導語：如何才能寫好一篇銀行業前景，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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在次貸危機和歐債危機中，瑞士瑞信銀行（以下簡稱“瑞信”）都遭受到了很大的沖擊。本文以此為例，從歐洲銀行業的業務特點入手，對其復蘇前景進行探討。

瑞信業績表現和歐債危機演進高度相關

從瑞信最近五年凈收入的季度變化（圖1）來看，其與歐債危機推進的每個重要節點都有很大相關性。自2009年第四季度三大評級機構同時降低希臘信用評級，拉開歐債危機序幕開始，瑞信從次貸危機中復蘇的勢頭被立即逆轉，到2010年第三季度希臘獲得7500億歐元救助后，其經營業績才有所回升。但從2011年第一季度開始，三大評級機構不斷下調希臘等國的信用評級及銀行信用評級，瑞信的業績也再次呈現持續下滑趨勢，并再度出現虧損。2011年第四季度，瑞信單季虧損6.4億瑞郎。由此可見，瑞信的業績和歐債危機的演進相關性極高。

這種相關性主要歸因于西方混業經營體制下的銀行業業務結構及收入結構情況。歐美銀行業中的非利息收入普遍很高，如美國銀行、德意志銀行等都達到80%左右，瑞信2011年的非利息收入占比也達到74.8%。這主要是由于投行、交易等非信貸業務構成了其主要業務。從瑞信2011年的收入結構來看，投行、私人銀行、資產管理及公司業務的收入占比依次為45.2%、42.8%、8.4%及3.6%。從圖2可以看出，私人銀行作為其主要業務非常穩定，受到歐債危機的沖擊很小；資產管理和公司業務雖受到一定影響，但規模不大，可以忽略；唯有投行業務的波動劇烈，且和凈收入高度相關。瑞信投行業務在2011年第四季度虧損13.1億瑞郎，全年凈利潤比2010年減少98%。由此可見，瑞信經營業績對市場的敏感性主要來自于投行業務。

瑞信的投行業務主要包括債券承銷、股票發行、咨詢、固定收益產品交易及股票交易等，其中，交易業務的波動較大。在遭受次貸危機影響最大的2008年第四季度，瑞信的交易業務損失達50.8億瑞郎，主要源自在杠桿交易及美國資產抵押債券、次級CDO（擔保債務憑證）等結構性產品方面的損失。而瑞信之所以能在2009年第一季度迅速扭虧為盈，主要源自三方面：一是瑞信對投行業務的定位進行了調整，降低風險容忍度，如加強流動性及減少復雜結構性產品風險額度等；二是美國對次貸危機的有效控制，隨著美國政府對幾大投行的接管及高盛等的轉型，美國政府宣布1萬億美元有毒資產購買計劃（PPIP計劃），次貸相關產品的風險得到有效控制，市場情緒緩和，瑞信基于公允價值的各類債券價值回升及二級市場交易收入大增（其中，僅房地產抵押債券及CDO交易增收就達17.3億瑞郎）；三是轉投債（這也為歐債危機的損失埋下“禍根”）。這次復蘇說明，針對市場上的流動性問題，政府的救助是非常有效的，只要市場信心恢復，銀行業的困境會很容易擺脫。

2012年難以走出虧損“陰影”

從2009年至今，投行業務的不斷緩慢下滑反映出市場對本次歐債危機認識的不斷深化，債務的財務危機正逐步向償還能力危機及體制危機轉變。在本次私人部門的債務互換（PSI）中，名義上，私人部門將放棄53.5%的面值，如果算上利息損失，預計將實際放棄約74%的債券票面價值。持有該類債券的大銀行大都已經進行了撥備，如2011年蘇格蘭皇家銀行為所持希臘債務減記損失撥備了11億英鎊。因此，本次債務互換之后，希臘政府的財務危機將得到暫時緩解，其債務本身對銀行業造成更進一步損失的威脅將會減輕――除非希臘真的出現違約。進而，這將有效防止希臘無序違約或投資者恐慌性拋售的風險，但投資者可能將會更為“認真”地考慮債務危機的本質，即債務減記之后希臘是否將具有償還能力，葡萄牙、西班牙等國的債務危機是否會依次減記，歐洲央行、歐洲穩定基金、IMF等是否仍有繼續援救這些“后來者”的能力等問題。歐洲銀行管理局（EBA）認為，歐洲央行目前需籌資1150億歐元，以彌補其持有的問題國債帶來的損失。因此，歐洲債務危機在本質層面的更深影響或剛剛開始。

歐洲銀行業當前面臨的核心問題，是這種債務重組能否像次貸危機的解決那樣換來市場流動性的改善。從投資者角度來看，顯然對希臘2011年第四季度GDP增長-7.5%、年輕人失業率達51.1%和總體失業率21%的“表現”很難懷有信心。換句話說，即使未來針對歐債危機沒有“壞消息”出現，當前新的希臘債券仍可能將缺乏流動性，希臘債券市場的重建可能是一個漫長的過程。同時，投資者對葡萄牙、西班牙債務的關注度可能提升，對風險的承受能力將會減弱，相關的交易或公允價值損失可能不會因希臘債務問題的暫時性緩解而減小，反而可能逐步增大。因此，短期內銀行固定收益投資的減值損失不會減少。從瑞信2010年和2011兩年的經營表現來看，固定收益交易收入的增長率分別為-38%和-40%，這是對宏觀經濟運行最敏感、“萎縮”最快的業務。2011年末，瑞信52%的資產是根據公允價值定價的，這些資產仍面臨很大的減值壓力。在體制問題沒有解決、經濟增長乏力的情況下，預計2012年瑞信固定收益投資的情況難有大的改觀。

由于目前普遍存在擔保品不足的問題，若債務的流動性問題不能解決，銀行業通過金融市場或央行融資的能力會受到制約，進而其投資能力、信貸能力等都將難以有效發揮。目前，歐洲銀行業債券的利率比歐債危機爆發前高出約100個基點。從2012年3月歐洲央行進行的第二輪5295.3億歐元的長期再融資操作（LTRO）效果來看，盡管銀行間拆借利率有所回落，但央行隔夜存款卻比2012年1月底時增加了2926.35億歐元，這些存款很大一部分被存回央行，建立自己的財務“防火墻”，還有一部分被用于銀行子公司的融資。從瑞信的數據來看，2011年第四季度，其對信貸資產的信用風險撥備大幅提升，由第三季度的5000萬瑞郎猛增至3.2億瑞郎。可見，量化寬松并沒有給實體經濟注入多少資金，沒有促動償還能力問題的解決，也沒有轉化為銀行的盈利能力。

瑞信投行業務的第二收入支柱是股權交易業務，但其近兩年的收入增速也都在-20%左右，面臨很大萎縮壓力。由于這部分業務和實體經濟關系密切，量化寬松政策的失效使歐盟很難再拿出有效刺激經濟的措施。歐洲央行對2012年歐元區經濟的增長預期已從先前的0.3%下調至-0.1%，并預計歐元區17個國家中至少有6個將陷入衰退。在這樣的宏觀經濟運行環境下，歐洲乃至全球股票市場難有很好的表現，股票、債券的發行市場狀況也難有很大起色。瑞信2011年第四季度承銷的股票規模同比下降67%，這也直接影響到瑞銀投資銀行的第三塊收入――股票和債券承銷收入。這部分收入在投行收入中的占比約為20%，2011年承銷收入增長為-26%，這一趨勢或將持續。

資本監管對瑞信的業績增長帶來了明顯的壓力。次貸危機及歐債危機后，瑞士監管當局對瑞銀（UBS）和瑞信提出了更高的資本要求，即2019年核心資本充足率達到10%、資本充足率達到19%。在盈利能力和融資降低的情況下，瑞信面臨的資本壓力將更為突出。由于難以通過融資的方式擴充準備金，瑞信只能更多地通過減少資本占用方式來提高資本充足率。投行業務作為資本耗用最高的業務，壓縮其資本耗用成為其首要選擇之一。瑞信2011年年報中提出，到2012年末，投行風險資本占用額將從目前的2480億美元縮減至1900億美元，減少23.4%。在多國及大量銀行信用評級不斷下調和經濟不景氣背景下，高品質的資產稀缺，資本節約很大程度上可能要通過投資規模的縮減來實現。瑞信2011年第四季度投行營業收入減少總額中的21%（約4.69億瑞郎）是由其業務收縮引起的，其中，1.49億瑞郎是由于高資本占用業務的退出導致，3.2億瑞郎是由投資規模減少造成。如果其他歐洲銀行也面臨同樣問題，可能對金融市場帶來負面的壓力，反過來也將對投行業務造成進一步沖擊。

綜上分析，在當前的市場環境下，瑞信的投行業務很難像2009年那樣迅速恢復盈利。瑞信對這一問題也有較為清醒的認識，從2011年第四季度即開始推進投行業務與私人銀行業務的合作營銷。但瑞信私人銀行業務已經占據其較大的經營份額，模式也較為成熟，除了在新興市場可能開發相對可觀的新增客戶及資產外，很難出現大幅增長，也難以彌補投行業務下滑的影響。

瑞信2012年將難以走出虧損的“陰影”，而這對混業經營的歐洲主要大銀行都具有普遍參鑒意義。

對我國的啟示

瑞信作為歐洲銀行業的個案，在一定程度上作為歐美銀行業經營“縮影”，給我們帶來了深刻啟示。

特殊的業務結構和收入結構決定了其在外部宏觀因素沖擊下的業績波動特征，對風險的體現更為敏感和顯性化，這對市場和政府正確評價銀行業更為有益。這種情況與我國目前在銀行業分業經營體制下，以信貸業務為核心的銀行體系有很大不同。自1980年以來，我國基本每隔十年完成一個經濟運行的中周期過程，銀行業整體收益呈現跟隨實體經濟變化而變化的規律，即銀行業表現對實體經濟的波動有明顯的隱性化和滯后性。

這種業績對風險顯現特點的差異性為我國和歐美銀行業的業績比較帶來了困難，很難簡單通過同一時點的業績比較來說明經營狀況的孰優孰劣。當西方銀行業在次貸危機和歐債危機的沖擊下為生存“困苦”之時，我國銀行業1.2萬億元的經營利潤卻并不足以為之帶來太多“欣慰”的資本。近幾年，在經濟危機沖擊下，有多少風險已隱藏于銀行體系，歐債危機對外向型經濟進一步影響的風險有多大，這些問題很難通過中國銀行業當前的數據來進行分析。因此，簡單地從業績數據推及體制紅利的觀點難免有些偏頗。實際上，我國銀行業也正在以商業個體擔當宏觀經濟的自動“穩定器”職能，承受體制性風險。這與西方銀行業有很大不同。更進一步地，那種輕舉妄動、固步自封，甚至認為我國銀行業應像生產型企業那樣，“趁機”到歐洲大舉兼并金融企業的想法，更需要在事前進行認真論證。

（本文為國家自然科學基金青年項目階段成果）

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高端信用卡產品創新核心競爭力差異化產品定位

一、高端信用卡概述

（一）產品創新背景

縱覽市面數百種信用卡產品，雖然各有特色，也無非是一些常規功能的延展，相信大多數持卡族已經是司空見慣。但除此之外，還有一些看起來和多數人有些距離的高端信用卡。在貧富有別的社會環境下，信用卡的貴族式定位完全迎合了高端客戶的心理需求。高門檻、高額度、高年費和高品質的服務是其主要特色。如今，信用卡已經不僅是簡單的金融支付工具，更是一種為客戶帶來多樣化增值服務的金融工具。

（二）產品定位

1.高門檻進入。相對于普通信用卡大張旗鼓的推銷方式，高端信用卡顯得比較封閉，甚至有意疏遠大眾。高端信用卡一般采取會員制，不少銀行的高端信用卡不接受客戶申請，而是由銀行“邀請”

2.高額度授信。一般金卡的授信額度在1萬-5萬元人民幣，高端信用卡持卡人則可輕松獲得超過5萬元的額度。除此之外，還可以給高端信用卡持卡人急事急辦的特權，比如一旦持卡人遇到特殊情況，經與銀行協商，在提供一定擔保的基礎上，可臨時增加額度。甚至可以更簡潔，只要一個電話就可以得到臨時服務。

3.高規格專屬服務。可以提供的高規格專屬服務包括：機場貴賓室服務、名車機場接送、高端飛機意外傷害保險、24小時道路救援、高爾夫俱樂部免費或優惠服務、理財服務等。除此之外，還可以突出自己的優勢，如發給高端卡持卡人最優惠的積分獎勵計劃。

4.高年費。與尊貴服務相配合的是高端信用卡的高年費。白金信用卡也給予持卡人一定的年費豁免權，一般是積分到一定數量免次年年費。一般要積滿6萬分。

二、產品分析

國內高端人群的日益龐大，為信用卡市場高端信用卡市場提供了市場。隨著國內信用卡市場不斷發展，信用卡發卡量持續增加，各發卡行也積累了相當數量的客戶。近期以來，國內各發卡行紛紛加大了信用卡高端的產品開發力度，讓信用卡市場高端客戶爭奪再度升級。

（一）高端群體不斷擴大

盡管國內經濟增速放緩、盡管國內股市大跌，但據美國花旗集團今年發表《2012財富報告》預計，2016年，中國的億萬富翁將達到1.4萬人。與這些驚人的數字成正比的是快速增長的境外消費。

（二）高收益低風險受追捧

開發高端產品、發展優質客戶不僅意味著高利潤，更意味著低風險。80%的公司利潤來自20%的高端客戶，其余20%的利潤則來自80%的普通客戶，而信用卡高端客戶貢獻度甚至超過這一比例。可以說成功開發處高端產品的銀行將是未來信用卡市場的贏家。

（三）高端市場競爭日趨激烈

有效提升國內信用卡服務水平，豐富信用卡產品體系及價值內涵，同時也將有利于中國信用卡品牌的升級優化。根據各自的優勢為會員提供一系列應有盡有的配套服務，充分滿足客戶對極致生活方式的關注和無微不至服務的需求。

三、高端信用卡存在的問題

（一）銀行高端性用卡的創新是以模仿為主，自主研發創新的數量很少

雖然高端信用卡的模仿型創新是無可厚非的，因為它畢竟學習了其他國家或者地區的先進理論成果，并且這種信用卡在國內推出后也得到了一定的成功經驗。由此可以看出我們的創新手段仍然是停留在較低的水平上，我國的銀行還是不能夠針對市場的需求獨立開發出技術含量高、附加值高的金融產品。或者說，我國銀行自主創新、研發原創金融產品的能力還是比較薄弱的。

（二）我國銀行高端信用卡還是為了爭奪市場的份額進行的競爭，并沒有特別重視信用卡的服務。

在我國，許多銀行推出新的信用卡產品都還是只是換一個信用卡卡面的圖案，或者換一個名稱。這種信用卡除此以外功能卻大致相同，相關服務也沒什么變換。

（三）產品定位不當，缺乏差異化

目前國內銀行提供的多是高端信用卡業務服務，也有的是簡單捆綁了一些產品，只能給客戶提供一些原則性建議。我國絕大數發卡銀行缺乏對差異化產品的滿足和實現。

（四）征信機制不完善，社會配套工程存在差異

我國以個人信息庫為基礎的信用體系暫不健全，相較于可實時調用消費者的個人信用檔案并及時確定是否授信以及對應的授信額度的國外商業銀行我國還未建設形成區域性的個人信用體系，造成了基于廣泛信用數據的信用卡業務發展一直停滯不前。

（五）核心競爭力不夠

發卡機構通常是花費大量的人力、物力和財力，信用卡業務的過程包括從數據采集、制卡、發卡、個人信用調查到商戶拓展、收單等所有環節。這樣的做法不僅分散了做好核心業務的精力而且浪費巨大，降低了運作效率和經營效益。

四、可行性分析

中國經濟逐年遞增，財富階層的消費觀也隨時代的變遷發生衍變。高端族群，的財富在經歷了財富的快速積累后被賦予更多的內涵。不同的消費需求在市場中悄然生長。中國精英人士在經歷了對財富數字的追求之后華麗轉身，消費理念在悄然轉變。高端信用卡重點打造全面完善高水準的增值服務，針對高端人群的生活方式和行為偏好，建立了360度全方位服務體系，為持卡客戶提供深入人心的優質服務，我國信用卡不斷致力于深入研究高端客戶行為偏好和生活方式，長期與共同服務于高端客戶的行業業機構建立良好的合作關系，探討深入合作模式，為高端客戶提供更為便捷、更加尊享的服務，力爭實現多方共贏局面。

五、效益分析

高端信用卡的發行不僅為中國的高端卡市場樹立了新的標桿，也進一步加強了在持卡權益和服務創新方面的領先地位。高端卡在市場的推出，將有效提升國內信用卡服務水平，豐富信用卡產品體系及價值內涵，同時也有利于中國信用卡品牌的升級優化。

參考文獻：

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關鍵詞：商業銀行；風險控制；溫州

最近幾年來，廣發行溫州支行的各項業務指標，特別是利潤指標，以近乎每年翻番的驚人速度增長，而不良貸款率則以千分數計算，幾乎消除了人所共憂的銀行風險。具體來看，除了尋找有效擔保等常規措施外，廣發行溫州支行在風險防范與控制方面采取了以下重在預防的幾項措施。

一、強化風險防范意識

市場經濟變幻莫測，各種市場風險防不勝防。商場上永遠都有無限的商機，也總是存在著失敗和陷阱，信譽再好的企業也有可能在一夜之間就倒閉摘要：廣東發展銀行溫州支行穩健經營，為消除銀行風險，主要采取了重在預防的一些措施。如強化風險防范意識，集中精力從內部消除各種風險隱患；構筑風險“防火墻”，形成一種整體防范的風險抗御體系；選擇發展前景看好的“雙優客戶”和實行個人無限責任擔保制度等。

關鍵詞：商業銀行；風險控制；溫州。這都會加劇銀行的經營風險，稍一不留神，就會導致巨大的虧損。“賺的是丁點的利差，虧的是巨大的血本”，這是商業銀行高風險性的真實寫照。銀行風險無處不在，但也正因為風險的存在，才給予了市場弄潮者以獲利的無限商機。對風險的克服會換得巨額收益的回報。

要確保銀行經營的安全性，必須從點點滴滴、從一絲一屢做起，集中精力從內部消除各種風險隱患。為此，廣發行溫州支行一直堅持“一念之差，終生后悔”的行訓，根據中國人民銀行的要求，全面實行貸款的五級分類制度，堅持風險防范的審慎原則，規范經營管理行為。

為了做到這一點，在對員工進行具體考核時，采取“雙百分考核”。其中，目標指標一百分的覆蓋面很廣，可以反映各階段業務發展的重點。質量指標一百分則偏向于平時不作計量的“軟件”部分，重點放在呆帳、壞帳方面。“雙百分考核”的考核內容比較全面，任何一方面的不足都可能會降低考核成績，在很大程度上保證了業務的規范運作和穩定發展，并使員工樹立“質、量并重”意識，可以規避各種短期行為和忽視風險控制的做法。

全行還堅持普及“兩個數學公式”的教育。第一個數學公式是：100－1＝0。在一次成功的金融經營過程中，以100代表最終的成功，但是如果出現了微不足道的細節閃失，用1來代表，就有可能抹煞所有的功績，而出現血本無回的惡果。“1”的陰影在金融業務中無處不在，而且往往隱藏在不太起眼的細節之中。另一個數學公式是：99℃+1℃＝100℃。99℃不是開水，但只有加上了最后關鍵的1℃，熱水才能變成可供引用的開水。在具體的銀行業務中，必須注重1的細節，才能最終由量變達到質變；只有把握住了最后的這個“1”，凡事才臻于完美。否則，如果存在一些紕漏，不能善始善終，那些沒有最終完成的工作，可能存在大量風險隱患。

二、選擇“雙優客戶”

商業銀行在進行貸款項目評價時往往遵循“6C”標準：（1）品德（Character），指借款人的作風、觀念、責任心及還款記錄，如果品德高尚，一般不會故意拖欠貸款。（2）能力（Capacity），指還款人歸還貸款的能力，如果具有還款能力，為了進行長期經營，一般也不會拖欠貸款。（3）資本（Capital），指借款企業的自有資本，當自有資本所占比重較高時，具有較高的償還能力。（4）擔保（Collateral），指借款企業有沒有貸款的抵押品和其他擔保。（5）經營環境（Condition），指借款企業所處的行業前景、宏觀經濟狀況等，如果企業的行業背景較好，就會具有較多的利潤空間，經營風險可以降到較低水平。（6）連續性（Continuity），指借款人經營前景的長短。應該說，上述標準是比較嚴格的，在具體實踐中，要靈活運用加以取舍。

目前，溫州中小企業近20萬家，資金來源大部分靠民間借款。那些來自銀行的借款很多是互相擔保，經常出現因互保而引起的企業連環破產案例。如原溫州的“明星企業”黎星眼鏡廠的突然破產，就是受到其所擔保企業的破產而拖累的。黎星眼鏡廠破產后，老板攜款外出，給其債權人、放貸銀行和擔保企業造成了很大損失。所以，銀行在放貸過程中不能完全依賴擔保，選擇優質的誠信客戶非常重要。

早在2000年，廣發行溫州支行就提出“雙優客戶”的概念。廣發行溫州支行明確規定，除了貸款企業應具備一定的生產經營規模、經濟實力較強、財務狀況良好、產品知名度高等特征外，還必須是“雙優”企業，即優勢行業中的優質企業。所謂優勢行業，指企業所在行業的發展趨勢良好，市場前景廣闊。所謂優質企業，是指企業自身的成長性很好，發展勢頭不錯。廣發行溫州支行在確定“雙優”企業的時候，并不特別看重企業的規模，可能規模不一定很大，但其發展前景一定要看好。

溫州中小民營企業的財務報表普遍不夠真實，除了逃稅避稅等方面的考慮外，經營管理普遍的不很規范。在這種情況下，確定“雙優客戶”必須進行綜合調研，不能僅憑其財務報表和外在表現。要真正的了解一個企業，必須通過各種非正式的渠道，通過上下游關系企業和同行業其他企業等的有關信息，來了解其資金需求狀況和信用狀況，會更加準確無誤。

三、構筑風險“防火墻”

第一道防火墻是雙人調查制度。廣發行溫州支行采取團隊工作模式，在具體的業務過程中，一般是一個團隊共同應對一個客戶。在對客戶進行考核時，采取客戶經理的雙人調查制度，一個主辦，一個協辦，都可以單獨發表評價意見，但明確規定第一責任人，確立相應的處罰辦法。負責對客戶進行初步調查的信貸員或客戶經理，要拿到第一手調查資料，一般要查看企業的財務報表，并實地考察企業的技術設備、廠房和工人等，核實報表內容，看帳實是否相符。還要根據當時的技術狀況，對報表的真實性進行推斷和定量分析。

第二道防火墻是統一管理信貸業務。本外幣、表內和表外等所有授信業務全部由信貸管理部門一個口子對外，統一管理。信貸管理部門集中了大量富有經驗的審查員，能夠較好的遵循有關的規定和政策要求，客觀的評估新客戶的貸款風險。信管部門在審核了貸款評估報告后，獨立出具審核意見，確定貸款的風險程度。一般把貸款風險分為一系列的等級，并加上類似擔保系數等內容的權數。

第三道防火墻是貸審會主任輪流坐莊。廣發行溫州支行對于貸款實行貸審會制度，值班行長同時也是貸審會主任，輪流坐莊，全權主持貸審會工作。非值班行長則根據業務情況參與企業或項目的調查，也同時對前期貸款項目運作情況進行監測。這樣，既起到了相互牽制的作用，防止因個人傾向而影響判斷，也起到了經常從多視角把握貸款風險的作用，保證了貸款項目的公開、公正和公平。

第四道防火墻是貸款“首筆談話制”。貸審會通過對新客戶的貸款決議后，行長可以行使“一票否決權”，但行長沒有審批權，無權對貸審會已否決的貸款申請“起死回生”。為令“一票否決權”不流于主觀，相應實行“首筆談話制”。在每家客戶的首筆業務發生之前，行長都要與企業負責人直接談話，通過了解企業負責人的個人情況和企業經營狀況、技術狀況和融資狀況等，根據企業的經營特點進行金融業務創新。

第五道防火墻是形式審查。即使貸款審批通過了，在出款前仍然存在很多風險隱患，諸如抵押手續不全、合同填寫不規范、抵押保險單據不符合規定等。一旦將來發生信用糾紛或信用危機，要訴諸法律的話，可能會造成銀行敗訴。為此，成立了放款中心，負責審核所有貸款文件在法律上的有效性，核對貸審會項目審批書的放款條件，檢查貸款用途，起到了放款前最后一道關卡的作用。

第六道防火墻是貸后檢查制度和專項稽核制度。客戶經理要對所負責貸款企業的經營情況進行實時監控、跟蹤。每月還要進行貸后檢查和專項稽核，信貸業務部門至少每半年對每一個貸款企業和每一筆貸款進行詳細徹底的清分，促使信貸人員及時掌握企業的有關信息，對貸款進行跟蹤，掌握貸款的去向，監督客戶根據貸款合同規定的用途使用，及時發現貸款的有關風險信號。一旦發生逾期貸款和不良貸款，要進行分析，劃清責任，酌情采取適當措施。首先看是宏觀方面的原因還是人為處置不當造成的。如果是人為原因，則要分清責任，調查失誤所在，看放貸過程中有無欺詐行為。

四、實行個人無限責任擔保制度

浙江民營經濟發達，企業大多具有市場活力，產品適銷對路，市場后勁較足。但很多企業的財務制度相對不夠健全、產權不夠明晰，僅從財務數據中銀行是很難對其做出準確評價的。像這些企業，放棄，可能會失去一次機遇；支持，則可能會因為某些隱藏的問題而加大銀行風險。

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《投資者報》記者近日獲悉，作為民生銀行旗下的一項新業務，民生加銀資產管理有限公司近日正式開業，這是自2012年11月證監會允許基金公司通過設立子公司的方式開展專項資產管理業務以來，首家正式開業運營的“銀行系”基金資管公司。

民生銀行董事會秘書、民生加銀基金公司董事長萬青元向《投資者報》透露，今年1月24日，民生加銀資管公司正式拿到證監會批文、取得金融牌照，并于當月26日獲得工商注冊。截至4月底，在短短兩個多月的時間里，該公司項目儲備規模已超1000億，立項規模超600億，獲批項目16個，規模102億，并已步入產品發行階段。

首家“銀行系”資管公司

2012年以來，在放松管制，加強監管的整體思路之下，監管部門對資產管理市場進行了松綁。

伴隨著新規的密集出臺，資產管理市場急速進入群雄逐鹿的戰國時代。

2012年11月1日，《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》正式實施，這使得公募基金可以通過設立子公司從事全面資管業務。

民生加銀資管公司正是在此背景下應運而生。

在民生銀行行長洪崎看來，資管公司的成立，標志著民生銀行正式進入資產管理領域，也標志著民生銀行向全功能大型金融集團的目標又邁進了一步，掀開了該行綜合化經營、集團化發展嶄新的一頁。

他強調，資管業務作為中國金融市場的重要組成部分，與傳統商業銀行業務具有較強的互補性，且隨著我國經濟向“擴內需、惠民生”領域的加快擴展，以及社會對理財認識的深化，各類金融資產在居民資產配置中的比重會不斷增大，市場前景十分廣闊。

記者了解到，近年來，為了適應金融市場不斷深化融合、客戶多元化金融需求日益增多的趨勢，民生銀行加快了綜合化經營步伐，在其版圖中，已設立民生金融租賃公司、民生加銀基金公司，初步形成了以商業銀行為主體、跨市場的綜合經營格局。

從洪崎的感受看，打通傳統銀行與資產管理服務，不僅有利于自身在當前利率市場化和金融脫媒進程加速的環境下，加快推進經營轉型，實現各業務單元的功能互補和戰略協同，營造民生銀行全方位、多元化的金融服務生態，提升持續的盈利能力。

同時，民生銀行作為一家根植于民營企業，聚焦小微金融的股份制銀行，近年來已在資產管理領域培養了一支強大的投資及財富管理隊伍，這一優勢隨著民生銀行進軍資產管理領域，將有利于豐富我國資產管理領域的產品和服務，更好地滿足客戶全方位金融需求，為資本市場和零售金融市場增添新的活力和生機。

帶入準信托、類PE牌照資源

《投資者報》了解到，相較其他資管公司，對于民生加銀資管，作為控股股東的民生銀行將會更多地運用其自身在渠道、客戶、科技、隊伍、風控等方面的優勢予以輔助，并會將民生加銀資管納入民生銀行“大投行、大現金管理、大交易銀行”的服務體系，通過優化內部資源配置，創新銀基合作模式。

萬青元向記者透露，目前，民生加銀資管已初步建立了資產管理業務運作管理體系，組建了多個業務團隊，并已全面著手資產管理業務的發展布局。

與此同時，民生加銀資管也借鑒了國內外一些資產管理公司的先進模式和成功經驗，在籌備階段便與民生銀行總行各部門、各事業部、全國分行和“亞洲金融合作聯盟”等眾多機構進行了全面的接觸溝通和業務探索。

“在拿到批文后的短短兩個多月時間里，該公司已完成市場規劃、業務推廣、人才招聘、流程梳理、系統搭建等多項工作，并步入正常經營軌道。其業務類型涵蓋委貸、票據、股權質押、定增、資產收益權、股權投資等，涉及能源、旅游、金融、房地產等眾多行業。”

在萬青元看來，民生加銀資管給民生銀行構筑了一座跨越資本市場、貨幣市場及實業投資的橋梁，帶來了準信托、類PE金融牌照資源，將會促進民生銀行的三大戰略結構轉型，提升民生銀行整體資產消化能力，并將為民生銀行持續健康的發展提供平臺保障。

篇5

我國城市商業銀行正處于快速發展和轉型升級的重要時期。客觀有效地評價我國城市商業銀行的競爭力，引導其抓住機遇，通過準確的市場定位獲取競爭優勢，不僅對我國城市商業銀行發展具有重要現實意義，對穩定我國金融環境、促進金融業可持續發展也具有積極意義。

本文以商業銀行競爭力和市場定位相關理論作為分析依據，綜合考慮現階段我國城市商業銀行的競爭力和市場定位狀況，對我國城市商業銀行市場定位中存在的各種問題及其原因進行分析，認為市場定位因素是當前影響我國城市商業銀行競爭力的重要因素，并基于C-A-P模型對其市場定位策略提出了改進建議。

關鍵詞：城市商業銀行 市場定位 競爭力

我國城市商業銀行在化解地方金融風險，支持地方經濟和中小企業發展等方面做出了重要貢獻。當前，不同規模、不同產權性質的銀行在我國大量出現，銀行業趨向于形成本土金融機構、外資金融機構、非金融機構等相互競爭的格局。隨著城市商業銀行上市和跨區經營獲得批準，城市商業銀行的市場定位選擇變得更加多元化，通過準確的市場定位提高競爭力，在激烈的競爭中贏得生存和發展，成為當下我國城市商業銀行的一項重要課題。

一、市場定位因素影響城市商業銀行競爭力

市場定位理論認為影響企業競爭力的方面主要是產品、服務、渠道、員工等。我國商業銀行競爭力評價指標體系中涉及的主要指標為流動性、盈利性、資產質量、資本充足度、公司治理、管理狀況、創新及技術和業務結構。在城市商業銀行現實競爭力指標中，不管是流動性或是盈利性還是資產質量的各類指標均與銀行所提品類型、銷售業績密切相關。存貸款的數量和結構，產品的銷售業績和盈利能力，員工素質及相關服務是影響城市商業銀行現實競爭力的主要方面，城市商業銀行潛在競爭力指標也顯示市場定位因素與競爭力密切相關。

（一） 我國城市商業銀行競爭力現狀

當前我國城市商業銀行競爭壓力較大，不僅有國有商業銀行不斷細化業務帶來的挑戰，全國性股份制商業銀行不斷擴大經營范圍帶來的壓力，還需要不斷關注外資銀行的發展動向。

城市商業銀行屬于地方性金融機構，容易得到地方政府的支持及保護，能夠充分利用當地的人才和資源，降低經營成本，形成價格上的競爭優勢。與國有商業銀行相比，城市商業銀行歷史包袱輕，資本充足率較高；經營機制較為靈活，員工的積極性相對較高，更容易采納各種先進的經營管理方法和技術。與全國性股份制商業銀行相比，城市商業銀行業務起步早，擁有地緣優勢，經營網點密布，業務細化，能更好地提供便民服務業務。與外資銀行相比，城市商業銀行屬于地方性金融機構，對所在區域的市場有深入了解，有利于業務開展以及降低經營風險。

但是，我國城市商業銀行起步較晚，資金、規模、技術、信息網絡、業務品種和人才等方面都難以與國有商業銀行、全國性股份制商業銀行和外資銀行和相比也是客觀現實。城市商業銀行的網絡大多局限于所在區域，也沒有國家專門成立的金融資產管理公司解決不良貸款問題，因而其補充資金的渠道單一，抗風險能力較弱。此外，城市商業銀行在品牌、產品以及管理上也有很多需要改進的地方。

（二） 市場定位是影響我國城市商業銀行市場競爭力的主要因素

1. 所在區域或城市的發展水平及影響力。

近年來，我國城市商業銀行隨著我國經濟高速發展以及城市化建設不斷推進有了迅速發展，但其發展速度和水平一定程度受制于所在城市或地區的發展水平。城市商業銀行與地方政府關系緊密，也使得其發展與地方的發展程度及政府的重視程度密不可分。

根據《銀行家》雜志發表的我國城市商業銀行競爭力排名狀況可以看出，城市商業銀行競爭力排名較為靠前的多是區域發展較快的地方銀行，例如山東省萊商銀行、江蘇省南充銀行；或是城市經濟活力較強的地方銀行，如浙江省溫州銀行、寧波銀行等。如何通過準確的區域定位使得城市商業銀行能有效抓住城市和區域發展的契機從而實現自我發展是我國城市商業銀行的一項重要選擇。

2. 城市商業銀行產品的便利性及創新能力。

城市商業銀行面臨國有商業銀行、全國性股份制商業銀行不斷深入地方的競爭壓力，城市商業銀行應該利用其地緣優勢去贏得競爭。充分發揮其服務所在城市居民、員工本地化程度高等相關優勢，推出各種高便利性的產品或服務是重要手段之一。便利的產品往往能吸引大批普通居民成為銀行的客戶，從而能一定程度降低其營銷成本，提高銀行的盈利性和競爭力。此外，適度的產品及服務創新也能為城市商業銀行帶來聲譽的提升和業務的增加。

二、 當前我國城市商業銀行市場定位存在的問題及原因

當前，我國城市商業銀行的市場定位總體是依照“服務地方經濟，服務中小企業，服務城市居民”的原則進行的，但還存在各種問題，主要集中于定位不足和定位混亂兩方面。

（一） 存在的主要問題

1. 定位不明確

目前，大多城市商業銀行在幾乎所有業務領域、所有市場機會上都投入大量的人財物，從各個方面積極參與競爭。但由于沒有建立在系統、科學的市場細分基礎上的市場目標、客戶目標和產品目標，城市商業銀行的競爭策略針對性不強、個性不足，與大量的投入相比，并未贏得理想的競爭優勢。

同時，許多城市商業銀行的市場定位具有雷同性。許多城市商業銀行沒有對自身金融環境和綜合實力進行細致、科學的分析，更沒有嚴密的市場細分，而是籠統的定位于“三個服務”或是與大型銀行市場定位一致，追求大型企業和項目。比如在公司金融業務上，我國很多城市商業銀行主要有存款、貸款和結算三種，在票據業務、貿易融資業務、離岸銀行業務和公司理財業務等業務上開展得較少。調查顯示，我國城市商業銀行中，只有約22%能夠提供家庭組合投資和網絡銀行服務以及國際支付、融資租賃服務，這樣就無法滿足客戶高效、快捷、多樣化的需求。

2. 定位與執行不一致

當前，我國不少城市商業銀行為自己定位于“三個服務”，但事實卻一味追求大客戶大企業，并未真正執行其市場定位戰略。

如果城市商業銀行不充分發揮機制優勢集中資源實施可保持競爭優勢的特色定位戰略，而是無視與國有大銀行在制度結構，信用保障、資金規模、技術實力等方面的巨大差異而偏離了自己的戰略宗旨和方向，那么這種市場定位不合理將使得城市商業銀行縱使僥幸得到一些眼前利益也無法獲得持久的競爭優勢。

（二） 原因分析

1. 城市商業銀行自身原因

（1）正處于快速發展和轉型階段。我國的城市商業銀行絕大多數是以本地城市信用合作社、部分農村信用合作社和少數地方性金融服務機構重組改制后建立的股份制商業銀行。除了承接不規范經營時期形成的大量高風險資產外，地方政府的不合理干預、銀行落后的風險管理理念還在演變和發展，內部風險控制有待加強。

（2）急于發展的心態較重。銀監會已批準了部分城市商業銀行跨區經營和上市，這使得一些城市商業銀行以不斷擴大規模和擴展營業網點作為發展目標，傾向于追求大客戶和項目，偏離了服務本地，服務中小企業的初衷。

（3）管理等方面有待加強。我國城市商業銀行與國內大型商業銀行相比管理水平和制度建設等各方面還不完善，尤其是戰略制定等方面尚缺乏系統的規劃和調查；與國外類似的社區銀行相比則有業務不夠專業，通過明確的市場定位獲取競爭優勢和市場地位的意識不夠強烈等不足之處。

2. 其他因素

（1）環境因素。我國金融業迅速發展，各種金融機構間競爭不斷加劇，城市商業銀行不僅面臨著不斷加大的競爭壓力，還必須考慮自身的發展和轉型。由于金融行業整體而言前景較好，產品需求量大，金融機構成長性和盈利性較好，因此易產生過高的市場定位。同時，城市商業銀行不良資產比重較高，為了降低不良資產比例，在向中小企業發放貸款中顯得過于謹慎。

（2）缺乏指導。目前我國城市商業銀行發展迅速，但其市場定位往往脫離所在城市的發展需求，一味求大。城市商業銀行應該得到地方政府與上級監管部門的指導，從而充分利用其地方政府的關系與城市或地區發展取得共贏。

三、 基于C-A-P模型對我國城市商業銀行市場定位的建議

C-A-P模型是具有較高認可度的定位策略的模型，通過該模型能夠比較全面地從客戶、區位和產品三方面對城市商業銀行定位進行闡述。

（一） 客戶定位

對于我國城市商業銀行來說，應當重視中小企業、社區服務和個人客戶的發展，系統地執行其成立之初就確立的“服務地方經濟、服務中小企業和服務城市居民”的市場定位。

1. 堅持“服務中小”的市場定位

首先，中小企業已經成為當前我國經濟發展中最為活躍的部分，其成長性良好且融資需求旺盛；其次，當前我國大部分城市商業銀行資產規模有限，若執著于獨立為大企業服務，不僅資金難以滿足其需要，而且面臨著因貸款集中度過高導致的流動性風險；最后，大企業一般只能獲得行業的平均利潤，中小企業正處于成長期，獲得的邊際收益較高，對于大企業不接受的高利率，多數小企業卻能接受。雖然目前我國的中小企業的信用評級制度不健全且貸款擔保不完善，選擇中小企業作為主要客戶風險較高，但如果等該市場發展完善的時候再尋找客戶，市場可能己經為國有商業銀行依靠自身雄厚的資本實力所占領。

2. 重視社區發展和個人銀行業務

對于商業銀行而言，企業客戶一直是各家銀行信貸爭奪的對象，但銀行信貸資產的安全性、流動性和收益性一定程度受制于企業的經營狀況。近年來，隨著人民收入水平的不斷提高，社區中蘊含很大的資金流量和眾多服務對象，金融需求越來越大，城市商業銀行應該考慮將金融服務延伸到社區，做大個人銀行業務。一方面，要有計劃、有步驟地加大對個人金融業務的科技投入和項目開發力度，利用現代信息技術和網絡技術加快對傳統個人金融業務的改造，在全面整合個人金融產品、應用渠道、定價機制和營銷管理的基礎上，建立個人資產、負債、中間業務一體化發展的經營管理體制。另一方面，城市商業銀行也要注重戰略合作，在銀行、保險、證券業務日益交叉融合的形勢下，積極尋找有利于城市商業銀行長遠發展的戰略合作伙伴，建立起更為密切的戰略合作伙伴關系，積極探索和拓展合作領域，為自身的發展開辟新的領域。

（二） 區位定位

當前我國城市商業銀行局限于地方的界限已被打破，為城市商業銀行的發展提供了更廣闊的空間，但是否跨區發展仍需謹慎。我國城市商業銀行要充分利用有限的經營網點為社區內中小企業和個人提供全方位金融和信息服務。

1. 服務地方

城市商業銀行與地方本身就有著千絲萬縷的聯系，因而城市商業銀行的發展不可能也不應該脫離地方。城市商業銀行應以地方經濟發展為基本立足點，抓住不斷加大對外開放和都市化進程加快的歷史性機遇，積極開展多種形式的金融創新，大力開發適合本地中小企業需求的金融產品，強化經營特色，增強核心競爭力，全面提升對地方經濟的金融服務功能。

2. 適度跨區發展

隨著其業務和所在地區的不斷發展，城市商業銀行固守某一區域是不符合其發展需求和實際情況的。但市商業銀行的跨區發展不能盲目，必須與所在城市發展緊密結合。

當前我國部分大型城市商業銀行已經走向全國，如北京銀行，此類銀行應找準自己的核心業務從而實現全國范圍內的不斷發展；大部分城市商業銀行現階段都處于區域級發展級，業務以所在城市為中心擴展至所在省級或周邊區域，這應該是大多數城市商業銀行應該進行區域定位，即有所側重又有所發展；也有部分城市商業銀行還局限于所在單一城市，此類銀行更要找出制約其發展的關鍵，制定合理的區域定位，先在單一城區內獲得競爭優勢再尋求業務范圍的擴大。

（三） 產品定位

城市商業銀行不可能像大銀行那樣從事“金融百貨公司”式的綜合性業務，其必須形成一定的業務特色。目前，我國城市商業銀行的產品和服務趨于同質性。在進行產品定位時，我國城市商業銀行應該按照自己的市場定位來推出具有特色的金融產品，要注意區分面向機構投資者和面向居民個人的金融產品。批發業務的投放應更注重效率而零售業務則應突出便利性和自身特色。

四、結語

城市商業銀行在快速發展中，既要大膽汲取國內外商業銀行成功的經營經驗，也要認真根據本地情況和特點，選擇合適的市場定位，只有選擇合理的市場定位，才能取得競爭優勢。根據C-A-P模型，我國城市商業銀行應在深入調查研究的基礎上，不斷進行市場細分，結合自身的優勢和特點，尋求做實區域細分市場、做強社區產品的定位戰略，將其擁有的優勢資源融入到與對手相似的競爭業務中去，形成具有自身特色的市場定位戰略，從而獲取競爭優勢。

參考文獻

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篇6

關鍵詞：非預期損失經濟資本股東價值

一、商業銀行資本的三個概念

作為一般性的定義，銀行的資本是銀行已經持有的權益類資金，目的在于防范頭寸價值減少或商業損失等風險，從而保護存款者和一般債權人不受損失。銀行的資本有三個不同的概念，即賬面資本、監管資本和經濟資本。

賬面資本是一個會計的概念，列示于銀行的資產負債表上，等于資產減負債后的余額。但商業銀行賬面資本的概念與普通企業的賬面資本的概念略有不同，商業銀行的賬面資本除了所有者權益外，還包括監管當局認可的儲備、次級債等。

監管資本是商業銀行按照監管當局的規定，應該保留的最少的賬面資本數量，是一個根據監管規定計算出來的量，一般為風險資產的一定比例。巴塞爾資本協議要求商業銀行要保留的最低監管資本的計算公式為：市場風險和操作風險的資本要求乘以12.5，再加上針對信用風險的風險加權資產，就得到分母，即總的風險加權資產，分子是監管資本，兩者相除得到資本比率的數值，該比例不得低于8%。

經濟資本是一個風險管理的概念，是用于抵御非預期損失的虛擬資本，在數值上等于在一定時間和一定置信區間商業銀行非預期損失的倍數。經濟資本不是真正的銀行資本，并且銀行選擇的置信區間不同，經濟資本的數值也不同。

這三個資本在數量上存在以下關系：第一，賬面資本≥監管資本：如若不然，監管當局將會采取強制措施要求銀行補充資本或削減業務規模以減少承擔的風險；第二，賬面資本≥經濟資本：因為經濟資本反映的是商業銀行真實的風險，最終用于消化風險的資本是銀行的真實資本，如果銀行在制定經濟資本預算時將經濟資本的限額定得比賬面資本高，真實發生損失時將沒有足夠的真實資本來覆蓋損失；第三，經濟資本≥監管資本：如果監管資本大于經濟資本，則商業銀行會采取資本套利行為，從而在不降低真實風險的情況下大大降低監管資本要求。綜合起來，賬面資本、監管資本、經濟資本三者存在著以下的動態平衡關系：賬面資本≥經濟資本≥監管資本。

二、經濟資本與監管資本的聯系與區別

監管資本產生發展于20世紀80年代，標志是1988年《關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的協定》的誕生。1988年的資本協議有兩個目標，第一是要加強國際銀行體系的穩健性，第二是要減少各國銀行間存在的不平等競爭因素。監管資本是銀行必須遵守的法定義務。

經濟資本產生發展于20世紀90年代。由于1988年資本協議及1996年的修訂主要針對的是信用風險和市場風險，且風險敏感性不足，國際活躍銀行為更好地管理自身的風險，開始開發自己的模型，用于為具體的交易配置資本。經濟資本覆蓋的風險包括信用風險、市場風險、操作風險。經濟資本發展的驅動因素是市場競爭的加劇和金融市場的動蕩，其主要目的是信息批露、績效評估、計劃、定價等。

監管者通過對國際活躍銀行在經濟資本管理方面取得的成就的考察，用它作為改進監管資本的有用參考。資本協議非常注重銀行的內部風險評估，并以此作為確定最低監管資本要求的基礎。由于資本協議允許銀行使用內部模型來計算監管資本，用來計算經濟資本需求的風險評估過程也能夠決定他們的監管資本要求。

盡管如此，經濟資本與監管資本仍然有本質的區別。監管資本體現了監管當局要求，它不能代表銀行實際吸收非預期損失的能力。監管規定不一定反映特定銀行的風險特征，而且風險加權資產不能作為全部風險的正確測度。而經濟資本反映了市場及銀行內部風險管理的需求，它是為承擔風險真正需要的資本，反映了銀行自身的風險特征。

三、經濟資本的計量

經濟資本是用來抵御非預期損失的，非預期損失是預期損失的標準差，經濟資本是非預期損失的倍數，因此經濟資本的計量與預期損失和非預期損失的計量有關。由于銀行要求的信用等級與設定的置信水平相關，置信水平越高，需要的經濟資本越大。

1、信用風險經濟資本計量

對信貸資產，預期損失（EL）＝調整敞口（AE）×預期違約率(EDF)×違約時真實損失率(LGD)

調整敞口AE的計算過程：銀行對客戶的授信額度為COM,已使用授信額度為OS，違約時使用“未使用的授信”的比率為UGD，則AE＝OS+(COM-OS)×UGD。

EDF為既定信用等級客戶的預期違約率，可根據歷史經驗數據確定不同信用等級客戶的預期違約率；

LGD為發生違約時的真實損失率，一般的做法時假定借款人出現不還本金或利息的現象時，一般都可能發生違約，但借款人違約時，銀行的貸款損失通常不是100%，只要銀行通過一定的法定程序，總可以收回一定比例的違約貸款，它的大小取決于抵押情況、求償時的優先順序等。

單項資產的非預期損失（UL）：

資產組合的非預期損失（ULP）

ρij是資產i和資產j的違約相關系數。

銀行是通過經濟資本來抵御非預期損失的，為了維持與所擔風險相稱的資本水平，銀行必須確定意愿的信用評級相匹配的置信水平。不同的信用評級所對應的置信水平分別是：AAA，99.99%；AA，99.97%；A，99.9%；BBB，99.7%。

如果XT是隨機損失變量，z是概率百分比（即置信水平），EC是在一定置信水平上覆蓋非預期損失的經濟資本，在時間T時，使銀行免于破產的經濟資本的最小值v要滿足：

上式清楚地表明了資本乘數與置信區間之間的關系：給定置信區間，資本乘數是損失分布的標準差數的上限。一般而言，對信用風險，損失的分布函數為貝塔分布。置信區間與資本乘數的關系將變成尾部擬合的問題，尾部擬合要做的，就是找出置信區間對應的標準差數。

2、市場風險經濟資本的計量

市場風險主要包括利率風險、股票頭寸風險、匯率風險、商品風險、期權風險。在資本協議Ⅱ中，利率風險由于難以準確計量，因此對利率風險沒有規定資本要求，而是列入了支柱Ⅱ監管當局的監管。

在三大風險類別中，市場風險的建模最為先進，測量市場風險要用組合頭寸法評估，不能單獨進行，因為有些項目的風險可以軋平。測量經濟資本的方法是：取某點上組合頭寸的價值，計算基礎因素潛在變化的敏感性，計算基礎因素的潛在變化，將潛在變化乘以敏感性。用公式表示即為：VaRX=VX×dV/dP×PI,其中VX表示頭寸X的市場價值，PI表示在時間I內市場價格的不利變動，dV/dP表示市價變動的敏感度。在計算市場風險資本需求時，需要設定置信區間和持有期。

3、操作風險經濟資本的計量

根據巴塞爾委員會的定義，操作風險是由不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成損失的風險。

與成熟的信用風險和市場風險計量技術相比，操作風險的計量仍處于初級階段。為了簡單起見，一些銀行干脆分配其所有資本金的18%-25%用于操作風險的防范。

從銀行整體的層面，信用風險、市場風險、操作風險匯總后的總風險應小于三者直接相加，但在現實中，由于很難確定相關關系，采取的是直接相加的方法。即銀行的經濟資本＝信用風險經濟資本+市場風險經濟資本+操作風險經濟資本。

四、經濟資本的作用

由于經濟資本本身就取決于各部門、分行或各項業務的風險，或非預期損失的實際數值，因此對之進行分配非常科學。一方面，各個部門、分行或各項業務存在多少風險，就有多少非預期損失，就應該分配等額的經濟資本；另一方面，各部門、分行或各項業務占用多少經濟資本，就意味著承擔了多少風險。具體而言，經濟資本的作用包括以下幾方面的內容：

1、確定風險控制的邊界

經濟資本作為一種虛擬資本，當它在數量上接近或超過銀行的賬面資本時，說明銀行的風險水平接近或超過其實際承受能力，這時銀行要么通過一些途徑增加賬面資本，要么控制或回縮其風險承擔行為，否則其安全性將受到威脅，并影響評級機構對銀行的信用評級。

2、績效考評

考核銀行盈利的傳統指標包括股權收益率（ROE）和資產收益率（ROA），這種指標最大的缺點是沒有將風險考慮在內。出于風險的管理需要，西方商業銀行逐漸出現了新型的以風險為基礎的考核盈利指標－經風險調整資本收益率（RAROC，Risk-AdjustedReturnOnCapital）。該方法起源于20世紀70年代，由銀行家信托集團（Banker’sTrustGroup）首創，最初目的是為了度量銀行信貸資產組合的風險和在特定損失率下為限制風險敞口必需的股權數量。此后，許多大銀行都紛紛開發RAROC方法，建立在經濟資本基礎之上的RAROC作為部門、人員、業務條線的考核指標已成為銀行業最核心的績效考核指標。

3、貸款定價

傳統的貸款定價方法均沒有考慮資本的成本。實施經濟資本體系的銀行使用經風險調整的資本回報（RAROC）模型來確定貸款的定價水平時，貸款的風險越大，為該業務配置的資本金越多，為了使這筆貸款贏利，它必須滿足最低的資本報酬率標準，即要使該業務的經濟利潤或經濟增加值為正數。

其中風險成本相當于貸款中的預期損失，經濟資本等于該筆貸款的非預期損失，RAROC用銀行的資本底線回報率來代替，就可計算出為取得資本底線回報率，銀行對貸款索要的最低價格：

貸款價格=RAROC×經濟資本+資金成本+經營成本+風險成本

4、決策市場進出

銀行是由多個部門和多種產品所組成的，高級管理層需要決定保留哪些產品、壓縮哪些產品，發展哪些部門、收縮哪些部門，一個重要的決策依據就是經濟資本回報率的大小。能夠給銀行帶來較大經濟資本回報的部門和產品應該予以保留和發展，回報率低的部門和產品應該收縮或撤出市場。

篇7

作為一種具有特色的指導思想、經營發展戰略、經營管理方法、道德價值觀念、企業歷史積淀的傳統行為準則和習慣意識,企業文化是決定企業生存發展的重要因素。商業銀行的企業文化是在商業銀行的長期發展過程中逐漸形成的,具有相對穩定性。優秀的銀行企業文化可以對內產生強大的精神凝聚力量,對外可以塑造完美的企業形象,已經成為企業發展的重要組成部分,是商業銀行進行科學管理、加強員工隊伍建設的重要途徑。

二、商業銀行的文化架構

物質文化建設。物質文化建設是商業銀行企業文化建設的重要組成部分。它主要包括物質形象的塑造和經營效益兩個方面的內容。抓好物質文化建設,不僅是增強商業銀行實力的必然要素,也是商業銀行開拓發展的必然趨勢。因此商業銀行在企業文化建設中必須以塑造良好的物質形象為基礎,以提高經營效益為目標。為精神文化建設、行為文化建設和制度文化建設提供良好的文化發展平臺。

在物質文化建設過程中,商業銀行一方面要結合實際情況,以有限的資金做到物質建設的整齊、樸實、統一性。按照總行統一規劃的標識,進一步搞好營業網點建設,突出商業銀行的特色服務。提高科技水平,搞好電子化建設,提高服務水平和質量。同時做好廣告宣傳,為塑造商業銀行企業形象奠定良好的基礎。另一方面,商業銀行要突出經營業務重點,抓好業務經營管理,無論在哪個部門都要緊緊圍繞業務經營這一核心工作。抓好存、貸款工作,尤其在貸款工作方面,要堅持誰主管誰負責、誰放誰收的原則保證清收責任目標的落實。

行為文化建設。它是企業文化的第二層,是企業文化的外在表現。企業行為文化是指企業員工在生產、經營、學習、娛樂中產生的活動文化。它包括企業經營、人際關系活動、文化體育活動中所產生的文化現象。它是企業經營作風、精神面貌、人際關系的動態體現。也是企業精神和企業價值觀的折射。作為商業銀行的主體,其廣大員工的群體行為決定著企業整體精神風貌和文明程度。因此,塑造員工的群體行為是企業文化的重要目的之一。這主要包括:

1、開發企業員工的智力,激勵員工勇往直前的奮斗精神。

2、通過有效的有針對性的培訓提高企業員工的業務素質,進而使商業銀行的服務質量提高,使其在競爭中不被淘汰、與時俱進。

3、增強員工的歸屬感,要使員工意識到企業文化是無形資產,是企業發展和員工成長必不可少的精神財富。進而在共同的積極氣氛下,提高工作效率。

制度文化建設。企業的制度體系主要包括企業內部的各種制度,具體分為企業領導體制、企業組織機構和企業管理制度三個方面。

一個成功的銀行要靠企業精神凝聚員工的思想和行為,同時也要用適宜的嚴格的制度管理、約束員工,規范經營行為,保證經營目標的實現。因此構建良好、有效的規章制度是必然的。主要包括:員工行為規范、部門崗位職責、工作目標管理制度、等級管理辦法、績效考核制度等等。把制度建設作為商業銀行企業文化建設的一項重要內容,使各項管理工程有章可循,使商業銀行管理工作進入規范化、制度化的軌道,保證其他文化組成部分的順利建設。

精神文化建設。精神文化建設是商業銀行整個文化體系的核心。它是一種更深層次的文化現象。商業銀行精神文化是在一定社會文化背景和意識形態的影響下而形成的一種精神內容和文化理念。它主要包括企業理念、經營戰略、經營目標、行為準則、企業道德、員工格言和企業價值觀等等。

企業文化體系最重要的構成部分是企業價值觀。員工從進入商業銀行開始,就不斷被企業的共同價值觀所熏陶、影響,在經過同化、內化等過程,逐漸將自己的價值觀和企業價值觀趨于一致,并最終將企業價值觀融合為自己本身的價值觀,使之在日常工作生活中,不斷以企業價值觀為導向來指導自己的行為。企業價值觀優良建設,有利于企業內部核心凝聚力的結成及員工歸屬感的形成。進而使員工的行為得到有效規范,績效水平得到大幅度提高。企業價值觀的形成和構建是一項長期過程,需要管理層和執行層的共同努力和奮斗。同樣,它給企業帶來的

效益也是長遠而巨大的。

三、商業銀行企業文化的構建

核心文化的構建。核心文化,主要包括價值觀和經營發展戰略。價值觀主要由銀行精神、銀行經營宗旨、銀行哲學、員工信條、職業道德等構成。銀行精神是整個企業及其員工精神風貌的總體反映,是銀行企業文化的核心、銀行哲學是銀行的世界觀和方法論;職業道德是調整員工與銀行、社會之間關系的非制度行為規范的總和;員工信條是倡導員工行為的標語或口號;經營宗旨是銀行經營的最終追求。構建好核心文化,一是要深入挖掘商業銀行多年來形成的具有獨特個性和價值的經營宗旨、哲學、精神。二是要對商業銀行發展戰略、經營方針、管理體制、人員素質、經營效益進行深入細致的分析、構建出具有導向、激勵、規范、聚集、滲透五大功能的核心文化。

動態文化的構建。動態文化的性質類似于制度文化和行為文化的性質。動態文化基本由內、外兩大部分構成:一是銀行內部系統,主要有內部機構的設置、員工培訓及員工行為準則;二是銀行對外系統,主要是服務質量管理體系、公共關系、市場營銷、產品和品牌創新等。無論是內部還是對外系統的構建,都必須符合核心文化的構建原則。構建行業銀行動態文化,應該根據現代商業銀行的特色、建立符合現代商業銀行運作機制、有利于防范金融風險的內部管理體系。構建涵蓋業務規范、服務語言、服務標準、服務流程等手段的服務質量管理體系。

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關鍵詞:商業銀行 信息不對稱 成本收益分析

■一、當前商業銀行反洗錢工作存在的主要問題

(一)反洗錢意識淡薄

《反洗錢法》、《金融機構洗錢規定》和《金融機構大額交易和交易報告管理辦法》頒布以來,商業銀行雖然組織員工進行了學習,但僅限于前期的培訓,而沒有建立長期的、有針對性的深入學習,致使部分員工對相關知識浮于表面、理解不透徹,對反洗錢工作缺乏較強的積極性和責任心。

(二)組織機構待健全

當前,大多數商業銀行尚未成立專職的反洗錢機構和隊伍,僅僅是按照人民銀行反洗錢的組織形式建立了領導小組,并籠統地將反洗錢工作指定某一部門負責,沒有設立專門機構,也沒有配備專門人員,難以把反洗錢工作當作一項重要的工作來抓。另外,各家銀行負責該項工作的部門各不相同,有的由營業部門負責,有的由保衛部門負責,有的由會計財務部門負責,職能不清情況較為常見。

(三)制度約束未建立

從目前情況看,大多數基層金融機構沒有根據自身業務發展制定與《反洗錢法》相結合的操作規程,也未對在執行過程中出現的問題進行有針對性的培訓。而且部分商業銀行由于經營目標考核的原因,從局部和短期利益出發,迎合客戶需要,放寬賬戶設立條件和審查標準,存款實名制沒有得到有效落實。

(四)技術手段落后

洗錢犯罪目前已公認為上游犯罪,洗錢手法和犯罪手段日漸更新,洗錢手段更加智能化、高科技化。而當前,我國的反洗錢由于處于剛起步的階段,尚未建立起健全、完善的、與商業銀行賬務核算系統、支付系統和《銀行賬戶管理系統》相對接的支付交易報告和監測系統,從技術層面看,難以滿足高智能化的反洗錢犯罪的需要。

(五)人員素質有待提高

當前,一些銀行工作人員不熟悉與其業務相關的金融法規和行業制度規范,憑感覺、憑經驗工作,業務處理隨意性大,不能及時識別和防范洗錢活動,而且,受業務水平和工作內容的限制,一些商業銀行從業人員缺乏經驗,與反洗錢工作的要求差距很大,在金融機構信息共享機制相對落后的情況下,對犯罪分子所用的現代金融支付工具,在異地、跨行頻繁地進行資金運作,憑借自身水平,更是難以斷定其行為是否屬于洗錢。

■二、商業銀行反洗錢行為的經濟學分析

上述商業銀行反洗錢工作中存在的突出問題可以歸結為以下兩點:一是反洗錢行為不主動,二是反洗錢工作沒效果。下面從經濟學角度對商業銀行的反洗錢困境進行分析。

(一)反洗錢工作的成本收益分析

1、成本分析

我國商業銀行履行反洗錢義務的現實成本可以分為直接成本和間接成本。直接成本主要是商業銀行按照法規要求采取反洗錢措施而投入的成本。根據我國反洗錢制度,商業銀行反洗錢直接成本主要包括:

第一,制度成本。根據我國反洗錢法規的規定,金融機構及其分支機構應當依法建立健全反洗錢內部控制制度,如按照“了解你的客戶”標準制定對銀行客戶身份確認和信息保存的制度,建立嚴格的反洗錢檢查和客戶資料檔案管理制度等都會形成相應的成本。

第二,雇員成本。主要包括工資成本和培訓成本,工資成本是指為了做好反洗錢工作而需要增加雇員的工資支出,如在管理層增加監察人員,在業務層增加專職反洗錢人員等;培訓成本是指對員工進行反洗錢培訓的支出。另外,我國的反洗錢法規還規定,金融機構需設立反洗錢專門機構或者指定內設機構負責反洗錢工作。

第三,操作成本。商業銀行在落實反洗錢法規規定的義務時,必然發生相應的操作成本。例如,在客戶盡職調查方面,商業銀行需發生相應的審查成本;在大額和可疑交易報告方面,商業銀行需發生相應的信息采集、歸納、分析成本;在交易記錄保存方面,商業銀行需發生相應的保管場地、管理人員費用;在配合司法、行政機關反洗錢調查方面,商業銀行會發生相應的協查成本;在反洗錢業務培訓和宣傳方面,商業銀行也會發生相應的費用。

間接成本指商業銀行履行反洗錢義務可能帶來的損失,主要是指失去客戶帶來的損失。一方面商業銀行因為履行反洗錢義務必然加強對客戶身份的識別,并對可疑交易執行上報制度,一些利用銀行進行洗錢活動的不法分子,必然遠離那些反洗錢工作力度大的金融機構;另一方面,商業銀行為了防范洗錢風險,必然增加業務審查的程序和力度,這樣勢必降低業務處理的效率。當商業銀行采取的反洗錢措施力度不同時,即使是正常客戶也會選擇程序簡便、快捷的商業銀行辦理業務。因此,在反洗錢法規推行的初期,無論哪種性質的客戶都可能有所減少,并可能導致商業銀行存款、手續費等各項業務收入減少。

2、收益分析

在我國目前的商業銀行反洗錢機制中,并沒有相應的激勵機制和補償機制。一旦查出洗錢金額,按照我國現有程序先是凍結,后是上繳國庫,商業銀行根本無利可圖,在這種命令式的管制政策下,加大反洗錢力度的邊際收益幾乎接近于零,因此,商業銀行只要達到了監管部門的要求就不會為反洗錢工作做更大的努力。

(二)反洗錢主體的信息經濟學分析

1、客戶與商業銀行之間的信息不對稱

《反洗錢法》及相關配套的規章制度要求商業銀行在與客戶建立業務關系、進行交易時必須履行客戶身份識別義務。但目前我國交易主體與商業銀行之間的存在以下三方面的信息不對稱:一是詳細的客戶身份識別信息獲取存在較大難度。核對客戶有效身份證件等信息相對容易,但要深入了解客戶的關聯企業、經營范圍、資金性質和資金用途等信息有明顯難度;二是客戶身份及證明文件的真實性、合法性難以識別。在科技迅猛發展的今天,犯罪分子偽造、變造證件資料的手段也愈來愈科技化與智能化,虛假營業執照、稅務登記證、組織機構代碼證和身份證等現象層出不窮;三是對客戶代辦業務缺乏有效監督手段。在客戶由他人代辦業務的情況下,按規定商業銀行需同時對人和被人的身份證件或其他身份證明文件進行核實并登記相關的身份信息。不過,該職責僅當金融機構明知客戶由他人代辦業務時才被履行,對于客戶利用已開立的他人銀行賬戶、銀行卡進行交易,銀行在發現交易涉嫌可疑之前是無從獲知的。

2、商業銀行與人民銀行的信息不對稱

《反洗錢法》、《金融機構洗錢規定》和《金融機構大額交易和交易報告管理辦法》等共同構成了我國金融機構依法經營管理的法律依據和行為準則。但由于商業銀行的反洗錢職能的不完整,有時向人民銀行傳送了一些不合要求甚至是錯誤的信息。以可疑交易報告方面為例,《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》規定的18種可疑交易報告標準大多為定性標準,需要進行人工的判別分析。實行數據“總對總”報送以后,商業銀行依靠總行開發的反洗錢報告系統自動篩選、生成和上報可疑交易。由于系統設置的參數條件寬松,同時當數據返還基層網點進行核對時,為避免發生漏報,工作人員往往全部予以確認,以至于向反洗錢監測分析中心報送了大量的防衛性數據。而作為反洗錢主管部門的人民銀行在實施現場檢查前是無從知道具體情況的。

■三、商業銀行反洗錢工作的對策和建議

由于我國商業銀行反洗錢工作中普遍存在信息不對稱和成本收益不相符現象,因此,要提高商業銀行反洗錢工作成效,我們必須緊緊抓住激勵約束和信息識別這兩個關鍵點。

(一)以激勵機制為載體,提高反洗錢的內在動力

在反洗錢信息傳遞網絡中,商業銀行起著決定性的作用。按照成本收益分析,降低商業銀行違規的收益與增加違規被查處的成本,是促使其提高反洗錢信息獲取與傳遞質量的關鍵。積極有效的激勵機制要在反洗錢制度設計中充分加以考慮,有效影響商業銀行的努力程度,適當補償商業銀行在反洗錢工作的投入。同時,通過加大對商業銀行反洗錢工作的檢查力度,提高對違規行為的處罰力度,以此提高商業銀行反洗錢工作的積極性和主動性,真正發揮其反洗錢工作第一線的關鍵作用。

(二)以崗位職責為基本,加強反洗錢的基礎工作

商業銀行應設立專門的反洗錢工作崗位,加大對從業人員的培訓力度,提高一線臨柜工作人員的反洗錢意識,使之熟練掌握和運用。同時建立和完善反洗錢內部控制制度,根據業務的發展制定與《反洗錢法》相結合的操作規程,規范反洗錢工作的現場檢查、大額交易和可疑交易報告的工作程序和手續,建立健全可疑交易臺賬,完善反洗錢相關信息數據、報表資料的收集、整理、分析、報告和報送制度,嚴格控制反洗錢檔案資料的保密和管理,嚴防泄密,不斷提高反洗錢的工作質量。

(三)以風險分析為重點,建設反洗錢的內控機制

建立健全反洗錢內控制度是商業銀行審慎監管、依法經營的應有內容,也是改變信息不對稱狀況的基礎。我國的商業銀行應改變制度建設停留在表面的問題,不僅應將反洗錢要求納入業務工作程序和管理系統,保證本機構通過客戶身份識別等基本制度有效發現、識別和報告可疑交易,協助反洗錢監管機關和司法部門發現和打擊洗錢犯罪活動,更為重要的,應與商業銀行自身經營規模、業務范圍、客戶特點和風險特點相適應,并能根據自身業務發展變化和經營環境變化而不斷修正、完善和創新。為保證內控制度的實施,商業銀行應按照《反洗錢法》的要求,明確相關負責人對本機構反洗錢內控制度的有效性負責,在反洗錢方面體現良好的公司治理原則。

(四)以客戶身份為關鍵,實施針對性的識別措施

客戶身份識別是減少客戶與商業銀行信息不對稱的關鍵。雖然《反洗錢法》、《金融機構客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》對如何區別不同客戶、不同業務采取識別措施進行了明確規定,但商業銀行的執行力是一個很重要的問題。在具體業務中,商業銀行要針對目前普遍認為很難做到識別賬戶所有人之外的實際控制人或最終享有賬戶利益人的情況,對法人和實體采取合理措施了解該客戶的所有權和控制權結構;重點關注與特定洗錢高風險國家有關的客戶,尤其是多頭開戶、頻繁劃轉資金、法人結構復雜、現金偏好高的客戶。按照反洗錢國際標準,逐步推行以風險為基礎的客戶身份識別制度。對高風險的業務和客戶,實行加強型的客戶身份識別;對中等風險的客戶采取標準或加強型客戶身份識別;對低風險客戶則可以采取簡化的客戶身份識別措施。

(五)以可疑交易為核心,構建多元化的監測體系

商業銀行要針對總對總報送中存在的問題,采取措施改進報告系統;建立功能強大的交易監控系統,對不同行業、不同客戶交易特點進行分析,掌握合理的交易曲線,對不符合交易曲線的客戶進行重點監控或上報可疑交易,適時根據可疑交易特點和洗錢案例調整交易監控系統的參數,以追求對可疑交易抓取的最優化;建立責任制,實現部門之間在人工分析上的分工與合作,如現金管理部門應重點關注一些不合理的大額取現,通過客戶提供的現金付款依據、用途,判斷大額現金提取的合理性,賬戶管理部門重點應關注短期內頻繁開銷戶或多頭開戶情況,國際業務部門應關注跨境資金流動的合理性等。

(六)以人才培養為抓手,提高員工的信息鑒別力

商業銀行要從提高從業人員的反洗錢知識、技能出發,來提高反洗錢工作的實際效果。要選拔一批既懂金融、外匯業務,又懂法律知識的人才充實到反洗錢隊伍,著重加強對這些人員的反洗錢專業知識培訓,盡快培養出一支有較高反洗錢水平的人員隊伍。要提高高管人員對反洗錢工作的認識,促使他們對當前洗錢的嚴峻形勢及反洗錢的重要意義有所了解,讓他們能夠正確對待反洗錢在工作中形成的短期利益與長遠利益的關系,從而在工作中,自覺地履行反洗錢的工作義務。與此同時,商業銀行要通過制定和實施由淺入深的系列培訓計劃,盡快培養一批反洗錢具有專業技能的業務骨干,能夠對可疑支付交易數據進行精確分析、快速判斷。

參考文獻:

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[4]孫玉剛.論新形勢下銀行業的反洗錢工作[J].武漢金融.2007(3)

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一、受訪對象

本次調查的受訪對象男女比例相當，以一二線城市（直轄市和省會城市）為主，兼顧三四線城市及鄉鎮居民，教育程度各種類別也均有涉及。受訪對象的收入水平以3 000-8 000元的工薪階層為主，這些都充分體現了餐飲消費需求的普及性和本次餐飲消費調查的大眾代表性。

值得一提的是，本次調查18～50歲受訪者占89.8%，本科以上學歷的受訪者占80%，這兩個數字一方面是充分考慮到當前市場的消費主力，以具有較高學歷的上班族為主。另一方面也與本次調查的調查方式為網絡調查，渠道相對單一有關。

二、消費習慣

1. 追本溯源，回歸本質，基礎服務成主導因素

在餐廳的選擇上，受訪者看重的因素依次為：就餐環境、菜系風味、服務水平、安全衛生、價格水平、口碑評價、地理位置和促銷信息。環境、口味與服務是餐飲產品的根本構成要素，此三項內容在調查中排在前三也體現出整個餐飲行業重新追本溯源，回歸本質、回歸市場的大趨勢。

2. 食品安全關注度降低，消費者信心獲提升

與2014年調查結果明顯不同的是，“安全衛生”由第二位下降到第四因素，選擇比重僅為前次調查的1/3。這一變化反映出，在“史上最嚴”的《食品安全法》醞釀、和宣傳過程中，國家監管部門重拳出擊打擊食品安全犯罪的大環境下，餐飲企業認真履行依法經營的各項義務，加強食品安全管理和誠信服務措施，得到了消費者的一定認可，使消費者的安全感有所提升。

3. 餐飲O2O使口碑傳播的效果放大化

獲取餐廳信息渠道的調查結果顯示，“美食類網站或APP”以45.1%的占比排名第一，“他人介紹”占40.1%，“社交媒體”“報紙、電視、廣播等傳統媒體”和“其他渠道”合計占14.8%。

互聯網時代，餐飲業最大特征便是餐飲企業的口碑傳播被放大化。互聯網是一面放大鏡，它既會成倍提高優質餐飲品牌的知名度，同時也會加速淘汰那些誠信度較低的品牌，要想在開放的社交平臺占據一席之地，口碑營銷十分重要。有接近85%的受訪者有在網絡（點評類網站、朋友圈、微博）分享美食自拍、餐飲消費體驗或發表評論的經驗。反之，這些信息也極大程度地影響著消費者選擇餐廳的行為，其中，近90%的人會受朋友在社交媒體的分享影響，有超過70%的受訪者會選擇美食類點評網站上普遍好評的餐廳，僅有5.0%的受訪者表示他人的評價對其沒有任何影響。

4. 餐廳電話預約訂單比重大幅下降

傳統的電話預訂方式延續了眾多預訂方式當中首選的地位，但比例相比于去年的52.8%已經下降至40.0%。越來越多的第三方網絡平臺和企業APP都具備預訂、點餐和支付的綜合功能，可以為消費者提供一站式服務。通過企業官網、企業APP、第三方網絡平臺預定的比例達到39.9%。有20.2%的受訪者無預定習慣，會直接前往餐廳。排號方面，“遠程排號”和“到號提醒”兩種新式體驗得到消費者的廣泛認同。

5. 餐飲消費現金支付比例進一步降低

在支付方式上，現金支付的比例從39.3%大幅下降至20.3%，現場第三方平臺支付、第三方平臺預付和刷卡消費的比例都有不同程度提高。這反映出第三方網絡平臺的服務日趨完善，應用日益深入，極大地方便了消費者提前通過網絡支付參與團購等活動，提高了消費者的使用意愿。支付寶錢包、微信錢包等電子支付方式功能日趨強大，在年輕人一代中深受歡迎，并有擴大使用群體的趨勢。

6. 餐飲互聯網服務向移動終端偏移

隨著移動終端設備和4G網絡的迅猛發展，互聯網應用呈現出多元化、便捷化發展的特征。本次有超過80%的受訪者認為手機、平板電腦等移動終端的餐飲互聯網體驗（包括搜索、預定、評價、分享等）已經可以代替傳統臺式電腦。

由此而來，作為移動終端下載普及程度極高的微信則成為了企業互聯網營銷的重點渠道。調查顯示，受訪者中關注或者關注過餐飲微信公眾賬號的比重超過一半，其中關注5家以上的達到30.3%。而消費者關注這些公眾帳號的原因多種多樣，或主動或被動，這也導致了有35.2%的受訪者很少查閱企業微信公眾賬號推送信息。

受訪者最關注的微信推送信息依次是，“打折或優惠信息”“新產品上市嘗鮮提醒”“飲食小貼士”和“其他有趣信息”。有20%左右的人經常因看到微信公眾賬號的推送內容而決定前往就餐，只有9.9%的人對這些信息“無動于衷”。

7. 外送服務市場不斷擴大，滿意度仍有上升空間

O2O使餐飲外送服務實現了跨越式提升，近60%的受訪者表示經常體驗餐飲外送服務。而這其中，餓了么、美團、百度外賣等專業綜合外送服務平臺業務份額超過80%，餐飲自建平臺份額逐年下降。

從用戶分布情況上來看，北京、上海、廣東位列前三甲，是全國餐飲O2O外送用戶覆蓋率最高的省市，餐飲O2O的發展也是從一線城市開始展開，并逐步向二三線城市擴散。經濟發達省市的人口密度大，生活節奏快，市場很快被占領，在一線城市餐飲O2O接近飽和的情況下，二三線的城市就逐漸成為商家們的爭奪要點。

消費者最關心的外送服務問題中，送餐速度排在首位。調查顯示，實際消費體驗中，雖然“非常準時”服務僅占5.1%，但誤差10 min以內的消費體驗率大約占到六成，總體滿意度尚可。

三、企業建議

對餐飲企業來說，任何時候提供的產品和服務都必須適應消費者的需求，并根據消費者的心理變化趨勢來制定有效的經營策略。依據2015年度餐飲消費調查的結果，現提出如下建議供廣大餐飲企業參考。

1. 順勢而為，變被動為主動

多年的發展情況顯示，現代科技逐步改變傳統餐飲行業的服務內容和消費習慣已經是不可逆的趨勢。在這樣的大環境下，餐飲企業與其被動接受自下而上的顛覆，不如主動擁抱以求得自上而下的洗禮。貼近時代、貼近需求是當前餐飲企業的制勝法寶。

2. 注意區分“互聯網+”和“+互聯網”

O2O不是一種商業模式，也不是一個產業，它僅僅是一種概念的歸類，是一種營銷手段。沒有良好產品基礎的花俏營銷行為，都是沙中筑塔。餐飲行業向互聯網轉型是一個必然的趨勢，但這更應該是“+互聯網”而不是“互聯網+”。“互聯網+”是以互聯網作為主體，顛覆傳統行業的運營模式，其本質是互聯網，“+互聯網”則是將互聯網作為一種優化工具，提升傳統餐飲行業自身的運營效率。

3. 以人為本，提高員工素質和服務效率

無論消費習慣如何變化，在現階段，人依然是提供餐飲服務的主體。在硬件條件、軟件技術、營銷理念飛速發展的環境下，要求所有員工，特別是一線服務人員不僅要具有強烈的服務意識和溝通能力，還要有與時俱進的技術知識和操作能力，因此，保持與技術發展相配套的員工素質和服務效率是確保資源發揮最大效能的基本要求。企業要注意吸收和培養復合型人才，提高員工綜合素質，只有這樣才能保障“技術”達到應有的“效率”。

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［關鍵詞］ 混業經營模式金融控股公司

商業銀行的經驗管理模式主要有兩類：混業經營模式與分業經營模式。混業經營模式是指銀行不僅可以經營傳統商業銀行的存、貸款業務，還可以經營證券投資、保險、信托等等，而且上述服務幾乎能以任意一種貨幣形式提供給國內外客戶，其服務是面向社會所有行業、個人及公共部門。相反，分業經營模式則是指銀行業務與投資業務相分離，即商業銀行只能從事存、貸款業務，不得兼營證券、保險等金融業務;投資銀行則經營證券承銷、證券交易以及其他屬其經營范圍內的投資業務。

一、商業銀行實行混業經營模式的現實可行性

1.商業銀行實行混業經營有預留的操作空間。隨著中國社會主義市場經濟法律體系的建立，中國金融法律體系也日趨完備，但中國嚴格的法律法規也有意或無意地為金融機構混業經營留下了一定的操作空間。以銀行業為例，2004年2月1日實施的《商業銀行法(修正)))第四十二條秉承1995年《商業銀行法》第四十二條有關分業經營的思路，繼續為混業經營預留了發展空間。如不禁止中國商業銀行在境外開展信托投資和證券經營收務，在境內從事保險經紀業務。其條款意味著國務院可以通過行政法規、政府決定、個案批準等形式允許商業銀行從事信托投資和證券經營業務，投資于不動產、非銀行余融機構和企業，為商業銀行實行混業經營模式提供了可能。

2.電子、信息技術的發展提供了技術支持。隨著中國電子、信息技術飛速發展，網絡經濟和網絡金融也得到了一定的發展，網上銀行、網上證券、網上保險、電話銀行等新型業務也由少到多，由點到面地發展起來，它直接促進了金融機構間新型合作業務品種不斷出現，機構合作形式更加多樣，為商業銀行實行混業經營提供了技術和經濟條件。

3.商業銀行的公司法人治理結構不斷完善。經過市場經濟的洗禮，商業銀行企業化改革的方向日漸清晰。目前金融機構市場化改革最重要的部分―中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀行和中國銀行等商業銀行為代表的獨資金融機構也己確立或正在制訂規范的公司制改造方案，如中國建設銀行和中國銀行2003年末己獲國家注資進行股份制改造，正在努力創造條件上市。商業銀行企業化改革的一個直接成就是將幫助商業銀行形成較強的風險意識和自律意識，基本建立了相對完備的規章制度，初步規范的公司法人治理結構和比較完善的內部控制機制，這為商業銀行實行混業經營模式創造了條件。

二、金融控股公司是金融業混業經營的最佳形式

巴塞爾委員會強調了金融集團必須從事兩種以上金融業務活動，而美國并沒有這種限制要求，盡管在實際中金融控股公司從事的金融業務至少會在兩種以上。由于實踐中各國的金融市場背景、政府的監管水平及對所設立金融控股公司的要求不同，金融控股公司的表現形式也很不相同，因此難以用一個統一的概念進行概括。但作為嚴格意義上的金融控股公司必須同時具有以下兩個特征:（1）從事金融業務，并至少明顯從事銀行、證券、保險中的兩種或兩種以上業務;（2）母公司至多從事銀行、證券、保險中的一種業務，而其余業務由其控股子公司經營。

三、金融控股公司的優勢

具體來說，金融控股公司主要優勢有:

1.可以適應客戶的多元化需求，創造最大價值。客戶的金融服務需求是多樣化的，在資產方面包括存款、支付、投資等，在責任方面包括按揭貸款、信用卡和其它個人信用交易等，在保障的方面包括財產保險、人壽保險、醫療保險、保障保險和信用保險等。這些在很大程度上可以降低金融產品和服務的價格。并有利于減少客戶信息搜集的成本，客戶只要認準一個強勢金融品牌，其所從中獲得的價值將會得到提升。另一方面，如果客戶將其金融產品和服務分散于多個金融機構，那么必將會增加其轉移成本，包括往返于不同金融機構之間的時間和成本等。

2.有利于金融業務的創新。金融控股公司形式與金融創新相適應，并使金融創新具有無窮的生命力。為了增強資產的活力和降低風險，增加收入，金融控股公司會將許多傳統的業務重新安排，以適應證券化、電子化和一體化的需要，同時，金融控股公司的子公司也會積極開拓金融新產品，發展表外業務。隨著金融控股公司經營管理水平的提高和現代科技的日益發展，金融創新也將會有更加廣闊的發展空間。

3.財務便利。控股公司可以向有困難的附屬金融機構提供專業技術和低成本資金，在集團內轉移資金到成功機會最大或有困難的公司。一家銀行控股公司可以把不同銀行和非銀行附屬機構的盈利和損失合并，只對整個公司最后的凈正盈利納稅，或通過其它方法將利潤合法地從盈利公司轉到虧損公司，為當期收入提供更好的稅收庇護。

4.降低債務成本。運用雙重杠桿，銀行控股公司可以將附屬公司和其本身的資產作為擔保去借款，從而獲得便宜的債務資本。

5.資本擴音器功能。金融控股公司是以資本為紐帶而組成的母公司控股結構的金融集團。山于母公司對子公司的控股只需超過50%即可，子公司又可以繼續投資次級子公司。這樣，資本的利用率就像被通過擴音器一樣被放大了好幾倍。

6.規模效應。通過設置可以共享的機構(如研發、培訓、技術機構)，降低集團總體成本，在一定程度上帶來合并類似機構的重組效應。在電子化潮流中，可以形成設備、系統采購等的批發效應，即使采購權并未集中到集團公司手中而是各子公司自己掌握時，批發效應也是存在的。

參考文獻：

[1]唐 迪：金融控股公司模式與我國商業銀行經營體制改革.當代財經，2003，(8)