導語：如何才能寫好一篇保險監管的方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：市政建設；地下管線；保護方法

中圖分類號：TU99 文獻標識碼：A 文章編號

Abstract: in recent years, with the rapid development of urban construction, urban underground pipe line and intricate. They generally are buried in the ground below. Due to the construction of some pipeline will be harmed. How to effectively protect the underground pipeline! This paper according to the work experience of municipal construction of underground pipeline protection methods are discussed.

Keywords: municipal construction; Underground pipeline; Protection method

一、市政地下管線損壞原因

1、管線不明

施工之前未經調查,在施工中未采取任何保護措施，致使管線損壞，這些原因是：①管線年代久遠，無資科記載；②人員誦遷，新來人員不了解情況；③形似廢棄管線實為在用管線；④保密電纜，一般圖紙上不標明；⑤現場施工管線與設計管線不符，但交工時未按實際繪竣工圖。

線路不明造成的事故大多比較嚴重，一般情況下，這種事故可以通過先進行物探或挖洞查明管線后再采取相應保護措施來避免，然而進行物探和挖洞需要一定的費用和時間，施工單位一般都不會也不愿意做此項工作。

2、土體擠壓導致管線損壞

打樁、壓樁、頂管等施工會對周圍土體產生擠壓，一些臨近施工區域年代早、管材強度弱、結頭不牢固的管線在土體擠壓下易損壞。

3、土體變形引起管線損壞

基坑開挖、邊坑失穩或流砂現象等常引起較大的土體變形。當變形量超過管線變形極限時，就會發生管線損壞。

4、均勻沉降，造成管線損壞

頂管、盾構、井點降水和沉井下沉等施工過程中均可產生土體不均勻沉降，頂管還可能引起地面隆起，當不均勻沉降或隆起值較大時，可致使管線斷裂或接頭錯位。

5、管線上部荷載過大，如大型施工機械、車輛、材料、土堆等荷載，將下部管線壓壞。

6、氣候因素

施工開挖，地下管線暴露后，遇冬天氣溫驟降，管子易凍裂。

7、保護管線的臨時支撐拆除后，管線下部回填土不密實或回填不當，導致管線損壞。

8、振動荷載引起管線接頭松動

如打樁、振搗、施工機具等產生的振動沖擊荷載傳至管線上，使管線受到損壞。

9、水流沖擊。施工排水或附近上、下水管漏水，水流沖刷土體，使土體流失，埋于土中的管線失去土體支撐而損壞。

10、原建已損壞的自來水管、下水管，存在漏水現象，但平時埋在地下未發覺，待施工開挖后發現，并使勢態擴大。

二、城市市政地下管線的保護措施

1、地下管線保護的控制程序

① 設計人員事前(預測)計算值不可能完全與施工中的實測值相同，為彌補原有設計和施工方案對工程的認識不足，應將實測信息、修正物性參數，通過計算，預測下一施工階段工程狀態。

② 監測人員監測和判斷各種施工因素對地表變形的影響，檢驗施工結果是否達到控制地面沉降的目的，量測土壤、墻體等的變位狀態、應力等數據，作為將來設計參照依據。

③ 施工人員在施工現場出現異常情況時應及時通知有關人員，嚴格執行安全技術操作規程，配合設計更改后，調整施工措施。

2、地下管線的保護措施

①施工前，建設單位應請地下管線的管理單位(以下稱專業公司)到現場對施工單位進行交底，施工單位應查明地下管線的確切位置并向專業公司申請辦理地下管線監護交底卡。建設單位委托有資格的第三方及測量單位對地下管線和周圍環境進行監測，施工中對管線監測點的位移沉降量進行控制。當管線監測點的位移沉降量超標時，應及時向專業公司和有關管理部門報告，并采取相應的技術措施。②建沒單位組織施工單位及相關部門召開施工協調會，就有關管線的保護問題進行討論，明確各自的職責和協調方式，并形成會議紀要。施工單位認真編制施T組織設計。施工組織設計中應畫出施工區域內、外地下管線的分布示意圖，詳細擬定保護地下管線的技術措施。③對管線進行搬遷、加固處理 對便于改道搬遷，且費用不大的管線，可 在基礎工程施工之前先行臨時搬遷改造，或者通過改善、加固原管線材料、接頭方式。設置伸縮節等措施，增大管線的抗變形能力， 確保土移時也不失去使用功能。

④卸載保護。施工期間，卸去管線周圍、尤其是上部的荷載、或通過設置卸荷板等方式，使作用在管線上及周圍土體上的荷載減弱，以減少土體的變形和管線的受力，達到保護管線的目的

⑤不保護方式。對一些不明無主管線，估計破壞后不會造成重大損失或影響，或經與有關部門聯系，可暫停使用的管線，可采用不保護方式，進行突擊施工，在幾小時或幾天施工完后再恢復管線使用功能。

3、充分利用信息系統技術

市政工程中地下管線很復雜，僅僅通過規劃和管理難以保證地下管線得到有效的保護，因此，在市政建設中，新的技術手段和技術措施就顯得尤為重要。

管線探測技術在市政工程中的應用。由于市政工程中地下管線的損壞大多是由于管線不明造成的，因此，在市政工程建設前和建設過程中應該加強對施工區域內的地下管線的探測，探明舊地下管線的位置、埋深并及時在圖紙和現場上做好標識。

4、探地雷達法

探地雷達是一種用于確定地下介質分布的光譜電磁技術，它利用一個天線向地下發射高頻電磁脈沖，另一個天線接收來自地下目標體的反射或繞射波。電磁波在介質中傳播時，其路徑、電磁波強度與波形將隨地下介質結構及幾何形狀的變化而變化。對雷達波進行處理分析，通過探地雷達可以較準確地探測出地下非金屬管線的位置和埋深，可以幫助設計和施工部門在施工前很好的了解施工區域的地下管線情況，使管線位置和埋深都比較明確，避免損壞地下管線的事故發生。

5、管線探測儀法

管線探測儀主要由發射機和接收機組成。管線探測儀的探測方法按場源分為主動源法和被動源法。探測管線是通過激發管線產生電流，在空間形成軸型磁場，在地面對磁場進行觀測，便可以確定地下管線的水平位置和埋藏情況。按激發方式分類，主動源法又可以分為感應法、直接法和夾鉗法。被動源法則只單獨使用接收機來探測有信號的地下管線。

管線儀法主要用來探測金屬質的地下管線和纜線，在實際探測時，應根據地下管線的情況來選用不同的探測方法，有時一種方法難以確定管線的位置和埋深，就應綜合使用多種探測方法。

三、結束語

市政工程中地下管線的保護是一項很重要的工作，它涉及的內容廣，情況復雜。地下管線的有效保護要依靠市政規劃設計、管理和施工等多方面的綜合方法才能有效進行。目前，隨著計算機信息技術、管探技術和施工新技術新工藝的發展，為建立從設計、管理到施工的綜合的管線保護措施體系提供了有利條件。另外，如果能有一部專門的市政管理法規，那將會大大提高地下管線的保護程度。

參考文獻：

[1]劉玉彬．工程結構可靠度理論研究綜述[J]．吉林建筑工程學院學報,2002,19(2):41-43．

篇2

關鍵詞：保障性住房；施工現場管理；質量管理；成本控制

眾所周知，我國在 “十二五”規劃綱要中指出，將在今后5年內新建3600萬套保障性住房，使保障房覆蓋率達到20%。而保障房建設工程中的施工管理又是一項涉及較多因素的綜合性管理工作，工程項目建設投資量大、過程復雜。但是，其建設的成敗卻與工程質量有直接關系，因此加強施工現場的管理是在必行。本文在結合自身工作經驗的基礎上，從人員管理、進度管理、成本管理、質量管理及安全管理等方面提出了對施工現場的有效管理技術與方法。

1.進度管理

作為工程項目建設的過程，對進度管理是十分必要的。首先，在進行工程項目具體建設之前，還要結合實際情況，對科學、合理、切實可行的進度計劃進行制定。作為項目建設的指導和參考依據，進度計劃不能一成不變，要善于根據施工實際進行動態控制。在對總進度計劃不造成太大影響的基礎上，可以根據施工現場的變化，及時調整和修正進度計劃。為了使安裝和土建工作協調配合，在進行進度計劃編制時，還要邀請安裝人員共同參與，在按照進度計劃進行周轉材料、機械設備及人數配置的同時，確保工程項目建設能夠按進度計劃順利進行還應做好以下幾點。

1.1工程計劃進度的實施與管理

（1）完善例會制度。①項目部每天召開班前、班后會，各級施工負責人要按時參加。②公司每周召開一次均有各部門負責人參加的生產例會。③必要時召開有關進度問題的專題會議。（2）制定周計劃。周計劃的制訂是將工程總計劃進度進一步細化到日常的施工安排中，是最基本的操作性計劃，應具備很強的針對性、操作性、及時性和可控性。

1.2項目進度計劃的檢查與調整

在項目實施中，經常出現實際進度與計劃進度不一致的現象。這種偏差必須采取措施予以糾正。項目部通過結合現場情況，了解工程實際進展情況，及時發現問題并分析偏差的原因以及是否會影響到后續工作和總工期。采取各種手段解決進度滯后問題。

施工質量能否得于保證，除了施工中使用合格的材料外，最主要的是一定要嚴格按照相關的國家規范和有關標準的要求來完成每一道工序，嚴禁偷工減料。狠抓施工階段的質量控制，必須貫徹執行“三檢”制，即自檢、專檢、聯檢，通過層層的檢查，驗收后方允許進入下一道工序，從而確保整個工程的質量。

（1）高度重視項目施工過程中的質量控制。工程項目施工涉及面廣，是一個極其復雜的過程，影響質量的因素很多，施工中極易造成質量事故。（2）施工人員的優選與交底。要控制施工質量，就要培訓、優選施工人員，施工人員應有精湛的技術技能、嚴格執行質量標準和操作規程，提高他們的綜合素質，保證工程質量。施工質量控制，與技術因素息息相關。對施工人員要進行全面、詳細的施工技術交底，在施工的全過程，要建立符合技術要求的工藝流程、質量標準、操作規程，并在施工過程中要加強質量檢查，確保工程質量。（3）施工單位應根據施工合同中的保修范圍，實施保修工作，保修完成后組織建設方驗收；（4）對涉及結構安全的質量問題，施工方應組織相關建設單位進行現場會診，提出保修方案后再實施保修工作，保修完成后組織建設方驗收。

2.成本管理

所謂成本管理通常是指在形成項目成本的過程中，要對企業生產經營活動所耗費的費用開支、物資資源和人力資源進行限制、調節、監督和指導，通過將生產經營活動的各項費用控制在成本的計劃范圍內，為成本目標的實現提供保證。具體工作中，對成本的管理可以從以下幾點進行：

（1）人工費用的控制。施工企業要根據內部實際情況對其勞動定額進行合理制定，同時，在進行工程量計算時，要結合其內部勞動定額進行人工總量的計算。在對人工總量的合理控制中，實現對人工費用的科學控制。（2）材料用量的控制。施工過程中，要建立嚴格的用料管理制度，加強對施工現場材料用量的控制。可以利用包干的形式解決現場施工輔料耗用較大的問題；可以實行周轉材料和機械設備的租賃制，能夠實現周轉材料和機械設備利用率有效提高，項目部用完后將其向租賃公司的立即歸還，在保證施工速度快速加快的同時，還有利于租賃費用的減少。另一方面，通過經濟合理、技術先進施工方案的制定，使企業在正確選擇施工方案的基礎上，采用新材料、新技術和新工藝促進功效的有效提高，同時也有利于工程成本的降低。同時，在對工程質量嚴格把關的基礎上，使返工浪費的現象得以減少。（3）間接費用的控制。施工中還要對其他直接費用及間接費用進行控制，可以通過對管理機構進行精簡和對管理層次進行減少，使施工管理費用得以節約。

3.質量管理

項目施工的質量管理主要應從人、材、機三個方面著手控制。由于任何項目都是由人來完成的，所以人的管理是質量控制中最為關鍵的工作，是其它控制的基礎。

（1）人的控制――項目管理中最基本也是最難的管理就是對人的管理。人的控制首先是要選好人、用好人，人的能力在不同的時間、不同的地點是有所不同的，但它的變化應該是圍繞一個基點變動的，不同的工作對基點的高低要求是不同的，要人盡其才，用好人；另外，應盡量做到一人多能，這樣就能精簡人員，事半功倍；其次，應充分調動人的能動性，主動地發現問題、解決問題；再次，績效評估是調動主觀能動性的有效方法，調動能動性和績效評估就像蘿卜和大棒一樣，是做一項工作的兩個手段。大棒的威力相比蘿卜是很大的，績效評估所產生的效果比調動能動性是顯著的，且績效評估是索取，調動能動性是付出，這就是為什么每個企業、每個項目都重視進行績效評估而忽略調動能動性的原因。（2）材料的控制――材料的控制是全過程的控制，從材料的采購、運輸、存儲和使用等過程進行控制。材料控制的目的是使在施工項目上所使用的材料盡可能經濟合理，并減少損耗。材料的采購應根據施工合同的要求，采購應堅持“貨比三家”的買賣原則。（3）機械使用的控制――施工機械管理的關鍵是在開工前對機械是購買、租賃或者繼續使用原有機械進行評估，在評估時應充分核算各個方案在工程存續期所消耗的經濟資源，從中選擇較經濟的方案。施工機械管理的另一個關鍵是保養，制定保養計劃時，應根據每部機械的不同特點制定不同的養護方案，并規定專人負責。

4.安全管理

對工程項目施工現場的管理還要包括對各方面安全管理的強化。通過安全責任制的建立，使安全事故發生后，相關班組和有關各級負責人都擔負相應的經濟責任；通過充足的安全設施投資，使兼職安全員在施工班組得以配備，專職安全員在施工項目部得以配備，從而促使安全管理的工作得以充分貫徹落實；通過組織和開展安全培訓教育，要求各班組在班前要認真開展安全交底并做出相應的記錄，從而使施工工人安全意識和自我保護意識得以提高；通過對轉崗工人和新工人組織和開展嚴格的崗前培訓教育，使其能夠掌握扎實的安全基礎要對關鍵設備、關鍵部位及關鍵人員的安全狠抓落實，特殊工種的施工人員要在嚴格的培訓和持證的基礎上才能上崗，洞口、臨邊等關鍵位置的施工人員要做好防護措施才能工作，大型的重要設備要做到定期檢查和及時維護，使潛在的安全風險得以規避。

5.結束語

保障性住房與群眾的切身利益息息相關，對于促進社會的和諧與穩定具有重要的意義。人們的生產生活以及相關建筑企業的運營發展，都會受到保障性住房質量一定程度上的影響，因此，應該高度重視保障性住房的質量管理，認真做好保障性住房的質量管理工作勢在必行。

參考文獻

[1] 陳子山. 淺談如何提高建筑工程施工現場管理[J]. 科學之友， 2011.

[2] 鄭立，張晚生. 提高建筑施工現場管理水平的策略性思考[J]. 科技資訊， 2008.

篇3

關于郵政金融機構落實案件風險防控措施情況開展調查的自查報告

根據x郵金管[20__]96號《關于轉發__銀監分局%26lt;關于對轄內銀行業金融機構落實案件風險防控措施情況開展調查的通知%26gt;的通知》文件要求,我局立即組織相關人員學習,并結合郵政金融機構風險管控實際,認真按照《__銀行業金融機構案件防控工作必備指引》做好自查工作，現將自查的情況匯報如下:

一、堅持按照《__省郵政金融資金安全檢查處罰試行辦法》和《__省郵政儲匯資金票款安全連鎖責任制》以及《__州郵政金融業務稽查方案》等重要文件，對郵政金融資金實施有效監控，促進郵政金融業務穩定、健康發展。

二、認真開展省、州局安排的“對銀行帳戶管理及大額現金交易排查”、“對工資業務進行排查”、“防范銀行業金融機構內部職工挪用資金買彩票案件”、“中間業務專項檢查”、“排雷行動”、“金秋行動”，以確保郵政儲匯資金安全，捍衛經營成果。

三、認真落實資金票款安全局長負責制，實行儲匯資金安全管理責任制，年初層層簽訂《__縣郵政局金融資金安全責任書》。成立有專門的案件防控領導小組，明確工作職責，實行績效考核制度和問責制度。認真執行人員排查制度，全面施行輪換崗計劃。建立了舉報制度，每個職工均發有舉報卡。

四、嚴格按照省局和州局的要求的頻次和內容開展儲匯稽查工作，采取突擊檢查、專項檢查與常規檢查相結合，對查出的問題和資金安全隱患進行追蹤整改、督促落實。

五、認真按照《關于印發%26lt;__州郵政金融內部控制評價試行辦法%26gt;的通知》（x郵金管〔20__〕105號）和《__州郵政金融內控制度評價、現場處罰標準及打分表》要求，積極開展郵政金融內控評價活動。在開展內控評價的同時，對中間業務管理、網點三級權限管理、電子稽查和智能令牌管理、支票印鑒分管、出納庫存現金、銀行賬戶、大額權限審批、特殊業務處理、重要空白憑證管理、金庫“五大制度”、押運鈔管理、營銷排查等高風險環節開展經常性的檢查，及時排除資金安全隱患，確保儲匯資金安全。

六、為強化郵政金融管理，結合本局實際，先后修定了《__縣郵政局儲匯資金安全管理辦法》、《關于對郵政儲蓄大額現金支付實行分級審批制度管理的通知》、《調整20__年儲匯周轉金定額明確超限提款權限的通知》、《金庫管理考核辦法》、《__縣郵政局金庫管理、上下班接送安全綜合考核辦法》以及各項應急預案。

七、不足之處：一是部分班組、支局長以及相關管理人員未認真履行檢查職責；二是稽查人員雜務較多，稽查頻次和質量未達到要求，稽查深度、力度不夠。三是操作風險管理制度不夠完善，制度執行不力。四是安防設施不達標，網點人員配備不足。五是保險業務管理較混亂，缺乏相互監督和制約機制。

通過開展此次自查活動，認真對照《指引》和相關案件防控規定要求，努力做到進一步加強案件防控工作，建立案件防控長效機制，進一步做好案件防控基礎工作，完善制度和措施并提高執行力，確保我局郵政金融業務持續、快速、健康發展。

篇4

近年來，為經濟發展提供保障功能的保險業在我國已獲得長足發展。保費收入明顯增長，且增長速度逐漸加快.2004年達到了4318億元；保險深度由1994年的1.14%增長到2004年的3.16%，增長了近2.77倍(根據我國統計局公布的1994年和2004年全國年度統計公報數據計算得出)。在保險業發展良好的形勢下，要更好地發揮保險業對社會經濟進步的支持作用，需要進一步借助市場的力量，并在保險監管制度的規范引導下實施。這是研究新形勢下我國保險業監管戰略調整的意義之一。

在全球化浪潮中，特別是伴隨我國加入WTO，國內保險將以商業存在。跨境交付、自然人流動等方式走出國門，提供境外消費服務。同時國外保險業機構也將以類似方式進入國內保險市場為本國提供消費服務。不可否認，跨境的保險服務形式將給我國的保險監管提出新的課題，研究我國保險監管戰略調整的意義之二在于探索如何增加保險監管機構對保險實施有效管理。

當今世界是一個科技進步、經濟管理方式不斷革新的時代，保險業的經營管理模式也在不斷調整。世界主要發達國家的銀行、證券。保險等金融機構紛紛相互融合，業務相互滲透，逐步由分業經營走向混業經營。但是就我國而言，完備的分業經營分業監管體制才得以確立不久.需要探索如何使國內目前的分業經營分業監管體制與國際的混業經營混業監管體制相協調一致，這正是研究我國保險監管戰略調整的意義之三。

伴隨經濟的迅猛發展、保險經營方式的轉變.需要探討與此相伴的監管思路、法律體系、規章制度及監管機構體系等保險監管理念和內容能否適應形勢的變化，這是研究我國保險監管戰略調整的意義之四。

二、美、英、日三國保險業監管之比較

美國、英國、日本是當今世界保險業最為發達的三個國家。其保險監管無論是在理念上還是實踐上都走在世界前列。因此，對美英日三國保險業監管進行比較分析，有助于我國保險業監管的轉型與世界接軌。

(一)相似之處

1.都擁有較為獨立健全的保險業監管體系。無論是美國。英國還是日本，都建立了以政府監管機構牽頭。社會中介機構監管和行業自律為輔、保險公司內控為基礎的一整套完備的保險業監管體系。如美國聯邦保險局州保險署、保險監管協會、保險評級機構組織控制委員會的COSO模型，英國的貿工部、財政部。金融服務局、勞合社董事會，日本的大藏省，金融廳等組織。

2.保險監管法制化。三國保險監管均以完備立法的形式實行。美國務州有自己的保險法，備州保險局在州管轄范圍內行使保險監管權，以保險公司償付能力和保險投保人利益為主要監管內容，且各州保險法對承保過程的各環節都有嚴格的規定，充分體現了美國保險監管的廣泛性和嚴格性。雖然美國各州的保險法多達55部，但在全美保險監督官協會的努力下，內容上已無多大差別，各州法院通過對保險法的司法審查也發揮著一定的監管作用。英國現行保險立法是《保險經紀人法》、《1982年保險公司法》和與之有關的保險條例：《1983保險公司財務條例》、《1981保險公司條例》、《1983年勞合社保險條例》以及貿工部關于收費標準的法律文件《1990年保險公司法律費用保險條例》和《保險公司修改條例》，日本的保險立法主要是《保險業法》，包括對保險業的監督法規和有關經營者的組織及行為的規定。

3.保險監管的內容及方式大體相同。三國保險監管內容包括對保險公司的償付能力、保險合同、財務檢查市場行為，其中核心是保險公司償付能力的監管。監管的方式大多采用現場檢查和非現場檢查方式。

(二)差異之處

1.監管體制不盡相同。美國是聯邦制國家，實行兩級多頭管理體制，中央和地方都有權對保險業進行監管。美國聯邦政府成立聯邦保險局，，只負責聯邦政府法定保險，如聯邦洪水保險、聯邦農作物保險等。根據《麥克云佛戈森法案》。每個州都成立保險署并被賦予監管本州保險業的權力。美國聯邦保險局與各州保險署之間不是隸屬關系，而是平行關系。任何一家保險公司必須獲得州保險監管部門的批準后方可在該州營業。為了對各州的監管進行協調，美國成立了全國保險監管協會，其主要職責是討論保險立法和有關問題，并擬定樣板法律和條例提供各州保險立法參考。英國采取的是一級監管體制。1997年以前金融業的監管由九個機構分別承擔，其中的貿工部負責對上市公司的監管，其下屬保險局負責對保險機構的監管。1998年金融服務管理局成立，將英國原有的八個金融機構合為一體，集銀行、證券和保險監管于一體。英格蘭銀行作為中央銀行，不再承擔對商業銀行的監管職責r”。日本屬于集中單一的監管體制。大藏省是日本保險業的監管部門。大藏大臣是保險監管的最高管理者。大藏省下設銀行局，銀行局下設保險部，具體負責保險監管工作。由于日本金融危機加劇，金融機構倒閉頻繁，為了加強金融監管，日本成立金融監管廳，接管了大藏省對銀行、證券、保險的監管工作。后金融監管廳更名為金融廳，將金融行政計劃和立案權限從大藏省分離出來。金融廳長由首相直接任命以確保其在金融監管方面的獨立性。

2.保險監管基于的理念不同。美國的監管以嚴格的法律為基礎。美國的兩級多元、分權制衡的保險監管模式現實決定了美國對保險業的監管是建立在嚴格而完備的法律基礎之上的。美國的聯邦政府及州政府都有權制訂相關的法律。全美50個州、哥倫比亞特區和4個托管區均有自己的保險署.都有權通過立法調整州內的保險業。這些立法包括對保險公司的設立、業務范圍、準備金率、保費率、保險資金運用、市場退出等監管范圍都有嚴格的規定，各州保險公司都必須在嚴格遵守各州保險法律基礎上實施日常運營。聯邦保險公司按照聯邦保險法律實施運營。英國的保險監管以高度自律為基礎。英國的保險業發展歷史悠久，自律管理的理念已深入保險行業。正是因為英國一貫存在高度的自律管理，政府部門的行政監管則采取了較為溫和、寬松的方式，即政府監管部門只通過立法規定保險人償付能力的最低標準和計算方法、保險人必須公開接受監督，其他則依靠行業自律。日本對保險業的監管則主要依靠行政手段來實施。日本是保險業最為發達的國家之一，但其保險監管卻量具行政色彩。長期以來，日本的大藏省對國內保險行業實行嚴格的行政管制，保險業長期嚴格的市場準入約束.使得保險市場一直控制在少數保險公司手中，外資保險公司很難進入日本市場開展保險業務。

3.保險混業經營趨勢下的混業監管體系不同。保險混業經營突出表現在兩個方面：一是財產、人壽險業采用子公司的形式相互滲透；二是銀行、證券，保險和信托投資之間相互滲透。美國在1999年出臺了《金融服務現代化法案》，標志著美國進入了銀行、證券、保險混業經營的新時代。同時《金融服務現代化法案》對新的監管模式作了如下規范：規定美聯儲為銀行控股公司的傘型監管人(Umbrellaregulator)，負責銀行控股公司的綜合監管.同時銀行控股公司附屬各類金融機構由功能監管人分頭監管。即證券、保險，貨幣監理署等監管部門按業務功能分別負責監管銀行控股公司的特定子公司。銀行監管與中央銀行分離，也為實現混業監管定了基礎，這樣既可以適應銀行、證券、保險業務相互滲透、交叉的發展趨勢，又可以避免監管真空或重復監管，合理利用監管資源，提高監管效率r41。英國1997年10月以前.英國政府對金融業的監管是按照分業模式進行的，其中保險監管是由當時的貿工部負責的，之后過渡到財政部。1999年1月1日再由財政部委托給新成立的金融服務局(FSA)，金融服務局由過去分別監管銀行。證券、保險等。8個行業的監管機構合并組成。現在FSA一共監管著全英國550多家銀行，70家住房協會，650家信用合作社、270家友好合作社、820家保險機構、4100個財務顧問、1300家投資銀行，1100家基金管理公司、8個市場及證券交易所等各類金融機構”，。至此，英國金融監管體系前后經過3年的調整期從分業走向了統一。英國統一監管模式強調用最節約和有效地使用資源的方式實行監管，減少了監管成本。日本在1996年11月以后也逐步由分業經營走向混業經營，其金融業的監管一直實行統一監管模式即由現在的金融廳對銀行、證券，保險等金融業務實行全面監管。

三、我國保險業監管的國際借鑒及戰略調整思路

每個國家的保險監管制度，在一定程度上都與一個國家的文化背景、保險業的發展歷史長短有關。現代意義的保險業在我國是一種新興產業，保險業監管歷史較短，但是目前我國的保險業卻面臨著市場經濟轉型、加入世貿、國際化接軌等新的形勢和背景，過去的保險監管在理念、目標、思路以及監管實踐等方面與國際化、市場化格格不入甚至；中突。因此，當務之急應是借鑒一些國家保險監管的先進做法以靈活應對我國國情。

(一)保險監管理念應從依重行政監管轉變為依靠法律來實施監管。從前述三國的保險監管理念來看，英國高度保險自律的傳統在我國這樣一個保險業新興國家暫時還不存在，日本濃厚的行政監管卻是我國正在所揚棄的。在實踐中，美國的相關保險法規已經過多年的改革與完善，日趨成熟，無論是在監管機制，監管內容，監管方式，監管責任等方面都有明確的規定，保證了保險行業的健康發展。因此，我國可以借鑒美國以完備的法律作為實施監管基礎的理念，依靠完備的法律制度來加強保險業監管。但就我國目前實際情況而言，保險立法還明顯滯后于社會。經濟的發展，尤其是我國即將加入WTO，外資保險機構的大量涌入將對我國保險業提出嚴峻挑戰：其一，如何對外資保險機構進行監管?我國目前對外資保險機構監管的專門法規只有1992年《上海外資保險機構暫行管理辦法》(以下簡稱《辦法》)。缺乏全國性的、專門性針對外資保險機構監管的法規。并且《辦法》的有些規定明顯和WTO規則與我國入世的承諾不相符合，還有一些條文與其后制定的保險法不相協調，造成內外資保險監管法規的不統一，其二，保險法的一些規定，如償付能力監管、再保險監管、保險投資監管、保險公司高級管理人員任職資格的審查和保險違規的處罰等如何落實。對此，保險法的規定過于籠統，又沒有相應的配套措施或實施細則，在保險實踐中可操作性不強。這些都表明，我國的保險監管法律法規有待進一步完善。因此，我國要加快制訂保險業法的步伐，把所有的業務都逐步納入法制化軌道，如制定有關保險電子商務等新興領域的法律，以免造成法律的空白；有針對性地制定監管方面的法律法規，全方位地對保險監管部門的監管行為進行規范；完善保險監管責任制，進一步量化保險監管工作目標，實施嚴格的責任追究制度，促進保險監管部門和監管人員增強責任意識，提高監管水平，避免無作為和越權行為的發生；保險監管機構要與當地金融監管部門建立穩定的磋商制度，把保險執法逐步納入國家法律體系。

(二)保險監管重心應從針對保險公司市場行為的合規性監管，轉變為針對保險公司財務保證保險公司的償付能力的監管。從美英日三國保險監管實施來看，對保險監管普遍采用松散監管模式，保險監管主要內容的核心已轉向保險公司的償付能力。而我國長期以來習慣于對市場行為的合規性監管，而忽視了保險公司風險評估和風險管理，特別是缺少對保險機構財務狀況的跟蹤分析。針對我國保險業監管目標錯位問題，我國可以從以下幾個方面完善對保險公司的財務監管：一是建立保險風險評價、預警監控系統，對可能出現問題的保險公司及時警告并督促其解決這些問題；二是正確劃分保險公司的資產類型，合理界定保險公司的實際資產和負債比率；三是吸取日本保險監管的教訓.對保險公司的財務狀況實行披露制度，接受社會監督；四是借鑒美國的保證基金制度，維護保險市場的穩定，促進保險業的健康發展。通過健全的財務管理機制，使保險公司的償付能力得以保證。

篇5

關鍵詞:存款保險制度;銀行退出機制;銀行監管;制度配合

存款保險制度與銀行退出機制是保障銀行業穩健發展的兩個重要方面。完善的存款保險制度是保護存款人利益最終防護網，體系化的銀行退出機制有利于實現銀行業的有序經營。一國銀行退出機制的設計往往建立在存款保險制度的模型上，兩種制度配合的實質即為一國對問題銀行的監管主體，對應的監管模式和監管權的分配問題。

一、制度概述

(一)存款保險制度

目前主要有三種模式，其一為“付款箱”，存款保險機構的職責僅限于對承保存款進行償付;其二為“風險最小化”，機構為降低自身面臨的風險和損失，擁有與此相對應的監管權;其三為“成本最小化”，機構為將銀行倒閉造成的損失最小化而擁有更為廣泛的監管權。

(二)銀行退出機制

一是在普通破產法中進行商業銀行破產規定;二是在存款保險法或銀行法中進行規定;三是制訂單獨的銀行破產法。破產重整程序中，監管機構的權利分配是制度設計的核心，而監管機構在銀行面臨危機時，介入時機十分重要，因此，在權利分配中，預警監管模式也是十分重要的一環。

二、各國監管模式比較總結

各國的銀行破產程序與其存款保險制度相配合，在監管模式和監管權的分配方面都有所不同。美國的聯邦存款保險公司有權對投保銀行進行監督檢查，并是倒閉銀行的主要處理者。必要時，它可以終止存款保險，責令銀行停業，有權接管破產銀行;加拿大采取政府主導運作和管理的模式，以損失風險最小化的方式進行①，存款保險機構享有減少可能的風險和損失、進理有關的投資和交易、作為檢查人、接管人和清算人的資格等三方面的相應職權;英國存款保護計劃是建立存款保護基金，以保護授權銀行的英鎊存款及無清償能力的授權機構。存款保險機構承擔局限的保障存款人利益的職能，在銀行市場退出機制中作用有限。綜合比較各國制度設計，美加聯邦存款保險公司被賦予保險職能、監督職能和接管、清算問題銀行等職能。當儲蓄機構倒閉時，美國聯邦存款保險公司通常被指定為接管人對儲蓄機構進行處理。相比之下，英國的存款保險公司則為典型的“付款箱”式職能，保護銀行破產后存款人利益。

(一)市場主導與行政干預

銀行業退出機制的整體原則的確定直接關系到監管主體權利的分配方式。存款保險制度可以有效防止國家對銀行退出機制的過度干預。目前，美英，加拿大等各國對銀行退出機制采取的整體原則都是由市場進行主導，并由銀行監管機構進行審慎監管，在存款保險制度的基礎上保護存款人利益②。

(二)風險預警與早期介入

通過存款保險機構各項數據的統計監控，可以實現對銀行風險較為有效的評判標準，同時采取調節手段進行早期介入，使銀行監管更有實效性。“付款箱”式表現為一種防護網的作用，幾乎沒有對銀行的監管權，而“風險最小”式則賦予了存款保險機構一定的監管權。目前多數國家賦予存款保險機構相應的監管職能，以實現對銀行危機的早期預警。

(三)破產接管與管理權移交

一些國家規定可以由存款保險機構擔任破產銀行的接管人或清算人。由于存款保險機構的資金在銀行破產時也會面臨風險，因此常常表現出強烈的接管破產銀行的意愿，從而采取成本最低的方式化解危機。如美國規定了破產管理接管制度，同時為了幫助接管人履行其管理和應對經營失敗銀行的職責，授予聯邦存款保險公司特殊權利，以實現損失最小化③。

三、我國銀行退出機制的完善

我國存款保險制度首要目標在于保護存款人利益，維持金融穩定。存款保險機構的職能也僅為初步的監管方式，并無如美加等國的破產接管的權利。條例規定存款保險機構可以采取早期糾正措施和風險處置措施。可以看出，我國的存款保險機構職能處于風險預警和早期介入的階段，有一定的監管權但并無破產管理權。盡管我國的銀行破產在已經出臺的存款保險制度上很有可能單獨立法，但能否將存款保險制度的優勢發揮至極致，不僅實現銀行監管的風險預警，保障存款人根本利益，同時利用通過提供資金等方式促成破產銀行兼并重組等方式盤活資產，將銀行破產帶來的負外部性將至最低，利用最小成本實現問題銀行的市場退出仍有待進一步實證研究。

［注釋］

①宋金輝．論存款保險機構在銀行破產程序中的地位［D］．中國政法大學，2009．

②孫龍．從比較法的角度看存款保險制度［J］．時代金融，2014．11．

篇6

近年來，世界保險業的經營環境發生了巨大的變化，這種變化突出表現在以下幾個方面：

第一，經濟全球化帶來了巨大的競爭壓力。在經濟全球化浪潮的推動下，金融領域本已淡漠的業務界限變得更加含糊不清，各國金融機構通過兼并、建立控股公司、附屬公司、組建金融集團、合資等形式經營本領域外的產品已非常普遍。其中最為突出的，是商業銀行運用其龐大的經營網絡優勢，大舉進攻保險領域尤其是壽險領域，搶奪市場份額。

第二，人口老齡化不僅孕育了巨大的潛在保險市場，而且對保險資金的保值增值提出了更高的要求。

第三，科技進步帶來了金融商品的不斷創新。90年代以來，以電子通訊技術、計算機和因特網技術為代表的高新科技的迅猛發展，不僅降低了交易成本，節省了時間，而且擴大了綜合提供各種金融服務的潛在可能性，使金融機構將傳統的本行業金融服務與其他的金融服務結合起來，提供一攬子服務成為可能，為金融產品創新創造了條件。

第四，自然環境的惡化和巨災風險顯著增加。由于人類活動的過度擴張，對自然資源的掠奪性開發，使人類的生存環境不斷惡化。各種自然災害發生的頻率和嚴重程度不斷上升，水土流失、氣候變暖、地震、洪水、風暴等問題越來越嚴重。

以上述變動為背景，國際保險業加速了結構性調整。

（一）保險業和其他金融服務業的融合進一步加速

在金融自由化和金融業日益加劇的競爭壓力下，保險業一方面通過行業內的兼并收購，擴大生產和經營規模，有效降低和控制生產經營成本，使企業集中優勢。另一方面通過和其他金融服務業如銀行、資產管理業、證券業的融合，增強競爭實力，對消費者提供包括建立附屬公司，收購和兼并，進行合資經營，組建金融集團，組建持股公司，簽訂聯營協議等在內的綜合性金融服務。。

隨著保險業和其他金融服務業的融合，保險業的服務范圍得到極大的拓展。目前大型保險集團都在朝著“金融超市”方向發展，它們既經營壽險業務，又經營非壽險業務，還可經營再保險業務，同時還能提供資產管理、信用卡、證券承銷、證券經紀等服務。可以說除了存款業務和支付方式的管理外，壽險公司已經涉獵了所有的銀行業務。

值得一提的是，在保險業和其他金融服務業的融合中，政府對分業經營管制的放松是重要的政策因素。出于維護公共利益、保護消費者，保證充分競爭和確保金融系統的穩定等考慮，傳統金融監管的基本框架是實行銀行、證券和保險業的分業經營和分業監管。然而自70年代開始，上述嚴格分業的金融監管模式出現了松動。近年來隨著事實上各種形式兼業經營的不斷發展，政策層面分業監管的原則正在瓦解，一些國家的政府已經著手調整監管框架。如日本金融業嚴格分業的原則在新的金融法案中被修改。美國則已經通過新法案明確允許銀行、保險和證券業在彼此的市場上進行競爭。可以肯定，在新的監管框架下，保險業和其他金融服務業融合的步伐將進一步加快。

(二)保險產品不斷創新，險種結構調整加快

由于金融市場上的金融創新發展迅速，貨幣市場共同基金等新的金融工具以其靈活性和預期高收益吸引了廣大的個人投資者。與新的金融產品相比，缺乏彈性的傳統壽險產品大為遜色。在這種情況下，為了增強與其他金融機構的競爭能力，降低壽險經營的利率風險，壽險公司紛紛著手開發新險種，創造新的保險商品。這類壽險產品創新具有如下特點：一是增加了壽險產品的彈性。改變了傳統壽險的期限特點，使結束壽險合約更為容易；改變了傳統保費支付的固定、定期的特點，使保費支付更具靈活性。二是新產品突出儲蓄性和盈利性，對壽險投資提出了更高的要求。新產品凸現壽險的儲蓄性，強調壽險保單的儲蓄（金融）因素，使壽險保單更具投資價值。新產品通過更加有效的投資，使壽險保單更具盈利性。三是保險和儲蓄的分離。傳統壽險產品中的儲蓄因素被認為是繳納衡平保費的副產品，儲蓄和保險在一個保險契約中是不可分開的。而新產品中的儲蓄因素通常被認為是保單更獨立的一部分，儲蓄收益直接和保費與投資收益相關，投資收益率越高，保費“儲蓄利率”越高。

由于非壽險產品期限較短，不像壽險產品具有儲蓄性，創新受到了客觀限制。非壽險公司之間的競爭主要體現在產品價格和服務品質上，而不是體現在產品差別上。但是隨著巨災風險的增加和隨著科技進步伴隨而來的新風險的出現，仍然有一些新的保險產品面世，如世界杯足球賽保險、瘋牛病死亡保險、互聯網保險等。

（三）保險組織形式的調整

目前國外保險公司的組織結構調整突出表現在相互保險公司的股份化方面。保險公司股份化的一個重要動因是借此獲得權益資本與其他的融資渠道，如可轉換公司債、認股權證、優先股等。隨著金融服務業的加速整合，保險公司資本成長和資本投資的需求日益增長。保險公司權益資本增長的主要來源是保留盈余，在保留盈余不夠時，必須從資本市場融入資本，相互公司可以通過舉債取得資金，但要獲得權益資本受到很大的限制。而股份公司擁有所有公開市場的融資選擇，相互公司股份化后到資本市場融資就便利了許多。保險公司非相互化的另一個重要動因是股份公司結構的彈性優勢。通過采用控股公司的結構，保險公司可以繞過保險管理當局對保險公司經營非保險業務的限制；可以在不降低法定盈余的情況下，進行行業內購并。

（四）保險經營和管理方式的調整

由于高新技術在保險業中的應用，大大提高了保險業的經營管理水平和經營管理效率；同時，對保險市場的結構和傳統的保險經營管理方式造成強烈的沖擊。在保險營銷方面，隨著家庭電腦的普及以及消費者對保險服務效率的重視，電話直銷、網絡銷售等新型營銷方式發展迅速。美國獨立保險人協會在“21世紀的保險動向與預測”調查報告中提及，新技術特別是互聯網將把保險業的經營引向新的具有革命性的發展進程，今后10年內保險企業經營的企業保險31%和個人保險37%的保單銷售將通過互聯網進行。

保險營銷方面另一個變化就是銀行銷售保險的大量增加。在保險業新的分銷方式中，銀行保險即通過銀行銷售保單的方式在歐美保險業發達國家中非常成功。在法國、西班牙、瑞典等國通過銀行銷售保險實現的保費占壽險市場業務總量的60%，占非壽險市場業務總量的5-10%。保險公司通過和銀行合作利用銀行強大的分銷網絡銷售一般的保險產品，還可以將保險和銀行貸款捆綁銷售，將保險和信用卡業務捆綁銷售，從而達到一舉多得的效果。

在保險公司管理方面，高新技術的進步也帶來了很大的變化。計算機網絡為保險公司在全球范圍內進行經營和協作提供了非常便利的條件。1994年，倫敦保險市場開始應用電子分保系統（ESP），大大提高了保險交易的運轉速度。慕尼黑再保險公司率先建立的電腦增值服務網（PINET），促進了全球再保險交易的自動化。在內部管理方面，保險公司一般都實現了內部管理的計算機化和內部聯系的網絡化。從公司內部各個部門文檔和數據的處理到各個部門之間信息的傳遞，從企業決策到承保、理賠等各個環節，從保險營銷到資金運用中的自動化處理，都離不開計算機系統的應用。可以說，計算機和計算機網絡已經覆蓋了保險公司內部管理的方方面面。

國際保險業經營管理方式的變化，還表現在由于巨災風險增加而帶來的風險管理方式的創新。80年代以來，世界上損失額超過500萬美元的重大災害頻頻發生，對經營財產保險的保險公司造成巨大的損失，巨災風險越來越成為保險業關注的重要問題。在巨災風險不斷增加的情況下，保險公司除了繼續采用增加資本金、增加準備金提取和增加再保險比例等一般的分散風險手段外，還采用了包括風險證券化、巨災期貨等在內的新型風險管理方式。

二、對發展我國保險業的幾點思考

與發達國家相比，我國保險業尚處于發展初期，上述結構性調整在我國保險業發展中有的剛剛出現，有的還未見端倪。但是隨著我國加入世界貿易組織的日益臨近，我國保險市場開放的步伐將不斷加大，國際保險業的上述調整必將對我國保險業發展構成沖擊，所以，當務之急是加快我國保險業的發展，迎接挑戰。

（一）放松管制，強化國內市場競爭

從國際保險監管的發展趨勢來看，放松管制已成為主流。放松管制首先表現在保險市場準入條件的放寬；其次表現在保險市場主體經營范圍的放寬，上文談到的保險業和其他金融服務業的融合就反映了這種監管的變化；再次表現在國際保險監管的核心已從全面監管轉為償付能力的監管，多數國家都在逐漸實現保險費率的自由化。這種國際性的放松管制意味著全球保險市場將更加開放，保險市場的一體化進程將進一步加快。

放松管制的指導思想是鼓勵和推進競爭。從我國情況來看，由于過去對保險領域管制過嚴，造成保險企業數量過少，經營領域過于狹窄，經營手段欠缺，企業管理水平低下和效率過低。長此以往，我國保險業勢必難以面對對外開放的挑戰。為了提高我國保險業的競爭力，政府有必要放松對市場準入、經營范圍和保險商品的管制，鼓勵保險商品的創新，在保證市場秩序前提下。積極鼓勵和推動保險企業的競爭。

（二）提高保險監管水平，在監管方式方法上盡快與國際慣例接軌

由于我國保險業發展較晚，1995年頒布的《保險法》尚有待完善，相關配套法規尚未完全制定，保監會成立不久，監管經驗不足，保險行業自律正在建立等原因，目前保險監管還處于較低水平。保險監管的主要內容是條款和費率的監管，國際上流行的償付能力監管在我國還基本上是空白。我國加入世界貿易組織已指日可待，兼營壽險、非壽險和其他金融服務業的跨國保險公司的進入將進一步增加我國保險監管的難度。所以，當前應該盡快加強和完善我國的保險監管體制。首先要建立以償付能力為核心的保險監管機制，建立一套償付能力的指標體系，對保險公司進行監管；其次要加強對境內外資保險公司的監管，嚴格審批，并通過國際聯合，對其償付能力進行有效的監管。

（三）加快投資業務的發展，努力提高保險投資效率。

受傳統保險思想的影響，我國保險理論和實踐界長期片面注重保險的保障功能，忽視保險的金融功能，造成保險業長期靠保險業務“一條腿”走路，保險投資發展相當落后。具體表現在保險投資規模小，保險資金運用率低；保險投資結構不合理，保險投資方式受限制；保險投資管理欠科學，投資效率不高；保險投資監管限制太多，缺乏靈活性等幾個方面。我國保險投資目前這種發展狀況非常不適應于國際保險業的發展趨勢。隨著保險業務競爭的加劇，保險邊際利潤已微乎其微，保險投資將成為保險業利潤的主要來源。保險投資又是保險產品創新的基礎。如果沒有投資，開發變額壽險、萬能壽險等新產品根本不可能進行。面對來自投資經驗豐富的跨國保險集團的競爭壓力，必須加快我國保險投資的發展。為此，首先應該盡量拓寬保險投資渠道。在保險公司內控機制基本完善的情況下，逐步放開保險投資方式準入的限制，讓保險公司參與金融市場上所有投資工具。其次在投資監管方面，采取比較靈活富有彈性的監管機制，一方面為防止保險公司投資過分集中對不同投資方式和單項投資進行比例限制；另一方面對比例限制保留一定的彈性，可以規定一定的自由投資比例，這樣以便于資本充足的保險公司進行更加適合自己的投資組合。再次，保險公司應該加強投資管理，對保險投資進行國際上流行的資產負債管理。

（四）鼓勵兼并重組，支持經營機制完善、經營和管理技術先進的大保險公司、保險集團成長

一個國家的保險實力、在國際保險市場的競爭能力主要體現在大型保險公司和保險集團的實力上。實力雄厚的保險公司也是抗衡國外跨國保險公司的主要力量。為了培育中國的保險業，有必要通過政策引導，鼓勵保險企業依據市場機制進行兼并重組和完善機制。

（五）加快保險業的創新發展，改善保險產品結構。

篇7

【關鍵詞】養老基金；監管；政府

一、我國養老保險基金監管過程中存在的問題

自20世紀80年代以來，我國的養老保險制度在學習了其他國家實施經驗的前提下，通過長期摸索，大體上構建起了適合我們國家基本國情的制度架構。同時，在養老保險資金的管理上也進行了很多改善，并且獲得了一定的成效。但和實際需求相比還存在一定問題。

（一）養老基金存在著挪用、擠占等問題

依據我國相關規定，養老保險資金結余存儲運用的是財政專戶，并且由社保經辦單位進行監管，結余的保險資金應當存在銀行或者用于購買國債。然而，由于當前國內養老資金管理制度的影響，產生了很多問題，比如養老基金擠占、挪用等，這些問題都對養老資金的安全性產生了致命的威脅。依據有關部門的調查得出，失業保險基金和養老保險基金中違規總額高達192億元，此中，挪用和擠占資金高達89億元。在這些違規資金當中，地方政府42.77億元，占47.67%；社會保險機構38.41億，占42.82%；勞動部門5.23億，占5.83%；財政部門3.29億，占3.67%。這些養老資金絕大多數用在了：建立實體經濟、投資房地產項目、基礎建設項目、私自存入銀行、委托放貸，除此之外，還存在一些管理部門超額提取管理費用，陜西、海南、廣東、安徽等地區出現了保險基金管理人員挪用資金的行為，這些違法亂紀的工作人員已得到了法律的制裁。但是這類行為已對養老保險基金的安全產生了嚴重的威脅，在某種程度上侵害了勞動者的權益，因此，增強對養老保險基金的管理已迫在眉睫。

（二）養老保險基金投資失敗，未能獲得基金增值

養老基金是一種長期資金，應當通過合理的資本運作，達到資金增值的目的。然而，由于我們國家資本市場還不夠完善，缺乏投資管理方面的高端人才，因此，我們國家明確規定養老基金只允許用于購買國債或者存入銀行，禁止將養老資金投入資本市場。我國第一部關于養老保險基金的管理辦法于2010年頒布，該辦法的實行為養老基金進入資本市場提供了堅實的法律保。依據該辦法的有關規定，允許社會保障資金交由專業的基金管理企業實施投資。相關資料表明，我們國家已有部分社會保障資金進入我國資本市場，并且社會保障理事會以投資者的名義取得了中石化A股3億股。但是中石化套牢社保資金也產生了不利的影響。除此之外，其他的資金依然用于購買安全性較高的國債上。顯然，養老保險基金的增值和保值都是非常困難的問題。

二、政府的監管邊界和無效

國外眾多國家進入社會保險改革和危機的狀況說明：國家過分干預養老基金的管理容易造成政府監管的失效，二十世紀八十年代以來社會保險出現了私營化、市場化的發展趨勢，這是國家倡導和推動養老基金、商業人身保險、個人存款養老的具體表現，同時也展現了國家通過法律法規間接管理的方式。國外先進的管理方式非常值得我們學習和借鑒，并且對政府監管職責的劃分也起到了積極的作用。

(一)監管無效:非市場的無效

當國家單位不能夠形成和給與充足信息或國家機構形成和給予該信息的短時間內費用很高，從而激起國家相關單位自身對長期貼現值的喜好時，或其以某種身份而進行活動被其自身內在的目的所指揮時，其本質是對資本市場進行監管，但極有可能造成一種非市場的無效管理，當有關政府機構由于自身的某種目的而對社會保障基金進行管理的情況下，其最后的結果常常是收益的增長。所以，要加強對養老保險基金主體的監管的同時也要加強對監管人員的管理。

(二)政府監管的邊界：政府應當做真正的裁判

養老保險基金的管理本質是一種單純的經濟行為，政府應當扮演第三方的角色，并且將養老保險資金交由專業性強、獨立性強的機構。總而言之，在養老保險基金管理的過程當中政府能夠將其監管的職能充分發揮出來，使其成為養老基金管理當中真正的“裁判員”，這對養老保險基金管理制度的完善和實施起到了積極的作用。如若不然，就會出現這樣那樣因政府定位不明確造成的問題。對于養老保險資金的監管，政府機構應當給出一個科學合理的制度架構，給予健全的法律環境，在確保大眾根本生活的基礎上在發揮其再次分配的職能，并為其營造一個良好的外界監管機制，而并不是政府機構自己來對養老保險資金進行運營，這主要的原因是政府機構并不適合資本的運營，并且民間機構擁有更多的優勢。

三、提升政府養老保險基金監管效率的對策

（一）承擔社會保障轉制成本責任

在政府負擔社會保障轉制成本上，集中體現在我們國家社會保險機制從現收現付制度改變為部分累計制度上。在具體到消化轉制成本的形式上，能夠采用統賬結合的方式利用社會統籌賬戶的資金來消化一些轉制過程中產生的成本，但是完全消化是不可能的，政府應承擔起相應責任。在企業繳納金額保持不變的條件下，運用系統內增收節支和系統外投入補充的方式來進行消化轉制過程產生的費用。

(二)加強政府監管制度，加快培養專業機構

當前現有的會計事務所、審計事務所和風險評估企業的業務是向信息使用者和各機構提供信息，使這些信息使用者取得更加準確的信息，進而提高對養老保險資金的管理。由于當前我們國家中介機構的發展還處在發展中階段，其獨立性、客觀性、公正性還不夠完整，并且與標準的機構還存在很大的差距，因此，我們國家應當加快培養這類中介機構，同時也要加強對這類中介機構的監管力度。

(三)選取最佳的管理方式

由于我們國家審慎性監管原則落實的經濟和法律環境還不夠完善，所以，在進行養老保險基金管理改革之前應當實施有限的監管方式，也就是說養老保險資金的管理交由專門的養老基金管理委員會全權管理。其監管的內容包含了：資本儲蓄目標、投資要求、外部人、市場準入條件等，監管的方法包含了：組織審計、實施檢查、現場查看、審計報告和賬目、特別審計等，但是隨著各種環境的完善，政府應當降低監管的力度，實施審慎性監管的方式。

參考文獻

[1]李紹光.養老金制度與資本市場[M].中國發展出版社，1998年版.

[2]梁鴻.家庭儲蓄養老平衡模型構造與實證分析[J].人口與經濟，2012，(1)23-24.

[3]盧海元.實物換保障：農村社會養老保險制度的創新之路[J].湖湘論壇，2010，(1)56-57.

篇8

關鍵詞：保險；分銷；監管；規則；經濟觀點

幾乎所有的有著發達分銷市場的國家均對分銷實施監管。直接監管方式有兩種：市場進入限制和保險人及保險中介人從業行為的監管。進入限制包括：保險人、人和經紀人的從業資格要求以及各項監管規則。市場行為監管規則包括：特定類型信息的披露以及禁止虛假告知和宣傳。該監管是對保險人和保險中介人的雙重監管，保險公司應對其人的行為負責。

1.進入監管

1.1主要監管規則

幾乎所有的國家都對保險從業人員實施進入限制，只不過限制的內容和重點不相同。根據《格拉斯一斯蒂格爾法》，美國目前仍然禁止商業銀行涉及其他金融服務領域，包括保險。但是一些州政府特許授權的銀行外，但它們的業務范圍受到限制。而且，目前銀行在信用人身和抵押保險市場上非常活躍。即使是在法案撤銷之前，法院和監管部門仍然允許一些銀行設立保險附屬機構或參與保險分銷。

歷史上大多數的歐洲國家并未限制銀行參與保險業務。但是所有的歐盟成員國都禁止銀行直接生產保險產品，但大部分都允許銀行設立保險子機構或分銷保險產品。在一些國家越來越多的銀行設立保險附屬機構，通過銀行網絡來銷售保險。大多數國家的保險公司和銷售人必須取得從業資格許可證。保險人的從業資格要求包括財務標準和保險公司職員的道德標準。在歐盟，保險公司只要在其母國獲得從業許可證，便可在歐盟所有國家開展業務，弁由母國負責保險公司的償付能力監管。

頒發人和經紀人從業許可證時，要求人和經紀人滿足一定的道德標準并通過筆試，但是不同的管轄范圍的要求不一樣，但通常這些要求都不十分嚴格。而且，大多數國家的從業資格要求只適用于獨立人、金融顧問和經紀人，公司內部銷售人員則無須注冊。然而，隨著近來保險產品復雜化程度增強，大多數國家解除了價格和進人管制，不良銷售行為造成了大量的后果，這些都使得許多國家越來越關注保險中介人的專業水平。

人從業資格要求的標準化以及不同監管范圍內許可證的通行成為美國各州以及各個國家間的關注熱點，特別是歐盟。不同監管范圍內的人，其從業資格要求也不一樣，人必須在其銷售產品的每一國家都取得許可證。然而，目前正在慢慢消除這些壁壘。

1.2 經濟學觀點

考慮到金融系統的穩定以及破壞性的市場力量在金融服務領域的傳播，通過制定法律限制銀行涉足保險領域是合理的。盡管提出上述憂慮有著歷史和理論依據，但是我們仍不清楚阻止銀行進入保險領域是否是解決問題的必要條件。一些允許銀行涉足保險業務的國家仍然通過法律禁止銀行和保險公司之間交叉持股和資金混合。-這樣做降低了銀行運用保險資產滿足銀行流動性的風險，并使監管部門更容易監督。實證研究表明，銀行保險聯合的總風險低于單獨經營的銀行或保險公司所具有的任一風險。

當銀行業越來越集中時，提供金融服務時所產生的市場破壞力就越受到人們的關注。然而，除了對市場進入進行限制外，還可以對市場行為進行監管，以規避不當的市場行為。而且，若允許更多的新成員進入保險市場，則競爭加劇，保險人致力于改革，以期提高效率。

一般來說，要求人具有從業資格許可證是為了保護消費者免受沒有能力的、不誠實的從業人士的侵害，這也是由行業或專業特點所決定的。沒有能力或不誠實的人降低了行業聲譽，給其他的人帶來了負的外部性，從整個行業的效率角度出發應要求人具有從業許可證。然而，現實是從業資格要求成為市場進人的壁壘，該行業支持者們就此引發了一場政治上的爭論。大多數國家的市場從業資格要求較為寬松，爭論就不激烈。但是，不同州或不同國家若從業資格要求不一樣，就會限制新市場參與者的進入，從而保護了本國人和保險人免受外來同業人士的競爭。獨立人和附屬人的從業資格要求也不一樣，相對其他分銷方式來說，獨立分銷和經紀人分銷的成本更大。

即使從業許可證的要求沒有增加進入壁壘，也沒有限制競爭，那么也會產生另外一個問題：從業資格要求是否會增加消費者的利益。我們對其他非保險行業從業執照要求對行業的影響進行分析，并沒有發現明顯的服務質量改善。保險行業通過限制頒發人從業資格證書所獲得收益更少，因為保險公司必須對其人的行為負責，那么保險公司就有較強的動機去選擇誠實的人并對其進行適當的培訓。不同監管區內的從業資格要求不一樣，并且該要求會隨著時間的推移而變化，為我們進行實證研究提供了可能，但是到目前為止這項研究并未展開。

2.行為監管

2.1主要監管規則

市場分銷行為的監管是保險監管的重點之一。幾乎所有的國家都通過一定的立法來對保險公司和人的銷售行為進行監管。

人壽保險監管條款中還規定保險人或人必須詳細說明死亡給付和保單現金價值的預估值。每一個州的保險監管細則中都詳細載明了需要向潛在投保人披露的重要事實的內容及本質，包括可允許的不同保單收益的計算方法。保險人必須以州保險監督官許可的形式向投保人提供購買指南及其他可比較的信息。

近來全國保險監督官協會對終身壽險、萬能壽險和定期壽險的保險產品監管更為嚴格，以阻止保險人夸大保單收益，并確保投保人了解保單的預估值。其他一些國家，如英國、新西蘭和澳大利亞，則對告知實行更為嚴厲的監管。1995年英國制定了新的告知條款，新條款的監管細則更為務實，要求人證明他們給予每一投保人的都是最好的建議，要求人向公眾公開其與保險人之間的關系以及銷售收入來源。

市場行為監管的最薄弱環節是發現和執行。其他一些國家由政府監管機構和州監管機構共享執行權力，而另一些國家則是由行業自律實體來享有該權力。那么另一個矛躡便產生：調查是有成本的，而對單個人進行獨立調查才是最有效的。這就意味著一些不好的市場行為會存在很久而不被發現。另外一個問題就是不同的監管區之間缺乏相互合作和信息共享，這種情況在美國各州以及歐盟的各成員國之間很普遍，越來越受到當局的重視。美國全國保險監督官協會建立了保險從業人員信息數據庫，從某種程度上緩解了該矛盾。數據庫旨在收集和散布不同州已注冊人的相關信息，包括人的注冊身份及受懲歷史。

2.2 經濟學觀點

從信息方面考慮，特別是考慮到保險買賣雙方之間存在的信息不對稱，政府對保險產品的出售及分銷的介人符合經濟學中的效率原理。投保人所面對的中心信息問題是在保險市場上投保人難以對保險產品質量進行判斷。一般來說，保單的質量很難確定, 原因在于復雜的保險合同、保險人所提供服務的偶發性、服務時間長等。這就意味著投保人在購買之前很難判斷產品的質量，甚至在購買之后該問題仍很突出。此時保險人有強烈動機向投保人索取高價，同時提供低劣的服務。從這點出發，政府的監管能阻止虛假或誤導性宣傳，并能命令保險從業者披露相關的保單信息，提高了投保人在購買時評估保單質量的能力。若人向公眾告知其與保險人的關系和業務收人來源時，投保人能從中察覺出人潛在的具有偏見性的銷售動機。

有些學者則從市場對這些問題的反應角度進行分析，認為不應對告知進行監管。其中一個觀點是，保險公司為了保持投保人對公司產品的忠誠度，有動機維護公司良好的聲譽并提供高質量的產品。然而，該機制并不適用于個人保險市場，因為消費者沒有充分的機會去了解保險產品的各方面質量。而且，保單的性賡及其定價方式決定了投保人之間很難就保單進行比較，一些投保人所經歷的不愉快投保經歷很難為其他投保人所借鑒，因而緩和了一些負面信息對公司聲譽的負面影響。

又有學者認為保險人有動機向投保人提供信息，該信息的價值由投鈿人來評估，因為信息通過與保險產品捆綁銷售的方式出售給投保人，投保人須支付信息費用。在專門人分銷中，這是可能發生的。此時，提供高質量保險產品的保險公司有動機向投保人提供關于產品質量的信息。然而，當投保人利用從該公司獲得的信息去向別的保險公司購買保險產品時，保險公司的這種動機就會減小。因此，若保險人所提供的大部分信息屬于公眾教育性質的公共信息，則在未受監管的保險市場上信息的供應遠遠不充分。

如果單個保險公司缺乏向消費者提供信息的充分動機，其他市場主體可能會取而代之。例如，消費者雜志可能會涉及一般的保險常識和保險產品比較。然而，該類信息屬于公共信息。仍然會出現公共產品的免費搭車者現象，因而信息供應不夠。類似地，保險行業協會也會提供一些保險教育材料，所有的保險公司都能從中獲益，但是該協會卻沒有恰當的理由去提供特定保險公司的信息或不同保險公司之間相互比較的信息。

從信息的本質來看，保險市場是否愿意為消費者提供充分的信息是不確定的。因此，政府的參與能彌補市場的不足。目前我們仍不能確定最優的政府參與方式以及現有的監管規則能為市場帶來多少收益。但是，有關信息供應的詳細監管細則很有可能并不能幫助消費者制定購買決策。消費者不能有效地對信息進行加工，信息數目過大甚至會惡化信息處理過程中的問題。若給定保險公司承保成本時，也不能確定監管條例應該詳細到什么程度才是最優的。

告知監管具有兩面性，有時甚至會損害投保人的利益。獨立分銷卻能加強不同保險產品之間價格和質量的對比，告知的凈收益是增加了消費者的搜尋成本同時減少了對消費者的信息供應。將來應該對監管的必要性和最優的監管方式進行更為深入的研究。

3.結語

隨著管制的解除、金融服務領域兼并浪潮的盛行、技術的改進、人口構成的變化， 大量的金融產品和金融服務提供者直接與保險人爭奪市場。對沖能以較小的成本分散財產和責任風險，從而成為財產責任保險險種的最優替代者。

參考文獻

篇9

1、二者產生和迅速發展的條件不同

在美國，20世紀70年代由于通貨膨脹和高利率等原因，開始了金融革命和金融創新，銀行和證券公司開發出大量創新的金融產品，使得投資者的收益提高，從而吸引了大量的個人金融資產，造成保險公司的資金外流。為此，壽險公司也開始業務創新，推出更靈活更具透明度的投資連結保險。在我國，投資連結保險是在通貨緊縮、利率不斷下調、各家保險公司積聚大量利差損的金融背景下進入市場的。

2、產品的具體形式不同

國外的投資連結保險在投資選擇方面保險公司提供多種投資賬戶，供保單所有人選擇，保險金額和保費也更具靈活性。目前國內出現的投資連結保險僅具有一個投資賬戶，保單持有人完全被動地接受保險公司的投資選擇，且固定的保費和保險金額降低了該產品的靈活性。

3、保險資金的投資方式不同

在國外，由投資連結保險產品集聚的保險資金往往交由專門的基金管理公司去管理，投資主體的權利與義務明確。在國內，由于尚未出現專門的保險基金管理公司，各家保險公司均采取自己運營保險資金的投資方式，而資金運營主體的定位模糊極易產生責任的混淆不清，從而可能降低投資決策的科學性和投資效果的有效性。

同時，在投資收益的確定方面，國外的保險公司往往采用指數化的投資戰略，即把保險現金價值的投資收益率同一個公布的指數掛鉤，如與為期90天的國庫券利率或莫迪氏債券收益率指數掛鉤。這種方法提供了一個有保證的收益率。而國內的投資連結保險的投資收益率則根據實際投資收益率來確定，保單持有人的投資風險較大。

4、產品的監管和銷售方式不同

在國外，投資連結保單也被看成是一種證券，證券管理部門和保險監管部門同時對它進行監管，該產品同時受制于證券法規和保險法規。在銷售該類產品時，要求營銷員具有保險和證券雙重從業資格。在國內，該種產品只受到保監會監管，在銷售時通常只是選擇資深業務員進行營銷，缺乏具體的身份認定。

通過以上國際間橫向對比可以發現，國內的投資連結保險仍存在眾多風險因素，突出表現為：

1、投資連結保險的認識風險

投資連結保險的認識風險主要表現在兩方面，即由保險人認識不足引起的風險和由投保人認識不足引起的風險。中國保監會副主席吳小平曾在“2000中國壽險業經營與發展國際研討會”上特別指出，中國壽險業目前正處于從傳統壽險產品向非傳統壽險產品轉變的關鍵時期，這一變革不僅僅是保險產品的轉變，更應是中國壽險業的經營戰略、經營理念和管理水平的全面提升和飛躍。但是，并不是每一個保險從業人員都能認識到這樣的高度。不可避免的許多從業人員只將投資連結保險產品看成是化解壽險公司“利差損”的有效方式，或是又一次熱賣的、提高收入的好機會。如果壽險經營者仍用傳統的經營理念和經營方式來經營投資連結型產品，那么認識上的風險將不可避免地轉化為現實的損失。同時，由于媒體大量的熱賣報道，極易誤導消費者，使他們難以全面認識投資連結型產品的高風險，而對該產品有過高的期望值，這顯然對投資連結型產品的長遠發展不利。

2、投資連結保險的投資風險

投資連結保險的投資風險主要表現為其所積聚的保險資金能否獲得令人滿意的投資收益。其投資風險的大小主要取決于兩個主要因素，即內因——保險公司的投資決策體系是否科學有效；外因——是否有成熟規范的資本市場做基礎。一般說來，保險資金投資模式有三種：(1)由與保險公司有股權關系的投資公司管理；(2)由專門運營保險資金的資產管理公司管理；(3)由保險公司成立專門的投資管理部門管理。從風險控制的角度看，前兩種方法更易于投資決策中責、權、利的劃分，是較優的投資模式，也是國際上使用較多的方式。但在國內由于長期對保險資金投資重要性認識不足，投資模式的發展處于較低的水平，主要采用第三種方式。這種投資模式的決策風險相對較大。同時，我國保險企業缺乏具有豐富經驗相專業素質的投資人才，這進一步加大了投資風險。另一方面，我國目前的資本市場離規范成熟的資本市場還有很大的距離。基于以上內因外因的相互作用，目前我國投資連結型保險尚存在不容忽視的投資風險。

3、投資連結保險的技術風險

投資連結保險技術風險主要表現為產品開發技術風險和售后服務技術風險。

投資連結保險的相關資產必須設立與保險公司其他資產相獨立的分離賬戶，在費用處理、利潤核算等方面都具有獨立性，這需要相應的財務技術支持；投資連結保險的資產單位價格的確定十分嚴密，需要高水平的精算技術支持；投資連結保險售出后，必須隨時提供被保險人在特定時點上的保險金額和保單現金價值，要求保險公司業務系統必須同財務系統、投資系統集成在一起，以便提供隨時必要的信息，這需要復雜的電腦操作系統的技術支持。目前，國內保險企業在軟件上存在技術人員匱乏的不利因素，硬件上又未能形成系統的電子網絡系統，因此，投資連結保險的技術風險仍普遍存在。

4、投資連結保險的監管風險

篇10

[關鍵詞]養老保險；基金；監管；國際；模式

養老保險基金監管既是對養老保險基金運營與管理的一種過程控制，也是對養老保險基金管理的一種結果控制。從養老保險基金監管的內容可以看出，主要涉及了基金發展模式的選擇、基金的繳費模式、運營規范、監管手段與模式以及對基金投資渠道的約束和規定等。之所以要對養老保險基金加以監管，動因在于養老保險基金的重要性與特殊性，對于退休者的“養命錢”要采取審慎與科學管理的態度，對于托管方和運營方要進行嚴格的篩選，對于投資方式的組合要加以全面地分析，保證基金管理和運營的規范性、安全性、收益性、可持續性與協調性，注意對風險的防范和分化。目前，西方發達國家在養老保險基金的監管方面積累了廣泛的經驗，本文對于美英等代表性國家的養老金監管模式的分析，結合我國養老保險基金管理和運營的現狀，進而得出一種對我國養老保險基金監管操作具有實踐意義的有效模式，以確保我國養老保險基金的可持續發展。

一、國際養老保險基金的監管

分析養老金監管的框架時，重要的是要區分該行業面臨的各類風險，從而采取有效的防范措施。銀行部門的監管在國際養老保險基金監管中是一種重要而有效的手段，根據數量審慎的原則，內部和外部審計被認為是對銀行監督十分重要的技術手段。大多數國家的銀行監管主要包括了許可證制度和事前監督，跟蹤監督、執行和解決過程，事后監督等三個重要的過程。從目前世界各國銀行監管的發展來看，面臨了諸多的金融問題和風險。因而，各國都在探討新的養老保險基金監管的方式。

國外養老保險基金監管的監管人一般通過利用與資本金和儲備相關的繁雜的準入程序來限制進入和提高安全性。以信托基金或基金會的形式建立的養老金計劃盡管會核實托管人的職業證書、信譽以及基金的經營計劃，但對基金經理很少實施嚴格的職業證書要求，并且基本上沒有資本金和儲備要求。通過不給那些有違反養老金法律的人給予終身排除在該行業之外的懲罰外，其他方面的監管還可以以更間接的方式進行。目前，世界各國養老保險基金投資監管管理體制，主要有：一是由政府機構直接管理，如美國、日本；二是由信托投資基金會管理，如澳大利亞；三是由基金管理公司直接管理，以智利為代表。從監管模式來看，主要有兩種形式：一是審慎性監管。其前提是經濟發展已很成熟，金融體制比較完善，并且基金管理機構也得到一定程度發展的國家，如美國等發達國家主要采用此模式。二是嚴格的限量監管。這種監管模式一般適用于經濟體制不夠完善、管理制度剛剛建立、市場中介機構不夠發達、法律不夠健全的國家，如智利、匈牙利等國家采用此模式。

目前，國際養老保險基金監管的改進趨勢主要著眼于養老金投資組合的多樣化，規避頭次風險；健全評估和審計體系，做好監管過程中外部審計的整合，并明確外部審計的法定責任；加強對收費水平和結構的管理；構建監督管理的能力，對機構進行持續的監管；保持監管者的獨立性，以確保監管的效果。一般采用開放式基金模式的國家引入的是非常主動的監督方式，制定了嚴格的準入標準；而采用職業模式的國家實行的一般是硬性監督方式，主要是由于其監管的機構數量較多。通過對國際養老保險基金監管體系的梳理，我國可以更有效率地借鑒和選擇科學合理的基金監管模式。

二、我國養老保險基金監管的現狀

我國的養老保險基金的監管權主要由全國社會保障基金理事會秘書處的法規及監管部來行使，主要負責對基金資產、資金運作情況進行監管，負責內部審計，對違紀違規的行為進行調查。2001年，勞動和社會保障部頒發了《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，規定了社保基金由國家社會保障基金理事會負責行政管理，賦予了相應的監管權利。財政部與勞動和社會保障部聯合擬定了社保基金管理運作的有關政策，對社保基金的投資運營和托管情況進行了監督。除了法規及監管部外，社保基金的托管人（主要指商業銀行）監督社保基金投資管理人的投資運作，發現違規行為一并向社保基金理事會進行報告。但是，從我國養老保險基金整體的監管水平來看，仍然存在著很多問題。

首先，從組織構成關系來看，養老保險基金主管部門與基金管理機構之間形成的是一種部門內的委托——關系。在下級服從上級的組織規則中，基金管理機構往往缺乏獨立的經營決策權。這種行政管理和業務管理合一，社會部門集立法、營運管理、監督于一身，政事不分的后果是由于基金管理透明度低，缺乏有效監管，基金挪用、擠占、浪費現象嚴重甚至滋生腐敗行為，嚴重威脅基金的安全

其次，我國社會保障養老基金整體仍主要以縣（市）為單位進行統籌和管理，全國社會保障基金分散在二千多個社會保障管理機構。這一制度安排的缺陷，不僅使基金管理層次過多，管理費用過高，而且導致基金的平均規模過小，難以實施較大規模、較為穩健的組合投資方略，投資風險和經營成本增大。

最后，對于社會養老保險基金的投資運營來說，主要的方式仍然僅僅局限于已有的國債和儲蓄兩種投資方式。這在很大程度上喪失了保證我國養老保險基金的安全性與收益性。

三、國際經驗對我國養老保險基金監管模式選擇的啟示

國際養老保險基金的監管為我國提供了豐富的借鑒，尤其是在監管模式和監管技術手段的選擇上，如美國對401（K）計劃的監管技術、英國對職業年金計劃的監管體系等。我國在設計養老保險基金監管模式上可以參考發達國家的這些方法，有選擇地和針對性地應用到我國養老保險基金監管體系的完善中去。筆者認為，我國養老保險基金監管模式的選擇以及監管技術手段的操作主要可從以下幾方面著手：

（一）嚴格篩選基金托管人，明晰委托關系

由政府機構直接管理的優點是管理成本和交易成本較低，政策執行較靈活，缺點是管理效率低下，制度運行缺乏透明度，會出現國家利益與基金所有人利益的不一致，以至出現挪用而造成基金損失；由信托投資基金會管理便于民主管理和監督，其缺點是決策權力過于分散；由基金管理公司直接管理，其優點是基金管理公司按市場規則運作和投資，透明度高、競爭性強、效率較高，缺點是成立專門的基金公司的創建成本、交易成本和營銷成本都很高。

上述三種基金管理方式中，后兩種方式更具有獨立性，也更有利于對養老保險基金的監管。對于養老保險基金的托管人應當嚴格準入資格和條件，例如注冊資本、技術要求等，不符合資格條件的，不能批準入市。選擇基金管理人采取市場化的原則，考察基金公司以往業績，對風險管理措施的設計以及投資理念、人員結構等。另外要體現一個分散性原則，一方面規避風險，另一方面，形成競爭格局和市場化考評機制。明確這種委托關系與各自的職責是進行養老保險基金管理運營和監管的基礎。

（二）健全對養老保險基金投資運營的監管體制

投資的收益擔保有助于維護投保人的利益，但是，嚴格的投資收益規定也會產生一定的負面效應。為保證一定的收益，基金管理公司必須提取一定數量的波動準備金，以彌補投資收益率低于政府規定時的差額，這樣一筆資金降低了投保人的凈收益。另外一個負面效應是使各基金管理公司的投資組合趨同，加大了投資的系統性風險。為了保護基金持有人的利益，借鑒國外做法，基金管理公司應提取一定比例的自有資本作收益擔保的儲備，促使其提高管理水平，在其收益較高的年份，提取一定的現金準備金。但考慮到我國具體情況，擔保水平不宜過高，只需達到正收益即可。收益擔保采用相對擔保，即要求某個基金的收益達到整個基金行業平均收益的一定比例或不得低于行業平均收益的某個百分點（要保證取得正收益），可減緩基金管理者的壓力，使其互相監督，防止某些公司違規進行高風險的投資。

（三）構建多元化的養老保險基金監管模式

從一元養老基金監管模式向多元養老金監管模式的轉變是世界各國養老基金監管的一個趨勢，多元監管機制的建立意味著要打破目前養老金行政管理的模式,進行監控權力的重新分配,權力的分配過程不僅僅限于對原有規則的修補,很可能要重新洗牌,進行徹底的制度調整。構建多元監管模式的初步設想理論上,部分積累的制度框架涉及三個主體?押行政部門、養老金繳納者和養老基金管理中心,兩兩之間互相監督、互相約束的關系構成養老保險制衡機制。由這三個監管主體和制衡機制構成了多元監管模式,它具備保值增值養老金的潛力,并有可能避免利益集團的產生,因而比一元模式穩定。監管主體的職權界定和制衡機制的建立是構建多元監管模式的關鍵。

監管機構應確立統一、直接的收繳和發放形式，這樣不僅可以提高效率,還可以避免收繳人員的道德風險，以防止養老金被中途截留。通過國家稅收系統征收社會保障稅并轉入財政專戶，是較為理想的征繳方法。社保機構應為每位繳納者開立賬戶，在社保機構的監督下，由銀行統一劃撥支付,實現社會化收繳和發放。負責養老金運營的是具備法人治理結構的管理中心。管理中心由若干家投資公司、管理公司及保管公司組成,公司內部有健全的法人治理結構，各公司之間遵循公平競爭原則。養老金由財政專戶直接轉入管理中心下設的若干家投資公司賬戶，按照共同基金的模式進行投資運營，保管公司負責養老金的保管、收益分配并受社保機構的委托進行劃撥支付。繳納者有權向社保機構詢問養老金的繳納情況，對養老金的去向有知情權，而社保機構有義務向前者公布養老金征收情況并接受社會監督，在把養老金交給管理中心運營前應及時通知繳納者,按其意愿交給指定的投資公司。總的看來,雙方的制衡關系應建立在保護繳納者這一弱勢群體的法律基礎之上。

（四）加快中介機構的建設和發展