導語：如何才能寫好一篇項目經營風險，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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建筑市場競爭激烈，如何在競爭市場中立于不敗之地，是企業面臨的難題。企業的生存和發展離不開效益，如何才能取得預期的收益？做好經營風險管理是解決這一難題的有力武器。本文以在建施工項目為依托，通過對施工過程中存在的風險進行分析，最后以全面風險管理為手段，采取一些行之有效的方法最總解決這一難題，取得工程預期的經濟效益。

關鍵詞：施工項目經營風險管理

中圖分類號： X820.4 文獻標識碼： A 文章編號：項目的經營風險貫穿于整個施工過程，可以說風險無處不在。如何正確識別、分析和采取有效的措施對待施工中的各種風險，如何做好項目的風險管理，使項目風險達到最小或在可控范圍之內，是做好項目的基礎，是確保項目最終取得良好經營效益的基礎。下面就風險的存在及如何避免經營風險展開詳細說明。

一、施工項目的主要經營風險

1、進度風險

近年來局及公司不斷提倡“進度第一”的理念，快速是企業市場致勝的法寶。我們提倡科學的“進度第一”的觀念，實際上就是項目的科學管理、實現效益最優化的基礎和綜合體現。進度第一，是建立在安全生產、質量優良、施工組織優化、成本管理優化的基礎上的。進度管理要綜合考慮安全、質量、成本，特別是不能犧牲安全生產和質量為代價。只有真正實現科學的進度，項目的效益才有保障。

2、安全生產風險

項目安全風險往往體現在兩個方面，一方面是項目對自身的安全管理不到位，體系不健全、人員不足、措施不落實、教育不徹底，從而給項目安全管理帶來極大的風險；另一方面，因與項目管理有關的相關方或無關的第三方的安全問題往往也會轉嫁到項目，使得項目相關方或無關的第三方的安全問題也成為項目安全風險的重要方面之一。例如目前個別項目發生的交通安全事故，給項目部及公司帶來巨大的經濟損失。

3、質量風險

項目質量風險主要表現在技術管理和質量控制兩個方面，其中技術管理風險往往集中在對圖紙審核不夠、對設計意圖理解不深及采用的技術方案不合理不可靠方面；質量控制風險集中在控制責任不清、對細節關注不夠、現場盯守不力、材料控制不嚴等方面。

4、材料漲價風險

世界經濟一體化程度越來越深入，受世界經濟的影響越來越大。特別是近幾年材料市場的跌宕起伏（如鋼材、地材等），使項目管理風險中材料風險顯得更為突出。就目前項目的經營管理模式，材料上漲風險大部分是項目部承擔，而勞務隊伍最多是承擔人工、生活物資的上漲以及輔助材料的漲價風險。故材料風險應放在施工項目風險管控很重要的一環。

5、合同管理風險

合同管理在項目管理中的重要地位是不言而喻的，離開它，項目管理就無從談起，合同是項目管理的依據。項目管理人員要理解和熟悉合同，并對合同進行深入細致的研究，對合同的關鍵條款、存在的漏洞及可能產生變化并引起糾紛的地方做到心中有數。樹立強烈的合同意識。

6、項目部管理團隊素質和意識不足的風險

今天市場經濟的發育日漸成熟，幾乎每個項目的獲取都得經過殘酷的市場競爭，價格基本上市場化和透明化。工程效益的取得最根本依靠是項目的有效管理，依靠項目部管理團隊良好的素質和較超前的意識。

二、規避項目經營風險的思路和措施

1、做好項目的前期策劃

公司對項目前期策劃相當重視，專門成立了前期策劃領導小組，項目中標進場之前，由前期策劃小組牽頭，對項目的方案和目標進行深入系統的分析，對項目運行過程中可能產生的經營風險進行預測，最后形成一份完整的前期策劃報告。項目前期策劃能否深入全面，能否科學穩妥，能否按重點、難點、一般的制定科學有效可行的風險化解控制措施，能否系統有效，是經營風險管理策劃的基礎。

2、推行全面風險管理，將風險管理本身作為一個項目進行管理。

只有推行全面風險管理，也就是把風險本身作為一個項目來管理，在工程項目的每一階段都進行風險識別、風險分析和衡量以及風險評價，以便更大程度的減少風險損失，保證項目總體目標的實現。

3、采取有效措施，積極規避和控制經營風險

項目風險控制是在風險預測和分析的基礎上確定風險控制方向、制定風險控制方案和落實風險控制措施的過程，現就經歷過的項目情況談一些風險控制的措施。

3.1做好實施性施工組織設計并進行動態管理

實施性施工組織設計的管理至少要有兩點，一是高質量，做到確實能指導現場施工，確保現場管理的科學和優化，能使各項工作有序可控；二是要動態優化，在實施過程中對存在的不足或不完善的方面及時做好修正和優化，做到動態管理，使施組更進一步貼近現場、貼近實際，更好的指導施工

3.2以標后預算為依據進行合同管理

依據工程實際情況核算承包單并價簽訂施工合同，以國道208改建工程為例：

經過市場調查砂礫的價格為25元/m3, 最終項目部確定為35元/m3（含碾壓成型）。清單單價在施工合同簽訂時只能作為參考依據。

做好減量變更，對一些盈利點第甚至虧損的項目，想辦法取消，增加工程效益，降低工程經營風險。

3.3依靠技術創新降低成本風險

抓住關鍵施工環節，依靠技術創新，做好成本控制工作，增加管理效益。成本控制不僅要創新行之有效的制度規定，還必須找到質量和效益的最優結合點，通過新技術、新工藝提高管理效益。

3.4加強和提升安全質量管理

（1）在對項目質量風險的控制上要重視和加強項目技術力量，有組織的進行圖紙審核和現場調查工作，加強與設計單位的溝通，了解和充分認識設計單位的工作特點和設計意圖；重視對技術方案的分析和比較，確保技術方案經濟合理，技術可靠；制定和落實對質量控制的組織措施，落實現場質量控制手段。

（2）在對項目安全風險的控制上除加強項目自身安全管理，健全安全管理體系、加強安全管理人員、落實安全措施、注重檢查和整改、消除僥幸思想、樹立正確的安全成本觀念算好安全成本帳，這樣能夠有效降低項目安全管理風險。另一方面，要強化安全管理工作中的法律觀念，有預見性地分析工程建設可能給其他方面人員和財產帶來的傷害和損害，規范設置安全設施，有效防止為項目有關方或無關的第三方的安全責任買單。

3.5擺脫財務困境

隨著建筑市場的逐步萎縮，目前大多數項目都陷入財務困境，個別項目被迫停工，如何擺脫財務困境是當務之急。我們國道208項目的做法是花小錢辦大事，用有限的資金完成影響總工期的項目，放棄雖然工程量大，但機械化作業程度高的項目；縮減完工未結算金額，為將來爭取更大的現金流；適當投入業主重點關注的工程；施工形象也是施工產值，適當投入易產生形象工程的投入。

3.6創建和諧施工的理念，做好環境保護和文明施工

進行換位思考，做好溝通和協調，樹立以人為本和創造和諧施工環境的理念，認識和服從社會經濟發展要求，統籌各方利益需求、尊重和適應當地民情和人文環境。積極投入，以有限的投入來換取環境保護和文明施工的良好效果，避免環境保護和文明施工事件的發生。

3.7強化信息化管理，做好過程記錄

信息化管理的作用很多，我在這里只提一個方面，那就是做好過程記錄可以為項目的變更索賠工作提供有力的保證。施工項目的每一項變更都會帶來審計的風險，只有在工程施工過程中收集相關資料，提供強有力的事實依據，才能拿到我們該得的效益。

三、結束語

總之，風險管理是企業避免失敗、贏得成功的重要手段，施工企業的風險管理也已經成為一個永恒的話題。施工單位應協調好與市場、社會、環境等各方面的關系，完善內部管理制度，在各個層面上構筑起風險防御體系。只有這樣，才能保證企業在競爭激烈與復雜多變的市場中，實現穩步、健康、安全的經營和持續發展。

參考文獻

［1］盧歷.劉明洪.對公路工程項目管理的思考［J］.經濟社會與發展，2006，（2）：86-88.

［2］Harold Kerzner，楊愛華等譯.項目管理——計劃、進度和控制的系統方法（第7版）［M］.北京：電子工業出版社，2002.

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關鍵詞：經營管理；風險；工程項目

中圖分類號： K826.16 文章編碼

前言

西北電力建設集團公司（陜西電力建設總公司）始建于1952年，是具有突出管理優勢和雄厚施工實力的電力建設企業。歷經五十多年的艱苦創業和蓬勃發展，現已成為一個資產近5億元、年產值超過25億元、擁有四個專業工程施工全資子公司、近十個控（參）股公司和直屬單位、員工近萬人的企業。五十多年來，公司及下屬公司在國內近三十個省、市以及國外十余個國家承擔了百余項工程項目建設任務。近十多年來，公司立足國內，瞄準國際，合縱連橫，全面進軍國際電力建設市場。隨著市場范圍的擴大與市場競爭的激烈，電建企業的經營面臨著越來越多的風險，下面就這些風險進行分析，并提出防范措施。

一、工程項目施工的經營風險

（一）投資風險   

投資風險是項目實施環節的首要風險，覆蓋貫穿項目整體風險因素的風險。由于一些工程投資大、工期緊，使得工程投資也表現出區別于其他投資的固有特性，具有投資回報期長、投資數額大、影響投資效果的因素多、投資轉移與替代性差及投資決策復雜、難度大等特點，在該過程中，未確定因素、隨機因素和模糊因素大量存在，并不斷變化，由此而造成的風險直接威脅工程項目投資順利實施和成功。 

（二）企業資金使用風險

在工程項目實施過程中，施工企業面臨著如下三種資金使用風險。首先，施工隊伍組建項目部，代表公司開展項目實施工作，在與業主、監理方溝通“異常”到位的情況下，在業主處直接支取工程款，造成項目工程款體外循環而不能按企業要求統收統支，存在坐支的風險。其次，業主工程款不能及時收回，而勞務班組、機械班組、材料供應商的費用又必須結清支付，施工企業面臨著三角債風險，出現債權債務雙高局面，企業的現金流異常，資金壓力和資金風險偏大。再次，現代建筑施工企業為了提高企業經營層次，實現產業結構多元化發展，采取“施工生產——資產經營——資本投資”發展模式，多層次經營給企業發展帶來了新的機遇，同時也增大了企業資本運作的風險。

（三）投標報價風險 

價格風險主要發生在工程施工過程中，諸如物價和勞動力費用上漲帶來的風險，以及報價漏項、錯誤等風險。具體有：因設計不完整、說明不詳、節點不清楚給施工及投標報價帶來風險。工程承包范圍不清，承包內容意思表達模糊，不夠清晰明白，增加的項目風險。對固定總價包干的合同，由于承包方對環境因素的忽略，施工方案中存在漏洞，諸如對水文、地質等工程條件的論證不充分，對施工圖以外可能發費用諸如文明施工措施費、施工技術措施費、優良工程費、趕工措施費等考慮不周全，都可能帶來的風險。

（四）合同條款風險

工程合同既是項目管理的法律文件，也是項目全面風險管理的主要依據。在經營過程中，承包合同帶來的風險主要有以下幾種情況：

（1）合同中明確規定承包方應承擔的風險。如合同中規定，材料漲價在5％（有些為10％）內和其余包干價材料漲價的風險，承包方得不到任何補償；（2）合同條文不全面，不完整，合同雙方責權利關系不清楚，承包合同在執行過程中會導致雙方發生分歧，最終導致承包方的損失；（3）業主為轉移風險單方面提出過于苛刻、責權利不平衡的合同條款。（4）合同計價類型與工程項目內容不一致，以及合同潛在的變化等增加了項目風險。

二、加強工程項目經營管理，降低經營風險

（一）把握投資決策，預防投資風險

在投資決策階段，工程項目投資者預防風險應做好以下任務：一是建立一支高水平、多學科的投資管理隊伍。二是樹立風險意識。投資管理隊伍尤其是主要決策人員，要樹立正確的風險態度。三是健全風險預警系統。防范風險的關鍵是預先行動，即主動控制。項目進入實施階段時間越長，控制風險的成本就越高。四是貫徹執行風險管理責任制度。投資者要建立風險管理責任制度，制定科學的考核標準和獎罰措施。 

（二）資金風險控制

1、施工企業對工程項目部實行總的資金控制，項目經理在工程項目上與施工企業處于關系，其主要職責是負責好項目的施工建設。可采用現場成本控制法，確定施工項目部資金支配額度，項目經理負責在控制成本范圍內完成作業。施工企業與項目部進行核算成本和利潤，按所簽定的內部承包或管理協議進行分配。

2、建立資金核算制度，把好工程資金控制關。推行“收支兩條線”的財務管理制度+所有的收入都必須先打入施工企業開戶銀行+然后轉入其內部銀行賬戶。然后由財務部門扣除應交管理費、稅金以及代墊費用后視工程實際已完成工程量進度情況和資金使用計劃+分期分批撥付資金。

3、在資金管理上，明確總會計師、委派的會計人員在資金調度和監管中的地位和作用，明確職責權限。建立資金預算、資金化轉、資金管理評價制度，規范資金業務流程，真正發揮核算及監督職能，有效防范企業的財務風險。

4、采取對拖欠工程款的防范措施。施工企業在投標前，要嚴格審查業主資信情況和招標條件，凡資金不落實的工程項目，一般不投標。對要求承包商墊付資金的條款，應予以禁止。同時工程開工后，施工企業發現發包方有不按期付款現象，立即追索，必要時可采取停工或減緩施工進度等措施，以促使業主償付欠款。

（三）切實做好投標報價的把控

實行工程量清單報價是招投標工作發展的方向，對工程量清單的理解和把握的深度以及過程中的組價顯得尤為重要。建立信息網絡，隨時提供有關資料和信息，仔細分析項目情況，以及實施時的經濟環境、國家政策、材料價格的走勢。在進行工程投標工作的前期，細了解招標的情況、有無出資方、合作方等等，摸查其資金到位情況、資金投入計劃和管理層狀況、項目的投資渠道是否暢通等，進行可行性分析論證。研究招標人的招標文件、工程量清單、工程設計文件、圖紙，嚴格按照招標文件、國家及地方的法律法規，認真編制投標文件，使招標報價趨于合理。

（四）強化合同管理

企業要面向市場，就要通過嚴格履行工程承包合同，按期按質交工和良好的售后服務來提高企業知名度。要提高編制合同的水平，確保合同的完整性，認真招待國家工商行政管理局和建設部制度頒發的《建設工程施工合同示范文本)；項目的管理要以工程項目合同條款規定的工期、質量為目標，科學有效地組織施工生產；總承包企業要與各分包單位簽訂總分包合同，總包企業要對工程全面負責，分包單位對總包單位負責，切實糾正某些企業中存在的轉包工程從中漁利、分包工程“以包代管”，出賣證照“吃費用差”等擾亂市場秩序和損害企業形象的行為。此外，還要學會工程索賠的方法和技巧，用合同約束發包方，依靠合同保護自身的合法權益，努力在市場經濟中建立承包商自主經營，自負盈虧的商品生產者和經營者的地位，實現施工企業向承包商的轉變。

（五）搞好施工索賠

施工索賠是經營策略的重要組成部分，它必須體現整個經營戰略，體現長遠利益和眼前利益、整體利益和局部利益的協調統一。 

1、主動創造索賠機會。如在投標時應認真進行現場踏勘、仔細分析研究合同條款、計量支付規則、圖紙等，對那些日后可提出索賠或可能增加工程量的項目單價應盡可能定高些，以備以后獲得較高的索賠價款。 

2、及時抓住索賠機會。一旦發現可索賠的機會，應及時發出索賠通知，不能等到工程竣工驗收后再提出索賠要求。 

3、主動配合搞好項目管理工作。承包人應認真地按設計、合同、施工規范及工程變更進行施工，保證工程質量和工期，努力克服特殊風險或人力不可抗御的天災引起的施工困難，減少不利的施工干擾對業主可能帶來的損失，令業主和工程師滿意，這是索賠得以成功的基礎條件。承包人良好的履約表現，還具有防患業主反索賠的意義。 

4、靈活處理索賠。對于索賠額高、影響面廣的事件，業主一般都較為重視，對承包人為此類事件的處理作出的努力也較為了解，因此，此類事件的索賠容易得到業主的理解和認可。對于小項索賠則應適當采取軟處理，即放棄索賠要求，但須及時向業主發出諒解通知，以表達友好合作的誠意，這樣做不僅能維持與業主融洽的合作關系，也會使索賠的解決變得更為容易。

參考文獻

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關鍵詞： 風險預警；代建制；物元理論；風險識別

1 代建制項目的定義及主要模式

代建制的起源是美國的CM項目管理模式，即Construction Manager，為項目業主提供工程管理的服務。后又演化成為Construction Agent at Risk和Construction Agent。根據國家發改委起草、國務院原則通過的《投資體制改革方案》，代建制是指政府通過招標的方式，選擇專業化的項目管理單位，負責項目的投資管理和建設組織實施工作，項目建成后交付使用單位的制度。代建期間，代建單位按照合同約定代行項目建設的投資主體職責，有關行政部門對實行代建制的建設項目的審批程序不變。現階段，政府投資項目代建單位的組織或選定主要有兩類模式：政府集中代建制和公司代建制：（1）公司代建制是選擇社會中介性質的項目管理公司作為代建單位。具體包括兩種方式：一是短名單或有限選定代建機構的方式；二是通過公開招標或招募方式選定代建單位。（2）政府集中代建制是組建常設的事業單位性質的建設管理機構。

2代建制項目風險預警管理的基本原理

代建制項目風險預警管理的基本原理包括以下4個方面：

（l）風險征兆的可測評原理。通過對項目所面臨的風險管理狀態的詳細測評，可以很好的反映出代建制項目面臨的具體的風險。

（2）風險誘因可測評原理。項目面臨風險的發生，通常情況下可以通過對項目管理組織內部與外部環境的風險誘因的測評而預測到，同時還可對風險誘因因子進行有效的預控或規避，從而進一步遏制風險的發生與發展。

（3）風險測評的值域原理。項目風險測評指標的取值范圍是一個區間，不同的測評指標取值有不同的域值，因此預警的界限有所差異。

（4）風險預控方法的易操作原理。項目風險預控方法的組合原理，使得日常管理過程中的多種控制方法的選擇以及處于危機狀態時特別控制方法的選擇顯得比較方便。

3代建制項目風險識別

風險識別的結果是形成一個風險清單，包括詳細的不確定事件列表。具體包含：

風險來源表。即羅列出所有已經識別的風險以及風險事件的可能后果，估計相關來源促發的風險事件預期發生時間，從而對該風險預期發生次數的估計加以說明。

風險征兆。風險發生或者即將發生的外在表現即是風險征兆。如項目中上管理人員溝通欠缺，施工先后次序混亂等。

風險的類型說明。通過對識別出的風險進行分類，以便對風險進行分析、量化、評價和管理。分類的方法和角度有多種，可以按照項目面臨整體風險劃分或者按照項目階段來劃分。

4基于物元理論的政府投資代建制項目風險預警管理指標體系

由于影響代建制項目風險的因素很多，其影響程度也會由于具體所處的環境不同而有所不同，并且對這些影響因素進行分析可以發現，代建制項目中多為定性指標，少數為定量指標，因此在代建制項目風險預警中需要對定性指標進行量化處理。代建制項目風險預警指標體系中，定性指標需要聘請專家確定每一種風險指標分別屬于5級風險水平的等級，然后匯總這些評價結果。

5政府投資代建制項目風險預警管理結果應對

通過建立物元理論的河南省政府投資代建制項目風險預警管理模型對代建制項目風險進行預警管理的結果，可以確定代建制項目存在的風險及風險發生的可能性和風險對代建制項目的影響；根據預警管理結果就可以制定必要的管理方法和手段對代建制項目風險進行有效的控制，妥善處理風險事故可能造成的不利影響，盡量以最小的成本保證代建制項目保質保量順利完成，交付使用。在實際生產工程中，根據具體項目風險預警系統給出的風險分析結果，我們可以依次劃分為低風險，較低風險，中低風險，較高、高風險四個層此，并依據各個層析風險的危害性大小做出相應的對策，以保證項目的損失降到最低。具體分析如下：

（1）低風險項目應對對策

若根據代建制項目風險預警管理結果為較低風險項目，低風險項目是指總體風險處于安全區域，這種情況下，即使項目中個別風險發生會對代建制項目造成一定的不利影響，一般也不會太嚴重，由此在代建制項目實際風險管理過程中，對低風險項目經常忽略，不需采取特別的監測管理手段，但需對個別不利風險因素進行適當關注。

（2）較低風險項目應對對策

若根據代建制項目風險預警管理結果為較低風險項目，由于較低風險項目在代建制項目一般不會出現嚴重的后果，因此，較低風險等級代建制項目的應對策略主要是風險關注和風險自留，這要求風險管理者能夠正確進行風險識別和風險評價，并做好充分的風險處理準備工作，將風險有意識、有計劃、有選擇地留給自己。

（3）中等風險項目應對對策

代建制項目風險預警管理結果為中等風險的代建制項目，這類風險是較低風險和較高風險的臨界區間。在實際風險管理時對中等風險等級的代建制項目需要采取必要的監控措施，并且要特別關注一些風險的動態變化，當風險狀況發生惡化時，就需要制定相應的防范對策。

（4）較高、高風險項目應對對策

代建制項目風險預警管理結果為較高或高等級風險的代建制項目，就需要采取風險控制的應對對策。在實際生產中藥進行風險控制來改變風險后果的性質以及風險發生的概率及風險后果的大小對代建制項目進行必要的風險回避、風險減輕、風險轉移和風險分割。作為代建制項目風險預警管理部門需要針對風險因素管理事先制定風險防范計劃。

參考文獻

[1]王愛領，孫少楠.基于熵度量法的代建制項目風險評價研究[J].中國管理信化.2009.5

[2]Hagan，等著，戴葵等譯.神經網絡設計[M].北京：機械工業出社，2002.9

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論文關鍵詞：個股投資，項目風險度量，BP神經網絡算法:實證分析

BP神經網絡算法在個股投資項目風險度量中的應用研究

摘要：度量個股投資項目風險是一個復雜的過程，目前的大部分研究方法都沒有考慮個股投資項目風險的非線性復雜特點。本文通過BP神經網絡算法，對個股投資項目進行實證分析。結果顯示，利用BP算法具有很好的預測精度，能有效地提高個股投資項目風險度量的準確性。

關鍵字：個股投資；項目風險度量； BP神經網絡算法：實證分析

1引言

Eugene F.Fama(1970)的有效市場假說(Efficient Market Hypothesis)認為，如果證券市場在價格形成中充分而準確地反映全部相關信息，則稱該市場是有效率的。但現實情況恰恰相反，由于股票行市受市場層次、行業層次和公司微觀層次等因素影響，其內部規律非常復雜，周期變化無序。同時我國資本市場個人投資者的比例高，相對于機構投資者而言，投資者個人心理狀態不同畢業論文提綱，風險承受能力差，專業水平低，尤其是非職業股民由于受時間、空間上的限制，往往無法長期關注股市動態和發展，同時出于追逐利益的目的以及本身缺乏風險意識以及缺少信息的原因，使得投資者普遍抱持著投機心理，產生了跟莊行為，由此導致“羊群效應”的發生。“羊群效應”是行為金融學的一個重要概念，是指在一定時期，當采取相同策略（買或賣）交易特定資產的行為主體達到或超過一定數量。這種投資者結構以及投資者行為的特點使得中國股票市場的股票行為具有了不同于成熟市場的特點論文提綱格式。所有這些給股票風險分析提出了新的課題。目前的諸多相關研究，其融合了諸多學科中的理論精華，并結合現代個股投資項目風險的特點，迄今在業界已經取得了不少成就，如主成分分析法、多元回歸方法等，但這些方法大都沒有考慮個股投資項目風險非線性復雜特點。

因此，本文從個股投資項目風險度量建模的具體情況出發，采用神經網絡算法，應用MATLAB仿真軟件進行了實證分析。并且通過與多元回歸方法對比得到了，在具有復雜特點的個股投資項目風險管理中，BP神經網絡算法具有很好的預測精度，能有效地提高個股投資項目風險度量的準確性。

2 BP神經網絡

BP(backpropagation)神經網絡是前饋型神經網絡的一種，其是建立在梯度下降法的基礎上的，學習過程(訓練)由正向傳播和反向傳播組成。在正向傳播過程中，輸入信息從輸入層經隱含層逐層處理，并傳向輸出層。每一層神經元的狀態只影響下一層神經元的狀態。如果輸出層得不到期望的輸出畢業論文提綱，則轉入反向傳播，逐層遞歸地計算實際輸入與期望輸入的差(即誤差)。將誤差信號沿原來的連接通道返回，通過修改各層神經元的權值，使得誤差信號最小。

圖1：三層神經網絡模型

在圖1中，輸入向量為；隱層輸出向量為；輸出層輸出向量為；期望輸出向量為。輸入層到隱層之間的權值矩陣用V表示，，其中列向量為隱層第j個神經元對應的權向量；隱層到輸出層之間的權值矩陣用W表示，，其中列向量為輸出層第k個神經元對應的權向量。各層信號之間的數學關系如下：

對于輸出層，有

k=（2﹒1）

k=（2﹒2）

對于隱層，有

j=（2﹒3）

j=（2﹒4）

由于標準BP算法存在一些缺陷：

（1）易形成局部最小而得不到全局最優；

（2）訓練次數多使學習效率低，收斂速度慢；

（3) 學習過程出現假飽和。

另外，網絡隱含層數及隱節點的選取缺乏理論指導，網絡訓練時學習新樣本有遺忘舊樣本的趨勢。因此，我們采取如下措施進行改進：

（1）增加動量項

令，稱為動量系數，一般有。

（2）輸入數據處理

在輸入數據的標準化方面，輸入數據太大，容易導致模型無法收斂，所以將輸入數據變換為[0,1]區間的值，其公式如下

其中，代表輸入數據，代表數據變化范圍的最小值，代表數據變化范圍的最大值。

（3）學習速率的調整

令

K為訓練次數，為網絡均方根誤差畢業論文提綱，這樣保證一個近最優的學習速率，從而得到比標準BP算法更快的收斂速度論文提綱格式。

3實證分析

本文數據來源于和訊網國內工業運輸行業個股投資價值財務得分表，數據截止到2009.12.18（hexun.com/quote.hexun.com/stock/icb.aspx?code=2770&name=工業運輸）部分情況見表1。

表1：個股投資項目指標體系

一級指標

二級指標

成長性指標

凈利潤增長率

資產增長率

資本增長率

每股收益增長率

財務能力指標

資產負債率

債務資本率

股東權益比率

償債能力指標

流動比率

速動比率

長期資產適合率

現金流指標

每股現金流量

經營現金流與負債比

現金流量比率

凈利潤現金含量

經營能力指標

銷售收入增長率

應收帳款周轉率

存貨增長率

營業周期

盈利能力指標

總利潤率

凈利潤率

資產收益率

資本收益率

其中，均方根誤差

（2）BP算法訓練過程樣本一共23組，其中訓練樣本15組，測試樣本8組，利用MATLAB軟件仿真。首先對測試樣本進行網絡訓練，成長性、財務能力、償債能力、經營能力、現金流指標、盈利能力等六個指標作為模型的輸入因子。net=newff(minmax(P),[2,1],{'tansig’,’tansig'},'traingdx') net.trainParam.show=50; net.trainParam.epochs=1000; net.trainParam.mc=0.9;net.trainParam.goal=0.001; lr=0.01; lr_inc=1.05;lr_dec=0.7;err_ratio=1.04; [net,tr]=train(net,P,T); A = sim(net,P) E =A-T

MSE=mse(E) save net1212 net基于上述MATLAB程序代碼（部分），得到誤差結果（圖2所示）。

圖2：誤差仿真結果

從圖2可以發現模型經過442步，達到誤差精度0.001要求。（3）BP算法測試過程load net1212 netP1;

A = sim(net,P1)加載訓練好的網絡，利用上述代碼（部分），輸入測試樣本進行網絡測試，得到結果如表2。表2： BP算法測試結果

10.96

29.74

68.64

11.84

92.28

35.72

篇5

關鍵詞：施工企業；風險；對策

引言：建筑施工企業的經營風險主要有投標報價風險、承包合同風險、工程施工過程風險、分包管理風險、債權債務風險等。建筑施工企業如果沒有風險意識，缺乏對經營風險的預防和控制，就很難在激烈的建筑市場競爭中有立足之地。下面對建筑施工企業面臨的主要經營風險及對策進行探討，為建筑施工企業經營管理提供必要參考。

一、建筑行業投標報價風險分析及對策

投標報價風險是指建筑施工企業在投標報價過程中因報價失誤或因技術處理不當造成項目低價中標而給企業帶來的風險。從近幾年建筑市場供求情況來看，供小于求比較突出，有時出現一個建設項目參與投標的施工單位多達十幾家，競爭十分激烈。在工程項目招投標中，有相當一部分業主采用經評審的最低價確定中標單位，片面追求最低價中標，有的還將讓利作為承包工程條件之一，并寫入合同條款中。巨大的讓利幅度勢必導致建筑施工企業因不能有效消化壓價讓利損失而帶來工程項目施工和安全生產管理難以到位，質量、工期和成本控制難度加大，企業經濟效益不斷下滑甚至導致虧損等風險因素。采取的對策是：建筑施工企業要有效控制和防范投標報價風險，必須結合企業實際情況合理報價，增加科技含量，努力降低施工成本，不斷增強消化壓價讓利的能力，促進建筑施工企業由規模效應型向質量效益型的轉化。首先，競標階段合理報價。在建設項目的競標階段，建筑施工企業必須全方位搜集建設項目和業主方的有關資料，認真研究招標文件，及時、全面、準確地掌握建筑市場動態，深入了解建設項目施工環境，理解和吃透業主方的意圖以及合同文本中的相關條款內容，在投標報價前分析可能發生的各類經營風險，結合企業實際情況，對項目進行風險評估后作出決策。項目承接優先考慮的是是否盈利，不要盲目投標，盲目報價。同時建立以凈利潤和現金流為導向的經營管理模式，從而最大限度的降低經營風險。其次，要采取相應的技術措施、管理措施、經濟措施等，有效降低工程成本，增強企業消化壓價讓利的能力。因此，建筑施工企業要推行項目成本管理，以建筑工程中標價扣除稅金后作為工程結算收入，再扣除目標利潤后確定目標成本。施工中要以人工費、材料費和機械費等作為項目成本的重點控制對象，應采取針對性措施，實施重點管理。對超預算的支出要建立追加預算的批審程序，以確保建筑施工企業工程成本的降低。

二、建筑工程承包合同風險分析及對策

承包合同風險是指建筑施工企業在簽訂承包合同時由于合同條款不全面，存在缺陷而帶來的風險。主要表現在：一是合同存在著單方面的約束性，責權利不平等，使承包方在苛刻的條件下，被動地承受著質量、工期、安全等方面的諸多經營風險；二是業主違約，拖欠工程款的風險。由于業主的資信程度存在問題，建設資金缺乏或違規工程的存在，使后續工程建設資金不能到位，給承包方帶來資金動作困難。三是建筑工程先定價后成交的價格風險。合同標的，往往需要一定過程才能完成；受市場諸多因素的影響，建筑材料價格有時會發生劇烈波動，合同的固定價、包死價均給施工方帶來較大的風險。四是履約過程中的變更、簽證風險。由于業主的原因，引起工程設計和施工圖的更改，施工的自然條件和作業條件的意外變化等，工程量的增加，而業主不按時簽證或回復聯系單，給施工企業帶來利益損失的風險等。應采取的對策是：建筑施工企業要有效防范承包合同風險，必須具有合同履約意識和風險防范意識。首先，建筑施工企業管理層，在項目管理過程中要提高法律意識、履約意識。對能夠預見的風險在簽訂合同前，通過合同條文加以約束，以避免可能發生的風險。其次，健全和完善合同管理制度。施工企業就工程合同管理的每個環節和操作程序進行規范，建立和健全具體的可操作流程。最后，要嚴把合同評審關。對重大承包工程項目要組織企業生產、技術、質量、安全、財務、預算等有關專家，在投標前，對招標文件的主要內容進行研究和評價，作出明確的評審結論，確定是否參加工程投標。在工程中標后、簽訂承包合同前，根據招標文件和合同規定的合約條款，進行綜合評審，以避免承包合同風險的發生。

三、工程施工過程風險分析及對策

工程施工過程風險是指建筑施工企業在工程施工過程中，由于施工組織不嚴密，措施不到位，責任不落實，導致工期、質量違約，成本失控，安全事故等經營風險。施工過程風險的控制，是建筑施工企業合同履行最重要環節。采取的對策是：建筑施工企業在施工階段必須加大過程監控，做好成本、工期、質量、安全等經營風險的防范。第一，在開工前必須仔細研究合同，將合同條款逐條逐字消化，根據工程承包合同要求、施工圖設計規范、施工環境，施工期間可能的氣候變化等情況，結合自身施工技術水平，編制切實可行的施工方案。第二，利用先進的網絡技術制定科學嚴謹的進度計劃，合理配置資源，以保證建筑工程高效有序均衡施工。工程建設期間的進度計劃調整要及時報送現場監理以及業主審批，以作為工期費用索賠的有效依據。第三，要根據工程特點，明確質量目標，制定相應的質量計劃，加強對人、機、料、法四大要素的有效控制實現質量目標。第四，建立健全安全生產保證體系，層層落實安全生產責任，嚴格按照安全操作規程組織施工，加強人員的安全風險意識教育，對施工過程中出現的安全隱患要及時排查與整改，避免各類安全事故發生。最后，要建立項目施工運行機制，全面落實施工生產工作責任制。總之，建筑施工企業應充分發揮本企業的有效管理資源，合理配置和優化資源，嚴格按國家工程規范與技術標準，全面履行工程合同承諾，確保工程項目按工程承包合同約定順利實施。

四、工程項目分包管理風險分析與對策

分包管理風險是指建筑施工企業在分包工程施工管理中，對分包商管理不到位，對分包工程施工過程監控不力，從而導致總承包項目的工期、質量、成本、安全等因素不能得到有效控制而帶來的經營風險。在當前國情和經濟環境條件下，工程分包商結構復雜，難免泥沙摻雜，工程分包不僅沒有給企業帶來經濟效益的提高，反而在施工生產管理中出現混亂和無序，造成總承包工程整體在質量、工期、成本、安全等方面不能全面履行工程施工合同，給企業帶來一定的經營風險。應采取的對策是：建筑施工企業在工程分包管理中，一是要嚴格建立工程分包商準入制度。按照程序驗證工程分包商相關資質、營業許可證件，對其企業規模、各項管理制度情況、近年經營業績、財務狀況、合同履約情況、信譽度等進行審核，并作出綜合評價，確認其可分包工程任務范圍。二是簽訂合同時表述必須明確，數量條款、價格條款要清楚，工期、質量、安全條款要完備，履行期限和履行方式要明確，合同條款中要有違約責任約定條款和解決爭議條款，不得有違反法律的條款，杜絕可能產生的缺陷和漏洞。三是對分包工程做到全過程的監管，嚴禁以包帶管。同時加強施工過程的組織協調，與分包商隊伍建立良好的協調關系，工地現場代表要時時深入施工現場進行指導和監督施工，實現對分包工程施工全過程的有效監控。

五、建筑工程債權債務風險分析與對策

債權債務風險是指建筑施工企業由于債務人的原因導致債權無法回收造成企業資產損失的風險，同時由于無法按時清償分包工程款和材料款等有關債務，造成被債務人、相關政府行政主管部門問責等風險。近年來，建筑領域的工程款拖欠問題日趨嚴重，有愈演愈烈之勢。應采取的對策是：對工程債權債務風險的控制關鍵在于有效防范工程債權風險，防止發生工程資金鏈斷裂。為此，建筑施工企業要強化工程結算管理和資金管理，加大債權清收力度，有效化解企業的債權債務風險。首先，強化工程結算管理。一是要力爭在工程合同中明確工程施工過程中進度款和工程竣工后結算款的時限有利條款。對于業主方有意拖延和無正當理由拒付工程款，要及時采取有效措施，必要時通過法律手段來維護債權，確保企業的合法權益不受損害。二是要加強對工程應收賬款的時效監控，及時預報潛在的問題和可能風險。對由于被拖欠工程款形成的企業應收帳款，要認真測算其管理成本、機會成本、壞賬損失成本以及融資遇到困難導致的潛在風險和危機。三是要不斷強化工程款拖欠的清收力度。針對不同工程拖欠款的特點，適時洽商或簽訂還款協議、訴訟或財產保全、債權債務轉移和實物抵債等多種有效措施，回收工程拖欠款，以控制工程款壞賬風險。其次，強化資金管理。建筑施工企業必須完善資金管理辦法，規范結算紀律，提高資金使用效率。此外，建筑施工企業可以通過建立良好的銀企合作關系，力求以最小的成本融集資金，以彌補資金的缺口和不足，規避分包商和供應商對施工企業的訴訟風險，滿足施工生產經營需要。

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【關鍵詞】建筑業企業 經營風險 防范

目前，我國建筑市場還不規范，競爭機制有待健全。建筑市場供求關系失衡，建筑業企業面臨著僧多粥少的局面，導致了建筑企業的過度競爭甚至是惡性競爭，其直接后果就是企業經營風險增加。當前建筑業施工企業的主要經營風險依次為投標報價風險、墊資風險、合同管理風險、債權債務風險等等。建筑業企業經營風險的發生具有不確定性和客觀性，這主要是由于不確定性事件和信息不完整造成的。建筑業企業如果沒有風險意識，缺乏對風險的預防和控制，就很難在激烈的競爭中爭得一席之地。因此，認真分析和研究建筑業企業面臨的各類經營風險，采取必要的防范措施，對建筑業企業實現又好又快的發展有著十分重要的意義。

一、建筑業企業經營風險的種類及成因分析

1、投標報價風險

投標報價風險是指建筑業企業在投標報價過程中因報價失誤造成項目投標失效或因技術因素造成項目低價中標而給企業帶來的潛在虧損風險。由于工程施工招投標一般采用經評審的最低價法確定中標單位，多數業主片面追求最低標價。建筑業企業為了能夠中標往往采取讓利的方式來降低報價，讓利的平均幅度高達工程造價的5%-10%左右，甚至更多。由于建筑業企業是勞動力密集型的微利高危企業，當前建筑業企業的平均利潤水平僅1%-1.5%左右。巨大的讓利幅度勢必導致建筑業企業因不能有效消化壓價讓利損失而引發工程項目生產和安全管理難以到位，質量、工期和成本控制難度加大，企業經濟效益不斷下滑等風險。

2、墊資風險

墊資風險是指建筑業企業在未正式中標或者正式簽訂合同前就把大量資金借給業主，或提前交納大量履約保證金，或工程款長期被業主拖欠不付等原因而導致的經營風險。目前建筑業行業在工程施工承包過程中，普遍存在著先協議投標、投入資金，再進行工程招投標程序、簽訂正式工程施工承包合同。在激烈的競爭環境下，建筑業企業為了生存，不得不違心地進行墊資施工。這些現象正是當前建筑領域不規范，建筑行業供求失衡，甲乙雙方合同主體不對等，市場競爭激烈導致的結果。建筑業企業的墊資行為具有很大的潛在風險，如墊資不能及時收回或無法收回、工程款不能落實、應收賬款逐年遞加等，這類風險規避難度較大。

3、合同管理風險

合同管理風險是指建筑業企業在簽訂施工合同時對合同有關工期、質量、價格、技術、安全等相關條款中存在的瑕疵或缺陷沒有被及時發現或者發現后沒有采取有效地預防措施而產生的風險。建筑業企業為了能夠中標，在簽訂施工合同時明知施工合同中存在著對自己諸多不利的苛刻條件、漏洞、“陷阱”，卻不及時予以回避，而是對施工工期、工程質量、工程技術和工程安全進行高品質承諾，并把獎懲標準列入合同條款。實際上，相當一部分建筑業企業體制機制不健全、制度不完善、管理不規范，無法履行合同承諾，導致工程成本增加，利潤流失，企業效益低下。為此，建筑業企業將面臨巨額的工程延期違約、質量等級違約、安全事故違約等扣款風險。

4、債權債務風險

債權債務風險是指建筑業企業由于債務人的原因導致債權無法回收造成企業資產流失的風險，同時由于無法按時清償分包工程款和材料款等有關債務，造成被債務人、相關政府行政主管部門問責等風險。近年來，建筑領域的工程款拖欠問題日趨嚴重，愈演愈烈。巨額的工程款拖欠帶給企業的風險是利息負擔沉重，資金周轉困難，壞賬準備風險增大，直接影響企業的生存與發展，甚至危及社會穩定。建設單位不能及時支付工程款，建筑業企業只能拖欠分包工程款和材料款，拖欠之風蔓延，數額巨大，企業隨時都面臨被分包商和材料供應商訴訟及行政主管部門處罰的風險。這類風險的發生嚴重危及企業的商業信譽和正常的生產經營活動。

二、建筑業企業經營風險的防范措施

1、投標報價風險的防范

建筑業企業要有效防范投標報價風險必須結合企業實際情況合理報價，增加科技含量，努力降低施工成本，不斷增強消化壓價讓利的能力，促進建筑業企業的由規模效應型向規模效益型的轉化。首先，競標階段合理報價。在建設項目的競標階段，建筑業企業必須全方位搜集建設項目和建設方的一切資料，認真研究招標文件，深入施工現場與建筑市場，及時、全面、準確地掌握市場動態，深入了解現場狀況，理解和吃透建設方的意圖以及合同文本中的相關條款，并結合企業自身的實際情況進行項目評估決策。在投標報價前就應該詳細分析可能發生的各類風險。并建立以凈利潤和現金流為導向的經營管理模式，從而降低經營風險。除了公益項目外，項目承接優先考慮的是項目是否盈利，不要盲目投標、盲目報價。其次，要采取相應的技術措施、管理措施、合同措施、經濟措施等，有效降低工程成本，增強企業消化壓價讓利的能力。因此，建筑業企業首先要推行項目成本管理，以中標價扣除稅金后作為工程結算收入，再扣除目標利潤后確定目標成本。施工中要以人工費、材料費和機械費等作為項目成本的重點控制對象，采取針對性措施，實施重點管理。對于企業的管理費控制，必須編制年度、季度、月度費用支出預算，并嚴格進行考核。對超預算的支出要建立追加預算的批審程序，以確保建筑業企業工程成本的下降。

2、墊資風險的防范

由于建筑業企業處在激烈的市場競爭中，為生存不得不接受業主提前注入資金或拖欠工程款的要求，因此，墊資風險是很難規避的，但是可以控制的。在此種情況下，建筑業企業需要采取措施有效降低此類風險發生的可能性。首先，要收集資料，對業主的資信狀況嚴格審查，詳細了解業主的基本經營情況和信譽狀況。在談判前或談判中，要調查、了解、摸清業主方的情況，向業主提出查看相關資料和文件、證件的原始依據的要求，對疑點要向業主落實情況，以便做出投資決定。其次，對投資項目進行全方位的市場分析，確定項目的投資性質、投資額及投資效益分析，對項目的主要風險進行評估，并做好可行性研究報告。最后，通過委托銀行貸款、合資入股、抵押、擔保等形式獲得法律保護。建筑業企業作為履行合同的一方責任主體，要積極促成建設單位提供以施工單位為受益人的業主工程款支付擔保，通過工程擔保，可進一步防范和化解工程風險。

3、合同管理風險的防范

建筑業企業要有效防范合同管理風險，必須具有履約意識和風險防范意識。首先，在建筑業企業管理層和項目管理過程中要提高法律意識、履約意識。為此，建筑業企業在合同簽訂階段必須逐字、逐句地研究合同的專用條款，發現并采取措施杜絕合同瑕疵和合同缺陷，拒絕不公平合同或協議。其次，采取措施規避容易產生的風險。對在合同管理過程中能夠預見的風險在簽訂合同前就要進行詳細分析，采取有效方式予以控制，然后通過合同條文進行約束，以避免可能發生的風險。合同條文應準確、嚴密且易于操作。最后，建筑業企業在建筑施工階段必須加大過程監控，做好成本、工期、質量、安全等風險的規避。第一，在開工前必須仔細研究合同，將合同條款逐條消化，并進行兩算對比，有針對性地編制成本控制計劃，有效規避工程成本風險。第二，利用先進的網絡技術制定科學嚴謹的進度計劃，合理配置資源，以保證資源的均衡使用和均衡施工。期間的進度計劃調整要及時報送現場監理以及業主審批，以作為工期的費用索賠的有效依據。第三，要根據工程特點，明確質量目標，制定相應的質量計劃，通過對人、機、料、法、環五大要素的有效控制實現質量目標。第四，建立健全、安全的生產保證體系，層層落實安全生產責任，嚴格按照安全操作規程組織施工，加強人員的安全風險意識教育，對施工過程中出現的安全隱患要及時排查與整改，避免各類安全事故發生。總之，建筑業企業應該充分發揮企業的有效管理資源，提高標準化、精細化管理的工作力度，嚴格按國家規范與技術標準，全面履行合同承諾，通過采取有效的施工組織措施、技術措施、質量安全措施等，確保工程項目按工程施工合同約定順利開展。

4、債權債務風險的防范

對債權債務風險的防范關鍵在于有效防范債權風險，防止發生資金鏈斷裂。為此，建筑業企業要強化工程結算管理和資金管理，加大債權清收力度，有效化解企業的債權債務風險。首先，強化工程結算管理。一是要力爭在工程合同中明確工程實施期間和工程竣工后的結算時限的有利條款。對于建設方有意拖延和無正當理由拒付工程款，要及時采取有效防范措施，必要時通過法律手段來主張債權，確保企業的合法權益不受損害。二是要加強對應收賬款的時效監控，及時預報潛在的問題和可能風險。對由于被拖欠工程款形成的企業應收賬款，要認真測算其管理成本、機會成本、壞賬損失成本以及融資遇到困難導致的潛在風險和危機。三是要不斷強化工程款拖欠的清收力度。針對不同工程拖欠款的特點，適時洽商或簽訂還款協議、訴訟或財產保全、債權債務轉移和實物抵債等多種有效措施，回收工程拖欠款，以控制工程款壞賬風險。其次，強化資金管理。建筑業企業必須完善資金管理辦法，規范結算紀律，提高資金使用效率。建立企業資金結算中心，集中開戶，統一管理，嚴格審批，認真編制月度、季度、年度資金使用計劃，遵循以收定支的原則，嚴格控制資金的流向和流量，不斷提高履約能力。此外，建筑業企業可以通過建立良好的銀企合作關系，力求以最小的成本融集資金，以彌補資金的不足，規避分包商和供應商對施工企業的訴訟風險，滿足生產經營需要。

三、結論

在建筑行業的微利時代，建筑業企業要不斷適應建筑市場、建筑業、建筑產品、建筑業企業組織架構等方面的結構性變化趨勢，這是企業踐行科學發展觀的必然選擇。風險管理是企業管理的重要組成部分，是一個復雜的系統工程，必須實施綜合管理。一是要嚴格合同管理，即簽訂前的項目審核關、簽訂后的合同交底關、履行時的過程監控關、履約后的項目審計關。通過規范的程序化管理和嚴格的底線控制（安全狀態、贏利水平）來預防和控制各類經營風險。二是要嚴格項目管理。始終堅持以成本管理為核心，以質量、安全、進度為管理重點，以組織協調為保證的項目管理原則，建立完善的一次性的項目施工組織保證體系。三是要嚴格資金管理。建立以財務管理為基礎，以資金管理為重點，以現金流量管理為核心，以經營效益為中心的財務管理制度。

總之，風險管理必須從源頭抓起，從過程診斷，并通過建立完善的風險預測、評價和防控體系，來實現對建筑業企業各類經營風險的有效預防與控制。

【參考文獻】

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關鍵詞：經營風險；會計信息；八項準備；披露

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

企業必須嚴格遵守《會計法》和國家財經法規，根據實際發生的經濟業務事項，按照國家統一的會計制度規定確認、計量和記錄資產、負債、所有者權益、收入、費用和利潤，確保會計資料真實，完整。這是防范和減少企業經營風險的有效措施。本文就是從會計信息質量的角度來分析如何防范、自留及披露企業經營風險的。

1 通過會計信息防范企業經營風險

在企業進行經營的過程中，會有很多的風險存在，有些風險是必須直接面對，無法逃避的，比如說在應收賬款收不回方面，會造成企業的資金周轉不靈，那么由此帶來的一系列問題將會對企業的發展造成困擾。此時，企業就可以利用會計采取積極有效的措施，將這種可能性發生的幾率降到最低，減少企業的風險度。化解這方面的風險，需要會計部門制定出相應的措施來保證企業盡量的減少這方面的損失，所采取的方法有如下幾種：

1.1 實行客戶動態管理。在現階段，我國大部分的企業內部在對客戶資料進行管理方面，基本都是各自獨立掌握，每個部門或者業務員對于自己的客戶都進行獨立管理，自己的客戶自己負責，自己管理，這樣造成的結果就是信息比較分散，沒有統一的管理，而且對于信息的完整度方面沒有統一的規劃，由于時間的積累還容易造成丟失或是遺忘，由此導致了大量的應收賬款被遺忘的情況發生。在信息化如此發達的今天，對于客戶的信息管理應該實行動態方式，實現資源共享，彼此監督，按照一定的劃分標準將客戶分成不同的等級，然后針對每個等級的客戶采取相應的措施。對于那些與企業主動結束合作關系、欠款量較大的、應付的賬款在相當長的時間內還沒有到賬、在未付款期間其自身發生重大變故的客戶，要及時的掌握他們的動態，將他們作為動態管理的重點，可以在等級里將其標記為高危狀態，對他們要應用特別的措施來進行管理，防止管理漏洞給企業帶來難以想象的后果。

1.2 完善內部控制制度，確保應收賬款回收。在應收賬款的回收方面，要引起企業領導的高度重視，對于信用風險管理過程中出現的風險要有所控制。企業內部各個部門之間的權力與職責要劃分明確，做到互相監督，互相配合。一般情況下，在較大的企業內部，都應該有相應的信用部門的設置，主管經營和主管財務的部門之間要明確自身的職權范圍，做到相互制約，相互發展，對于在給客戶提供信用額度方面，一定要按照相關的規范程序層層審批，不得，嚴格按照規章辦事，完善內部的控制制度，以確保應收賬款的回收。

1.3 進行應收賬款跟蹤管理服務。對于沒有現金付款的客戶，從賒賬開始，就應將其具體的信息情況備注在對客戶進行動態管理的系統內，直到應收的賬款結清期間，都要對其進行跟蹤管理，定期的對其進行還款提醒，而且還應該對客戶的狀態有所了解，防止客戶發生意外而賬款無從追討的情況發生，以此來確保逾期賬款最低發生率。通過這項管理服務，可以有效的減少或者避免逾期賬款發生的可能性，而且在此過程中，如果發現客戶的企業出現危機或者其他無償還能力發生的前兆，應該積極的采取有效額追討措施，防止發生應收賬款壞賬的危機。

2 通過會計信息自留企業經營風險

對于企業難以化解的經營風險，企業只能“兜著走”。這類風險主要包括：應收賬款的壞賬損失；存貨市價下跌的損失，短期投資市價低于成本的損失，長期投資、固定資產、在建工程以及無形資產的賬面價值低于可孰回金額的損失。對于這部分損失，我國新會計制度采取了計提“八項準備”的會計處理方法。《企業會計制度》規定：企業應當定期或者至少每年年度終了，對各項資產進行全面檢查，并根據謹慎性原則的要求，合理地預計各項資產可能發生的損失，對可能發生的各項資產損失作計提資產減值準備。

對于大部分公司來說，計提“八項準備”是一次資產夯實的舉措，擠出了按過去會計制度“合法”存在的水分，是與國際會計準則協調的重要一步。“八項準備”政策的出臺，壓縮了上市公司通過計提資產減值準備操縱利潤的空間。同時證券監督管理委員會文件還規定：“注冊會計師在審計中應對上市公司所作的估計和處理是否恰當作出判斷，并恰當地表示審計意見。”從而使上市公司的財務報告更真實地反映公司的財務狀況和經營成果，也同時有效的防范了企業的經營風險。

3 通過會計信息披露企業經營風險

傳統的會計披露已不能完全滿足會計信息使用者對企業經營風險的判斷，企業要充分披露其經營風險，尚須關注以下四個問題：

3.1 R&D信息及披露。發達國家的經驗表明，企業在研究和開發(R&D)方面的大量投入是推動當今技術進步與經濟增長的主要動力之一。R&D在企業未來業務提升中的重要性已越來越引起人們的普遍關注。而我國由于當前尚無關于R&D信息披露的強制性專門化規定，上市公司對R&D活動的披露僅在利潤表的管理費用項目與其他費用項目一并列示，幾乎沒有任何一家上市公司在年報中披露年R&D支出數額，由于信息披露不充分，使得投資者無法對公司革新活動可能產生的未來收益進行客觀有效的評估，同時也對企業未來的經營風險難以判斷。

3.2 揭示重大財務事項的信息。通過會計報表和表外注釋的披露，充分揭示承諾事項，或有關事項和期后事項，并逐項詳細說明其概況以反映對企業未來財務和經營成果的重大影響，使信息使用者作了正確決策，對企業經營風險作出正確估計。

此外，對于那些無法在對外的財務報表中加以揭示的風險，如投資風險，應在企業內部報表上對這類風險予以披露。在企業項目決策報告中應增加風險分析的專門風險分析項目。

綜上所述，企業在市場經濟的快速發展的帶動下，經常會有一些帶有風險性的行為出現，從古至今的規律就是，任何事情的存在都是機遇與挑戰并存，利益與風險并存，都是具有兩面性的。那么企業內部的會計信息質量將會在企業發展中扮演相當重要的角色，會計信息質量的好壞，會對企業的發展有著巨大的影響，所以企業只有掌握好會計信息質量的控制，才能在競爭激烈的市場中站穩，才能在市場經濟不斷的發展中獲利。

參考文獻

篇8

關鍵詞：財產保險；經營風險；防范；化解

1.引言

財產保險公司的典型業務是商業性質的財產風險的經營，其自身的經營內容決定了財產保險公司具有較高的風險性和不確定性。在目前的經濟和社會發展過程中，財產保險公司發揮著重要的作用，對維持經濟社會快速發展做出了突出貢獻。然而，較高的風險性和不確定性決定了財產保險公司在經營的過程中要面對許多風險，加之經營環境越來越復雜，使得財產保險公司的經營也變得更加復雜。因此，能否處理好潛在的經營風險和不確定性因素對于財產保險公司至關重要。同時，近幾年我國的財產保險行業經營風險因素有著顯著的增加趨勢，如果財產保險公司無法很好的處理經營過程中的風險因素，就會對財產保險公司的經濟效益產生直接影響。因此，加強對于財產保險公司經營風險的研究具有重要的現實意義，對于提高財產保險公司的風險防范意識具有積極的意義。

2.財產保險公司經營風險的主要類型

2.1管理缺陷造成的經營風險

通過對財產保險公司經營風險的分析可以發現，其主要的部分是由于一部分人在利益的驅動下造成的，然而，形成這種現狀的一個重要原因就是目前財產保險公司管理中存在著嚴重的缺陷和不足。監管和內部管理體系的不足也在很大程度上縱容了這種現象的發生。由于管理缺陷導致的財產保險公司風險主要有以下幾個方面的內容：

首先，財產保險的定價不足導致了財產保險公司的經營風險。導致這種風險的主要原因是財產保險行業的高度行業競爭以及保險公司的精算存在一定的缺陷，這些原因的共同左右造成了財產保險行業的定價不再合理，在很大程度上造成了財產保險公司的風險。定價不足導致的經營風險，其主要特點是保險的定價較正常水平明顯偏低，造成了保險的實際收入根本無法對風險產生很好的覆蓋，使得財產保險公司入不敷出，對其經濟效益產生了重大影響。

其次，由于分保造成的經營風險。分保主要是指財產保險公司為了有效的降低其經營風險，并且擴大其風險的承受能力，選擇再保險公司的形式降低經營風險。這種方式雖然可以在很大程度上降低財產保險公司所承擔的經營風險。但是也有一些保險公司在操作的過程中存在嚴重的僥幸心里，未嚴格按照相關規定對投保進行風險劃定，采取消極的態度對待分保措施，同時還對一些大型的保險項目未按照相關規定報批就直接承保。這些不規范的行為都給財產保險公司埋下了重大的風險隱患，一旦風險出現，就會給保險公司造成毀滅性的損失。

同時，由于嚴重災害造成的經營風險。在保險公司的經營過程中，不僅僅包含著人為的影響因素，同時還有一些嚴重的地質災害、重大疾病災害以及嚴重人為事故等。而且根據對近幾年來的統計，由重大災情引起的風險在我國較為顯著，例如汶川地震、玉樹地震等，這些嚴重的災害都給保險公司帶來了巨大的考驗。對由于重大災害引起的風險是無法消除的，因此，最好的辦法就是及早的建立起較為完善的重大災害防范體系，并且將重大災害作為保險公司的一項風險進行考慮。

2.2信息不對稱造成的經營風險

在保險公司的經營風險中，由于其經營方式的原因造成了在整個經營的過程中出現了信息不對稱的問題，這些問題也在一定程度上形成了財產保險公司的經營風險。在保險公司的實際經營中，業務員直接與客戶進行溝通，并且從客戶得到盡可能多的風險信息，財產保險公司的管理人員則將重點放在對于業務人員績效考核和運行效率上，他們所處的角度不同，對于保險風險信息的理解自然也存在差異。由于信息不對稱導致的風險主要有以下幾個方面：

第一，承保的質量不高。在財產保險公司的經營過程中，承保環節是最為關鍵的，其質量的好壞直接決定著財產保險公司的經濟效益。然而，由于目前保險承保領域復雜，而且保險公司和業務人員掌握的風險信息也較為有效，這就造成了業務人員在面臨巨大壓力的情況下，不得不去承保一些質量較差的標的。這些質量較差的標的會使得保險公司的經營風險大大增加，給保險公司帶來嚴重的經濟損失。

第二，財產理賠環節不規范。根據對目前財產保險行業理賠環節的分析可以發現，其尚未建立較為完善的財產理賠體系，對于財產損失的確定并不科學，在很大程度上是由人為因素決定的。同時，由于在各個不同行業的理賠過程中缺乏相關的專業人士，造成了保險公司在整個的理賠環節處于被動的局面。而且，骨干人員的缺乏也在很大程度上限制了保險公司的長久發展，伴隨著保險行業的競爭也會逐漸加大，如果不對理賠環節進行嚴格的控制，就會出現更大的違規操作行為。這些都會對保險公司的經濟效益造成很大的影響。

第三，由于道德因素造成的經營風險。在保險公司經營過程中，由于投標的相關人員在投保過程中道德因素造成的風險，主要指的是投保人在簽訂合同時，對一些關鍵性的風險因素進行隱瞞或者給出錯誤的信息，在很大程度上增加了保險公司的風險。其主要的表現形式包括欺詐和逆選擇兩種。

2.3資產結構造成的風險

在經過改革后的財產保險公司，經理人只是保險公司的經營者而不是實際的所有者，這就會使得一些經營者淡化企業效益的概念，盲目的追求高回報率，在投資項目的選擇上存在著很大的風險性。同時保險公司的激烈價格競爭也給保險公司的經營帶來了風險，主要表現在保險公司為了提高業務量，違規放寬投保門檻，采取粗獷的額經營模式，造成了行業內部的惡性競爭，同時也給自己埋下了重大的風險隱患。

3.加強財產保險公司經營風險防范的對策

針對以上財產保險公司在經營過程中面臨的風險，主要采取以下幾個方面的措施進行風險防范：

（1）加強承保與核保制度建設。首先，財產保險公司要根據相關規定，建立嚴格的核保制度。結合保險公司的經營特點和投保產品的特征，選擇不同的核保方式對投保產品進行核保。而且在核保的過程中要充分的考慮到投保產品的適應人群、保險費用、合同細則、生效時間等信息。通過嚴格的核保制度能夠有效的降低保險經營風險，因此，保險公司必須結合自身特點，及早建立健全承保和核保制度，并且不斷強化核保相關人員的素質。

（2）正確對待市場競爭，合理確定保險價格。盡管面臨著激烈的保險市場競爭，保險公司還需要真正的認識到價格風險在其經營過程中的影響。要通過對自身產品的合理定位，確定合理的保險價格，在降低經營風險的同時也能夠有效提高保險公司的市場競爭力。

（3）加強道德風險防范措施，有效控制經營風險。對于道德風險的防范主要是加強在保險各個環節的制度建設和監管，要求所有工作人員嚴格按照規章制度辦事，降低人為因素的影響。

4.結束語

加強保險經濟風險及其防范措施的研究能夠幫助保險公司有效降低經營風險，提高自身的經濟效益。同時，還可以在一定程度上提高保險公司的市場競爭力。

參考文獻

篇9

(一)產品生命周期理論

1966年，美國哈佛大學教授R•Vernon基于M•Posner(1961)的“技術差距”理論，在《產品周期中的國際投資與國際貿易》一文中提出產品生命周期理論［1］。產品生命周期理論假設產品都要經過引入階段、成長階段、成熟階段和衰退階段。這些階段的劃分，以產品銷售額增長曲線的拐點為標志。在引入階段，新產品被投放到市場中，此時市場上的產品差異小，消費者對產品缺乏了解，除了少數追求新奇的顧客外，幾乎無人購買該產品。因為買家的遲疑，其銷售額增長緩慢。當產品逐漸被消費者與市場接受，在市場上站住腳并且占有一定市場份額時，消費者將大量涌入該產品市場，產品開始進入成長階段，這一階段的銷售額增長迅速。當市場有效需求和供應基本平衡，銷售額的增長會放緩，產品進入成熟階段。此時，產品生產規模擴大，變為大批量生產，市場銷售量趨于穩定。當消費者的消費習慣發生改變或是隨著科學技術的發展市場上出現新的替代品時，產品進入了衰退階段。市場上已經老化了的產品因為不能適應市場需求，而被市場上其他具有更好性能以及更低價格的新產品替代。進入衰退階段的產品銷售量逐步減少，銷售額會持續下降，直到該產品完全撤出市場。

(二)財務風險與經營風險反向搭配原理

財務風險與經營風險反向搭配原理，是指企業應根據產品或企業的不同發展階段所面對的不同經營風險，制定出具有與經營風險大小相反的財務風險戰略。企業或產品特定發展階段制定的經營戰略決定了經營風險的大小，而企業的資本結構則決定了財務風險的大小，企業的總風險由財務風險與經營風險共同決定。從邏輯上看，財務風險與經營風險的搭配方式可分為四種類型:高財務風險與高經營風險搭配，低財務風險與低經營風險搭配，高財務風險與低經營風險搭配，低財務風險與高經營風險搭配。但在現實情況中，有兩種是無法實現的，即高財務風險與高經營風險的搭配，以及低財務風險與低經營風險的搭配。分析財務風險與經營風險搭配方式的合理性以及可行性之前，需要注意的是:同一種籌資方式，對投資人與企業而言，它所帶來的財務風險是不同的。就企業籌集權益資金而言，由于法律上企業沒有必須償還權益投資的義務，并且在股利分配上可以根據企業經營狀況以及現金流量制定股利分配政策，給股東的分紅可以酌情考慮有無以及多寡，權益籌資方式具有很大的彈性，因此，對企業來說風險小，而對投資人來說風險大。企業在籌集債務資金后，經營狀況無論好壞以及現金流量多少，都必須按合同約定償還債務本金，并且按期以固定的票面利率支付固定的利息，缺乏彈性，因此，債務籌資方式對于企業來說風險大，而對于債權人來說風險小。1．無法實現的風險搭配方式。一是高財務風險與高經營風險搭配。這種搭配方式的總體風險很高。對于風險投資者來說，在這種搭配方式的基礎上，他們需要投入的權益資本很小，若是成功則投資回報率會非常高;如果投資失敗，他們損失的也只是投入的很小的權益資本。同時，在計算過投資項目失敗的概率后，風險投資者會通過一系列的風險投資組合來分散自己的風險，因此個別投資項目失敗的后果仍然是在他們可以承受的范圍內。但這種風險搭配方式吸引風險投資者的前提是企業能夠找到債權人獲取債務資金。而這種搭配并不符合債權人的要求。因為對于債權人而言，投入大部分資金到具有高經營風險的企業，投資成功也只是得到以固定利息為基礎的有限回報，而權益投資人則獲得剩余大部分的收益;如果失敗，他們將無法收回本金。也就是說，債權人以很少的回報承擔了很大的風險。因此，這種搭配在現實狀況中會因找不到債權人而無法實現。二是低財務風險與低經營風險搭配。這種搭配方式的總體風險很低。采用這種搭配的企業會擁有穩定的現金流，并且債務不多，因此在償還債務方面有著較好的保障，是符合債權人要求的，但是并不符合權益投資人的期望。對于權益投資人來說，低經營風險意味著較低的投資資本報酬率，低財務風險則反映了企業的財務杠桿也較低，自然權益投資人所能得到的權益報酬率也不會高。更關鍵的問題在于，只要改變企業的財務戰略，而不需要投入大量成本并承擔較大的風險來改變其經營戰略，就可以增加企業的價值。絕大部分成功的收購都以這種企業為對象，因此，這種資本結構的企業會吸引許多的收購者。為了避免被收購的下場，明智的管理者是不采用這種風險搭配的。因此，低財務風險與低經營風險搭配，實際上是無法實現的。2．可行的風險搭配方式。一是高財務風險與低經營風險搭配。這種搭配方式的總體風險中等。對于權益投資人而言，較高的經營風險，也意味著較高的預期報酬，因此這種搭配方式符合他們的要求。權益資本通常來源于專業的投資機構，他們專門從事高風險投資，通過一系列的投資組合分散風險，從而在總體上獲得很高的回報，因此他們并不介意個別項目的失敗。對于債權人來說，這種資本結構是可以接受的，債務在不超過清算資產價值的范圍內，債權人會適當地投入資金。因此，高財務風險與低經營風險搭配是一種可以同時符合股東和債權人期望的現實搭配。從企業角度而言，經營風險高的企業現金流量不穩定，鑒于權益籌資具有償還彈性，因而企業相較債務資本來說更愿意使用權益資本。這種搭配方式是同時符合股東與債權人期望的現實搭配。二是低財務風險與高經營風險搭配。這種搭配方式的總體風險中等。對于債權人而言，經營風險低的企業，經營現金流入穩定，企業無法償還債務的風險較小，債權人愿意為其提供較多的貸款。對于權益投資人來說企業的經營風險低，如果不利用財務杠桿來提高企業的財務風險，總體的回報率會很低。但提高財務風險可以提高財務權益報酬率，因此權益投資人愿意投入資金來提高企業的負債權益比例，因此這種風險搭配是既符合債權人要求也符合股東期望的現實搭配。綜上所述，在制定資本結構時，財務風險與經營風險反向搭配是必須遵守的一項戰略性原則。這兩種風險只有反向搭配才是合理的，可以實現的。

二產品生命周期各階段的具體戰略

(一)引入階段的經營風險與財務戰略

1．經營風險。盡管引入階段的產品設計新穎，但是質量需要提高，特別是可靠性。市場上剛出現的新產品，前景通常具有很大的不確定性，但同時也具有競爭對手很少的優勢。生產者為了促進消費者購買，擴大銷路，不得不投入大量的促銷費用，對產品進行宣傳和推廣［2］。由此導致這一階段產品營銷成本高，廣告費用大。另外，由于生產技術方面的限制，該階段產品生產批量小，產能過剩，生產成本高，產品銷售價格偏高，導致用戶很少，通常只有高收入用戶會嘗試新的產品。產品的獨特性和客戶的高收入使得價格彈性較小，可以采用高價格、高毛利的政策，但是銷量小使得凈利潤較低。這一階段企業應著力于擴大市場份額，爭取在市場中站穩腳跟，企業應當采用將投資主要用于研究與開發和技術改進，從而提高產品質量。2．財務戰略。產品能否成功開發出來，開發成功的產品是否能為消費所接受，為消費者所接受的產品又是否能夠達到規模生產，能夠進行大規模生產的產品是否可以獲得相應的市場份額，等等。這一系列的不確定性都導致了引入階段具有非常高的經營風險。通常，新產品市場命運只有兩種結果:成功或失敗。成功的新產品將進入成長階段，而失敗的新產品則無法收回前期研究開發、市場開發和設備投資成本。“該期間企業財務管理人員必須做好兩種準備:一是產品可能失敗即不被市場接受;二是產品成功后對設備、材料、人力等經濟資源需求急增，導致對資金需求的巨大增長。”［3］鑒于引入階段的高經營風險，按照經營風險和財務風險的反向搭配原理，此時應采用低財務風險的資本結構以及低財務風險的財務戰略。產品生命周期的引入階段是具有最高的經營風險的階段。新產品是否有銷路，是否被既定消費者所接受，如果受到發展和成本的制約，市場能否擴大到足夠的規模，如果所有這些方面都沒有問題，企業能否獲得足夠的市場份額來判斷其在行業中的地位，以上這些都是復雜的風險。經營風險高意味著這一時期所能容忍的財務風險比較低，因此在融資方面權益融資是最合適的。但是，即便是這種權益投資也不可能吸引到所有能夠接受高風險的潛在投資者。這些風險投資者通常期望得到高回報，這種高回報將以資本利得的形式分配給投資者［4］。因為在引入階段，企業所具有的負的現金流量使得股利的支付成為不可能。資本利得的優勢獲得了這種追求高風險高回報的風險資本投資者的關注。在企業獲得正的現金流并開始支付股利之前，支付股利會限制企業的發展以及風險投資者們取得的資本利得的大小，因此，無論是企業本身或是投資者都不希望受到支付股利的限制。要實現風險投資者所要求的資本利得，讓企業認為產品在發揮作用并且它的市場潛能使得投資在財務上更有吸引力，就需要在這些權益的價值增加時尋找購買者。對風險投資者而言，最具有吸引力的途徑是企業在股票交易所公開發行，企業可以在這一階段公開發行股票而不分配股利。

(二)成長階段的經營風險與財務戰略

1．經營風險。成長階段的標志是產品銷量持續增加，產品的銷費群體已經擴大。此時消費者會接受質量不同的產品，換言之這個階段的消費者對產品的質量要求不高。生產產品的各個廠家之間在技術和性能方面具有較大的差異。企業為擴大市場占有率會增加產品的促銷與宣傳費用，因而廣告費用較高，但分擔在每單位銷售收入上的廣告費用在下降。此時的需求大于供給，生產能力不足，需要轉向大批量生產，并建立批發分銷渠道。由于市場擴大，涌入大量競爭者，企業之間的競爭變為人才與資源的爭奪，同時會出現意外事件如兼并與并購等，引起市場動蕩。由于需求大于供給，產品價格達到最高，單位產品凈利潤也最高。在這一階段企業應著力于追求最大的市場份額，并維持到成熟階段的到來。如果在成熟階段到來時只獲得了一個較小的市場份額，則投資于前期開拓市場方面的資金很難得到補償。企業對處于成長階段的產品應采取的主要戰略是市場營銷，對企業而言，這是改變質量形象和價格形象的好時機，企業應努力提高產品質量，增加產品特色，提高知名度，同時明確真正的目標市場，努力擴大市場占有率，挖掘潛在市場。這一階段的經營風險有所下降，主要是產品本身的不確定性相對引入階段而言降低了。但是，由于市場競爭激烈程度的增加，以及市場的不確定性增加，經營風險依然維持在較高的水平。產品市場份額的多寡以及該份額能否保持到成熟階段，決定了此時經營風險的大小。2．財務戰略。鑒于成長階段較高的經營風險，選擇的財務戰略理應具有較低風險。一旦新產品或服務成功地進入市場，銷售數量就開始快速增長。這不僅代表產品整體業務風險降低，而且表明需要調整企業的戰略。這一階段的競爭策略應重點強調營銷活動，以確保產品銷售增長令人滿意，并且能夠增加企業市場份額和擴大銷售量。這都表明，經營風險盡管比引入階段降低了，但在銷售額快速增長的階段仍然很高。“在融資決策時，仍需考慮財務風險，采用合理的資本結構，避免盲目舉債，過分投資，加劇經營風險和財務風險”。［5］因此要控制資金來源財務風險，需要繼續使用權益融資。對于最初的風險投資者，通常希望進行投資組合獲得比這一階段更高的回報率，此時，他們的退出是符合各方利益的。由于企業的總風險在從啟動到增長的過程中降低了，新的資本回報也必然降低。相應地，原來的風險投資者們可能對未來的融資不感興趣，因為他們必須支付越來越高的價格。風險投資者要實現他們的利得并將收益投入到更高風險的投資中。這意味著需要識別新的權益投資者來替代原有的風險投資者和提供高速增長階段所需的資金。這一階段，由于風險投資者的退出，需要尋找新的權益投資人。一種辦法是通過私募解決，尋找新的投資主體，他們不僅準備收購股份，而且準備為高成長階段提供充足的資金。另一種辦法是公開募集權益資金，但這要受到諸多法律限制。更具吸引力的做法是讓股票公開上市。由于企業在產品的成長階段仍需要大量的資本投入，此時應采用低股利政策。對于企業而言，合適的融資方式依然是公開發行股票。而新的權益投資者主要是被企業未來的經濟增長前景所吸引。在企業股票的高市盈率中，已經反映了這種增長前景。在計算當前股價時，用收益乘以現有的每股盈余。意味著企業在發展階段的每股盈余必須有實質性的增長，這一目標應當通過在快速增長的市場中贏得統治地位來實現。在成長階段，企業需要采用大規模追加投資的財務戰略。無論是為擴大市場份額而投資于市場營銷活動還是為轉向產品的大批量生產而投資于設備與技術，都需要企業追加投資，因而需要產品帶來相對于引入階段更多的現金流。大規模的追加投資限制了成長階段股利的分配，但新的權益投資者不會在意這一階段的低股利政策，因為他們所關注的是企業未來的經濟增長前景。在產品生命周期的最初兩個階段中，企業擁有主要發展機會來發展其實質性的競爭優勢，并將在以后的、現金流量為正的、成熟的階段中發揮這些優勢。

(三)成熟階段的經營風險與財務戰略

1．經營風險。競爭者之間出現激烈的價格競爭，標志著成熟階段的開始，盡管這一階段的產品市場巨大，但市場已經基本飽和，產品已被大多數的消費者所接受，市場需求量漸趨飽和，新的消費者群體逐漸減少，主要依靠原有的消費者的重復購買支撐，銷售量基本穩定。產品逐步標準化，差異變得不明顯，技術和質量改進緩慢。生產穩定，局部生產能力過剩。由于競爭激烈，產品價格開始下降，毛利率和凈利潤同時都下降。“此時，應進一步完善產品質量的控制制度，嚴格產品成本控制標準，保證產品在質量和成本上的競爭優勢。”［6］企業在此期間應集中改善產品質量，利用規模效益降低產品成本，并根據市場需求設計和生產能夠滿足消費者需要的新產品，開創新市場，在價格方面應實行優惠，運用多種定價技巧，以保持原有市場和吸引新的細分市場。經營重點放在保護市場和開拓新市場上，“對于成熟市場來說，不是量的增加而是量的保持，維持客戶關系遠比宣傳作用大”［7］。由于整個行業銷售額達到整個產品生命周期中最大的規模，并且保持在一個較為穩定的水平，企業如果想要擴大市場份額，會遇到其他競爭企業的頑強抵抗，并引發價格競爭。此時擴大市場份額已經變得很困難，在這方面投入資金已經沒有必要，“過分的宣傳只會徒增成本、降低利潤”［8］，企業經營的著重點應在于保持市場份額的同時提高投資報酬率。企業的經營風險與產品處于成長階段時相比，已進一步降低到中等水平。因為引入階段和成長階段的高風險因素已經消失，市場份額、銷售額以及盈利能力都處于比較穩定的水平，現金流量額也相對容易預測。經營風險主要決定于穩定的銷售額能夠持續的時間的長短，以及總盈利水平的高低。2．財務戰略。與低經營風險相適應，企業可以采用較高財務風險的財務戰略，引入債務融資，此時的現金流和使用債務資金的能力在再投資的過程中變得非常重要。其原因在于:引入債務融資會令財務風險增大，這是因為企業需要獲得大量現金凈流量來償還債務。但對于債權人而言，低經營風險的企業具有穩定的經營現金流入，可以為償債以及支付利息提供保障，因此，債權人愿意提供債權資金。同時，權益投資者要求企業支付更高的股利。提高股息率是必要的，因為此時的經濟增長前景遠不如生命周期的引入階段。低增長前景主要體現在較低的市盈率上，從而股票價格降低。市盈率倍數的降低是由于每股收益保持在一個較高的水平并且有所增加。從而導致一個最終的結果，即更穩定的股票價格。此時與引入階段通過以資本利得的形式回報給投資者不同，更多的投資回報來源于股利分配。因此，股利支付率和當前新的每股收益同比例增加，從而顯著增加了股利支付［9］。

(四)衰退階段的經營風險與財務戰略

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關鍵詞：工程項目 分析 防范

中圖分類號：TL372+.3 文獻標識碼：A 文章編號：

有很多風險存在于工程項目實施的過程中。若在風險發生之前就能預測分析并判別項目的風險因素，從而采取正確的方法，減少、避免、間隙和解除風險，從而趨避風險,使工程項目成功完成，并且減少了不必要的施工成本，保證了預算利潤。有某些風險變量對項目有一定的影響，如工程的總量、工程時間的長短、合同中的工程總價、工程實施的難易程度、施工場地的環境和安全防護等，對這些進行一些預測分析，總結出項目的評測標準，并了解這些因素可能產生的動態和相對的概率，從而準確了解項目與預期目標的偏差和產生偏差的幾率大小，這些數據基本上決定了項目管理的策略，這就是工程項目管理中的風險分析與操控。其中風險分析的意義就在于，在決定策略前正確了解有關風險，并在施工時予以調控，就能夠減少和防范很多風險。

1. 工程項目風險的分析

工程項目有一定程度的風險性和不穩定性，如它的建設時間長、投入成本多、風險較大且完成后不能變動，它的構成分為很多相互連接的階段和不同種類的生產技術活動，施工環境不是封閉的，繁雜多變。項目建設影響到多種利益主體，比如建設的選址、承包廠商、供應廠商、設計公司及相關中介單位等。

企業應該注意與工程項目相關的如下風險：

1.1經營風險

在爭取項目時，為了競標而采用提升標準、減低成本及減少設備等方法所產生的經濟利益虧損就是經營風險。現今的市場體制還不太規范，工程在招標和投標管制上的制度化、規整化還不完善，還有一些違法的競爭，各企業采用各種方法來競標。施工企業為竟取施工項目，一般都是采用減低標價、提升標準、拉短工期或減低必要的項目花費等措施，因而使得爭取到施工項目后擔負著很大的經營風險。經營風險的系數是：

工程投標效果的好壞取決于經營風險的程度大小，經營風險的高低就等同于投標的成功度。經營風險大，表明投標不是非常成功；經營風險小，表明投標順利完成。如果經營風險系數高于100%，那么此項目一般情況下大概是有損失的。

1.2 財務風險。財務風險對于施工企業來說通常都是程度較低的。但在不斷變化的建筑市場下，投資主體慢慢提升了其法人化地位，隨之增加了施工企業貨幣資金的超額的沉積數量，增強了施工企業的財務風險，因為在投標時很多業主都增加了風險抵押或簽訂的保證金的比例和總價，并且有更多的業主將原本是銀行保函的履約保證金改成了貨幣資金。此外，履約保證金的額限大小、抵押時期長短取決于施工企業制造的物品的特殊性（單個產品的價值都不低、生產的時期長等），加上按比例支付和質量保證金的法規又會沉積某些比例的必要的工程款額等等，使施工企業在無意識中產生了更大的財務風險。財務風險系數是：

施工企業生產管理時最后盈利的多少取決于財務風險的高低。財務風險高，那么施工企業生產營銷的最后盈利就少，反之同理。

1.3施工風險

施工風險是指工程項目在實施、組成、管理過程中產生的多種風險，重點包括：

1.3.1 管理風險，就是項目在實施時因為管理的能力、措施、體制和成績的好壞所產生的花費風險；

1.3.2 安全事故風險，就是因安全事故所引起的責任風險；因為施工人員的錯誤行動為施工項目引來的損害：比方出現嚴重的人體傷亡事故、器械設施事故、大型燃燒事故等等；源于大自然無法抗拒的因素：比方土地塌陷、雪災、地震、酷暑寒冬、強風暴雨、龍卷風、雷電等各種自然災難，致使財物損失或人身傷亡而產生損傷的風險，并且因此形成另外的非直接損害。

1.3.3 施工工期風險，就是因工程實施時間提早或推遲所產生的責任風險；在工程實施期間，有很多因素會導致項目不能夠依照合同上的條例交接完成，如業主修正更換和設計出錯、出圖計劃推延；總承包商協商水平不高、分包商工程實施不夠到位、分供應商延誤貨物的供給；整體配套和設施調試沒有具體到位、政府相關單位和業內的規范流程不夠完整（如工程實施經允許的證明、相關質量的審驗和完工檢驗）等等。

1.3.4 施工技術質量風險，是因采取一種施工技術和工藝所產生的花費加減風險。在實施工程時，因為總承包商經營能力弱、業主和分區供應商的原料、結構配置物品沒有達到合格質量標準等等，或施工時采取了不成熟的技術、運用新科技、新設施、新技藝時沒有領悟重點導致項目形成技術不夠成熟的問題。

1.3.5 項目資源風險，企業在經營項目時，由于缺乏主體的技術精英、高級技術工作人員和安置合適的操作勞務人員而使工程不能成功開展；對大型的器械設施、轉換材料和建材設施的各種原材料；業主的預付款項、工程資金和材料資金等很難按照施工合同按時歸位等以上項目各種管制、人員能力、材料和貨幣資源不受控制，都會波及到項目按照期限、質量、協議成功展開形成的虧損。

2. 風險評估

風險評估包含兩個方面，即風險虧損程度的判斷和產生可能性的估算。

風險程度級別劃分成普通風險、較重風險、嚴重風險及災難性風險。針對重點項目或預計風險非常大的項目，需采用對單獨風險程度的評測和整體風險的評測相結合的路線，詳細采取專家評測法和概率研究法，運算每項風險原因的概率布局。針對分散型風險變量，可以運用概率研究的理論運算法，采用概率樹方式運行；針對持續型風險變量，能夠采取模擬計算法。

3. 風險對策

3.1 風險回避

假如某種風險也許會形成非常大的虧損，并且產生的次數相當頻繁或采取別的風險策略損失較大，為避免因小失大，需采用風險回避。比如在澇期到來時，工作面會遭到洪水毀壞，暫停下一個項目的實施，即風險回避。針對災難性風險，就需采用風險回避的措施。

3.2 風險控制

風險控制是大多數項目采用的重要風險策略，它是對于能控性風險采用的防范風險產生，減低風險虧損的方法。風險控制的方法是對于詳細的項目的特別性，就主要風險原因逐個推出技術上可用，經濟上正當的防范方法，用最低的風險成本來減低風險產生的概率并把風險虧損掌控在最小程限。針對比較大的風險或嚴峻風險，可以采用有用的操作方法，項目依舊能夠如常開展。

3.3 風險轉移

風險轉移是計劃把項目也許會來臨的風險移動給別人承受，來避開風險虧損的一種措施。轉移風險有兩種方法，一是把風險源頭轉嫁出去，二是只將局部或整體風險虧損轉嫁出去。前者風險轉移方法是風險回避的一種特別方式。后者風險轉移方法是我們在項目管理時普遍運用的方式。比如，把施工項目中職業性強、困難系數大、風險高的分項工程或工序分別承包給拿手這類專業的其他公司建設，或者采用工程保險的方法，可以轉移局部風險。此外，協商合同時留意添加相關的保證性款項，也能夠轉移局部風險。

3.4 風險自擔

風險自擔適合運用在兩種情形中，一種情形是明知有風險但因為也許可以獲益而必要冒險時，務必保存和承受這樣的風險。第二種情形是明知有風險，但如果采用某種風險方法，它的花費會高于自擔風險的虧損時，通常自動自擔風險。這種情形一般適合于風險損害小，產生次數頻繁的風險。

在現實的施工過程中，以上所述的各項風險策略經常結合運用，擬定出齊全的防護方法，來保證施工的成功展開。在往常的豪放型的施工項目處理中，經常疏忽了施工前的多種風險推測研究，施工過程中一旦碰到困難，常常急于填補缺口，導致了工作總是被出乎意料的困難而擾亂，不但耽誤了工作時間，還徒勞增加了很多額外成本。集約型的施工項目處理就是工程開始之前就展開各種風險預估，擬定應有的防治方法，起到防護作用。

小結：

總的來說，每項工程都有它的特別之處，工程開始前的風險預估即便不會將整體風險都精確預估，最起碼也能夠防范重要風險的產生，降低了沒必要的損害。

參考文獻

[1]羅崢，對項目財務管理的設想[J]，合作經濟與科技，2010年01期