記錄。3、設立專門信息平臺，對接互聯(lián)網金融消費者各類需求。隨著大量金融業(yè)務遷至互聯(lián)網上交易，各類高科技網絡詐騙花樣百出，對此，美國政府設立專欄網站，實時更新互聯(lián)網詐騙、消費者權益受損等案例，開展廣泛的互聯(lián)網消費權益警示教育，促進公眾提高風險防范意識和自我保護意識，旨在降低互聯(lián)網金融消費損失；此外，美國聯(lián)邦調查局和白領犯罪中心聯(lián)合組建了互聯(lián)網犯罪投訴中心，消費者一旦發(fā)現(xiàn)權益受到侵害，可通過電話、電郵和上門等多渠道進行投訴。4、微觀審慎的監(jiān)管。根據互聯(lián)網金融市場變化，對新推出的各類產品制定詳細完善的監(jiān)管規(guī)則。比如對于市場新推出的眾籌業(yè)務，主要是從防范風險、保護投資人的角度進行規(guī)定：首先是對項目融資總規(guī)模限制，每個項目在12個月內的融資規(guī)模不超過100萬美元；其次是投資人投資規(guī)模限制，根據每個投資人的財務情況對融資規(guī)模有一定限制，比如投資人年收入或凈值低于10萬美元，總投資額不能超過2000美元或其總收入的5%。

（二）英國互聯(lián)網金融市場信用風險管理英國除了像美國一樣，將互聯(lián)網金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內、補充制定相關的法律法規(guī)外，還進行了一些有特點的嘗試。1、行業(yè)自律組織承擔監(jiān)管職能。英國英格蘭銀行的金融行為監(jiān)管局（FCA）負責監(jiān)管各類金融機構的業(yè)務行為，當然也包括對互聯(lián)網金融行業(yè)的監(jiān)管，但因該部門制定互聯(lián)網金融方面的法規(guī)流程較長，在具體法規(guī)流程未出臺前，允許自律性較強的行業(yè)協(xié)會承擔相關監(jiān)管職能。如英國成立了全球第一家P2P小額貸款行業(yè)協(xié)會，已發(fā)展成為良好的行業(yè)自律組織，協(xié)會章程對借款人設立了最低標準要求，對整個行業(yè)規(guī)范、良性競爭及消費者保護起到了很好的促進作用。2、充分結合現(xiàn)有征信體系，促進信用信息雙向溝通。英國利用市場化的征信公司建立了完整的征信體系，可提供準確的信用記錄，實現(xiàn)機構與客戶間對稱、雙向的信息獲取；同時與多家銀行實現(xiàn)征信數據共享，將客戶信用等級與系統(tǒng)中的信用評分掛鉤，為互聯(lián)網金融交易提供事前資料分享、事中信息數據交互、事后信用約束服務，降低互聯(lián)網交易不透明風險。

三、管理體系構建的建議

綜合我國互聯(lián)網金融市場管理現(xiàn)狀，參考國際管理經驗，建議從完善制度體系、豐富風控手段和建立互聯(lián)網安全標準三方面構建管理體系。

（一）在現(xiàn)有框架下，補充完善互聯(lián)網金融法規(guī)及監(jiān)管體系1、加快互聯(lián)網金融的立法速度，逐步完善與之相關的法律法規(guī)。對于互聯(lián)網參與主體進行約束，針對互聯(lián)網企業(yè)特點制定風險準備金制度，根據互聯(lián)網金融業(yè)務特征制定市場準入機制；對金融交易過程加大風險控制，建立交易過程監(jiān)控法規(guī)，通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場審查相結合的方式對互聯(lián)網滯留資金實行有效跟蹤，對于電子交易合法性、安全性加快立法速度，出臺數字簽名以及電子憑證有效性的條件和標準；針對網絡金融犯罪加大懲治力度，以降低網絡金融犯罪案的發(fā)生幾率。2、根據參與主體特征，建立分工明確的監(jiān)管框架。傳統(tǒng)金融機構開展的互聯(lián)網金融業(yè)務是傳統(tǒng)業(yè)務向互聯(lián)網的延伸，對其監(jiān)管已形成較為成熟的體系，其風險主要來自網絡建設和運營等方面，因此，工信部、商務部等部門可監(jiān)管傳統(tǒng)金融機構的互聯(lián)網建設和互聯(lián)網金融運營業(yè)務；互聯(lián)網企業(yè)利用成熟的互聯(lián)網運營手段和技術將金融業(yè)務嫁接于互聯(lián)網，其風險主要來自金融業(yè)務相關方面，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會要對其強化金融關聯(lián)業(yè)務的監(jiān)管，并且建立溝通協(xié)調機制，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶。3、發(fā)揮行業(yè)協(xié)會組織功能。2013年12月3日，央行下屬中國支付清算協(xié)會牽頭，與75家機構共同成立了互聯(lián)網金融專業(yè)委員會，這被認為是目前我國互聯(lián)網金融領域最高水準的行業(yè)自律機構，被視為互聯(lián)網金融邁向行業(yè)監(jiān)管的過渡性舉措。行業(yè)協(xié)會可根據創(chuàng)新業(yè)務特點，在相關法律法規(guī)未出臺前，先行設定行業(yè)標準，規(guī)范相關業(yè)務發(fā)展，在促進新業(yè)務發(fā)展的同時也防止和緩沖風險影響。

（二）建立針對互聯(lián)網金融市場的信用風險管理手段1、豐富互聯(lián)網金融市場信用數據庫，加快配套征信系統(tǒng)建設。一方面，創(chuàng)建互聯(lián)網金融數據庫，全面采集互聯(lián)網金融平臺信息，建立覆蓋全社會的互聯(lián)網征信體系數據庫，同時關聯(lián)央行征信系統(tǒng)，對比完善互聯(lián)網金融數據；另一方面，將互聯(lián)網金融市場信息傳遞給央行征信系統(tǒng)，實時更新征信信息，全面共享數據庫信息，為客觀評價企業(yè)和個人信用提供良好的數據保障。2、設立互聯(lián)網金融投訴平臺，掌握一手信用違約數據。可以參照美國政府的做法，由央行、公安部等部門聯(lián)合成立互聯(lián)網金融犯罪投訴中心，接受消費者多渠道投訴，掌握市場真實信用風險狀況。同時設立專門網站，實時更新詐騙案例，進行互聯(lián)網消費權益警示教育，促進公眾提高風險防范意識和自我保護意識。3、建立面向互聯(lián)網市場的信用風險識別和分析方法。一方面，以互聯(lián)網金融數據庫平臺為基礎，通過大數據、云計算等數據挖掘和分析工具甄選價值信息，并與傳統(tǒng)信用風險度量模型結合，開發(fā)綜合型信用分析方法，通過對數據庫信息的整合、深入分析和加工，建立互聯(lián)網金融市場評分機制和信用審核機制；另一方面，由于互聯(lián)網金融市場屬于新興市場，參與主體多為非專業(yè)金融機構和人士，對互聯(lián)網金融風險的預測和控制能力相對較弱，可在數據庫平臺上增加信用風險自評模塊，方便互聯(lián)網企業(yè)通過平臺數據監(jiān)測自身風險能力、改進業(yè)務營運環(huán)境，完善金融網絡多邊信用環(huán)境。

（三）建立互聯(lián)網金融行業(yè)安全標準，從根本上確保互聯(lián)網金融交易的安全我國應針對互聯(lián)網金融市場現(xiàn)狀，建立互聯(lián)網金融技術標準體系，盡快與國際上的計算機網絡安全標準和規(guī)范接軌，使互聯(lián)網金融和傳統(tǒng)金融業(yè)執(zhí)行統(tǒng)一的技術標準，逐步實現(xiàn)整個金融系統(tǒng)的協(xié)調發(fā)展，增強風險防范能力。此外，我國要加大對自主知識產權的信息技術研發(fā)的支持，力求在數據加密、防火墻等網絡安全技術方面有重大突破，積極開發(fā)具有自主知識產權的互聯(lián)網金融網絡防護體系，脫離在硬件設備方面對國外技術的依賴，實現(xiàn)技術上的獨立。

四、結束語

篇8

【關鍵詞】互聯(lián)網金融；互聯(lián)網金融風險；應對措施

互聯(lián)網金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與以互聯(lián)網為代表的現(xiàn)代信息科技，尤其是移動支付、云計算、社會化網絡和基于大數據的數據挖掘等，相結合的新興領域。在互聯(lián)網金融模式下，每個人都能作為一個單獨的個體參與到金融活動當中，自由平等的享受金融服務。在這種金融模式下，市場信息對稱程度相對較高，資金供需雙方直接交易，不僅使得支付更加便捷，而且還減少了交易的中間環(huán)節(jié)和交易成本，擴展了金融服務的邊界。

一、互聯(lián)網金融模式

互聯(lián)網金融包括第三方支付、P2P小額信貸、眾籌融資、電商小貸、虛擬貨幣、其他網絡金融服務平臺等形式。

第三方支付分為兩種，第一種是互聯(lián)網支付企業(yè)，以支付寶、財付通為代表；第二類是金融型支付企業(yè)，以快錢、匯付天下為代表。第三方支付是指第三方獨立機構提供的交易支持平臺，這些第三方機構與銀行簽約并且有良好的信譽保障和經濟實力的。通過第三方支付平臺，買方購買商品后，向第三方平臺提供的賬戶支付貨款，第三方收到貨款后通知賣家發(fā)貨；買方驗查商品后，再通知第三方給賣家付款，將貨款劃轉到賣家賬戶。

P2P小額信貸指的是一種個人對個人的直接信貸模式，投資人通過有資質的中介機構，將資金貸給其他有借款需求的人。借款人在P2P網絡融資平臺上所需借款金額、還款期限、利息等借款信息；貸款人則根據借款人在P2P網絡融資平臺上的信息，自行決定是否放貸以及放貸金額，以此來實現(xiàn)自助式借貸。

眾籌融資是利用網絡良好的傳播性，向網絡投資人募集資金的金融模式。小企業(yè)或個人針對其一些有創(chuàng)意的點子在眾籌融資網站上發(fā)起項目，針對項目設立目標金額、項目周期、回報率，吸引愛好者的關注和支持，進而獲得所需要的資金。目前中國最大的眾籌融資網站是點名時間。

電商小貸是指電商利用平臺積累的企業(yè)數據及貸款企業(yè)上、下游產業(yè)鏈之間的聯(lián)系，對小額貸款需求的企業(yè)進行信用審核并發(fā)放貸款的互聯(lián)網金融模式。電商小貸使電商和客戶各取所需，電商利用自己積攢下的大量數據，根據商戶的需要提供貸款，降低了貸款的風險，商戶也從中獲得了資金。

虛擬貨幣是一種計算機運算產生的網絡虛擬貨幣，一般可以在發(fā)行方平臺內部使用，用來購買一些虛擬的物品。比如游戲幣、Q幣、比特幣等。

其他網絡金融服務平臺，包括淘寶理財和保險、眾安在線等。在這些平臺上，客戶能通過網絡查詢、了解、購買各種理財和保險產品。相對于原來的線下購買，網絡理財、保險更加門檻較低，購買更加方便，而且能按照客戶的需求提供個性化的產品組合。

二、我國互聯(lián)網金融的發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，網絡技術和移動通信技術迅猛發(fā)展，互聯(lián)網金融也隨之快速發(fā)展。伴隨著互聯(lián)網和電子商務的發(fā)展，第三方支付平臺交易量、P2P貸款業(yè)務規(guī)模、眾籌融資規(guī)模不斷攀升，產生了巨大的社會效應。互聯(lián)網企業(yè)投身金融業(yè)的浪潮也愈演愈烈。據統(tǒng)計，截至2013年7月，已有250家企業(yè)獲得第三方支付牌照，其代表為阿里巴巴、騰訊、百度、新浪等互聯(lián)網巨頭。2012年互聯(lián)網金融更是有了突飛猛進的發(fā)展。中國平安、騰訊和阿里巴巴在上海成立合資保險公司，探索互聯(lián)網新金融道路；京東商城推出其首個金融服務類產品——供應鏈金融服務系統(tǒng)；隨后，蘇寧電器宣布設立重慶蘇寧小額貸款有限公司，正式涉足互聯(lián)網金融行業(yè)。各大電商巨頭卯足了勁要在互聯(lián)網金融金融領域大展身手。

互聯(lián)網金融大大降低了市場交易成本。在互聯(lián)網金融模式下，資金供求方通過互聯(lián)網和移動通信網絡進行聯(lián)系和溝通，而且能夠實現(xiàn)多對多同時交易，同時通過數據分析來確定客戶信用等級的評價，交易雙方在信息收集、借貸雙方信用等級評價等方面的成本相對于傳統(tǒng)的金融模式大幅降低。

三、互聯(lián)網金融面臨的風險

一是互聯(lián)網金融行業(yè)面臨法律風險。互聯(lián)網金融作為新型的領域，還存在法律空白。目前的金融立法框架主要基于傳統(tǒng)金融業(yè)務，而互聯(lián)網金融方面的法律法規(guī)卻還未建立。同時由于互聯(lián)網金融行業(yè)還處在起步階段，還不成熟，行業(yè)協(xié)會還尚未建立或成熟，缺乏行業(yè)監(jiān)管。互聯(lián)網金融模式為中小企業(yè)提供發(fā)展資金，解決其融資難的問題，使民間金融更加透明、規(guī)范，但同時也帶來了一系列監(jiān)管挑戰(zhàn)。在互聯(lián)網金融模式給互聯(lián)網企業(yè)帶來巨大的商機的同時，也給傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶了威脅，加劇了金融行業(yè)的競爭壓力，金融行業(yè)面臨重新洗牌的局面。

二是互聯(lián)網金融信息安全面臨著重大風險。互聯(lián)網金融將金融與互聯(lián)網結合在一起，風險顯而易見。互聯(lián)網金融是建立在互聯(lián)網技術的基礎上的，如果技術不過關，互聯(lián)網金融交易平臺和容易遭受惡意攻擊，互聯(lián)網金融資金安全和正常運作就會受到嚴重威脅。

三是信任風險，是指互聯(lián)網金融交易者在約定的到期日內不履行或不完全履行其義務的風險。互聯(lián)網金融的業(yè)務架構基于信任體系建立的，所有的金融交易都是以數字的形式在互聯(lián)網上實現(xiàn)，互聯(lián)網市場上的企業(yè)與客戶間信息嚴重不對稱，相對于傳統(tǒng)的金融市場，客戶能獲得更多的信息，存在選擇不利于金融企業(yè)的道德風險。相對于傳統(tǒng)金融業(yè)務，互聯(lián)網金融業(yè)務更加靈活，因此，互聯(lián)網金融能夠健康快速發(fā)展的核心是電子認證和信任體系建設。互聯(lián)網金融交易雙方由于信息不透明，同時缺少第三方的監(jiān)管機構的測評和評估，網貸平臺面臨最大的風險就是信用危機。

四、互聯(lián)網金融風險的應對措施

首先，要完善互聯(lián)網金融法律法規(guī)，為互聯(lián)網金融行業(yè)提供法律保障和行為規(guī)范。其實是要建立行業(yè)監(jiān)管，成立互聯(lián)網金融行業(yè)協(xié)會，加強行業(yè)自律。因為目前的互聯(lián)網金融市場還沒有完善的監(jiān)管，存在很多不確定性，進入門檻較低，很多沒有資質和實力的公司進入市場，使得整體環(huán)境魚龍混雜，迫切需要行業(yè)自律，創(chuàng)建公平良性的市場環(huán)境。需要建立嚴格的審查機制和市場準入制度，政府應該對國產廠商自主可控的網絡信息系統(tǒng)加大支持力度。同時，在與國家利益相關的網絡數據流動中，一定要有相關的法律作保障，這也需要及時地立法跟進。只有健全和完善互聯(lián)網金融法律體系和行業(yè)監(jiān)管，才能為互聯(lián)網金融發(fā)展提供強有力的法律和制度保障。

其次，建立一個統(tǒng)一的數據平臺，來規(guī)范互聯(lián)網數據。互聯(lián)網企業(yè)從事金融業(yè)務，最大的優(yōu)勢是它擁有數據信息和平臺，但是相對傳統(tǒng)的金融機構來說，它們對市場風險、業(yè)務操作風險等互聯(lián)網金融風險的預測和控制能力有待加強。交易平臺把數據的生產者資源和數據的需求方資源進行整合，使生產與數據使用分離，使交易更加便捷。同時在得到用戶授權的情況下，數據交易平臺可以對數據進行整合、深入分析和加工，建立評分機制，信用審核通標準，用戶可通過數據平臺進行信息查詢，實現(xiàn)數據市場價值，建立統(tǒng)一的、標準的互聯(lián)網金融信用體系。

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關鍵詞：互聯(lián)網金融；發(fā)展現(xiàn)狀；金融特征；金融風險；防范措施

一、互聯(lián)網金融的主要特征分析

1.虛擬化的服務方式

互聯(lián)網金融的業(yè)務虛擬化，互聯(lián)網金融實行一切交易，服務和辦公活動無紙網絡化，一切的業(yè)務文件，辦公文件電子化，電子支票，匯票采用數字化方式鑒名實現(xiàn)了使用票據，單證的全面電子化，而交交易信息的傳遞通過計算機的數據通信網進行，采用數字驗證技術和公開密碼技術等保證交易的安全可靠，并利用電子數據交換進行往來業(yè)務結算。其次，互聯(lián)網金融服務機構虛擬化。金融業(yè)可應用信息技術在互聯(lián)網上設立網絡銀行等互聯(lián)網金融機構，從事虛擬化的金融服務或者傳統(tǒng)金融機構以現(xiàn)有的專用網絡與INTERNET聯(lián)網，提供服務或設立網站。虛擬化的金融機構可以利用虛擬現(xiàn)實信息技術增設虛擬分支機構或營業(yè)網點。金融機構的物理結構和建筑的重要性大大降低，最后，互聯(lián)網金融中的交易媒介貨幣虛擬化。互聯(lián)網金融中使用的交易媒介是通過信息網絡傳輸的，反映商務活動和金融活動的信用關系的電子數據是不受時空控制的光和電。使得貨幣在反映經濟中的信用關系的同時，其虛擬性更加突現(xiàn)，網絡貨幣的流通費用，使用成本低，在計算機的保存的成本也最低。

2.模糊化業(yè)務邊界

互聯(lián)網金融促進金融交易工具的創(chuàng)新，提高了金融機構的風險管理能力；網絡信息技術使不同金融業(yè)務間的信息轉換成本大大降低，并為金融機構開展多樣金融業(yè)務創(chuàng)造了條件，使原來的金融業(yè)務存在的銀行，證券，保險等業(yè)務分受到很大的沖擊，各金融機構提供的服務日趨類似，從而減少了傳統(tǒng)金融中各類金融機構針對同一客戶的重復勞動，并提供全能型的金融服務，使兩者受益。從此，金融業(yè)中的原來以業(yè)務為主的板塊式分工將在互聯(lián)網上以客戶為中心的條紋式業(yè)務綜合扎取代，信息技術將大大的促進金融混合經營發(fā)展。

3.開放的經營環(huán)境

虛擬的互聯(lián)網金融機構打破傳統(tǒng)金融機構及業(yè)務網絡的地載限制。使得經營活動突破時空局限。只需設置互聯(lián)風的終端即可將業(yè)務延伸到世界各地。只需開通互聯(lián)網金融業(yè)務就可以吸引巨大的客戶群體，使得其有能力向其注冊地之外向世界各地的潛在客戶提供AAA服務，即在任務時候（ANYTIME），任何地方（ANYWHERE），以任何方式（ANYHOW）為客戶提供365天的，每天24小時的全天候，全方位的實時服務，互聯(lián)網金融的經營者或客戶通過各身的電腦終端就能隨時與世界任何一家客戶或者金融機構辦理證券投資，保險，信貸期貨交易等金融業(yè)務，而在交易中使用的網絡貨幣由于可以擺脫務國貨幣的束縛（類似金塊）而成為國際通行的交易媒介，同時，為市場主體行為的國際化提供了便利，促進金融業(yè)務的國際化。

4.透明化的市場運行

獲取和處理信息都是有成本的，經濟主體信息不完備或不對稱的根源即在于交易費用過高。而實時，快捷的互聯(lián)網金融交易使交易成本大幅度下降，從機時使金融市場運行的透明性極大提高，表現(xiàn)為交易信息的傳遞，交易指令的執(zhí)行，清算程序及市場價格的形成的透明性，對金融市場交易者而言的市場充分性，公開性。在實際生活中，商業(yè)銀行和保險公司在上述各方面的透明性較低，證券市場相對則重透明性較大，但仍存在具有特權的經紀人參與信息傳遞和價格的形成，仍存在具有一定壟斷性的清算體系來參與結算。

二、我國互聯(lián)網金融的風險分析

1.政策性風險

雖然擁有寬松的政策環(huán)境，但是對于所有互聯(lián)網金融公司而言，未出臺的監(jiān)管政策都是不確定的因素。采用何種方式監(jiān)管、監(jiān)管的細則是什么目前都無從得知，對于互聯(lián)網金融造成何種影響，都是未知風險。央行的《中國人民銀行年報2013》報告指出，隨著互聯(lián)網金融的快速發(fā)展，其風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發(fā)性有所增加。年報透露，根據國務院指示，中國人民銀行將牽頭相關部委研究制定促進互聯(lián)網金融行業(yè)健康發(fā)展的指導意見。由此報告可見，央行對于互聯(lián)網金融行業(yè)管理和整治的初衷和決心，政策風險對于互聯(lián)網金融企業(yè)來說將不可避免。

2.流動性風險

所謂流動性風險是指，P2P公司中理財資金和債權資金的匹配管理，這也是P2P的核心所在。流動性風險在金融行業(yè)是普遍存在的，同時也是金融行業(yè)最懼怕的風險，但相比宏觀層面的風險來講，流動性風險屬于微觀風險，屬于可控范疇。現(xiàn)階段互聯(lián)網金融公司的流動性風險主要有以下兩種。第一，理財資金遠大于債權資金。目前已經有幾家互聯(lián)網金融企業(yè)顯現(xiàn)出這樣的問題，投資理財者把錢充值到平臺，但是卻遲遲買不到理財。打著饑餓營銷的幌子的背后，實際上是沒有足夠的債權進行匹配。這種情況下，且不說這筆資金的利息問題，很可能還會牽扯到法律問題，也就是我們常說的資金池。第二，規(guī)模越大，流動性風險也越大。在中國，有一個說法叫做剛性兌付心理。當一家大型企業(yè)，在一個時間點面臨客戶批量贖回，也就是所謂的“擠兌“風險出現(xiàn)的時候，它可能帶來的就是滅頂之災。

3.I T技術性風險

IT技術性安全風險是由于黑客攻擊、互聯(lián)網傳輸故障和計算機病毒等因素引起的，這會造成互聯(lián)網金融計算機系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術風險。表現(xiàn)在三個方面：加密技術和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差、病毒容易擴散。互聯(lián)網金融的交易資料都被存儲在計算機內，而且消息都是通過互聯(lián)網傳遞的。由于互聯(lián)網的開放性，在加密技術和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶機向服務器傳送數據時進行攻擊，危害互聯(lián)網金融的發(fā)展；TCP/IP在傳輸數據的過程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數據在傳輸時被截獲和窺探，進而引起交易主體資金損失；通過網絡計算機病毒可以很快的擴散并傳染，一旦被傳染則整個互聯(lián)網金融的交易網絡都會受到病毒的威脅，這是一種系統(tǒng)性技術風險。

4.人員道德風險

互聯(lián)網金融行業(yè)是一個年輕的行業(yè)，其中有很多年輕的公司在快速擴張期，人員數量迅速增長，如果此時公司相應的管理和配套機制沒有跟上，就非常容易出現(xiàn)人員操作的道德風險。因此在公司快速發(fā)展時期，應及時建立相應的管理機制，獎懲機制。現(xiàn)在一些互聯(lián)網金融企業(yè)仍然有龐大的線下團隊，然而人力密集型企業(yè)都存在人員操作道德風險。目前互聯(lián)網金融行業(yè)確實存在同業(yè)攢單的情況，甚至有一些中介就會幫助客戶造假，或聯(lián)合公司內部員工幫助客戶造假？

5.法律風險

法律風險是由于互聯(lián)網金融業(yè)務違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關權利義務引起，或者是由于我國互聯(lián)網金融立法方面沒有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務，對于互聯(lián)網金融不太適合。對于互聯(lián)網金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監(jiān)管、市場準入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網金融的交易過程中容易出現(xiàn)交易主體間權利義務模糊，不利于互聯(lián)網金融的穩(wěn)定發(fā)展。

三、加強互聯(lián)網金融監(jiān)管的防范方法

1.加速互聯(lián)網金融立法進程

從法律法規(guī)層面上規(guī)范互聯(lián)網金融，是實現(xiàn)互聯(lián)網金融健康發(fā)展的基礎。目前沒有專門對互聯(lián)網金融進行規(guī)范的法律法規(guī)。因此，建議盡快從法律法規(guī)層面對互聯(lián)網金融的定義、機構形式、業(yè)務范圍、監(jiān)督管理和法律責任等方面進行界定規(guī)范。一是修改現(xiàn)有的金融法律法規(guī)。修訂包括商業(yè)銀行法、保險法、證券法和銀行監(jiān)督管理法等法律；二是制訂專門的《互聯(lián)網金融法》，規(guī)范界定互聯(lián)網金融的范疇、市場準入標準、交易行為準則、市場操作規(guī)范和監(jiān)督管理主體等問題，并在此基礎上進一步制訂相應的配套規(guī)章制度和行業(yè)標準。三是在立法條件不成熟的情況下，由國務院在綜合有關部門意見的基礎上，制訂印發(fā)《關于促進互聯(lián)網金融穩(wěn)健發(fā)展的若干意見》，對互聯(lián)網金融的市場定位、組織形式、業(yè)務范圍、監(jiān)督管理和風險責任等進行規(guī)范，待時機成熟再制訂《互聯(lián)網金融法》。

2.組建互聯(lián)網金融監(jiān)管機構

針對目前互聯(lián)網金融的監(jiān)管基本處于“各自為政”的真空狀態(tài)，通過立法等形式，完善和組建互聯(lián)網金融監(jiān)督管理機構，建立一支獨特的金融網絡監(jiān)管“部隊”，專門履行互聯(lián)網金融監(jiān)管職責。一是立足現(xiàn)狀，修訂完善現(xiàn)行法律，按照分業(yè)監(jiān)管的原則，分別由央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會根據各自的職責，設立專門的互聯(lián)網金融監(jiān)管內設職能部門，負責對互聯(lián)網金融的監(jiān)管。二是通過制訂專門的《互聯(lián)網金融法》，依法組建獨立的互聯(lián)網金融監(jiān)管機構，專職履行互聯(lián)網金融監(jiān)管職責。三是建立網上互聯(lián)網金融監(jiān)管平臺。鑒于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管手法不能完全適應互聯(lián)網金融的監(jiān)管，網絡非現(xiàn)場監(jiān)管成為必然的現(xiàn)實選擇，建議開發(fā)建立網上互聯(lián)網金融監(jiān)管平臺，實時對互聯(lián)網金融實施監(jiān)管。

3.推進互聯(lián)網金融實名制建設

對互聯(lián)網金融參與主體市場準入注冊登記管理和參與者實名制是實現(xiàn)對互聯(lián)網金融監(jiān)管的關鍵。一是加強互聯(lián)網金融生態(tài)環(huán)境建設，推行互聯(lián)網身份認證、網站認證和電子簽名等實名制度，確保互聯(lián)網金融參與者實名制。二是加強互聯(lián)網金融主體市場準入注冊登記管理，只要對互聯(lián)網金融參與主體進行了市場準入注冊登記管理，并向社會進行公開，盡管互聯(lián)網金融業(yè)務虛擬化、無紙化，但是，通過對業(yè)務主體的監(jiān)督管理，就可以實現(xiàn)對互聯(lián)網金融的風險控制。

4.完善金融消費者保護

將互聯(lián)網金融消費者權益保護納入金融消費者權益保障范圍。一是完善互聯(lián)網金融投訴機制，暢通互聯(lián)網金融消費的投訴受理渠道，建議由央行建立全國金融消費權益保護投訴平臺，公布全國統(tǒng)一的咨詢投訴電話，并開發(fā)全國金融消費權益保護網站，實現(xiàn)互聯(lián)網金融消費者直接與網絡投訴、查處等對接。二是建立互聯(lián)網金融個人信息保護制度，加強對互聯(lián)網金融參與者的個人信息保護，維護消費者合法權益。三是建立互聯(lián)網金融信息咨詢中心，為互聯(lián)網金融參與者提供互聯(lián)網金融機構、業(yè)務產品和投資理財等咨詢服務。四是建立網上金融投資風險預警平臺，建立互聯(lián)網金融的行業(yè)統(tǒng)一數據平臺，對非法互聯(lián)網金融平臺、高風險互聯(lián)網金融產品等及時向投資參與者進行風險預警。

5.加強互聯(lián)網金融監(jiān)管合作

由于全球經濟金融一體化，互聯(lián)網金融交易存在跨地域、跨行業(yè)和跨國境的交易。互聯(lián)網金融時代真正到來，單靠一個部門，一個地區(qū)和一項業(yè)務的監(jiān)管是遠不可能實現(xiàn)互聯(lián)網金融穩(wěn)定的。因此，一是要加強金融監(jiān)管部門之間合作，包括央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會等部門合作。二是要加強國際合作。對于跨國境、跨區(qū)域的互聯(lián)網金融交易要加強與其他國家和地區(qū)的合作，實現(xiàn)統(tǒng)一有效的監(jiān)管。

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關鍵詞：互聯(lián)網金融；金融創(chuàng)新；金融風險；風險防范

1 互聯(lián)網金融的特征

互聯(lián)網金融借助成熟的互聯(lián)網金融模式，與自身新型特性相結合，構造了獨特的金融模式，其特征主要表現(xiàn)為以下幾方面：

1.方便快捷。在互聯(lián)網與移動通信網絡的迅速發(fā)展，以及移動設備的普及，網絡金融平臺的應用性建設的大背景下，互聯(lián)網金融機構不僅能夠準確定位所需要的客戶，與客戶高效對接，使信息處理效率得到提高。客戶利用互聯(lián)網登陸互聯(lián)網金融平臺，也能享受程序便捷，處理高效的金融服務。互聯(lián)網金融既滿足了客戶足不出戶即可進行金融交易的需要，也同時使金融機構大幅度降低成本，更有效地促進業(yè)務發(fā)展。

2.業(yè)務范圍廣。 1）P2P網絡金融平臺可以通過互聯(lián)網以貨幣基金的形式，將小額資金聚集起來，與銀行競爭，促進了資金利率市場化。 2）互聯(lián)網金融平臺不僅可以使企業(yè)減少對經營場所的租聘費用，也減少了對企業(yè)在經營場所花費的管理費用和業(yè)務招待費用等。3）個人貸款不僅局限于銀行，貸款人可以在互聯(lián)網金融借貸平臺，輸入個人信息，貸款金額，期限，用途等，等待審批即可獲取資金，方便快捷。

3.數據量大。當今社會有許多手機，電腦等登錄互聯(lián)網通信的設備，每天產生大量的信息。互聯(lián)網金融即可通過分析大量的數據，對數據進行分類甄選，有針對性地選擇所需要的客戶。在大數據時代的互聯(lián)網金融交易上，互聯(lián)網金融機構可以根據龐大的數據，不限地區(qū)地分析吸納全國各地的客戶，極大地增加了互聯(lián)網金融平臺的客流量與業(yè)務量。

2 我國互聯(lián)網金融風險及成因分析

1.市場風險。市場風險其一，有產品價格波動使得實際、預期收益發(fā)生偏離所帶來的損失，包括利率風險、匯率風險等。因為互聯(lián)網金融行業(yè)利用互聯(lián)網信息傳輸的跨時空性，高效性，而使得這些價格波動，在互聯(lián)網金融下表現(xiàn)得更為頻繁，波動也更為漂浮不定，所以互聯(lián)網金融行業(yè)也承擔了更多的不確定性的市場風險。市場風險其二，在互聯(lián)網環(huán)境下，交易雙方承擔信息不對稱的風險。交易者之間都是通過互聯(lián)網進行金融交易，而交易者雙方可能由于數據被修改，得到虛假信息等原因造成信息失真，需要承擔信用風險。

2.操作風險。操作風險是指個人或機構由于內部操作不當、內部控制不完善、人為專業(yè)素質或能力不足或外部因素等造成的風險。造成操作風險一般有兩個原因，一是互聯(lián)網金融安全系統(tǒng)不完善造成的風險，二是交易主體操作不當造成的。操作風險內容廣泛，與傳統(tǒng)金融形式相比較，互聯(lián)網金融的操作風險有所上升。由于互聯(lián)網金融有安全系統(tǒng)的缺陷的，在互聯(lián)網金融業(yè)務中，可能會泄露客戶的賬戶安全，身份等。而交易主體的操作不當是操作風險中風險最為巨大的。目前，公共場所都有WIFI覆蓋，然而有一些網絡犯罪者利用免費WIFI來誘導人們連接假WIFI來盜取用戶的信息，容易造成信息泄露、資金盜取等風險問題。

3.技術風險。技術性風險主要是指由于計算機網絡安全系統(tǒng)不完善而導致黑客入侵，病毒破壞等風險。第一，計算機系統(tǒng)或軟件缺陷容易被黑客等不法分子入侵計算機，造成信息泄漏、盜用。軟件、計算機系統(tǒng)、認證系統(tǒng)等存在缺陷。第二，非正常訪問，特別是黑客和利用病毒對互聯(lián)網金融機構的攻擊。當防火墻更新不到位，不法分子可以越過防火墻竊取信息。

4.法律風險。法律政策風險是指與互聯(lián)網金融相關的法律法規(guī)不健全甚全缺失，以致交易過程中出現(xiàn)問題時，沒有明確的法律規(guī)范進行處理，從而導致權責不明的風險。目前，互聯(lián)網金融以爆炸式的規(guī)模迅速增長，然而相關法律法規(guī)還沒有及時出臺。在法律法規(guī)不健全的情況下，不法分子可能利用法律漏洞來謀取利益。

3 我國互聯(lián)網金融風險的防范建議

1.建立健全互聯(lián)網金融法律法規(guī)體系。在當今社會，互聯(lián)網金融機構層出不窮，競爭也日愈激烈。在繁榮而激烈的市場環(huán)境下，也有許多互聯(lián)網金融機構打法律的球，為利益而走險。為保障互聯(lián)網金融的秩序，使之在控制范圍內，需要完善互聯(lián)網金融相關的法律法規(guī)，這樣才能促進互聯(lián)網金融的長效發(fā)展，保障我國金融行業(yè)的秩序。第一，要把明確所需要的法律定位和監(jiān)管主體放在第一位。第二，構架多層次相勾連的法律法規(guī)監(jiān)管體系，使互聯(lián)網金融在一個實質的監(jiān)管體系下，依法對互聯(lián)網金融進行監(jiān)管。第三，加大對互聯(lián)網金融的立法力度，不斷填補互聯(lián)網金融的法律空白。總之，要應對當前我國對互聯(lián)網金融的法律法規(guī)空缺，應當加強互聯(lián)網金融法制體系建設，不斷地完善互聯(lián)網金融法律法規(guī)，為促進互聯(lián)網金融的良好發(fā)展創(chuàng)造條件。

2. 加強社會信用制度建設。目前，我國互聯(lián)網金融行業(yè)發(fā)展迅速，也衍生出在互聯(lián)網環(huán)境下發(fā)展的p2p網絡借貸等新型行業(yè)。P2P互聯(lián)網金融日益為我國社會經濟增長作出更多的貢獻，為了應對當前互聯(lián)網金融法律法規(guī)不完善的環(huán)境，規(guī)避金融風險，促進互聯(lián)網金融行業(yè)的健康發(fā)展，應該加強社會信用制度建設，逐步建立健全社會信用體系。第一，政府要起領頭作用，建立完善的行業(yè)、個人信用評估規(guī)則制度。在互聯(lián)網交易下，完善的征信系統(tǒng)是風險管理的基礎，如果缺少完備的征信系統(tǒng)，就難以管控借貸款人，不僅會導致互聯(lián)網金融機構的壞賬增加，甚至會導致“三角債務”問題引發(fā)更復雜的紛爭。所以，加強征信體系的完善與建設是十分重要，必不可少的環(huán)節(jié)，從而使交易雙方的交易環(huán)節(jié)更加透明化，程序化，促進互聯(lián)網金融穩(wěn)健發(fā)展。

3. 加強數據管理。大部分互聯(lián)網金融機構是使用計算機存儲客戶等金融數據，一旦引發(fā)數據泄漏，數據損毀等安全問題，將會泄漏客戶資料，泄漏客戶隱私，同時也會造成金融機構信譽問題，造成潛在經濟損失等嚴重問題。政府應該制定一套合理有效的技術安全標準，使互聯(lián)網金融機構按照安全規(guī)則制度操控；其次，金融機構應該合理地對自身硬件軟件進行升級，強化計算機系統(tǒng)的安全性能，避免黑客活病毒的攻擊，保障資料的安全性；同時，要定期對數據進行合理備份，防止不可抗力的災害而造成的數據損失和破壞，以此確保金融機構數據的安全性。

4.要加強互聯(lián)網金融監(jiān)管力度。第一，要確定監(jiān)管主體與監(jiān)管界定。目前我國互聯(lián)網金融監(jiān)管主體主要有工信部、中國人民銀行、證券會、保監(jiān)會等，監(jiān)管部門眾多，責任邊界沒有完全明確定義，監(jiān)管邊界模糊，導致一旦發(fā)生問題，很容易將監(jiān)管責任像踢皮球一樣踢來踢去，難以監(jiān)管到位。為了規(guī)避互聯(lián)網金融的監(jiān)管不力的局面，只有完善法律法規(guī)，明_各監(jiān)管主體的監(jiān)管責任與義務，使每一個部門各司其職、各盡其責，有效地進行監(jiān)管。避免監(jiān)管缺位的同時，也要避免監(jiān)管過度，充分發(fā)揮市場的自我調整能力，保證市場的活躍性。第二，調整監(jiān)管形式。當前對互聯(lián)網金融進行監(jiān)管的機構繁多，但實施有效監(jiān)管的部門寥寥可數。所以我建議應當由工信部、中國人民銀行、證換帷⒈＜嗷岬炔棵嘔構聯(lián)合，共同協(xié)商，組建一個專門、專業(yè)的機構，對互聯(lián)網金融行業(yè)有針對性，強力而有效地監(jiān)管。這樣不僅可以避免各個監(jiān)管主體監(jiān)管邊界的模糊，職責推讓，還可以規(guī)避監(jiān)管重疊，監(jiān)管空白等問題。只有對互聯(lián)網金融行業(yè)實施有效、有力的監(jiān)管，才能保障互聯(lián)網金融行業(yè)在合理、理想的軌道內發(fā)展。