導語：如何才能寫好一篇互聯網保險暫行管理辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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[關鍵詞]互聯網金融；互聯網金融監管；網上銀行；網上支付

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.05.094

互聯網金融在當前的經濟形勢下，迅速地改變著傳統的金融業。互聯網金融在當前競爭激烈的市場經濟環境下，面臨著極大的挑戰和機遇，要想更好地抓住機遇，迎接挑戰，就需要加大創新，加強互聯網金融的監管，確保監管到位，只有這樣，才能夠不斷地促進互聯網金融的發展。因此，要加大對于互聯網金融方面的研究，特別是要研究如何確保互聯網金融的監管，力爭為互聯網金融的發展提供一定的借鑒作用。

1 互聯網金融監管現狀

互聯網金融的快速發展，有力地促進了我國經濟的蓬勃發展，同時也推動了我國傳統金融業的改革。但是互聯網金融的發展也不是一帆風順的，同樣面臨著復雜的環境和風險，從而給監管提出了更多和更高的要求。互聯網金融往往涉及面廣，監管主體包含眾多，如公安部、中國人民銀行和證監會等，文章從監管的主體方面分析了我國互聯網金融目前的監管現狀。

（1）網上銀行。在2001年，中國人民銀行并實施了網上銀行業務管理暫行辦法，其目的是為了規范我國網上銀行業務的發展，同時防范金融風險，保護客戶的合法利益。在此辦法中，對于風險管理、法律責任等作出了明確的規定，為網上銀行業務的健康向上發展提供了依據，但是此辦法也存在著一定的缺陷，如原則性的規定太多，操作性較差，因此，在2007年被廢止。在2005年，我國銀監會在總結和借鑒成功經驗的基礎上，制定了電子銀行業務管理辦法，進一步明確了電子銀行業務的風險管理、業務辦理、法律責任和監督管理等，并在2006年全面實施，推動了網上銀行的發展。

（2）網上證券。在證券方面，我國是不允許在網上直接發行證券的。在2012年，證監會通過了證券發行與承銷商管理辦法，并對其中的一些規定進行了相應的修改，從而允許在網下配售和網上發行，并且可以根據申購的實際情況，來調整網上和線下的比例。

（3）網上保險。在2011年，為了進一步促進互聯網保險業務的規范、健康、有序發展和防范網絡欺詐風險等，保監會起草了互聯網保險業務監管規定的征求意見稿，針對網絡保險業務的經營資質、監督管理和法律責任等方面做出了較為詳細具體的規定。在2011年，保監會還針對互聯網保險的銷售門檻、信息披露和經營的規則做出了相應的規定，并在2012年開始實施。

（4）網絡支付。為了規范我國的電子支付業務、防范風險和確保資金安全等，在2005年，中國人民銀行明確地將電子支付業務納入監督管理的范圍之內。在2010年，中國人民銀行了相應的監督管理辦法和實施細則，同時根據辦法和細則向符合條件的非金融機構發放相應的支付許可證，同時向其行為進行管理和監督。

（5）網絡借貸。在當前的情況下，進行網絡借貸，需要獲得營業執照、經營許可證和備案經營范圍等。我國針對民間借貸的問題，還沒有相應的法律法規進行監督管理。在2011年，銀監會了相應的風險提示通知，警示銀行防止借貸風險向銀行體系大幅度蔓延。

（6）網上PTP理財屬于一種民間借貸理財模式，指個人與個人之間的借貸，而PTP理財是指以公司為中介機構，把這借貸雙方對接起來實現各自的借貸需求。借款方可以是無抵押貸款或是有抵押貸款。而中介一般是以收取雙方或單方的手續費為贏利目的或者是掙取一定息差為贏利目的的新型理財模式。目前市場上有很多類似的公司和不同的產品，收益率也不一樣，建議消費者謹慎地選擇一款適合自己的產品。

（7）互聯網眾籌。互聯網眾籌是基于“互聯網+金融”所創新的一種模式。互聯網眾籌有效地解決了很多公司資金問題，也給普通大眾提供了一個投資好項目的機會。但是眾籌后資金怎么監管是一個問題，經常出現眾籌后，使用資金方消失，或者提供劣質服務，欺騙大眾。

2 互聯網金融監管的原則

針對我國的互聯網金融監督管理的原則，要在總體上體現出包容性、開放性和適應性，要給創新留有一定的發展空間。同時，還要按照一定的規范來開展互聯網金融業務，要維護好競爭秩序，公平經營的環境，構建良好的金融監督管理環境和體系。總之，互聯網金融要在風險和創新之間達到一個平衡，在創新和發展的同時，要按照總體要求進行探索和完善監督管理。

（1）為實體經濟服務。互聯網金融要為實體經濟服務，通過市場導向，來提供服務的效率和能力，在監管上要加強引導和糾正，確保互聯網金融不會脫離監管。如P2P要充分發揮好籌資平臺，切忌以互聯網的名義進行非法集資或者非法吸收存款等違法活動，互聯網金融監管要體現出一定的約束性和引導性，從而為實體經濟更好的服務。

（2）利于宏觀調控。通過對互聯網金融的監管，利于對金融的宏觀調控。在出臺相應的監督管理政策時，要充分考慮互聯網金融所造成的影響，如資金流動性的影響、P2P網貸的發展會對信貸規模產生何種影響等，這些

都是需要監督管理政策充分考慮的因素。

（3）防范系統性金融風險。互聯網金融可能會通過相應的科技手段或者渠道來放大金融的系統性風險。互聯網金融存在著很多的科技信息風險，如在二維碼中植入病毒或者木馬，導致資金損失和信息泄密等，互聯網金融所存在的風險也有可能引發傳統的金融機構風險。互聯網金融的監管任重道遠，在很多領域都存在著漏洞，因此要高度關注和防范這些風險隱患，確保不會發生系統性的金融風險。

（4）維護客戶合法權益。維護客戶的合法權益，也是金融監管的內容和重點。要制定相應的管理辦法和法律法規保護制度，要將互聯網金融的客戶合法權益納入，重點加強客戶的信息保密、充分維護好客戶的信息安全，確保客戶的合法權益能夠得到有效的保障，要依法嚴厲的打擊各種損害客戶合法權益的行為。

3 加強互聯網金融監管的對策

（1）國家出臺互聯網金融監管指導意見。要充分發揮出中國人民銀行的協調作用，要同證監會、保監會和銀監會等部門制定出關于互聯網金融監管的意見，同時要上報給國務院，批準后方可實施。針對互聯網支付、P2P、互聯網理財和保險等業務，也做出了相應的原則性規定，明確了監管的要求。國務院出臺了相應的監管指導意見，將互聯網金融業統一起來，體現了互聯網金融的統一性和整體性，也能夠有效地避免監督缺乏和監督重復等的問題產生，在一定程度上利于互聯網金融的監管和發展。

（2）監管部門出臺實施的細則。在監管的過程中，要明確監管主體，要按照誰批準誰監管的原則，同時結合相關業務來出臺具體的監管辦法和指導意見，針對互聯網支付，要嚴格按照第三方支付的規章進行監管，還要及時地進行創新，預防可能出現的各種問題；針對P2P網貸，由銀監會進行監管和出臺管理辦法，如果單純作為信息中介，不予發放牌照，如果是信貸中介，可以考慮發放牌照。

（3）加強對互聯網金融監管方面的協調。互聯網金融業務有著跨行經營的特點，要加強監管部門間的配合和協調溝通，建立監管協調制度。在具體的監督過程中，還需要加強同工信部、公安部等各個部門之間的溝通協調，要建立信息共享機制，完善互聯網金融監管體系。通過建立監測和分析制度，加強互聯網金融的經營和安全監測。

（4）充分發揮行業自律管理的作用。行業自律在互聯網金融中，往往會起到十分重要的作用。通過行業自律，能夠規范行業發展，我國要通過互聯網金融的行業自律作用，力爭形成統一的行業標準和行業協會，不斷引導互聯網金融規范發展。

（5）各部門協調，避免各自為政。作為一個新生事物，需要各部門協調配合，才能適應新形勢。

4 結 論

總之，在當前錯綜復雜的環境中，要想做好互聯網金融監管，就需要不斷解放思想，開拓創新，建立和健全相應的規章制度和法律規范，采用先進的科技手段，協同多個部門共同監管，力爭實現我國的互聯網金融走向健康發展之路。

參考文獻：

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網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法完整版全文

第一章 總 則

第一條　為規范網絡借貸信息中介機構業務活動，保護出借人、借款人、網絡借貸信息中介機構及相關當事人合法權益，促進網絡借貸行業健康發展，更好滿足中小微企業和個人投融資需求，根據《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》提出的總體要求和監管原則，依據《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合同法》等法律法規，制定本辦法。

第二條　在中國境內從事網絡借貸信息中介業務活動，適用本辦法，法律法規另有規定的除外。

本辦法所稱網絡借貸是指個體和個體之間通過互聯網平臺實現的直接借貸。個體包含自然人、法人及其他組織。網絡借貸信息中介機構是指依法設立，專門從事網絡借貸信息中介業務活動的金融信息中介公司。該類機構以互聯網為主要渠道，為借款人與出借人(即貸款人)實現直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務。

本辦法所稱地方金融監管部門是指各省級人民政府承擔地方金融監管職責的部門。

第三條　網絡借貸信息中介機構按照依法、誠信、自愿、公平的原則為借款人和出借人提供信息服務，維護出借人與借款人合法權益，不得提供增信服務，不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不得損害國家利益和社會公共利益。

借款人與出借人遵循借貸自愿、誠實守信、責任自負、風險自擔的原則承擔借貸風險。網絡借貸信息中介機構承擔客觀、真實、全面、及時進行信息披露的責任，不承擔借貸違約風險。

第四條　按照《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》中“鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展”的總體要求和“依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”的監管原則，落實各方管理責任。國務院銀行業監督管理機構及其派出機構負責制定網絡借貸信息中介機構業務活動監督管理制度，并實施行為監管。各省級人民政府負責本轄區網絡借貸信息中介機構的機構監管。工業和信息化部負責對網絡借貸信息中介機構業務活動涉及的電信業務進行監管。公安部牽頭負責對網絡借貸信息中介機構的互聯網服務進行安全監管，依法查處違反網絡安全監管的違法違規活動，打擊網絡借貸涉及的金融犯罪及相關犯罪。國家互聯網信息辦公室負責對金融信息服務、互聯網信息內容等業務進行監管。

第二章 備案管理

第五條　擬開展網絡借貸信息中介服務的網絡借貸信息中介機構及其分支機構，應當在領取營業執照后，于10個工作日以內攜帶有關材料向工商登記注冊地地方金融監管部門備案登記。

地方金融監管部門負責為網絡借貸信息中介機構辦理備案登記。地方金融監管部門應當在網絡借貸信息中介機構提交的備案登記材料齊備時予以受理，并在各省(區、市)規定的時限內完成備案登記手續。備案登記不構成對網絡借貸信息中介機構經營能力、合規程度、資信狀況的認可和評價。

地方金融監管部門有權根據本辦法和相關監管規則對備案登記后的網絡借貸信息中介機構進行評估分類，并及時將備案登記信息及分類結果在官方網站上公示。

網絡借貸信息中介機構完成地方金融監管部門備案登記后，應當按照通信主管部門的相關規定申請相應的電信業務經營許可;未按規定申請電信業務經營許可的，不得開展網絡借貸信息中介業務。

網絡借貸信息中介機構備案登記、評估分類等具體細則另行制定。

第六條　開展網絡借貸信息中介業務的機構，應當在經營范圍中實質明確網絡借貸信息中介，法律、行政法規另有規定的除外。

第七條　網絡借貸信息中介機構備案登記事項發生變更的，應當在5個工作日以內向工商登記注冊地地方金融監管部門報告并進行備案信息變更。

第八條　經備案的網絡借貸信息中介機構擬終止網絡借貸信息中介服務的，應當在終止業務前提前至少10個工作日，書面告知工商登記注冊地地方金融監管部門，并辦理備案注銷。

經備案登記的網絡借貸信息中介機構依法解散或者依法宣告破產的，除依法進行清算外，由工商登記注冊地地方金融監管部門注銷其備案。

第三章 業務規則與風險管理

第九條　網絡借貸信息中介機構應當履行下列義務：

(一)依據法律法規及合同約定為出借人與借款人提供直接借貸信息的采集整理、甄別篩選、網上，以及資信評估、借貸撮合、融資咨詢、在線爭議解決等相關服務;

(二)對出借人與借款人的資格條件、信息的真實性、融資項目的真實性、合法性進行必要審核;

(三)采取措施防范欺詐行為，發現欺詐行為或其他損害出借人利益的情形，及時公告并終止相關網絡借貸活動;

(四)持續開展網絡借貸知識普及和風險教育活動，加強信息披露工作，引導出借人以小額分散的方式參與網絡借貸，確保出借人充分知悉借貸風險;

(五)按照法律法規和網絡借貸有關監管規定要求報送相關信息，其中網絡借貸有關債權債務信息要及時向有關數據統計部門報送并登記;

(六)妥善保管出借人與借款人的資料和交易信息，不得刪除、篡改，不得非法買賣、泄露出借人與借款人的基本信息和交易信息;

(七)依法履行客戶身份識別、可疑交易報告、客戶身份資料和交易記錄保存等反洗錢和反恐怖融資義務;

(八)配合相關部門做好防范查處金融違法犯罪相關工作;

(九)按照相關要求做好互聯網信息內容管理、網絡與信息安全相關工作;

(十)國務院銀行業監督管理機構、工商登記注冊地省級人民政府規定的其他義務。

第十條　網絡借貸信息中介機構不得從事或者接受委托從事下列活動：

(一)為自身或變相為自身融資;

(二)直接或間接接受、歸集出借人的資金;

(三)直接或變相向出借人提供擔保或者承諾保本保息;

(四)自行或委托、授權第三方在互聯網、固定電話、移動電話等電子渠道以外的物理場所進行宣傳或推介融資項目;

(五)發放貸款，但法律法規另有規定的除外;

(六)將融資項目的期限進行拆分;

(七)自行發售理財等金融產品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產品等金融產品;

(八)開展類資產證券化業務或實現以打包資產、證券化資產、信托資產、基金份額等形式的債權轉讓行為;

(九)除法律法規和網絡借貸有關監管規定允許外，與其他機構投資、銷售、經紀等業務進行任何形式的混合、捆綁、;

(十)虛構、夸大融資項目的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風險，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業信譽，誤導出借人或借款人;

(十一)向借款用途為投資股票、場外配資、期貨合約、結構化產品及其他衍生品等高風險的融資提供信息中介服務;

(十二)從事股權眾籌等業務;

(十三)法律法規、網絡借貸有關監管規定禁止的其他活動。

第十一條　參與網絡借貸的出借人與借款人應當為網絡借貸信息中介機構核實的實名注冊用戶。

第十二條　借款人應當履行下列義務：

(一)提供真實、準確、完整的用戶信息及融資信息;

(二)提供在所有網絡借貸信息中介機構未償還借款信息;

(三)保證融資項目真實、合法，并按照約定用途使用借貸資金，不得用于出借等其他目的;

(四)按照約定向出借人如實報告影響或可能影響出借人權益的重大信息;

(五)確保自身具有與借款金額相匹配的還款能力并按照合同約定還款;

(六)借貸合同及有關協議約定的其他義務。

第十三條　借款人不得從事下列行為：

(一)通過故意變換身份、虛構融資項目、夸大融資項目收益前景等形式的欺詐借款;

(二)同時通過多個網絡借貸信息中介機構，或者通過變換項目名稱、對項目內容進行非實質性變更等方式，就同一融資項目進行重復融資;

(三)在網絡借貸信息中介機構以外的公開場所同一融資項目的信息;

(四)已發現網絡借貸信息中介機構提供的服務中含有本辦法第十條所列內容，仍進行交易;

(五)法律法規和網絡借貸有關監管規定禁止從事的其他活動。

第十四條　參與網絡借貸的出借人，應當具備投資風險意識、風險識別能力、擁有非保本類金融產品投資的經歷并熟悉互聯網。

第十五條　參與網絡借貸的出借人應當履行下列義務：

(一)向網絡借貸信息中介機構提供真實、準確、完整的身份等信息;

(二)出借資金為來源合法的自有資金;

(三)了解融資項目信貸風險，確認具有相應的風險認知和承受能力;

(四)自行承擔借貸產生的本息損失;

(五)借貸合同及有關協議約定的其他義務。

第十六條　網絡借貸信息中介機構在互聯網、固定電話、移動電話等電子渠道以外的物理場所只能進行信用信息采集、核實、貸后跟蹤、抵質押管理等風險管理及網絡借貸有關監管規定明確的部分必要經營環節。

第十七條　網絡借貸金額應當以小額為主。網絡借貸信息中介機構應當根據本機構風險管理能力，控制同一借款人在同一網絡借貸信息中介機構平臺及不同網絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限，防范信貸集中風險。

同一自然人在同一網絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元;同一法人或其他組織在同一網絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元;同一自然人在不同網絡借貸信息中介機構平臺借款總余額不超過人民幣100萬元;同一法人或其他組織在不同網絡借貸信息中介機構平臺借款總余額不超過人民幣500萬元。

第十八條　網絡借貸信息中介機構應當按照國家網絡安全相關規定和國家信息安全等級保護制度的要求，開展信息系統定級備案和等級測試，具有完善的防火墻、入侵檢測、數據加密以及災難恢復等網絡安全設施和管理制度，建立信息科技管理、科技風險管理和科技審計有關制度，配置充足的資源，采取完善的管理控制措施和技術手段保障信息系統安全穩健運行，保護出借人與借款人的信息安全。

網絡借貸信息中介機構應當記錄并留存借貸雙方上網日志信息，信息交互內容等數據，留存期限為自借貸合同到期起5年;每兩年至少開展一次全面的安全評估，接受國家或行業主管部門的信息安全檢查和審計。

網絡借貸信息中介機構成立兩年以內，應當建立或使用與其業務規模相匹配的應用級災備系統設施。

第十九條　網絡借貸信息中介機構應當為單一融資項目設置募集期，最長不超過20個工作日。

第二十條　借款人支付的本金和利息應當歸出借人所有。網絡借貸信息中介機構應當與出借人、借款人另行約定費用標準和支付方式。

第二十一條　網絡借貸信息中介機構應當加強與金融信用信息基礎數據庫運行機構、征信機構等的業務合作，依法提供、查詢和使用有關金融信用信息。

第二十二條　各方參與網絡借貸信息中介機構業務活動，需要對出借人與借款人的基本信息和交易信息等使用電子簽名、電子認證時，應當遵守法律法規的規定，保障數據的真實性、完整性及電子簽名、電子認證的法律效力。

網絡借貸信息中介機構使用第三方數字認證系統，應當對第三方數字認證機構進行定期評估，保證有關認證安全可靠并具有獨立性。

 

看了“網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法”還看了：

1.網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法全文

2.網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法最新解讀

3.網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法意見稿

4.安全中介機構管理規定

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【關鍵詞】南沙自貿區 融資租賃企業 融資模式 風險控制

融資租賃具有“融資”與“融物”雙重屬性，是連接金融企業與實體企業的重要渠道、橋梁。2016年3月28日，商務部連同國家稅務局共同發文，①將上海、廣東、天津和福建四地自貿區內內資試點融資租賃企業業務資格確認權力下放至省級商務主管部門和國稅局，為融資租賃的進一步發展奠定了政策基礎。

一、廣州南沙自貿區融資租賃企業發展概況

2012年9月12日，《廣州南沙新區發展規劃》（以下簡稱《發展規劃》）通過國務院批準，為南沙新區未來10年的發展提供了重要依據。《發展規劃》重點對南沙新區的發展基礎、發展戰略、發展原則、發展目標、發展要求、發展特色等方面做了重要部署，其中，《發展規劃》提出將南沙新區打造成以生產業為主導的現代產業新高地，積極發展航運金融，鼓勵和支持航運金融租賃公司發展；提出南沙新區應當建設成具有世界先進水平的綜合服務樞紐，強調高端航運業，發展船舶租賃，推進科技體制創新和科技金融結合，鼓勵和支持在南沙新區新設金融機構，開展融資租賃業務。2014年12月15日，中國人民銀行、國家發展和改革委員會等十部委聯合發文（簡稱《南沙金改15條》），支持南沙新區深化粵港澳臺金融合作和探索金融改革創新。《南沙金改15條》提出融資租賃業改革試點在南沙落地，支持在南沙新區開展全國內、外資融資租賃行業統一管理體制改革試點，研究制定內、外資統一的融資租賃市場準入標準。自貿區方案指出，將南沙自貿區打造成融資租賃業的服務高地、推動形成千億級的融資租賃產業集聚區，打造華南地區融資租賃中心。②在整體戰略布局之外，南沙自貿區還在企業落戶獎勵、稅收優惠等方面出臺相應政策，如2016年3月25日推出《廣州南沙新區關于促進融資租賃業健康發展的實施意見》和《促進南沙新區融資租賃業發展扶持暫行辦法》。可以認為，廣州南沙融資租賃業面臨空前政策利好。

截止2016年9月，在南沙自貿區設立的融資租賃公司③已超過180家，注冊資本超過600億元。其中超過三分之二是外資融資租賃公司，而金融租賃公司僅有不到10家。在180家融資租賃公司中，主營業務范圍以船舶租賃、飛機租賃、大型機械設備租賃、不動產為主，也有部分涉及醫療制藥設備租賃、農業設施租賃以及交通運輸設備租賃等。南沙區融資租賃企業的迅速發展，有賴于區位帶來的便利以及政策優勢，在國家層面、省部級層面以及市政府一級均出臺了相關政策，支持南沙區融資租賃業的發展。而在“雙區”確立之前，南沙區融資租賃企業僅為個位數。由此看來，企業數量在短期內爆發的主要推恿κ欽策導向作用。從南沙區融資租賃企業簽訂合同的數量來看，存在較大一部分企業尚未有正在履行或已經履行完畢的合同，從這一角度來說，大量融資租賃企業設立或涌入南沙，同時也大量企業屬于低質量的“僵尸企業”，入駐南沙，是為得政策之利，而非以營業為目的。即便如此，優質的或成長性較強的融資租賃企業也大量存在，如南航國際融資租賃公司、中交融資租賃（廣州）有限公司、珠江金融租賃有限公司、廣州越秀融資租賃有限公司、天合國際租賃有限公司等。除此之外，有部分租賃公司在南沙設立SPV公司，如工銀金融租賃有限公司在2015年設立了廣州天嶺飛機租賃有限公司、建信金融租賃有限公司在2015年設立了建信租賃（廣州）有限公司、渤海金控投資股份有限公司則通過其全資子公司天津渤海租賃有限公司于2016年設立了十一家SPV租賃公司。

總的來看，從2015年至今，南沙區融資租賃公司呈爆發式增長態勢，但從上述分析來看，隨著政策扶持力度的到期，融資租賃企業的增長速度也將放緩。2014年廣州市政府辦公廳印發《關于加快推進融資租賃業發展的實施意見》，指出從2014年起連續三年，均從市戰略性主導產業發展資金中安排9000萬元作為扶持融資租賃產業獎勵資金，按照企業注冊資金規模，排名前五名的，可獎勵不超過500萬元獎金；根據營業收入和資金投放額度的大小，排名前10的，均予以不同程度的獎勵。在稅收方面，融資租賃企業可享受優惠政策，對符合條件的租賃物采取加速折舊方法計提折舊。

2016年4月2日，廣州市政府印發了《關于廣州市構建現代金融服務體系三年行動計劃（2016～2018年）的通知》，提出重點發展航空租賃業、大量聚集航運金融業、鼓勵設立船舶融資租賃公司，要求2018年南沙區融資租賃企業達到800家。顯然，扶持力度逐步放緩的同時，政策依舊利好于融資租賃企業的發展。但筆者認為，盲目地要求企業數量增長無法實現南沙區融資租賃業“第三極”的目標，在鼓勵企業落戶的同時，更需要激活企業的經營活力，加強“租、投、融”結合，形成融資租賃企業有效資金流動。

二、融資渠道的狹窄的原因分析

（一）現狀分析

我國《融資租賃企業監督管理辦法》④規定，融資租賃公司融資渠道包括：股東的資本金投入、向商業銀行借款、轉讓應收賬款、接受承租人的租賃保證金等。表面上看，融資租賃公司有多種融資渠道，尤其是金融租賃公司的融資方式更是豐富多樣，然而，實際上融資租賃企業在利用上述渠道獲得融資過程中都面臨著不少問題與障礙，融資之路并不順暢[1]。

近兩年來，我國融資租賃的增長速度顯然超過全球的平均增長速度，2016年交易總額已經躍居世界第一，但在這表面繁榮的背后，卻無法掩蓋大量企業“沒開張”的局面，究其根源，無外乎“融資難”問題凸顯。融資租賃業是個資金密集型的行業，需要大量的資金來支撐租賃業務的發展，但現實卻經常表現為，融資租賃公司因缺乏資金而被迫放棄一些優質項目，這些項目的放棄進一步影響到了本來就缺乏社會認知度的融資租賃業在企業間的口碑，直接阻礙了融資租賃業的快速發展。

南沙區融資租賃企業以小型融資租賃企業為主，目前仍主要依靠資本金支持開展業務，但這并不是企業發展與業務持續開拓的解決路徑，資本金無法滿足長期業務投入，一旦發生承租人違約，企業也將面臨破產的困境。

（二）原因分析

1.融資租賃公司體量小。南沙區融資租賃公司大部分屬于廠商系，⑤是企業為租賃推銷自身的產品而成立的租賃企業，[2]雖然在專業方面具有一定優勢，但規模相對較小，與金融系或者國資系相比較而言，融資能力顯然不足與其相提并論。此外，由于近年來融資租賃企業數量增長的速度與人才數量增長的速度不成正比，專業人才缺口較大，南沙區融資租賃公司往往缺少精通行業規則與業務的人員，從而進一步削弱了其競爭實力，同時也因此而提高了經營風險。

2.行業發展與監管引發。如前所述，我融資租賃行業監管體系較為特殊，金融租賃、內資試點融資租賃與外資融資租賃公司分屬不同的監管部門監管，雖然南沙區金融改革“十五條”中提出在南沙區開展全國內、外資融資租賃行業統一管理體制改革試點，統一內外資融資租賃企業的市場準入標準，⑥但是由于外資租賃準入門檻顯著低于內資租賃的局面仍未打破，統一的制度規則仍未落實，南沙區外資融資租賃仍占據絕大多數。根據“十五條”的要求，南沙區以打造成華南融資租賃行業中心為目標，因此必須在企業數量規模上形成示范效應。在此要求下，落戶激勵政策的出臺無法與監管政策同步，商務部層面的監管措施顯然無法完全針對南沙區融資租賃企業的現實狀況。不可否認，目前南沙區存在較多企業并不符合《外商投資租賃業管理辦法》和《融資租賃企業管理辦法》的要求[3]。

3.實體經濟不景氣。2015年至2016年，樓市崩盤的傳言甚囂塵上，但樓市卻依然堅挺，反而實體行業遭受冷遇。近兩年越來越少資金流向實體行業，而虛擬經濟則吸引了大量的投資，實體行業步履維艱。其中，產能過剩也是其中一個重要原因，供給側改革尚未收到實際成效，對于中小型生產企業而言，如遇寒冬。筆者從統計的數據來看，南沙區融資租賃企業應當大多以服務中小型融資租賃企業為主，若中小型生產企業無法生存，融資租賃企業的發展也將失去基礎，皮之不存，毛將焉附。

三、南沙自貿區融資租賃企業融資模式的創新及其風險控制

（一）融資模式之一：資產支持票據/證券

資產支持證券以及資產支持票據，可以統稱為資產證券化，是金融市場中一種運用最為活躍的創新融資工具，在美國等發達國家運用較為廣泛。融資租賃企業租賃資產作為優質資產，將其作為資產證券化的基礎資產進行證券化融資，將有可能成為融資租賃企業常態化的融資途徑。2015年國務院《關于加快融資租賃業發展的指導意見》，明確指出支持符合有條件的融資租賃公司通過發行股票和資產證券化等方式籌措資金。可以見得，資產證券化的融資方式將成為南沙區融資租賃企業不斷獲得資金的主要模式之一。

從交易主體來看，融資租賃企業進行資產證券化融資，主要涉及的參與主體包括發起人、特殊目的機構（SPV）、資產服務機構、信用增級機構、信用評級機構、資金報關機構、其他相關服務機構、投資者等，不同的參與主體發揮的作用也不盡相同。發起人即為租賃資產的原始權益人，即融資租賃公司，其根據不同的交易模式，選擇租賃資產出售給SPV；SPV是資產證券化的核心主體，專門為實現資產證券化而設立；資產服務機構主要是對資產池進行管理，負責向承租人催收租金，爾后存入SPV指定賬戶。由于發起人對資產池中的租賃資產最為熟悉，一般情況下，SPV均聘請其作為資產服務機構；信用增級機構是為租賃資產證券化產品提供信用增進，提高產品信用的機構；資產保管機構是專門保管租金的機構；其他服務機構包括證券服務機構、律師事務所等；此外，投資者也是證券化中的目的環節，沒有投資者認購，資產證券化也毫無意義。

從交易流程來看，融資租賃資產證券化涉及的流程相對復雜，需要上述多個主體共同參與，具體運作流程如下圖所示：

如圖所示，融資租賃資產證券化的流程涉及到多方主體，各主體之間形成不同的機制，包括資產的重組機制、風險的隔離機制以及信用增進機制，這些機制共同構成了融資租賃資產證券化的運行機制。

在這一融資模式中，最為關鍵的因素是債務人償債基金能否保證按時、足額支付租金；如若承租人發生違約事件，將觸發資產支持證券的違約；一旦承租人無法繼續履行債務的，資產支持證券也將實質違約。當然，融資租賃公司將權益真實出售給SPV，是這一風險的隔離方式。如前所屬，南沙區融資租賃行業政策雖然目標在于打造若干千億級產業集群，但不得不面對的現實是目前已經注冊登記的融資租賃企業大多為中小型融資租賃企業，顯然，其面對的客戶群體將是中小企業，而中小企業的償債能力存在一定不確定性。

從承租人對象特征角度分析，在南沙區開展融資租賃資產證券化存在的風險主要是信用風險。筆者認為，對于信用風險的規避措施，應當有兩種選擇降低風險。第一，提供內部增信措施。對于金融租賃公司而言，可由其集團公司提供擔保；但對于廠商系融資租賃企業而言，內部增信措施顯然較為欠缺；第二，提供外部增信措施。所謂外部增信措施，即提供第三方擔保，從而彌補承租人體量較小所帶來的信用不足。

（二）融資模式之二：結構化債券融資

向商業銀行進行貸款融資原本是融資租賃企業的主要融資渠道之一，南沙區融資租賃企業受制于體量較小及業務量不足等原因，通過銀行貸款融資難度不言而喻。筆者認為，債權融資對于融資租賃企業而言是相對較為靈活的，如果結構設置合理，能夠成為融資租賃企業長期的資金來源；但如果結構不合理，則會導致短債長用等不利局面。

結構化債券融資是證券公司根據投資者的風險偏好不同，將債券受益權區分為不同清償順序，一般情況下包括優先級和劣后級兩個級別的債券融資方式。根據證監會《公司債券發行與交易管理辦法》的規定，根據發行對象人數及資質的不同，可以將公司債券分為公開發行的公司債券和非公開發行的公司債券，根據投資者是否為合格投資者，可以分為針對合格投資者的非公開發行以及針對合格投資者公開發行。當然，除了公司債券，銀行間市場交易商協會規定的中期票據、短期融資券等同樣屬于債券融資方式。但不管如何命名，相對發行人與投資者而言，投資債券的主要風險包括利率風險以及信用風險，而融資租賃企業作為發行人的，風險將更大，因此，融資租賃公司發行債券，需要進行結構化設計，從而將投資者的風險降到更低，同時，也為持續性地獲得項目資金打好基礎。

結構化債券的融資方式目前運用較為廣泛，其涉及的參與主體包括發行人、證券公司、托管人、投資者、增信機構、SPV公司、評級機構、核準機構（若有）等，與資產證券化融資類似，證券公司作為管理人，同樣扮演著主要角色。結構化債券融資方式的結構圖如下：

在結構化債券融資模式中，對于由誰認購劣后級債券存在不同的安排，本文僅將由管理人設立SPV作為劣后級認購人為例，在實際操作中，并不局限于此。劣后級屬于劣后受償債權人，一般由發行人或發行人提供的人員安排認購該部分債券，而實際上融得的資金，為優先級部分。

（三）融資模式之三：互聯網借貸融資模式

融Y租賃企業通過互聯網方式進行融資，是互聯網時代的大勢所趨，但由于目前監管技術難以對互聯網金融進行較為全面的監管，通過互聯網進行融資，也顯然存在一定的困境。但筆者認為，監管的手段日益成熟，但監管技術的欠缺，不應當成為對網絡借貸“一刀切”的理由。2016年8月24日，銀監會聯合工信部、公安部及國家互聯網信息辦公室了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》規定，同一法人或其他組織通過單一平臺進行借貸的不得超過100萬；通過不同機構進行網絡借貸的，不得超過500萬。足見，在該規定出臺之后，融資租賃意圖通過網絡方式進行籌資，可能性相當渺茫。盡管南沙區融資租賃企業大部分體量較小，但通過單一平臺借貸僅為100萬，對其而言同樣捉襟見肘。

融資租賃政策紅利還未終結，但發展路徑不順暢，間接導致融資租賃企業舉步維艱。相對于其他借貸方，融資租賃能夠產生更為穩定的現金流，能夠保障其按時償還貸款，即便存在違約可能性，但通過互聯網保險等保障措施以及擔保等措施，能夠將違約風險降到可控范圍之內。因此，筆者建議對融資租賃企業進行網絡借貸的，應當作出相應的豁免規則，“服務于實體經濟”政策號召不應成為一紙空文。

“融資租賃+互聯網”已經有非常多的嘗試，其中最具有典型意義的即為e租寶提出的A2P（Asset to Peer）模式，即便其已因偽造融資租賃項目而被定性為非法集資，但不可否認，這一形式是盤活融資租賃企業存量資產最為高效便捷的路徑之一。所謂A2P模式，即是指融資租賃公司與承租人簽訂基礎協議，爾后由互聯網金融平臺收購融資租賃企業的債權，平臺將債權再出售給投資者；承租人直接向平臺支付租金，平臺再支付給投資者；由此形成民間資本流向實體經濟的局面。

根據網絡借貸新規，此前可以作為債權受讓方的互聯網金融平臺，不再具有受讓債權再分拆轉讓的權利，其僅可以作為網絡借貸信息中介撮合借貸雙方進行交易。在此規定下，筆者勾勒出“融資租賃+互聯網借貸”的流程與模式圖，盡可能將便利于融資租賃企業進行網絡融資的方式進行歸納。

在此模式中，互聯網P2P平臺專門將租賃資產作為基礎資產，筆者認為，在該融資模式中，投資者的風險并不如一般的網絡借貸般高企。具體而言，一般網絡借貸無法提供穩定的現金流，同時，也難以提供作為增信機制的擔保物或第三方擔保，相反地，融資租賃企業足以將穩定的回款作為償還貸款的資金，同時為了避免承租人發生違約事件，通過借助互聯網保險以及抵押物擔保、第三方擔保等增信或保險措施將風險降至可控范圍之內。

注釋

{1}2016年3月28日，商務部、國家稅務總局《關于天津等4個自由貿易試驗區內資租賃企業從事融資租賃業務有關問題的通知》。

{2}中國融資租賃三十人論壇、零壹融資租賃研究中心：中國融資租賃行業2015年度報告，中國經紀出版社，2016年1月，第11頁。

{3}如無特別說明，本文所指融資租賃均包含金融租賃企業、內資試點融資租賃企業、外資融資租賃企業。

{4}該管理辦法的簽發單位為商務部，因此適用范圍不包括金融租賃企業，但金融租賃企業的融資渠道與這一規定大同小異。

{5}所謂廠商系，即控股股東為生產經營類公司法人或其他類型的經濟組織。如國泰君安等證券公司的主流分類中，除廠商系外，還有銀行系、獨立第三方；但筆者認為，還應當將國資系劃歸為獨立的一類。

{6}2013年4月，廣州市政府提出金融創新“19條政策”，并層報國務院審批；2014年9月，國務院領導批示同意了其中的15條，最終由八部委會簽南沙區金融創新發展“15條政策”，并正式印發實施。

參考文獻

[1]羅云開.融資租賃企業的融資問題[J].中國融資租賃業發展報告（2014～2015），社會科學文獻出版社，2015年.

[2]王力.中國融資租賃業發展分析與評價[J].融資租賃藍皮書：中國融資租賃業發展報告（2014～2015），社會科學文獻出版社，2015年.

[3]鄭建庫.中國融資租賃業發展監管制度[J].融資租賃藍皮書：中國融資租賃業發展報告（2015～2016），社會科學文獻出版社，2016年.

[4]林華.PPP與資產證券化[M].中信出版集團，2016年.

篇4

關鍵詞： 網絡金融；特征一、網絡金融概述

一）網絡金融內涵所謂網絡金融，又稱電子金融(e-finance)，從狹義上講是指在國際互聯網(Internet)上開展的金融業務，包括網絡銀行、網絡證券、網絡保險等金融服務及相關內容；從廣義上講，網絡金融就是以網絡技術為支撐，在全球范圍內的所有金融活動的總稱，它不僅包括狹義的內容，還包括網絡金融安全、網絡金融監管等諸多方面。它不同于傳統的以物理形態存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態是虛擬化的、運行方式是網絡化的。它是信息技術特別是互聯網技術飛速發展的產物，是適應電子商務(e-commerce)發展需要而產生的網絡時代的金融運行模式。

二）網絡金融的特征1、業務創新。網絡金融以客戶為中心的性質決定了它的創新性特征。為了滿足客戶的需求，擴大市場份額和增強競爭實力，網絡金融必須進行業務創新。2、管理創新。管理創新包括兩個方面：一方面，金融機構放棄過去那種以單個機構的實力去拓展業務的戰略管理思想，充分重視與其他金融機構、信息技術服務商、資訊服務提供商、電子商務網站等的業務合作，達到在市場競爭中實現雙贏的局面。另一方面，網絡金融機構的內部管理也趨于網絡化，傳統商業模式下的垂直官僚式管理模式將被一種網絡化的扁平的組織結構所取代。3、市場創新。由于網絡技術的迅猛發展，金融市場本身也開始出現創新。一方面，為了滿足客戶全球交易的需求和網絡世界的競爭新格局，金融市場開始走向國際聯合。另一方面，迫于競爭壓力一些證券交易所都在制定向上市公司轉變的戰略。4、監管創新。由于信息技術的發展，使網絡金融監管呈現自由化和國際合作兩方面的特點：一方面過去分業經營和防止壟斷傳統金融監管政策被市場開放、業務融合和機構集團化的新模式所取代。另一方面，隨著在網絡上進行的跨國界金融交易量越發巨大，一國的金融監管部門已經不能完全控制本國的金融市場活動了。

二、網絡金融的風險從某種意義上來說，網絡金融的興起使得金融業變得更加脆弱，網絡金融所帶來的風險大致可分為兩類：基于網絡信息技術導致的技術風險和基于網絡金融業務特征導致的經濟風險。首先，從技術風險來看，網絡金融的發展使得金融業的安全程度越來越受制于信息技術和相應的安全技術的發展狀況。第一，信息技術的發展如果難以適應金融業網絡化需求的迅速膨脹，網絡金融的運行無法達到預想的高效率，發生運轉困難、數據丟失甚至非法獲取等，就會給金融業帶來安全隱患。第二，技術解決方案的選擇在客觀上造成了技術選擇失誤風險，該風險表現在兩個方面：一是所選擇的技術系統與客戶終端軟件不兼容，這將會降低信息傳輸效率；二是所選擇的技術方案很快被技術革新所淘汰，技術落后將帶來巨大的經濟損失。其次，從經濟風險來說，網絡金融在兩個層面加劇了金融業的潛在風險：其一，網絡金融的出現推動了混業經營、金融創新和全球金融一體化的發展，在金融運行效率提高，金融行業融合程度加強的同時，實際上也加大了金融體系的脆弱性；其二，由于網絡金融具有高效性、一體化的特點，因而一旦出現危機，即使只是極小的問題都很容易通過網絡迅速在整個金融體系中引發連鎖反應，并迅速擴散。

三、網絡金融發展存在的問題務規模有限，收入水平不高，基本上處于虧損狀況。第二，網上金融業務具有明顯的初級特征。我國的網絡金融產品和服務大多是將傳統業務簡單地“搬”上網，更多地把網絡看成是一種銷售方式或渠道，忽視了網絡金融產品及服務的創新潛力。在主觀方面，主要存在兩點問題：第一，未能進行有效的統一規劃。我國網絡金融的發展因缺乏宏觀統籌，各融機構在發展模式選擇、電子設備投入、網絡建設諸方面不僅各行其道，甚至還相互保密、相互設防，造成信息、技術、資金的浪費和內部結構的畸形，不僅不利于形成網絡金融的發展，還有可能埋下金融業不穩定的因素。第二，立法滯后。一方面與市場經濟發達國家相比，我國網絡金融立法滯后。我國此類法律極為有限，只有《網上證券委托暫行管理辦法》、《證券公司網上委托業務核準程序》等幾部法規，并且涉及的僅是網上證券業務的一小部分。另一方面與傳統金融業務健全的法律體系相比，網絡金融立法同樣滯后。面對網絡金融的發展和電子貨幣時代的到來，需要進一步研究對現行金融立法框架進行修改和完善，適當調整金融業現有的監管和調控方式，以發揮其規范和保障作用，促進網絡金融積極穩妥地發展。

四、建議應采取的對策針對上述風險和問題，提出以下幾點對策。（1）確立傳統金融與網絡金融并行發展的戰略。（2）建立專門的指導和管理機構。（3）加快網絡金融立法。（4）造就復合型金融人才。（5）改革分業管理體制。（6）加快電子商務和網絡銀行的立法進程。（7）銀監會應提高對網絡銀行的監管水平。（8）大力發展先進的、具有自主知識產權的信息技術，建立網絡安全防護體系。（9）建立大型共享型網絡銀行數據庫。（10）建立網絡金融統一的技術標準。

【參考文獻】

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證券電子商務是證券行業以互聯網絡為媒介為客戶提供的一種全新商業服務，它是一種信息無償、交易有償的網絡服務，它是運用最先進的信息與網絡技術對證券公司原有業務體系中的各類資源及業務流程進行重組，使用戶與內部工作人員通過互聯網就可開展業務與提供服務，目前我國比較典型的證券電子商務領域集中體現在證券電子商務促進證券經紀業務的拓展和延伸。

一、電子商務和證券經紀業務"聯姻"所體現的優勢

1、近幾年證券電子化對證券經紀業務的發展奠定了基礎

（1）交易撮合"無紙化"和證券交易"異地化"。

一方面，我國證券交易市場完成由手工競價到電腦自動撮合、由分散過戶到中央登記結算、由實物交收到電子簿記的過渡，實現了證券交易方式從"有紙化"向"無紙化"的轉變。這種轉變不僅在效率方面發生了"質"的飛躍，也為我國證券電子化的形成和發展奠定了基礎；另一方面，交易所建成的"衛星證券通信網絡"，使得在國內的任何一個地方都可利用該網絡實時接收兩個交易所和行情等交易信息，全國范圍內的證券交易市場隨即形成。

（2）交易席位"無形化"和資金清算"電子化"

其一，"無形化"的交易方式代表著全球證券市場的發展趨勢，交易所開發的"無形化電子交易系統"提高了證券市場交易的效率；其二，"證券資金法人結算"制度標志著證券資金清算進入全新的"無紙化"時代，而且對整個金融業的電子化進程也起到了積極的推動作用，影響較為深遠。

（3）委托方式"多樣化"

我國證券交易委托方式從傳統的柜臺填單委托，發展到條碼委托、電話委托、遠程終端委托、網絡委托，方式日趨多樣化。最近券商借助電信、電視等現代化媒體，將電子商務的概念引入證券交易市場，交易手段又在不斷創新。

2、現階段證券電子商務顯示出諸多優勢，拓展和延伸了證券經紀業務

在證券經紀業務中，證券電子商務能為投資者提供國際經濟分析、政府政策分析、企業經營管理分析、證券板塊分析、證券靜態動態分析等方面服務；能夠以每日國內外經濟信息、證券行情、證券買賣、投資咨詢、服務對象的輔助決策分析及提供特別專題報告等方式為投資者服務。具體來說，對證券市場各方主體有如下影響：

（1）對于券商，它是巨大的遠程市場，可以打破時空界限，快速信息傳遞，使網上交易在開發客戶資源上體現出競爭優勢，無限地擴大客戶資源；并大幅降低交易成本，降低券商固定資產投入，為券商進行低成本擴張大開方便之門；且還可提供個性化的資訊服務，以滿足客戶不同的信息需求，券商輻射范圍加大；

網上交易仍是券商經紀服務的一種延續，它實質上是使投資者有一個較好的顧問，并以較為低廉的成本和較快的速度來完成的一個完整的交易，集中做好網上經紀服務管理工作將成為券商競爭的重要手段。

（2）對于投資者，可以排除空間、時間的障礙，方便地查詢行情、委托，獲取投資公共資訊及私人資訊，投資者能夠隨時隨地參與交易等，實用性高于其它方式；

（3）對于證券監管者，網上證券交易有可能減少信息不對稱和不充分，抑制市場投機，可以擴大投資者隊伍，倡導技術革新。

二、新形勢下證券經紀電子商務對證券經營機構的影響

目前我國的證券經紀電子商務大量體現在網上證券經紀服務，近期中國證監會頒布了《網上證券委托暫行管理辦法》，它的出臺為所有證券電子商務的參與者提供了一個明確的政策指引，堪稱中國證券電子商務史上的一個里程碑，這也意昧著券商圍繞網上經紀業務的爭奪大幕已經拉開，已逐漸形成一種新的經紀業務發展趨勢。

隨著證券電子商務化程度的不斷提高，證券市場將逐漸從"有形市場"過渡到"無形市場"，現在的證券交易營業大廳將會逐漸失去其原有的功能，遠程終端交易、網上交易將會成為未來證券交易方式的主流。這一切都對證券經營機構經紀業務的發展理念產生重大影響。

1、證券經紀經營理念的變化

未來的證券公司靠富麗堂皇的營業大廳吸引客戶、靠鋪攤設點擴張規模的經營方式已顯得有些不足，相反應當依托最新的證券電子化成果，積極為客戶提供投資咨詢、代客理財、資產管理、網上經紀等金融服務，努力建立和擴展龐大的客戶群體將成為其主營目標。網上經紀交易將給傳統業務帶來極大的沖擊，帶來前所未有的壓力。實力機構可以依托有形網絡的優勢提高網上交易額，造成與有形網點爭奪客戶的局面，使客戶量向網上流失，傳統營業部的交易量下降，收入減少。因為互聯網的在線交易多了，證券營業部的數量、經營面積、計算機LAN工作站數量、證券營業部工作人員數量都將減少，高層次的證券經紀投資顧問人員將增加。網上信息資源的豐富、專業，將使傳統的經紀人受到一定的沖擊，沒有深入研究、高深專業知識的經紀人將會被淘汰。

隨著證券電子商務化程度的進一步深化，證券電子交易場所中的"虛擬證券營業部"出現，將迫使證券從業人士的服務方式和內容都作出重大調整。因為在網上交易模式上交易席位已經具備"無形席位"的全部特征，導致投資者有可能越過券商直接入市，在這種趨勢下，交易者對券商的依賴則可能更多的是技術支持、信息咨詢等服務而不是。經紀人和利潤將有可能不再以代為撮合成交賺手續費為主，而是變為以向提供咨詢服務為主。網上證券交易可以不需要中介方而使證券業的非中介化和網絡化越來越明顯，許多傳統經紀人、投資專家、造市者、券商面臨失業，要生存只能采取網上券商、經紀人、分析家的方式。

2、證券經紀營銷方式的變化

未來的證券公司的市場營銷將不再依賴于經紀營銷人員的四面出擊。而將集中更多的精力用于網絡經紀營銷。通過網絡了解客戶的要求，并根據客戶的需求確定經紀營銷的策略和方式，再將自己的優勢和能夠提供的經紀服務通過網絡反饋給客戶，從而達到宣傳、推銷自已的目的。隨著信息技術的高速發展，證券經營完全可以借助各種高效的通訊介質、技術與手段走向新的高度。更多的證券投資者將可以不再受地域的限制而自由地投向他們所欣賞和信賴的、且可以指導他們有證券投資上帶來回報的券商；換言之，能很好地給投資者提供投資指導并為其帶來較好收益的公司會受到越來越多投資者青睞；反之，則勢必"門庭冷落車馬稀"。同時隨著投資者對于個性化服務的要求不斷增強，經紀人制度、投資理財服務等新業務也將成熟并大幅擴展客戶面；開展證券電子商務可使投資者與經紀人方便地進行交流，讓經紀人更快捷地為所經紀的客戶提供更為專業、個性化的投資指導。

3、證券經紀經營策略的變化及中小券商的歷史機遇

在未來的網絡互聯、信息共享的信息社會里，由于單一傳統的經紀業務組織方式受到挑戰，證券公司將不再單純依靠自身力量來發展網上經紀業務，而是利用自身優勢與銀行郵電、IT計算機技術公司、網絡公司、信息公司等的建立起良好的合作關系。網上交易和移動交易全面沖擊傳統交易方式，各行業在優勢互補、互惠互利的前提下聯手為客戶提供全方位的立體證券經紀交叉服務。如網上交易委托和手機短信息交易、手機上網交易（WAP）、掌上交易器三種移動交易等，這種合作會給各方帶來證券經紀成本的降低和客源的增加，從而達到增收節支、擴大業務的目的。

未來證券業在經紀業務上的競爭必然加劇，作為只允許經營經紀業務的中小券商，現在應該考慮在經營中對傳統、單一的證券經紀業務模式做根本性的變革，才能抗爭來自那些實力雄厚、存在規模優勢和集團效應的綜合性券商的壓力。就網上經紀業務而言，網上經紀業務比傳統業務的壓力小得多，大家處在同一個起跑線上，也就是說，在強手如林的券業競爭中，網上交易為小券商帶來了極大的機遇。網上經紀業務為網點少、綜合實力弱的國內中小券商的發展帶來了新希望，網上交易將通過改變經營模式，打亂原有的競爭格局，使市場資源重新分配，這樣網絡證券商正從傳統證券商那里不斷奪得市場份額。從我國的證券商經營來看，最近我國券商進軍網絡交易的勢頭十分迅猛，平安、青海、中信、西南、華泰等券商欲投入巨資發展證券電子商務，并將此舉看成與傳統大券商抗衡的重要途徑。青海證券認為在未來的證券經紀業務中，提供優質服務將成為證券公司之間競爭的主要手段。通過其建立起來的數碼證券網，青海證券將在大幅度降低服務成本的同時，向用戶提供主動性、個性化、及時的服務，力求為中小券商闖出一條新路。

4、入世后我國證券經紀網絡業務面臨的挑戰

隨著我國加入世貿組織，WTO1997年通過的《全球金融服務貿易協議》使各國金融市場開放加大以及世界金融機構從分業經營向混業經營發展趨勢的進一步加強，提供交易、支付和結算"一條龍"服務的金融機構正在出現，為網上證券交易的順利進行創造了良好的外部條件。對于券商的入世前景，一般認為：國內券商在市場占有率、市場熟悉程度和政府支持力度方面具有優勢，國外券商則在金融創新、風險控制和運作技術方面具有優勢。顯然，國內券商擁有的優勢一種靜態優勢，隨著時間的推移，這些優勢可能消失殆盡。與此同時，國外券商擁有的動態優勢將越來越顯示出強大的競爭力。

證券電子商務就是證券活動各個環節（信息采集、、檢索、交易、支付、清算、交割等）的網絡化。因此，WTO時代意味著證券網絡經紀業務的競爭不僅僅來自國內。隨著入關時刻的日益臨近，中國的證券市場必將全方位的對位開放，來自國外的金融機構很可能以網上交易作為進入中國市場的突破口。

三、國內券商開展網上經紀業務的幾個關鍵性競爭因素

國內券商開展網上經紀業務要從以下幾個方面來考慮證券網絡經紀市場方面的要求。

1、具有下單方式多元化的電子網絡交易平臺

證券電子商務不僅僅是簡單的遠程委托：它應當是一種大規模、全方位、體系化、新型的證券經營模式。將來證券投資者應該可以在遠離證券公司（營業部）的任何地方通過電話、移動通訊（WAP）、尋呼機、傳真機、電話、WetTV（頂置盒）和互聯網（INTERNET）等信息終端在遠程完成一切與證券投資相關的工作。

中國擁有全球最先進的電腦主機自動撮合系統，所有的證券營業部都擁有與證券交易所聯網的電子交易平臺。電話委托和自助委托已成為主流交易方式。在此基礎上，可以更進一步將電子交易平臺延伸到家庭、辦公室（通過有線電視網、國際互聯網）乃至個人（通過無線網絡）。通過各處信息終端（電話、電視、臺式電腦、尋呼機、手機、掌上電腦等），使投資者能夠隨時隨地進行證券交易。如此一來，在證券電子交易領域，國內券商就能夠整體領先國際水平。

2、以網絡模式使客戶擁有的服務價值得以最大化為導向

長期以來，我國股市基本上以散戶為主的市場，個人投資者的抗風險能力和投資水平都較低，迫切需要投資咨詢，這是開展網上經紀業務的基礎。在現階段條件下，網上交易的根本就是提高券商服務質量的重要手段，實質上是使投資者（特別是非現場交易者）有一個較好的投資顧問，并快速便利地以相對低廉的交易成本完成完整的交易。搞好服務管理將成為券商競爭的重要手段，現階段的證券行業已進入一個服務競爭的新階段。

網上經紀業務的要點是提供大量及時、周到的投資訊息，能夠快速響應客戶的需求，使客戶通過網絡所得到的服務價值爭取達到最大化。經過近十幾年的發展，國內券商已經積累了大量的研究成果，具有很強的滿足投資咨詢的能力。因此，國內券商目前所要做的就是借助網絡，將各種新名詞分門別類地及時送達給客戶手中，比如，通過電子郵件將投資組合建議發送給客戶，通過尋呼機警示客戶所持股票已到止損點等。

3、建立起網上經紀的品牌和商譽

隨著電腦的普及，網上經紀將以極快的速度發展。網上經紀將主要以信息、咨詢、研究優勢爭取投資者，券商在開展網上經紀業務的同時必須建立一個強大的網上經紀業務的同時必須建立一個強大的網上資訊查詢平臺，這對券商的信息與研究者提出了很高要求。由于硬件條件的差別較小，網絡經紀的競爭只能依靠軟，網絡跨躍時空的能力會將這種優勢服務的能力無限放大，強者恒強的馬太效應在網絡經濟模式下更是一條不變的規律。而且在證券電子商務中，技術構成了服務與業務的基礎平臺，任何一種新的業務思想或技術很快能被對手所仿效，券商只能靠服務與業務的創新對能保證競爭的優勢。開展網上經紀業務爭奪市場，是證券經紀業務的必由之路，為此券商必然高度重視信息與研究工作，加大對信息與研究工作的投入。網頁創作優良、信息內容豐富是成功開展好網上交易的必要條件。網上交易對投資者而言，一個很大的優勢就在于能夠排除空間、時間障礙，方便地查詢行情、委托，獲取投資公共資訊及每家券商獨特的資訊。因此，券商網頁創作優良、快捷、方便，信息內容豐富就成為吸引投資者很重要的方面。當然這對券商人員素質提出了更高的要求，強大的研究力量將成為券商網是交易的核心競爭力。目前，大部分券商網站都在向"大而全"靠攏，放棄了證券行業最寶貴的"特而專的專賣店"概念，如果某家券商網站能夠形成自已的獨特性，內容服務形成品牌優勢，這樣的網站就會具有強大的生命力，這樣的證券電子商務--網上經紀交易才會搶占更多的市場份額。只要券商網絡經紀在投資者中建立起良好的資信和品牌，客戶會主動選擇服務好、信譽高的券商，客戶的范圍會遍布全國各地。

4、最好擁有自主開發的INTERNET專門網站

目前"擺地攤"已經成為證券公司發展網上交易的主要模式。所謂"擺地攤"，就是由網絡或IT公司負責開設網絡站點，爭取客戶，為客戶提供投資資訊，而證券公司以營業部的身份在后臺為客戶提供網上交易的通道。中國證券市場上的此種網上交易還處于嘗試階段，具有一定的局限性。因為這種方式最大的

缺陷是營業部放棄了對自己客戶的直接服務，將自己的客戶拱手讓給了IT公司，如果今后若干年國內券商的制度保護壁壘被打破，這些券商將會變得一無所有。有鑒于此，目前國內一些大券商開始設立自已的網站，并紛紛開通本公司的內部廣域互聯網，然后再與互聯網聯結，客戶委托直接通過內部網絡到營業部交易系統，不再經過IT公司。相比較而言，這種模式比較科學，是券商開展網上交易方向。

網上證券經紀交易的硬件形式很容易被模仿，關鍵就在于是否設有公司專門具有特色化的網站，內容服務是能否形成品牌化優勢。這不僅包括對投資者的信息服務，還包括圍繞網上交易的優勢，對原有網站的業務流程進行重新設計，如開拓客戶應答中心、24小時全天候服務、實時大勢分析，同時根據客戶的不同層次提供個性化服務等等。

【國內實例】中信證券宣布將與國內最大的財經類網絡技術公司和訊推出網上交易綜合服務平臺，使投資者在能進行網上交易的同時，提供最新財經信息，及基于和訊網的實時專家點評等個性化理財服務；又如，青海證券組織了一批優勢的專業技術人才，利用國內外最先進的網絡技術，逐步實施其全面轉型計劃。公司不僅設立了數碼證券網站，自主開發并開通了網上證券交易，還設立了公司的專家服務中心和電話理財中心，把自身培育成具有證券行業最寶貴的"特而專的專賣店"之特色，形成自已網站的獨特性、內容服務品牌化優勢，使其從傳統型券商向基于互聯網的新型網上券商全面轉型。

【國際實例】美國第一大互聯網證券經紀商Schwab成功經驗可以成為例證。Schwab實際上是服務個人財務的全能證券型超市，形成證券行業最寶貴的"特而專的專賣店"之特色。它主要從事證券經紀業務和提供財經資訊，包括零售經紀、共同基金和獨立經理支持服務，同時提供給投資者網上交易、電話交易及店面交易，客戶可選擇自已所需要的模式。在Schwab網站上，不僅可看到即時行情、新聞、歷史財務數據，也可以制定個人主頁，查看自己的帳戶，編制自己的資產投資模型；而且Schwab通過加強盡可能詳細可靠的信息服務，并使其與多種產品結合起來，能得到更多的資產委托，獲得客戶的長期信賴等等。它注重通過技術手段創新服務模式，提高服務質量。其通過有效利用技術來降低成本，改進服務，提供創新的業務模式是它的主要經營特色。

四、證券經紀網絡電子商務未來發展前景

信息產業部部長吳基傳說過：信息技術的飛速發展，將使中國繼續擴大現有網絡規模，提高技術層次。預計到2003年，中國的電話普及率將從12%增加到22%，移動電話的用戶將從890多萬戶增加到2000萬戶左右，由此可見隨著通信、計算機設備的性能價格提高，通信成本會越來越低，通信質量越來越好，互聯網絡客戶也將越來越多，這些都給發展證券電子商務帶來了機會。尤其對我國來說，與其它行業實施電子商務相比，證券業的各類交易信息容易數字化和傳輸，不存在實物流的配送，同時企業的信息化基礎也是最好的，所以首先在這個行業進行電子商務的改造比較容易成功。因此其發展前景是光明的。

1、政府態度和具體政策的推動

證券行業的進入壁壘一定程度上限制了網上交易的直接競爭。證券業是國內和新興行業，近幾年才明確它的發展定位，所以它是政府重點監控發展的行業。近期中國證監會頒布了《網上證券委托暫行管理辦法》，它的出臺為所有證券電子商務的參與者提供了一個明確的政策指引，堪稱中國證券電子商務史上的一個里程碑；而且今年兩會期間部分人大代表關于為電子商務立法的提案引起了共鳴。可以預計，隨著證券立法和互聯網立法的雙重保障，政府主管部門和信息產業部門在規范網上證券交易的同時會更從政策上鼓勵更多的券商參與網上交易，促進網上證券交易的飛速發展。

2、證券經紀電子商務與電子化銀行合作化趨勢

促成商業銀行與證券商合作發展網上證券委托交易的前提包括三個方面：一是隨著網上銀行轉賬業務的發展，投資者迫切需要通過網上銀行一次性辦妥證券買賣業務；二是隨著股民保證金賬戶與證券公司的徹底分離，銀行成為證券公司資金流的唯一運行機構；三是加入WTO后外資銀行在混業經營、信息技術和個人金融服務等方面的競爭優勢對國內商業銀行提出了嚴峻的挑戰，而國內銀行與證券公司的網絡合作技術和客戶群體優勢則是應對挑戰的一項重要舉措。如果銀行業和證券業加強合作，進一步統一交易結算方式，提高網上交易的安全性、可靠性，我國的證券網絡化交易將會獲得更加快速的發展。

3、線上"金融百貨商場"模型的出現

隨著信息產業向各個領域的滲透，網上銀行、網上保險與網上證券交易將有可能促進打破現有的金融分業管理格局，促進三業融合發展，從而促進證券市場的發展。從全球信息產業與證券市場結合日益緊密的發展趨勢來看，互聯網正通過名牌效應、客戶關系和金融信息內容服務改變著證券服務業的現狀，一些新的網上市場正在興起，每個網上金融服務機構的最終目標是要成為金融樞紐網站，即"網上金融百貨超市"，投資者未來除了股票交易外，亦可經由同一網站獲得配套金融、保險、資產管理等各項服務。因而隨著高速簡潔、雙向互動的互聯網委托管理系統的出現，諸如經紀業務、理財業務、基金業務、財經信息、投資銀行業務、B股承銷推介、債券業務等都可納入證券網上交易系統。

4、網絡化的虛擬券商時代的來臨

從長遠的角度來看，網絡化的虛擬券商將是未來券商的的主要模式，券商的各項業務基本上都將通過互聯網來進行，國內券商必須對此早作準備，制訂出可行的戰略方案。虛擬券商將不再有實體上的營業部，通過銀證轉賬系統，券商今后與銀行的合作會越來越密切。券商有必要與銀行結成戰略聯盟，為斷地在網上交易業務中推出新的業務。

五、證券經紀電子商務體系的開發及經營模式

證券公司在開展證券電子商務經營時，進入證券電子商務時應當充分考慮對客戶的計算機技術和證券業務的的指導問題，以保證證券經營的安全、穩定與高效。

1、硬件環境的完善

證券電子商務有三方面的網絡問題：互聯網的安全、網絡穩定可靠性和網絡速度。互聯網的安全不僅是證券電子商務所關心的，它更是整個國家的安全問題，特別是象金融證券這類國家支柱產業的互聯網絡，更要嚴格使用國產關鍵技術，以確保安全性。如我國《網上證券委托暫行辦法》規定，有關系統傳輸安全、系統及維護管理等需經過這家權威機構測評和認證。因此，證券經營機構應當建立起公司級的技術風險控制能力。一方面證券經營機構在網絡經紀硬件設備方面要采用計算機網絡安全關鍵技術和產品，這里涉及的東西包括：實用非否認協議、智能卡軟件安全規范、智能卡安全集成平臺、Internet安全集成系統、Internet網絡安全監視器、防火墻系列產品、"黑客"入侵防范軟件、網絡安全教育等。而且隨著我國電信網絡和有線電視網絡技術的提高，網絡穩定可靠性和網絡速度會進一步增強，網絡阻塞現象會減少；隨著新技術將不斷應用于證券行業，并提供可靠的硬件支持，從而能保證證券信息系統安全、高速、可靠的運行；另一方面，證券經營機構可以根據自己的業務量和風險承受能力限制每位投資者通過網上委托的單比委托最大金額以及單個成交日最大的成交總金額，以防范經營風險。

2、證券經紀業務的電子商務化的設計

新一代證券電子商務系統，應構建于"一個網絡，兩個中心"的理念之上。

廣域網平臺上的一個共享系統（提供信息平臺、證券交易、資訊、個人理財等全方位服務）

券商經紀系統內部網絡中心

1、證券公司總部對各營業部的業務流程監控、公司各部門的報表傳遞；

2、證券公司總部市場研究部門的研究成果在系統內的各營業部；

3、系統內的各分公司將各自擁有的信息、資訊、分析進行傳遞及交流；

4、公司系統內各營業部之間實現席位合并、實現公司系統內通買通賣；

5、在總部和各營業部之間建立兩套帳務系統，實現交易業務集中式處理；

6、公司內的辦公會議及員工培訓，實現移動辦公功能等等（達到最大限度共享系統內資源，將潛在資源轉化為現實效益。）

證券經紀客戶服務中心（有形網點+網上交易兩者之間優勢互補）

具體指通過各種信息技術將電腦系統、人工座位代表、信息、電話線路等資源整合成統一、高效的服務工作平臺：

1、聲訊網建立聲訊電話委托和聲訊投資指導系統；

2、和網絡接入服務商或自設網站建立網上經紀服務系統，有專業特色服務；

3、和銀行聯網建立銀行證券電話劃帳系統；

篇6

【關鍵詞】網上證券交易；證券委托協議；風險揭示書；委托錯誤；責任承擔

【正文】

一、問題的提出

電子商務始起青萍之末，卻得以迅速發展，直至浸溪谷。其一分支的網上證券交易，也在包括中國以內的世界范圍掀起巨浪，對于長期傳統式的證券業務帶來顛覆式沖擊，可謂革故鼎新。但是，在網上證券交易中，尤其是網上證券委托卻日益突出這樣一個問題，即作為用戶的投資者將面臨更多的風險。有別于傳統的證券交易風險，網上證券交易風險則表現為更大的特殊性，其中存在的最為普遍的問題就是從事網上證券交易的券商 [1]（以下簡稱網絡券商，或稱在線經紀商）在網絡系統容量與交易安全方面無法配合這種交易量的迅速增長下，極易發生系統癱瘓事件，在交易高峰期無法連線、網絡堵塞導致無法交易等問題，從而給投資者造成一定程度的損失。

就有學者提出，因此類技術事故導致網上證券委托發生錯誤而給投資者造成損失的責任認定與負擔適宜概括稱作為“網上證券委托錯誤的責任承擔”， [2]本文著眼于該損失對應的民事責任部分 [3]，故借以引用。

二、風險揭示書與內在民事責任分配原則的沖突：一種不盡合理解釋的擇取？

投資者到證券公司開通網上證券交易業務時，都會簽訂網上委托協議書，由此二者之間形成合同關系。故此，網絡券商作為受托證券商接受委托人的委托后，由網上委托協議書明確雙方之間的權利和義務關系。中國證券業協會“證券交易委托業務指引”第4號《網上委托協議書》第1條“約定”，作為甲方的投資者了解和認識到因系統故障在內的多項風險。且在第16條規定，“當本協議第1條列舉的網上委托系統所蘊涵的風險所指的事項發生時，由此導致的甲方損失，乙方（證券公司）不承擔任何賠償責任。” [4]作為在線交易活動指南的《網上證券委托暫行管理辦法》（以下簡稱辦法）更是在第七條規定，證券公司應當與客戶本人簽訂專門的書面協議，以明確雙方的法律責任，并以風險揭示書的形式向投資者解釋相關風險。網絡券商使用風險揭示書減輕、甚至免除責任，達到“金蟬脫殼”的實質目的，對投資者的利益（預設潛在風險）造成損害。但是，風險揭示書的法律性質如何？其與證券委托交易的內在民事責任分配原則是否協調一致？下文將作簡要分析。

（一）風險揭示書的法律性質

目前，我國開展網上在線交易的券商，都在終端的窗口顯示證券網上買賣風險揭示書，其內容包括出于線路忙、網絡故障、黑客侵入引起的損失賠償免除，以及投資人不慎泄露或遺失密碼鎖引起的風險豁免。問題是，是否網絡券商按照辦法規定履行風險揭示義務就可以免責？是否可以將風險揭示書中列示的風險損失全部由投資者承擔？

就《辦法》第七條含義來看，只要開展網上交易的券商向投資者及時以風險揭示書的形式解釋風險，而且在“在線交易協議”中確定了券商與客戶的責任，該責任劃分就是合法的。

事實上，券商提供的“在線交易協議”屬于格式合同這點殆數無疑，其公平與否應結合法律的相關規定加以認定。《辦法》第28條規定，券商提供的“在線交易協議書”應向證券主管部門提交與客戶簽訂的網上委托協議書范本、風險揭示書以及向客戶提供的其他有關網上委托的所有資料，由國家證券主管部門審核以后，決定是否允許該券商從事在線交易。亦即協議范本、風險揭示書須經中國證監會審核，一旦審核通過即具備有效性。可見，我國券商提交的“在線交易協議書”和風險提示書在現行法律規范體系下是合法有效的，所載內容是合法的免責事由。

（二）不盡合理的免責條款：基于網絡證券交易技術風險承擔規則的考察

網絡證券交易技術風險承擔規則是網絡證券交易風險承擔價值的具體體現，是證券委托交易的內在民事責任分配原則的具體化。證券委托交易風險的承擔應本著“公平、公開、公正”（以下簡稱三公）的原則，提倡鼓勵和促進技術創新的核心理念，重點保護作為弱勢一方的投資者的利益。有學者指出，網絡證券交易技術風險承擔的具體規則包括：（1）可控制性規則，即風險分配給較有能力控制風險的一方；（2）可預見性規則，即風險分配給較有經驗或能力預見風險的一方；（3）效率規則，即當事人均無法預見和控制風險時，風險分配給能夠有效率的處置風險的一方在當事人均無法預見和控制風險時由最有效率處置風險的人承擔風險；（4）經濟能力規則，即當事人均無法預見和控制風險，且風險由任何一方承擔均不符合效率規則時，風險由經濟能力較強的一方承擔風險具有相對性。 [5]

據此分析上述

“合法化”的免責事由，實難發現其正當化依據所在。因為在風險揭示書所列舉的免責風險下，即使證券公司疏虞管理也可能免責，意味著投資者只要選擇網上交易這種方式就要承擔風險，這有悖于公平原則。從鼓勵和促進技術創新的角度看，如果基于技術本身發展水平的局限等條件限制，網絡券商的免責條款無疑可以得到法律的肯定性評價，但這絕不意味著那些可能由網絡券商的過失所引發的損失也可免責。網絡證券交易的技術風險承擔，就是要防止網絡券商將風險轉嫁給投資者，同時在網絡券商與投資者的利益發生沖突時，將投資者的利益放在優先考慮的地位。故此，筆者以為我國立法實踐的合理性實值商榷。

三、網上證券委托錯誤產生的民事責任承擔的合理分配及保險機制的引入

當網上交易出現系統故障致使交易指令無法執行時，此即發生網上證券委托錯誤，通常伴隨著會引起利益糾紛，此時責任如何分擔也就成為非常現實的問題。要實現網上證券交易的持續發展，就必須建立合理有效的民事責任分擔制度。

（一）網上證券委托錯誤產生的民事責任承擔的合理分配

雖然對于網上證券委托遇到技術事故，給投資者帶來損失，網絡券商是否要承擔責任以及如何承擔責任的問題，各國目前均未作出具體規定。但國外已有理論和判例認為即使系統出錯，網絡券商仍然要對自己的交易負責。 [6]在遵循“三公”原則和保護投資者利益原則的前提下，結合我國的實際情況，筆者建議建立如下網絡證券交易技術風險承擔制度：

1. 投資者的電腦系統故障、感染病毒、被非法入侵、電腦設備及軟件系統與網上交易系統不匹配，無法下達委托指令或委托失敗的風險承擔

投資者的電腦設備及軟件系統與網上交易系統不匹配而導致無法下達委托指令或委托失敗的風險，投資者的電腦感染病毒、被非法入侵的風險，均應由投資者承擔。但如果使用的軟件本身的質量問題（如設計缺陷、容錯能力差等）引起電腦系統故障的風險，由軟件制造者和銷售者承擔，在網絡券商提供交易軟件時，出現的問題可由投資者主張損失賠償的權利。

2.網絡券商的設備故障、交易系統故障、感染病毒、網上黑客的攻擊、電力故障等原因導致投資者的委托指令無法被執行的風險承擔

原則上，因網絡券商的服務內容發生的風險，應由網絡券商承擔委托指令無法被執行的損失。但是，俟于網上證券交易風險的特殊性，不能不考慮風險來源而無故加重券商的責任，影響網上證券業務的正常開展。此種情形下，也應該區別對待。

在第三人非法入侵造成的損失的情形下，考慮現有技術水平，為體現公平原則，應當分兩種情況歸責：一是當前的技術標準和規范無法控制的，由投資者自己承擔；二是當前的技術標準和管理規范可以控制的，由證券公司承擔。

因供電中斷等因素使證券委托出現延遲、停頓或中斷給投資者造成的損失，確屬不可預測、不可控制或不可抗力的事件的，網絡券商可以免責；其余情形可由證券公司先行賠償，并根據供電部門的供電實際過錯判斷其是否承擔責任。

3．互聯網故障導致委托指令、行情信息等中斷、遲延、錯誤，使投資者無法在其指定的委托價位成交而遭受損失的風險承擔

互聯網出現故障的原因極為復雜，相較之下，網絡券商比一般投資者擁有齊備的專業技術人才、網絡風險防范能力更強，由網絡券商控制和減少損害的發生，成本更低，更經濟。但在此種情形下，由網絡券商承擔全部的損失風險又將極大挫傷其開展業務的積極性，也悖于公平的原則。筆者以為合適的安排應當是，要求網絡券商在投資者繳納的委托費用中提取一定比例，設立專項賠償基金，一次給予限制的最高額度賠付。

4. 通訊線路繁忙、服務器負載過重，投資者不能及時進入行情系統、網上證券委托系統的風險承擔

通訊線路繁忙、服務器負載過重，由兩種原因引起：一是投資者的網絡帶寬有限，二是券商的系統容量有限。投資者理應承擔由其網絡帶寬有限引起的風險，但因網絡券商的系統容量有限而導致的風險，則應當由網絡券商承擔。假設此時，網絡券商及時提供足夠的替代方法，如電話委托等形式，網絡券商的責任應當得到部分免除。

篇7

一、“十五”時期天津市信息化建設基本情況

過去的五年，是天津信息化建設全面發展的五年。“十五”計劃所確定的“1221”發展任務圓滿完成，為天津市經濟社會發展做出了重要貢獻。2005年和2006年，天津市連續兩年入選世界七大智能城市。據國家有關部門測評，天津市信息化綜合指標居全國第三位，信息化建設走在了全國的前列。具體有以下幾個方面：

（一）信息基礎設施建設快速發展，提升了城市現代化、智能化水平

天津市提前兩年建成以光纖為主、無線為輔、立體交叉的城市寬帶網。光纖達68.2萬km，通信能力城鄉覆蓋率達到100%。與2000年相比，寬帶城域網核心交換能力從20G增長到2000G，城市出口帶寬從955M增長到121G，互聯網用戶從56.9萬戶增長到340萬戶，其中寬帶用戶從無到有發展到90萬戶。天津市固定電話用戶從247萬戶增長到437.2萬戶，移動電話用戶從122.8萬戶增長到502.6萬戶。建成覆蓋天津市的有線電視傳輸網，用戶190萬戶，比“九五”增長40%。啟動數字電視試點工作，建設了數字電視播出平臺，已具備150套數字電視播出能力。

一批重大信息基礎功能平臺相繼投入使用，提升了面向社會和公眾的信息服務能力。建成了匯聚北方九省市的天津電信通信樞紐工程，成為中國電信北方信息交換和管理中心。互聯網數據中心（IDC）在天津通信公司和開發區相繼建成運營，已成為北方重要的數據備份中心。電子商務平臺的數字密鑰中心通過國家國密辦的技術鑒定，正式投入使用，已在天津市地稅系統發放CA證書5萬張，成為全國第一個在地稅行業內大規模應用的數字證書系統。2004年建成每秒運算速度達5萬億次的“南開之星”超級計算機，近兩年在生物醫藥、化工、氣象、海洋等7個系統進行了應用，提高了科研和生產水平。國家防病毒中心成為國內重要的計算機與網絡防病毒產品測試、研發中心和病毒預報、中心。天津市信息增值服務企業發展到421家，廣泛開展了寬帶網絡內容服務。

“十五”期間天津市信息基礎設施建設投入約190億元，實現營業收入363億元。信息基礎設施建設的發展，改善了經濟和社會發展的軟環境，已成為與空港、海港并駕齊驅的城市重要基礎設施。

（二）扎實推進電子政務，提升了各級政府行政效率和為公眾服務的能力

五年來，天津市電子政務建設取得了突破性進展。市電子政務專網（一期）工程已于2004年底正式投入運行，實現了市委、市人大、市政府、市政協四大機關的高速互聯和各部委辦區縣的寬帶接入，具備構建各個政務業務系統虛擬業務專網的能力。區縣電子政務網絡已延伸至區屬委辦局和鄉鎮街。市區兩級政府全部建立了門戶網站，初步實現了政務公開、網上辦公、招商引資、便民服務等功能。

從2002年開始，經過連續四年政府網上辦公“百項工程”的實施，天津市政府79個委辦局和服務機構累計實現網上辦公項目1194項。市工商局會同有關部門率先實現網上并聯審批，各級行政審批中心，通過網絡實現了行政審批事項的統一接件，并聯審批、限時辦結，實時監察等功能。完成電子口岸一期建設，建成了航運服務中心，海關、港口、商務、檢驗檢疫、稅務、銀行等14個部門實現了數據交換，使進出口通關辦理時間平均縮短了三分之一。金稅、金盾、金審等一批重點信息系統工程相繼啟動。市地稅系統實現了網上納稅，占天津市地稅60%的稅款通過網上直接入國庫。“金盾工程”（一期）中的“公安二級網絡提速工程”和“天津公安無線同頻同播指揮網”項目已經完成，在天津市召開的“第六屆亞歐財長會議”中發揮了重要的通信保障作用。

（三）初步建成覆蓋各個領域的信息技術應用體系，信息化已成為實現經濟社會全面和諧發展的新主題和新動力

信息技術改造提升傳統產業成效日益顯著，企業信息化綜合服務體系初步建立。隨著“三五八十”戰略的實施，天津市企業信息化快速發展，先后實施了“萬千百十企業上網工程”、“企業信息化工程”、“制造業信息化工程”。ERP應用面已超過30%；二維CAD出圖率達90%，三維CAD應用面達45%；天津市年銷售收入超過10億元的大型商場都實現了商業信息化，90%的大型企業、50%的中小企業開展了電子商務，涌現出一批以電子商務占領市場，做大做強的典型。而且天津市在全國率先組織了千家企業信息化調查，出臺了《企業信息化指標體系》。在全國企業信息化評比中，天津鐵廠、鋼管公司、中環集團、天士力、北海糧油、紡織天一公司等7家企業進入500強。

經過幾年的努力，天津市共有12個涉農區縣的140個鄉鎮、3836個自然村全部實現了信息“村村通”，其中三分之一應用了農村村務管理系統，實現了農村人口與計劃生育、農業經濟管理、村務公開、防病防疫、科技普及、農特產品銷售等網絡化、信息化服務功能。在2003年預防“非典”和2005年預防“禽流感”的過程中發揮了作用。

另外，天津的社會信息化工作也在穩步推進。勞動和社保信息系統已實現養老、醫療、工傷保險的集中征繳和分險種支付，實現了勞動就業業務和社會保險業務之間的協同管理。突發公共衛生事件應急指揮系統一、二期工程相繼完成，210家醫保醫院聯網，基本覆蓋了天津市住院醫保結算業務單位。從2004年開始，實行商品房全部網上銷售制度，規范了合同，有效地防止了虛假售房，一房多售等違法行為。銀行卡在商業、旅游、餐飲等服務行業廣泛應用，受理環境進一步完善。城市“公交卡”發卡近100萬張，在150條線路、5000部公交車使用。機動車船稅IC卡稅控管理系統效果明顯，市稅務局與市交管局合作有效地控制了車輛方面的稅收，當年稅額由原來的3000多萬元增加到8000多萬元；通過工商、稅務等部門聯網進行實施信息交換，使稅務部門及時掌握注冊企業情況，為擴大稅源提供了保證。而且天津市1500所大中小學實現了"校校通"，其中800所實現了光纖接入。

（四）電子信息產業持續增長，成為天津經濟增長的助推器

在“十五”期間，天津市電子信息產業初步形成了五個特色鮮明、生產相對集中的產業密集區，即以移動通信設備及終端產品制造、集成電路和正在興起的汽車電子為主體的天津經濟技術開發區；以綠色能源、軟件及系統集成為主體的天津新技術產業園區；以片式元器件、顯示器及數字家電生產為主體的西青開發區和微電子小區；以電真空器件為龍頭產品的武清開發區；以加工配套為主的中心城區電子區。以這五大產業密集區為依托，形成了移動通信、集成電路、綠色電源、片式元件、電子器件、顯示器、數字家電、汽車電子、軟件、電子信息產品出口等特色鮮明、優勢突出的十大專業產業園，也形成了產業政策優勢明顯、配套水平一流、集聚效應顯著、具有較強輻射帶動作用的產業發展環境。“十五”期間，天津市電子信息產業共完成投資額156億元，完成投資項目192個，其中投資額超過1億元的有中芯國際擴能、三星通信手機擴能及海泰科技綠色產業等10個項目。據信息產業部對電子信息60種重點產品的統計，天津市有40種產品的市場占有率居全國前五位，其中17種產品位列第一。我國生產的基礎元器件產品大類共有22種，天津排名前三位的產品有11種。五年來，天津市規模以上企業電子信息產業銷售收入由2000年的670億元迅速增長至2005年的1959億元，年均增長24%，占天津市工業銷售收入的26.7%；出貨值1084億元，占天津市出貨值的48.9%。2005年實現利稅162.58億元。

“十五”期間，以5個國家級和5個市級創新機構（基地）、1個國家級企業技術中心、17個市級企業技術中心為依托，行業技術創新能力顯著提高。天津市電子信息產業公開專利8280項，占天津市公開專利總量的43.25%，其中公開發明專利3622項，占天津市公開發明專利的41.22%。

2004年天津市被國家認定為首批信息產業基地和軟件出口基地，2005年又被認定四個國家級電子信息產業園，分別是通信、化學與物理電源、片式元件和集成電路。

五年來，天津市組織“電子信息技術應用倍增計劃”力度不斷加大，共安排項目155個，貸款總額26.4億元，吸引社會投資42.5億元。五年共幫助24家企業的27個項目申請到信息產業部電子發展基金5400萬元，拉動企業投資4.7億元。

（五）形成了有利于信息化快速健康發展的環境

2005年天津新調整了市信息化領導小組，成立了市網絡與信息安全協調小組，加強了對天津市信息化工作和網絡與信息安全工作的領導、協調和管理。

政府規章《天津市電子政務管理辦法》、《天津市行政機關歸集和使用企業信用信息管理辦法》、《天津市無線電管理辦法》頒布實施；地方性法規《天津市信息化條例》已列入市人大2006年立法計劃；組織編制了《天津市信息化發展及信息化帶動工業化“十一五”規劃》、《天津市信息產業“十一五”發展規劃》、《天津市信息服務業發展實施方案》以及《天津市信息安全保障“十一五”發展規劃綱要》。從2000年起，在天津市統計局的協助下，先后建立了“電子信息產品制造業統計制度”、“軟件統計制度”和“信息服務業統計制度”，擴大了統計范圍，規范了統計活動。天津市委辦公廳、市政府辦公廳聯合轉發了《關于加強天津市數字證書認證應用和管理的意見》（津黨廳［2004］1號）和《關于加強天津市信息安全保障工作的意見》（津黨辦發［2004］15號）。天津市信息辦頒發了《天津市計算機信息系統集成資質管理辦法（試行）》和《天津市信息系統工程監理暫行管理辦法》，建立了資質認證機構和“天津市計算機信息系統集成行業協會”，推動了信息化工程建設市場和信息化工程施工企業、行業的規范化建設。

“十五”期間，天津市成功地舉辦了三屆國家信息化論壇和每年一屆的中國（天津）信息技術博覽會，在國際上宣傳展示了天津。高等學歷教育、職業證書教育、在職技能教育三位一體的信息化人才培訓體系基本形成。五年來市財政共投入信息化專項資金1.3億元，天津市政府重點支持安排項目361項，直接拉動各方投資9.57億元。

二、正確分析和把握形勢，緊緊抓住、切實用好信息化發展面臨的新機遇

"十一五"是我國全面落實科學發展觀和構建社會主義和諧社會的關鍵時期，是加快推進濱海新區開發開放的關鍵時期，也是信息化建設加快發展、信息產業實現由大到強轉變的關鍵時期。

從國際看，經濟全球化深入發展，科技進步日新月異，生產要素流動和產業轉移加快，發達國家制造能力加速向發展中國家轉移。

從國內看，中央堅持科學發展觀，把信息化作為覆蓋現代化建設全局的重要戰略舉措。黨的十六屆五中全會提出了“大力推進國民經濟和社會信息化，切實走新型工業化道路”的戰略方針。

從天津市看，“三五八十”四大奮斗目標和“三步走”戰略實施所積累的能量將繼續釋放。

從行業看，信息技術日新月異，不斷孕育著新的突破，將成為經濟加速發展新的推動力量。

但是，我們也要清醒地看到，信息化發展也面臨著一些新的挑戰。例如，國際貿易摩擦日益增多，知識產權糾紛不斷增加，國際市場競爭進一步加劇，以及國際匯率的波動，將使天津市產品出口和企業“走出去”面臨許多不確定因素；我們信息技術水平與發達國家相比還有很大差距，關鍵技術受制于人，自主創新能力和綜合競爭能力不強；擁有自主知識產權和具有國際競爭能力的企業還不多，應對國內外資源、市場、技術、人才競爭的壓力加大；天津市信息化建設與國家對信息化工作的要求和先進地區相比還有差距等等。

針對國內外形勢和天津市面臨的發展機遇，天津確立的“十一五”發展思路是：按照“以信息化帶動工業化，走新型工業化道路”的戰略方針，把加快濱海新區的開發開放，拓展信息技術的深入應用，提高自主創新能力作為信息化工作的主線，全面提升信息化水平，推動信息產業發展，打造“智能天津”。具體發展目標為：天津市信息化建設處于全國領先地位，達到發達國家中心城市的平均水平；要高水平、高起點地建設濱海新區信息化樣板區，信息化發展水平達到發達國家中心城市的水平。到2010年，互聯網普及率達到55%，家庭寬帶用戶普及率達到60%，固定電話主線普及率達到75%，移動電話達到80%，每百戶計算機擁有量達到80%，企業上網率達到85%。信息產業保持持續增長，成為國內一流水平的信息產業基地，到2010年電子信息產業銷售收入達到3950億元（電子信息產品制造業3550億元，軟件業150億元，信息服業250億元），爭取達到4200億元。繼續保持天津市第一支柱產業的地位，電子信息產業整體規模在國內繼續保持先進地位，部分優勢行業保持領先水平。

三、2006年信息化重點工作

2006年是“十一五”發展規劃的第一年，是濱海新區開發開放納入國家整體發展戰略、實現快速發展的關鍵之年。天津市委八屆九次全會通過的“十一五”規劃《建議》提出全面建設“智能天津”，構建與中心城市功能相適應的信息化支撐體系，對信息化工作提出了更高的要求。

（一）圍繞濱海新區功能定位，啟動濱海新區信息化樣板區建設

建立濱海新區統一的信息化領導和協調機制，編制濱海新區“十一五”信息化發展規劃。完善電子口岸信息系統，建設綜合物流信息平臺。建設完成開發區應急指揮信息系統和無線寬帶移動實驗網。做好濱海國際IT創新實訓基地前期工作。啟動3S數據園規劃和建設。

（二）圍繞加強執政能力建設和行政體制改革，繼續推動電子政務重點系統建設

電子政務專網向區縣政務延伸。建立信息公開目錄，完善信息公開制度。以企業基礎信息交換為起點，建設政務信息交換體系。對“天津政務網”進行改版，規范各級政府和部門的門戶網站。啟動人口、法人基礎數據庫建設；建立統一的指標體系，規范宏觀經濟數據庫的數據采集和使用；重點建設濱海新區空間地理信息庫。圍繞教育、醫療、就業、安全生產、黨風廉政建設等群眾關心的事項，完善網上舉報、意見反饋等交互功能，提高政務部門服務和監管的能力。加快辦公業務資源系統、宏觀經濟管理、金稅、金關、金財、金審、金盾、社會保障、金農、金水和金質系統等重點業務系統建設。建成市與行政復議信息系統，實現主要功能。建設天津市突發公共事件應急指揮中心信息系統；對應急專項指揮部、110、119、120和公安交通管理信息系統進行改造；初步構建天津市應急指揮信息平臺的框架。

（三）圍繞調整經濟結構和轉變經濟增長方式，推進國民經濟信息化

重點推進電子信息、生物醫藥、汽車、石油化工、新能源新材料、冶金六大支柱產業的信息化，繼續推廣信息技術應用，培育100家企業信息化典型。積極推動農業信息化，建設牛奶、無公害蔬菜安全監管電子商務系統。建設天津市信息技術應用公共服務平臺，整合成熟的信息技術和服務資源，采用ASP方式，為企業信息技術應用提供服務。進一步開發“南開之星”應用平臺服務的功能，為醫藥、化工、生物、集成電路、模具等行業應用提供服務。推進物流企業信息化，積極培育提供第三方物流服務的骨干企業。

大力發展電子商務。建立企業國際間電子商務平臺，實現與國際電子商務網站聯通；建設“北方網上商城”等一批具有行業特色的電子商務平臺。

進一步推進金卡工程，積極拓展銀行卡應用領域，優化用卡環境，各類終端機具擺放量突破5萬臺，同城交易成功率穩定在99%以上，異地交易成功率穩定在96%以上；穩步推進“銀稅共享”、“二代身份證”、“醫保卡”、“公交卡”等一卡多用工程。

（四）圍繞構建社會主義和諧社會目標，積極推進社會信息化

醫保系統與醫院門診聯網開通200家以上；啟動醫保與社區衛生站聯網；建設醫保決策支持系統；實施勞動保障部安排的網上醫保服務試點工程。

建設一批數字化校園試點，促進信息技術在教育領域的廣泛應用；建設天津市高校統一網絡教學管理平臺，推進跨校選課和學分互認，促進教育資源共享；增強教育網和電信網互聯能力，擴大教育資源為社會服務。

建設天津文化信息網站；圍繞天津地方特色建設文化信息資源庫；建設100個信息文化服務站和10個衛星地面接收點。

建設突發公共衛生事件應急指揮與決策信息系統、疫情與突發公共衛生事件監測信息系統、醫療救治信息系統和衛生監督執法信息系統，實現資源共享，完成突發公共衛生應急指揮決策系統平臺建設。

全面推廣農村管理信息系統，使70%以上的行政村達到應用。推進城市社區信息系統的應用，開展網絡化管理試點，改進街道、居委會的信息管理。

（五）圍繞提升城市管理功能，完善綜合信息網絡基礎設施

天津市固定電話用戶達到500萬戶，移動電話用戶達到570萬戶，互聯網用戶達到360萬戶，其中寬帶用戶達到120萬戶。爭取成為第一個國家寬帶無線城域網建設試點城市，建設完成試驗網一期工程。推動有線電視數字化工程，豐富節目內容，開展多種增值服務，力爭達到30萬用戶。根據濱海新區的發展需要，制定該區域內各重要部門的頻譜規劃方案，為天津市應急指揮調度系統無線電通信子系統規劃頻率資源。

（六）提高自主創新能力，發展電子信息產業

2006年信息產業銷售收入達到2380億元，其中電子信息產品制造業2200億，同比增長20%左右，軟件和信息服務業180億（不含嵌入式軟件），工業增加值為400億，出貨值突破1300億，利稅總額達200億。做好電子信息產業基地和產業園的建設工作，出臺《天津市國家電子信息產業基地建設管理辦法》。開展IT企業自主創新能力和能源消耗狀況調研工作，為提升行業整體創新水平、確定重點創新領域及制定節能降耗措施提供依據。加快內資企業發展，促進企業間的合資、合作，通過技術和資本的融合，重點做好網屏編碼等具有自主知識產權項目的產業化工作，逐步提高內資企業的技術水平及生產總量在全行業的比重。繼續組織召開“第三屆中國（天津）國際綠色制造技術與產業發展研討會暨配套技術展示會”，推進綠色電子制造技術在行業內的廣泛應用，使產品的生產工藝、生產設備及原材料與國際接軌和同步，保持產品的市場競爭力和出口優勢。大力發展循環經濟，申報建設“國家廢舊電子信息產品回收拆解示范基地”。以開發區為主體，做好電子信息產業的招商引資工作；以新技術產業園區為主體，加快軟件及系統集成產業的發展；以中環電子信息集團為主體，做好自主知識產權技術的開發和產業化工作。發展壯大信息服務。結合天津市信息化建設的應用，立足自主創新，加大天津市軟件企業進行軟件產業化的開發應用工作，培育以網絡為基礎的新型信息服務業態，吸引國內外大型信息服務企業，構建信息服務產業鏈。

（七）建立信息安全責任制，提高信息安全防護能力

落實國家網絡與信息安全協調小組第五次會議精神，適時召開天津市網絡與信息安全協調小組會議。做好信息安全試點工作，編制天津市電子政務信息安全等級保護和風險評估規范。開展信息安全等級保護和風險評估試點工作，建立天津市信息安全責任制，啟動天津市網絡與信息安全應急預案編制工作。落實《電子簽名法》，提升和完善市數字證書認證中心的功能，擴大數字證書的應用。啟動信息安全產業園建設，扶植信息安全產業發展。

（八）做好基礎性工作，優化信息化發展環境

篇8

一、高起點、高標準構建平臺

（一）在認識上高定位。領導信箱是適應信息時代要求、順應民心民意、構建和諧企業、推動油田和諧發展的有效舉措，也是辦公室服務領導、服務職工群眾的新載體。辦公室對領導信箱給予明確定位，即：干群溝通的橋梁；宣傳政策的載體；解決問題的平臺；了解民意的渠道。這一定位，不僅明確了領導信箱的功能作用，也強化了辦好領導信箱的責任感、使命感。

（二）在創辦上高起點。辦公室廣泛查閱資料，學習參考了上海、重慶等地方政府開設“書記市長信箱”的做法，安排人員實地考察學習，借鑒經驗。為方便職工群眾，油田領導信箱分實體、電子兩種投遞方式。電子信箱從功能設置、運行管理等方面，反復與技術開發人員討論研究，優化設計，實現與辦公自動化OA系統無縫銜接，并在運行實踐中不斷改進，使工作流程日趨規范合理，從技術層面保證了信箱的效能。

（三）在管理上高標準。研究制定了《河南油田領導信箱管理暫行辦法》《河南油田領導信箱工作制度》《河南油田領導信箱工作流程圖》和《河南油田領導信箱管理員守則》等工作規范，并對管理員進行集中培訓，使管理員熟練掌握操作流程、使用方法等，確保辦理規范、責任到位。同時，通過報紙、電視、網站和各種會議，廣泛宣傳開通領導信箱的目的意義、管理辦法、使用方法，實現了領導信箱快速設立、快速投入運行。

二、高效率、高質量辦理信件

（一）堅持人力物力保障，確保暢通運行。把辦好領導信箱工作作為一項重要職能，在編制定員十分緊張的情況下，專門安排兩名同志具體負責日常工作，同時明確各部門、各單位領導信箱管理員，從人力上保證領導信箱正常運行。同時，在軟硬件設施上一路綠燈，配備電腦、電話等硬件設施，開發應用軟件，開通網站及鏈接，保證領導信箱高效暢通。

（二）堅持每信必復速復，確保快速互動。堅持群眾利益無小事，抓住快辦、速結這一關鍵，不回避群眾提出的問題，堅持每天專人值班辦理，做好轉辦、呈閱、提醒、催辦等工作，做到日收日清，每信必須復，并明確辦理、反饋時限：一般信件在5個工作日內回復，需要有關部門調查、協調處理的復雜信件，在30個工作日內辦理完畢，并及時向來信人解釋說明，以快辦速結取信于民，維護領導信箱的聲譽。油田領導直面問題、聚焦熱點，及時回應群眾的期盼，對呈送的信件，在第一時間作出批示，并多次組織召開協調會，推進突出問題的解決。

（三）堅持跟蹤督辦抓落實，解群眾之急難。對領導信箱辦理情況建立通報考核機制，定期對督查結果進行通報，并納入黨委年度考核中，嚴格獎懲兌現。為確保“事事有著落，件件有回音”，辦公室對每封來信都建立詳細臺賬，全程跟蹤掌握辦理情況，通過電話、催辦通知單等多種方法及時提醒、督促承辦部門和單位抓落實，直至圓滿解決。如小區居民反映某飯店抽油煙機擾民問題，由于牽扯到地方單位，辦公室主動參與，協調溝通，督促整改，直到問題解決。

（四）堅持以群眾滿意為標準，把好辦信質量關。堅持“兩把關”：一是承辦部門和單位的主要領導或主管領導，要對辦理結果和答復意見審核把關后才能反饋。二是辦公室接到承辦部門和單位的反饋后，再次審核把關，對于落實不到位、單位回復不明確、可能引起群眾誤解的回復，一律退回重辦。

（五）堅持調查研究，解決好重點疑難問題。對于領導批示的重點信件或解決難度大的疑難問題，特別是承辦部門和單位的職能分工不明晰的信件，主動牽頭，協調相關單位和部門，深入調查研究，召開協調會等，廣泛聽取各方面意見，深入研究相關政策和實際問題，形成調查報告，提出解決意見建議，有效推動解決了一批疑難復雜問題。例如，有居民反映油田公交車線路、站點設置不合理，由于不同居住區域群眾訴求不同，解決起來比較復雜，辦公室組織相關單位、部門多次進行實地考察，反復征求群眾意見，最終確定了相對合理的調整意見，得到各區域居民的認可。

（六）堅持真誠面對群眾，自覺接受監督。對群眾來信，除涉及個人隱私等不適合公開的事項外，答復情況都予以公示，接受群眾的監督，宣傳相關政策。在領導信箱網頁上開設典型案例專欄，及時公開信息，使廣大職工群眾直觀、真實地了解辦理過程、答復情況，發揮了領導信箱“直通車”的作用。同時，堅持每周對來信受理、辦理情況進行匯總小結，編發《領導信箱來信辦理情況》，及時總結經驗，提出改進意見建議。

三、工作實、收效大受到好評

（一）解決疑難問題讓小信箱發揮大作用。作為老油田、獨立工礦區，油田疑難問題多、困難群體多，“領導信箱”為實際問題提供了高效、便利的平臺。如住房維修問題，由于維修資金缺口大，維修難度大、程序繁瑣等，是困擾多年的老問題。辦公室聯合財務、計劃、房管、社區等多個部門和單位深入調研，廣泛征求意見，反復討論研究，歷時半個月終于找到了合理的解決辦法，并修訂了相關制度，使這一群眾反映強烈的老大難問題從根本上得到了解決。

（二）宣傳政策化解群眾疑惑。“領導信箱”每天都接到大量有關住房、子女上學、職稱評審、醫療報銷、養老保險等政策咨詢信件。辦公室協調有關部門利用這一平臺，以點帶面，耐心細致地做好宣傳解釋工作。一位從事14年電報投遞工作的老同志來信，請求參照原郵電部的規定享受提前退休的待遇。局社保中心反復解釋無果，于是指派專人帶著該同志和相關檔案資料，一起到省社保局咨詢政策，通過大量的政策解釋，使其解除了疑惑。同時，信件答復公示后，也使更多的人了解了相關政策。信箱開通以來，我們利用這一平臺對職工群眾關注的熱點、焦點問題涉及的相關政策，進行了詳細、深入的解釋，化解了大量誤解和矛盾。

（三）建言獻策激發職工群眾民主管理熱情。“領導信箱”面向普通職工群眾，暢通了建言獻策、參與企業民主管理的新渠道，職工群眾從礦區建設、企業管理、勘探開發等方方面面提出了大量中肯可行的意見建議。如針對非常規油氣勘探開發，有職工來信提出了自己對致密砂巖油氣開發工藝改進的具體建議，油田領導非常重視，要求勘探開發部門領導約見了來信的同志，深入交流研究了建議的可行性。

（四）深入群眾促進干部作風轉變。辦好領導信箱，為群眾解難事的過程，也是各級干部特別是兩級機關干部密切聯系群眾、傾聽群眾的呼聲、改進工作、轉變作風的過程。一名在職員工來信反映油田水電收費作息時間、繳費方式不合理，水電廠和財務處積極行動，調整了收費時間，并開發出信息化繳費系統，實現了刷卡繳費、跨區域繳費、銀行繳費等，提高了工作效率，方便了職工群眾。在領導信息開通辦理之初，少數機關干部對轉辦的信件存在厭煩心理，認為是找“麻煩”，經過一段時間辦理信件，接近群眾，了解實情，這些干部的認識得到提高，群眾觀念得到強化，能夠自覺把為群眾辦事實、解難事作為應盡的職責，工作作風明顯轉變，與職工群眾形成了良性互動。

（作者單位：河南油田）

文化廣角

2013屆應屆大學生畢業

流向跟蹤調查

最近一次的“騰訊-麥可思2013屆應屆大學生畢業流向跟蹤調查”顯示：應屆大學畢業生簽約進程明顯低于上屆同期水平，有實習（工作經歷者）簽約率高，制造大類、工學專業簽約率較高，制造業、電信及電子信息服務業目前簽約最多。

有實習或工作經歷者，簽約率一般會比較高。這說明高校畢業生的先期實習有利于初次就業，在實習過程中能夠學到職場規則、溝通交流方式，使得畢業生在工作經驗和能力上積累起一定的優勢。

篇9

【關鍵詞】項目 風險管理 內部控制系統

2010年上海世界博覽會（以下簡稱“上海世博會”）于2010年5月1日至10月31日在上海成功舉辦，190個國家、56個國際組織以及眾多中外企業踴躍參展，200多萬名志愿者的無私奉獻，使7 308萬人次的參觀者流連忘返。上海世博會運營收入累計130.14億元，運營支出累計119.64億元，收支結余10.50億元，世博園區內商業累計實現銷售收入45億元。

本文擬就上海世博局在建立基于風險管理的上海世博會項目財務內部控制系統的實踐作一總結，為今后其他大型項目的財務內部控制提供有益的借鑒。

一、財務風險管理概述

1.政策指引。猶如2000年悉尼奧運會全面風險管理的政策與澳大利亞和新西蘭的國家標準4360號文《風險管理》中的基本原則相一致，上海世博會將國資委頒布的《中央企業全面風險管理指引》（以下簡稱《風險管理指引》）和財政部頒布《企業內部控制規范――基本規范》作為財務風險管理工作的政策指引。

2.財務風險管理目標。（1）將財務風險控制在與總體目標收支基本平衡相適應并可承受的范圍內；（2）內外部（尤其是與利益相關者）之間實現真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務報告；（3）貫徹執行有關法律法規、規章制度，保障財務管理的有效性，提高其效率和效果，降低實現財務目標的不確定性；（4）針對各項重大財務風險發生后的危機處理計劃，盡量緩解因災害性風險或人為失誤而遭受重大損失的風險。

二、財務風險管理運用的步驟

（一）收集財務風險管理初始信息

1.基本信息。收入的來源主要包括門票收入、贊助收入和捐贈收入等；支出共分為10大類，主要包括場館和設施維護費用，信息、安保費用，活動費用，溝通、推介、營銷費用，行政管理費用，禮賓費用，保險費用，BIE門票提成，布展費用和預備費用。在各大類費用支出控制在預算目標的過程中也會受到部分不可控因素的影響，如安全形勢造成的安保費用大幅增加。對于援助資金部分，其收入來源于政府撥款以及增值利息收入，在支出方面，主要為參展援助國的各種參展費用支出。

對于財務信息系統方面，上海世博局使用立成財務軟件與金蝶K3軟件分別作為運營資金和援助資金的會計核算軟件，并且使用財務管理決策支持系統、贊助管理系統、捐贈管理系統、稅收政策實施管理系統以及援助資金支付系統作為財務支持軟件。

2.類似大型活動項目的財務風險。

2000年悉尼奧運會，在悉尼奧運會組織委員會1999年的年報中指出其主要風險為“千年蟲”的信息系統風險，并詳細闡述了應對措施。

2000年漢諾威世博會，漢諾威世博會發生虧損的一個重要原因是門票收入不足，即實際的參觀人數遠小于預計數。原因包括門票定價較高，參觀的食宿、交通等成本太高以及布展內容的吸引程度不高等。

2005年愛知世博會，其關注的主要風險領域是確保采購價格為公允的市場價格。

2012年倫敦奧運會，2007年6月倫敦奧運會主管部門出具的2006―2007風險評估報告中列示了7項主要的風險，其中與財務相關的風險有：（1）關鍵崗位人員的離職將對項目的影響較大；（2）在申辦時制訂的預算大大低估了整個項目的成本，而另一方面則又大大高估了可從私有渠道獲得的融資額；（3）需要有完善的采購制度和流程以降低采購風險，確保采購的產品物有所值以及確保供應商的選取遵循公開、公平的原則。

（二）財務風險評估

上海世博會項目財務風險評估工作包括：（1）風險辨識，查找世博會項目中各財務職能模塊及重要業務流程的財務風險；（2）風險分析與評價，是對辨識出的財務風險及其特征進行明確的定義描述，分析和描述風險發生可能性的高低、風險發生的條件，以及評估風險對項目實現目標的影響程度、風險的價值等。根據風險管理初始信息的收集結果，采用專家咨詢和調查研究等工作方法，對世博會項目的財務風險進行了初步評估，依據識別的主要風險制訂了財務風險清單。該清單將各種風險進行了系統的分類以協助風險的認定，并且還為世博會持續開展和不斷改進風險評估工作提供充分、有效的數據支持。

在上述基礎上，制訂財務風險管理策略及解決方案。

（三）監督與改進

監督主要風險解決方案的實施并建立持續的財務風險評估機制，及時地收集財務風險及與風險變化相關的各種信息，定期及不定期地開展財務風險評估，適時更新、維護風險數據庫，形成適當的匯報體系。

（四）財務風險管理的其他內容

1.財務風險管理組織體系。按照《風險管理指引》就財務風險管理形成三道防線：（1）財務部各職能模塊負責風險管理基本流程的執行；（2）財務風險管理崗位負責重大風險、流程與事件的判斷，進行財務風險評估，建立風險清單及維護風險數據庫，建立健全財務風險管理內部控制系統，并確保職責分工落實到各有關職能崗位等；（3）內外部審計（上海市審計局、上海世博局審計監察部門）將負責對控制財務風險的內部控制的設計及執行情況進行定期或專項檢查，發現控制缺陷可能對防范風險帶來的影響，確保相關的內部控制能有效覆蓋所有的重大財務風險。

2.財務風險管理信息系統。財務信息系統涵蓋了財務內部控制系統的各個環節，包括信息的采集、存儲、加工、分析、測試、傳遞、報告、披露等。因此，上海世博局財務部門特別關注相關信息系統的風險監督、識別及控制功能。

3.風險管理文化。世博局財務部門通過對員工進行財務風險管理的培訓，以加強員工對財務風險的類型及防范方法的了解，形成符合世博特點的財務風險管理文化。

三、財務內部控制系統

在政策指引方面，世博會將財政部頒布的《企業內部控制規范》以及國資委頒布的《中央企業財務內部控制評價工作指引》（以下分別簡稱為《內控規范》及《內控評價指引》）作為財務內部控制系統工作的主要政策指引。同時，針對財務信息系統，還參考了美國信息系統審計與控制協會頒布的《信息及相關技術的控制目標》（以下簡稱“COBIT”）和英國政府商務辦公室頒布的《信息技術基礎設施最佳實踐庫》（以下簡稱“ITIL”）。

財務內控目標主要包括合理實現：（1）財務管理的總體戰略目標；（2）財務報告及管理信息的真實、可靠和完整，資產的安全完整；（3）遵循國家與財務相關的法律法規和有關的監管要求。

財務內控的評估步驟：（1）了解內控現狀，分析世博會項目的特點，建立初步的財務內部控制系統；（2）進行相關文檔的審閱，完成流程圖、流程描述文檔以及風險控制矩陣的記錄與匹配；（3）結合對未來可預測的情況以及現有控制作進一步分析，有針對性地選擇較高風險領域梳理確定風險點，并完善或建立相應的內部控制措施。

上海世博局財務部門包含以下主要的職能模塊：會計核算、預算與合同管理、現金贊助與VIK管理、捐贈管理、援助資金管理以及稅務管理等。制定的財務會計制度主要包括：《預算管理辦法》、《費用管理辦法》、《財務審批權限管理辦法》、《服務采購比選管理辦法》、《中國2010年上海世博會捐贈辦法》、《經濟合同管理》、《非現金贊助收入使用管理辦法》、《非現金贊助收入處置管理若干規定》、《上海世博會參展援助資金使用和管理辦法》、《上海世博會贊助收入財務管理辦法》、《財務會計內部控制管理辦法》、《公務卡管理暫行辦法》、《業務用匯管理暫行辦法》、《財產采購、更新、核銷、清查財務管理暫行辦法》和《上海世博局會計核算辦法》。

財務內部控制系統框架以流程分類為基礎，分為四大類九個環節，四大類主要包括：整體財務工作內部控制、財務報表項目內部控制、財務報表編報內部控制及制度支持內部控制。

四、財務內控風險點與內控措施

（一）整體財務工作內部控制

1.風險點之一：人員和崗位的變化、業務流程的變化、信息系統的更新等情況可能會造成不適當的職責分工，即內部控制不相容崗位的產生。采取的內控措施：梳理各項業務流程中涉及的不相容崗位與信息系統權限，建立完整的職責與權限分配表。比如針對銷售與收款流程，不相容崗位包括：前臺的門票銷售與中后臺的審核，票務的信用調查評估與票務銷售合同的審批簽訂，票務銷售合同的審批、簽訂與門票發貨，票務銷售款的確認回收與相關會計記錄，退票的處置與相關會計記錄等。

2.風險點之二：缺少對內部控制流程的書面記錄可能導致相關控制的執行無據可依，或者在人員進行調整時導致控制的執行缺乏一致性及連續性。采取的內控措施：通過內控文檔的建立，規范各流程的操作，在完善內部控制書面記錄工作的同時有效地對現有的控制進行持續的監控以及定期的評估，并且為相關制度的有效執行提供合理保證。針對各流程制訂標準工作手冊以規范具體的流程控制措施的執行，標準工作手冊包含流程圖、相關表格模板、相關報告模板以及其他支持性文檔。

3.風險點之三：由于審批權限的不明確、內控執行人員對審批權限不了解或未及時獲知審批權限的變化，可能導致相關經濟業務無法執行或者其執行未經過適當的審批。采取的內控措施：制訂有一套系統的權限指引來加強內部審批權限的管理與控制。除常規性的審批權限外，還加強對臨時性授權制度的管理，包括規范臨時性授權的范圍、權限、程序、責任和相關的記錄措施。

（二）財務報表項目內部控制

1.銷售與收款。包括門票收入、贊助收入和捐贈收入。主要風險點及內控措施包括，（1）風險點之一為針對網絡銷售模式，收款管理不善可能導致損失的產生。采取的內控措施：網絡銷售根據其銷售模式可分為票到收款、網絡支付或銀行匯款等，無論何種方式，都涉及到與商的核算，包括門票配送、網絡支付以及匯款賬戶的銀行，盡可能地減少的數量，以增加財務結算管理的可控性與統一性。（2）風險點之二為針對現場銷售模式，自有銷售點現金與門票的管理不善可能導致損失的產生。采取的內控措施：財務部門設立營收核算中心，設置相應的核算與稽查崗位，督促各自有銷售網點的資金管理工作；制定統一的門票銷售的資金管理制度與會計核算流程；進行現場檢查，對現場銷售門票的人員進行充分的培訓等。（3）風險點之三為未能建立退票管理流程，并進行適當的會計處理，可能導致預收賬款或收入的錯報或漏報。采取的內控措施：針對網絡銷售、銷售以及現場銷售分別制定相應的退票管理措施。

2.費用與付款。（1）風險點之一：由于實際提出采購需求的部門和接受實物或服務的部門是同一部門，可能會造成實際收到的實物或服務與要求付款的條件、數量和金額不相符，導致付款的錯誤或舞弊情況的發生。內控措施：在供應商選擇與合同簽訂過程中，要求有多個部門參與及監督，這樣能夠適當地控制其風險。同時采取以下措施盡可能地降低訂單、收發貨環節的風險，如對于付款的申請，除了實物資產的采購要求有相應的驗收單據外，對于服務類費用也盡可能提供服務內容的明細清單或付款金額的計算依據，對于特定性質的付款還需出具第三方的相關證明（如廣告費用中的第三方監播報告），以此合理地防范對于不真實的服務或收貨進行付款。對于實物的領用發貨環節，加強對實物領用發貨記錄的抽查，及時發現未按規定進行審批或虛假的領用發貨。此外，還加強了實物的抽盤，在原有年度定期盤點的基礎上，對重要的實物資產進行不定期的抽盤以及收發存記錄的檢查。（2）風險點之二：隨著世博會籌辦推進，費用支出大幅度增加，審核付款申請、核對原始憑證和錄入項目代碼等的工作量劇增，可能導致差錯發生。內控措施：進行各費用類別的分析、制定規范的審核程序；合理進行審核人員的配置與培訓；安排專人負責專項費用的報銷審核等。同時增加財務人員數量以應付工作量的增加。（3）風險點之三：由于與供應商之間交易量的增加，可能會導致雙方應收應付余額的不一致，重復付款或錯誤付款未被及時地發現。內控措施：與主要供應商或合作伙伴建立定期核對往來賬機制；設專職人員與供應商對賬，及時查清差異原因、編制調節表并交財務主管審核；對預付款建立定期審核制度，對于賬齡較長的交易需及時了解原因等。

3.捐贈管理。針對捐贈管理，世博局制定了《中國2010年上海世博會捐贈辦法》。主要風險點為：對捐贈資產以及會計核算的管理不善，可能導致捐贈資產的損失、信息披露的錯誤或者世博聲譽受損。內控措施：（1）加強對獲贈實物資產的監督管理，建立每季度定期盤點制度，確保受贈資產賬實相符。（2）在財務系統的捐贈相關科目下設立二級或三級明細，對捐贈相關交易進行單獨的核算，如捐贈利息收入、捐贈的存貨、捐贈的固定資產等，并與捐贈管理系統進行定期的核對。（3）為了保證捐贈資金和實物資產使用和管理的信息公開、透明，制定了詳細的捐贈信息披露流程，定期對外公布從各個渠道獲取的捐贈收入情況、捐贈資金的使用等情況。

4.現金贊助與VIK管理。上海世博會贊助的特點主要包括：（1）金額大――審計公告的贊助收入總金額達到39.73億元；（2）內容和形式多樣――除現金贊助外，贊助企業還提供內容和形式多樣的非現金贊助（簡稱“VIK”），包括實物產品、服務、包裝、活動組織等；（3）涉及的部門廣――現金贊助的接收由財務部門負責，VIK的接收和管理由歸口管理部門（包括行政、信息化、工程、活動等多個部門）負責。針對現金贊助與VIK管理，世博局制定了《上海世博會贊助收入財務管理辦法》、《上海世博會事務協調局非現金贊助收入使用管理辦法》和《上海世博會事務協調局非現金贊助收入處置管理若干規定》。

主要風險點及內控措施包括：（1）風險點之一為未能與贊助商進行定期的溝通，造成贊助收入與費用未被及時確認，贊助商權力與義務的履行與合同的要求不符。內控措施：①完善定期與贊助方進行對賬的機制；②通過贊助收入管理信息系統，實現對贊助商其他相關權力與義務的監督。（2）風險點之二為由于缺少充分以及完整的支持文件，未能正確地確認贊助收入與支出的金額，從而造成財務報表數據不準確。內控措施：對于實物VIK和服務VIK，建立規范的操作流程――各歸口管理部門根據世博局的需求向贊助商下達產品或服務訂單，贊助商根據接收的訂單在規定時間內將貨物送達制定地點或完成相應的服務，歸口管理部門對其進行驗收確認，并獲得相應的供貨發票，提供給財務部門進行賬務處理。

5.援助資金管理。控制目標為：（1）將各受援國和受援國際組織的援助金額控制在相應《援助合同》所規定的范圍之內；（2）援助資金總額控制在一億美元之內。針對援助資金管理，世博局制定了《援助資金使用整體方案》、《援助資金支付程序》和《上海世博會參展援助資金使用和管理辦法》。主要風險點及內控措施包括：（1）風險點之一為未能對受援國或受援國際組織的援助資金支付申請進行適當審核，可能導致付款錯誤的發生。內控措施：制定審批操作規范，設置完善的控制流程，對外幣的費用報銷，通過定期（每月1日、15日、30日）獲取主要外幣幣種的匯率進行核實，若其差異在可接受的波動范圍內則予以支付。（2）風險點之二為對賬機制不完善可能造成系統支付金額的差錯未被及時地發現。內控措施：完善與受援國或受援國際組織進行援助資金對賬的流程；建立援助資金支付系統與財務核算系統的每月定期核對機制以及差異分析和審閱的制度。

（三）財務報表編報內部控制

2009年根據需要制定了《上海世博會計核算辦法》并報財政部批準實施。主要風險點及內控措施包括：（1）風險點之一是隨著世博局業務量的增加，會計信息的收集與處理也將日趨復雜，若未制定細化的財務報告流程，可能將影響最后階段的財務報告編制。內控措施：制定了一套標準的財務報表關賬流程，明確各個環節關賬的先后順序、具體開始與完成時間以及負責內容與責任人，涉及其他部門配合提供相關信息的也具體明確其截止時間，通過以上措施合理保證財務報表編制的及時、完整、正確。（2）風險點之二是因財務信息披露不及時或誤導性陳述，造成不能正確反映出世博局經營狀況和收支情況。內控措施：以《上海世博局會計核算辦法》為依據，制定了完善的信息披露流程，明確了規定信息披露的范圍和內容，建立信息披露崗位責任制和相關授權審批制度，明確負有披露義務的有關部門和人員的職責和權限，未經過管理層授權和批準，任何部門及個人不得擅自對外披露信息。

（四）財務信息系統的支撐

上海世博會財務信息系統，以財務系統及相關業務支持系統為組成部分，建立在獨立網段內并與世博內部網絡及互聯網邏輯分離的獨立架構。主要包括：立成財務系統（用于運營資金的會計核算），財務管理決策支持系統（主要用于預算與合同管理，通過手工方式接收來自立成系統的憑證，進行預算與合同信息的匯總，并提供分析數據），援助資金支付系統、金蝶財務系統（用于援助資金支付的會計核算），捐贈管理信息系統，贊助收入管理信息系統和免稅、保稅、退稅稅收政策實施管理信息系統。

以《企業內部控制具體規范――計算機信息系統（征求意見稿）》、COBIT和ITIL作為依據，對上海世博會財務信息系統相關風險進行了識別、歸類與評估，主要風險包括：

1.整體構架風險。主要包括：（1）由于世博會項目的特殊要求，系統變更的風險很大；（2）財務信息系統數量多、相關業務流程多，可能產生流程周轉時間長、問題處理效率低等風險，以及存在非授權人員訪問信息資源的風險。內控措施包括：（1）專門制定了《財務信息系統管理制度》，主要規范變更管理、邏輯訪問管理和運行管理流程。（2）專門設立信息服務崗位，其主要職責包括：①歸集及整理用戶的問題與需求，確保需求經過變更管理流程的適當授權，并協調需求的后續處理。②協調系統開發商進行問題處理或程序開發，協調并監督用戶與開發商完成必需的授權、測試、審批等。③擔任系統管理員，負責系統用戶的創建、權限修改、及禁用，保證用戶權限的合理性，實現系統管理與業務操作的職責分離。④負責或監督各系統數據的備份相關工作。

2.系統特定風險。包括：系統接口；主數據；功能有效性；系統權限。內部控制措施：（1）系統接口。對系統間的接口建立管理與控制規范，要求以系統方式或相關用戶驗證輸入數據、輸出數據的完整性與準確性；保證經過適當授權的人員才可訪問、修改數據或執行相關操作；保證針對接口程序的修改經過適當的變更管理流程。（2）主數據。主數據的創建、修改、刪除需要經過歸口部門領導的書面審批，并進行歸檔備案；對主數據的維護權限僅賦予具有相應業務責任的人員。（3）功能有效性。進一步提高對系統及其變更的功能性測試要求，將可能的業務流程納入測試方案，并結合變更管理流程的要求，記錄相關控制文檔，保證系統功能滿足需求。（4）系統權限。系統權限的設置與實際工作職責保持一致，結合業務流程的需要，保證不相容權責的充分分離，同時由專門信息崗位人員擔當系統管理員角色。

3.IT一般控制流程風險。（1）變更管理風險：缺少變更管理制度的指引，系統開發及程序變更將可能無法得到規范，可能導致未經授權、或未到達用戶要求的變更進入系統，降低系統的可靠性，也不利于資源的有效分配與使用。內控措施主要包括：制定變更管理制度，用于規范變更需求的提出、變更授權、變更測試、上線審批等主要控制流程。（2）邏輯訪問風險：缺乏用戶賬號管理制度的指引與規范，將可能產生未經授權建立、刪除或修改用戶權限的可能，帶來未授權用戶訪問系統信息的風險，也對數據的準確性和保密性帶來威脅。同時，缺少制度的指引，也可能使管理層無法有效地評估內部控制的有效性，無法明確流程中的職責關系。內控措施包括：制定用戶管理制度，系統用戶或權限的創建、修改由用戶提出申請，填寫《用戶賬號申請表》，經歸口部門領導書面批準后，由系統管理員在系統中進行操作維護。用戶禁用也由離職或轉崗用戶的歸口部門領導及時提出申請，由系統管理員在系統中進行操作。（3）IT運行風險：缺少備份的定期恢復性測試和災難恢復計劃，在出現事故的情況下，將有可能無法保證備份數據的可用性，以及系統的可恢復性，從而可能影響財務世博運營工作的持續性。內控措施主要包括：制定備份管理制度，明確規范備份的操作、周期、類型、介質、恢復性測試、災難恢復等內容；編制災難恢復計劃，用于安排在災難或事故發生后恢復系統、數據的計劃，以保證業務的連續性。

（作者為資產管理部助理總經理、高級會計師、碩士）

參考文獻

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1994年初，中國加大了外匯管理體制改革的力度，實施了“銀行結售匯制、匯率并軌、建立銀行間外匯交易市場”等一系列重大改革舉措，并于1996年11月取得階段性改革成果――順利實現了人民幣經常項目可兌換，與國際貨幣基金組織協定第八條款基本吻合，受到了國際貨幣基金組織的高度評價。近幾年，中國外匯管理體制又進行了新的改革，制訂和出臺了一系列新的舉措，為中國經濟發展和對外開放作出了巨大貢獻。

一、近幾年中國外匯管理體制改革的主要做法

1.確立了對資本項目進行管理的新方針

1996年11月實現了人民幣經常項目可兌換后，中國外匯管理原則及其內容相應發生了重大變化，即由可兌換前的側重于外匯收支范圍的嚴格審批轉為對交易真實性進行審核，外匯管理的方式由事前管理、直接審批改為事后監督、間接管理的模式。這就是說，凡是經常項目下的交易，只要單證齊全、真實可靠，就可以不受限制地對外支付貨款及運、保、傭費用。按照國際常規和改革順序，一國實現經常項目可兌換后，應繼續進行資本項目可兌換的改革。不過，中國并沒有急于求成。鑒于中國仍然是發展中國家的國情以及20世紀80年代以來拉美等發展中國家脫離實際，過快開放資本項目造成外匯流失、頻繁發生金融危機的事實，中國審時度勢，適時提出對資本項目進行管理的新方針，并在1997年1月14日新的修訂后的《中華人民共和國外匯管理條例》中進行了明確規定：“國家對經常性國際支付和轉移不予限制，……對資本項目外匯進行管理。”在市場機制不健全、外匯資源相對稀缺的條件下，中國作出對資本項目進行管理的決定，無疑是正確的和及時的。隨即而來的亞洲金融危機證實了這一點。

2.構建寬松的外匯環境

中國外匯管理體制改革的一個基本出發點是為中、外資企業及個人創造一個良好的外匯環境，促進國民經濟的正常發展和對外開放的順利進行。本著這一原則，近幾年中國外匯管理當局努力抓了這樣幾項改革：一是于1997年1月1日起，開始進行遠期銀行結售匯試點，為企業提供規避匯率風險、降低交易成本的保值手段；同年10月15日，允許符合一定條件的中資企業開立外匯帳戶，保留一定限額經常項目外匯收入。二是增加外匯管理的透明度、公開性。1999年5月28日，中國外匯管理當局開通了國際互聯網網站，內容包括全部現行外匯管理法規、業務操作指南等。三是各地外匯管理部門努力提高服務水平，不斷探索，開辦了“紅色通道”、“首問負責制”、“免費咨詢電話”等新的服務項目，為中、外資企業和個人提供優質服務。四是在個人因私用匯方面，也在真實性需求的基礎上逐步向便捷寬松的方向發展。1994年個人出境旅游只能換購60美元，1996年提高到1000美元，1997年再次提高到2000美元。五是于2001年初允許中國境內居民從事B股投資，為國內持有外匯的居民提供了新的投資渠道。

3.完善外匯市場建設

1994年4月4日，設在上海的全國統一的外匯市場――中國外匯交易中心正式運行，從此中國外匯市場由帶有計劃經濟色彩的外匯調劑市場發展到符合市場經濟要求的銀行間外匯市場的新階段。中國外匯交易中心以衛星和地面通訊網絡為媒體，通過計算機網絡形成覆蓋全國37個分中心的外匯交易聯網系統。各交易中心主體是銀行，各銀行的交易員每天通過網絡進行結售匯頭寸交易，為銀行提供交易、清算服務，保證結售匯制度下外匯資金在全國范圍內的合理流動。為了進一步完善外匯市場建設，1996年12月2日，中國頒布了《銀行間外匯市場管理暫行規定》，就銀行間外匯市場組織機構、會員管理和交易行為等作出規定。1997年2月12日，中國又決定中國外匯交易中心與全國銀行間同業拆借中心為一套機構、兩塊牌子。1998年12月1日，中國外匯管理當局宣布取消外匯調劑業務，并相應關閉各地外匯調劑中心，全部境內機構的外匯買賣包括外商投資企業的外匯買賣均納入銀行結售匯體系中，使銀行間外匯市場更加統一規范，進一步發揮對外匯資源配置的基礎性作用。

4.積極推進金融業的對外開放

1981年，中國批準設立了第一家外資銀行――南洋商業銀行蛇口分行。1985年，中國允許在廈門、珠海、深圳、汕頭和海南5個經濟特區設立外資銀行。1990年，為配合浦東開發，中國批準上海對外資銀行開放，1992年，中國批準大連、天津、青島、南京、寧波、福州、廣州等7個城市對外資銀行開放。但總的來看，金融對外開放的步伐較為緩慢。從1996年起，中國加快了金融業對外開放的速度，1996年12月2日，中國允許設在上海浦東、符合規定條件的外資金融機構試點經營人民幣業務，并同時頒布了《上海浦東外資金融機構經營人民幣業務暫行管理辦法》。1997年1月，中國首次批準上海的9家外資銀行遷址浦東并經營人民幣業務。1998年8月12日，中國又宣布允許深圳外資金融機構試點經營人民幣業務。1999年6月，中國批準25家外資銀行開辦人民幣業務，其中上海19家，深圳6家。1999年7月17日，中國批準擴大上海、深圳外資銀行人民幣業務范圍。從地域范圍上，上海擴大到江蘇、浙江，深圳擴大到廣東、廣西和湖南；增加了外資銀行人民幣同業借款業務；放寬人民幣同業拆借限制和人民幣業務規模；允許同一家外資銀行經營人民幣業務的分行之間自由調撥人民幣頭寸。由于中國不斷采取有效措施加強金融業對外開放的軟環境建設，從而確保了引進外資金融機構工作的順利開展。

5.建立健全國際收支申報、監測體系

國際收支申報、監測體系是國民經濟核算體系的重要組成部分。由于它能夠全面反映一國與世界經濟交往狀況及外匯供求狀況，在世界范圍內成為衡量一國經濟發展是否正常、外匯儲備與外債規模是否適度以及匯率水平是否合理的重要依據，同時也具有預警國家經濟安全的重要作用。1980年，中國開始試編國際收支平衡表；1982年起正式編制國際收支平衡表。為了適應經濟發展和國家經濟安全的需要，與國際標準接軌，提高國際收支統計申報質量，從1996年1月1日起，中國開始實行國際收支申報制度。1997年，中國國際收支平衡表開始按照國際貨幣基金組織國際收支手冊第五版的原則進行編制公布。2001年開始按半年期試編國際收支平衡表。至此，中國基本建立和健全了國際收支申報、監測體系，有力地促進了國家宏觀監測系統的加強和完善。

6.進一步完善外匯管理法規體系

1996年底，中國實現了人民幣經常項目可兌換后，中國外匯管理當局根據形勢發展

的需要，對建國以來的外匯管理法規、規章和其他規范性文件1600件進行了全面的清理，對47件法規的部分條款進行了修訂，其中包括1997年1月修改后公布的《中華人民共和國外匯管理條例》，使外匯管理法規更加系統、規范，符合實際需要。近幾年，中國外匯管理當局又根據經濟金融形勢發展的需要，制訂出臺了一系列新的外匯管理政策法規，為凈化外匯環境、打擊不法行為、鼓勵出口等作了法律上的鋪墊。這些法規大致可以分為三類：一類是完善資本項目管理的政策法規。1997年7月發生了亞洲金融危機，為了加強資本項目管理，保持中國經濟金融穩定，中國外匯管理當局頒布的重要政策法規有《銀行外匯業務管理規定》、《境內外匯帳戶管理規定》、《離岸銀行業務管理規定》、《經常項目外匯結匯管理辦法》、《外債統計監測實施細則》等，旨在區分經常項目收支，限制游資的流入，加強對借用外債的宏觀調控和及時準確掌握中國外匯外債的統計監測數據。二類是打擊非法外匯資金流動、保證合法外匯資金需求的法規。1998年受各種利益驅動，騙匯、逃匯和非法買賣外匯勢頭愈演愈烈，擾亂了國內金融秩序。在此種情況下，中國外匯管理當局會同有關部委聯合制訂頒布了《關于騙購外匯、非法套匯、逃匯、非法買賣外匯等違反外匯管理規定行為的行政處分暫行規定》等法規，狠狠地打擊了不法分子的囂張氣焰，穩定了中國外匯秩序。三類是鼓勵出口和利用外資的法規。1998年5月到1999年6月，中國外貿出口增速處于低迷狀態，對外籌資能力也受到影響，為改變這種不利局面，從1999年初到2000年，中國外匯管理當局獨立或會同有關部委，制訂出臺了《出口收匯考核辦法》、《關于簡化境外帶料加工裝配業務管理的外匯通知》、《關于改善外匯擔保項目下人民幣貸款管理的通知》、《出口收匯核銷試行辦法獎懲條例》等法規，支持擴大出口和利用外資，保證中國國際收支穩定和健康。

二、改革的主要成效

1.抵擋住了亞洲金融危機的沖擊和影響

1997年7月，亞洲金融危機爆發。從泰國開始，金融危機很快席卷馬亞西亞、印尼、菲律賓、韓國等國家和地區，沉重打擊了這些國家和地區的經濟，使這些國家和地區的經濟金融陷入了一片混亂之中。考察這次亞洲金融危機的成因，不難發現這與泰國等國家和地區過早開放資本項目不無關系。泰國等國家和地區為加快經濟發展和吸引外資，在條件不成熟的情況下，放棄對資本項目的管理，造成國際短期投機性資本長驅直入，以證券資本、投資于房地產等形式，流進流出，投機造勢，套匯套利。當國際形勢出現動蕩時，這種短期投機性資本便大量抽逃，與這些國家和地區不景氣的出口形勢、大量銀行呆、壞帳及居高不下的外債等不利因素，共同作祟，終使這些國家和地區多年的經濟發展成果毀于一旦。反觀中國，在這場突如其來的亞洲金融危機中，卻牢牢地站穩了腳跟，取得了先手。這固然與中國良好的經濟金融形勢有關，但最重要的一點是中國未雨綢繆，確立了對資本項目進行管理的外匯工作方針，將國際短期投機性資本擋在國門之外，使其無隙可趁。同時，中國工農業發展勢頭良好、進出口形勢基本穩定、外匯儲備充足、外債適中并結構合理，使人民幣匯率一直保持穩定。國際社會對于中國成功化解危機沖擊，并在危機期間堅持人民幣不貶值，促進周邊國家經濟的復蘇，普遍給予了充分肯定。國際貨幣基金組織在一份總結性報告中指出：“正是因為中國在危機中采取的負責任的宏觀經濟政策，加之充實的外匯儲備、較大的國際收支順差、對資本帳戶自由化采取謹慎的態度和繼續推進改革的措施，才使中國比較順利地渡過了本次亞洲金融危機。”

2.提高了企業出口創匯和外商投資與個人對外交流、投資B股的積極性

近幾年，中國外匯管理當局不斷采取措施，為中、外資企業和個人營造寬松的外匯環境，對擴大中、外資企業出口和個人對外交流及投資B股產生了積極的推動作用。從中、外資企業出口方面看，由于采取了規避匯率風險的遠期銀行結售匯試點、允許符合一定條件的中資企業保留一定數額的經常項目外匯收入、增加外匯管理透明度及提高服務水平等措施，大大地提高了中、外資企業出口創匯的積極性，使近幾年中國出口創匯形勢基本良好，并呈逐年上升的態勢。據統計，1997年至2000年，中國外貿出口額分別為：1827.0億美元、1838.0億美元、1949.0億美元和2492.12億美元，其中每年約有35％―45％的出口額為外商投資企業貢獻。從外商投資方面看，近幾年形勢基本穩定。外商并沒有因亞洲金融危機而影響對華投資的積極性和出現大起大落的現象。1997年至2000年，中國實際吸引外商直接投資的金額分別為452.57億美元、454.63億美元、403.19億美元和427.98億美元。從個人對外交流方面看，中國外匯管理當局不斷擴大個人購買外匯數額，使得近幾年中國居民出境旅游、留學、探親成倍增長。從個人投資B股方面看，盡管中國向境內居民開放B股交易時間較短(2001年初開放)，但從目前形勢看，從事B股交易者十分踴躍。據證券部門有關專家根據B股流通市值(約60億美元―80億美元)估計，當前個人投入B股交易的外匯資金約達100億美元左右。現在中國居民的外匯存款已達770億美元，B股交易前景十分廣闊。

3.保證了人民幣匯率的統一和國家宏觀調控

近幾年中國外匯市場改革的成效突出表現在三個方面：一是統一了人民幣市場匯率。1998年底取消各地外匯調劑中心，將外商投資企業納入到銀行結售匯體系中后，徹底統一了人民幣匯率，人民幣匯率主要由外匯市場供求關系決定。匯價的統一不僅有利于中、外企業的經營和進一步利用外資，同時也使中國在匯率方面比較符合國際規范。二是有效保證了外匯資源的合理配置。通過統一的中國外匯市場，外匯資金可以在不同地區和銀行之間合理流動，可以及時解決在辦理結售匯業務中出現的外匯頭寸的不平衡。據統計，在1998年12月取消外匯調劑中心后的1999、2000年，中國外匯交易中心共成交600多億美元，有力地促進了中國外向型經濟的發展。三是有利于中央銀行宏觀調控。外匯市場的徹底統一，使外匯領域形成了較為完善的宏觀調控機制。中央銀行可以在外匯市場進行公開市場操作，平抑匯價，保持人民幣匯率的穩定，為國民經濟穩定健康發展奠定基礎。

4.有力地配合了中國“入世”談判

在中國長期的“入世”談判中，金融服務業對外開放是一項重要內容。按照世界貿易組織的規定，一國若想參加該組織，除了在工業、農業、進出口稅收等方面向組織內的成員國敞開大門和作出減讓外，而且在金融、保險、運輸、通訊等服務業方面也要向該組織的成員國開放。近幾年，中國人民銀行包括中國外匯管理當局，為了配合“人世”談判，積極采取措施，堅定不移地推進金融開放，不斷放寬外資銀行設置的標準、地域及業務范圍，有力地配合了中國“入世”談判，使世界貿易組織對中國金融開放的進程基本滿意。據統計，從1996年到2000年，中國新批外資銀行機構達70余家，相當于前15年引進外資銀行機構總量(132家)的1／2。

5.為監測、預警中國

經濟安全發揮了重要作用

中國外匯管理當局于1996年起建立的國際收支申報體系，摒棄了依賴各行業主管部門收集信息的做法，引入了新的數據采集方法，即采用了交易主體申報制，將直接申報與間接申報、逐步申報與定期申報有機結合起來，克服了行業統計的弊端，從而保證了中國國際收支數據的質量。特別是1997年在金融機構進行國際收支申報的基礎上，增加了直接投資、證券投資、金融機構對外資產及損益、匯兌等四項申報內容后，使得中國國際收支申報體系變得更加完善，基本包括了中國境內所發生的一切外匯收支。進一步講，從國際收支申報體系的產品框架看，它不僅能編制國際收支平衡表，而且為日后編制國際投資頭寸表創造了條件；它不僅能編制按部門、行業、企業屬性、交易國別、幣種等分類進行劃分的補充表格，而且能為現有的結售匯統計、出口收匯和進口付匯、外債統計等提供重要的核對及必要的信息。中國國際收支申報體系的完善，其監測、預警國家經濟安全的重要作用日漸顯現。如在亞洲金融危機期間，中國外匯管理當局一方面密切注視國際金融市場的走勢和爆發危機國家、地區等情況，一方面通過國際收支申報體系認真分析和研究中國經常帳戶收支、資本和金融帳戶收支、外債情況、外匯儲備變化等情況，準確地作出判斷，并及時向中國政府報告，供政府決策參考，為政府制定預防和化解亞洲金融危機的措施服務。根據中國外匯管理當局網站提供的1997年和1998年中國國際收支平衡表數據可見，在亞洲金融危機最嚴重的這二年中，中國進出口形勢基本穩定，分別獲得了416。88億美元和466.13億美元的貨物貿易順差，吸引外商直接投資分別為452.57億美元和454.63億美元，外債余額分別為1309.6億美元和1460.4億美元，沒有超過國際警戒線(20％)，外匯儲備余額分別為1399億美元和1450億美元。可以說，中國政府在亞洲金融危機中之所以處亂不驚，應對措施得當，與新建立的較為完善的國際收支申報體系提供的準確、真實的信息數據密切相關。它為監測、預警中國經濟安全發揮了重要作用。

6.保證了外匯管理向法制化、規范化方向發展

近幾年，中國出臺的關于加強資本項目管理、打擊逃匯、騙匯、非法買賣外匯及鼓勵出口、利用外資的一系列外匯管理法規，不僅進一步完善了外匯管理法規體系，同時也為外匯管理工作正常、有序開展奠定了法律基礎，保證了外匯管理向法制化、規范化方向發展。以1998年中國外匯管理當局會同其他部委制定出臺的《關于騙購外匯、非法套匯、逃匯、非法買賣外匯等違反外匯管理規定行為的行政處分暫行規定》為例，就起到了打擊非法外匯資金流動、保證中國經濟金融穩定的巨大作用。1997年下半年開始，受亞洲金融危機的影響，國內外形勢變化導致市場預期轉變，資本流出的動機增強，黑市上美元兌人民幣匯價一升再升。一些不法分子和企業出于走私、騙稅等目的，想方設法騙購外匯，非法截留、轉移和買賣外匯，使中國外匯收支形勢變得趨緊。1998年1―7月，中國外貿順差276億美元，實際利用外商投資240億美元，但同期國家外匯儲備僅增加7億美元，“外貿順差外匯不順收”，一定程度上影響了中國整體經濟的安全運行。而用于支付走私款的騙購外匯增加，又進一步加劇了非法走私活動的蔓延，干擾了國內企業正常的生產經營活動。在這種不良形勢下，中國外匯管理當局一方面會同有關部委制訂出臺了打擊騙匯、逃匯、套匯和非法買賣外匯的法規，一方面依法會同有關部委對進口付匯業務進行了專項檢查，對多種手法的騙匯行為進行了追查，期間共查出假報關單13800多份，涉及騙匯金額高達110億美元。實踐證明，通過上述法規和措施，有效地打擊了非法騙匯、逃匯、套匯及非法買賣外匯的勢頭，維護了中國外匯收支的穩定。1998年下半年中國外匯儲備開始恢復正常增長，1999年全年增加了97億美元，到2000年底，中國外匯儲備達到1655.74億美元，從基本面上保證了市場對人民幣的信心，美元兌人民幣匯率繼續保持穩定。

三、今后改革取向

1逐步推進資本項目可兌換

2001年11月11日，中國正式加入WTO(世貿組織)，成為世界貿易組織的成員國。雖然匯兌制度不直接在WTO協議之內，但加入WTO事實上會產生部分資本項目的開放，也會強化人民幣自由兌換的內在需求。特別是在金融市場對外開放逐步成熟的時候，一國貨幣不可自由兌換是難以適應的。因此，中國今后的外匯管理方針應該是逐步推進資本項目可兌換。考慮到中國的國情和借鑒工業化國家和多數新興市場國家的成功經驗，中國開放資本項目應采取循序漸進、先易后難的策略，大致應當按照以下的順序進行：(1)在長期資本流動方面，可先放松直接投資的匯兌限制(包括外商來華投資和國內企業的對外投資)，然后逐步放松對證券投資和銀行貸款的匯兌限制。其中股票交易的限制可以先行放寬，而帶有衍生產品性質的交易應當最后解除限制。(2)在短期資本流動方面，對貿易融資可以較早地解除限制，對于短期資本交易應最后解除限制。(3)針對不同的交易主體(如自然人、企業和金融機構)，考慮到自然人和企業的資本交易流量相對有限，可以先放松對他們的匯兌限制，最后解除對銀行、投資基金用于貸款和投資的匯兌限制。實現資本項目可兌換是中國融人世界經濟的最重要標志，為了實現這一目標，其他配套改革必須加緊進行，如加快人民幣匯率機制建設，形成合理匯率；積極推進人民幣利率市場化，發揮利率調節資本流動的作用；增強中央銀行監管和調控能力，維護中國金融穩定和抑制資本流動風險；加快中國工農業改革，保持良好的國民經濟運行氛圍等等。

2.推行比例結匯形式的意愿結匯制

中國目前實行的是較為嚴格的銀行結匯制，即絕大部分國內企業經常項目下的外匯收人必須按官方匯價全部賣給國家；外商投資企業的經常項目收匯則保留一定的限額不結匯。此種銀行結匯機制顯然不利于進一步構建寬松的外匯環境，不利于真實反映人民幣匯率水平和國內外匯供求關系，不利于中國企業增強匯率風險防范意識，不利于中外合資企業平等競爭，也不利于調動中、外企業創匯積極性。因此，中國今后進一步構建寬松外匯環境的重點應該放在逐步實行意愿結匯制方面。目前中國可以選擇比例結匯的意愿結售匯制改革方式。其具體做法可以包括三個層次：第一層次國家可以根據不同時期宏觀政策和經濟發展的需要確定一個結匯比例。此比例可以依據外匯儲備量的增減進行調節，結匯比例越低，則意愿結匯程度越高。第二層次，外匯銀行根據國家公布的結匯比列，對國內企業的每一筆貿易、非貿易外匯收入進行按比列結匯。第三層次，批準所有企業開立現匯帳戶保留現匯，帳戶內外匯可以用于進口支付、臨時結匯、進入外匯市場，或進行外匯遠期買賣、期權交易等規避匯率風險操作。中國取消銀行強制性結匯制，代之以比例結匯的意愿結匯制，可以降低中、外資企業的經營成本，有利于進一步調動中、外企業創匯的積極性和平等競爭，同時也可以把外匯資產的儲存和風險分散到千家萬戶，而不是由中央銀行一家承擔，減緩中國外匯儲備的增長速度，改善外匯的供求，促進人民幣匯率形成機制的合理完善。當然，今后隨著中國宏觀調控

手段的不斷建立和完善，資本項目可兌換的逐步實現，結匯比例的不斷提高，中國結匯制度將會最終過渡到意愿結匯制的形式。

3.建立符合國際規范的外匯市場

中國外匯市場經過近20年的改革和建設，到目前為止已初步形成統一的全國性的外匯市場，這是一個很大的進步和發展。但客觀地看，目前中國外匯市場應該說還處于初級階段，與國際外匯市場相比，還存在較大差距，主要表現是：在交易性質上，中國外匯市場還只是一個與現行外貿外匯體制相適應的本外幣頭寸轉換的市場，并非具有現代市場形態的金融性外匯市場；從市場公平上看，現行外匯市場是一個不完全競爭的、供求關系扭曲的市場(這主要是指強制性的銀行結匯制)；從交易內容和品種上看，單一偏少。目前主要是人民幣對美元、港元、日元的即期交易，缺乏遠期外匯交易、外匯期貨交易等其他交易品種；從市場形式上看，只是交易所形成的有形市場，而非現代無形市場形態；從對外交流上看，與國際外?亡市場基本隔離。由于現階段中國外匯市場存在上述種種不足，結果導致許多負面問題，如難于形成合理、均衡的人民幣匯率，中央銀行經常被動人市干預、敞口收購溢出外匯，不利于提高中、外企業創匯積極性等等。所以，建立符合國際規范的外匯市場已成為當前中國外匯市場改革的主攻方向：一是在交易性質上實現向現代市場形態的金融性外匯市場轉變，完善市場組織體系，其中以外匯銀行、企業為市場交易主體，實行競價交易，中央銀行退出交易主置。二是取消強制性銀行結匯制，為企業真正參與市場交易掃清障礙。三是豐富外匯交易內容和品種，開辦歐元等幣種買賣，滿足國內外經濟組織對外匯資產多幣種構成的需求。另外，可根據國際市場慣例和中國企業與銀行規避匯率風險的實際需要，開辦遠期外匯交易。四是完善中央銀行市場干預機制，在中央銀行對外匯市場的干預中，應盡量減少對人民幣匯率的直接行政控制，允許其按照市場供求狀況自由浮動。為避免人民幣匯率的大幅波動，中央銀行可通過建立雙向平準基金的辦法，針對人民幣對美元的短期匯率，在外匯市場進行間接調控，從而使人民幣匯率穩定在目標區范圍內。五是推進市場的無形化建設，盡快與國際外匯市場接軌。要不斷完善電子交易系統，研究國際電子經紀的發展，使中國的外匯交易系統與國際接軌，更符合國際外匯市場的規則，并與紐約、倫敦、巴黎、東京等著名的國際外匯市場建立伙伴關系，推動中國外匯市場的對外開放。

4.擴大中國金融業的開放程度

中國加入WTO，意味著中國金融開放將呈現全方位態勢。按照中國與WTO成員國達成的協議，在今后的5年內，中國將向外國金融業開放銀行業、保險業和證券業。在銀行業方面，協議明確規定，“5年內允許外資銀行全面開辦人民幣業務，同時取消地區和客戶限制。”因此，從外匯管理角度考慮，目前必須加快研究開放銀行業的問題。這主是做好三方面的工作：一是放寬外資銀行市場準入的條件，并簡化審批手續。目前《中華人民共和國外資金融機構管理條例》第二章規定：外國銀行在中國申辦外資銀行或分行，須在提交設立申請前一年末總資產不得少于200億美元和100億美元，在華最低注冊資本要為2億元人民幣等值的自由兌換貨幣；另外申請手續繁瑣、批復時間較長，這些都一定程度上影響了外國銀行來華申辦銀行的積極性。為了保證中國引進外資銀行工作的正常進行，中國應適當降低外國銀行的資產要求，并簡化申辦手續，限期內批復。二是盡快向外資銀行開放人民幣業務和服務對象。2001年11月13日，中國宣布在今后4年內分5批向上海、深圳等20個城市的外資銀行開放人民幣業務，5年后全部放開。在服務對象上，從2002年1月1日起，允許經營人民幣業務的外資銀行為中資企業提供人民幣業務，5年后允許其提供零售業務。因此，中國外匯管理當局應該按照國家的承諾，盡快貫徹落實，認真布署實施，按照人民幣企業存款業務――人民幣儲蓄存款業務――人民幣貸款業務的開放順序，盡快向在華的所有外資銀行全面開放人民幣業務和服務對象，讓中、外資銀行站在同一起跑線上開展業務競爭，共同促進中國經濟發展。三是努力提高對外資銀行的監管能力和水平，加大科技投人和人才培養，建立和健全監管法規體系，確保對外資銀行的監管質量，維護中國金融安全。

5.進一步完善國際收支申報體系

目前中國已經實現了國際收支數據采集處理的電子化和全國范圍內的聯網，國際收支數據正在發揮對宏觀經濟決策的基礎信息作用。展望未來，國際收支體系必將隨著中國經濟的進一步市場化和加入WTO而發揮更大的作用。進一步將國際收支申報體系與銀行和交易主體的交易過程有機結合在一起是國際收支申報體系未來發展的主要方向。未來的中國國際收支申報體系應在以下幾個方面進行深入改革：一是加強國際收支的分析預警功能，逐步實現國際收支系統由以結售匯為主向以國際收支和結售匯相結合的模式過渡，進一步提高和發揮其預警功能作用。二是實現國際收支與匯率合理水平的分析，努力探索將國際收支信息用來做模型分析以確定合理的匯率水平的新路子，促進匯率理論與實踐的結合。三是實現國際收支與相關統計間的有機聯系，使各項外匯統計相互印證核對，確保經濟信息的準確無誤，提高中國宏觀經濟決策水平。四是實現國際收支信息的規范披露。國際上已對信息披露制定了一套完整的標準，中國應當按照國際標準，逐步規范信息披露，提高信息披露的頻率和質量及客觀性，逐步適應市場經濟和對外開放對信息的要求，保證中國宏觀決策和微觀經濟主體的決策有可靠的信息基礎。