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篇1

關(guān)鍵詞：中小民營(yíng)企業(yè) 融資難 解決途徑

中圖分類號(hào)：F276.3

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2016）08-008-02

一、中小民營(yíng)企業(yè)的界定及其特點(diǎn)

（一）中小民營(yíng)企業(yè)的界定

在經(jīng)濟(jì)學(xué)界中，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的概念看法各異。其中主要有兩種：一種是民營(yíng)企業(yè)是民間私人投資、民間私人經(jīng)營(yíng)、民間私人享受投資收益、民間私人承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的法人經(jīng)濟(jì)實(shí)體；另一種是指相對(duì)國(guó)營(yíng)而言的企業(yè)，其按照其實(shí)行的所有制形式不同，可分為國(guó)有民營(yíng)和私有民營(yíng)兩種類型。從廣義上看，民營(yíng)只與國(guó)有獨(dú)資企業(yè)相對(duì)，而與任何非國(guó)有獨(dú)資企業(yè)是相容的，包括國(guó)有持股和控股企業(yè)。因此，歸納民營(yíng)企業(yè)的概念就是：非國(guó)有獨(dú)資企業(yè)均為民營(yíng)企業(yè)。從狹義上看，“民營(yíng)企業(yè)”僅指私營(yíng)企業(yè)和以私營(yíng)企業(yè)為主體的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。

中小企業(yè)，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。在2011年，我國(guó)頒布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》給我國(guó)企業(yè)劃分提供了詳細(xì)依據(jù)。具體的劃分標(biāo)準(zhǔn)要按照企業(yè)的員工人數(shù)、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)結(jié)合行業(yè)的特性來(lái)制定。

因此，筆者認(rèn)為，中小民營(yíng)企業(yè)是指滿足《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》的民營(yíng)企業(yè)。

（二）中小民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)

1.管理體系不規(guī)范。國(guó)營(yíng)體系管理經(jīng)過(guò)改良的簡(jiǎn)化版與中國(guó)傳統(tǒng)家長(zhǎng)管理制的結(jié)合，就是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)管理的實(shí)質(zhì)。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，制度的創(chuàng)新改革每每與正規(guī)化管理發(fā)生矛盾沖突時(shí)，總是會(huì)不了了之。雖然我們期待著中小民營(yíng)企業(yè)能夠堅(jiān)持改革，努力創(chuàng)新，從而在強(qiáng)有力的領(lǐng)導(dǎo)下有望成功突破這個(gè)怪圈。但迄今為止，許多中小民營(yíng)企業(yè)始終都在小打小鬧，無(wú)法逾越管理混亂的局面，只能在原地轉(zhuǎn)圈，無(wú)法突破自己繼續(xù)前行。

2.缺乏規(guī)范的人才培養(yǎng)體系。許多中小民營(yíng)企業(yè)為了生存，往往把只能把精力放在業(yè)務(wù)上，而對(duì)于人力管理管理投入不夠，缺乏規(guī)范的人才培養(yǎng)體系。以至于對(duì)如何從市場(chǎng)招聘到合適的優(yōu)秀人才、如何管理人才、如何留住人才，都缺乏相應(yīng)的研究。因此，人員流動(dòng)大，人才提升空間狹小，未能良好地調(diào)動(dòng)員工的熱情，同時(shí)也增加了人力成本。

3.中小民營(yíng)企業(yè)多數(shù)集中在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。由于我國(guó)的整體技術(shù)水平相對(duì)落后，而中小企業(yè)的發(fā)展又是在就業(yè)壓力和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求旺盛的雙重作用下崛起的，順應(yīng)了社會(huì)環(huán)境的發(fā)展，所以我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展主體主要集中在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)上。

4.中小民營(yíng)企業(yè)業(yè)務(wù)主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。眾所周知，我國(guó)人口總數(shù)眾多，而我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)又正在發(fā)展中，這就造成人口與就業(yè)崗位的不對(duì)稱，勞動(dòng)力過(guò)剩，從而導(dǎo)致我國(guó)的就業(yè)壓力始終存在。因此，為了增加就業(yè)機(jī)會(huì)，提高社會(huì)就業(yè)率，緩解市場(chǎng)就業(yè)壓力，政府鼓勵(lì)中小企業(yè)的創(chuàng)辦。同時(shí)，由于這些中小企業(yè)自身素質(zhì)普遍偏低，便決定了它們的生產(chǎn)、服務(wù)無(wú)法打破限制面向國(guó)外，哪怕部分外向型中小企業(yè)能夠突出重圍，但也會(huì)因?yàn)榉N種因素，難以適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)而無(wú)法長(zhǎng)久發(fā)展，最終使我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)和服務(wù)只能主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

二、中小民營(yíng)企業(yè)的融資難的原因分析

（一）中小民營(yíng)企業(yè)自身的問(wèn)題

通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于大多數(shù)的中小民營(yíng)企業(yè)都有規(guī)模較小、財(cái)務(wù)制度不健全、資金來(lái)源不穩(wěn)定、抵押擔(dān)保物不足、發(fā)展前景不確定等多方面的問(wèn)題，因此很難得到金融機(jī)構(gòu)有效的信貸支持。特別是一些經(jīng)營(yíng)狀況不好的民營(yíng)企業(yè)會(huì)向銀行提供虛假信息；經(jīng)營(yíng)狀況良好的民營(yíng)企業(yè)則不愿意提供太多信息給銀行， 唯恐泄露商業(yè)機(jī)密。很多民營(yíng)企業(yè)信息管理混亂，財(cái)務(wù)信息缺乏規(guī)范性與真實(shí)性，發(fā)展方向和市場(chǎng)策略等方面的信息嚴(yán)重缺失，甚至自相矛盾，無(wú)法提供給銀行值得信賴的信息資料，導(dǎo)致銀行也是愛(ài)莫能助。加之民營(yíng)企業(yè)融資需求“頻、急、小”的特點(diǎn)，在某種程度上提高了管理成本，加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的難度，而銀行又不愿與民營(yíng)企業(yè)深度合作，因此造成了民營(yíng)企業(yè)融資困難。

（二）銀行等金融機(jī)構(gòu)方面存在的問(wèn)題

目前，中國(guó)的金融體系依然是國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行占主導(dǎo)地位，而國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不斷地撤并和收縮機(jī)構(gòu)，在縣域以下幾乎沒(méi)有網(wǎng)點(diǎn)，他們扶持的對(duì)象主要集中在經(jīng)營(yíng)效益好、規(guī)模大的國(guó)有大中型企業(yè)。而中小民營(yíng)企業(yè)大部分處在縣域以下，成了被遺忘的角落，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)雖然積極介入，主動(dòng)為中小民營(yíng)企業(yè)破解資金困惑，竭盡全力扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，因自身的資金實(shí)力不足和受監(jiān)管指標(biāo)的限制，心有余而力不足。

（三）政府方面存在的問(wèn)題

我國(guó)政府雖然大力提倡支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，也為此制定了一系列的扶持政策和措施。但是，由于政府在管理民營(yíng)企業(yè)的過(guò)程中，監(jiān)督職能并未充分發(fā)揮，或多或少都存在著不作為的行事態(tài)度，沒(méi)有設(shè)身處地地為民營(yíng)企業(yè)解決實(shí)際困難，更缺乏有效機(jī)制規(guī)范民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，引導(dǎo)他們順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從而導(dǎo)致政府提供的一系列政策、措施沒(méi)有得到很好的貫徹落實(shí)。

三、解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難的途徑

（一）改善中小民營(yíng)企業(yè)自身不足

1.健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。在很大程度上，我國(guó)企業(yè)管理能力水平的高低決定了企業(yè)融資能力的強(qiáng)弱，因此，中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全的法人治理機(jī)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)管理水平和管理能力，完善財(cái)務(wù)管理制度，合理轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，由“家族式”管理模式向?qū)I(yè)化方向轉(zhuǎn)變，從人治管理轉(zhuǎn)向科學(xué)制度管理，健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，適度分開(kāi)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)，使企業(yè)管理更加科學(xué)、理性、制度化。

2.提高自身信譽(yù)水平。目前，因?yàn)橹行∶駹I(yíng)企業(yè)在社會(huì)政府和銀行的眼中其信譽(yù)度相對(duì)較低，所以要想贏得政府的扶持和銀行的幫助，就需要提高自身信譽(yù)水平。因此，中小民營(yíng)企業(yè)在為消費(fèi)者提品和服務(wù)質(zhì)量保證的同時(shí)，也要確保企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和完整性，努力提高企業(yè)自身在銀行的信用等級(jí)，對(duì)外樹(shù)立良好的企業(yè)信譽(yù)，建立安全可靠的信貸融資。

3.加大合資力度。中小民營(yíng)企業(yè)可以通過(guò)聯(lián)營(yíng)資金實(shí)力較為雄厚的企業(yè)取得外源融資，或者兼并資金周轉(zhuǎn)困難但發(fā)展前景較好的企業(yè)來(lái)獲得更多的資金收益。另外，引進(jìn)外商也可以緩解資金壓力，讓中小民營(yíng)企業(yè)的企業(yè)所有制性質(zhì)發(fā)生變化，成功使其在學(xué)習(xí)和引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)管理技術(shù)的同時(shí)，打破所有制歧視，在銀行取得相對(duì)良好的貸款優(yōu)勢(shì)，從而進(jìn)一步提高民營(yíng)企業(yè)的融資水平。

（二）政府應(yīng)加大支持力度

1.建立信用擔(dān)保體系。由于中小民營(yíng)企業(yè)預(yù)期償債能力弱，可用的信用資源非常有限，而解決信用資源匱乏的問(wèn)題，一般只能借助第三方信用，這就導(dǎo)致個(gè)體信用的范圍由于社會(huì)信用的共享而被擴(kuò)大。所以為了緩解中小民營(yíng)企業(yè)融資難的困境，幫助其擴(kuò)大融資渠道，緩解融資壓力，許多地區(qū)都將建立信用擔(dān)保體系作為手段之一。

2.完善創(chuàng)業(yè)板、中小板運(yùn)行機(jī)制。政府為了鼓勵(lì)人們創(chuàng)業(yè)投資和加快科技的發(fā)展，鼓勵(lì)“兩高”、“六新”（即高科技、高成長(zhǎng)性、新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新能源、新材料、新商業(yè)模式）等自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。同時(shí)，也鼓勵(lì)即將或已進(jìn)入成熟期、盈利能力強(qiáng)、但規(guī)模較主板小的中小企業(yè)到中小板上市，這無(wú)疑給中小企業(yè)融資帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì)。所以，政府應(yīng)努力完善這些市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)督，讓其真正發(fā)揮效用。

3.引導(dǎo)并規(guī)范銀行等金融機(jī)構(gòu)行為。為了獲得更多的融資資金，政府應(yīng)當(dāng)利用其職能正確的引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)，讓其對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資采取公平公正的態(tài)度，使其能夠得到更多的貸款幫助和其他金融支持。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確放貸的基本準(zhǔn)則，創(chuàng)立公正平等的融資制度，盡可能打破和消除所有制歧視，提高金融服務(wù)的水平。

綜合來(lái)看，解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題是一個(gè)長(zhǎng)期的問(wèn)題。中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)逐步健全自身的信息披露機(jī)制，結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律，充分把握市場(chǎng)環(huán)境，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，注重信用建設(shè)，努力提升自身實(shí)力；同時(shí)，政府的服務(wù)職能需要得到充分有效的發(fā)揮，并建立適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代金融服務(wù)體系。只有這樣，才能為中小民營(yíng)企業(yè)融資提供良好條件。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資成本；融資風(fēng)險(xiǎn)

DOI：10.19354/ki.42-1616/f.2016.17.13

一、緒論

（一）研究的目的和意義。民營(yíng)企業(yè)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)不可分割的部分，一直處于比較尷尬的地位。目的：想通過(guò)這次機(jī)會(huì)，學(xué)習(xí)我國(guó)企業(yè)有關(guān)構(gòu)成，了解其生存情況。本文主要采用歸納演繹法、文獻(xiàn)法、定量與定性研究相結(jié)合的研究方法，通過(guò)國(guó)外和國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)的比較，結(jié)合民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)階段存在的有關(guān)問(wèn)題，提出能適合我國(guó)基本國(guó)情的公司治理結(jié)構(gòu)能夠幫助提高財(cái)務(wù)管理效率的建議。

（二）國(guó)內(nèi)和國(guó)外文獻(xiàn)綜述。現(xiàn)階段我國(guó)不論是民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的先進(jìn)性還是融資市場(chǎng)的發(fā)達(dá)性都落后于西方發(fā)達(dá)國(guó)家。通過(guò)對(duì)亞洲韓國(guó)和日本以及西方的美國(guó)、德國(guó)、加拿大產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的了解，韓國(guó)和日本也存在大量的的家族式企業(yè)并且有的已經(jīng)有相當(dāng)大的規(guī)模。在國(guó)外，民營(yíng)企業(yè)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的絕大部分，他們的組織結(jié)構(gòu)也很多樣化，融資方式也各式各樣。

二、產(chǎn)權(quán)的含義及民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的特征

（一）企業(yè)產(chǎn)權(quán)的概念與主要產(chǎn)權(quán)形式和特征。產(chǎn)權(quán)是在經(jīng)濟(jì)所有制關(guān)系下的企業(yè)所表現(xiàn)出來(lái)的法律形式，它具體指企業(yè)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、占有權(quán)、收益權(quán)、使用權(quán)、支配權(quán)和處置權(quán)。產(chǎn)權(quán)的表現(xiàn)形式具體包含三層含義：（1）原始產(chǎn)權(quán)；（2）法人產(chǎn)權(quán)；

（3）股權(quán)和債權(quán)。

（二）民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的主要特征分析。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的一元化和封閉性：當(dāng)前大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都是沿用傳統(tǒng)的家族制和個(gè)人業(yè)主制、合伙制等形式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，大部分產(chǎn)權(quán)集中少數(shù)人甚至一個(gè)人手中；二是企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度集中。

三、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資風(fēng)險(xiǎn)

（一）企業(yè)融資的概念和分類。融資含義：“融資”，從字面意思理解就是融通資金。由于劃分融資方式的標(biāo)準(zhǔn)不同，融資方式的分類也不一樣，并且不同的劃分還可能出現(xiàn)交叉與重疊，主要融資方式有以下幾種：（1）內(nèi)源融資和外源融資；（2）直接融資和間接融資；（3）股權(quán)融資與債券融資。

（二）民營(yíng)企業(yè)融資效率現(xiàn)狀及成因分析。（1）民營(yíng)企業(yè)融資效率現(xiàn)狀。1）外源融資可采取的方式比較單一。民營(yíng)企業(yè)能從銀行獲得資金的數(shù)量有限，再加上民營(yíng)企業(yè)規(guī)模比較小，受市場(chǎng)的影響大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較高，銀行就更加不愿貸給民營(yíng)企業(yè)。2）融資渠道不正規(guī)。在金融機(jī)構(gòu)得不到資金支持、自身資金不足的情況下，企業(yè)所有者往往會(huì)采取比較極端的方式來(lái)獲取發(fā)展所需要的資金。（2）民營(yíng)企業(yè)融資效率成因。1）民營(yíng)企業(yè)能從商業(yè)銀行得到的信貸支持力度不夠。因此，在對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款的同時(shí)，會(huì)提出比較苛刻的條件。2）股票融資的要求過(guò)高。3）我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的信貸信譽(yù)不高。4）信貸擔(dān)保體系不夠健全。

四、民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對(duì)公司融資的影響

（一）創(chuàng)業(yè)期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對(duì)公司融資的影響。民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期一般是個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或是合伙企業(yè)。在這個(gè)階段，民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)不分離，企業(yè)只歸企業(yè)家所有，基礎(chǔ)薄弱，企業(yè)不會(huì)受到金融機(jī)構(gòu)的青睞，只能向親戚朋友借來(lái)滿足企業(yè)發(fā)展需要的資金。

（二）成長(zhǎng)期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對(duì)公司融資的影響。民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)過(guò)初始融資和發(fā)展之后，進(jìn)入成長(zhǎng)期。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)仍比較單一，封閉性比較強(qiáng)，產(chǎn)權(quán)關(guān)系還是不夠清楚。

（三）成熟期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對(duì)公司融資的影響。企業(yè)在通過(guò)成長(zhǎng)期之后，這時(shí)的產(chǎn)權(quán)特征是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變得復(fù)雜、企業(yè)有了固定的市場(chǎng)、企業(yè)管理得到完善、企業(yè)的價(jià)值得到提高，這個(gè)階段的企業(yè)融資渠道比較多。

五、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和融資效率的提高

（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向，方式和途徑。（1）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向。首要就是向現(xiàn)代家族制過(guò)渡。在這過(guò)程中逐漸淡化家族制色彩，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度的現(xiàn)代化。鑒于我國(guó)企業(yè)民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)在面臨的問(wèn)題，民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變革應(yīng)朝著以下兩個(gè)方向進(jìn)行：產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確。（2）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方式。變革方式：根據(jù)我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的實(shí)際情況，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革應(yīng)采取以誘致為主、強(qiáng)制為輔的改革方式。

（二）優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)途徑和提高融資效率。變革途徑：民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在改革時(shí)既要充分考慮成員之間各方面的利益，也要確保改革能進(jìn)行得徹底。這不僅取決于外部宏觀環(huán)境的優(yōu)化，更取決于民營(yíng)企業(yè)自身在微觀層面上的自主創(chuàng)新活動(dòng)。優(yōu)化我國(guó)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)的單一結(jié)構(gòu)可以通過(guò)分離所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

篇3

【關(guān)鍵詞】民營(yíng)企業(yè)；融資難題；破解策略

一、關(guān)于民營(yíng)企業(yè)融資的文獻(xiàn)綜述

（一）有關(guān)企業(yè)融資理論概述

在國(guó)外，雖然不直接講民營(yíng)企業(yè)這個(gè)概念，但有關(guān)企業(yè)融資理論、企業(yè)融資渠道等研究成果對(duì)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資有一定參考價(jià)值。

1.企業(yè)融資理論。1958年，美國(guó)學(xué)者莫迪利亞尼和米勒在《美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》上發(fā)表的著名論文《資本成本、公司財(cái)務(wù)與投資理論》中得出MM理論，創(chuàng)建了現(xiàn)代企業(yè)融資理論的開(kāi)端。該文深入考察了企業(yè)資本與企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的關(guān)系，提出在完善的市場(chǎng)中，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值無(wú)關(guān)，或者說(shuō)，企業(yè)選擇怎樣的融資方式均不會(huì)影響企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值。這一論斷簡(jiǎn)潔、深刻，在理論界引起很大反響，并因兩位學(xué)者各自姓氏的第一字母均為M而稱之為MM理論。

2.企業(yè)金融周期理論。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝爾格和尤德?tīng)枺?998）提出，伴隨企業(yè)成長(zhǎng)周期而發(fā)生的信息約束條件、企業(yè)規(guī)模和資金需求的變化是影響企業(yè)融資結(jié)構(gòu)變化的基本因素。在企業(yè)成立初期，由于信息不透明和缺乏抵押品，企業(yè)只能以內(nèi)源融資為主；隨著企業(yè)的成長(zhǎng)和信息問(wèn)題的緩解以及可用于抵押的資產(chǎn)的增加，企業(yè)開(kāi)始更多地依賴金融中介機(jī)構(gòu)的債務(wù)融資；在進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)的成熟階段后，企業(yè)的業(yè)務(wù)記錄和財(cái)務(wù)制度趨于完備，逐漸具備進(jìn)入公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行有價(jià)證券的條件，于是金融中介債務(wù)融資比重下降，股權(quán)融資比重上升。

（二）幾個(gè)基本概念

1.融資。依據(jù)《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》對(duì)融資的理解，融資是指為支付超過(guò)現(xiàn)金的購(gòu)貨款而采取的貨幣交易手段或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。廣義的融資是指資金在持有者之間流動(dòng)，以余補(bǔ)缺的一種經(jīng)濟(jì)行為。這是資金雙向互動(dòng)的過(guò)程，包括資金的融入（資金的來(lái)源）和融出（資金的運(yùn)用）。狹義的融資只指資金的融入。即融資是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。

2.融資渠道。融資渠道是指企業(yè)資金來(lái)源的通道、途經(jīng)。從經(jīng)濟(jì)主體角度看，企業(yè)的主要融資渠道有內(nèi)源性融資和外源性融資。所謂內(nèi)源融資是指企業(yè)通過(guò)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的盈余來(lái)進(jìn)行融資，主要包括企業(yè)的留存盈余，折舊準(zhǔn)備金、固定資產(chǎn)變現(xiàn)的流動(dòng)資金轉(zhuǎn)移、累計(jì)未付的工資或應(yīng)付賬款等。所謂外源融資是指企業(yè)通過(guò)直接和中介過(guò)程從外部的借款者或投資者那里籌集的資金。外源性融資根據(jù)其是否通過(guò)金融中介的作用可細(xì)分為直接融資和間接融資。直接融資是資金短缺企業(yè)在資本市場(chǎng)直接出售股票和債券給資金盈余企業(yè)，資金直接由盈余企業(yè)流向資金短缺企業(yè)而無(wú)需通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)。間接融資是指資金在盈余企業(yè)和短缺企業(yè)之間的流動(dòng)是通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)充當(dāng)信用媒介來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

3.民營(yíng)企業(yè)。在中國(guó)，民營(yíng)企業(yè)是作為國(guó)營(yíng)企業(yè)的對(duì)應(yīng)概念而提出來(lái)的。從所有制角度看，民營(yíng)企業(yè)屬于非公有制經(jīng)濟(jì)成分，包括一切非國(guó)有企業(yè)如個(gè)體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、股份制企業(yè)、集體企業(yè)、自然人和法人共同發(fā)起的有限責(zé)任公司，國(guó)家參股但不控股的股份有限公司，以及三資企業(yè)等。從經(jīng)營(yíng)者角度看，民營(yíng)企業(yè)強(qiáng)調(diào)社會(huì)經(jīng)濟(jì)個(gè)體自主管理、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，其本質(zhì)在于無(wú)政府和官方直接插手的自主經(jīng)營(yíng)。

二、鎮(zhèn)江民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題分析

（一）民營(yíng)企業(yè)融資體制不順

在現(xiàn)行金融體系下，目前以國(guó)有銀行為主導(dǎo)的各種金融機(jī)構(gòu)和金融工具服務(wù)對(duì)象主要是國(guó)有企業(yè)或大中型企業(yè)；而相比而言，民營(yíng)企業(yè)在融資方面處于弱勢(shì)地位，難以得到國(guó)有銀行的青睞。民營(yíng)企業(yè)主要依靠自身積累和非正規(guī)渠道進(jìn)行民間借貸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年鎮(zhèn)江市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)短期貸款余額中，私營(yíng)及個(gè)體貸款僅占9.9%。部分民營(yíng)企業(yè)是從民間籌資，不僅增加了資金成本，而且面臨著債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）民營(yíng)企業(yè)融資額度有限

民營(yíng)企業(yè)融資額度有限。相比而言，銀行對(duì)國(guó)有大型企業(yè)比較“愛(ài)貸”，而對(duì)民營(yíng)企業(yè)卻是“惜貸”，所以，民營(yíng)企業(yè)一般不可能向國(guó)有大型企業(yè)一樣獲得較高額度的貸款，即使順利獲得銀行貸款，其額度也是有限的。據(jù)了解，2010年，鎮(zhèn)江民營(yíng)投資資金來(lái)源中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)內(nèi)貸款占15.4%，而自籌投資高達(dá)83.1%。

（三）缺乏專門為民營(yíng)企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

鎮(zhèn)江的民營(yíng)企業(yè)很大一部分源自于改制的國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)，企業(yè)規(guī)模偏小、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)偏弱。新建民營(yíng)企業(yè)主要涉及一般制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、住宿餐飲業(yè)、居民服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，技術(shù)含量不高、產(chǎn)業(yè)集聚度不夠。這種參差不齊的狀況決定了民營(yíng)企業(yè)在資金需求方面有較大的差異性。而鎮(zhèn)江的金融機(jī)構(gòu)大部分是為國(guó)有企業(yè)提供金融服務(wù)的，缺乏專門為民營(yíng)企業(yè)提供具有差異化、特色化的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。

（四）民營(yíng)企業(yè)申請(qǐng)信貸的審批手續(xù)復(fù)雜、要求高

民營(yíng)企業(yè)融資需求一般具有“金額少、頻度高、使用急”的特點(diǎn)。而銀行貸款審批程序比較復(fù)雜，對(duì)流動(dòng)資金需求急、頻、快的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，往往因難以快速獲得資金而延誤商機(jī)。據(jù)了解，有民營(yíng)企業(yè)為爭(zhēng)取一筆貸款花費(fèi)了近半年的時(shí)間，不僅增加了企業(yè)獲得信貸融資的隱性成本，而且因時(shí)間太長(zhǎng)耽誤了商機(jī)。而且銀行信用評(píng)級(jí)不分企業(yè)類型，對(duì)大中小企業(yè)實(shí)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這對(duì)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)就有些苛刻。

（五）非正式金融渠道成為民營(yíng)企業(yè)融資的一種新途徑

近幾年來(lái)，非正式金融渠道成為民營(yíng)企業(yè)融資的一種新途徑。一種是通過(guò)自身融資。即經(jīng)濟(jì)效益比較好的企業(yè)利用經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)來(lái)積累發(fā)展資金，或者以內(nèi)部職工籌資的方式籌集資金，解決資金短缺的問(wèn)題。第二種是通過(guò)民間借貸。目前，不僅在鎮(zhèn)江，在全國(guó)許多地方，民間借貸暗流涌動(dòng)。民營(yíng)企業(yè)通過(guò)親戚或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款已經(jīng)不是什么秘密。從實(shí)際情況看，一方面民間借貸能夠?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)解決燃眉之急在短期之內(nèi)籌借到所需資金，但也可能擾亂國(guó)家正常的金融秩序，加大民間債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，帶來(lái)負(fù)面效應(yīng)。

三、鎮(zhèn)江民營(yíng)企業(yè)融資難的原因分析

（一）從民營(yíng)企業(yè)融資的內(nèi)部環(huán)境分析

1.民營(yíng)企業(yè)信用能力不足，難以取信于金融機(jī)構(gòu)。信用是反映企業(yè)在社會(huì)各方面影響力的一面鏡子，信用是否缺失直接關(guān)系到企業(yè)的名聲乃至企業(yè)的興衰成敗。目前，鎮(zhèn)江民營(yíng)企業(yè)自身信用能力不足。有的企業(yè)不能按期歸還貸款，有的企業(yè)不能按合同履行義務(wù)，有的企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范；甚至有些私自改動(dòng)會(huì)計(jì)資料，編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)表。民營(yíng)企業(yè)信用缺失，難以取信于金融機(jī)構(gòu)，也就難以獲得融資來(lái)源。

2.民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次低下，難以獲得金融機(jī)構(gòu)的青睞。近幾年，國(guó)家對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)有許多金融方面的優(yōu)惠政策，但是，由于鎮(zhèn)江的民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次普遍低下，難以獲得國(guó)家有關(guān)金融政策的支持。目前，鎮(zhèn)江民營(yíng)企業(yè)仍然主要集中在制造業(yè)以及傳統(tǒng)的第三產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。在現(xiàn)代服務(wù)業(yè)方面，民營(yíng)企業(yè)所占比重較小。民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次不高、技術(shù)含量低下，難以得到金融機(jī)構(gòu)的青睞。

3.民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新能力不夠，難以獲得金融政策的扶持。為推動(dòng)創(chuàng)新型城市的發(fā)展，近幾年鎮(zhèn)江出臺(tái)了許多鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的扶持政策，但是由于民營(yíng)企業(yè)受人才、資金和技術(shù)等方面條件的限制，創(chuàng)新能力不夠。2010年，鎮(zhèn)江民營(yíng)企業(yè)R&D研發(fā)人員占科技活動(dòng)人員數(shù)比重為48.0%，低于全市平均水平4.3個(gè)百分點(diǎn)；R&D經(jīng)費(fèi)支出占科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出比重為45.6%，低于全市平均水平3.2個(gè)百分點(diǎn)。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)依然主要依靠要素投入和投資拉動(dòng)，缺乏技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新方面的突破，難以獲得金融政策的扶持。

（二）從民營(yíng)企業(yè)融資的外部環(huán)境分析

1.現(xiàn)行金融體制和資本市場(chǎng)的缺陷限制了民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。一是國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)不能一視同仁。由于國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期擔(dān)負(fù)著為國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的職責(zé)和任務(wù)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)一直有歧視性的看法，不愿意向民營(yíng)企業(yè)提供金融服務(wù)。二是資本市場(chǎng)發(fā)展不健全。由于中國(guó)的證券市場(chǎng)服務(wù)對(duì)象主要是國(guó)有企業(yè)，以扶持民營(yíng)企業(yè)和高科技企業(yè)的二板市場(chǎng)由于條件苛刻使大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)難以進(jìn)入，再加上債券市場(chǎng)發(fā)展落后，使得民營(yíng)企業(yè)難以從資本市場(chǎng)得到直接融資。

2.金融機(jī)構(gòu)的貸款規(guī)定和信貸制度束縛了民營(yíng)企業(yè)的貸款。金融系統(tǒng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款方式實(shí)行抵押貸款或擔(dān)保貸款。由于民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，企業(yè)發(fā)展急需資金，通常沒(méi)有有效資產(chǎn)做貸款抵押或質(zhì)押，無(wú)法提供銀行需要的足夠的擔(dān)保，按照這個(gè)規(guī)定民營(yíng)企業(yè)很難從銀行獲得貸款。而且商業(yè)銀行實(shí)行嚴(yán)格的信貸風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究制度，對(duì)新增貸款實(shí)行“零風(fēng)險(xiǎn)”控制，實(shí)行貸款質(zhì)量終身追究制，使信貸人員在權(quán)力與義務(wù)、責(zé)任與收益上進(jìn)行權(quán)衡，對(duì)民營(yíng)企業(yè)是否貸款采取謹(jǐn)慎態(tài)度，這是制約民營(yíng)企業(yè)獲得貸款的一個(gè)原因。

3.國(guó)有商業(yè)銀行基于經(jīng)濟(jì)利益最大化的追求不愿意對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款。國(guó)有控股商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制適宜于大中型企業(yè)搞貸款“批發(fā)”，而民營(yíng)企業(yè)對(duì)信貸需求量小、頻率高，適合搞貸款“零售”業(yè)務(wù)，“零售業(yè)務(wù)”與“批發(fā)業(yè)務(wù)”相比，市場(chǎng)成本更高。據(jù)估算，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)貸款的5倍左右，而且銀行對(duì)中小企業(yè)貸款還要承擔(dān)一定的機(jī)會(huì)成本，因此，基于經(jīng)濟(jì)利益最大化的追求，銀行一般更愿意向國(guó)有大企業(yè)發(fā)放大額貸款而不愿向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放小額貸款。

四、破解民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的主要策略

（一）加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)自身建設(shè)，為企業(yè)融資創(chuàng)造良好的信譽(yù)和有利條件

1.遵循誠(chéng)信原則，建立良好信譽(yù)。當(dāng)今社會(huì)，信用乃企業(yè)的立身之本，成功之基，是企業(yè)良好信譽(yù)的集中體現(xiàn)。講誠(chéng)信是民營(yíng)企業(yè)能夠贏得金融機(jī)構(gòu)信任的一條重要原則。因此，鎮(zhèn)江的民營(yíng)企業(yè)首先要建立一套規(guī)范的信用管理制度。將誠(chéng)信貫穿于企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)過(guò)程之中，使重信用、守合同成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的理念和原則。其次，建立企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征、經(jīng)營(yíng)方式、信譽(yù)狀況、信貸能力、市場(chǎng)能力和社會(huì)形象等，綜合反映企業(yè)信用情況。

2.加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，創(chuàng)造良好的融資條件。管理是企業(yè)發(fā)展永恒的主題。加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部管理，全面提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。一是建立健全民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸評(píng)估做好基礎(chǔ)工作。二是以績(jī)效管理為重點(diǎn)，做好人力資源管理工作。完善員工內(nèi)部培訓(xùn)制度，形成科學(xué)合理的選人、用人、留人機(jī)制。加快技術(shù)創(chuàng)新與管理創(chuàng)新，加大科技投入及新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)研究，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，為企業(yè)融資做好基礎(chǔ)管理工作。

（二）構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)，擴(kuò)寬民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道

1.建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。從國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，風(fēng)險(xiǎn)投資是扶持中小企業(yè)發(fā)展的一種較好的制度。20世紀(jì)70年代以來(lái)美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐證明，創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑，成為新經(jīng)濟(jì)的主要推動(dòng)力。因此，在鎮(zhèn)江應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。加大扶持民營(yíng)高科技企業(yè)的發(fā)展，由前期的政府主導(dǎo)，逐步轉(zhuǎn)向以企業(yè)和民間資本為主導(dǎo)，吸引外資進(jìn)入高科技領(lǐng)域，增加R&D資本的投資，培育新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，減少民營(yíng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立完善風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制，合理保證資金的回流，確保風(fēng)險(xiǎn)資金有效退出，變現(xiàn)投資者的收益。

2.落實(shí)江蘇省《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，拓寬民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道。2010年9月，江蘇省出臺(tái)《江蘇省政府關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》。鎮(zhèn)江應(yīng)認(rèn)真落實(shí)江蘇省的實(shí)施意見(jiàn)，通過(guò)實(shí)施具體措施，拓寬民營(yíng)企業(yè)直接融資的渠道。《意見(jiàn)》第十五條規(guī)定：改善融資環(huán)境。對(duì)發(fā)展前景好、具備上市條件的民營(yíng)企業(yè)，列為省重點(diǎn)后備上市資源，省科技創(chuàng)新專項(xiàng)引導(dǎo)資金和各級(jí)各類產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)資金優(yōu)先扶持。大力發(fā)展區(qū)域股權(quán)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，充分發(fā)揮地方產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)作用，為非上市股份有限公司開(kāi)展私募股權(quán)融資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)提供服務(wù)。以多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)為契機(jī)，大力推進(jìn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)，積極爭(zhēng)取國(guó)家代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)。

（三）加快金融創(chuàng)新步伐，完善民營(yíng)企業(yè)間接融資體系

1.轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資力度。目前，國(guó)家正在深化金融體制改革，逐步打破國(guó)有銀行高度壟斷的局面，規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)，有步驟的開(kāi)放民間資本參與城市信用社和城市商業(yè)銀行的重組改造，為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展提供更多資金支持。為此，商業(yè)銀行應(yīng)努力實(shí)現(xiàn)兩個(gè)轉(zhuǎn)變：一是轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，對(duì)國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)提供一視同仁的金融服務(wù)。二是轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)制定對(duì)民營(yíng)企業(yè)專門的貸款政策和管理辦法，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資支持的力度。

2.加快金融創(chuàng)新步伐，拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道。為解決民營(yíng)企業(yè)融資困境，國(guó)家要求金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新步伐，嘗試新的融資方式。（1）大力發(fā)展互擔(dān)保制度。互擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性。構(gòu)建以互擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級(jí)、省級(jí)、全國(guó)三級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。這種制度不僅可以減輕政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，也有利于民營(yíng)企業(yè)與銀行溝通，是一種值得推廣的模式。（2）嘗試推廣應(yīng)收賬款質(zhì)押融資擔(dān)保方式。從2008年開(kāi)始，鎮(zhèn)江新區(qū)嘗試應(yīng)收賬款質(zhì)押融資擔(dān)保方式。實(shí)踐證明，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資擔(dān)保服務(wù)，在有效強(qiáng)化企業(yè)信用意識(shí)、防范信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為民營(yíng)企業(yè)突破融資“瓶頸”，提供了新的路徑。

3.積極發(fā)展民營(yíng)中小銀行，為民營(yíng)企業(yè)提供對(duì)口的金融服務(wù)。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，中小銀行更適合于對(duì)中小企業(yè)提供金融服務(wù)。在鎮(zhèn)江，積極發(fā)展民營(yíng)中小銀行，允許民間資本投資新建民營(yíng)銀行，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入城市商業(yè)銀行，建立以民營(yíng)資本為主的城市商業(yè)銀行。建議適當(dāng)提高民營(yíng)企業(yè)法人和自然人在村鎮(zhèn)銀行的持股比例，擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行發(fā)起人的范圍。建立社區(qū)銀行的試點(diǎn)工作，允許有較強(qiáng)資金實(shí)力、持續(xù)合法經(jīng)營(yíng)的民營(yíng)企業(yè)作為社區(qū)銀行的發(fā)起人。當(dāng)然，金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)監(jiān)督和管理，制定民間資本創(chuàng)辦民營(yíng)中小銀行和中小金融機(jī)構(gòu)的具體規(guī)定。

4.發(fā)揮民間商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)在民營(yíng)企業(yè)融資中的協(xié)調(diào)作用。近年來(lái)，民間商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)作為一個(gè)群，在民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中越來(lái)越發(fā)揮其重要作用。民營(yíng)企業(yè)之間可以通過(guò)相互提供擔(dān)保或者集體擔(dān)保來(lái)彌補(bǔ)民營(yíng)企業(yè)融資過(guò)程中缺乏擔(dān)保的不足。有群內(nèi)企業(yè)的相互擔(dān)保，會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)的放貸信心，為民營(yíng)企業(yè)提供更多的資金。鎮(zhèn)江光彩集團(tuán)等多家民營(yíng)企業(yè)自發(fā)組成的“鎮(zhèn)江民營(yíng)企業(yè)促進(jìn)會(huì)”，在解決多年困擾民營(yíng)企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問(wèn)題上發(fā)揮了積極作用。根據(jù)促進(jìn)會(huì)章程，全體會(huì)員按照出資數(shù)額，可以向協(xié)議中信銀行申請(qǐng)最高至企業(yè)出資三倍的銀行貸款。貸款實(shí)行會(huì)員信用聯(lián)保，如果企業(yè)出現(xiàn)還貸危機(jī)，中信銀行可在發(fā)展基金賬戶中直接扣除貸款本息；如果貸款風(fēng)險(xiǎn)高于發(fā)展基金，還可以追訴促進(jìn)會(huì)其他企業(yè)會(huì)員的聯(lián)保責(zé)任；聯(lián)保會(huì)員無(wú)力還貸，還可以追訴貸款企業(yè)的抵押物品。通過(guò)建立這三道防線，有效防止了貸款風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)揮民間商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)作用，也是破解民營(yíng)企業(yè)資金瓶頸的一條重要途徑。

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篇4

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè) 融資問(wèn)題 困難

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)面臨著融資困難的困擾。融資問(wèn)題對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了重要的影響，如何解決民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題，已經(jīng)成為了當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中關(guān)注的焦點(diǎn)。筆者主要分析了當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)的融資困難問(wèn)題，并試著提出了一定的解決對(duì)策，希望對(duì)于解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題起到一定的積極性意義。

一、 民營(yíng)企業(yè)的融資困難問(wèn)題分析

民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中越來(lái)越占據(jù)著重要的作用，與此同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的融資困難問(wèn)題也由來(lái)已久。結(jié)合我國(guó)當(dāng)前的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的實(shí)際情況，民營(yíng)企業(yè)融資困難問(wèn)題存在的原因主要有以下幾個(gè)方面：

1、 融資體系的不健全

融資體系的不健全給我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)融資帶來(lái)了一定的消極影響，這主要表現(xiàn)在當(dāng)前企業(yè)在股票融資和債券融資上的準(zhǔn)入“門檻”較高，使得大部分民營(yíng)企業(yè)只能望而卻步。一方面，企業(yè)要想進(jìn)入資本市場(chǎng)，需要具備不少于5000萬(wàn)元的注冊(cè)資本和面值1000元以上的股東不少于1000人等條件，而這個(gè)條件對(duì)于大部分民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)是很難滿足的。另一方面，企業(yè)要想通過(guò)發(fā)行債券融資，實(shí)施的方法是規(guī)模控制、集中管理和分級(jí)審批，而這個(gè)方法也給民營(yíng)企業(yè)的債券發(fā)行帶來(lái)了極大的阻礙。

2、信貸融資限制多

信貸融資是當(dāng)前企業(yè)比較常用的一種融資方式，已經(jīng)構(gòu)成了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要融資組成部分。但是，當(dāng)前的信貸融資條件比較苛刻，這給民營(yíng)企業(yè)的融資也帶來(lái)了困難。首先，當(dāng)前的信貸融資沒(méi)有形成科學(xué)的信貸營(yíng)銷機(jī)制。一些商業(yè)銀行過(guò)分強(qiáng)調(diào)信貸責(zé)任追究制和信貸資產(chǎn)的安全性，這給自身存在著一些缺陷的民營(yíng)企業(yè)造成了信貸困難的問(wèn)題，也造成了商業(yè)銀行在向民營(yíng)企業(yè)提供融資服務(wù)的時(shí)候存在著不熱情、不愿意與其合作的現(xiàn)象。其次，民營(yíng)企業(yè)信貸限制較多。一些商業(yè)銀行在信貸的過(guò)程中要求企業(yè)必須是AA級(jí)以上信用資質(zhì)，甚至還要求縣域以下的中小民營(yíng)企業(yè)不能貸款，這就造成了民營(yíng)企業(yè)的融資困難。

3、 缺乏完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與擔(dān)保體系

民營(yíng)企業(yè)在信貸融資中不能實(shí)現(xiàn)順利融資，除了因?yàn)樾刨J融資限制多的原因外，還主要因?yàn)樵谛刨J融資中缺乏比較完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和擔(dān)保體系。調(diào)查顯示，民營(yíng)中小企業(yè)因?yàn)閾?dān)保問(wèn)題出現(xiàn)信貸遭拒的比例達(dá)到了一半以上。具體說(shuō)來(lái)，原因主要在于：第一，我國(guó)當(dāng)前缺乏比較完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和體系，民營(yíng)企業(yè)的信用狀況也就沒(méi)有得到有力的監(jiān)測(cè)和評(píng)估；第二，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量少，很難落實(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

4、 民營(yíng)企業(yè)自身的缺陷

當(dāng)然，民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因還在于民營(yíng)企業(yè)自身，主要表現(xiàn)為：第一，一些民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)上沿用家庭式的管理模式，或者是個(gè)人業(yè)主制和合伙制，規(guī)模較小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱。第二，一些民營(yíng)企業(yè)雖然建立了現(xiàn)代管理制度，卻因?yàn)楣芾韺幼陨硭刭|(zhì)的問(wèn)題，管理效果不明顯。第三，民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度普遍不健全、資金管理缺乏實(shí)效性，可以抵押的資產(chǎn)缺乏，信用狀況不透明和信用等級(jí)不高的原因。

二、 如何解決民營(yíng)企業(yè)的融資困難問(wèn)題

解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資困難問(wèn)題，是一項(xiàng)關(guān)系到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的綜合性工程，需要充分發(fā)揮政府、企業(yè)、銀行以及社會(huì)力量的支持，只有這樣，才能從讓民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題既治標(biāo)又治本地解決。

1、 健全民營(yíng)企業(yè)信貸管理機(jī)制

國(guó)家銀行要根據(jù)國(guó)家的相關(guān)金融服務(wù)指導(dǎo)性意見(jiàn)，并結(jié)合具體的民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展實(shí)際狀況，制定好授權(quán)授信的范圍和額度，適度地放低審批條件和下放審批權(quán)限，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題得到基本解決。為了降低民營(yíng)企業(yè)信貸的風(fēng)險(xiǎn)，保證信貸資金的安全，國(guó)家銀行還應(yīng)該從貸款激勵(lì)約束機(jī)制出發(fā)，將信貸人員的權(quán)利、責(zé)任和利益相結(jié)合起來(lái)，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)在信貸的過(guò)程中講信用，守承諾。此外，國(guó)家銀行更要積極創(chuàng)新信貸綜合業(yè)務(wù)，對(duì)于信用等級(jí)好、信用度高和經(jīng)濟(jì)效益好的民營(yíng)企業(yè)給予融資方面的支持，促進(jìn)其健康可持續(xù)發(fā)展。

2、 發(fā)展債券融資方式

解決民營(yíng)企業(yè)融資困難問(wèn)題，要從發(fā)展債券融資方式出發(fā)，積極改進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)更合理地利用資金，從而減少民營(yíng)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)揚(yáng)債券融資方式，可以有效地規(guī)范社會(huì)的集資行為，促進(jìn)企業(yè)和人民的投資意識(shí)提高，民營(yíng)企業(yè)在投資的時(shí)候也更加謹(jǐn)慎，并在一定程度上減輕了銀行的大量存款形成的壓力，因而是一種有效的解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的方式。

3、 充分發(fā)揮貨幣政策的引導(dǎo)作用

國(guó)家要積極引導(dǎo)和支持民營(yíng)企業(yè)的投資與生產(chǎn)，從而為民營(yíng)企業(yè)的健康發(fā)展?fàn)I造一個(gè)有利的環(huán)境。一方面，人民銀行基層行要做好貨幣政策實(shí)施情況的分析工作，清晰掌握民營(yíng)企業(yè)的貸款的結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)，并利用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣工具扶持中小銀行支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的能力；另一方面，人民銀行基層行更應(yīng)該做好窗口的引導(dǎo)工作，督促好民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的各種貨幣信貸政策措施的實(shí)施情況，并充分發(fā)揮利率工具的作用，對(duì)于一些有市場(chǎng)發(fā)展前景的企業(yè)要利用封閉貸款的方式進(jìn)行支持，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)繼續(xù)發(fā)展，而對(duì)一些貸款風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)，可以通過(guò)提高貸款利率的浮動(dòng)水平來(lái)限制其發(fā)展。

4、 建立銀行與民營(yíng)企業(yè)的信息溝通機(jī)制

對(duì)于民營(yíng)企業(yè)自身存在的缺陷，要從溝通機(jī)制的建立出發(fā)，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)走出外部世界，交換和分享信息，搭建平臺(tái)，共同發(fā)展。人民銀行要建立民營(yíng)企業(yè)聯(lián)席會(huì)議制度，通過(guò)會(huì)議與政府部門、商業(yè)銀行、民營(yíng)企業(yè)等分析企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題，反饋有利于民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融信息，搭建起企業(yè)信貸信息平臺(tái)。此外，民營(yíng)企業(yè)要積極與銀行合作，加強(qiáng)銀企溝通，企業(yè)的主觀部門要經(jīng)常向銀行推薦發(fā)展良好的項(xiàng)目，為銀行的信貸政策、信貸信息和信貸工具的選擇和創(chuàng)新提供依據(jù)，進(jìn)而搭建一個(gè)共同進(jìn)步的平臺(tái)，有效解決民營(yíng)企業(yè)的融資困難的問(wèn)題。

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篇5

摘要：本文分析了民營(yíng)企業(yè)融資困難的問(wèn)題和原因，提出了相應(yīng)的解決對(duì)策，以供參考。

關(guān)鍵詞 ：民營(yíng)企業(yè)；融資；對(duì)策

企業(yè)融資的主要方式根據(jù)資金來(lái)源可以分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資即資金來(lái)自企業(yè)內(nèi)部，是主要來(lái)源，企業(yè)將自身儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為投資，是企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展的重要組成部分，包括盈余資金、固定資產(chǎn)變形資金轉(zhuǎn)移、折舊準(zhǔn)備金、應(yīng)付賬款等；外源融資即企業(yè)向其他經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)或主體籌集資金，例如發(fā)行企業(yè)債券或股票、銀行貸款等。

權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益是融資的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資金來(lái)源和融資渠道具有重要影響，風(fēng)險(xiǎn)的直接表現(xiàn)是融資困難，民營(yíng)企業(yè)自身的收益、風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)也反映出其融資的特點(diǎn)：第一，融資費(fèi)用高。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)規(guī)模較小、數(shù)量眾多、融資需求量大，但資金需求隨機(jī)性大、周期短，民營(yíng)企業(yè)在利用銀行貸款時(shí)，銀行花費(fèi)的人力、財(cái)力較多；第二，實(shí)現(xiàn)貸款擔(dān)保和抵押困難。擔(dān)保和抵押是減少貸款風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)信譽(yù)的重要措施，但民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)信息透明度低、較為離散、管理不夠規(guī)范等問(wèn)題，使企業(yè)的抵押品和擔(dān)保不符合規(guī)范；第三，融資具有階段性。民營(yíng)企業(yè)在不同成長(zhǎng)發(fā)展階段的融資需求不同。

一、民營(yíng)企業(yè)融資困難的問(wèn)題及原因

1.民營(yíng)企業(yè)自身原因

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)是家族企業(yè)，并沒(méi)有進(jìn)行公司制改革，所以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)實(shí)際上是集中在一起的，加之企業(yè)管理松散，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中的不確定性較強(qiáng)；而且很多企業(yè)不具備上市所需的大量資金，因此幾乎不可能依靠發(fā)行股票或企業(yè)債券的方式籌集資金。此外，我國(guó)很多民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模較小、成立時(shí)間短，通過(guò)非金融機(jī)構(gòu)融資難度較大，因此企業(yè)只能將銀行貸款作為外部籌集資金的重要途徑，融資渠道單一。但是民營(yíng)企業(yè)，尤其是中小型民營(yíng)企業(yè)的固定資產(chǎn)較少、還貸能力不高，降低了銀行對(duì)企業(yè)提供的貸款額度。而且，民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)信息披露不完整，財(cái)政缺乏透明度，不良資產(chǎn)占較大比例，有些企業(yè)甚至存在偷稅漏稅、財(cái)務(wù)報(bào)告不真實(shí)的違法違規(guī)行為，對(duì)企業(yè)信譽(yù)造成嚴(yán)重影響，提高了銀行貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)，銀行貸款困難成為阻礙企業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。

2.銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)

與國(guó)有企業(yè)相比，銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)提供的貸款的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。國(guó)有企業(yè)的規(guī)模大、擁有大量固定資產(chǎn)、流動(dòng)資金充足、還貸能力強(qiáng)，導(dǎo)致銀行形成呆賬、壞賬的可能性較小，如果市場(chǎng)需要的資金量大，銀行更愿意為國(guó)企提供貸款而不是選擇民營(yíng)企業(yè)。此外，現(xiàn)有金融體系為民營(yíng)企業(yè)提供的信貸業(yè)務(wù)大多是短期的，中長(zhǎng)期信貸供給不足。

3.外源融資成本高、收益低

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的地域分布不夠集中，貸款頻率高，導(dǎo)致銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行實(shí)地調(diào)查的范圍較大、花費(fèi)較多。而且企業(yè)申請(qǐng)的貸款量小，雖然貸款利率相對(duì)較高，但是由于成本高，銀行獲得的凈利潤(rùn)少。而國(guó)有企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系緊密，銀行對(duì)國(guó)企的放貸業(yè)務(wù)不需要繁瑣的審查，加之國(guó)企貸款量大，銀行能夠取得更高收益。商業(yè)銀行制定信貸計(jì)劃時(shí)期授信額度更多地向國(guó)企傾斜，這也是民營(yíng)企業(yè)銀行貸款困難的重要原因之一。

4.缺乏健全的信用擔(dān)保體系

銀行在向民營(yíng)企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)時(shí)，考慮到風(fēng)險(xiǎn)和成本，通常需要民營(yíng)企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)提供第三方信用擔(dān)保，但我國(guó)的信用擔(dān)保行業(yè)起步較晚，現(xiàn)階段，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚不完善，為民營(yíng)企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)規(guī)模較小、實(shí)力不強(qiáng)、收取費(fèi)用較高，發(fā)展進(jìn)程緩慢。所以，民營(yíng)企業(yè)的銀行貸款信用擔(dān)保缺乏有力保障。

5.信息不對(duì)稱

民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息通常不會(huì)向外界公布，所以企業(yè)在外部籌集資金時(shí)無(wú)法證明其自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用水平。民營(yíng)企業(yè)為了成功獲得銀行貸款，會(huì)對(duì)需要披露的信息進(jìn)行選擇，披露的信息并不全面，而且，由于一些民營(yíng)企業(yè)存在賬務(wù)混亂、管理不規(guī)范的情況，降低了民營(yíng)企業(yè)的整體信用水平。同時(shí)，我國(guó)也沒(méi)有建立其健全的信用評(píng)估體系，民營(yíng)企業(yè)缺乏權(quán)威性的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其實(shí)際信用水平實(shí)施準(zhǔn)確評(píng)估。這是導(dǎo)致企業(yè)與銀行信息不對(duì)稱的主要原因。銀行在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時(shí)，首要的考慮因素就是風(fēng)險(xiǎn)，而信息不對(duì)稱成為風(fēng)險(xiǎn)根源。銀行不了解民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、潛在資金能力、信用情況、償還能力等，為了確保貸款的安全性和穩(wěn)定性，在為民營(yíng)企業(yè)提供貸款時(shí)會(huì)更加慎重，相應(yīng)地企業(yè)獲得資金的難度更大。

二、解決民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策

1.企業(yè)提高自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用水平

民營(yíng)企業(yè)提高自身綜合素質(zhì)，是降低融資難度、通暢融資渠道的主要手段。民營(yíng)企業(yè)需要充分了解自身存在的問(wèn)題和核心競(jìng)爭(zhēng)力，規(guī)范經(jīng)營(yíng)和管理。根據(jù)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的扶持政策，增強(qiáng)實(shí)力和信譽(yù)，有利于資金向企業(yè)流動(dòng)。首先，民營(yíng)企業(yè)要明確產(chǎn)權(quán)界定，打破家族管理的傳統(tǒng)模式，向職業(yè)化、專業(yè)化管理過(guò)渡，根據(jù)實(shí)際的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，分析利益主體之間的關(guān)系，實(shí)行經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離，建立現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理制度；其次，企業(yè)要加大信用建設(shè)力度，完善信用制度。企業(yè)要樹(shù)立強(qiáng)烈的信用意識(shí)，實(shí)施嚴(yán)格的產(chǎn)品管理，保證產(chǎn)品質(zhì)量，為企業(yè)的社會(huì)形象奠定良好的基礎(chǔ)；建立完善的信用機(jī)制，確保企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、完整，為貸款申請(qǐng)?zhí)峁┛茖W(xué)依據(jù)，并加強(qiáng)與銀行的信息溝通；成立專業(yè)的信息管理部，重視信用控制，防范信息風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行修改和補(bǔ)充；最后，企業(yè)不斷提高管理能力，完善管理制度，規(guī)范管理流程和內(nèi)容，以提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)資本實(shí)力。

2.充分發(fā)揮政府的政策支持作用

一方面，應(yīng)建立完善的民營(yíng)企業(yè)融資法律體系，為促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，制定相關(guān)法規(guī)，解決民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的資金、人才、信息、產(chǎn)權(quán)、內(nèi)部管理等問(wèn)題；另一方面，政府應(yīng)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策扶持。針對(duì)能夠?yàn)閲?guó)家發(fā)展做出較大貢獻(xiàn)的民營(yíng)企業(yè)，在其進(jìn)行銀行貸款時(shí)可以給予財(cái)政補(bǔ)貼，對(duì)信譽(yù)良好的民營(yíng)企業(yè)給予政府擔(dān)保，降低銀行貸款利率，延長(zhǎng)還款期限等，為民營(yíng)企業(yè)成功獲得貸款提供可靠保障。同時(shí)，政府設(shè)立相關(guān)咨詢機(jī)構(gòu)，免費(fèi)為民營(yíng)企提供融資咨詢服務(wù)，為銀行承擔(dān)一定的貸款申請(qǐng)審批任務(wù)，減少銀行成本。

3.改善民營(yíng)企業(yè)融資渠道

銀行貸款是民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道之一，商業(yè)銀行可以結(jié)合民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，制定專門的民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)價(jià)制度，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，對(duì)民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)提供平等的金融服務(wù)，簡(jiǎn)化貸款程序，建立安全、高效的工作機(jī)制；對(duì)民營(yíng)企業(yè)增加專門的貸款種類，提高抵押物的種類，對(duì)滿足信貸條件的企業(yè)，可采用聯(lián)合授信和循環(huán)授信的方式提供貸款；在立法基礎(chǔ)上成立針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款機(jī)構(gòu)，為滿足民營(yíng)企業(yè)的需求、支持企業(yè)發(fā)展提供有力支撐。

三、總結(jié)

綜上，民營(yíng)企業(yè)是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，在社會(huì)、政府、銀行和企業(yè)的共同努力下，幫助民營(yíng)企業(yè)解決融資困境，從而為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)；民營(yíng)企業(yè)；融資

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的亮點(diǎn)和動(dòng)力，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。民營(yíng)企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、提供社會(huì)服務(wù)、增加財(cái)政收入、出口創(chuàng)匯等方面做出了巨大貢獻(xiàn)。但是，民營(yíng)企業(yè)在迅速發(fā)展的同時(shí)，由于自身缺陷和外部環(huán)境多種因素導(dǎo)致面臨許多問(wèn)題，其別突出的困難是融資問(wèn)題。融資問(wèn)題已成為阻礙民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，如何解決好這一問(wèn)題已成為促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。

1民營(yíng)企業(yè)融資困難的成因分析

中小企業(yè)融資困難是一個(gè)世界性問(wèn)題，其成因是錯(cuò)綜復(fù)雜的，針對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)面臨的融資障礙，究其根源，主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

1.1民營(yíng)企業(yè)自身的原因

（1）規(guī)模問(wèn)題。資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量決定了經(jīng)濟(jì)主體抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，并由此影響其融資能力。我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)個(gè)體規(guī)模普遍偏小，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力薄弱，因此通過(guò)舉債融資的規(guī)模必然受到限制。有資料顯示，國(guó)有商業(yè)銀行80%以上的貸款被國(guó)企占用，這表明民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資能力和融資地位遠(yuǎn)不及國(guó)企，原因在于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的個(gè)體規(guī)模尚未形成對(duì)巨額融資的承載力。

（2）運(yùn)作機(jī)制問(wèn)題。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)家族化現(xiàn)象比較普遍，管理模式大多表現(xiàn)為家族式、粗放式管理，產(chǎn)權(quán)單一，不具備現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的法人治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)集中，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)多未分離，缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督和制約機(jī)制；財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和透明度比較差，致使銀行無(wú)法甄別企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效及發(fā)展前景方面的真實(shí)信息。

（3）信用缺失問(wèn)題。社會(huì)的整體信用低下和信用觀念淡薄已是目前無(wú)法回避的事實(shí)，尤其在金融領(lǐng)域，信用缺失現(xiàn)象更為嚴(yán)重。由于我國(guó)還沒(méi)有建立起全社會(huì)統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人誠(chéng)信系統(tǒng)，銀行、投資者與企業(yè)之間信息嚴(yán)重不對(duì)稱，而且金融立法和金融監(jiān)管也相對(duì)滯后，導(dǎo)致金融市場(chǎng)上形成違約收益大于違約成本的心理預(yù)期，造成一些民營(yíng)企業(yè)缺乏誠(chéng)信的內(nèi)部動(dòng)力和維護(hù)自身商業(yè)信譽(yù)的積極性。

1.2 商業(yè)銀行等融資機(jī)構(gòu)方面的原因

（1）國(guó)有銀行貸款條件苛刻、市場(chǎng)定位不準(zhǔn)。國(guó)有商業(yè)銀行的融資條件要求較高，并且針對(duì)縣域民營(yíng)企業(yè)的貸款還需附加許多額外條件，這無(wú)法滿足民營(yíng)企業(yè)急、頻、快的資金需求特點(diǎn)，結(jié)果是掌握了70%以上金融資源的國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)法為80%的企業(yè)提供有效的金融服務(wù)。此外，具備一定規(guī)模且發(fā)展前景較好的民營(yíng)企業(yè)獲得貸款相對(duì)容易，而大多數(shù)處于上升階段、發(fā)展前景尚不確定和高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的企業(yè)，雖然資金需求旺盛卻難以獲得貸款。

（2）民營(yíng)銀行發(fā)展滯后。雖然中小企業(yè)增長(zhǎng)迅速，但以它們?yōu)橹饕?wù)對(duì)象的地方中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展卻相對(duì)緩慢。從所有制結(jié)構(gòu)方面看，目前只有中國(guó)民生銀行一家是真正意義上的民營(yíng)銀行；雖然一些新興的股份制商業(yè)銀行主要定位在為中小民營(yíng)企業(yè)提供金融服務(wù)，但機(jī)構(gòu)設(shè)置上只允許在地市一級(jí)設(shè)立，而農(nóng)村信用社的資金又重點(diǎn)投向農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，縣域內(nèi)許多民營(yíng)企業(yè)很難獲得信貸服務(wù)。

1.3 直接融資渠道不暢

主要表現(xiàn)為股票、債券發(fā)行的政策歧視。我國(guó)的資本市場(chǎng)一直是作為國(guó)企融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個(gè)具有特定功能的市場(chǎng)制度，同時(shí)還擔(dān)負(fù)著為國(guó)企改革服務(wù)的非市場(chǎng)功能。同時(shí)，由于法律對(duì)企業(yè)發(fā)行債券的條件要求比較高，即使是經(jīng)營(yíng)很成功的民營(yíng)企業(yè)也難以爭(zhēng)取到發(fā)行債券融資的配額，只有極少數(shù)特大型、效益很好的民營(yíng)企業(yè)才能夠爭(zhēng)取到上市或發(fā)債融資的配額，眾多的中小企業(yè)被拒之門外。

1.4 社會(huì)環(huán)境因素

首先是社會(huì)觀念問(wèn)題。由于我國(guó)長(zhǎng)期受傳統(tǒng)思想的影響，社會(huì)再就業(yè)選擇、投資創(chuàng)業(yè)等方面對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)還存在著歧視現(xiàn)象。資本市場(chǎng)的所有制偏見(jiàn)和政策歧視使一些具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的非國(guó)企、民營(yíng)中小企業(yè)得不到平等的融資機(jī)會(huì)，雖然國(guó)有經(jīng)濟(jì)已有多種融資渠道可供選擇，但這些融資渠道尚未對(duì)民營(yíng)企業(yè)全面開(kāi)放，民營(yíng)企業(yè)的主要投資來(lái)源仍是自有資金。

其次是政府支持力度不夠。雖然民營(yíng)企業(yè)已逐漸成為促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱力量，但政府對(duì)它們的支持和服務(wù)卻相對(duì)不足，無(wú)法為非公有制企業(yè)提供專門的融資擔(dān)保、信息、行政審批、私產(chǎn)保護(hù)、勞動(dòng)保障等多方面的服務(wù)與支持。

2 國(guó)外中小企業(yè)融資的成功經(jīng)驗(yàn)

國(guó)外中小企業(yè)融資的成功經(jīng)驗(yàn)很豐富，綜合起來(lái)主要有四個(gè)方面：

（1）采取多種措施，從根本上提高民營(yíng)企業(yè)層次。以日本為例，其制訂中小企業(yè)政策的基本理念是盡量縮小中小企業(yè)與大企業(yè)間的差距，著力于提升中小企業(yè)結(jié)構(gòu)層次，改變其在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的劣勢(shì)。

（2）政府建立為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保體系和信息服務(wù)體系。從西方國(guó)家的情況看，政府有關(guān)部門每年均定期披露關(guān)于中小企業(yè)及其融資狀況的大量信息，為民營(yíng)企業(yè)提供信息服務(wù)；此外政府還設(shè)置信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為民營(yíng)企業(yè)融資給予支持。

（3）積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。雖然各國(guó)的大銀行也對(duì)中小企業(yè)放款，但主要是為了填補(bǔ)大企業(yè)貸款減少所帶來(lái)的空白，具有很大的不穩(wěn)定性，為此有必要在政府的支持下建立一套維持中小企業(yè)生存和發(fā)展的中小金融機(jī)構(gòu)。

（4）中央與地方政府共同承擔(dān)責(zé)任，為民營(yíng)企業(yè)提供融資支持。在融資方面支持中小民營(yíng)企業(yè)必然涉及到資金問(wèn)題，特別是其中的損失彌補(bǔ)最終只能由政府承擔(dān)，因此中央與地方政府應(yīng)在資金共同分擔(dān)、政策協(xié)調(diào)配合等方面形成默契，建立一套有效的運(yùn)行機(jī)制，盡量為中小企業(yè)提供融資便利。

3 民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的解決途徑

民營(yíng)企業(yè)融資能力的提高是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，有待于全社會(huì)的共同努力。綜合上述分析并結(jié)合國(guó)外中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)，解決這一難題應(yīng)做好以下幾個(gè)主要方面的工作。

3.1民營(yíng)企業(yè)應(yīng)不斷提升自身的整體素質(zhì)和信用形象

按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立公司法人治理結(jié)構(gòu)，改善運(yùn)作機(jī)制，提高持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。為此應(yīng)做好三個(gè)方面的工作：一是改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理水平和生產(chǎn)技術(shù)水平，提高產(chǎn)品質(zhì)量和附加價(jià)值，克服經(jīng)營(yíng)上的盲目性，走可持續(xù)發(fā)展的路子，培育企業(yè)自我積累能力；各級(jí)政府也應(yīng)在產(chǎn)業(yè)升級(jí)、結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中對(duì)民營(yíng)企業(yè)給予引導(dǎo)，防止低水平重復(fù)建設(shè)，規(guī)避短期行為。二是提高財(cái)務(wù)管理水平，增強(qiáng)財(cái)務(wù)透明度，向銀行和相關(guān)部門提供真實(shí)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，降低管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三、樹(shù)立誠(chéng)信守法的新形象，贏得金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期信任。

3.2健全為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)的法律法規(guī)和政策體系

立法是發(fā)達(dá)國(guó)家支持中小企業(yè)融資、規(guī)范各類小額信貸活動(dòng)的重要措施。我國(guó)雖在2002年頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，為包括中小民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)的廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了法律上的保護(hù)和支持，但還缺乏更為細(xì)致、具有可操作性的法律、法規(guī)與之配套，如應(yīng)制定《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等一系列法規(guī)和政策，用以規(guī)范民營(yíng)企業(yè)自身的組織和經(jīng)營(yíng)行為，調(diào)節(jié)金融交易各方面的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，為民營(yíng)企業(yè)以平等身份進(jìn)入金融市場(chǎng)提供法律保障和政策支持。

3.3建立民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資方式基本上是間接融資，存在的主要困難是抵押擔(dān)保難。由于民營(yíng)企業(yè)可供銀行抵押的資產(chǎn)很少，所以建立信用擔(dān)保制度必要而迫切。從原則上講，信用擔(dān)保的對(duì)象應(yīng)是那些產(chǎn)品有市場(chǎng)、技術(shù)含量高、有發(fā)展前途的民營(yíng)中小企業(yè)，具體的商業(yè)化運(yùn)作可參照國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，排除人為干擾因素，科學(xué)選擇被擔(dān)保企業(yè)；在申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力參差不齊的情況下，可采用個(gè)別選擇法，即信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)提出擔(dān)保申請(qǐng)的企業(yè)逐個(gè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審查，確定其中一些為擔(dān)保對(duì)象。

3.4建立多樣化的融資制度，拓寬民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。

（1）建立民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資體系。風(fēng)險(xiǎn)投資是促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、促進(jìn)高新技術(shù)類中小企業(yè)成長(zhǎng)最有效的一種制度安排。民營(yíng)企業(yè)對(duì)外部資金的需求很迫切，故而應(yīng)打破固有的思維模式，多渠道、全方位進(jìn)行融資，可嘗試申請(qǐng)創(chuàng)新基金、引入風(fēng)險(xiǎn)投資基金等方式進(jìn)行融資，這對(duì)提高我國(guó)中小企業(yè)的科技含量以及提升我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和層次都有重要意義。

（2）規(guī)范民間資金交易“灰市”，拓寬民間融資渠道。許多中小企業(yè)需要從民間（“灰色市場(chǎng)”）籌集資金，但目前民間籌資不為法律認(rèn)可，這又堵塞了民營(yíng)企業(yè)融資的一條路。前幾年民間集資之所以出現(xiàn)較大問(wèn)題，主要應(yīng)歸因于不規(guī)范，而不應(yīng)歸因于籌資行為本身，故而短期內(nèi)禁止和整頓是必要的，但從長(zhǎng)期來(lái)看，應(yīng)予以規(guī)范而不是簡(jiǎn)單的禁止，否則被禁止的不僅是一種籌資方式，而且會(huì)影響到經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

總之，解決好民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題可使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速健康的發(fā)展，這對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也起到了推動(dòng)作用。民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題可以在國(guó)家、社會(huì)以及民營(yíng)企業(yè)自身的共同努力下得到很好的解決，民營(yíng)企業(yè)也必將在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中成為重要?jiǎng)恿Α?/p>

參考文獻(xiàn)

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篇7

關(guān)鍵詞：中小民營(yíng)企業(yè)；融資；

近期溫州老板集體外逃和溫州企業(yè)的倒閉潮引起了不小的轟動(dòng)，一時(shí)間溫州中小民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題引起了廣泛的關(guān)注。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題，一直是關(guān)鍵的制約和影響其健康發(fā)展的因素之一。

一、中小民營(yíng)企業(yè)融資存在的問(wèn)題

我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)在融資問(wèn)題主要集中在：（1）融資渠道狹窄，資金來(lái)源有限。我國(guó)貨幣市場(chǎng)存在極大缺陷，發(fā)育程度低，一直沒(méi)有形成規(guī)模，中小企業(yè)通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)、承兌來(lái)進(jìn)行短期融資存在很大難度；債券市場(chǎng)起步早，但發(fā)展慢，且融資門檻高，大部分中小企業(yè)幾乎不會(huì)也不能通過(guò)發(fā)行債券融資。對(duì)我國(guó)中小企業(yè)民營(yíng)來(lái)說(shuō)直接融資的幾種融資渠道都存在這較大的缺陷，資本市場(chǎng)融資門檻較高,風(fēng)險(xiǎn)投資基金融資運(yùn)作難度較大,私募方式融資風(fēng)險(xiǎn)大,成本大,商業(yè)信用易于獲得,但期限較短。而屬于間接融資的銀行貸款,理論上講應(yīng)成為企業(yè)主要的融資渠道,但現(xiàn)實(shí)生活中難度相當(dāng)大。（2）通過(guò)銀行貸款籌資困難。不健全的銀行金融體系導(dǎo)致中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道單一，融資渠道狹窄，審批門檻過(guò)高。大中型國(guó)有企業(yè)占用了絕大部分的銀行貸款，而中小民營(yíng)型企業(yè)得到的銀行貸款數(shù)量少、期限短、成本高。（3）從資本市場(chǎng)上籌資困難。我國(guó)資本市場(chǎng)成熟度很低，適合中小民營(yíng)企業(yè)的融資渠道不多，配置不合理。民營(yíng)中小型企業(yè)在資本市場(chǎng)上融資存在較大的局限性，主板市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻高、上市成本較高，中小民營(yíng)企業(yè)很難進(jìn)入主板市場(chǎng)融資。我國(guó)絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)屬于傳統(tǒng)的低技術(shù)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，很難進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。（4）企業(yè)自身缺陷導(dǎo)致融資困難。中小民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小、人員少、資產(chǎn)有限、可抵押品少。使得很多中小民營(yíng)企業(yè)很難達(dá)到國(guó)有控股商業(yè)銀行所要求的抵押貸款條件，獲得得抵押貸款，而其他商業(yè)銀行也會(huì)因?yàn)橹行∶駹I(yíng)企業(yè)存在較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)考慮到可能產(chǎn)生的違約風(fēng)險(xiǎn)而減少貸款。中小民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍較小，涉及的產(chǎn)品行業(yè)、市場(chǎng)范圍有限，抵御市場(chǎng)和行業(yè)波動(dòng)的能力低，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差，生產(chǎn)周期短，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，使得中小企業(yè)的融資活動(dòng)成本高，負(fù)債能力有限，中小企業(yè)的企業(yè)制度不健全，治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)透明度低，尤其是其財(cái)務(wù)制度不合理，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表賬簿不完善，缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表，存在作假帳的現(xiàn)象，很難向銀行和其他投資者提供經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，這些原因?qū)е沦Y金供需雙方信息不對(duì)稱，這樣一來(lái)自然就很難獲得銀行貸款或其它外部資金融資。

二、中小企業(yè)的融資策略分析

要解決我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題必須要從以下幾方面入手

（一） 改善自身缺陷，加快企業(yè)發(fā)展

中小型民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注市場(chǎng)，注重技術(shù)創(chuàng)新，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)不可避免的存在規(guī)模小、人員少、資產(chǎn)有限、經(jīng)營(yíng)范圍小等問(wèn)題，但是我們要緊跟市場(chǎng)，提高技術(shù)創(chuàng)新能力，盡快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)、換代，提高產(chǎn)品的生產(chǎn)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)中小民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該健全監(jiān)督管理制度，提高經(jīng)營(yíng)者和管理者的水平，尤其是要健全財(cái)務(wù)制度，樹(shù)立良好的信用觀念，改善財(cái)務(wù)狀況。完善企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，強(qiáng)化信用意識(shí)，提倡“信用文化”，建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，緩解信息不對(duì)稱現(xiàn)狀，與銀行建立良好的合作關(guān)系。

（二）改進(jìn)金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)體系

首先要積極發(fā)揮中小銀行在支持中小民營(yíng)企業(yè)融資的優(yōu)勢(shì)。中小銀行由于其地域性的特點(diǎn)，長(zhǎng)期接觸中小民營(yíng)企業(yè)，可以比大型銀行獲得更多的非公開(kāi)的信息，他們更加了解中小民營(yíng)企業(yè)的融資需求和融資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)政府的適當(dāng)干預(yù)通過(guò)制度改革、政策傾斜等措施把中小銀行發(fā)展成專門為中小企業(yè)服務(wù)的專門化銀行。中小銀行也應(yīng)該在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，認(rèn)真分析自己業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域的中小企業(yè)的狀況，提供有針對(duì)性的金融服務(wù)，大力加強(qiáng)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的資金支持，完善金融服務(wù)功能，這樣既可以避免與大型國(guó)有控股商業(yè)銀行在同一市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，又可以找到差異化市場(chǎng)的生存空間。其次要加強(qiáng)大型國(guó)有控股商業(yè)銀行對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的融資服務(wù)。大型國(guó)有控股有商業(yè)銀行還是要發(fā)揮自己在資金實(shí)力、信貸審核等方面的優(yōu)勢(shì)，解決中小民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題。大型國(guó)有控股商業(yè)銀行要增強(qiáng)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的服務(wù)意識(shí)，公開(kāi)信貸政策，簡(jiǎn)化貸款業(yè)務(wù)流程，合理配置貸款權(quán)限和資源，拓展面向中小民營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)，把對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)措施落到實(shí)處。最后要加快商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，解決中小民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題。商業(yè)銀行針對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)信貸融資需求的特點(diǎn)，進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，是解決中小民營(yíng)企業(yè)與銀行之間信息不對(duì)稱，中小民營(yíng)企業(yè)抵押不足等問(wèn)題的主要途徑。

篇8

民營(yíng)企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的問(wèn)題,特別是那些規(guī)模較小和成立時(shí)間較短的中小型企業(yè),除了利用內(nèi)源融資方式外,很難得到銀行等提供的外源性資金支持。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)政府一直致力于從間接融資和直接融資兩個(gè)方面解決企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的資金瓶頸制約問(wèn)題，企業(yè)的融資環(huán)境大為改善。但到目前為止，銀行貸款仍然是企業(yè)資金來(lái)源的主要渠道。我國(guó)企業(yè)貸款、國(guó)債、企業(yè)債券和股票融資的比重中，銀行貸款比例仍高達(dá)八成。然而長(zhǎng)期以來(lái)，銀行貸款都受“重大輕小”、“重國(guó)輕民”經(jīng)營(yíng)觀念支配，銀行貸款主要供給國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)一般規(guī)模都比較小，經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)。在現(xiàn)行體系下，民營(yíng)企業(yè)難以從銀行等中介機(jī)構(gòu)中籌措到滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的資金。世行研究表明，中國(guó)私人公司的發(fā)展資金包括信用社在內(nèi)的銀行貸款僅占1/5左右。有81%的中小企業(yè)認(rèn)為“一年內(nèi)的流動(dòng)資金不能滿足需要”，60.5%的企業(yè)認(rèn)為“沒(méi)有中長(zhǎng)期貸款。”據(jù)全國(guó)工商聯(lián)一份調(diào)查報(bào)告顯示，在2400家私營(yíng)企業(yè)中，有約80%的企業(yè)認(rèn)為“融資難”是他們面臨的主要制約因素。另一方面，民營(yíng)企業(yè)規(guī)模仍然普遍較小，經(jīng)營(yíng)也有待規(guī)范，因此，在規(guī)模以及規(guī)范經(jīng)營(yíng)方面，多數(shù)民營(yíng)企業(yè)無(wú)法達(dá)到在資本市場(chǎng)發(fā)行股票或債券融資的最低要求。目前在滬深兩市通過(guò)直接上市和買殼上市的民營(yíng)企業(yè)所占比例只有16%左右。“融資難”已成為民營(yíng)企業(yè)加快發(fā)展的關(guān)鍵性制約因素和嚴(yán)重現(xiàn)實(shí)障礙。

民營(yíng)企業(yè)“融資難”的局面是多種因素造成的，既有民營(yíng)企業(yè)自身發(fā)展不足的原因，也有金融制度和政策限制的因素。

首先，我國(guó)金融業(yè)市場(chǎng)化程度低，民營(yíng)企業(yè)資本市場(chǎng)直接融資受到方方面面的限制。我國(guó)現(xiàn)行證券市場(chǎng)設(shè)立的初衷，主要是為了解決國(guó)有大中型企業(yè)面向社會(huì)公眾直接融資問(wèn)題，入市門檻較高。2005年10月通過(guò)修訂的《證券法》和《公司法》規(guī)定,企業(yè)發(fā)行股票上市時(shí)發(fā)行前股本總額不少于3000萬(wàn)元人民幣；企業(yè)發(fā)行債券時(shí)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元。一般民營(yíng)企業(yè)，特別是廣大中小型民營(yíng)企業(yè)是不能進(jìn)入現(xiàn)行證券市場(chǎng)直接融資的。

其次，部分民營(yíng)企業(yè)信譽(yù)、形象欠佳，使銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)態(tài)度冷淡。我國(guó)早期的民營(yíng)企業(yè)是在傳統(tǒng)體制的邊緣和縫隙中成長(zhǎng)起來(lái)的,經(jīng)營(yíng)者多為工人、農(nóng)民、小商販或供銷人員,很多是政策催生,他們?nèi)狈ΜF(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的理念,執(zhí)行的是家族壟斷的產(chǎn)權(quán)制度、隱私式的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、任人惟親的人事制度和家長(zhǎng)式的治理制度,企業(yè)形象先天不足。從財(cái)務(wù)來(lái)看,不同程度地存在資料不全、數(shù)據(jù)失真、信息失實(shí)的問(wèn)題；從抵押來(lái)看,明顯薄弱；從經(jīng)營(yíng)手段審視，粗放、技術(shù)落后、設(shè)備陳舊。甚至一些民營(yíng)企業(yè)為急于完成資本原始積累而不擇手段,從而失去誠(chéng)信,敗壞了民企整體信譽(yù)。中國(guó)人民銀行研究局焦璞先生提供了一個(gè)數(shù)據(jù),60%以上民營(yíng)企業(yè)的信用等級(jí)是3B或者3B以下的等級(jí)，銀行難免對(duì)其謹(jǐn)小慎微,貸款自然舉步維艱。

解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題最終仍然需要以市場(chǎng)化的方式解決，因此，完善資本市場(chǎng)，引導(dǎo)資金資源的有效配置，是為民營(yíng)企業(yè)拓寬融資渠道的重要方式。私募股權(quán)基金的出現(xiàn)，無(wú)疑為民營(yíng)企業(yè)融資提供了新的工具。

私募股權(quán)投資，簡(jiǎn)稱PE（PrivateEquity），是指按照投資基金運(yùn)作方式，直接對(duì)非上市實(shí)業(yè)企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。在我國(guó)，私募股權(quán)基金也被稱為產(chǎn)業(yè)投資基金。《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》將產(chǎn)業(yè)投資基金定義為“一種對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，即通過(guò)向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實(shí)業(yè)投資。”私募股權(quán)基金一般投資期限較長(zhǎng)，投資期限通常為3～7年，所以說(shuō)它是民營(yíng)企業(yè)融資的最佳途徑之一。

首先,私募股權(quán)基金的迅速壯大為民營(yíng)企業(yè)融資提供了先決條件。近年來(lái)，通過(guò)各方面的努力，《信托法》的頒布，《公司法》、《證券法》以及《合伙企業(yè)法》的修改，基本消除了各類私募股權(quán)基金及產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立與運(yùn)作的法律障礙，發(fā)展私募股權(quán)市場(chǎng)的條件有了很大的改觀。資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制的不斷完善，信息披露和監(jiān)管更加透明，以及創(chuàng)業(yè)板即將設(shè)立，使大批機(jī)構(gòu)投資者不斷涌入到直接股權(quán)投資市場(chǎng)中來(lái)。目前，在私募股權(quán)基金中，不僅有凱雷、軟銀、鼎輝、清科等國(guó)內(nèi)外著名私募股權(quán)基金的身影，保險(xiǎn)公司、社保基金等從資產(chǎn)配置和提高收益的要求考慮，也開(kāi)始進(jìn)軍私募股權(quán)投資領(lǐng)域，政策性銀行、商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)從探索綜合經(jīng)營(yíng)提高競(jìng)爭(zhēng)力的角度，在政策逐漸放寬的情況下，積極開(kāi)展直接股權(quán)投資試點(diǎn)，甚至豐富的民間資本也積極地參與到私募股權(quán)基金的運(yùn)作中來(lái)。經(jīng)過(guò)近一年多來(lái)的暴發(fā)性增長(zhǎng)，中國(guó)的私募股權(quán)基金擁有的資金規(guī)模已經(jīng)很大，大規(guī)模的資金為民營(yíng)企業(yè)在資本市場(chǎng)直接融資提供了豐富的資金來(lái)源。

其次,利用私募股權(quán)基金對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資有天然優(yōu)勢(shì)。第一，私募股權(quán)基金最大的優(yōu)勢(shì)在于參與所投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,并為企業(yè)提供一系列的增值服務(wù)。私募股權(quán)基金委托專業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司進(jìn)行資產(chǎn)管理和項(xiàng)目運(yùn)作。第二，私募股權(quán)基金可以為民營(yíng)企業(yè)尤其是中小型民營(yíng)企業(yè)提供發(fā)展壯大急需的運(yùn)營(yíng)資金，使民營(yíng)企業(yè)的科研成果和產(chǎn)品迅速推廣。私募股權(quán)基金以股權(quán)形式投入資金，并不增加企業(yè)的負(fù)債，可以降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，減緩企業(yè)的償債壓力，減小企業(yè)運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)。

篇9

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè) 融資難 對(duì)策研究

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

占全國(guó)公司總數(shù)99%的民營(yíng)企業(yè)，作為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中最具生機(jī)和活力的群體，已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿χ弧Ｔ谀承┬袠I(yè)，特別是競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。民營(yíng)企業(yè)在數(shù)量、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、注冊(cè)資金等方面，都表現(xiàn)尤為突出。

首先，民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量和注冊(cè)資本在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重越來(lái)越大。中小企業(yè)作為民營(yíng)企業(yè)的主體，其數(shù)量已超過(guò)4000萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，上繳了50%以上的稅收。并且這個(gè)數(shù)據(jù)仍然呈明顯的上升態(tài)勢(shì)。

其次，民營(yíng)企業(yè)推動(dòng)了國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。隨著中小企業(yè)的不斷擴(kuò)大，其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位也愈加穩(wěn)固，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了明顯的變化。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由改革開(kāi)放時(shí)期以第一產(chǎn)業(yè)為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)模式逐漸演變成第二產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從“一二三”轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭弧薄ＹY金實(shí)力和規(guī)模較小的民營(yíng)企業(yè)多傾向于第三產(chǎn)業(yè)，例如批發(fā)零售、服裝業(yè)、餐飲業(yè)等。

更值得一提的是，民營(yíng)企業(yè)在很大程度上也增加了就業(yè)機(jī)會(huì)。中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)多以勞動(dòng)密集型為主。從1978年以來(lái)，從農(nóng)村地區(qū)轉(zhuǎn)移出來(lái)的2.3億的人口大多是中小企業(yè)吸收的，并且這個(gè)勞動(dòng)力數(shù)據(jù)還在逐年增加。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了舉足輕重的作用，但其生存環(huán)境卻不容樂(lè)觀。據(jù)發(fā)改委統(tǒng)計(jì)資料顯示，自次貸危機(jī)以來(lái)，40%的中小企業(yè)都徘徊在生死線上，融資難的情況影響了大部分中小企業(yè)的發(fā)展。

二、民營(yíng)企業(yè)融資難的原因分析

（一）企銀關(guān)系與民營(yíng)融資

1、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性及其高倒閉率，加上其在市場(chǎng)變化和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中顯現(xiàn)的脆弱性，使得其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，銀行的放款率較低。并且為中小企業(yè)提供貸款，運(yùn)營(yíng)成本過(guò)高，收益低。由于中小企業(yè)管理得不規(guī)范，有的中小企業(yè)甚至連財(cái)務(wù)報(bào)表都沒(méi)有，在服務(wù)中小企業(yè)的過(guò)程中，評(píng)估時(shí)銀行的勞動(dòng)成本會(huì)大大增大。

2、中小企業(yè)通常不能按照銀行規(guī)定提供擔(dān)保或其他抵押資產(chǎn)。大部分民營(yíng)企業(yè)因?yàn)橐?guī)模較小，不具備所要求的房屋、大型固定資產(chǎn)、土地這些抵押資產(chǎn)的所有權(quán)。所以種種因素的作用下，民營(yíng)企業(yè)向銀行貸款的進(jìn)程舉步維艱。

（二）民營(yíng)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)存在缺陷

1、大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都是小規(guī)模經(jīng)營(yíng)，管理制度不完善，法律意識(shí)淡薄，并且由于條件的限制，財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水準(zhǔn)不高，導(dǎo)致關(guān)鍵的財(cái)務(wù)信息缺失，投資者很難獲知企業(yè)真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)狀況，最終放棄了對(duì)企業(yè)的資金投入

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。由于民營(yíng)企業(yè)多為勞動(dòng)密集型企業(yè)，這種生產(chǎn)模式體現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式粗放，生產(chǎn)技術(shù)落后，發(fā)展的后勁不足，而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍主要集中在日常用品領(lǐng)域，產(chǎn)品替代性強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)壓力大。由于設(shè)備技術(shù)的落后，決定了多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法獨(dú)立生存，而與大企業(yè)形成分工合作的關(guān)系。又因?yàn)橐恍﹪?guó)有大企業(yè)的“大而全”而喪失了生存手段。如盲目追求獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，不切實(shí)際、不顧條件的同大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，往往在與噠企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中舉步維艱，最終遭到淘汰。

3、管理不規(guī)范，體制不健全，妨礙企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。目前大部分民營(yíng)企業(yè)實(shí)行家族式管理，實(shí)行集權(quán)化領(lǐng)導(dǎo)、專制式?jīng)Q策。管理者經(jīng)營(yíng)素質(zhì)的高低在很大程度上覺(jué)得了企業(yè)管理質(zhì)量的優(yōu)劣，在中小企業(yè)內(nèi)部利潤(rùn)分配中，企業(yè)主的行為選擇多為短期化，對(duì)長(zhǎng)期利益缺乏科學(xué)的規(guī)劃。并且大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)不重視人才的選拔與培養(yǎng)，面臨著嚴(yán)重的人才危機(jī)和信任危機(jī)。

（三）企業(yè)直接融資的制度不完善

企業(yè)一般通過(guò)發(fā)行股票、債券、票據(jù)等有價(jià)證券來(lái)向資金盈余方進(jìn)行直接融資。現(xiàn)階段，中國(guó)服務(wù)于中小企業(yè)的，可供選擇利用的直接融資渠道較為狹窄。

根據(jù)我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份制有限公司申請(qǐng)IPO的硬性條件必須滿足公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)三年以上，最近三年連續(xù)盈利；公司總股本超過(guò)人民幣四億元等等。這些要求對(duì)于大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)都是很難實(shí)現(xiàn)的。上市的嚴(yán)格要求決定了多數(shù)中小企業(yè)無(wú)緣于資本市場(chǎng)。并且中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)還不完善，相關(guān)法律法規(guī)還未健全，其他融資模式還處于起步階段，因此民營(yíng)企業(yè)融資途徑相當(dāng)狹窄。

三、解決民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）提高民營(yíng)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)，尤其是財(cái)務(wù)管理水平，能夠使擔(dān)保機(jī)構(gòu)或銀行所需要的相關(guān)信息在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中得到真實(shí)、準(zhǔn)確的反映。建議民營(yíng)企業(yè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手：

1、考慮聘請(qǐng)專家加入董事會(huì)，充分發(fā)揮董事會(huì)成員的專業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)及管理知識(shí)等互補(bǔ)性。

2、健全企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制，明確各部門的職責(zé)與任務(wù)。制定企業(yè)管理政策，設(shè)立相關(guān)部門監(jiān)督公司各項(xiàng)規(guī)劃和計(jì)劃的執(zhí)行，會(huì)計(jì)部門設(shè)置內(nèi)部的稽核制度。

3、改變傳統(tǒng)任人唯親的家族式管理模式，融入高效的現(xiàn)代管理機(jī)制，可以通過(guò)出售、合資、重組、聯(lián)營(yíng)，股份制等方式使企業(yè)在我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中能夠長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展

（二）從社會(huì)金融方面考慮，應(yīng)當(dāng)加快銀行體制改革，鼓勵(lì)發(fā)展中小企業(yè)銀行，使其有針對(duì)性的服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)。加大金融中介機(jī)構(gòu)建設(shè)，簡(jiǎn)化決策程序，降低服務(wù)成本，建立專門從事對(duì)民企融資活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。建立信用擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保相結(jié)合的擔(dān)保體系，從而滿足大部分民營(yíng)企業(yè)的需求。擴(kuò)展證券市場(chǎng)，放寬融資渠道，可以通過(guò)建立二板市場(chǎng)，讓民營(yíng)企業(yè)也能上市融資

（三）從政府方面考慮，政府在完善金融業(yè)的法律法規(guī)，加大懲罰力度的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)規(guī)范自身的管理行為，制定切實(shí)可行的稅收征收管理政策，杜絕“三亂”現(xiàn)象，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)I造良好的氛圍。并且政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)社會(huì)服務(wù)功能，為私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供有效的信息，使其科學(xué)決策，健康發(fā)展。

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篇10

一、面臨的困難

1.企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境亟待完善。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然民營(yíng)企業(yè)家對(duì)外部環(huán)境（包括基礎(chǔ)設(shè)施、對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)情況、市場(chǎng)和產(chǎn)品出口的服務(wù)條件、行政審批手續(xù)方便簡(jiǎn)捷情況等）綜合評(píng)價(jià)較好。但是，對(duì)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)、行政執(zhí)法機(jī)關(guān)的公正執(zhí)法及執(zhí)法效率情況、各類企業(yè)享受公平國(guó)民待遇等方面，仍不滿意。說(shuō)明“非公經(jīng)濟(jì)36條”中的一些政策措施尚未真正落實(shí)到位，對(duì)轉(zhuǎn)方式產(chǎn)生不利影響。

2.民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題依然突出。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題一直難以得到有效解決，盡管國(guó)家為解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題采取了一系列措施，也取得了相當(dāng)大的成效，但融資難問(wèn)題依然突出。調(diào)查顯示，河北省民營(yíng)企業(yè)的融資方式比較單一，這也是導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難的重要原因。多數(shù)企業(yè)融資的主要渠道是長(zhǎng)期銀行貸款（占72％），其次是民間借貸（占60％），而選擇其他融資方式的比重均低于10％。銀行貸款在滿足民營(yíng)企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面有一定保障，但是不能完全滿足民營(yíng)企業(yè)的擴(kuò)張需求。

3.人工成本上升，人才缺乏問(wèn)題日益突出。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐加快，人工成本上升已經(jīng)成為目前民營(yíng)企業(yè)尤其是中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展面臨的主要困難。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前河北省民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中遇到的最主要的困難是“人工成本上升”。民營(yíng)企業(yè)的人工成本上升的占97％，高于國(guó)有及國(guó)有控股公司。在普通勞動(dòng)力成本上升的同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)高層次人才的供求矛盾日益突出，民營(yíng)企業(yè)在當(dāng)?shù)卣业叫枰氖炀毠と恕⒓夹g(shù)人員和管理人員的難度較大。

4.技術(shù)創(chuàng)新能力不足。加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的首要意義在于使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從主要依靠要素投入轉(zhuǎn)變到主要依靠效率提高，而實(shí)現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵在于技術(shù)創(chuàng)新。因此，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的重要基礎(chǔ)。在調(diào)查中了解到，河北省民營(yíng)企業(yè)計(jì)劃在三年以內(nèi)“增加創(chuàng)新投入”的占62％；“更新設(shè)備”的占47％；增加研發(fā)投入的占48％。盡管這一數(shù)據(jù)比國(guó)有及國(guó)有控股公司高3.6個(gè)百分點(diǎn)，但也同時(shí)說(shuō)明了目前的創(chuàng)新能力還有待加強(qiáng)。

二、為了轉(zhuǎn)方式、促發(fā)展，在“十二五”期間，必須著力解決制約其發(fā)展的問(wèn)題。

1.樹(shù)立信心，搶抓機(jī)遇。從企業(yè)自身看，要把轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的巨大壓力，轉(zhuǎn)化為推動(dòng)企業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)的巨大動(dòng)力。促使民營(yíng)企業(yè)不斷加大研發(fā)投入力度，提高自主創(chuàng)新能力；加速淘汰落后產(chǎn)能，著力提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力；創(chuàng)新企業(yè)文化建設(shè)，注重人才培養(yǎng)和儲(chǔ)備；提高經(jīng)營(yíng)管理水平，提升自身素質(zhì)。從外部環(huán)境看，目前我國(guó)已經(jīng)形成了有利于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)加速實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策環(huán)境。我國(guó)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的加速推進(jìn)，新農(nóng)村建設(shè)的快速開(kāi)展，國(guó)家區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的深入實(shí)施，為民營(yíng)企業(yè)尋找商機(jī)、開(kāi)拓市場(chǎng)提供了廣闊空間；《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》的深入貫徹落實(shí)，為民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域帶來(lái)新的契機(jī)；綠色經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展，低碳技術(shù)的推廣應(yīng)用，為民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展帶來(lái)重大機(jī)遇；我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的廣度、深度不斷增加，為有條件的民營(yíng)企業(yè)加快“走出去”步伐，發(fā)展跨國(guó)企業(yè)，打造世界品牌帶來(lái)更多機(jī)遇。

2.繼續(xù)加大對(duì)“新36條”的貫徹落實(shí)力度。為了改善民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，提高民營(yíng)企業(yè)家的發(fā)展動(dòng)力，2010年5月國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱“新36條”)，但從目前來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)家對(duì)于“新36條”的了解程度不高。調(diào)查表明，民營(yíng)企業(yè)的外部環(huán)境亟待完善，民營(yíng)企業(yè)家的發(fā)展動(dòng)力不足。因此，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，尤其要加快政府職能轉(zhuǎn)變和壟斷行業(yè)改革的步伐，建立健全法制環(huán)境和市場(chǎng)秩序，減輕民營(yíng)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，同時(shí)為了配合“新36條”的實(shí)施，政府應(yīng)當(dāng)盡快制定實(shí)施細(xì)則，加大宣傳力度，優(yōu)化民間投資環(huán)境，提高民營(yíng)企業(yè)家的發(fā)展動(dòng)力，切實(shí)有效地推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。尤其是涉及電信、電力、石油、鐵路、軍工等重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域的配套細(xì)則，要加快制定貫徹，并且貫穿到市場(chǎng)準(zhǔn)入、監(jiān)督管理、退出機(jī)制以及宏觀調(diào)控等各個(gè)環(huán)節(jié)，堅(jiān)持國(guó)有和民營(yíng)一視同仁、公平競(jìng)爭(zhēng)，突出政策的針對(duì)性、持續(xù)性和可操作性。

3.實(shí)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。政府應(yīng)當(dāng)在繼續(xù)完善銀行貸款等間接融資方式的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步健全民營(yíng)企業(yè)直接融資的平臺(tái)，同時(shí)要鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，放寬對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股比限制，鼓勵(lì)民間資本發(fā)起或參與設(shè)立中小金融機(jī)構(gòu)，這既是擴(kuò)大民間投資市場(chǎng)準(zhǔn)入范圍的重要方面，又是解決民營(yíng)企業(yè)融資難的有效途徑。最根本性的解決辦法是“草根企業(yè)需要草根的金融”，要深化金融體制改革，加快推進(jìn)小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等小型金融機(jī)構(gòu)。