導語：如何才能寫好一篇穩賺不賠的理財方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關鍵詞】理財產品 影子銀行 信息不對稱

一、產品宣傳過程中的信息不對稱

首先，很多理財產品所起的名稱往往帶有對其理財產品收益過于夸張的嫌疑，這很容易讓投資者產生該理財產品穩賺不賠的錯誤觀念，這種由賣家故意造成的信息不對稱現象在當今理財產品市場上屢見不鮮。

以某行理財產品“穩得利”為例，“穩得利”三個字會給人以穩賺不賠的感覺。但該理財產品雖然號稱使用“保本策略”，而該商業銀行可以在不承擔任何責任的情況下，使投資者損失本金，這與投資者的預期大相徑庭。而所謂的“保本策略型”往往只是一種比較穩妥的資產配置方式，而這種方式只是可以用于保本，但絕不保證保本。這和千千萬萬購買這款產品的普通民眾對“保本”的理解肯定是大相徑庭。另外，該產品主要投資方向是申購新股。眾所周知，對新股投資絕對存在風險，從來不是穩賺不賠，而商業銀行將投資風險實際全部轉嫁給了投資者。同時，縱然是受廣大投資者所親睞的“保本型”理財產品也并非絕對保本。因為如果投資者想要提前贖回資金，往往要折價贖回，便會有本金虧損的危險。

其次，在仔細閱讀相關理財產品介紹時，大部分都會合規地標注“理財非存款、產品有風險、投資須謹慎”，但往往都只在材料末端，且字體字號均難以提醒投資者注意。在收益率方面，材料中往往只標注最高收益率或預期收益率，這些收益率一般定在百分之八左右，這一系列有誘惑性的數字往往會引起顧客的盲目投資。雖然在銷售文件中均會提供各收益率的科學、合理的測算依據和測算方式，但筆者經實際調查發現大部分的解釋有人為復雜化的嫌疑，商業銀行故意將解釋文字弄得拗口，這種以提高投資者信息收集成本的方式不僅大大阻礙了理財產品市場的效率，筆者于實習發現經常會有顧客詢問收益率的問題，這大大減慢了產品的銷售速度，更容易造成信息不對稱的發生。

再次，如今的理財產品呈現出復雜化，多樣化的特點，這便要求產品銷售者應當具備理財產品銷售資格以及相關法律法規、金融、財務等專業知識和技能，能很好的理解并解釋產品特點，為不同的顧客實現特色服務。然而現實中存在一部分理財產品中的銷售人員對于金融業務一知半解，甚至根本不具備銷售理財產品的相應資格，由于本身無法真正理解產品特點，想要向顧客正確地解釋理財產品無異于空中樓閣，而此種由于理財經理業務不過關而造成的信息不對稱現象也時有發生。同時理財產品日新月異，且大部分理財產品與基金、新股等風險較大的金融產品掛鉤，這即便是對于掌握了相關知識的理財經理而言，也需要他們時刻掌握市場動態，更需要關心他們手頭上所正在銷售著的理財產品的相關信息，只有如此才可以向投資者提供最為及時可靠的信息。

二、風險評級時的信息不對稱

首先，在風險評級調查表設計方面商業銀行可能因為考慮到投資者的時間問題，因而題目往往都出的過于簡單。由此產生了不少相關問題，最普遍問題是題目各選項區間過大，對投資者區分度較差。還有題目較為簡單，大部分投資者一眼便看出了商業銀行的詢問意圖。筆者以“北京農商行風險承受能力調查問卷”為例，第二題中詢問投資期限時問題上限只有三年，很難區分三年以上的不同投資者風險承受能力。特別對于那些無限期的理財產品來說，此種風險承受能力調查問卷根本無法顧及到購買它的很大一部分投資者。同時，很多投資者為了購買某些高風險回報的理財產品，在回答調查表時為了達到相應的風險承受等級，故意回答賦分較高的選項的現象也很頻繁。這屬于投資者自身隱藏信息的范疇，商業銀行無法真正了解投資者的風險承受能力，商業銀行雖然不會負有相關責任，但勢必會造成逆向選擇現象的發生。

其次，由于銀行本身監管的紕漏，理財產品銷售者代填風險承受調查表的現象屢見不鮮。當然原因是雙向的，我國購買理財產品的顧客很多都是離退休職工，中國老年人的儲蓄率普遍較高，當今大眾為了避免鑄幣稅越發親睞帶有保值功能的理財產品，特別是為子女存款買房的中老年人。由于諸多因素他們對調查表有排斥的情緒，因而對風險調查表并不重視甚至抵觸。但是，即便如此，商業銀行也不能應顧客的無理要求而代簽風險承受能力調查表。更應注意的是，我國跟風現象嚴重，往往是大批同質的投資者統一購買某種理財產品，規模效應會使得商業銀行對整個消費群體信息不對稱，一旦最后收益與投資者理想收益產生較大偏差，必將導致改銀行信用形象受損，甚至導致大規模的投訴事件，最終阻礙理財產品業的發展。

三、信息披露過程中的信息不對稱

篇2

―這是小動物的本能嗎？

其實人類比小動物更有危機感。我們不舍得吃不舍得穿，把辛苦賺來的錢存在銀行里，以備不時之需。利息低的時候，去炒股；股市低迷，進樓市；炒樓無路，就放個高利貸。總之，每個人都知道“你不理財，財不理你”的道理，每個人都希望自己的銀行賬戶余額只增不減。

唯獨愛情銀行里的情感賬戶，我們卻總是疏于打理，任由資產貶值。

起初也許只是一些誰洗碗多少的爭執，然后會凡事都上升到責任感或愛與不愛，再然后是懷疑指責抱怨，再然后是查手機查QQ，最后當然只能是冷戰出軌甚至離婚。這再熟悉不過的“提款”五部曲，不知導致多少夫妻的愛情銀行破產。

是的，我們不是忘了存款，就是一味透支，要不就是幻想著能有“不必投資就可以領紅利”的好事。甚至，當危機悄然逼近，我們愈是會做那些只提款不存錢的傻事。

其實在情感世界里，也要遵循“想有收益必先投資”的經濟規律。

投資有很多種方式。如你是語言派，那么不妨夸夸她多么有氣質、多么與眾不同，也可以贊美他工作有多么努力；如果你是行動派，那么就在早出晚歸時來一個熱情的擁抱，出差行李中為他放一雙舒適的拖鞋，每天與他分享一下自己遇到的新鮮事，摸一摸她的頭發、拍一拍他的臉頰……這些看似不起眼的舉動，卻是一筆筆豐厚的存款，讓我們的愛情賬戶充盈飽滿。

卻有人不愿先開始行動，因為實在想不通：為何一定要我先？

是他對我冷淡，卻要我主動示好，這不是熱臉去貼冷屁股嗎？明明是他先負我，我已經做了夠多，憑什么還要我先改變？

那就隨便你好了，沒人強迫你。就像你可以自由決定，是把錢存進銀行里還是吃光花光買光。

可是，你怎么會忘了，讓你對他好一點的那個人，不是戰場上的敵人，也不是商場上的對手，而是你想與他白頭攜老的人。如果你凡事計較，只能說明你還不夠愛他。你總在抱怨你愛他多過他愛你，為什么就不能主動一點來證明呢？

更何況，這世界上再沒有比愛情銀行更安全更劃算的投資機構了。

生活中，存款利息甚至高不過通貨膨脹率，炒股可能炒成股東，炒樓也可能血本無歸，并不是每一筆投資都有穩定收益；而愛情銀行里，卻是穩賺不賠，只要你投入了，就一定會有加倍的回報。

也許你會說，這樣是不是很算計。但原本，人生就是一筆賬。愛情是無形資產，結婚是合并報表，愛人是應付賬款，離婚則是破產清算。

篇3

關鍵詞：理財策略；理財工具；理財目標

隨著大眾對理財的愈加重視和對理財方式、方法理解的加深，投資理財已經成功地掀起了當今社會中的理財熱潮。居民個人應如何進行投資理財規劃在當今社會中具有非常重要的探討價值。

一、居民個人投資理財現狀

物質生活豐富之后，人們的視線開始轉向可支配資產增加的問題上，投資理財的理念與方法走進人們的視線，影響著人們的生活。

（一）居民對投資理財的需求促進了經濟的快速發展。居民手中可支配資產不斷增加，居民產生了如何支配可以在保持自身經濟地位的同時增加經濟收入，居民把剩余資金投入到流通當中，促進了經濟建設以及社會各行各業的發展。

（二）投資理財中，并不是每筆投資都能達到預期的效果，清醒的頭腦和理性的認知是非常重要的。但是，在實際的投資理財的領域中，投資理財觀念和行為出現偏差，并不是每位居民都能夠保護好自身的經濟收益和相關權益。這個問題急需解決，使社會經濟回復平穩發展。

（三）居民投資理財觀念沒有達到理性化狀態。部分居民現在仍然存在將投資理財與銀行儲蓄相混淆的狀態，只是對投資理財有了基本的認識，知道一些投資理財的特例，并沒有對投資理財形成系統的、全面的認識，對理財的觀念也沒有整體的深刻了解。

二、對居民個人投資理財的見解

（一）充分了解投資理財的含義和模式。投資理財是指投資者通過合理安排資金，運用注入儲蓄、銀行理財產品、債券、基金、股票、期貨、黃金等等投資理財工具對個人、家庭和企事業單位資產進行管理和分配，達到保值增值的目的，從而加速資產的增加。投資理財的模式選擇取決于對投資理財工具的選擇。所以居民在具體的投資行為實施之前，要充分了解投資理財的知識，進而選擇風險小的投資工具，避免風險，減少損失，實現資金的有效增值。

（二）形成合理的投資理財計劃，拒絕盲目投資。居民要通過正規渠道了解投資理財的含義和模式，形成正確的投資理財理念以指導投資行為。在形成正確的理念后，投資中要確保自己的資金安全，這也是居民個人進行投資理財要謹記的首要信息。在確保自己安全的基礎上，實現投資的增值。并且居民個人要確定投資理財的流動性，即變現性，居民的個人理財與其他方面的投資行為不同，要保證自己需要資金時，這筆錢能夠變現。了解了投資理財的知識體系，居民可以根據自己的情況，選擇單一投資工具或是組合投資，按照風險的大小不同，制定投資理財計劃，盡量避免盲目投資和資金的損失。

（三）進行理性化的個人投資理財行為。在投資理財的整體過程中，要保持清醒的頭腦，在理性的投資理財觀念的支配下，冷靜地選擇投資理財工具和進行投資理財的種種操作，在投資收益或是失利時，都不能盲目的跟進或是退出，要分析情況，整理數據，總結經驗。才能真正地以正確地途徑和方式實現個人資金的增值，積累人生的財富。

（四）建立健全自己的金融檔案。當今的社會是多樣化、信息化的社會，在現實世界和網絡中，充斥的信息量非常的巨大。在金融領域，隨著個人的金融活動的增多，大腦難以處理紛繁復雜的數據，要保持清醒的頭腦進行決策，可以建立金融檔案，可以明顯地解決這個問題，解放大腦的工作量。

（五）加強投資理財行業的規范化。現行的投資理財講解宣傳活動大多夸大了對理財產品的介紹，為客戶所制定的投資理財規劃缺乏理性的思考，沒有充分地分析投資理財工具的風險，霸王條款過多，致使居民對投資理財的誤解，嚴重者造成居民投資理財的巨大財產損失，導致居民與投資理財公司的摩擦。加強投資理財行業的規范化迫在眉睫。相關部門要制定具體的措施，充分發揮自身的監督、管理的作用，引導投資理財行業向科學化、規范化方向發展。采取相應措施，加大理財公司業務的透明度，規范理財公司的工作方式、方法，嚴肅理財活動中的宣傳講解內容，要對投資理財的含義和整體知識進行系統的、全面的講解，不能因投資效率高就采取夸大宣的方式，對風險大的投資工具避而不談，造成投資理財穩賺不賠的虛假現象，誤導居民個人的投資理財觀念和行為。要嚴令明確理財公司對投資過程中雙方責任，對用戶進行細致的講解，不能有意忽視理財公司的責任細則。從具體的投資工具和居民的投資理財疑惑出發，制定相應措施，使理財活動及業務更加透明化，減少盲目投資的現象和經濟糾紛，從根本解決百姓投資理財活動的后顧之憂。我國的投資理財行業起步晚，發展慢，出現的問題多，與此相關的法律、法規還存在一定程度的空白。在政府的監督、管理之下，急需確定理財投資行業的發展規范標準，借鑒國際上的監管運營體系，循序漸進地建立健全我國的投資理財的運營機制和行業發展與執行標準。

結語

總而言之，要解決社會現在的居民投資理財中出現的問題，就要幫助居民充分了解投資理財的含義和模式，形成合理的投資理財計劃，拒絕盲目投資，在理性化的投資理財觀念的指導下，進行個人投資理財行為，根據自身情況建立健全自己的金融檔案。充分發揮政府的監督、管理作用，加強投資理財行業的規范化、標準化與現代化，實現投資理財行業的健康穩定發展。

參考文獻：

[1]周荔，曾為群.我國居民財產性收入：存在問題及增加策略[J].南華大學學報（社會科學版），2008（01）

[2]張云，李秀珍.理財策劃：投資規劃要素與實踐運作[J].金融管理與研究，2006（05）

[3]葉蓓.個人理財業務：現狀、問題與發展建議[J].特區經濟，2005（03）

[4]曾慶山.我國商業銀行個人理財業務發展探析[J].武漢金融高等專科學校學報，2002（06）

[5]柯靜.個人投資理財ABC[J].時代金融，2004（11）

篇4

投資恐龍蛋？沒戲

很多朋友沖著我是財經頻道主持人，向我請教“理財絕招”，我說我根本不理財，他們都不信。我跟他們打了個比方：北京有那么多出租車司機，但有幾個是因為喜歡開車而當的哥的？我和他們一樣，做財經節目只是職業，并非我喜歡理財。

剛參加工作時，我在山東濟南一家電視臺上班，同事們在辦公室里談得最多的就是理財。有人鉆研股票，有人研究基金，還有人琢磨郵票、糧票、連環畫之類的冷門收藏品，反正沒人閑著，都想讓手中的錢生錢，利滾利。

后來，不知從哪兒刮起一股投資蘭花的狂風，幾乎一夜之間，辦公室里的每個人都變成了蘭花迷，人手一本花卉圖冊，苦心鉆研，家家陽臺上少則十幾盆、多則幾十盆蘭花，擠得滿滿當當。大家都盼望著手上的蘭花能從購入時的上百元一盆飆升到數萬一株。

我不懂蘭花和這個市場，但我能看明白的是，如此全民參戰地在這樣一個狹隘的投資領域里撲騰，太瘋狂了，而瘋狂的代價絕對是慘痛不已。果然，不到半年，除了頂端的炒家賺足了錢外，絕大多數的小民們全都做了金字塔最底端的墊腳石。我的同事們一個個都未能幸免。

后來到了北京，我又見證了另一場更加荒謬的投資熱潮——恐龍蛋。當時有一個特別執著的朋友跟我說起這事時兩眼放光：“恐龍蛋呀，幾千萬年前的化石啊，幾百年前的東西都能稱古董，這玩意肯定值錢！”

由機和火車上不允許私自攜帶恐龍蛋，朋友硬是自己一個人把車開到內蒙古去接貨，花了50多萬把兩枚恐龍蛋誠惶誠恐地拖回了北京。

我有幸見過這兩枚恐龍蛋，看上去跟大個兒鵝卵石差不多，只是多了一層泥胚外殼。那個朋友專門打造了玻璃展示箱，把它們固定在定做的架子上放好，說后半輩子就指望這兩個蛋發財了。

結果是，金蛋變成了完蛋，官方正式對此事進行辟謠，聲稱此物無任何投資價值，并指出目前市面上所謂的恐龍蛋都是人工偽造的。消息一出，此前還水漲船高的價格頓時崩盤，那些花高價投資了恐龍蛋的，一夜之間血本無歸，惟一從中賺了大把銀子的，是內蒙古那幫專做假恐龍蛋的炒家。我那個朋友躊躇再三，小心翼翼地打開了一枚自己視若珍寶的恐龍蛋，發現原來只是一個泥團兒，用放大鏡都找不出一丁點骨骼化石。

黃金鉆石，看上去很美

我發現我身邊從來都不乏熱衷理財的朋友，但我也發現，他們中的絕大多數，都對投資品市場缺乏了解，理財思路也不清晰。他們選擇理財的惟一風向標就是——跟風！

有一段時間，投資鉆石非常熱，臺里有個同事買了一顆三克拉的裸鉆投資，她說這東西能保持每年不低于12%的增值率。

從市場的售價看，似乎是這樣，但被她忽視的是，上漲的只是賣家的售價，作為藏家，面對的是一個有價無市的市場。她曾經去詢問她那顆裸鉆是否能回收，珠寶行報出的回收價是——4萬，只相當于她當初購買價格的20%。

我幫她找到了售價與回收價天差地別的答案。在采訪南非副總統莫特蘭蒂時，他對于投資鉆石的回答是：鉆石難以保值，更不可能升值，它就是碳而已，除了工業鉆石有實際用途外，鉆石惟一的價值就是做成首飾滿足人的虛榮心。鉆石價格之所以逐年上漲，不是由市場決定，而是由戴比爾斯公司控制的中央銷售機構決定的——該公司囤積壟斷了全球鉆石原石，每年自行提價后將原石投放市場，保證供小于求。鉆石漲價不是因為稀缺，而是因為控。

這下，那個投資鉆石的同事傻了眼，她那顆裸鉆注定只能當做傳家寶一代一代往下傳了。可問題是，當想象中已經升至30萬的鉆石實際收購價只有4萬時，就不可避免地給她帶去了沉重的精神壓力和負面情緒。很長一段時間，她都處于一種魂不守舍的狀態。更糟糕的是，因為掏出積蓄買了鉆石，連正常生活也受到了影響，她的月薪不過7000元，她老公也只是普通白領，夫妻倆要還房貸，孩子也即將入托……

隨后的大半年，她過得很不風光，多次主動申請跑邊遠地區出外景，只為掙些額外的差旅補貼。

理財還得悠著點

因為身邊總有人在談投資理財，耳濡目染的，我發現了一個很有趣的現象：那些談起某個項目回報豐厚的人，到最后基本上都閉口不提當初的那些事兒了，偶爾問起也支支吾吾言語不詳，被逼急了才冒出一句——虧了。有炒股虧掉一大半的，有買基金虧損70%的，更有買海外開放式基金從百萬富翁變成十萬身家的……我東看西看，發現最后惟一一個穩賺不賠的人是我！

我也曾經想過買點啥理財產品做點啥投資項目，但問題是我沒錢。我拿的是年薪，看起來很體面，但架不住我的各項開銷。

比方說，我不是北京人，不能總租房子吧，所以我只能貸款買房子，每月要還很高的房貸。

我有點虛榮心，所以給自己買了一輛捷豹車，它很有英倫范兒，開到哪里都能吸引目光。但養護費用比奔馳還高，要加98號汽油，全合成機油，每次加油還得額外用燃油添加劑。如果要換個啥零部件，基本沒有低于四位數的。

臺里發給我的服裝費是不夠的，我每年都得倒貼不少，因為我喜歡的款型大都不便宜，我覺得穿起來舒服的鞋子價格也不低。

我愛喝紅酒，偶爾抽雪茄，我還喜歡玩單反，動不動會看上新款的長焦距鏡頭，還比較酷愛數碼產品……

有時候想想這些項目，都是不能保值增值的。但我又一想，假設自己也跟他們一樣省吃儉用將白花花的銀子投入那些理財項目的話，那么我可能不會有房，更不可能有車，也絕對不可能承擔得起如今這些愛好與消費方式。

我沒落下什么錢，但我沒錢的原因是我把錢花掉了；他們也沒落下什么錢，原因則是他們的錢虧掉了！我覺得這就像我們同樣買了一堆水果，我吃掉了，他們舍不得吃結果壞掉了，雖然水果最后都沒了，但吃掉和壞掉絕對會是兩種截然不同的心情。

因為工作關系，我認識了不少有名的理財投資專家，他們經常口若懸河地幫人分析什么值得投資，哪些可以關注。但私底下，據我所知，他們自己都很少介入這個領域。我跟一個比較熟的專家開玩笑說他們是站在岸上誘人跳河，他解釋說他之所以不介入，是為了置身事外，這才能保持清醒的頭腦進行分析。

篇5

投資與理財：最近有輿論稱，養老靠保險公司不靠譜，主要是保險公司規避了“長壽風險”以及誘導客戶將分期領取的養老金一次性領完。對此，你怎么看？

吳征宇：在大都會人壽，有的養老金產品有確保領取期間和額外領取期間，比如從60歲到80歲是確保領取的，可以連本帶利把養老金都拿出來；但80歲后，只要客戶還活著，就還可以再從保險公領取養老金，這部分是額外領取的。這就有點像“穩賺不賠，越老越賺”。

我們還看到一個風險，就是讓客戶一次性領取養老金是非常具有風險的。要知道，很多老人那時候的頭腦可能也不像年輕時那樣反應敏銳，手里拿著幾十萬元，第一個盯著他的可能都不是家人，而是社會上的騙子。其次還有道德上的風險，比如家里有誰需要急用錢啦，可能把老人的這筆養老金都挪用了。所以說，老人一次性領取養老金具有很大的風險。

投資與理財：有這么一種人，他認為有一種更好的方式，能夠得到比保險賠償更高的回報，不一定要通過買商業養老保險來儲備養老金了。你怎么看？

吳征宇：投資產生的回報通常是比保險公司的產品高一些，但6%以上收益率的金融工具中，有哪一樣能夠保證本金無損？保險的本質就不一樣，保險的核心本質是保障，其資金運用受到嚴格的風險控制，長期的養老保險產品不但可以保證基本的返還金額，而且還會計算復利。單利變復利，長期的收益非常可觀，以30年計算，單利和復利，同樣的投入，同樣的收益率，最后能差5倍。

投資與理財：你覺得國內外保險最大的差別是什么？

吳征宇：國外是考慮買幾份、該買什么保險的問題，而在國內卻還存在買不買保險的問題。當然啦，現在國內的保險環境已經有了很大的改觀，目前是處于“買不買”和“買幾份保險”狀態的上升過程中，已經跟以前不一樣了，但并不是所有人都說我就應該買。而我們壽險規劃師的價值，就是要讓他們意識到保險的價值。

投資與理財：你現在還會碰到拒絕買保險的客戶嗎？就你個人感覺而言，現在接觸的客戶和過去有什么樣的變化？

吳征宇：現在基本不會。現在見到的客戶都是那種保險意識已經很到位的，他確定要買。我去了，基本上95%以上的保單可以當場確定。現在的客戶跟以前的客戶比，我覺得最大的差距是，以前是要跟客戶講什么是保險，現在跟客戶談得更多是怎樣科學配置保險。

投資與理財：現在各家保險公司的產品同質化現象嚴重，那消費者應該如何選擇保險公司和保險規劃師？

吳征宇：買保險的話，第一先找公司，第二找規劃師。保險公司關鍵要看實力、客戶口碑、品牌好以及服務好。尤其是買養老險，更要看公司的實力。

至于規劃師的話，主要看三個方面：誠信、專業、持續服務。要看一個規劃師好不好，看他上來是說的多，還是問的多。至于看一個規劃師是否誠信，可以問規劃師一個問題，“你們的產品有沒有什么問題？”沒有什么是完美的，如果規劃師能看到自身產品的短板，相對來說還是誠信的。

投資與理財：對一個家庭而言，什么樣的保險是最好的？配置多少保額合適？

吳征宇：實話講，這世上沒有最好的產品，只有適合客戶的產品。在國外，保險公司根本不推薦產品，而是去感受客戶的需求。第一次見客戶的面，應該先給客戶做一個體檢，給他做一個需求分析。比如生活費用是多少啊，家里老人要不要照顧，有沒有房貸，有沒有負債，有沒有要孩子的準備，有沒有孩子教育的考慮，有沒有疾病方面的考慮，以及有沒有退休方面的準備等等。“望聞問切”后，再落到數據上，然后進入一套分析系統，提出量身定制的家庭保障計劃，而不是上來就推銷產品。

對于已經買了保險的人，保額是個很重要的問題。在汶川地震時，買了保險的人平均賠付只有1.4萬元，這是一個非常低的數據。

保險有一個“雙十原則”，指的是拿年收入的10%作保費，年收入的10倍作為保額。這是一個簡單原則。但在國內，10%的保費比較容易達到，但10倍的保額通常做不到，一般也就是5到8倍的保額。

在國外，保險都講究保額制，即保額至重，保費合理。即使每月交幾百元，但保額也不會低于50萬元。保額的標準最好是如果有風險發生的話，保險公司支付的理賠金額可以覆蓋掉風險帶來的損失。

投資與理財：會不會有這么一種情況，保額不是很多，可是保費交的也不少？比如去年就有保險公司給我設計的大病險是每年要交5000元，保額只有10來萬，可是大病險，10多萬哪夠啊？

吳征宇：我們不會有這樣的問題，保額完全是根據你的需求制定的，不存在額度不夠的事。關于費用也是按照10%設計的，不存在貴的問題。

篇6

通脹時代:投資黃金是王道

黃金是既具備商品屬性又具備貨幣屬性的大宗商品,多年以來它一直都被投資界視為最佳的避險工具。從全球金融危機爆發以后,投資黃金更為全球老百姓所熱捧,黃金市場顯現出了前所未有的投資價值,或為避險,或為趨利,或為投資,或為投機。

2010年金價的最低點是2月5日1044美元/盎司,最高點為逼近1400元/盎司,漲幅為31%。難怪今年的國慶黃金周成為了名副其實的購買黃金周。從理財抗通脹的角度來說,黃金投資應成為每個家庭投資理財的一部分。

盡管是避險,但黃金投資不代表就沒有風險,所以投資者在進行黃金投資時,請根據自己的承受能力慎重選擇。

謹慎選擇適合你的黃金投資

1.紙黃金類投資工具

賬戶金交易

目前由各家商業銀行開設的紙黃金業務是一種記賬式黃金投資方式,其特點是不提取黃金實物,類似購匯、結匯不提現,只進行記賬式買賣,全額單向T+0交易,投資者只能先買入黃金,當金價上漲后賣出盈利,若金價下跌則只能等待,風險適中,適合中長期投資。

黃金AU(T+D)交易

由上海黃金交易所開設的投資品種,它是一種準期貨產品,特點是保證金交易、雙向操作,T+0交易,不僅在上漲行情中賺取差價,也可在跌勢中通過賣空獲得盈利,由于是本金放大10倍交易,適合短線投機者參與,屬于高風險高收益的品種。

黃金期貨

國內黃金期貨是由上海期貨交易所開設的投資品種,特點類似黃金AU(T+D)交易,特點是保證金交易、雙向操作,T+O交易,牛市熊市均有獲利機會,運用杠桿效應放大資金的運用率,適合短線投機者參與,屬于高風險高收益的品種。

2.實物黃金

普通金條

是指沒有賦予過多概念的附加值較低的金條。可在銀行或大商場購買。金條設計精美,是投資收藏理想的選擇。據《廣州日報》報道。今年的國慶黃金周,在友誼商場中,有客戶花費30萬元買一斤金條;東山百貨里,某老客戶一次性購買金首飾與金條高259萬元。多數市民認為,物價不斷上漲,手頭的錢會貶值,金價長線仍有升值空間,不如多買些作投資。

紀念金條

往往是一定時間里因為一定的題材而發行。這種金條數量有限,有一定的收藏價值。紀念金條一般會以比普通金條高的價格來發行。例如我國近年發行的賀歲金條、2008奧運金條等、2010亞運金條等。紀念金條適合作為禮物傳遞祝福,也可以收藏投資,投資者可適當購買。

金幣

具有面值,一般是由各國央行發行,大致分兩類。一類是限量發行的樣幣、紀念性金幣,以及古幣等,這類金幣的價值主要體現為收藏價值;另一類是普制金幣,普制金幣開始于1970年。是世界范圍內主要的投資性金幣,我國的普制金幣主要是熊貓金幣,但是鑒于我國黃金市場目前的開放有限,熊貓金幣的流通仍主要靠中國的零售商自發形成,所以目前仍存在較大的流通局限性。

金童

金章的形狀與金幣類似,但沒有面值,一般由商業機構發行,今年推出的運動金虎金章也是這類產品,具有一定附加值。

掌握黃金投資竅門

1.合理配置,穩健策略

黃金的保值避險功效,越來越受到投資者的喜愛。但黃金投資也并非穩賺不賠。好的投資策略也很重要。我們絕大多數人的資產主要集中在基金、股票、房產、債券、銀行理財產品和存款等方面,在資產中配置20%左右的黃金,將使我們的投資組合更趨合理。

2.定期投資,獲利豐厚

一般投資者很難準確預測黃金未來的走勢,因此。作為一項中長期投資,不建議投資者一次性投入。其實,實物黃金產品更適合定期投資,即每個季度或半年,或者在黃金價格有較大跌幅的時候進行分批投資。長期地分批買入,使買入價形成一個平均值,使得你的成本既不會是最高的,一般也不是最低,而是適中的。

曾女士是黃金投資的忠實“粉絲”。早在10年前,她就聽說黃金可以保值,因此她每年都買一些黃金收藏。現在仍堅持定期購買“建行金”實物黃金,留給孩子做未來的教育金。曾女士每年投入1萬元左右購買黃金,如果按10年前國際黃金價格250美元/盎司,近期上漲至1300美元/盎司左右來測算,曾女士黃金“定投”的年平均收益率高達18%,不但跑贏了物價和人民幣的升值速度,還真正實現穩定的保值增值。

3.投資方案參考

方案一:短期投資計劃

投資周期:周期為1～5年,每3個月定投一次。

適用人群:除了保障日常生活和開支外,手上有一定數量的閑錢。但不知道該如何投資。既不想單純的儲蓄,又不想讓投資冒太大的風險,并且遇突發事件又可以立即變現以應付不時之需。對投資周期沒有太長遠的規劃,對價格不過分敏感,對走勢又不具備專業分析能力的投資者。

方案二:教育及養老投資計劃

篇7

外來妹與離婚男建新家庭

原來年近四十的黃偉曾經有過一段失敗的婚姻。原因是妻子嫌他“賺不到錢，沒出息”，由于婚后兩人一直沒有孩子，六年前妻子就和別人跑了。

黃偉和前妻結婚后一直住在黃偉父親單位分配的位于上海市徐匯區漕溪北路上的老公房內，黃偉母親去世后，夫妻倆就和黃偉父親一起居住，房屋產權一直登記在父親名下。因此黃偉前妻與他離異后就搬了出去，然而黃偉離婚后還不到一年，黃偉的父親就過世了，剩下黃偉一個人獨守55個平方米的空房。不但生活上無人照料，精神上更是空虛無比。

此時，胡欣的出現讓黃偉看到了新的生活希望。一方面，黃偉希望能重新組建家庭，開始新的生活；另一方面胡欣也希望能在上海有個依靠，尤其是可以告別四處租房漂泊不定的生活。于是兩人一拍即合，認識沒多久便注冊登記結婚了。為了對胡欣“表忠心”，黃偉還特意在房產證上加上了“胡欣”的名字，這樣一來，這套房屋就成了兩人的共有財產。

為籌投資款變賣自住房

說來也巧，就在兩人結婚后不久，胡欣從一位來上海打工的湖北老鄉的口中得知，老家正掀起一陣“商鋪投資熱潮”，幾乎人人都說花錢投資商鋪是一樁穩賺不賠的好買賣。聽老鄉那栩栩如生地動情描述，胡欣越聽越心動。真希望立馬回老家投資賺上一筆，然而卻苦于手頭缺少資金。于是她就游說黃偉把房子賣了套現去湖北投資商鋪。雖說商鋪投資這事風險不小，但同樣心存暴富幻想的黃偉經不起游說。最終在夫妻倆反復商議權衡后，決定把投資商鋪的寶押在自己僅有的這套住房上。房屋出售后，兩人暫時租房生活，等到賺到錢后再買套大房子。

胡欣夫婦當即就到附近的中介公司將自己的房子掛了牌，等待買主。幸運的是，中介公司方面很快有了消息，來自云南的呂兆華、呂兆文(化名)兄妹相中了他們的房子。接下來理應就是正常的辦理手續，簽約、付款、交房。但恰恰是這簡單的三個步驟，引出了一連串的矛盾糾紛。

四年四訟鬧劇

事情還要從雙方簽訂合同說起。當初胡欣夫婦為了快速套現，以68萬元將房屋作價賣出。而呂兆華兄妹由于手頭資金不夠，決定采取首付22萬元加貸款46萬元的方式支付購房款。雙方對此表示一致同意，并以此簽訂了合同。合同簽訂后，呂氏兄妹也在規定時間內繳付了首付22萬元，原本這一切都沒什么問題。可就在他們支付了首付款后。等待銀行放款完成最終交易的時候，意外發生了――銀行貸款由于種種原因沒有辦下來。

無奈的呂兆華二人只能提出終止合同并同意支付違約金。可是早已把到手的首付款拿去做商鋪投資的胡欣根本無法將錢退還。由于雙方誰都不肯讓步，于是事情鬧到了法庭。在接下來的日子里，前前后后引發了四訟：先是呂兆華、呂兆文提出終止合同遭拒，提訟；后是黃偉、胡欣夫婦反告呂氏兄妹先行提出解約，要求賠償；接著呂氏兄妹又再次要求胡欣夫婦交房；然而在退款不成，交房沒門的情況下，最終在2010年，呂氏兄妹再次一紙訴狀告到法院，要求胡欣夫婦交房并申請強制執行。因呂氏兄妹也存在一定過錯，需承擔黃偉夫婦在外租房半年的租金。

法院判決強制執行交房

值得注意的是，呂氏兄妹第一次要求的是終止合同，退還首付，但到了第三起官司時，訴訟請求就變成了要求對方交房。這是為什么呢?原來在前兩起官司的審理過程中，呂氏兄妹的房貸批了下來，他們原本希望能夠按照當初的合約把拖了一年多的“半吊子買賣合同”給徹底完成了。

然而就在這一年多的時間里，黃偉、胡欣夫婦卻遭遇了悲喜兩重天的洗禮：一方面，他們在湖北商鋪上的投資并沒有如預期的那樣給自己帶來豐厚回報；與此同時，他們在上海的這套房子的市場價格卻一路水漲船高。兩人就把發財夢再次寄托在了上海那套黃偉父親留下來的老公房身上。于是兩人心里一合計。要我退首付，當然拿不出來，可要我按一年前的原價賣房子，顯然又心有不甘。結果當兩年前法院判決要求他們搬離時，他們卻以這是兩人的唯一住所，若搬離將無住所為由，拒絕搬離，這也讓法院執行一度陷入了僵局。而這一拖就是兩年。

可憐呂氏兄妹好不容易湊齊了錢款卻兩手空空，雖然多次上門協商，但都被打了回票。畢竟在這兩年時間里，上海的房價又有了令人乍舌的上漲，而該套房屋的市場價格也早已漲到了150余萬元。黃偉夫婦要求以市場價重新簽訂買賣合同，但這顯然已遠遠超過了呂氏兄妹的承受力，無奈之下，呂氏兄妹只得第三次向法院求助。最終上海市徐匯區人民法院判決胡欣夫婦交房并強制執行。

法官點評

買賣雙方都有過錯

侯榮康

其實這起案件的案情并不復雜，但正所謂“無巧不成書”，之所以會有前后四起官司鬧劇，就是因為買賣雙方同時發生了過錯。

首先，黃偉、胡欣夫婦的賣房行為有很強的目的性，就是為了盤活資金去投資商鋪。然而任何投資都要量力而為。不動產本身的流動性就較差，通過出售不動產來換取流動資金這一投資決策本身是具有較大風險的，而把自己僅有的一套住房貿然拿去出售更是嚴重違反理財基本原則，因為這等于將夫妻二人今后的基本生活條件置于極為危險的境地中。對于這對一心沉浸在發財夢里的夫妻而言，今天“房去樓空”的結局是不難想象的。

其次，呂氏兄妹在購房時也沒有做足充分的功課，為了能搶下急于出售的“便宜貨”，沒有對自己的貸款能力做出恰當的評估，這一誤判也成了后來所有矛盾的根源。另一方面，呂氏兄妹還承擔了“訴訟風險”。由于他們第一次提出訴訟要求是解除合同，不料敗訴了，法院最后判決為雙方繼續履行合同。但就在訴訟進行的這段時間里，交易雙方的心態發生了重大變化，一邊是胡欣老家的商鋪并沒有像傳說中的那樣成為搖錢樹，另一邊上海的房價又一路看漲。結果呂氏兄妹想要盡快買下而不是要拿回首付，但胡欣夫婦卻不想賣房了。這才有了后來一次又一次勞命傷財的關聯官司。

在這起案件中，無論是買家還是賣家所犯的錯誤，都有很好的警示作用。

理財金手指

篇8

關鍵詞：股票 投資 風險防控

股票市場的發展，在一定程度上代表了我國的經濟發展，因此，建立一個和諧、穩定的股票市場是我國持久追求的目標。在證券市場里什么意外都可能發生，所以，這就要求股民必須具備相應的股市知識，切不可盲目跟風，看見有人在股市賺了錢，就盲目地在股市里投資，結果不僅沒有掙到錢，反而賠進去更多。如何杜絕大眾盲目進股市的現象，如何能夠讓大家認識股票投資的風險，在已有的認知下進行合理的投資，本文結合各方資料，就此問題展開了分析并給出了具體的解決方案。

一、股票投資簡介

（一）股票與股市

股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。股票市場是股票發行和交易的場所，包括發行市場和流通市場兩部分。股份公司通過面向社會發行股票，迅速集中大量資金，實現生產的規模經營。

（二）股票投資：炒股

在證券市場進行投資，就是我們俗稱的“炒股”。炒股，有著各種各樣的題材，但大多都是炒經營業績或與經營業績相關的題材。所以在股市上，股票的價格與上市公司的經營業績呈正相關關系，業績愈好，股票的價格就愈高；業績差，股票的價格就要相對的低一些。但也不是絕對的，有些股票的經營業績每股只有幾分錢，但其價格比業績勝過它幾十倍的股票還高，這在股市上是非常正常的。因此，在選取股票時，一定要謹慎分析，密切關注該股之前的走勢，利潤，多聽取有關專家的意見和建議，切忌盲目選股。

二、股票投資風險的類型與特征

（一）股票投資風險

是指投資者在進行股票投資過程中，遭受損失或不能達到預期收益目標的可能性。股票投資風險主要分為兩大類，即：市場風險和公司特有風險。

1、市場風險

是指對所有公司都將產生影響的風險，它源于公司之外，表現為整個股市平均報酬率發生變動，購買任何股票都不能避免這類風險。比如當年的9?11事件，除了造成了巨大的生命損失，股市也隨著這一事件持續低迷。

2、公司特有風險

源于公司本身的商業活動和財務活動（所投資公司近期的表現），表現為個股報酬率變動脫離整個股市平均報酬率的變動。例如前幾年的三鹿奶粉被曝含有致癌物質三聚氰胺，就因為這一事件，該公司的股票大跌，很多股民在一夜之間傾家蕩產。

（二）股票投資風險的特征

1、不確定性

股票投資風險具有不確定性。誰也不知道明天的股市會是什么樣子，因此對于風險的估計，也是完全憑借已有的現象、經驗，進行的推測，這是我們大多數投資者所能做的。

2、客觀存在性

股票投資的風險是客觀存在的。股市的利潤是巨大的，但所謂“利潤越大，風險越大”，股票投資的風險是客觀存在的，沒有哪個人敢保證那只股票是穩賺不賠的，縱然是有名的“股神”，也不是百分之百的賺錢，所以，對于股市，我們不能報有“零風險”的幻想。

3、相對性

為什么股市可以讓人一夜暴富，也可以讓人一夜傾家蕩產，因為不同的股票，其所需要承擔的風險不同。對于不同的投資者而言，風險也是相對的，如何把握好風險的相對性，是每一位股民的必修課。

4、可防范性

盡管股票投資風險是客觀存在的，但是并非沒有規律可循，我們要根據一定的方法，努力地去測量、估算可能出現的損失，盡力把風險降低到最小。

三、股票投資風險防控

（一）掌握必要的證券專業知識

股票是一門高深的學問，對于普通人來說很難研究透徹。但若是想憑借股票的投資獲得成功，必須要話費大量的時間和精力去鉆研證券知識。我們不排除有人憑借運氣獲得成功，但那畢竟是少數，要想獲得長遠的成功，專業的股票知識是必須要掌握的。

（二）了解投資環境，關注投資時機

股市與經濟環境、社會發展、政策頒布等方方面面息息相關。政治安定，經濟進步，民生安好，股市一定是繁榮、能掙錢的；反之，政局動蕩、經濟衰退、民不聊生，股市將會是灰暗的，是個吸金的黑洞。

（三）找到合適的投資方式

股票的投資方式有很多，這就要隨著投資者的習慣、性格，結合當前的股市發展來確定適合自己的投資方式，切不可盲目跟風，也不可長期不變，要隨時保持敏感，靈活的改變現有的投資方式，跟上股市的變化，才能保證自己立于不敗之地。

（四）制定合理投資運營計劃

大多數初入股市的投資者都將注意力放在試產改價格的漲跌上，卻經常忽略本身資金的合理調整，要知道，資金的本身才是股市的基礎。制定合理周密的資金運作策略，對于風險的防范具有十分重要的作用。

四、結束語

本文結合筆者查閱多方資料，就股票投資風險防控的問題展開了探討，具體的分析了當前我國股市的現狀及股市投資的風險所在，就股票投資的防控提出了一些建議，然而由于個人所學知識以及閱歷的局限性，并未能夠做到面面俱到，希望能夠憑借本文引起廣大學者的關注，加以指正。

參考文獻：

[1]王健補.理財學[M].廣州：暨南大學出版社.2005.318-328

[2]王小玲.中國股市系統風險實證研究[D].武漢科技大學碩士學位論文.2005

[3]張劍鋒.上海股票市場投資風險研究[D].東北財經大學碩士學位論文.2004

篇9

小簡在電話里感慨，這年頭，哪個豬還把錢存銀行？

沉默半天，我老實地答，我。

那你不是豬。她恨鐵不成鋼地，你是豬頭。三萬？加起來一年利息不到一千吧，要是拿出來炒股，早變成六萬、八萬、十萬也說不定了。就是買基金，也該翻倍了。

我不會。我坦白，我不懂股票，不懂基金，完全不懂投資理財，就會存銀行。我真是很心虛，因為不會炒股不會買基金，在單位，我已經飽受“蔑視”。

虧你還是高才生，沒看股市全線飄紅，閉著眼睛摸一個都賺錢，我們鄰居家老奶奶，一個字不識，你知道人家賺多少？兩個月，好幾萬呢！掉了幾年的牙，現在都安烤瓷了，三千塊一顆呀……你還在那里存銀行？！小簡憤憤地，邊說邊“哼”。說得我額頭出了汗。

算了，明天我去找你，幫你參考一下，也讓你那些錢生出點錢來。小簡終于放過我，又無奈地說一聲，誰讓我碰上你了。

大學時，她就用這樣的口氣說我。那時我們上下鋪，她照顧我許多，因為我笨。認不清方向，找不明路線，丟鑰匙，自己換不了被罩。一張銀行卡，密碼用自己的生日，而且逢取錢就得念出聲來……不知道被她罵了多少次豬頭。

畢業后，我這個笨人工作賺錢了，起初拿著錢不知道怎么花，后來就開始算不明白那些錢怎么才會夠用，當了一年多的月光族。后來還是小簡教我怎么存錢，用零存整取的強制方式，總算讓我有了點積蓄。

2.存款還有利息，真好

就這樣存了近三年，存到三萬的時候，一次性取出來，在銀行里數了半天。那么厚厚的一沓，都是我的，興奮得臉都紅了。然后又左看右看，生怕被別人搶了。

有錢的感覺實在好極了，動了念頭，要好好保護它們。想到自己每天糊糊涂涂，總是看不好錢，便咨詢營業員，怎么才能把這些銀子存住。

她出主意，存定期吧，提前取的話手續比較麻煩，如果不急著用錢你也不會亂取。

是個好主意，立刻把快暖熱的錢交給她，填了單子，很快，換回一張定期存折。當時利息還沒上調，一年期，三萬塊的利息是700多元。

這么多利息，真好，我知足。

但我的知足只維持了三個月，就被小簡給罵醒了。她第二天便趕到我這里，拿出紙和筆，開始詳細幫我計算我把錢存銀行，并且存定期的損失。想起那個營業員笑瞇瞇的臉，登時有種上當的感覺。

為了小簡的情誼，又想到按新的計劃買基金（小簡理智地建議我買基金，因為我們都有工作，沒有時間天天盯著股票的漲幅線，而且基金相對還是穩妥一些），以后這三萬塊就可以打著滾地往上漲，我請她吃大餐。選了一家最好的川菜館，就當提前享受了。

午后，兩個人臉色緋紅地離開酒店，直奔我存錢的中國銀行營業所。

3.不把所有的雞蛋都放在一個籃子里

有一點那個營業員沒有騙我，定期存款支取果然麻煩，折騰半天，我才重新把三萬塊拿到手里。

取錢的空當，小簡已經幫我選好了基金。拿著該基金的宣傳頁對我講述這只基金的起源和發展，什么漲勢、拆分、分紅……專業性太強，聽得我頭大。她講得口干舌燥，看我茫然的雙眼，泄氣，對豬彈琴。

我討好地笑，你說買什么就買什么。

好吧。小簡也不打算繼續給我上課，果斷地幫我辦理購買基金的手續，并很負責任地決定幫我同時買兩種，她說，不能把所有的雞蛋都放在一個籃子里。這樣可以互補一下，總有一只會賺的。

這樣的道理，聽得我心服口服。

三萬塊錢就換成了兩張薄薄的單子，朝外走的時候，我又很地問小簡，我怎么知道它們漲還是不漲啊。

小簡把手里的宣傳單塞給我，上面有網站，網上看。每天都有更新。別說你上網都不會！

我又慚愧地紅了臉。

4.籃子里的雞蛋變多了

終于和同事有了共同語言，在他們大談特談理財經的時候，我也可以插一句，某某基金也不錯，十天漲了兩分錢呢。然后每天偷偷地去那家網站看基金的漲幅情況，再用計算器算一下我的那三萬塊大錢，生了多少小錢出來。

越發覺得小簡有經驗，那兩只基金，其中一只，半個多月沒有變化，后來終于變了，跌了3分錢。而另一只，噌噌噌地漲，不到一個月，漲了近兩毛錢。

我第一次為計算財富失眠了。一向數學很差的我，趴在床上，用高中時學過的公式計算數目的累計，本加利，利加本，再按照這種攀升的幅度……兩個小時后，我被自己算出的數字嚇了一跳，天，如此下來，10年后，我絕對是個百萬富翁。

凌晨兩點，我興奮得爬起來喝可樂，一直不知人家都是怎么發財的，原來，奧妙在這里。

第二天天還沒亮，我就給我媽打電話，借錢。當然我不能告訴她我是借錢買基金，因為她很早就給我打過預防針，不許我炒股買基金啥的。她知道我笨。所以借口是，單位要短期集資。

我一般不撒謊，所以媽立刻相信了，當天給我卡上打了兩萬塊錢。我拿著它們就直奔銀行，又買了兩萬塊錢那只噌噌上漲的基金。興奮地想，現在，我可是有一大籃子雞蛋了。

5.有錢人的感覺，真好

我就這樣從一個基金盲人迅速變成了一個基金狂人。在我追加了兩萬塊錢后，那只基金，竟然，還在漲！

小簡說，當然會漲，你等著收錢吧，股市會突破五千點的。

我不知道股市的點和我買的基金有什么關聯，但她這樣說，我的信心就更加高漲。看中好久沒舍得買的靴子、化妝品，也一次性買了回來。竟然一點都不心疼，因為，咱有錢了。

有錢人的感覺，真是好啊。

兩個月，那只基金漲到三毛的時候，同事說，賣了吧。這樣漲不是好事。

同事是個老股民，有十幾年的炒股歷史了，不過炒得不是太好，據說十年前的股票，幾個月前才剛剛解了套。在我看來，有歷史沒經驗，我決定不聽他的。

所以，我說，再等等。

可是就在我信心百倍地等待迎接新的時候，裝雞蛋的大籃子卻開始晃動起來。先是每天跌一分，五天后，跌了7分錢。

趕快拿出計算器來計算損失，有點后悔沒聽同事的話。打電話給小簡，她氣定神閑，這很正常啊，你別每天盯著它了。放一個月，別去管。基金是長期投資，放10年會更賺錢。

10年？對啊，我計算過的，10年后我能成為百萬富翁的。可是我的計算中，只有漲沒有跌。誰知道它會這樣起伏不定。

著魔一樣，我每天上班第一件事，就是打開電腦看基金。因為太投入，有天早上被主任抓到了，單位有規定，嚴禁上班時看股票看基金。我觸了紅線，罰款100元。

但這沒有讓我難過，因為小簡竟然說準了，搖晃著下跌的基金又漲了回去，那一點點罰款，實在不算什么。但這種內心的波動實在有點折磨人，我決定等再漲一點，就把它賣掉，然后拆分后重新買。

我終于懂得了什么叫拆分。

6.籃子里的雞蛋晃碎了

股市突破五千點，空前的高漲。那只基金，三天又躥高一毛錢。按我前幾天的預算，這個價位，完全可以賣掉了。可是鬼使神差，我竟然沒有賣。誰會舍得在這樣的時候把錢扔了呢？只恨沒有更多本金再追加一些。

那天晚上，做夢都數錢，數得手指酸麻。

可是我的夢，卻在股市突破五千點的第10天被打碎了。我出了一次差，一個星期沒上網。再看時，疑心網站出了故障，10天而已，竟然下跌了近四毛錢，基本不怎么賺了。

這個時候賣，實在是一百個一萬個不甘心的。我開始不停地用小簡的話安慰自己，有跌就有漲，等等，再等等。

只是這一次，沒有等到我想要的結局，那只基金，像打敗的鬼子兵，一路潰敗下去，再也沒有翻身，不僅沒翻身，直接跌到了低于我購買的價格6分錢。從最高點計算下來，足足有近兩萬塊錢，在我手中路過，又消失了。

我開始牙疼，醫生說是上火，拿了去火的藥來吃。著急打電話給小簡，問她怎么辦。

等著唄！她說，會反彈。

可是不行，第一，我心理承受不了了。另外，我媽已經問我那兩萬塊錢的事，當初我說就用一個月的，這都三個月了。而且，我不敢想象，如果再跌下去……

這樣的時候，同事有個朋友，幾天的空當又被套牢了，賠了十幾萬，跳樓的心都有了……

我終于承受不住，將繼續下跌的基金，以低于當初購進9分錢的價格賣了。另外那只一直被我忽視的，好幾個月，先跌了兩分，又漲了3分，之后又跌了6分。晃動幅度不大，可還是碎了一小部分雞蛋。

一起賣掉。賣完后，除了還我媽的錢，我還剩下兩萬多點。攢一萬塊，需要一年多，賠掉它，原來這樣容易……我的雞蛋，就這樣在籃子里晃碎了。而這近半年的時間，只想著發財了，我竟沒有攢一個新雞蛋。

7.別動我籃子里的雞蛋

小簡又在電話里罵我豬頭，誰在賠錢的時候賣啊，應該追加，一定會漲的。

她說的是真的，果然，我賣后不久，股市一路猛進突破六千點，那只基金，也有所上漲。可是我這樣的心態，這樣的水平，還是先穩妥地過日子吧。而且我還發現，不管怎么漲，一部分人，還是只賠不賺的。想來，發財不是這么簡單的，理財大師說，理財，一定得有天賦和后天的努力。運氣也是有的，但天上的餡餅，不會砸到沒準備的人。

我再也沒有打開那個網站，并拒絕任何人告訴我它的消息，我怕我賠了錢，還始終后悔。笨人愿意當鴕鳥，把腦袋藏起來，就什么事都沒了。

篇10

總體來看，IPO重啟利空有限，A股市場關鍵還是要看宏觀經濟、上市公司盈利預期和對估值高低三個因素的判斷。在市場機會把握方面，在IPO的前期，投資者應該重點關注績優藍籌的投資機會和參股即將進行IPO的上市公司，在IPO的中后期，重點關注打新股的收益。修改后的新股操作發行細則向個人投資者的利益傾斜，但受詢價機制改變的影響，“打新股”難復2007年大牛市時期的驚人收益，網下申購“鎖倉期”面臨的風險也有所提升。

IPO大門敞開利空或已出盡

投資者最大的擔心，是IPO重啟后二級市場擴容和失血的問題。在IPO重啟之后，不僅打新資金會從二級市場分流出來，而且二級市場上的一些炒作資金也會分流到～級市場上去打新股。在6月11日《錢經》聯合和訊網進行的《IPO重啟將如何影響大盤》調查顯示，多數網民對IPO重啟心存疑慮。在“IPO重啟將如何影響大盤選擇”的問題中，選擇“利多”的被調查者僅占樣本總數的19.49％。而面對“你會參加新股申購嗎?”這一問題。選擇“不參加”和“有可能”的被調查者合計占到了57.59％。總體來看對后市抱持觀望態度的參與調查者比重最大。 不過市場的表現顯得相對積極。觀察上證綜合指數歷史走勢圖我們發現。在5月22日IPO征求意見稿出臺前三個交易日股指合計出現了1I6％的小幅調整，征求意見稿出臺當天股指即翻紅并重新步入上升通道，6月15日到6月18日的四個交易日里股指持續上漲，并未因IPO大門敞開而出現恐慌。申銀萬國研究所對歷史上6次IPO重啟的統計表明，IPO重啟當日對市場有小幅沖擊。但從一周的角度看，IPO重啟對市場的沖擊并不明顯，也不會改變股市內在的運行規律。IPO重啟后，除了新上市企業外。重點關注券商股和以IPO作為重要投資退出路徑的創投概念股。

“前6次實質性重啟IPO后的一個月內，上證指數上漲次數達5次之多，而從融資規模統計看，即便融資規模擴大，股指也并未被拖垮，而融資最多的月份，反而是市場的高點。”展恒理財研究部研究總監黃寶杰告訴記者。究其原因，新股恢復發行已在預期之中。此前不斷傳出的相關傳聞使其負面沖擊已提前部分消化；其次，創業板IPO、主板IPO的先后推出市場有個適應的過程，恢復初期對市場資金的分流作用十分有限；最后，當IPO可以確定重啟時，其實市場基本面可能真的趨于好轉。

IPO對市場的影響主要在心理層面，主要是由于投資者擔憂新股上市將會分流市場資金。當前已“過會”的三十三家IPO企業，預計將在上市后吸收股市約八百億資金。對此摩根大通證券中國市場主席李晶認為，相對于24萬億的全國儲蓄而言比例非常小，對于流動性不會造成嚴重影響。

據估算，在當前實體經濟流動性仍然較為充裕的情況下，每月可望流入資金600億左右，IPO重啟將帶來237億，月的資金需求。目前已經審核通過但尚未發行的公司有33家，預計發行新股數合計約為144億股，相比于全部A股目前7500億股的流通股本而言資金壓力也并不是很大。更何況新規出臺后，“打新”過程中被凍結的資金量將比原先大大減少。

李晶表示， “從去年底開始的持續反彈已經大大抬高了市場估值，投資者都在尋求新的投資機會，IPO的開閘有望提升市場的活躍度。”根據中證指數公司的數據顯示，上證指數靜態市盈率約為23倍，深證成指為28倍。對大盤指標股而言。目前依然處于低估狀態，而對于中小市值股票，市盈率達到50倍以上，因此市場結構性泡沫嚴重。在中小盤股估值偏高的前提下，從熱點題材股炒作中退出的資金，如果繼續尋找新的盈利機會，績優大盤藍籌品種被發掘將是順理成章的。本次IPO重啟是市場結構調整加速的契機，市場前期出現了較大幅度的上漲，加上市場對于經濟復蘇進程開始擔憂和懷疑，開始進入猶豫期，IPO的沖擊將加快對市場結構的調整，市場熱點將加速向績優大盤藍籌品種轉化。

在當前流動性充裕、經濟復蘇預期逐漸明朗的大背景下，IPO重啟的影響偏向中性，其中也不乏短線交易機會以及優秀上市公司進入市場帶來的價值投資點。投資者同時也應當關注“高價圈錢”的可能性以及中長期的“大小限”問題。(鏈接：大小限)回顧2007年市場，中石油的發行雖然不是牛市終結的根本因素，但的的確確是標志性事件。“問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油”是許多老股民心中抹不去的痛。

“打新股”“錢”途未卜

在2007年，“打新股”的增強型債券基金和銀行理財產品被炒得火熱。彼時“新股不敗”的神話正如火如荼，打新股類產品風險極低，年化收益率通常在10％以上。例如2007年工商銀行的某款新股申購型產品3個月最終實現26 5％的年化收益率。當時間線延伸至2008年，以中石油為首的多只新股和次新股陸續跌破發行價，給投資者也敲響了警鐘。

新股IPO即將重啟，在新的申購規則下，網上申購尤其是深市小盤股的中簽率有望明顯提升。不過，對于資金規模較大的個人投資者，借道債券基金或者券商集合理財產品參與網下申購可以有效提高資金利用率。修改后的新股操作發行細則重點包括“投資者參與網上公開發行股票的申購，只能使用一個證券賬戶”、“網下網上申購方式只能擇其一”、“網上單個賬戶申購上限為1％”等，一級市場中的利益分配向一般投資者傾斜，機構投資者申購收益必然下降，中小投資者收益有望提高。不過值得警惕的是，發行定價市場化可能進一步削減了新股套利空間，在取消了“人情詢價”、“行政指導詢價”后，發行價格和市場同類公司估值水平會接近，從而導致了套利空間的收窄，網下申購三月“鎖定期”內遭遇破發的可能性大大提升。

對于個人投資者而言，應該選擇網上申購還是借道投資工具進行網下申購呢?國都證券陳薇認為，由于機構投資者網上申購受限較多，小額資金可以優先考慮網上申購；資金規模較大的個人投資者，若不便于拆分資金至多個賬戶，則網上申購無法發揮資金優勢，最好通過機構迂回參與網下申購。總體來看，新規帶來的影響包括：大資金受限，個人投資者有一定受益，賬戶數量重于資金數量，中簽率提升，凍結資金造成流動性降低的幅度減少。

國都證券的測算顯示，根據歷史經驗假定滬市新股上市首日漲幅為60％，3月后漲幅為40％；深市新股上市首日漲幅為100％，3月后漲幅為50％，則滬市和深市的網下配售收益率分別可以達到0.6％和0.375％；而當投資者網上申購的打新資金量在50-80萬元之間，對于單次申購而言，滬市申購收益率為0.34％－0.54％，深市申購收益率在0.15％－0.24％之間。 從操作上分析，建議投資者進行網上申購時，可以在在合法合規的情況下。利用親戚、朋友的身份多開幾個賬戶參與新股申購。通過多開賬戶分流資金，可大大提升中簽率。

個人投資者參與網下申購主要有3種途徑，即申購基金、券商集合資產管理計劃、集合信托計劃。基金以增強型債券基金為主，由于債基資產規模過大時會存在資金利用率偏低的問題，投資者可考慮小規模的債基。券商集合資產管理計劃和信托計劃通常適用于高資產凈值的大客戶。而銀信合作的“打新股”理財產品推出尚需時日，在今年下半年可保持關注。

此外，對于只追求“打新股”套利機會的個人投資者來說，參與網下申購還應作進一步選擇。涉足股票投資的基金或理財產品需承受股市波動風險，不宜作為選擇對象。因此，風險厭惡型投資者可以考慮的只有債券型基金，以及結合新股申購與固定收益證券的券商集合資產管理計劃和集合信托計劃。

最后，投資者應擺正預期， “打新股”并非穩賺不賠的買賣，新規雖然做出了有益嘗試和進一步發展，但今年的市場與2007年已經截然兩樣，“新股不敗”也已經成為過去時，“破發”在海外市場并非稀罕事。