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篇1

作為中國唯一的“赤道銀行”，近年來興業銀行把綠色金融作為適應綠色經濟發展新趨勢、把握綠色經濟發展新機遇的戰略性經營模式，大膽探索更廣闊的可持續金融之路。

李仁杰表示，該行將繼續加大綠色金融的發展力度，立志打造為中國綠色金融市場全流程、寬領域的專業金融服務商和全方位的“綠色銀行”。

綠色金融戰略顯效

自2006年5月在國內率先推出能效融資產品至今，興業銀行的綠色金融戰略效應已凸顯。

截至2012年一季度末，興業銀行已累計為上千家企業提供綠色金融融資1290.08億元，而自2007年以來，該行綠色金融支持的項目已累計實現在我國境內節約標準煤6112.27萬噸，減排二氧化碳17995.42萬噸，減排化學需氧量（COD）225.79萬噸，減排氨氮1.47萬噸，減排二氧化硫7.46萬噸，減排氮氧化物0.86萬噸，綜合利用固體廢棄物1741.34萬噸，節水17381.80萬噸。

而在赤道原則項目落地方面，截至今年一季度末興業銀行共對673筆貸款項目進行了赤道原則適用性審查，所涉項目總投資9106億元。其中認定屬于適用赤道原則的項目共計127筆，項目總投資額為1631億元，涉及126個客戶,已放款37筆，涉及18家分行。尤其值得稱道的是，去年底該行首筆由企業自愿適用赤道原則的項目已在西安成功落地，項目總投資為3.2億元，標志著國際上被廣泛遵循的赤道原則在中國得到更廣泛的認同，也表明中國企業從被動遵循赤道原則向主動尋求以赤道原則管理風險的轉變，可持續金融在中國的實踐得到進一步深化。

目前，興業銀行已開發出融資服務與排放權金融（包括碳金融與排污權金融）服務兩大序列產品，形成產品矩陣。

在融資服務方面，該行推出“8+1”融資服務模式，即八種傳統信貸模式的運用以及非信貸融資模式。其中，“8”包括節能減排技改項目融資模式、CDM項下融資模式、節能服務商（EMC）融資模式、節能減排設備供應商買方信貸融資模式、節能減排設備制造商增產融資模式、公用事業服務商融資模式、融資租賃模式和排污權抵押融資模式，“1”則指發行短券、中票、中小企業集合票據等債務融資工具和金融租賃、結構化融資、信托融資等。

而在排放權金融領域，興業銀行已在國際市場和國內多個省市區落地深耕。

其中，在碳金融服務方面，該行積極參與國內碳金融合作平臺建設，搭建碳金融業務合作平臺，已率先在廣東、湖北、上海地區開展合作。在國際上，該行在國際碳交易市場方面推出清潔發展機制（CDM）項目開發咨詢、購碳、核證碳減排量（CER）履約保函等產品，針對CDM交易機制不足創造性推出碳資產質押授信業務，為中小企業融資擔保提供新方式，并與數十家國外碳交易商和國內主流環境權益交易所建立廣泛合作關系。

而在排污權金融方面，根據國家排污權交易試點工作進度，2010年興業銀行就率先推出排污權金融服務，為政府部門及企業提供排污權交易制度設計咨詢、排污權交易及清算系統開發、排污權抵押授信、污染物減排項目融資等一攬子產品與服務，并在湖南、河北、山西、江蘇、浙江等地區率先開始合作。

打造全方位“綠色銀行”

在上述效應的背后，是興業銀行打造全方位“綠色銀行”的戰略構想和執行路徑。

興業銀行是國內較早探索并介入綠色信貸領域的商業銀行，縱觀其綠色金融之路，可謂環環相扣：從2005年開始，興業銀行攜手國際金融公司，正式介入能效融資領域，并于2006年創新推出國內第一個綠色信貸產品——節能減排貸款，開中國綠色金融服務先河；2008年，公開承諾采納赤道原則，成為國內第一家也是目前唯一一家“赤道銀行”，綠色信貸業務進一步擴展為綠色金融業務；2009年，在北京成立國內第一個可持續金融的專門經營機構——可持續金融中心，綠色金融業務的發展和探索進入一個更加專業化的階段；2010年，推出國內第一張低碳信用卡，實現綠色金融業務從企業客戶向個人客戶的延伸。

李仁杰表示，當初推出能效融資產品，是基于全球應對氣候變化和國家推進節能減排事業的大背景，該行提出“寓義于利”的社會責任實踐方式，探索以商業模式創新履行社會責任，把履行社會責任融入銀行對外提品與服務的過程之中，以實現銀行商業利益與社會環境效益的和諧發展。應注意到，上述系列步驟的關鍵，是將綠色金融上升至戰略考量和構建立體式管理格局。

據介紹，早在2007年7月，該行便成立了由董事長高建平任組長的社會責任工作領導小組，彼時“研究擬定銀行社會責任戰略和政策，監督、檢查和評估銀行履行社會責任情況”就被寫入《董事會執行委員會工作規則》，確認將企業社會責任與可持續金融作為銀行核心理念與價值導向。

篇2

關鍵詞:商業銀行;綠色信貸;SWOT;戰略選擇

Abstract:The strategy idea of Sustainable Development has reached consensus. To practice Sustainable Development,we must protect the environment of our society. “Green Credit” which follows the wave of Sustainable Development is a new idea in China. In this paper,SWOT matrix is used to analyze the Strengths,Weakness,Opportunities and Threats in Chinese commercial banks’ process of practicing Green Credit. Through our analysis,we think that Reverse-Strategy is suitable for Chinese commercial banks,and in order to practice the strategy,a series strategic initiative has been proposed as reference in this paper.

Key Words:commercial banks,Green Credit,SWOT analysis,strategy selection

中圖分類號:F830.33文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2010)07-0069-04

隨著履行社會責任意識的增強,我國商業銀行開始認識到環境和社會風險問題對自身信貸資產安全和銀行聲譽的重要性,通過信貸杠桿解決環境和社會問題已成為各界的共識。2007 年7 月,國家環保總局、中國人民銀行、中國銀監會聯合了《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》,提出以“綠色信貸”機制為主要措施來遏制高耗能高污染產業的盲目擴張,這一舉措標志著“綠色信貸”政策的創立與推行。之后,銀監會相繼于2007年7月和11月又了《關于防范和控制高耗能高污染行業貸款風險的通知》和《節能減排授信工作指導意見》,要求各家銀行業金融機構積極配合環保部門,認真執行國家控制“兩高”項目的產業政策,我國綠色信貸制度初步形成。

一、我國商業銀行綠色信貸研究現狀

綠色信貸不僅是治理污染、保護環境的重要經濟手段,同時也是行政和法律手段的重要補充。國內研究者們對綠色信貸的研究始于最近幾年。陳雁(2008)分析了綠色金融在我國的發展現狀,闡述了綠色信貸對我國社會經濟可持續發展的重大意義,并對當前我國銀行業在推行綠色信貸、增強銀行執行力時存在的問題進行探討。張燕姣(2008)指出作為綠色信貸的實踐者,商業銀行應深刻認識綠色信貸對于經濟社會發展的重大意義,要求商業銀行將綠色信貸作為重要戰略思想長期堅持下去。李東衛(2009)指出了我國現行“綠色信貸”機制存在的諸多缺陷,提出了完善我國綠色信貸政策的建議。馬萍(2009)分析了綠色信貸的戰略地位、實施現狀及存在問題,強調商業銀行要承擔社會責任,采取切實有效措施推動綠色信貸全面展開。龔劍(2008)從赤道原則入手,討論了赤道原則在中國的實踐―綠色信貸產生的國際和國內背景,指出綠色信貸的實施不僅有利于解決環境保護問題,而且能夠促進金融業的健康發展。(2008)指出我國環境整體形勢嚴峻,污染企業關停給銀行帶來的信貸風險加大,推行綠色信貸有助于商業銀行管理環境風險,綠色信貸已是銀行業發展的趨勢。

從現有研究成果來看,我國學者對綠色信貸制度的關注和研究是近幾年才展開的,大部分研究局限于對國內綠色信貸制度實施狀況及國外綠色信貸制度發展狀況的簡單介紹和分析,系統性明顯不足。本文立足于戰略管理的視角,運用SWOT分析法對我國商業銀行實施綠色信貸戰略的內外部環境進行分析。這是因為,我國商業銀行制訂綠色信貸發展戰略,必須認真分析外部環境和組織內部資源,發現機會和威脅,識別自身的優勢和劣勢,為戰略選擇提供決策依據。

二、我國商業銀行綠色信貸實施的SWOT分析

(一)我國商業銀行實施綠色信貸的優勢(Strengths)

1. 我國商業銀行經過多年的發展,各項業務迅速提升,經營管理現代化水平逐步提高,風險管理能力也得到加強。目前,我國商業銀行中一批管理水平較高、效益較好的銀行已經分別在境內外上市,這些都為我國綠色信貸實施提供了實力保障。

2. 我國商業銀行機構布局較完善,多年來以市場為導向、以客戶為中心的經營管理理念的普及,提高了客戶管理水平。在業務發展進程中,我國商業銀行擁有比較穩定的客戶群體。這些有利于我國商業銀行通過更多渠道了解市場需求和客戶需求,開發和推廣綠色金融產品和服務。

3. 鑒于本土優勢,相對于外資銀行我國商業銀行更加了解國內環保法律法規,有更多渠道了解環保信息。面對環保政策模糊以及地方保護主義時,我國商業銀行比較易于與地方政府溝通,避免自身利益受到損害。

4. 在長期金融實踐中,我國商業銀行積累了豐富實用的風險管理經驗,有著更多針對我國企業的實用的風險調查、控制、管理和處置措施。

(二)我國商業銀行實施綠色信貸的劣勢(Weaknesses)

1. 各銀行缺乏綠色信貸的專門人員、機制及制度,信貸人員對環保政策法規了解較少,現有的人才結構無法滿足綠色信貸項目實施和環境風險評估的需求,這嚴重制約了綠色信貸的深入開展。此外,缺少推進綠色信貸的激勵機制,缺乏對于環保企業的經濟扶持政策,對于環境保護做得好或從事有利于環境行為的企業,如新能源、節能、資源綜合利用等行業的企業,銀行缺乏有激勵性的經濟政策。

2. 目前,我國商業銀行綠色信貸的標準多為綜合性、原則性的,缺少具體的綠色信貸指導目錄和環境風險評級標準,商業銀行難以制定相關的監管措施及內部實施細則,而且目前各大銀行只是依照央行的綠色信貸發放原則自主地理解與執行,同時各大銀行都有各自的信貸審核標準,甚至同一個銀行系統的不同地區也會有不同的標準,這也給綠色信貸標準的統一帶來了很大的困難。

3. 我國商業銀行缺乏綠色信貸相關的專業技術、產品和服務,在項目技術可行性、節能量測算、節能行業政策及技術標準確定等方面還不熟悉,綠色金融產品和服務則更加缺乏。如我國與國際金融公司合作開展能效項目的某些商業銀行,在對項目技術可行性的判斷上,很大程度仍依賴于國際金融公司技術團隊提供的合格技術認定。

4. 目前我國商業銀行普遍對自身應當承擔的企業社會責任了解不深,重視不夠,在對環境保護以及社會責任等問題的認識上,仍存在一定的偏差和不到位的現象。對于綠色信貸工作,普遍將其看成是一種公益性活動或政策響應活動,而非核心商業元素。在利益最大化原則的影響下,某些銀行仍然對鋼鐵、電力、水泥等高耗能高污染行業趨之若鶩。另外,我國的商業銀行還缺乏積極承擔社會責任的企業文化,更沒有把銀行自身發展與社會發展緊密地聯系在一起,商業銀行經營觀念相對狹隘和落后。

(三)我國商業銀行綠色信貸實施的機遇(Opportunity)

我國商業銀行實施綠色信貸的機遇,可從以下幾方面進行分析:

1. 中國綠色信貸市場的發展前景十分廣闊,孕育著巨大的金融需求和盈利商機。中國商業銀行目前開展綠色信貸業務不僅可以促進中國經濟的健康發展,還可以帶動商業銀行經營戰略轉型。比如,綠色信貸作為一項全新的業務,客觀要求商業銀行創新業務運作模式、金融產品服務和風險管理方式,因而可以促進中國的商業銀行創新能力的提升。

2. 可持續發展理念已在國際上盛行,可持續發展領域的國際合作、交流日益頻繁,這為我國商業銀行發展綠色信貸提供了更多學習、合作的機會。當前,我國環境管理能力有所提高、環境執法力度有所加強、全社會環境意識和參與程度明顯提高、市場機制也開始進入環境領域,這些為我國綠色信貸發展提供了宏觀需求和有利的環境。

(四)中國商業銀行綠色信貸戰略實施的威脅(Threats)

1. 國際金融同業競爭。目前搶灘大陸的國際商業銀行都已經實施綠色信貸多年,有著豐富的項目操作管理經驗,是中國商業銀行綠色信貸目標客戶的有力爭奪者。

2. 地方保護主義的排斥。促進投資時期,地方保護主義和唯GDP主義對“雙高”企業大開綠燈,對綠色信貸項目構成不正當競爭;地方經濟發展觀與綠色信貸理念存在較大差距,執行綠色信貸政策受到地方政府干擾。在GDP發展觀占主導地位的背景下,一些地方政府片面注重經濟發展指標,較少關注能耗和污染指標。在對銀行信貸的引導上,只要是能夠創造GDP和就業機會的企業,就要求銀行給予支持。

3. 節能環保存在技術不確定性。大量新的節能、環保技術和產品不斷涌現,但其實際效果還有待市場驗證,而商業銀行客戶開發和應用新技術的風險,可能導致客戶的經營和銀行的信貸產生嚴重經濟損失。

4. 趨嚴的環保政策,使相關市場主體面臨更大環境風險,對我國商業銀行加強環境風險管理提出了要求。在綠色理念深入人心、客戶環保憂患意識增強的背景下,綠色消費、綠色營銷、綠色投資、綠色供應鏈管理的趨勢對金融業的產品和服務提出了新的需求。我國商業銀行若不根據環境變化及時發展綠色金融,將面臨客戶流失、市場份額降低的風險。

三、基于SWOT分析的我國商業銀行綠色信貸實施的戰略選擇

本文對我國商業銀行發展綠色金融的機遇、威脅、優勢、劣勢的分析,為商業銀行戰略選擇提供了基礎。SWOT矩陣為商業銀行實施綠色信貸戰略提供了發展型戰略、扭轉戰略、多元化戰略、防御戰略四種戰略選擇(如圖1)。

具體如下:(1)機遇―優勢(OS):充分發揮銀行內部優勢,抓住發展契機,加強與政府合作,加大綠色信貸的營銷。(2)機遇―劣勢(OW):主要是利用外部機遇來消除銀行自身弱點:首要選擇是加大與環保機構的合作,構建銀行的綠色審批機制,成立綠色信貸相關部門,再則是加大綠色信貸方面的人才培養力度。(3)威脅―優勢(TS):利用內部優勢,避免或減輕外部環境劣勢對我國商業銀行發展的影響;積極與國外赤道銀行合作,借鑒國外先進的綠色信貸經驗,同時也要督促地方環保法律的落實,再則就是降低因環保技術的不確定性帶來的信貸風險。(4)威脅―劣勢(TW):減少內部劣勢同時回避外部環境威脅,有選擇地進入綠色信貸市場,逐步積累綠色項目的實施經驗。

從我國商業銀行SWOT矩陣內部條件來看,我國商業銀行在資金、管理水平、機構布局、客戶資源、環保信息獲取等方面具有優勢,但是關于綠色信貸,我國從2007年才開始出臺相關的法律法規,明顯滯后于國外。直到2010年,我國正在實踐國際通行綠色信貸準則――赤道原則的銀行只有股份制商業銀行興業銀行(2008年加入)。從我國實施綠色信貸的劣勢來看,由于處于起步階段,我國商業銀行在實施綠色信貸的技術、產品和服務上相對缺乏,并且銀行內部缺乏實施綠色信貸的專業人員,銀行對實施綠色信貸的激勵也不夠,企業文化相對匱乏。最核心的是銀行在實施綠色信貸的標準上沒有具體化。因此,從內部條件來看,我國商業銀行在實施綠色信貸的時候,優勢是相對于外資銀行而言的,具有本土化的優勢。但是與外資銀行相比,我國大多數銀行沒有實施綠色信貸的經驗,銀行自身實施綠色信貸的準備不足,并且我國商業銀行對綠色信貸的了解和熟悉剛剛開始。而外資銀行有很多在綠色信貸的實施上執行的是國際通行的標準――赤道原則,并且具有很豐富的實施經驗。可見,不論是與外資銀行相比還是具體的實踐上,我國商業銀行在實施綠色信貸上劣勢明顯大于優勢。我國商業銀行在綠色信貸實施上面對的是一個劣勢內部條件。

從外部條件來看,我國加入WTO以后,中國銀行業已經對外開放,我國商業銀行面臨外資銀行的同業競爭,國內部分地方會存在保護主義,諸多新的環保技術有待驗證,銀行客戶需求在不斷變化;但是進入新世紀以來不論是國內還是國外,綠色信貸已經成為或者即將成為信貸業務的主流。從國內來看,經濟發展相對平穩,并且綠色信貸也是國家支持和提倡的,我國商業銀行必然會得到國家以及世界先進銀行的幫助。再有我國商業銀行在實施綠色信貸以后,能夠加強中國商業銀行在國內和國際上企業的綠色形象,為我國商業銀行走出國門奠定一個好的基礎,并且這些與我國商業銀行的長遠發展方向是不謀而合的。因此,從外部條件來看,我國商業銀行實施綠色信貸,符合客觀現實的需要,對于機遇和威脅而言,我國商業銀行面對的是機遇大于威脅的外部條件。

基于以上內部對比分析和外部對比分析,可以發現我國商業銀行面對的是劣勢和機遇并存的內外部環境,我國商業銀行發展綠色金融的戰略選擇應是“扭轉戰略”,位于戰略選擇圖的OW象限。我國商業銀行需要在實施綠色信貸的過程中,消除自身的劣勢,抓住有利的機遇。我國商業銀行要消除自身的劣勢,就要與社會各界、監管部門共同努力,改進和提升商業銀行的經營宗旨和目標,完善治理結構,改善內部運營機制,重構業務流程,調整業務政策,并學習借鑒國際綠色金融經驗,引進綠色金融產品和服務,通過不斷的學習實踐積累經驗和技術,加強綠色金融人才和產品儲備,消除劣勢。

四、我國商業銀行綠色信貸實施的戰略舉措

商業銀行實施綠色信貸戰略是一項系統工作,需要在信貸理念、信貸流程和信貸產品的設計等各個方面體現社會環境意識,將社會環保標準貫穿在信貸審批的各個環節之中。

(一)從戰略高度重視銀行社會責任與可持續金融

關注環境保護不僅是銀行的社會責任,也關系到銀行業務的開展和可持續發展,因此,我國商業銀行要把企業社會責任與可持續金融作為現代銀行的核心理念與價值導向,充分考慮多元利益主體的訴求,調整單純以追求股東利益最大化為目標的營運思路和模式,履行銀行的社會責任。

(二)加強員工隊伍和企業文化建設,傳導銀行社會責任

我國商業銀行應倡導綠色信貸所需要的文化理念,一方面將綠色金融發展納入銀行發展目標和企業文化中,并將社會和環境管理因素融入業務流程和運行中,以此系統、綜合地評價和管理綠色金融發展的風險和機會;另一方面要確立綠色信貸在信貸工作中的重要地位,讓員工充分認識促進經濟與環境協調發展的重要性,明白推行綠色信貸是商業銀行責無旁貸的社會責任,提高對環保的認同度。只有全員樹立了綠色信貸理念,才能在工作中考慮環保因素,真正將綠色信貸貫徹到各項工作中去。

(三)調整銀行內部組織結構,重視專業人才的培訓和儲備

我國商業銀行在內部組織結構方面,應考慮在商業銀行內部增設環境與社會發展部,專門負責融資中的環境與社會風險的評估和防范。同時,由于綠色金融業務涉及到較深層次的技術領域,發展綠色信貸就要求商業銀行必須增加人才儲備、加快專業化隊伍建設。

(四)積極支持綠色產品創新,加強綠色信貸產品供給

我國商業銀行應不斷加大綠色信貸產品的創新力度,創新信貸管理的模式,積極支持循環經濟、節能環保企業和項目,為節能環保企業提供全方位的金融服務,逐步建立起金融支持節能環保事業的長效機制。

參考文獻:

[1]陳雁.綠色信貸:金融服務調控環保行為的新篇章[J].環境保護,2008,394,(4).

[2]張燕姣.綠色信貸:商業銀行的戰略選擇[J].中國金融,2008,(10).

[3]李庶泳.金融支持節能減排的合理邊界:濟寧個案[J].金融發展研究,2009,(1).

[4]李東衛.赤道原則與綠色信貸政策的完善[J].節能與環保,2009,(6).

[5]馬萍.綠色信貸與社會責任―基于商業銀行層面的分析[J].當代經濟管理,2009,31,(6).

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關鍵詞：綠色金融 色信貸 碳交易

一、綠色金融概述

在后金融危機時代，世界各國在謀求復蘇的同時，都不同程度得發展低碳經濟。低碳經濟大投入、長周期、高技術的特點決定了它對金融支持的要求更高，依賴性更強，綠色金融（Green Finance）隨之迅速發展。綠色金融是指金融部門通過創新金融產品、業務和市場，開展支持環境保護等與可持續發展緊密相關的一系列金融活動。也就是說，金融部門將環境風險作為決策評價因素之一，通過金融業的杠桿和利益傳導機制影響其他行為主體的投資取向和市場行為，從而引導社會資源朝著可持續發展的方向合理配置。

二、國內外銀行綠色金融實踐的比較分析

基于銀行層面的綠色金融，國外開始較早，最早的是1974年，前西德設立世界上第一家環保銀行，專門為環保項目提供優惠貸款。而我國銀行業則起步較晚。國內外銀行在綠色金融實踐的深度、范圍都有所不同，鑒于篇幅受限，下面著重從綠色信貸、以碳交易為代表的綠色金融市場創新兩方面加以分析比較。

(一)綠色信貸方面的差異

綠色信貸主要指銀行在信貸方面控制對環境可能產生不利影響的項目和支持有利于環境保護的項目貸款。國內外銀行的綠色信貸實踐的程度、涉及的范圍有所不同，具體見表1。

(二)綠色金融市場創新的差異――以碳金融為例

國外的綠色金融產品和市場創新主要體現在碳金融上。根據世界銀行的定義，碳金融是在某類項目中用以購買溫室氣體減排的資源，主要指的是碳市場上的交易行為。目前歐美各國無論是規章制度、交易市場，還是市場參與主體和中介發育程度，都已經初步建立起比較完備的碳金融市場體系。2008年碳交易成交額為1263.45億美元，碳交易量和交易額呈快速增長態勢；銀行在碳市場擔當中介服務角色，還據此衍生出項目咨詢和投融資服務。

相比較而言，我國雖然有部分銀行發展清潔發展機制(CDM)碳金融服務，開發了針對碳交易的金融產品，但國內銀行碳交易量和交易額偏低，業務模式單一，交易價格方面也沒有和國際接軌。實際上，我國累計提供的碳減排量占據全球的一半左右，可創新的工具、產品豐富，碳交易及其衍生的市場前景非常廣闊，值得國內銀行積極研究和參與實踐。

三、比較結論和啟示

通過以上的比較分析，可以發現國內外在綠色金融實踐方面存在較多差異。首先，國外銀行業綠色金融實踐種類豐富，已經形成比較健全的綠色金融市場，如碳金融市場，并且踐行綠色信貸時有統一的赤道原則。我國銀行業在這方面起步晚，基本上還沒有形成真正的綠色金融創新產品及交易市場，更缺乏統一的衡量環境風險的準則和流程。其次，不同經濟發展階段的銀行，其承擔環境保護責任的重點也會有所不同，因此綠色信貸政策的側重點也會有所不同。歐美發達地區銀行承擔環境方面責任的重點在于節能減排，加強環境保護；國內商業銀行承擔的社會責任重點在于發展經濟，改善民生，同時兼顧環境保護。

總體而言，如何統一綠色信貸項目評價標準，怎樣創新綠色金融產品為環境保護提供支持，如何建立和完善碳金融市場，找準銀行在綠色金融服務中的定位等，都是我國銀行業在未來的發展過程應該關注的綠色金融建設重點，也是探索我國銀行業綜合發展模式的重要舉措，國外已經積累的經驗等，也都非常值得國內銀行進行認真的研究和探索。

參考文獻:

[1]譚太平.國內外銀行業綠色金融實踐的比較研究[J].生態經濟.2010年第6期

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我國印刷業十二五規劃明確提出，要“構建環保體系，促進綠色發展”，即制定和完善綠色印刷標準，開展綠色印刷認證，實施“綠色環保印刷體系建設工程”，以中小學教科書、政府采購產品和食品藥品包裝為重點，積極協調環境保護、教育等有關行政部門開展多層次多方位合作，大力推進綠色印刷的實施。推動包裝裝潢印刷向減量化、重復使用、再循環和可降解（3R+1D）方向發展。指導“綠色環保印刷示范園區”建設，推動低耗能綠色印刷設備和材料的研發，完善低端落后產能淘汰退出機制。

河北春風銀星膠輥有限公司作為我國膠輥行業的領航企業，自1979年建廠到2013年，已經在印刷膠輥行業發展了34年的歷史了，已經從單一的印刷膠輥發展到目前辦公設備膠輥、冶金膠輥、紡織膠輥、木工膠輥等15個行業的膠輥、2萬多種規格型號，現已成為中國膠輥行業建廠較早、規模大、產品品種全、綜合實力較強的膠輥專業化企業，在印刷膠輥行業更是位居國內的翹楚地位，對推動中國印刷膠輥行業的發展作出了重要貢獻。

早在2007年，銀星公司針對國內外市場的需求，推出了春星綠色環保印刷膠輥，各項性能指標均達到國際同類產品的水平，實現了國產膠輥的重大突破，獲得了歐盟ROHS認證，獲得了向歐盟出口的許可證，春星綠色環保印刷膠輥直接或間接出口到世界20多個國家和地區，讓中國膠輥獲得了世界的認可。

2010年以后，針對國內印刷學校教科書、食品、玩具等嚴格無毒化的要求，銀星公司對春星膠輥進行了無毒化的改進，包括配方調整、更新設備和增加密封環境，實現無塵化生產，并在權威檢測結構進行批檢，確保達到歐盟環保標準。

公司研發與海德堡、高寶、秋山、三菱、曼羅蘭印刷機配套的膠輥達到了原裝輥的技術水平，是北人集團、大族冠華、北京富雷、威海濱田、哈爾濱三環印機、濰坊東航、濰坊華光、杭州科雷、昌昇印機、煙臺五洲、琳德科、天津長榮、杭州惠普、富士星光、威海印機、上海太陽印機等客戶的原裝膠輥供應商，并為全國各大印刷廠、各省的省報、新華印刷廠和上海印鈔、南昌印鈔、成都印鈔、西安印鈔等國內主要印鈔廠提供膠輥配套服務。國內市場占有率達到30%以上，公司客戶覆蓋全國所有的大中城市，與230多家國有大型企業、上市公司建立了常年合作關系，并直接或間接出口到日本、英國、德國、美國等三十多個國家和地區。

銀星公司于1997年在國內同行業中首家通過質量體系認證；2008年4月通過質量、環境、職業健康安全三體系認證。擁有國內先進水平的密煉機、動平衡機、過濾機、數控車床、超長車床等350臺套生產設備，1800多臺件檢測設備，保證了優良的產品質量和強大的市場供應能力。

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在當前中國經濟面臨轉型、世界經濟復蘇乏力的特殊階段，社會融資渠道多元化，金融脫媒現象日趨明顯，我國的商業銀行發展也面臨著利潤快速下降、風險集中暴露、業務急需轉型的關鍵時期，而綠色金融將成為銀行業未來發展新的動力與增長點。

一、商業銀行發展綠色金融的必然性

綠色金融一方面是指金融業通過促進環境保護和經濟社會的可持續發展，引導資金流向節約資源的技術開發和生態環境保護的產業；另一方面是指金融業自身的可持續發展，避免只注重短期利益的過度投機行為。本文主要關注推動經濟社會綠色發展的綠色金融。

（一）綠色金融是實現可持續發展的必然要求

作為一個發展中大國，我國人均資源貧乏、資源利用率低，在經濟快速發展的過程中環保問題日漸突出。構建綠色金融體系，通過貸款、私募投資、發行債券和股票、碳金融等金融產品與服務，將社會資金引導到環保、節能、清潔能源、清潔交通、清潔建筑等綠色產業發展中提高綠色項目的投資回報率和融資的可獲得性，同時抑制對污染性項目的資金投入。商業銀行應該充分發揮綠色金融對節能減排、轉變發展方式的促進作用，積極鼓勵節能環保行業新技術、新產品的研發與推廣，減少資源消耗和對環境的破壞。另一方面，綠色金融對市場、對客戶的經營理念和經營模式也產生影響，促進社會、環境準則在企業層面進一步得到普及，從而推動整體社會經濟的可持續發展。

（二）綠色金融是商業銀行自身發展的必然要求

近十年來我國的綠色金融業務從銀行間的自發行為步入政府主導的發展時期，綠色信貸、綠色保險、綠色證券等相關政策相繼出臺。中國人民銀行行長周小川2016年4月表示，預計在未來五年內，中國每年需要在綠色領域投資約6000億美元，是目前綠色投資水平的兩倍。中國環境與發展國際合作委員會的研究成果顯示，從2014年到2030年長周期按低、中、高方案，中國綠色融資需求分別將達到40.3萬億元、70.1萬億元和123.4萬億元。2016年第一季度，我國發行了超過80億美元的綠色債券，幾乎占同期全球綠色債券發行量的一半。對于銀行業來說，發行綠色債券不僅可以作為長期穩定的資金來源，而且與綠色信貸中長期融資項目類型匹配，可以有效解決資產負債期限錯配的問題，同時還可以成為主動負債工具，改變商業銀行存款占絕對比重的被動負債局面，有效化解金融風險。商業銀行通過對重點行業采取不同的融資扶持政策，對鋼鐵、水泥等落后過剩產能設定了紅線標準，重點支持相關節能減排項目，創新形成一系列綠色金融業務操作和風險管理辦法，最大限度地降低銀行業自身風險，確保信貸資金的安全性。在未來幾年里，我國計劃設立綠色投資基金、引進綠色利息補貼，中國綠色金融市場還將迎來新的發展機遇。

另一方面，通過一系列嚴格規范的合同來約束企業的行為，減輕或避免融資項目對環境產生的不利影響，有助于樹立商業銀行勇于承擔社會責任的正面形象，從而全面提升銀行業的品牌、信譽和競爭力。同時，通過采納和實施綠色金融優質項目產生的良好社會影響，將有利于形成銀行項目融資品牌，提高銀行項目融資的整體質量，吸引更多優質客戶和項目向銀行申請貸款。因此，近年來，國內銀行業也紛紛在綠色金融市場布局。2008年10月，興業銀行成為中國首家綠色金融的“赤道銀行”；2015年該行成為首家獲中國人民銀行批復同意在全國銀行間債券市場公開發行綠色金融債券的銀行。依托踏實的綠色金融理念與實踐創新，興業銀行先后榮獲“最佳綠色銀行獎”、“優秀自然保護支持者”、第五屆世界環保大會“碳金社會公民獎”等榮譽。

二、商業銀行開展綠色金融業務面臨的挑戰

第一，由于綠色金融業務高風險、低收益的特點，商業銀行在信貸投放上動力不足。大多數綠色金融項目周期長、成本高、收益低、見效慢，這會影響到商業銀行的獲利能力，進而影響其投放積極性。

第二，綠色金融涉及的技術大多較為專業、復雜，并且不斷更新發展，而我國商業銀行與之相關聯的專業技術人員相對不足，對于專業領域的技術識別和風險評估能力相對有限和落后，這在一定程度上會影響商業銀行信貸投放的數量與效率。

第三，商業銀行與地方政府、環保部門等單位的信息溝通和共享機制不完善，影響了商業銀行發展綠色金融業務的質量。商業銀行只有及時獲得有效的企業環保信息，才能盡快地為企業提供綠色金融服務。目前，社會的信用體系建設還不完備，一些環保信息也不能及時傳達至商業銀行，導致商業銀行對綠色金融項目持猶豫觀望的態度。

第四，商業銀行的信貸政策與綠色金融發展需求不匹配，制約了綠色金融業務的良性發展。目前，我國商業銀行的信貸政策雖然都對綠色行業進行了傾斜，但對綠色行業的劃分較為保守和僵化。例如對于一些污染行業的環保技術升級改造項目，項目本身是環保綠色項目，但屬于污染行業的大范疇，往往得不到商業銀行的貸款支持。

三、商業銀行開展綠色金融業務的建議

（一）發展綠色金融須循序漸進、逐步提升

綠色金融的發展是建立在公民環保意識的覺醒以及銀行業管理水平提升等基礎上的，這將是一個較為漫長的過程。另外，綠色金融的發展規劃及配套的環保政策、法律體系、信用體系等還不夠完善，地方保護主義、政策執行不力等現象在環保領域還比較普遍，環保信息也不透明。但隨著環保觀念的深入普及以及相關法律、法規的不斷完善，綠色金融在我國銀行業的發展前景必然十分廣闊。

（二）探索制度創新，建立綠色環保共享機制

在綠色信貸前期審查過程中，搜索公司環境信息的成本較高。如果能夠建立數據信息共享機制，解決公司環境信息披露問題，不僅可減少銀行業在這一環節的投入，同時節省的成本還可以反哺其信息的維護，實現“雙贏”。另外，要充分發揮銀行業內部優勢，大力發展綠色債券市場，創新綠色金融產品。目前，興業銀行、浦發銀行等商業銀行在境內外市場已成功發行了綠色金融債券，各銀行紛紛加快建立健全綠色信貸制度，把綠色信貸的標準納入全流程管理。中國工商銀行率先開展了環境壓力測試，走在了綠色金融實踐的國際前沿。

（三）及時構建商業銀行綠色金融發展框架

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一、我國商業銀行綠色信貸概述

（一）綠色信貸的內容

1.綠色信貸的含義

綠色信貸（green-credit policy）指商業銀行在發放貸款過程中，根據國家指定的相關政策，對高耗能高污染企業貸款給予限制，對環保方面的企業給予鼓勵與支持的金融政策手段。

2.綠色信貸政策的建立

2007年4月1日起，企業環保信息納入到企業信用信息基礎數據庫，中國人民銀行要求商業銀行把企業環保守法情況作為申辦信貸業務的重要依據。

2007年6月底，中國人民銀行《指導節能環保領域金融服務工作的意見》，對中國銀行業提出，要充分認識改進和加強節能環保領域金融服務工作的重要性和緊迫性，改進和加強對節能環保領域的金融服務，合理控制信貸增量，著力優化信貸結構，加強信貸風險管理，促進經濟、金融的協調可持續發展。

2007年7月30日，環保總局、人民銀行、銀監會三部門聯合提出一項全新的信貸政策《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》（以下簡稱《意見》），以此構筑綠色信貸機制，對不符合產業政策和環境違法的企業和項目進行信貸控制，以綠色信貸機制遏制高耗能高污染產業的盲目擴張。

3.綠色信貸政策的內容

根據《意見》規定，商業銀行應該嚴格進行貸款審批、發放和監管，對不符合環保政策的項目不予發放貸款，對擅自進行的違法項目要進行通報處理。要嚴把信貸關，對于節能、減排、環保方面的貸款，給予大力支持，保證綠色信貸的良好健康發展。具體分為四個方面：一是嚴格把握新增貸款的投向，二是調整存量信貸結構，三是實行差別利率政策，四是建立動態跟蹤機制。全程評價和風險監控，確保信貸資金投入到支持循環經濟發展的項目。

（二）商業銀行發展綠色信貸的必要性

1.實施綠色信貸是經濟社會可持續發展的必然要求

我國商業銀行要邁向“國際一流優質銀行”，增強自身的競爭能力，就必須主動從傳統的“高投入、高耗能、高污染、低產出”借貸領域向“低投入、低耗能、低污染、高產出”領域轉變，大力推行綠色信貸。

2.推行綠色信貸有助于提升經營績效

商業銀行推行包括綠色信貸在內的綠色金融產品（服務），有助于擴大市場份額、贏得更多的客戶、增加收益、提高聲譽等，增強競爭優勢。

3.推行綠色信貸有利于商業銀行管理環境風險

近年來，自然災害損失巨大，政府環境監管更加嚴格，來自利益相關者（如NGO、股東和員工）的壓力增大，銀行應加強風險管理，防止因貸款企業發生環境污染破壞給自身造成聲譽和債權無法收回的風險。

二、我國商業銀行推行綠色信貸現狀分析

（一）我國商業銀行推行綠色信貸的現狀

近年來，我國商業銀行實施綠色信貸取得了初步成效，支持節能減排和環境保護項目的貸款，建立了有效的綠色信貸機制和較完善的環境、社會風險管理制度。積極創新綠色信貸產品，截至2011年末，僅國家開發銀行、工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行等6家銀行對相關的環保企業貸款余額已逾1.9萬億元。截至2011年5月末，上海銀行業綠色信貸表內外授信業務投放量已達572.32億元，較年初增加37.07億元，同比多增19.84億元，增長16.91%；比2008年末增加131.17億元，增長29.73%。與2008年末相比，表內的保理業務與貿易融資產品授信增速很快，分別增長134.61%、134.91%，表外的信用證業務增勢強勁，增長314.22%；此外，票據貼現、保函、承兌匯票授信也有不同程度的增長，綠色信貸產品呈現多元化發展趨勢。同時為適應經濟發展方式的轉變，我國商業銀行嚴格控制“兩高一剩”行業的貸款準入，截至2011年，“兩高一剩”行業貸款不良率0.49%，較年初下降0.07個百分點，低于全行貸款平均不良率0.09個百分點。

表1 綠色金融項目成效表 （單位：萬噸）

資料來源：人民網-銀行頻道。

（二）我國商業銀行推行綠色信貸存在的問題與障礙

雖然我國商業銀行實施綠色信貸取得了初步成效，但也存在一些問題：

1.對綠色信貸的認識不夠。綠色信貸不僅是對兩高行業貸款的限制，更重要的是銀行要順應綠色經濟和國家建設資源節約型、環境友好型的社會趨勢，充分發揮金融資源配置的核心地位，將資源配置向低碳經濟、循環經濟、生態經濟傾斜，引導綠色發展、綠色消費，促進人與自然、經濟、環境的和諧共處。

2.綠色信貸產品單一。我國商業銀行綠色信貸尚處于起步階段，目前僅是對“兩高”行業貸款的限制，對環保行業的支持，力度仍然不夠。

3.法律不夠健全，缺乏有效的激勵與懲罰措施。政府沒有對破壞環境，高能耗企業做出嚴厲懲罰，致使那些企業更看重帶來的收益，而不是那很小部分的罰款。也沒有對綠色信貸實施好的銀行、環保好的企業給予有效的激勵措施，原動力不足，再加上沒有嚴厲懲處環境破壞企業，也是對環保企業信心的打擊，削弱了綠色金融的積極性。

4.專業能力不足。我國商業銀行綠色信貸處于起步階段，在綠色信貸制度建設、產品創新、市場運營、專業技術水平及發展經驗上存在不足，阻礙了綠色信貸產品的研發與推廣。

5.綠色信貸信息沒有透明化。信息溝通機制的缺乏，使銀行企業不能及時準確地了解環保部門的相關政策，得到的信息時效性就差，阻礙綠色信貸的執行效果，同時也加大了銀行評價環境風險的困難，評價不標準，給銀行企業的工作帶來了不確定性。

6.地方保護主義和商業銀行的逐利性。社會責任的缺乏，使銀行只注重高回報的投入，只看重眼前的利益，弱化了環境風險給自身帶來的聲譽風險。

三、國外銀行推行綠色信貸的經驗借鑒

（一）國外銀行綠色信貸的實施情況

國際上以赤道原則為綠色信貸的通用準則，赤道原則是銀行業的一個里程碑，它第一次將項目融資中模糊的環境和社會標準具體化、明確化，使銀行業的環境和社會標準得到統一。經過幾年的發展實踐，赤道原則已經成為國際項目融資的行業標準和全球金融業的企業社會責任（CSR）基準。目前，實施綠色信貸的先進經驗主要有美國花旗銀行、英國匯豐銀行、日本瑞德實業與三菱東京日聯銀行、加拿大政策性主導等。

（二）國外銀行綠色信貸的經驗借鑒

1.有效的激勵機制。在國外，政府從稅收、利率等方面對銀行實施綠色信貸給予大力支持。

2.健全的法律保障。美國是綠色信貸相關法律最完善的國家，在激勵機制涉及不到的地方，運用法律手段保證綠色信貸的實施。

3.完善的環境風險評價機制。通過建立環境風險評級標準、改造風險評估流程、加強與專業部門合作和引進專業人員，提高對項目的環境風險識別能力。

4.綠色信貸服務多樣化。美洲銀行的服務領域不僅為致力于綠色服務的公司提供貸款，還為支持能源消耗、發展控制溫室氣體排放的新技術，幫助消費者為環保組織提供捐贈，為節能家庭降低貸款利率等。波蘭環保銀行支持的領域包括：水資源保護、燃料、能源有效使用、空氣污染治理、垃圾處理、環境保護及自然資源設備的生產、綠色環保項目投資咨詢業務等。

5.廣泛認同赤道原則。2003年6月4日，赤道原則正式啟動，截至2012年3月，共有76家金融機構宣布采納該原則。

四、我國商業銀行實施綠色信貸的政策建議

（一）政府的幫助與引導

1.完善綠色信貸的相關法律法規

綠色信貸是以信貸為手段遏制“兩高”行業的盲目擴張，借助金融信貸的經濟手段調整產業結構、保護環境，實現可持續發展。而銀行的逐利性與其在綠色信貸政策中承擔的社會責任相沖突，阻礙綠色信貸政策傳導，我國明確界定商業銀行社會責任的定義和內容，形成涵蓋綠色信貸環境標準制度、風險管理制度、信息公開制度等核心制度的法律體系，將社會責任納入法律的規制下，運用法律權威促使商業銀行履行社會責任，引導產業向資源節約型和環境友好型發展。我國商業銀行必須認識到，承擔社會責任不是其可為可不為的權利，而是對社會公眾的一種義務。

2.完善綠色信貸激勵機制

政府要制定一些獎懲措施，實施差別化的監管與激勵政策，充分利用財稅杠桿，建立和完善綠色信貸風險計提制度及相關的財政稅收風險補償政策，尤其是對商業銀行實行綠色信貸政策過程中，從“兩高”行業和企業信貸退出的損失，支持新技術開發過程中出現的信貸風險等，要給予財政稅收減免的優惠政策，以調動商業銀行開展綠色信貸的積極性。對綠色信貸成績顯著的銀行給予準備金率、融資規模等優惠。

3.加大監管力度，強化污染責任內部化

加強對環境污染責任的追究，加大監管力度，使銀行減少向污染企業發放貸款，轉向對綠色信貸企業發放貸款。

4.重視公眾的環保教育，讓綠色文化深入人心

大力宣傳綠色信貸，做好環保教育，讓綠色文化深入人心，認識到環境保護對我們的經濟生活起著至關重要的作用。

5.消除地方保護主義障礙

加強與環境利益相關者的聯系與互動，營造推行綠色信貸的良好環境。給予財政稅收支持，降低商業銀行辦理綠色信貸的營業稅率及所得稅率。建立綠色信貸基金或擔保公司，與銀行開展合作，為銀行開展對中小企業的節能減排項目提供支持。

（二）商業銀行實施綠色信貸自身建設

1.加強綠色信貸的制度建設

“業務未辦，制度先行”，制度不僅是以前經驗教訓的總結，也是對日后操作的指南。商業銀行應制定符合自身的綠色信貸指南，將綠色信貸操作標準和流程具體化，將企業的環保信息納入企業的信用評級，降低發放貸款風險。制定完善綠色信貸指引和操作細則，完善綠色信貸準入機制，建立信貸退出機制。

2.促進信息流通，使信息透明化

良好的內部信息溝通機制是銀行環境風險管理順利實施的前提。各級商業銀行應積極與當地的環保部門進行溝通，減少信息不對稱，建立及時、準確、完整的環保信息溝通交流機制。

3.樹立綠色信貸發展理念

商業銀行董事會應清楚地認識到推進綠色信貸建設的重大意義，將實施綠色信貸作為銀行的長期發展戰略，從戰略層面重視本機構環境與社會風險管理，通過“自上而下”的資源安排，在全行培育和倡導可持續發展理念的綠色信貸企業文化，積極采用赤道原則。

4.加強綠色信貸管理和考核，推動政策和制度的落實

將綠色信貸管理要求貫徹于整個信貸流程，針對信貸業務各個流程和環節，提出加強環境與社會風險監測、識別、控制與緩釋的具體要求，嚴格執行環保一票否決制。

5.加強培訓和內外部交流與溝通，增進銀行間的合作

我國商業銀行應加強與國外實施綠色信貸先進銀行的交流與溝通，借鑒國外銀行的良好經驗，制定適合我國的方法，增進我國各銀行的合作，不斷研發綠色信貸創新產品，把綠色信貸推向前進。

6.強化綠色信貸的風險控制

信貸業務是高風險業務，質量決定命運。追求濾掉風險的發展，獲取有質量的利潤。銀行要加強對信貸員的培訓，對貸款企業進行審慎評級，制定貸款準入標準，對于未獲得環評審批的項目，不予發放貸款。建立健全綠色信貸日常工作機制，對環境違法企業及時下發預警通知和風險提示書，并建立掛牌督辦企業名單，加強重點領域環境風險監控。

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關鍵詞：綠色信貸 信貸政策 信貸管理 國家 銀行

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）02-203-02

綠色信貸是一項信貸政策，是中央銀行根據國家環境經濟政策和產業政策的要求，運用經濟、法律及行政手段，對金融機構的信貸總量、投向和質量進行引導、調控、監督，促使金融機構對研發生產環保產品和設備，從事生態保護建設、開發利用新能源，從事循環經濟、綠色制造和生態農業的企業，提供傾斜性支持，而對污染企業進行信貸限制的信貸政策。綠色信貸政策的貫徹落實，能取得引導資金向環境友好型企業流動的良好效果。目前，已成為我國環境保護最主要的手段之一。

2007年7月，原國家環保總局、中國人民銀行和中國銀行業監督管理委員會聯合了《關于落實環保法規，防范信貸風險的意見》，對不符合產業政策和環境違法的企業、項目進行信貸控制，遏制高耗能、高污染行業的盲目擴張。

國家的綠色信貸政策是指銀行業依照環保法律、法規的要求，嚴格新建項目的環境監管和信貸管理。銀行業依據國家建設項目環境保護規定與環保部門通報情況，嚴格貸款審批、發放和監督管理，對未通過環保審批或者環保設施驗收的項目，不得新增任何形式的授信支持。銀行業監督管理委員會要求銀行業在審查企業流動資金貸款申請時，根據環保部門提供的相關信息，加強授信管理。對有環境違法行為的企業采取措施，嚴格控制貸款，防范貸款風險。

作為環保部門要嚴把建設項目環境影響審批關，切實加強項目環保設施“三同時”管理。同時，還要與銀行業密切配合建立信息溝通機制，按照職責權限和《環境信息公開辦法（試行）》的規定，向銀行業提供環境信息。人民銀行及各分支行要引導和督促商業銀行認真落實國家產業政策和環境保護政策，將環保信息納入企業和個人信用信息基礎數據庫，防范可能出現的信貸風險。

環保部門、人民銀行、銀監管理部門、金融機構都要加強合作與聯動，以強化環境監管促進信貸安全，以嚴格信貸管理支持環境保護，加強對企業環境違反行為的經濟制約和監督，以改變“企業環境守法成本高，違法成本低”的狀況。

筆者長期從事銀行金融工作，在多年的信貸管理工作中，深深感到：建立綠色信貸長效管理體系是綠色信貸政策具體化、規范化的表現。依據國家綠色信貸政策，搞好銀行綠色信貸管理能充分發揮金融監管部門和環保主管部門及銀行業實施國家綠色信貸政策的指導作用。這樣做，可以把可持續發展和社會責任提升到銀行的戰略層面，還能增進地方黨政領導對銀行信貸政策導向及各金融機構執行相關信貸政策情況的了解和認知度。

怎樣依據國家綠色信貸政策，搞好銀行綠色信貸管理工作呢？這是擺在每一位從事信貸管理工作同行面前一道值得鉆研的深奧課題。筆者認真學習了發達國家金融機構執行綠色信貸政策的經驗，探討了搞好綠色信貸管理工作先進的理念和方法。并愿與業內同行共同研討這一課題，力求通過認真研討，闖出一條創新與發展綠色信貸管理工作的新路子。

一、建立綠色信貸評估管理體系

信貸評估是商業銀行信貸業務的核心技術環節。建立綠色信貸評估管理體系，能有效地落實黨和國家綠色信貸政策，優化配置銀行的信貸資源，對綠色經濟的發展可以起到引導、支持、保障和控制作用。筆者了解到，最近河北省環保廳與人民銀行石家莊中心支行、河北銀監局聯合出臺的《河北省綠色信貸政策效果評價辦法》開創了綠色信貸政策評價的先例，這個“效果評價辦法”對形成綠色信貸管理機制為各商業銀行的綠色信貸管理工作進行有效監督提供了一條可行之路。筆者認為，銀行業可借鑒河北省環保廳、石家莊中心支行、河北省銀監局的做法，采取以下措施，建立綠色信貸評估管理體系。（1）建立綠色信貸工作標準。銀行業可根據各企業的建設項目、潛在影響和風險程度，將項目分成A類、B類。對A類和B類項目分別進行社會和環保評估并寫出評估報告。針對分類時發現的問題，責成貸款企業制定出以減輕和監控環境社會風險為內容的環境管理方案和企業解決存在問題的行動計劃。（2）建立綠色信貸評估標準。銀行業可成立以經濟研究專家和環境保護專家為成員的審查小組，對A類項目和B類項目遞交的環境評估報告進行嚴格審查，并請專家小組成員根據審查情況擬定評估制度。制度一旦制定，就要嚴格執行，決不能。銀行業每年還要向上級領導遞交綠色信貸評估過程報告和經驗報告。（3）建立綠色信貸審核制度。銀行業應責成借款企業在融資文件中承諾事項：遵守社會和環境方面的法律、法規和在項目建設運作周期內遵守行動計劃要求，以及定期向貸款銀行提交項目報告等。同時，還要責成貸款企業建立公開征詢意見和信息披露制度。銀行業應建立投訴機制，征求當地受影響利益相關方的意見。只有這樣，才能利用金融杠桿，促進建設項目在環境保護以及周圍社會和諧發展方面發揮積極的作用。

二、積極創新綠色信貸管理模式，支持低碳發展

眾所周知，我國“十二五”時期，綠色環保已成為全球發展的核心內容之一，金融資本也成為綠色環保的助推力。銀行業應順應這一趨勢，大力倡導和積極推進以低碳、環保、節能為核心的綠色信貸，這不僅是貫徹國家宏觀調控政策和履行社會職責，也是改進銀行業業務發展和調整結構的內在需求。目前，我國將新能源、節能環保等列入戰略性新興產業，這其中就蘊涵著巨大商機。這就需要銀行業以國家宏觀政策和監管機構的要求為導向，按照國際“巴塞爾協議”和“赤道原則”的理念，堅持政策制定著眼綠色環保，資源配置優先綠色環保，產業支持傾斜綠色環保，制度保障考慮綠色環保，客戶服務促進綠色環保，積極創新綠色信貸管理模式，支持低碳發展。

筆者認為，首先，銀行業應在“綠色信貸”領域中加強滲透創新。要充分利用和發揮銀行在支持水電、風電等清潔能源領域的傳統優勢，總結推廣經驗，繼續保持信貸資源配置向綠色環保傾斜的優勢。同時，對生物質等新興領域進行跟蹤研究，積極拓展戰略新興產業與新一代信息技術、生物、高端設備制造、新能源、新材料等產業，謀求更多的發展空間。其次，滿足個性化要求，進行產品創新。筆者建議，銀行信貸部門應根據客戶的特點與資金運作模式，進行跟蹤調查研究，加大供應鏈融資、中間業務產品、并購貸款、上市融資等產品的創新，使之成為一批綠色信貸品牌。然后，銀行業要進一步提高專業化水平，加強服務創新。銀行領導應與信貸部門員工根據客戶、產品、區域的特點，組成金融專門團隊，做好貸前、貸中、貸后的風險控制工作，加強對低碳環保運作模式和清潔能源發展趨勢的研究，提高精細化管理水平，為客戶全面提供財務顧問服務。最后，充分調動全體員工工作積極性，加強機制創新。銀行作為金融企業，必須履行對社會全面負責的義務，決不能見利忘義、袖手旁觀。要著眼于低碳環保大局，對低碳環保企業在信貸政策上繼續大力支持，在資金上重點做好保障，建立一條項目申報、評估、審批、放款、管理一條龍服務的“綠色通道”積極支持低碳環保事業的發展。

三、加強利率引導作用，創新金融產品多樣化

筆者在從事銀行綠色信貸工作中深深感到：作為金融機構，銀行業應積極發揮地方銀行優勢，積極拓展新能源和環保、新材料等新興產業市場，全力支持企業實體經濟發展和結構調整。尤其要突出對新能源和環保裝備制造業、電子信息、新材料、生物醫藥等重點發展產業的支持。對以上產業要想盡一切方法確保信貸資金的優先滿足。同時，銀行領導與信貸人員還要做好企業的投資顧問，合理引導他們的貸款投向，加強利率引導作用，以提高他們的資金使用率，使企業降低融資成本，充分體現“擇優扶優，區別對待”的綠色信貸政策。銀行信貸部門要通過實施戰略合作伙伴、重點客戶、名單式管理、專項利率優惠等政策，幫助企業進一步降低融資財務成本。通過設置市場調研系數適度調節擔保風險系數，貢獻度系數及政策調節系數，有效發揮差別利率政策的投放作用。同時，銀行領導要將工作重點放到創新金融產品，滿足多樣化融資的方面上來。筆者在與同行共同探討“綠色信貸管理”工作情況時發現，目前市場融資情況是這樣的：一些中小企業、科技型企業由于擔保原因而導致融資困難，影響了節能環保產業的發展。針對這種情況，銀行領導就要與信貸人員積極采取措施，支持他們的產業發展。銀行可采取擔保方式多樣化，以不動產的抵押、動產抵押、動產質押、企業保證、聯保等手段，不斷創新和完善貿易融資類、置業按揭類、聯貸聯保類、權利質押類等產品，并形成一個比較完善的體系。銀行之間還應聯手合作，積極解決有進出口貿易背景的中小企業資金需求問題，適度利用商票、敞口、進出口銀行貸款、直接融資手段來滿足優質企業多方位的融資需求。在積極促進環保企業發展的同時，銀行業一定要嚴格執行國家宏觀調控政策，對鋼鐵、水泥、房地產開發貸款實行余額控制，對違規建設項目采取限貸、停貸和收貸措施，對不符合國家政策的高耗能、高污染、高排放項目嚴禁發放任何形式的新增授信及用信，促使“綠色信貸管理”工作不斷提高、不斷完善。

四、支持綠色工業，促進經濟發展

眾所周知，從我國的國情來看，我國人口眾多，人均資源匱乏，發展相對落后，環境承載力較弱。目前，我國正處于城市化、工業化的快速發展時期，建設任務十分繁重，特別是我國城市化波及13億人口，比世界現有56個高速度發展國家的人口總和還要多出3億多，這種形勢對資源環境形成巨大壓力和挑戰。這就需要我們國家必須加快轉變經濟發展方式，走資源節約型、環保友好型的綠色發展道路。在這樣的背景下，發展綠色工業是貫徹科學發展觀、轉變經濟發展方式、實現人與自然和諧發展的內在要求，也是我國在后金融危機時代把握戰略機遇，增強國際競爭力的重要舉措。筆者認為，支持綠色工業，促進經濟發展，可從以下三方面進行。（1）銀行業要支持綠色工業發展，形成市場化、社會化、多元化投融資體系。因為綠色工業屬于戰略性新興產業，大多數處于產業初創期，風險較大，所以在融資方面面臨很多困難。銀行作為現代經濟的核心和資源配置樞紐，支持綠色工業發展是義不容辭的責任。銀行業要運用開發性金融的理念和方法發揮中長期投融資優勢，主動承擔社會責任，為發展綠色工業起到積極作用。（2）發揮優勢，聯合作戰。銀行業應與工信部、科技部、環保部及地方政府等在綠色工業、生態環境領域的企業聯合作戰，堅持政府入口，開發性金融孵化，市場出口的方法，引導社會向綠色工業投資。（3）嚴把貸款關。銀行業一定要嚴格執行國家“綠色信貸”政策，在審批企業建設項目開發時，對因環保問題不合格的項目一律不給貸款，并積極為綠色工業領域發展提供顧問和融資服務。

五、結束語

節約能源，保護環境，促進綠色工業發展，關系到人民群眾的根本利益和子孫后代的幸福。筆者希望業內有識之士共同努力、加強合作、開拓創新、積極進取，依據國家綠色信貸政策，搞好銀行綠色信貸管理。為建設資源節約型、環境友好型社會，為實現我國經濟社會可持續發展貢獻自己的力量。

參考文獻：

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3.宋思文.碳權質押貸款――綠色信貸新模式探究.中國城市經濟,2011（17）

篇8

本文系201 3年潮州市哲學社會科學“十二五”規劃項目“潮州市陶瓷產業轉型升級對策研究”(2013-D-03)：2012年韓山師范學院項目“國際產業轉移新趨勢與廣東經濟發展方式轉變研究”(QD20121120)。

所謂綠色信貸，即是商業銀行著力于對金融產品采取符合低碳經濟的信貸安排。早在1947年，德國便率先發展綠色信貸認定，成立了全球第一家環保銀行——“生態銀行”，由此，綠色信貸認定逐漸成為國際金融行業的風向標，引起了各國的重視與支持。隨著低碳經濟理念的提出，全球金融一體化格局的形成，我國商業銀行實行綠色信貸認定或發展綠色信貸也成為一種必然的發展趨勢。在此背景下，本文對國際綠色信貸認定的發展現狀進行相關研究，對我國發展綠色信貸中存在的問題及如何借鑒國外經驗進行了分析。

一、國際綠色信貸認定的發展現狀

（一）對綠色信貸認定采用嚴厲的“赤道原則”

“赤道原則”被稱為綠色信貸的行動指南。隨著低碳經濟的提出，在產業升級、轉型的背景下，為統一綠色信貸的標準，“赤道原則”于2002年應運而生，隨后更是針對環境保護要求經過多次修訂，愈加嚴厲。“赤道原則”已成為金融機構的行為慣例，旨在對融資項目的環境、社會風險進行準確評估。所謂赤道原則，即按照融資項目對環境、社會的影響程度，國際上分為三類：A類為高環境風險項目，B類為一般環境風險項目，C類為低環境風險項目。據國際金融機構2014年公布數據顯示，目前全球已有68家金融機構采納赤道原則對綠色信貸進行認定，且對融資項目的認定占到整個融資市場份額的80%以上。這68家金融機構主要分布于發達國家，如美國的花旗銀行(Citibank)、英國的渣打銀行(Standard Chartered Bank)、日本的瑞穗實業銀行(Mizuho Cor-porate Bank)等。在亞洲采納赤道原則的金融機構僅有6家，其中有我國的興業銀行。據英國金融服務管理局(FSA) 2014年統計數據顯示，英國商業銀行推出的綠色信貸產品多達57種，綠色信貸業務在融資項目中占比達75. 3%

（二）構建了科學的綠色信貸風險衡量機制

商業銀行的綠色信貸，所面臨的主要是環境風險，即貸款者的行為造成了環境污染或違背了環境保護法，進而導致生態環境遭到破壞、不符合持續發展的理念。由此，世界各國尤其是發達國家，以商業銀行為中心，已逐步構建了科學的綠色信貸風險衡量機制或規則，以督促與引導貸款者做出綠色投資決策、走低碳經濟之路。如美國是全球最早從立法高度約束與制裁非綠色信貸的國家，要求商業銀行對貸款者造成的環境污染承擔連帶責任，并承擔修復義務。據美聯儲統計，美國商業銀行的綠色信貸業務達到全部信貸業務的70%以上。如美國花旗銀行主要從環境、社會影響兩個方面對融資項目進行風險評估，其近年綠色信貸項目融資情況見表1。花旗銀行在開展綠色信貸業務時，主要以B類企業為主，占到了80%，而A類企業僅為8.1%，作為綠色信貸業務的B、C兩類合計高達91. 9%。另外，據《2014年花旗中國企業社會責任報告》顯示，中國有32項融資項目，其中2項因被證明為環境風險最高等級A而遭到否決。由此可見美國花旗銀行在發展綠色信貸時，非常注重企業的環境風險，并構建了較為科學的風險衡量機制或規則。

（三）以低碳、環保為出發點，積極進行綠色信貸認定的創新

商業銀行進行綠色信貸認定的創新，既是信貸綠色轉型、業務創新，又順應了經濟社會低碳化發展戰略，由此，發達國家的商業銀行紛紛以低碳、環保作為出發點，積極進行綠色信貸認定的創新，履行其環境、社會責任。如日本瑞穗實業銀行為居民購買節能環保的太陽能電力系統提供便捷的融資渠道，同時與夏普公司合作，為居民提供安裝等便民服務，將居民省電、省水等節能指標納入到信用評價體系中，設立可再生能源私募基金等，通過這一系列舉措，瑞穗實業銀行在日本掀起了綠色環保經濟的熱潮，帶動其他企業、社會民眾紛紛參與到節能環保的戰略中。又如英國的巴克萊銀行(Barclays Bank)與零售企業合作，響應低碳經濟，推出了綠色信用卡產品，即持卡者在合作企業購買綠色產品或服務時，可享受到比較高的折扣，且借款利率較低。許多發達國家的商業銀行均以低碳、環保作為出發點，對綠色信貸產品進行積極的創新，促進綠色信貸占整體融資項目比重的提升。據美聯儲統計數據顯示，美國商業銀行近幾年大力拓展綠色信貸認定，并推出了綠色信貸的組合產品，僅2014年創新推出的綠色信貸產品就達45種，且拓展到各個領域，如綠色農業、環保旅游、生態建設等。

（四）政府積極引導，擁有健全的綠色信貸認定政策激勵機制

從國外商業銀行發展綠色信貸認定的經驗來看，政府的積極倡導是促進其健康發展不可或缺的關鍵性因素。政府統籌全局，重視并倡導走低碳、環保的經濟發展之路，并制定了健全的綠色信貸認定政策激勵機制，鼓勵、引導商業銀行發展綠色信貸。如英國政府為鼓勵企業走低碳之路，鼓勵清潔能源的發展，在2010年頒布了《能源稅收法》，對于企業購買太陽能、風能能源設備，可抵扣所得稅的20%-30%；同時，還出臺了一系列配套性的貸款政策：由政府出面為環保企業擔保，鼓勵商業銀行優先貸款，并在保證盈利的前提適當降低貸款利率。在英國，只要是環境風險評估合格的企業，即使規模小、資金實力不足，也可獲得政府的擔保，從商業銀行處獲得高達7.5萬英磅貸款。又如德國政府鼓勵商業銀行為節能建筑提供貼息貸款，僅環境部便提供高達30%的貼息，除此之外，每年政府還給予一定的獎勵。從發達國家的經驗來看，正是政府的鼓勵與積極引導，為商業銀行發展綠色信貸提供了有力支持。

二、我國綠色信貸認定發展存在的差距分析

（一）綠色信貸認定的門檻較低

綠色信貸認定推出的初衷在于提高企業貸款的門檻，促進低碳化經濟的發展。然而由于我國金融機構的實施力度不夠，甚至出于利益的考慮，忽視了門檻設置，或者對綠色信貸認定門檻較低，例如我國商業銀行對鋼鐵、電力等項目審批貸款時，一般只要求在近期內未受到環保部門的處罰，對綠色信貸認定很低，甚至不作認定。與此同時，由于企業的環保意識不強，也造成沒有有效地遏制高污染、高消耗的“雙高”項目獲得銀行資金的支持。據2014年銀監會數據統計，“雙高”貸款多為中長期貸款，約占貸款總額的46.1%，其中電力、鋼鐵行業占據比重較大，分別占“雙高”行業貸款總額的58. 2%、27. 3%。從商業銀行的角度而言，這些項目是其主要利潤源泉，減少這部分貸款，其短期內利潤必須受損。由此，商業銀行如何尋找到利潤與社會責任之間平衡點，對于其未來持續發展有著重要意義。

（二）銀行違法成本低，守法銀行甚至存在利益嚴重受損情況

銀監會在2013年對《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》（以下簡稱《意見》）進行了修訂后，商業銀行的社會、環保責任意識得到空前增強，并著力于發展綠色信貸。我國五大銀行均表示要嚴格把關高污染、高消耗項目，將發展低碳、環保經濟作為自身責任，嚴格遵照《意見》執行，如中國工商銀行對一家鋼鐵企業的貸款戶從2009年的206戶降至2014年的23戶，降幅接近九成，貸款余額也由106億降至52億，收縮50%之多。然而，地方一家商業銀行卻采取了大相徑庭的融資政策，出于利益的考慮，迅速占領中國工商銀行退出的市場，同期為這家鋼鐵企業的貸款從146億增至648億，增幅達到344%，這使得鋼鐵企業獲得貸款的數額不降反升。由于目前銀監會并未對違反《意見》的行為做出明確的處罰規定，違法成本低，也使得部分企業“利”字當頭，成為了環境污染的幫兇。

（三）民間融資、P2P平臺發展繁榮，但是“雙高”項目造成的環境問題難以得到遏制

近兩年來，受銀監會《意見》的影響，商業銀行紛紛提高了“雙高”項目的融資門檻，提升了綠色信貸認定標準，造成很多中小型的“雙高”企業無法從商業銀行處獲得資金的支持。然而，隨著民間融資、P2P平臺的繁榮，這些“雙高”企業仍舊能夠從其他渠道獲得資金的支持，使得綠色信貸認定政策無法有效地解決落實問題。特別是隨著互聯網的高速發展而新生出的P2P借貸形式，即“Peer-to-Peer”，如紅嶺創投、陸金所、招財寶等。很多中小“雙高”企業，尤其是諸如煤礦、火電、造紙等企業，借助于互聯網平臺，通過線上、線下交易，從而獲得一定貸款支持。據我國山西、內蒙兩省的調研數據顯示，當前民間資本、P2P平臺已成為“雙高”企業融資的主力軍。以山西省呂梁市“雙高”行業貸款為例，該市2014年銀行余額為68億元，民間資本總額為90億元，P2P平臺總額為16億元。民間資本、P2P平臺的貸款已超過了商業銀行，難以有效地切斷“雙高”項目的資金來源。換個視角來看，銀監會出臺《意見》，在一定程度上給民間資本、P2P平臺帶來了機會，促成其在“雙高”項目中的發展，從而使得綠色信貸無法遏制“雙高”項目造成的環境問題。

（四）綠色信貸缺乏統一標準

與發達國家綠色信貸認定的標準化相比，我國各項標準建設項目滯后，未進行統一的界定。另外對環保、低碳的標準不明確、不科學，造成可操作性低。對“雙高”的標準，僅對行業進行了統一的規定，而未對相關產業進行區別對待。例如，電力行業屬于“雙高”行業，自2015年起，環保部門對汞及其化合物污染物排放限值，以燃煤鍋爐為例，對其二氧化硫限值為lOOmg／m3，重點地區限值為50mg/m3，但并未對重點地區進行準確界定，使商業銀行在審批綠色信貸時標準不統一，可操作性大。另外，就電力行業來說，其生產與輸配所造成的環境污染不同，電力發電模式不同，對環境的影響也不盡相同：有國家鼓勵的風力發電、光伏發電，也有國家嚴令限制的火力發電，但環保部門并未對綠色信貸政策進行細致劃分，也未及時根據經濟發展做出適當調整，造成商業銀行在具體的實施過程中，操作性不強，隨意性大。同時，由于信息溝通不暢，使得商業銀行無法準確、及時獲得企業的環境信息，缺乏判斷依據，甚至可能存在為一些已受到環保部門處罰的“雙高”企業進行項目融資、貸款的現象。

（五）信息溝通機制不完善

由于信息溝通機制的不完善，使商業銀行在提供綠色信貸時的風險增大，阻礙了綠色信貸的健康發展。據國家發改委最新公布的數據顯示，“十二五”期間我國節能環保領域的總投入將超過8000億美元，節能減排行業將進入一個高速成長期，在2011-2015年間，每年碳減排交易額可高達22.5億美元。面對節能環保行業這一巨大“蛋糕”，各商業銀行并無熱情，據2014年銀監會統計數據顯示，過去的四年間(2011-2014年)，節能環保項目的總額呈現出逐年上漲的趨勢，而占據金融機構的總貸款比重卻很低，2014年僅為3. 21%。進一步分析，金融機構與環保部門之間存在著信息溝通障礙，加大了綠色信貸業務的風險。

三、國際綠色信貸發展對我國的啟示

（一）構筑綠色信貸激勵機制，創新盈利模式

借鑒發達國家的經驗，環保部門、銀監會等應聯合出臺相關的配套政策，鼓勵并提升商業銀行發展綠色信貸的積極性。首先，監管部門應制定科學的綠色信貸績效評估體系，將定量化的評價定期予以公布，對發展綠色信貸做出突出成績的商業銀行給予精神與物質上的雙重獎勵，同時加大懲罰對“雙高”企業、項目貸款比例高的商業銀行。其次，借鑒發達國家金融機構的運營模式，拓展并創新綠色信貸的服務，在履行環境、社會責任的同時，促進綠色金融的健康、持續發展，積極探索研發“碳金融”產品，促進商業銀行創新綠色信貸的盈利模式。最后，政府在鼓勵、引導企業走低碳、環保之路時，也應出臺了一系列的激勵政策，除了傳統的財政補貼、稅收減免外，還應鼓勵商業銀行以優惠利率支持環保企業的融資需求。如對于從事3R（再利用、再循環、減排）項目的中小企業，除了能夠獲得稅收上的優惠外，在進行相關項目研發、投資時，還可以優先從商業銀行處獲得有優惠利率的資金支持。

（二）制定綠色信貸統一標準，完善績效監督機制

政府部門要鼓勵、倡導發展綠色信貸認定，必須要統一標準，為商業銀行的實踐提供充分、可操作性的環保依據。制定綠色信貸的統一標準時，應充分考慮行業、產業、技術等相關要素，構建定性與定量相結合的環境風險評價體系。可以借鑒赤道原則，將項目貸款風險分為A、B、C、D四個等級。A為優先貸款，B為正常貸款，C為謹慎貸款，D為拒絕貸款。商業銀行在審核貸款時，依據貸款項目的環境風險等級進行發放，簡化了操作流程，也有效地降低了商業銀行的風險。通過環境風險評價體系，商業銀行能夠定量化地了解貸款項目的環境、環保信息，從而減輕其放貸顧慮。使資金既能夠公平地流向環保產業，促進我國綠色產業升級，同時也促進了金融機構資金的綠色配置，履行環境與社會責任。另外，國家、政府在倡導發展綠色信貸的同時，還應充分發揮社會輿論與公眾的力量，使全社會、全員性地參與到環境保護的事業中。尤其是加大非政府組織的監督作用，提升社會公眾的參與度，從而推動我國金融機構綠色信貸的可持續發展。

（三）加強內部的綠色信貸認定的監管

商業銀行通過加強內部綠色信貸的監管，能夠有效地解決當前綠色信貸認定門檻低的問題，同時也促進企業向低碳經濟發展，加強環保意識。我國金融機構應加強與國際赤道銀行的交流與協作，并借鑒其在綠色信貸認定業務上的先進管理經驗。由此，商業銀行必須從其內部入手，加強對綠色信貸認定的事前、事中、事后監管。事前監管方面，對綠色信貸認定的從業人員加強培訓，對綠色信貸認定的審批流程嚴格把關。事中監管方面，必須要與政府部門加強合作，尤其是環保部門，對綠色信貸的環境風險進行科學、嚴格的評估。事后監管方面，對申請綠色信貸的企業信用風險實時進行分析，加強對綠色信貸發放后的管理，加強與環保部門的溝通，一旦違反了環保法、排污超標等規定，及時采取暫停新增融資等措施。

（四）加強我國綠色信貸認定的創新

國際發達國家在借鑒赤道原則的基礎上，紛紛展開了綠色信貸認定的創新，并對發展社會低碳經濟起到了一定的作用。我國商業銀行應借鑒發達國家金融機構的模式、借鑒先進的經營理念，拓展并創新綠色信貸認定的服務與產品。在借鑒國際先進經驗的同時，我國商業銀行必須從國家政策與實際國情出發，并結合本行實際，創新綠色信貸產品。如為綠色設備購買方提供便捷的貸款服務、創新節能環保車貸款產品、嘗試天然衍生品的開發和交易等。同時，在創新綠色信貸認定產品時，可以針對不同行業進行開發，如生態建設、節能建設、清潔能源、環保旅游等。提升綠色信貸認定產品的創新，將為我國商業銀行在更加廣泛的領域獲得利潤源泉，也為我國綠色信貸的健康發展創造良好的條件。

篇9

關鍵詞：綠色信貸；綠色交通；節能減排；商業銀行

隨著國內生態環境的不斷惡化，各類環境問題頻發，傳統的“命令―控制型”環境治理手段在現實中逐漸顯示出不足。在此背景下，學界、政府、社會達成共識，逐步引入各類經濟手段促進環境保護、節能減排。在這個過程中，金融業環境社會責任及銀行通過其信貸政策對經濟活動進行引導的力量逐漸為人們所重視。綠色信貸，成為商業銀行改革的重要內容，自2007年以來不斷發展。而交通行業作為節能減排的重點行業，具有一定的特殊性與復雜性，綠色信貸如何有效支持其綠色低碳轉型，仍值得進一步研究。

一、 綠色信貸及其在交通領域應用

1. 綠色信貸定義及國內現狀。綠色信貸，最早源于聯合國負責任投資原則以及國際銀行業自愿參與的“赤道原則”，要求銀行等投資者在投資過程中充分考慮環境風險、社會風險等。有學者認為所謂綠色信貸，指的是商業銀行和政策性銀行等金融機構依據國家的環境經濟政策和產業政策，對環境友好型的企業或機構提供貸款扶持并實施優惠性的低利率，而對涉及環境污染的新建項目投資貸款和流動資金進行貸款額度限制并實施懲罰性高利率的一種政策手段。

經過近十年的發展，綠色信貸在近三年來迎來第一次快速發展。2014年各大銀行在銀監會支持下，集體編寫了《綠色信貸》教材，同時內部也開始規范綠色信貸統計口徑。為了避免限制型貸款收縮中的銀行歷史業績影響，本文選取鼓勵性綠色信貸，也即公開資料中的綠色貸款余額進行比較。就目前披露的數據來看，綠色信貸余額占各大銀行貸款余額的比重在5%上下，其中招商銀行和興業銀行綠色信貸業務比重占全部貸款比重的比例超過10%。總體而言，綠色信貸已經成為銀行貸款業務的重要組成部分。其中，又以興業銀行表現最為突出，連續兩年保持綠色信貸的國內領先水平。通過對比興業銀行和其他銀行綠色信貸數據，我們也可以看到綠色信貸在國內銀行業務仍存在巨大發展潛力。

2. 交通行業綠色信貸初具規模。交通行業作為國內經濟的支柱行業，同時也是節能減排的重點行業，面臨著巨大的融資壓力，這部分壓力，單純依靠國家財政及基礎設施投資已經遠遠不能滿足。銀行信貸成為扶持綠色交通的重要資金來源，綠色交通信貸余額已經初具規模。以農業銀行為例，2014年年末綠色信貸增長余額相較年初增長1 420.26億元，增長42.98%，其中，全行綠色信貸余額的46.47% 是投向交通行業。

目前披露綠色信貸具體投向的上市銀行僅有中國銀行，中國農業銀行，浦發銀行三家，在2014年中，這三家銀行投向綠色交通運輸項目的貸款余額占全部綠色貸款余額的比例均接近或超過30%，且11個子項目中，綠色交通運輸項目的貸款額穩居第一，如表1所示。

從這三家銀行情況來看，綠色交通信貸發展迅猛。而在綠色信貸的投資方向上，可以看到，目前最受重視的是城市公共交通工具更新改造，以浦發銀行為例，2014年綠色交通貸款中，僅城市公共交通項目就占比44.54%，主要是新能源公交汽車的購置。其次才是交通運輸環保項目，諸如高速公路ETC等，節能照明等。

3. 交通行業綠色信貸需求巨大。雖然就目前銀行披露數據來看，綠色信貸及交通行業綠色信貸已經獲得較大發展，但是從社會實際需求來看，交通行業綠色信貸仍有巨大發展需求。在現階段，銀行投放的交通行業綠色信貸主要著眼于城市公共交通項目，鐵路，航運等大型運輸項目的節能改造，這對于交通行業的整體綠色低碳化而言，僅僅是一小部分。交通行業和群眾的出行息息相關，同時涵蓋了道路建設，公共交通建設，私家車購置，維修等等。這其中，除了大型基礎設施建設及城市公共交通服務等少數領域可以得到國家財政撥款，申請國外基金，對大部分項目而言，綠色信貸仍是主要的融資選擇。

以廊坊市為例，廊坊市在建設全國綠色交通城市（2015-2017）過程中，同步落實各類交通行業節能減排項目，預計在2015年～2017年三年中，累計減排27.3萬噸二氧化碳，需要節能減排投資約為18億元人民幣，其中企業自籌資金高達14.6億。爭取國家補貼的綠色交通項目共計49個，只有1個項目是由上市公司承擔，其余企事業單位僅能通過企業自有資金或者向銀行貸款才能獲得融資。

隨著國家對綠色循環低碳交通的不斷重視，各項標準的不斷提高，可以預見，未來在新型環保交通設備設施上的投資仍然會持續升溫，并且綠色交通的轉型也會從大型項目逐步向小型的，分散的項目，從國有部門向私人部門轉移。在這個過程中，項目承擔者的資金來源渠道逐步縮小，更新設備帶來的資金壓力逐步增加，對銀行綠色信貸的需求會進一步高漲。

二、 綠色信貸應用交通行業現存問題

雖然整體而言，綠色信貸近幾年發展順利，交通業綠色信貸也初具規模，但是，國內綠色信貸在某些方面仍存在不足，同時，交通行業的特殊性與復雜性也對綠色信貸的扶持提出了更多的要求。

1. 國內綠色交通信貸項目種類單一。綠色信貸在國內主要以政府導向為主，政府扶持哪一類項目，銀行就大量授信扶持該類企業。具有代表性的就是，近三年通過公開渠道及銀行業自我披露的報告可以看到的綠色交通信貸大量集中于城市公共交通系統內的新能源車輛更新。但是交通行業自身復合程度較高，包括交通基礎設施建設，交通運輸裝備工業，交通運營服務等。根據《車輛購置稅收入補助地方資金支持交通運輸節能減排項目節能減排量或投資額核算技術細則（2015）》，目前交通部支持的節能減排項目包括（但不限于）42個主要項目，其分類如圖1。

從上述兩張圖，我們可以看到，交通行業節能減排項目從產業結構上，以基礎設施建設及運營領域項目數最大，占比達到52%，這部分與建筑業節能減排高度相關。其次是交通裝備領域，占比為24%，包括天然氣車輛應用，混合動力電動汽車應用等項目，直觀認知的交通行業就是這一部分。其余的管理與服務能力建設則涵蓋了智能交通系統，高速路口ETC通道等項目，占比也為24%。目前銀行在發放綠色信貸時，以城市公共交通系統的新能源車輛更換為重點，從產業而言，僅涉及交通裝備，從運輸方式而言，僅涉及公路運輸，信貸項目種類過于單一。

而國外在交通行業綠色信貸方面，已經有了一系列成熟的信貸產品與實施案例，包括運輸貸款，汽車貸款，商業建筑貸款等等。這些銀行設計的綠色信貸產品雖然也未能全部涵蓋交通行業，但相比國內，已經有了較大豐富，足以借鑒。

2. 小微企業，中小節能項目易受忽視。交通行業綠色循環低碳的參與主體不僅包括大型國有企業，也包括私人企業，個體經營戶與家庭。其中，私人部門，以及中小企業承擔了大量交通運輸業務，未來也面臨著巨大的節能改造壓力，整體而言，這些小微個體對銀行貸款需求更高，但現實中，他們更難獲取銀行貸款。

以廊坊市綠色交通項目實施主體為例，總計35個單位承擔節能減排任務，沒有一家上市公司，其中20家是私營企業，注冊資本超過100萬的僅兩家。相對于上市公司可以借助發行股票，發行債券獲取融資，國有企業，事業單位享受財政撥款，小微企業只有銀行貸款和民間借貸可以作為融資手段，但后者風險大，而銀行貸款由于風險控制等原因，相較小微企業，中小型節能項目，銀行更偏好資產優良，信用良好的國企，上市企業等，小微企業獲得綠色信貸扶持的前景不容樂觀。

但離散性較高，單個項目規模小等又是交通行業的固有特征。這主要是由于除交通運輸樞紐及基礎設施建設以外，如車輛、船舶等交通運輸設備所有權分散，難以集中節能減排，而道路路燈、停車收費設施等，單個設施微不足道，但是其總量相加，不管是現存的能源消耗量還是潛在的節能減排量都頗為可觀。現階段，交通行業項目零散的現狀與銀行授信對大型企業的偏好出現一定程度的不相匹配，如何化解這對矛盾，也是綠色交通信貸進一步發展面臨的重大問題。

3. 銀行綠色信貸內部激勵欠缺。目前銀行實施綠色信貸仍缺乏相關配套的鼓勵和懲罰的長效機制，銀行并未將環境作為風險管理的重要考量因素。而從實證角度分析，我國商業銀行進行環境風險管理的三大壓力，政府規制壓力是主導因素，其次是市場壓力，最后才是來自公眾和非政府組織機構的壓力。這導致我國銀行的綠色信貸往往以政府政策為導向，欠缺內部激勵。

然而在國外，銀行環境風險更多是被內部化為經濟風險。例如美國超級基金法規定，由于企業經營造成的土地污染，如果貸款方在明知其風險的情況下繼續貸款，則需要承擔連帶責任。同時，由于企業發生環境污染事故后，面臨巨額的環境賠償，這也將極大地削弱企業的清償貸款能力，因此，銀行從風險控制角度，更青睞綠色信貸。此外，國外銀行積極掛鉤碳排放交易，合同能源管理融資等，通過環境交易所實現環境收益的套現，這部分盈利的彌補了銀行發放優惠貸款的損失，進一步鼓勵銀行采用綠色信貸標準審核項目，發放貸款。

從金融風險管理的角度看，各個金融部門要把環境風險作為一種重要的金融風險納入到日常的風險管理工作當中，有利于防范和化解與環境有關的金融風險，維護國家的經濟安全。此外，通過金融創新實現綠色信貸的自主盈利，這兩者結合，才是推動綠色信貸的有效激勵。

三、 交通領域推廣綠色信貸的建議

商業銀行綠色信貸在目前已經取得了較大發展，但就交通行業的特殊性而言，未來，在以下幾點上仍可進一步發展：

1. 進一步明確交通節能減排重點項目。目前《綠色信貸指引》，各銀行內部的綠色信貸項目名錄等，仍然是以金融行業為主設立的，其扶持的節能減排項目主要都集中在工業制造業，而對于以服務業為主的交通運輸領域，建筑業為主的交通基礎設施領域都欠缺有效指導。交通主管部門在推行新能源汽車，推行道路綠色養護等領域都積累了大量第一手資料，而類似《車輛購置稅收入補助地方資金支持交通運輸節能減排項目節能減排量或投資額核算技術細則》等綠色交通具體實施規范，實際上可以成為銀行審核交通企業項目綠色環保與否的標準。如何針對性的扶持綠色交通項目，需要交通行業的專家與銀行共同明確。

2. 扶持第三方節能減排服務公司。交通部門節能減排不僅只是大型基建項目，大型交通運輸企業的責任，目前除了鐵路運輸、航空運輸以外，大部分道路貨運，長途客運都已由私營企業、個體戶承擔，其余的配套服務更是由私人企業主導。這部分運輸產業所依托的交通工具低碳節能改造，面臨的最大問題就是產權分散，單個項目減排效益低下。

事實上，對于單個項目減排量小，減排成本高，信貸扶持落實困難等問題，在過去的CDM實踐中已經有了解決方案，尤其是針對交通節能減排，通過P-CDM模式，將具有同質性的零散小項目整合打包為一個整體，由一個統一的項目承擔方具體運營。目前國內的第三方環保服務公司就在積極開展這部分運作。雖然目前合同能源管理企業的服務內容僅包括對銀河soho為代表的大型商業建筑節能改造，發電廠節能為代表的工業鍋爐改造等，但也具有整合不同業主同類化項目的節能減排改造可行性。由專業公司作為中介，不僅可以聚沙成塔，減輕銀行貸款成本，也可以轉移貸款風險，方便銀行監督管理。

3. 創新金融產品與節能減排聯系。為鼓勵銀行進行綠色信貸，除了政策指引，銀行內部規范風險控制要求等手段之外，還可以強化產品創新以推動其綠色信貸的發展，例如推出大宗商品衍生品和專門與生態、環境相關的結構性產品.創新可再生資源和碳交易的企業經紀業務，加強社會責任投資和可再生能源私募基金。

例如中廣核集團和浦發銀行合作發行債券，將債券利率與中廣核下屬五家風力發電廠減排產生的核證減排量掛鉤，以碳資產與金融產品掛鉤，降低融資成本。還有農業銀行和節能服務公司簽訂貸款合同，以部分節能減排收益權為抵押，緩解用能單位還款壓力，降低銀行貸款風險。招商銀行青島分行也曾推出排污權抵押貸款、節能收益抵押貸款、綠色設備買方信貸、綠色融資租賃、（下轉第84頁）清潔發展機制（CDM）融資等專門信貸產品。

此外，還有其他創新渠道，如世界銀行通過國際金融公司，中國財政部與地方銀行合作方共同推出CHUEE項目，針對符合條件的節能減排項目，由國際金融公司（IFC）提供擔保資金，通過《損失分擔協議》承擔一定損失分擔責任，發放短期或中長期貸款。

綜合利用多種金融產品，充分掛鉤企業碳資產，節能減排收益，發揮其他綠色基金杠桿作用，以達到四兩撥千斤的效益。

4. 建立專項的綠色銀行。2012年，英國正式成立綠色投資銀行，將投資活動限制在“綠色項目”，即那些符合英國政府的環境保護和可持續發展目標的項目。英國政府提出的五個綠色目標包括：減少溫室氣體排放；提高自然資源的使用效率；保護或美化自然環境；保護或加強生物多樣性；促進環境可持續發展。并以盈利為目標實現獨立運作。

這一投資銀行的建立，將承擔起額外的，專門的，針對綠色項目的投融資功能。中國目前面臨著巨大的減排壓力，環境保護的復雜性與專業性需要大量的人力物力財力支持，或許未來綠色信貸會成為銀行信貸的規范標準，但現階段由于國內經濟結構，行業發展水平以及商業銀行業務重心等限制，專項的綠色銀行仍有其存在合理性。其中由于交通行業的特殊性，可以考慮通過現有的財政資金來源，如國家節能減排專項資金等，劃撥一部分進行市場化運作，專門為綠色交通服務。

四、 結論

綠色信貸這一概念在我國提出了近十年，但在最近三年，尤其是2014年，隨著各項標準的制定與規范，得到了迅速發展。但一方面，目前的綠色信貸本身在產品種類，核定標準等方面存在一些不足，另一方面，交通行業涵蓋多個子行業，具有高度分散，積沙成塔等特點，綠色信貸要應用于交通行業的節能減排，仍有許多需要改進的地方。未來銀行業和交通部門需要進一步加強合作，針對交通行業的具體特征，設計綠色信貸產品，才能順利推動我國節能減排事業的整體發展，實現共贏。

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篇10

先進金融機構綠色金融經營戰略

以發達國家先導的金融機構已經對碳價格的投資、貸款和其它相關經營活動制定了決策。發達國家努力開發與溫室碳排放相關的新市場，并同時努力向世人明示減少碳排除，降低溫室效應對地球的重要性。美國非官方的色瑞斯①(CERES:CoalitionforEnvironmentallyResponsibleEconomies，對環境負責的經濟聯合公司，總部在德國的國際認證有限公司)早在2008年1月就對市值基準前40位的大型金融機構從企業治理側面做了調查研究。他們研究了這些大型金融機構對由于氣候變化所帶來的風險和機會的應對措施和方案，并對此進行了評價并發表了報告書。這40家金融機構的市值總額占全世界金融機構市值總額的60%。這40家大型金融機構中由綜合性銀行(如:瑞士聯合銀行集團UBS，美國花旗銀行Citi等)29個，投資銀行5個，資產管理公司6個組成。中北美籍的金融機構19個，歐洲籍15個，亞洲籍5個，再有其它地區籍1個等組成。為了能說明問題，色瑞斯(CERES)鎖定了14項與氣候變化相關聯的金融企業機構中主要要件。報告書以被鎖定這14個項要件為基準對金融企業機構逐一調查并予以評價。最后以表格的形式將調查結果公布于眾。14項與氣候變化關聯的調查項目中，主要的金融企業部門包括:監督委員會(BoardOversight)，管理運營(ManagementExecution)，公示(PublicDisclosure)，碳排放權會計(EmissionsAccounting)，戰略計劃(StrategicPlanning)等。

色瑞斯(CERES)的評價結果:據調查結果顯示，就在應對氣侯變化的對策方面，監督委員會(BoardOver-sight)的部門，優秀的金融機構有，荷蘭銀行②、蘇格蘭哈里法克斯銀行、匯豐銀行、皇家蘇格蘭銀行、瑞士聯合銀行集團等金融機構。特別是匯豐銀行在16分為滿分情況下，得了13分。匯豐銀行情況是，賦予了企業責任委員會環境及氣候變化相關的監視責任，積極參與公司的氣候變化政策的制定。就管理運營(ManagementExection)方面的優秀金融機構有荷蘭銀行、美國花旗銀行、農業信貸銀行(法國)、高盛銀行、蘇格蘭哈里法克斯銀行、匯豐銀行、加拿大皇家銀行①。荷蘭銀行的情況是在理事會議程中直接提出制定了減少了碳排放數量。因此，在關于碳排放量的控制指標的項目2中以4分為滿分，荷蘭銀行得了滿分4分。高盛銀行在最高經營中對應對氣候變化的戰略得到了肯定，在3項目中得了以6分為滿分的6分。在環境市場危險管理中加拿大皇家銀行、美洲銀行(美國)、美國花旗銀行、富通集團②、蘇格蘭哈里法克斯銀行、匯豐銀行、高盛銀行、美林集團③、日本瑞穗金融集團④、加拿大皇家銀行、英國皇家蘇格蘭銀行。加拿大皇家銀行從1992年就開始建立了環境風險管理的專門擔當部門，得了10分滿分的9分。瑞士信貸集團⑤把職員的評價成果與能源節約相關聯的5項目中得了2分滿分的1分。在公開披露信息(PublicDisclosure)方面，豐業銀行⑥(諾伐斯科西亞銀行，加拿大)在項目6中得了以8分為滿分中的最高分數4分，在項目7中美洲銀行(美國)得了以10分為滿分的10分。碳排放權會計(Emis-sionsAccounting)相關聯項目中，美國花旗銀行實施方案得到了承認并獲得以14分為滿分的10分，是這個領域的最高分。

在投資商品方面，荷蘭銀行、瑞士信貸集團、德意志銀行股份公司⑦、匯豐銀行，荷蘭國際集團⑧、摩根大通銀行(美國)，美林集團還有瑞士聯合銀行集團等金融機構比較突出。零售商品的情況，美洲銀行(美國)和英國巴克萊銀行⑨和法國巴黎銀行瑏瑠，富通集團等金融機構比較突出，與碳排放交易關聯的金融機構有美洲銀行，巴克萊銀行。根據金融機構綜合成績來看，從金融機構氣候變化的應對部門所得分數來看銀行比證券投資(IB:IntroducingBroker)和資產運用公司所得分數更高。這是因為銀行貸款給與了暴露在氣候變化風險下的產業或企業。

對我國金融機構經營的啟示

發展綠色金融將成為推動綠色經濟發展、搶占未來經濟發展制高點的關鍵，綠色經濟發展呼喚著與之相適應的綠色金融體系。毫無疑問，構建完善的綠色金融體系是中國轉變經濟發展方式，推進綠色發展與可持續發展戰略的必然選擇。發達國家的經驗表明，強有力的政策支持是綠色金融發展的重要保障。政府為了解決由于全球經濟低增長給中國帶來的負面影響，及全球金融危機引起的經濟萎縮，提出了低碳綠色增長的新模式。在全世界一同對抗氣候變化的前提下，低碳綠色增長很可能成為我國經濟再度出現活力的突破口。為了轉換成這種經濟模式，從資本主義模式的方法論上看，金融發揮著舉足輕重的作用。為了跟進時代腳步，我國金融機構在市場上供應了多種綠色金融商品并已受人們矚目。但我們現在的綠色金融產品，從支援綠色產業的綠色金融本質上看，其作用還是非常有限。在碳價格決定的新模式中，我國金融機構要確實做好風險管理和增長追求，防范和控制各種風險。綠色金融，特別是碳金融屬于新的業務領域，也蘊含著巨大的風險，不僅存在市場風險(包括市場利率和匯率風險)、信用風險和操作風險，而且也存在著政策風險、法律風險以及項目建設風險、涉及相關核證機構的道德風險等。另外，值得關注的是，當前包括金融機構在內的市場主體對政策風險和法律風險還缺乏足夠的管理能力。因此，金融機構應主要采取事前性的風險防范手段，降低和轉移風險。這就需要我們的金融機構在公司治理等方面做好適應這種模式的準備。我們要在金融機構公司治理側面，盡快對應發達國家金融機構氣候變化的測試基準，使我們金融機構得以盡快地建立應對氣候的金融法律體系。

雖然最近國內金融機關也準備了綠色相關金融產品及各種制度，還出現了支持綠色增長產業的綠色金融，但因存在內在風險管理的不確定性，未準備綠色企業指定制度的多樣性，可以說是處在還沒有制度性基礎設施的初級階段。以銀行為中心出現了關于綠色金融的商品，給予對參加低碳經濟活動的加入者提供優惠，或把銀行收益的一部分轉換為支持低碳團體的支援金，或對支持綠色增長企業提供優惠，或新生能源等，對關于低碳企業給出貸款，但還是缺乏在民間銀行關于綠色金融的存款，和通過存款連接綠色貸款的銀行起引導作用。缺乏以政策金融形態的政策金融公司進出口銀行等，對于綠色產業的政策支持。我國金融機構及以后發展方向應該是:

第一，確立對綠色金融的正確概念并提高全社會的認識。要正確區分以改善綠色金融環境為中心的“環境風險管理”的概念和通過綠色技術等支持增長為中心的“綠色增長金融支持”的關系。同時要整個社會達成共識。認識到綠色增長是離不開綠色金融的支持，發展綠色金融是促進綠色增長不可缺少的重要環節。第二，為了促進綠色金融的基礎設施的建立，有必要設立通過政府和監督機關的綠色金融發展戰略。首先政府和政府相關各部門要為綠色增長的基礎設施的建立，做好充分完善的前期工作。有必要形成政府各部屬間的相關數據統一管理。在信貸的審查時，公布企業的可持續經營的情報，反映銀行信貸管理非財務風險的制度、貸款者責任制度等，為靈活性、多樣化的綠色金融戰略措施確立和實行政府部門高效率的團隊合作。

特別是要確保與其它國家環境制度和金融商品的貫通。通過建立健全基礎設施來達到對環境制度和金融法律商品的市場信賴性、公正性及透明度。再者，除了政府預算支持外，整個社會的責任投資和金融機關的綠色增長資金也要給予支持。要考慮建立綠色增長的概念政府。政府應該對金融機關對政府所屬金融機構的貸款資金流程和分配的方案進行必要指導和監督。

第三，強化綠色金融機構的作用。金融機關通過增大收益、管理風險、采購資金，節約成本等效率的改善，維持可持續經營。即，金融機構要以手中金融權為創立綠色金融實踐機會，在規劃好金融記過的事業戰略前提下，系統化地整合和支持金融機構的綠色增長項目的發展。應通過公開情報信息、對綠色項目的評價等方法，確立綠色金融的投資原則為:可持續發展的項目、綠色成長的項目。要制定支持綠色金融的銀行和金融投資公司的有效方案。銀行以抑制企業破壞環境的項目投資。建立可持續的銀行信貸系統，以保證銀行可持續經營風險和信貸DB(回收率及破產率等)。金融投資公司應開發支持綠色增長、綠色技術為方向證劵，通過證券化過程對環境技術企業供給資金，并且促進綠色產業股票指數和綠色經營指數的開發等。

第四，要積極地培養綠色產業的投資者和綠色專門人才。在國外多數存在能源環境對沖基金(Energy＆EnvironmentalHedgeFund)，要專門培養綠色增長內在的風險回報(risk-returnprofile)投資者和與環境要素相關環境審查員等專門人才。

第五，為了限制全球溫室化的發展，減少溫室化氣體的排放，建立最有效率性“碳市場”機制。要有效利用“碳市場”減少溫室化氣體排放，首先要建立排放權制度，確立控制溫室氣體的體系，國家計劃性的改善和運營控制碳排放市場，要靈活應用以碳排放權為基礎的派生商品市場，發展CDM事業，鼓勵碳排出權利的進出口。

綜上所述，我國金融機構在目前的低碳綠色增長時代，應盡快做出反映氣候變化的證券資產組合的再評價體系，以便順勢創出對應氣候變化綠色金融工具，并及時對這些金融工具進行恰當的分析、評價、交易和保存，隨時對沖(被新的綠色金融工具取代)。積極發展綠色保險、推進保險業可持續發展。充分發揮證券市場的直接融資和資源配置功能，積極開發綠色證劵，將稀缺的資源配置到符合社會長遠發展的企業中去，實現經濟效益、社會效益和環境效益的統一。

綠色證券政策可從資金源頭上控制高耗能、高污染企業的發展，但這僅僅是從間接融資上來進行控制。隨著中國資本市場規模的擴大，越來越多的企業開始尋求上市融資。因此，綠色證券政策從直接融資的角度限制了污染，并將產生極強的示范效應。

還有銀行要及時與相關企業互動，及時了解相關企業的情況，以便及時采取有效措施。但是對氣候變化，金融機構內部的企業治理也是必不可缺少的條件之一。反映氣候變化的風險再評價投資組合(portfolio)中，風險管理系統中碳排放風險也應該被考慮進去。企業風險管理系統加入碳排放風險也是企業治理中董事會最首要考慮的事情。要形成自我創新和品牌管理及利害關系者的互助，企業內部管理層次起著基礎作用。商業銀行可探索多元化的綠色金融產品用于節能減排和碳交易項目，給客戶一定的優惠以鼓勵其更多使用節能產品。