導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇金融監(jiān)管原則，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；重要性；監(jiān)管原則

近些年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展十分迅速，為正規(guī)的金融行業(yè)提供了補(bǔ)充，引起了全社會(huì)的充分關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)金融是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)來(lái)使支付、資金融通等功能在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)的一種新興金融模式。我國(guó)現(xiàn)階段主要的互聯(lián)網(wǎng)金融包括P2P、網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌融資等。雖然社會(huì)上存在一些輿論，夸張了互聯(lián)網(wǎng)金融的作用和影響，但互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)比傳統(tǒng)的金融在一定程度上更好地改善了交易效率和優(yōu)化了資源配置。由此也說(shuō)明了互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大潛力和生命力，對(duì)未來(lái)的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定的推動(dòng)力。本文主要通過(guò)探討互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要性來(lái)分析互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管原則的制定。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要性

2008年的全球性金融危機(jī)導(dǎo)致國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來(lái)越嚴(yán)峻，各個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐漸認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管的重要性，金融界專(zhuān)家都認(rèn)為自由放任的監(jiān)管模式僅適合市場(chǎng)理想的背景之下。當(dāng)有效市場(chǎng)處于理想的背景之下，市場(chǎng)參與者是理性化的，市場(chǎng)通過(guò)個(gè)體自利行為實(shí)現(xiàn)了均衡化，進(jìn)而使市場(chǎng)的信息正確且完整地表現(xiàn)了出來(lái)。在這個(gè)情況之下，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)利用自由放任的方式來(lái)發(fā)揮出市場(chǎng)機(jī)制應(yīng)有的作用，通過(guò)少監(jiān)管或不監(jiān)管來(lái)防止對(duì)金融創(chuàng)新的抑制。具體原因有以下幾點(diǎn)：第一，通過(guò)對(duì)存在管理漏洞和問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整理清算，來(lái)保證市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰的潛在規(guī)律。第二，當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格正確，進(jìn)而根據(jù)已有的市場(chǎng)紀(jì)律來(lái)控制有害的風(fēng)險(xiǎn)行為。第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不應(yīng)該對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行監(jiān)管，這種行為是沒(méi)有必要的，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)逐漸淘汰沒(méi)有價(jià)值的商品，而運(yùn)作良好的金融機(jī)構(gòu)不會(huì)發(fā)展具有很高風(fēng)險(xiǎn)性的產(chǎn)品，并且理智的消費(fèi)者不會(huì)選擇需要承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品。然而我國(guó)現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融還未實(shí)現(xiàn)這種理想的情景，所以還不適合采取自由放任的方式。首先，在現(xiàn)在的金融市場(chǎng)之中仍存在著集體和個(gè)體之間無(wú)法避免的非理。例如P2P中的網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，消費(fèi)者所購(gòu)買(mǎi)的是個(gè)人的信用貸款，雖然P2P平臺(tái)承擔(dān)了一些相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，但大部分所購(gòu)買(mǎi)的信用貸款仍是高風(fēng)險(xiǎn)的投資，消費(fèi)者大部分都不會(huì)意識(shí)到如若投資失敗會(huì)造成多大的影響。其次，個(gè)人的理性不能代表集體的理性。例如對(duì)我們來(lái)說(shuō)較為熟悉的余額寶，市場(chǎng)貨幣基金和第三方支付平臺(tái)結(jié)合到了一起，如若市場(chǎng)出現(xiàn)激烈的波動(dòng)時(shí)，投資者可以及時(shí)地收回資金，但當(dāng)資金發(fā)生大規(guī)模的收回，就會(huì)造成市場(chǎng)沖擊和擠兌現(xiàn)象，這也就是集體不理性的現(xiàn)象。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新存在著一定的缺陷，導(dǎo)致在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)之中出現(xiàn)非理性消費(fèi)和詐騙的現(xiàn)象。我國(guó)的P2P平臺(tái)已經(jīng)呈現(xiàn)出混亂的現(xiàn)象，有一部分出現(xiàn)了很多平臺(tái)負(fù)責(zé)人攜款潛逃的現(xiàn)象，還有一部分為了高效提高平臺(tái)效益而向投資者宣傳高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，或是向投資者隱瞞產(chǎn)品的重要信息，哄騙其進(jìn)行資金投資。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的監(jiān)管原則

1.對(duì)大規(guī)模的數(shù)據(jù)應(yīng)充分注重監(jiān)測(cè)和分析。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的存在是為了更好地防控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保證市場(chǎng)健康平穩(wěn)運(yùn)行。我們的時(shí)代隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和應(yīng)用的發(fā)展逐漸步入大數(shù)據(jù)時(shí)代。以往經(jīng)驗(yàn)證實(shí)，對(duì)大規(guī)模的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和監(jiān)測(cè)有助于監(jiān)督和預(yù)防各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并能根據(jù)數(shù)據(jù)制定合理可行的解決方法和發(fā)展計(jì)劃，由此可見(jiàn)數(shù)據(jù)監(jiān)管的重要性。例如阿里巴巴公司根據(jù)支付寶和淘寶的交易數(shù)據(jù)來(lái)分析用戶(hù)的購(gòu)物規(guī)律，深入分析用戶(hù)的資金流動(dòng)情況，并預(yù)測(cè)時(shí)間段的資金流動(dòng)來(lái)保證余額寶的正常運(yùn)行。同時(shí)，大數(shù)據(jù)的時(shí)代背景也促進(jìn)了金融監(jiān)管范圍的擴(kuò)大和整體掌控的實(shí)現(xiàn)，豐富了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和防控手段。對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和即時(shí)性是十分重要的，所以監(jiān)管部門(mén)要根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)反應(yīng)數(shù)據(jù)，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和監(jiān)測(cè)，進(jìn)而使監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)對(duì)適度的風(fēng)險(xiǎn)持容忍的態(tài)度。原有的金融創(chuàng)新是按照客戶(hù)的投資需求變化而變化的，這樣的金融產(chǎn)品才可以充分滿(mǎn)足市場(chǎng)，進(jìn)而促進(jìn)市場(chǎng)的整體發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和應(yīng)用的背景之下產(chǎn)生的，是為了適應(yīng)信息技術(shù)所帶來(lái)的市場(chǎng)供給的波動(dòng)。通過(guò)新興的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)讓消費(fèi)者和金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系更加緊密，進(jìn)而讓二者之間的互動(dòng)及服務(wù)更加流暢方便。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)這種新興的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)保留一定的出錯(cuò)空間，對(duì)其不能一味地嚴(yán)打，這種監(jiān)管模式會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新造成一定的阻礙，不利于金融市場(chǎng)的發(fā)展。除此之外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)既要保留容錯(cuò)空間，也要掌握好這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的范圍。金融創(chuàng)新要在不引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的前提之下進(jìn)行研究和摸索，防止致命性錯(cuò)誤的發(fā)生。所以，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對(duì)金融創(chuàng)新適度忍耐，也要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，做好防控和監(jiān)管。3.對(duì)金融犯罪違法行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊?，F(xiàn)在我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還處于不成熟的階段，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的具體措施得不到落實(shí)和貫徹，導(dǎo)致市場(chǎng)上出現(xiàn)了很多金融犯罪違法行為。在我們重視互聯(lián)網(wǎng)金融的普及和創(chuàng)新的同時(shí)，也要注意到市場(chǎng)中已存的缺陷，對(duì)各類(lèi)金融違法犯罪行為都要進(jìn)行及時(shí)的打擊和控制，進(jìn)而保證公平競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)紀(jì)律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在市場(chǎng)中的發(fā)展有好有壞，有一小部分金融企業(yè)打著互聯(lián)網(wǎng)金融的頭銜，實(shí)則是在進(jìn)行傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)沒(méi)有進(jìn)行采集和設(shè)立數(shù)據(jù)庫(kù)，甚至有的對(duì)法律的底線(xiàn)發(fā)起了挑戰(zhàn)。為了消除這些現(xiàn)象，我們應(yīng)該對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)時(shí)刻保持注意，將各類(lèi)的金融違法犯罪行為劃分清界限，制定相關(guān)的法律監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)金融犯罪違法行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊。與此同時(shí)，通過(guò)打擊犯罪行為來(lái)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，進(jìn)而修訂和改善相關(guān)的法律法規(guī)，保證金融市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定發(fā)展。4.進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)。金融監(jiān)管的重要目標(biāo)之一就是維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，同時(shí)也是世界上大多數(shù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注點(diǎn)。首先，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的教育，這樣有助于幫助大眾理解互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)產(chǎn)品，充分了解到互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)性和建立防范意識(shí)，并且讓大眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展產(chǎn)生自信心?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售不是和顧客面對(duì)面進(jìn)行溝通和接觸，消費(fèi)者只要在網(wǎng)絡(luò)上了解產(chǎn)品的基本信息后購(gòu)買(mǎi)投資即可，這樣有效減少了不必要的成本浪費(fèi)，如果網(wǎng)上銷(xiāo)售的產(chǎn)品真實(shí)地披露了自己的特征及風(fēng)險(xiǎn)，就有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)督和管理，有效控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，應(yīng)增強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。除了加強(qiáng)消費(fèi)者教育之外，也要充分保證消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)和投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時(shí)的合法權(quán)益，同時(shí)注重對(duì)客戶(hù)信息的保密工作，增強(qiáng)對(duì)客戶(hù)信息的保護(hù)和安全。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管保證了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康平穩(wěn)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)將傳統(tǒng)的監(jiān)管模式和監(jiān)管基礎(chǔ)理論有機(jī)結(jié)合在一起，進(jìn)而保證市場(chǎng)的正常運(yùn)行，維護(hù)良好的金融市場(chǎng)秩序。

參考文獻(xiàn)：

[1]王莉莉.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則探討[J].電子商務(wù).2012(19):72-73.

[2]蔣彬.淺談互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性及核心原則[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐.2016(23):22-24.

篇2

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)；金融監(jiān)管；必要性；核心原則

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637138

近幾年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)得到了較為快速的發(fā)展，并且受到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融也日漸得到相對(duì)廣泛的關(guān)注，逐漸在金融領(lǐng)域中占據(jù)了一定的位置。在此社會(huì)背景下，我國(guó)政府部門(mén)也在政府工作報(bào)告中明確指出新時(shí)期應(yīng)該重點(diǎn)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)，最大限度地維護(hù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。因此新時(shí)期，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融管理部門(mén)應(yīng)該針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需求制定科學(xué)合理的監(jiān)管制度，為互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)發(fā)展提供相應(yīng)的保障。唯有如此，在金融領(lǐng)域中，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)才能夠得到充分的發(fā)揮，金融行業(yè)也才能得以取得更大的發(fā)展成效。

1新時(shí)期發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作的必要性

11有效避免社會(huì)個(gè)體出現(xiàn)不理智的金融借貸行為

一般來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融借貸能夠借助互聯(lián)網(wǎng)對(duì)借貸雙方的信息進(jìn)行科學(xué)的匹配，這種借貸方式相較于傳統(tǒng)的借貸更為科學(xué)，不僅操作手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，放款工作效率也得到了一定程度上的提升，還款優(yōu)勢(shì)較為明顯，在金融領(lǐng)域中具有一定的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。但是正是由于互聯(lián)網(wǎng)金融存在著借貸操作簡(jiǎn)單的優(yōu)勢(shì)，借貸人往往傾向于進(jìn)行多次借貸，對(duì)金融市場(chǎng)的秩序產(chǎn)生了一定程度上的干擾，甚至?xí)?dǎo)致金融借貸個(gè)體出現(xiàn)不理智的借貸行為，嚴(yán)重限制互聯(lián)網(wǎng)金融借貸的穩(wěn)定發(fā)展。

12集體行為不理智沖擊金融市場(chǎng)

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也在一定程度上得到了相對(duì)廣泛的應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐漸開(kāi)始在社會(huì)上興起，為社會(huì)大眾提供了更為多元化的儲(chǔ)蓄平臺(tái)，投資者可以自由選擇將自身閑置資金投入到相關(guān)領(lǐng)域中，獲取更高的經(jīng)濟(jì)效益。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在獲得儲(chǔ)戶(hù)的這些資金后，往往會(huì)選擇將其投入到其他領(lǐng)域中，因此一旦儲(chǔ)戶(hù)出現(xiàn)集體不理智行為，必然會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成巨大的沖擊。

13互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較低

受到網(wǎng)絡(luò)因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融一般需要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，但是互聯(lián)網(wǎng)中的諸多金融項(xiàng)目都無(wú)法有效地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，甚至一些互聯(lián)網(wǎng)金融管理人員在工作中為了獲得更多的效益，也往往會(huì)選擇在向客戶(hù)介紹產(chǎn)品的過(guò)程中夸大產(chǎn)品的功能和回報(bào)，采取隱性承諾的方式，誘導(dǎo)客戶(hù)實(shí)施大量的投資。在這種情況下，一旦產(chǎn)品出現(xiàn)問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目又不具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，必然會(huì)給投資者造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。[1]

14互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模極大地限制了部分問(wèn)題的解決

當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融一般會(huì)涉及諸多的項(xiàng)目和相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，投資者可以利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和金融平臺(tái)自行完成相應(yīng)的理財(cái)投資。在此過(guò)程中，投資者往往會(huì)遇到一定的問(wèn)題，但是由于無(wú)法接受對(duì)應(yīng)的服務(wù)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)不能滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，投資者在無(wú)法解決全部問(wèn)題的情況下必然會(huì)面臨更大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

15互聯(lián)網(wǎng)金融投資存在一定的欺詐行為

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在選擇對(duì)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行合理推銷(xiāo)的過(guò)程中，將產(chǎn)品的高收益作為基本的介紹點(diǎn)，卻對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)忽視，在一定程度上導(dǎo)致相關(guān)投資者無(wú)法對(duì)金融產(chǎn)品形成相對(duì)透徹的了解，嚴(yán)重限制了投資者投資決策的科學(xué)性，投資者在進(jìn)行不合理投資的情況下需要面臨的風(fēng)險(xiǎn)也隨之提升。

2互聯(lián)網(wǎng)金融管理應(yīng)該堅(jiān)持的核心原則

21表現(xiàn)出適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)容忍度

在金融領(lǐng)域中，不同的金融衍生品在發(fā)展過(guò)程中為了能夠適應(yīng)不斷變化著的社會(huì)需求需要進(jìn)行逐步的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融也是如此，其要想在新時(shí)期獲得更為穩(wěn)定的發(fā)展就應(yīng)該為了適應(yīng)供給的變化對(duì)自身相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的調(diào)整，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。一般來(lái)說(shuō)，為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者和相關(guān)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠從互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中獲得特定的產(chǎn)品和服務(wù)，金融業(yè)在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融加以管理的過(guò)程中就應(yīng)該適當(dāng)?shù)仡A(yù)留下足夠的空間，避免由于管理過(guò)早對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)生壓制性影響，限制整體兼容效率的提升。[2]相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究專(zhuān)家也在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析的過(guò)程中指出任何制度的建設(shè)都應(yīng)該能夠在專(zhuān)制和無(wú)序這兩種重要的社會(huì)成本間進(jìn)行可序的權(quán)衡，只有如此，才能夠保證整個(gè)行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中保持明確的方向，避免金融失誤的產(chǎn)生，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的重大風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施科學(xué)的防范。

22適當(dāng)推行動(dòng)態(tài)比例監(jiān)督管理

一般來(lái)說(shuō)，在金融領(lǐng)域中，金融監(jiān)管從管理程度上進(jìn)行劃分可以主要分為四個(gè)基本層次：其一，市場(chǎng)自律。在金融領(lǐng)域中一般由行業(yè)協(xié)會(huì)和相關(guān)金融企業(yè)協(xié)商自律準(zhǔn)則，促使金融行業(yè)中的相關(guān)成員能夠自覺(jué)尊重自律準(zhǔn)則，提升金融管理效果。其二，注冊(cè)。相關(guān)金融部門(mén)能夠借助注冊(cè)的措施對(duì)不同互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息進(jìn)行動(dòng)態(tài)掌握，進(jìn)而制定科學(xué)的監(jiān)管對(duì)策。[3]其三，監(jiān)督。為了提升監(jiān)管效果，監(jiān)督市場(chǎng)應(yīng)該保持持久運(yùn)行的狀態(tài)，在不必要的情況下不能夠取消監(jiān)管措施，保證金融監(jiān)管實(shí)效。其四，開(kāi)展嚴(yán)格而審慎的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)監(jiān)督管理部門(mén)可以適當(dāng)?shù)叵蛞恍┫嚓P(guān)的機(jī)構(gòu)提出對(duì)資本的監(jiān)管需求，并注意對(duì)現(xiàn)場(chǎng)加以調(diào)查，保證監(jiān)管工作的及時(shí)性和客觀性，為互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展創(chuàng)造條件。

23注意將原則性監(jiān)管與規(guī)則性監(jiān)管進(jìn)行有機(jī)結(jié)合

在當(dāng)前我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局所實(shí)施的原則性監(jiān)管模式下，應(yīng)該適當(dāng)?shù)貙?duì)監(jiān)管對(duì)象實(shí)施科學(xué)的引導(dǎo)，注意分析其是否能夠在長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展過(guò)程中最終形成特定的監(jiān)管目標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，在這一原則的限制下不會(huì)對(duì)監(jiān)管對(duì)象提出過(guò)多的要求，也不會(huì)摻入不合理的干預(yù)性業(yè)務(wù)。[4]同時(shí)，基于規(guī)則性監(jiān)管模式，監(jiān)管當(dāng)局將成文法律作為監(jiān)管依據(jù)，強(qiáng)制性要求相關(guān)機(jī)構(gòu)執(zhí)行特定的金融業(yè)務(wù)程序和業(yè)務(wù)內(nèi)容等。而在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，管理者將兩種監(jiān)管方式進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，促使互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管取得更大的成效。

24高度重視監(jiān)管一致性原則

在當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領(lǐng)域中，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)出于利益的追求，利用監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中存在的差異處或者模糊處，進(jìn)而在發(fā)展過(guò)程中制定相對(duì)寬松的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，最終實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利的目的。這種行為的存在極大地妨礙了公平競(jìng)爭(zhēng)，也對(duì)市場(chǎng)秩序產(chǎn)生了相應(yīng)的破壞性影響，因此需要受到一定的重視。基于此，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該適當(dāng)?shù)貙?shí)施監(jiān)管一致性原則，對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)施統(tǒng)一的管理，保證將兩種監(jiān)管方式加以聯(lián)合，促使監(jiān)管效果得到最大限度的發(fā)揮。[5]

3結(jié)論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的進(jìn)步在一定程度上促使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)逐漸興起，形成了特定的金融模式，對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生著一定的積極影響。因此，新時(shí)期必須加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融工作的重視，可以適當(dāng)采取一定的措施推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，有效提升互聯(lián)網(wǎng)金融管理水平，讓社會(huì)大眾能夠享受到更為優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬強(qiáng)偉，呼雪梅互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2015（23）：271

[2]王莉莉互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則探討[J].現(xiàn)代商業(yè)，2015（5）：75-76

[3]鐘伊慧互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2015（6）：332

篇3

關(guān)鍵詞：金融業(yè)；反洗錢(qián)；客戶(hù)身份識(shí)別

文章編號(hào)：1003-4625(2011)10-0029-04　中圖分類(lèi)號(hào)：F830.2　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

客戶(hù)身份識(shí)別指金融機(jī)構(gòu)在與客戶(hù)建立業(yè)務(wù)關(guān)系或與其進(jìn)行交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)法定的有效身份證件或其他身份證明文件，確認(rèn)客戶(hù)的真實(shí)身份，同時(shí)，了解客戶(hù)的職業(yè)情況或經(jīng)營(yíng)背景、交易目的、交易性質(zhì)以及資金來(lái)源等?？蛻?hù)身份識(shí)別作為反洗錢(qián)的一項(xiàng)核心工作，其執(zhí)行效果的好壞直接關(guān)系到反洗錢(qián)后續(xù)工作的順利開(kāi)展。金融業(yè)履行客戶(hù)身份識(shí)別義務(wù)是整個(gè)反洗錢(qián)體系最基礎(chǔ)的一環(huán)，既是司法機(jī)關(guān)成功沒(méi)收犯罪所得和打擊洗錢(qián)犯罪的要求，也是反洗錢(qián)主管部門(mén)有效開(kāi)展與相關(guān)司法、行政部門(mén)之間犯罪情報(bào)合作的要求。

一、金融業(yè)反洗錢(qián)客戶(hù)身份識(shí)別制度的主要原則

國(guó)際上制定金融業(yè)客戶(hù)身份識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)威組織有金融行動(dòng)特別工作組(FATF)、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(The Basel Committee on Banking Supervi-sion)、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管官協(xié)會(huì)(IAIS，International Asso-ciation 0f Insurance Supervisorsl、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織fIOSCO，International Organization 0f Securities Com-missionersl。總結(jié)上述國(guó)際組織及我國(guó)制定的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，金融業(yè)在履行客戶(hù)身份識(shí)別義務(wù)時(shí)應(yīng)遵循以下原則。

(一)確認(rèn)、驗(yàn)證客戶(hù)及其受益人，了解客戶(hù)交易的目的和性質(zhì)原則

確認(rèn)、驗(yàn)證客戶(hù)及其受益人的身份，持續(xù)地了解客戶(hù)開(kāi)展交易的目的和性質(zhì)是金融機(jī)構(gòu)履行客戶(hù)身份識(shí)別義務(wù)最根本的要求。對(duì)于犯罪分子而言，開(kāi)展以洗錢(qián)為目的的業(yè)務(wù)，或是為隱藏其真實(shí)身份，或是為隱藏其真實(shí)交易目的，金融機(jī)構(gòu)只有通過(guò)確認(rèn)、驗(yàn)證客戶(hù)及其受益人身份，了解交易目的和交易性質(zhì)，才能發(fā)現(xiàn)異常情況，提出可疑交易報(bào)告。

FATF“40+9”項(xiàng)建議第5項(xiàng)建議對(duì)客戶(hù)身份識(shí)別的要求具體內(nèi)容如下：一是確認(rèn)客戶(hù)身份并利用可靠的、獨(dú)立來(lái)源的文件、數(shù)據(jù)或信息來(lái)驗(yàn)證客戶(hù)身份。二是確認(rèn)受益人身份，并運(yùn)用合理手段進(jìn)行驗(yàn)證，以達(dá)到識(shí)別受益人身份的要求。對(duì)于法人或組織，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)了解其所有權(quán)和控制權(quán)的結(jié)構(gòu)。三是獲取客戶(hù)開(kāi)展業(yè)務(wù)的目的和性質(zhì)有關(guān)的信息。四是在業(yè)務(wù)關(guān)系的存續(xù)期間，要對(duì)客戶(hù)身份進(jìn)行持續(xù)識(shí)別，并對(duì)交易進(jìn)行持續(xù)的審查，以確保業(yè)務(wù)的開(kāi)展符合金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶(hù)及其風(fēng)險(xiǎn)狀況(必要時(shí)還包括資金來(lái)源)的認(rèn)識(shí)。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)也高度重視對(duì)客戶(hù)及其實(shí)際受益人的了解，在其相關(guān)文件中如是規(guī)定客戶(hù)：一是開(kāi)立或持有賬戶(hù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人及實(shí)際控制人(受益人)；二是由中介發(fā)起的交易的實(shí)際受益人；三是與銀行有聯(lián)系且可能造成潛在風(fēng)險(xiǎn)的人。

國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織關(guān)于客戶(hù)身份識(shí)別的文件為《證券業(yè)客戶(hù)及受益權(quán)人身份識(shí)別文件》，對(duì)了解交易目的和性質(zhì)作了要求：“證券機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獲取與其所服務(wù)的每個(gè)客戶(hù)的背景狀況及投資目的方面的信息，并對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)開(kāi)展持續(xù)的盡職調(diào)查”。我國(guó)也采納了該項(xiàng)要求。《金融機(jī)構(gòu)客戶(hù)身份識(shí)別和資料及交易記錄保存管理辦法》第三條指出：“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)了解客戶(hù)及其交易目的和交易性質(zhì)，了解實(shí)際控制客戶(hù)的自然人和交易的實(shí)際受益人”。

依據(jù)該項(xiàng)原則，一是不允許開(kāi)立匿名賬戶(hù)和假名賬戶(hù)，因?yàn)槟涿~戶(hù)和假名賬戶(hù)給識(shí)別客戶(hù)及其受益人造成了困難。FATF“40+9”項(xiàng)建議的第5項(xiàng)建議指出：“金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)設(shè)立匿名賬戶(hù)或者明顯以假名設(shè)立的賬戶(hù)”?！吨腥A人民共和國(guó)反洗錢(qián)法》第十六條也明確規(guī)定：“金融機(jī)構(gòu)不得為身份不明的客戶(hù)提供服務(wù)或者與其進(jìn)行交易，不得為客戶(hù)開(kāi)立匿名賬戶(hù)或者假名賬戶(hù)”。二是應(yīng)對(duì)客戶(hù)的交易進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)，以識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。FATF“40+9”項(xiàng)建議第11項(xiàng)建議指出：“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)特別注意沒(méi)有明顯經(jīng)濟(jì)目的或合法意圖的復(fù)雜且不尋常的大額交易，以及所有不尋常的交易方式。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡可能審查此類(lèi)交易的背景和目的，并將審查結(jié)果記錄下來(lái)，供主管部門(mén)和審計(jì)師使用”。

確認(rèn)、驗(yàn)證客戶(hù)身份及其受益人，是反洗錢(qián)沒(méi)收政策有效實(shí)施的基礎(chǔ)。FATF“40+9”項(xiàng)建議第3項(xiàng)建議指出：“各國(guó)應(yīng)采取類(lèi)似于《維也納公約》和《巴勒莫公約》中闡明的措施，包括立法措施，使主管部門(mén)有權(quán)在不損害無(wú)過(guò)錯(cuò)第三方合法權(quán)益的情況下，沒(méi)收被清洗的財(cái)產(chǎn)，使主管部門(mén)有權(quán)在不損害無(wú)過(guò)錯(cuò)第三方合法權(quán)益的情況下，沒(méi)收被清洗的財(cái)產(chǎn)、洗錢(qián)或判定罪行的收益，以及實(shí)施或計(jì)劃用于實(shí)施犯罪的工具和相應(yīng)價(jià)值的財(cái)產(chǎn)。這些措施應(yīng)包括授權(quán)有關(guān)部門(mén)識(shí)別、追查和評(píng)估予以沒(méi)收的財(cái)產(chǎn)……”。而有關(guān)部門(mén)成功識(shí)別沒(méi)收的財(cái)產(chǎn)需要相關(guān)制度的支撐，反映在金融體系中，就是金融資產(chǎn)(交易)的實(shí)際控制人(受益人)是可識(shí)別的。因而，確認(rèn)、驗(yàn)證客戶(hù)身份及其受益人是反洗錢(qián)沒(méi)收政策在邏輯上的必然要求。

(二)風(fēng)險(xiǎn)為本原則

FATF把以風(fēng)險(xiǎn)為本原則作為構(gòu)建高效反洗錢(qián)體系的基礎(chǔ)。FATF“40+9”項(xiàng)建議本身就體現(xiàn)了允許各國(guó)一定程度上采用以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的方法來(lái)實(shí)施反洗錢(qián)和反恐融資措施的思想。FATF在2007年6月推行了有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)為本反洗錢(qián)和反恐融資的專(zhuān)門(mén)指引：“通過(guò)采用以風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)的方法，相關(guān)部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)能確保所采取的反洗錢(qián)和反恐融資措施與識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)匹配。使資源得到最有效的分配?！?/p>

在客戶(hù)身份識(shí)別方面采取以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的方法，即金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)客戶(hù)、業(yè)務(wù)關(guān)系、產(chǎn)品等的風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)確定應(yīng)采取客戶(hù)身份識(shí)別措施，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)合理分配用于客戶(hù)身份識(shí)別的資源。FATF“40+9”項(xiàng)建議第5項(xiàng)建議指出：“金融機(jī)構(gòu)采取客戶(hù)身份盡職調(diào)查措施時(shí)，可以根據(jù)客戶(hù)、業(yè)務(wù)關(guān)系或者交易的類(lèi)型，并在風(fēng)險(xiǎn)敏感程度的基礎(chǔ)上確定這些措施的應(yīng)用范圍。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)施更嚴(yán)格的盡職調(diào)查。在某些低風(fēng)險(xiǎn)的情況下，各國(guó)可以決定讓金融機(jī)構(gòu)采取精簡(jiǎn)或簡(jiǎn)化措施?！钡?項(xiàng)建議特別關(guān)注了技術(shù)變革帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)：“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)特別注意隨著新科技發(fā)展或發(fā)展中的科技應(yīng)運(yùn)而生的洗錢(qián)手段，這些技術(shù)可能有利于隱藏身份。各國(guó)應(yīng)在必要時(shí)采取措施，防止這些技術(shù)被用于洗錢(qián)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)特別針對(duì)非面對(duì)面業(yè)務(wù)關(guān)系或交易相關(guān)的特殊風(fēng)險(xiǎn)制定政策和程序。”第6項(xiàng)建議和第7項(xiàng)建議，針對(duì)政治公眾人物和行，要求作為高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，采取更為嚴(yán)格的身份識(shí)別措施。

以風(fēng)險(xiǎn)為本來(lái)采取客戶(hù)身份識(shí)別措施也為我國(guó)

采納?！督鹑跈C(jī)構(gòu)客戶(hù)身份識(shí)別和客戶(hù)身份資料及交易記錄保存管理辦法》第三條要求金融機(jī)構(gòu)“針對(duì)具有不同洗錢(qián)或者恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)特征的客戶(hù)、業(yè)務(wù)關(guān)系或者交易，采取相應(yīng)的措施，了解客戶(hù)及其交易目的和交易性質(zhì)，了解實(shí)際控制客戶(hù)的自然人和交易的實(shí)際受益人”。針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)，至少每半年進(jìn)行一次定期審核，并且應(yīng)當(dāng)了解其資金來(lái)源、資金用途、經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況等信息，加強(qiáng)對(duì)其金融交易活動(dòng)的監(jiān)測(cè)分析。對(duì)于普通客戶(hù)，則只需關(guān)注客戶(hù)及其日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、金融交易情況，及時(shí)提示客戶(hù)更新資料信息。

(三)報(bào)告可疑交易原則

提交可疑交易是金融機(jī)構(gòu)履行客戶(hù)身份識(shí)別義務(wù)的結(jié)果。在可疑交易標(biāo)準(zhǔn)既定的前提下，反洗錢(qián)工作中，金融機(jī)構(gòu)的客戶(hù)身份識(shí)別工作必須緊緊圍繞識(shí)別可疑交易來(lái)開(kāi)展，能否有效識(shí)別可疑交易是評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)客戶(hù)身份識(shí)別工作有效性的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。FATF“40+9”第5項(xiàng)建議指出：“如果金融機(jī)構(gòu)無(wú)法遵守上述第1)一3)項(xiàng)要求，則不應(yīng)開(kāi)設(shè)賬戶(hù)、開(kāi)始業(yè)務(wù)關(guān)系或者進(jìn)行交易；或者應(yīng)當(dāng)終止業(yè)務(wù)關(guān)系；并應(yīng)考慮提交相關(guān)客戶(hù)的可疑交易報(bào)告。第1)-3)項(xiàng)要求指的是驗(yàn)證確認(rèn)和驗(yàn)證客戶(hù)及其受益權(quán)人身份、獲取客戶(hù)有關(guān)交易目的和意圖的信息方面要求?！?/p>

交易是否可疑，只有在執(zhí)行了必要的客戶(hù)身份識(shí)別程序之后才能給出判斷。沒(méi)有經(jīng)過(guò)客戶(hù)身份識(shí)別程序而提出的可疑交易，只能是無(wú)根據(jù)的主觀臆斷，無(wú)情報(bào)價(jià)值可言。因此，客戶(hù)身份識(shí)別是可疑交易的基礎(chǔ)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，應(yīng)就以下情況報(bào)告可疑交易。一是在確認(rèn)和驗(yàn)證客戶(hù)身份存在困難時(shí)，應(yīng)考慮提交可疑交易報(bào)告。二是在確認(rèn)和驗(yàn)證客戶(hù)身份時(shí)，發(fā)現(xiàn)客戶(hù)身份存在異常的，應(yīng)考慮提交可疑交易報(bào)告。三是在對(duì)交易監(jiān)測(cè)過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)交易不符合金融機(jī)構(gòu)對(duì)該客戶(hù)身份及風(fēng)險(xiǎn)狀況的判斷時(shí)，應(yīng)考慮提交可疑交易報(bào)告。

我國(guó)的相關(guān)法律規(guī)范也體現(xiàn)了上述原則。如《金融機(jī)構(gòu)客戶(hù)身份識(shí)別和客戶(hù)身份資料及交易記錄保存管理辦法》第二十六條提出，“金融機(jī)構(gòu)在履行客戶(hù)身份識(shí)別義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)分析中心和中國(guó)人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)報(bào)告以下可疑行為……”。此外，《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》中所規(guī)定的可疑交易標(biāo)準(zhǔn)，大部分也都需要將交易特點(diǎn)與客戶(hù)身份信息及風(fēng)險(xiǎn)狀況比較才能識(shí)別。

二、金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行反洗錢(qián)客戶(hù)身份識(shí)別制度的關(guān)鍵環(huán)節(jié)

在執(zhí)行反洗錢(qián)客戶(hù)身份識(shí)別制度的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)要落實(shí)好上述主要原則，就必須高度重視接受客戶(hù)、持續(xù)識(shí)別客戶(hù)和重點(diǎn)審查高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)三個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

(一)接受客戶(hù)

明確并嚴(yán)格執(zhí)行接受客戶(hù)的審查標(biāo)準(zhǔn)，是防范洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)的第一關(guān)。在接受客戶(hù)環(huán)節(jié)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按風(fēng)險(xiǎn)程度高低進(jìn)行客戶(hù)分類(lèi)后，采取不同的接受方式。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度較低的客戶(hù)，其接受手續(xù)可簡(jiǎn)化，根據(jù)《金融機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)規(guī)定》，要求客戶(hù)出示真實(shí)有效的身份證件或者其他身份證明文件，進(jìn)行核對(duì)并登記。對(duì)敏感客戶(hù)、高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)則可采取多種方式，如更多地了解客戶(hù)職業(yè)、收入狀況、住所，其開(kāi)戶(hù)目的與原因，希望通過(guò)賬戶(hù)所進(jìn)行的活動(dòng)，資金的主要來(lái)源，真實(shí)受益人等，以此來(lái)進(jìn)行客戶(hù)身份的核實(shí)。商業(yè)銀行對(duì)信用卡申請(qǐng)客戶(hù)、VIP高端客戶(hù)采用的回訪(fǎng)制度一方面是為客戶(hù)提供良好、全方位的服務(wù)，另一方面亦是商業(yè)銀行執(zhí)行客戶(hù)身份識(shí)別制度的體現(xiàn)。隨著電話(huà)銀行、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，非面對(duì)面客戶(hù)群體也正不斷擴(kuò)大，而要識(shí)別這些客戶(hù)及有效防范其風(fēng)險(xiǎn)交易，金融機(jī)構(gòu)在審核、準(zhǔn)予其開(kāi)戶(hù)時(shí)，仍應(yīng)當(dāng)通過(guò)直接與客戶(hù)聯(lián)系的方式，核實(shí)其所遞交的開(kāi)戶(hù)資料真實(shí)性。如果金融機(jī)構(gòu)無(wú)法做到確定客戶(hù)身份以及真實(shí)受益人身份，無(wú)法獲得開(kāi)立賬戶(hù)目的和意圖屬性的信息，金融機(jī)構(gòu)則不應(yīng)開(kāi)設(shè)賬戶(hù)、開(kāi)始業(yè)務(wù)關(guān)系進(jìn)行交易或者應(yīng)當(dāng)終止業(yè)務(wù)關(guān)系并應(yīng)考慮提交相關(guān)客戶(hù)的可疑交易報(bào)告。

目前在實(shí)際客戶(hù)接受過(guò)程中，由于信息的不對(duì)稱(chēng)性，可疑客戶(hù)與普通客戶(hù)一樣，只要按照金融機(jī)構(gòu)規(guī)定提供相應(yīng)的證件、法律文書(shū)和手續(xù)即可辦理業(yè)務(wù)，從表面看一切都是正常、合法的。因此金融機(jī)構(gòu)柜面人員很難拒絕其業(yè)務(wù)請(qǐng)求并初步判定其業(yè)務(wù)真正目的與用途，同時(shí)銀行人員對(duì)企業(yè)的資信、真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況、實(shí)際控制人等信息很難了解與把握。所以建議人民銀行除與公安部門(mén)已建立的聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)外，還要加緊與工商、稅務(wù)、海關(guān)等部門(mén)建立信息交換系統(tǒng)，上述系統(tǒng)與人民銀行已有的賬戶(hù)、征信等系統(tǒng)加以整合，以便商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人身份證、公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照等業(yè)務(wù)辦理需要提供的相關(guān)證件進(jìn)行比對(duì)與查驗(yàn)，除核實(shí)證件的真?zhèn)喂δ芡猓匾氖窃跍?zhǔn)入客戶(hù)之前，客戶(hù)身份識(shí)別制度能得以較好落實(shí)執(zhí)行。

(二)持續(xù)識(shí)別客戶(hù)

在成功接受了客戶(hù)的申請(qǐng)建立業(yè)務(wù)關(guān)系后，對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)和交易的審查是一個(gè)持續(xù)、不可或缺的階段，是金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶(hù)作進(jìn)一步深入了解、認(rèn)識(shí)，并再次確認(rèn)客戶(hù)身份的過(guò)程。目前基層金融機(jī)構(gòu)普遍存在對(duì)客戶(hù)后續(xù)交易研究與分析不夠的問(wèn)題，難點(diǎn)在于如何掌握客戶(hù)交易實(shí)質(zhì)、交易背景的核實(shí)及確定其主要往來(lái)客戶(hù)對(duì)象。金融機(jī)構(gòu)并非專(zhuān)業(yè)偵查機(jī)構(gòu)，要做到持續(xù)識(shí)別客戶(hù)，必須從以下方面著手：

一要經(jīng)常性地開(kāi)展對(duì)客戶(hù)研究。熟悉客戶(hù)業(yè)務(wù)信息，對(duì)客戶(hù)所在行業(yè)有一個(gè)初步的了解，了解其常用的金融結(jié)算方式，包括對(duì)現(xiàn)金的偏好程度等。從已有的一些洗錢(qián)案例看，洗錢(qián)分子往往會(huì)根據(jù)其犯罪活動(dòng)需要，使用現(xiàn)金交易，以中止在銀行內(nèi)的資金流轉(zhuǎn)；使用同城本票，使得收付款人、行信息無(wú)法在同一張票據(jù)上得以清晰反映，以割裂資金來(lái)源、去向；異地交易大量使用虛擬網(wǎng)點(diǎn)，進(jìn)行個(gè)人卡與卡或單位賬戶(hù)與個(gè)人賬戶(hù)之間的電子轉(zhuǎn)賬，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)真實(shí)交易人無(wú)法及時(shí)了解。

二要關(guān)注客戶(hù)賬戶(hù)交易。資金流動(dòng)是否存在一定的規(guī)律性以及有別其他賬戶(hù)而存在顯著的差異性特征，可從賬戶(hù)內(nèi)的日平均發(fā)生額、資金交易的頻繁程度，資金流向的來(lái)龍去脈、交易客戶(hù)對(duì)象是否固定等角度進(jìn)行觀察。賬戶(hù)交易活躍，資金頻繁快進(jìn)快出，短期內(nèi)借貸方交易金額基本持平，日結(jié)存余額數(shù)很小等現(xiàn)象都是可疑賬戶(hù)的共同特征。

三要注意及時(shí)更新客戶(hù)資料信息?；鶎泳W(wǎng)點(diǎn)、客戶(hù)經(jīng)理是金融機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)工作的“神經(jīng)末梢”，通過(guò)為客戶(hù)業(yè)務(wù)辦理的過(guò)程，做到持續(xù)關(guān)注與跟蹤，才可能逐步了解并重新確定賬戶(hù)真正的受益權(quán)人身份。對(duì)于法人和實(shí)體，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡力了解客戶(hù)的所有權(quán)和控制權(quán)結(jié)構(gòu)，刺穿“法人面紗”，防止犯罪分子利用虛假法人實(shí)體從事洗錢(qián)活動(dòng)。

四要整合金融機(jī)構(gòu)各類(lèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，建立客戶(hù)電子信息數(shù)據(jù)庫(kù)。這不僅可以加強(qiáng)反洗錢(qián)工作中可疑交易的分析、判斷，提高反洗錢(qián)工作效率，而且有助于金融機(jī)構(gòu)各部門(mén)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的拓展、金融欺詐和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、客戶(hù)征信評(píng)級(jí)、客戶(hù)關(guān)系管理等方面實(shí)現(xiàn)信息共享，同時(shí)通過(guò)這些部門(mén)又不斷補(bǔ)充、完善該信息數(shù)據(jù)庫(kù)內(nèi)容。從這一角度來(lái)看，KYC制度的執(zhí)行，使得反洗錢(qián)工作開(kāi)展與日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中為客戶(hù)提供更好的服務(wù)目標(biāo)并不矛盾，更有著密不可分的

關(guān)系。

五要適時(shí)建立客戶(hù)賬戶(hù)洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定管理體系。根據(jù)客戶(hù)身份，在金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶(hù)的目的與用途，以及客戶(hù)所處的行業(yè)存在洗錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)程度，客戶(hù)交易情況、可疑交易報(bào)告情況以及綜合上述四方面內(nèi)容的調(diào)查，金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶(hù)存在潛在洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)做出等級(jí)評(píng)估，并以此決定對(duì)客戶(hù)所采取的關(guān)注程度。

(三)重點(diǎn)審查高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)

對(duì)于比如空殼公司、離岸公司(投資人的公司注冊(cè)在離岸管轄區(qū)，但投資人不用親臨當(dāng)?shù)?，其業(yè)務(wù)運(yùn)作可在世界各地的任何地方直接開(kāi)展)、拍賣(mài)公司、典當(dāng)行、娛樂(lè)場(chǎng)所等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)客戶(hù)賬戶(hù)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)注意這些賬戶(hù)是否存在隱藏客戶(hù)身份、賬戶(hù)交易與注冊(cè)資金、經(jīng)營(yíng)范圍、規(guī)模不一致、規(guī)避報(bào)告規(guī)定及存在與客戶(hù)無(wú)關(guān)的第三方的參與。當(dāng)涉及敏感的個(gè)人客戶(hù)――如、臭名昭著的國(guó)際要犯、高層政治敏感人物，或者其他金融機(jī)構(gòu)不想與其往來(lái)的客戶(hù)時(shí)，對(duì)照現(xiàn)有警告名單進(jìn)行姓名核查的程序就應(yīng)自動(dòng)進(jìn)行。一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)確定的高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人客戶(hù)通常表現(xiàn)為其賬戶(hù)交易明顯與其個(gè)人身份、年齡、收入狀況不相符，金融機(jī)構(gòu)需對(duì)這些客戶(hù)的交易進(jìn)行更為嚴(yán)格的詳細(xì)審查。即使是對(duì)那些沒(méi)有實(shí)質(zhì)重要性的最微小的賬戶(hù)關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)高度確保自己不會(huì)被任何可能對(duì)聲譽(yù)產(chǎn)生嚴(yán)重不利影響的客戶(hù)所濫用。

篇4

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；體制；經(jīng)濟(jì)

中圖分類(lèi)號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2011）12-0260-01

金融監(jiān)管是指政府通過(guò)特定的機(jī)構(gòu)(如中央銀行)對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為，研究金融監(jiān)管對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是有幫助的。

一、實(shí)施金融監(jiān)管的目的

維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，同時(shí)，確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動(dòng)或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過(guò)度集中于某一行業(yè)。銀行倒閉不僅需要付出巨大代價(jià)，而且會(huì)波及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的其它領(lǐng)域。金融監(jiān)管可以確保金融服務(wù)達(dá)到一定水平從而提高社會(huì)福利。中央銀行通過(guò)貨幣儲(chǔ)備和資產(chǎn)分配來(lái)向國(guó)民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實(shí)現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時(shí)的傳導(dǎo)機(jī)制。

二、金融監(jiān)管的原則

所謂金融監(jiān)管原則，即在政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管活動(dòng)中，始終應(yīng)當(dāng)遵循的價(jià)值追求和最低行為準(zhǔn)則。金融監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持以下基本原則：

1.依法監(jiān)管原則

依法監(jiān)管原則又稱(chēng)合法性原則，是指金融監(jiān)管必須依據(jù)法律、法規(guī)進(jìn)行。監(jiān)管的主體、監(jiān)管的職責(zé)權(quán)限、監(jiān)管措施等均由金融監(jiān)管法規(guī)法和相關(guān)行政法律、法規(guī)規(guī)定，監(jiān)管活動(dòng)均應(yīng)依法進(jìn)行。

2.公開(kāi)、公正原則

監(jiān)管活動(dòng)應(yīng)最大限度地提高透明度。同時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)公正執(zhí)法、平等對(duì)待所有金融市場(chǎng)參與者，做到實(shí)體公正和程序公正。

3.效率原則

效率原則是指金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)提高金融體系的整體效率，不得壓制金融創(chuàng)新與金融競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，金融監(jiān)管當(dāng)局合理配置和利用監(jiān)管資源以降低成本，減少社會(huì)支出，從而節(jié)約社會(huì)公共資源。

三、我國(guó)金融監(jiān)管體制存在的不足

1.尚未形成效率到的監(jiān)管體制

金融監(jiān)管的首要任務(wù)當(dāng)然是為了防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)監(jiān)管本身并不是要絕對(duì)保證不出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉。實(shí)際上，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)則就是優(yōu)勝劣汰，倒閉是資源(如資本和管理人員)配置機(jī)制的必要組成部分。通過(guò)市場(chǎng)的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，可以起到優(yōu)化資源配置，提高金融效率的作用。而在我國(guó)目前的金融監(jiān)管中仍只強(qiáng)調(diào)防范風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)的準(zhǔn)入和退出機(jī)制十分僵化，這事實(shí)上保護(hù)了壟斷，極大地降低了金融效率。

2.監(jiān)管方式和手段存在缺陷

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，金融監(jiān)管的方式大致有三種：即金融當(dāng)局的外部監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)的自我管理以及社會(huì)監(jiān)督；所采取的手段也主要有三種：即法律、經(jīng)濟(jì)和行政手段。然而，目前我國(guó)金融監(jiān)管的方式較為單一，主要是外部監(jiān)管，自我管理雖有，但自我約束、自我管理機(jī)制不完善；行業(yè)自律組織很少，而且還沒(méi)有發(fā)揮大的作用。會(huì)計(jì)師、審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)只是偶爾進(jìn)行檢查，沒(méi)有形成制度，存在著嚴(yán)重的體制缺陷。從監(jiān)管手段上來(lái)說(shuō)，監(jiān)管應(yīng)是依法進(jìn)行，而現(xiàn)實(shí)情況卻是法規(guī)不健全、實(shí)施細(xì)則缺乏，造成在具體的監(jiān)管操作中時(shí)常出現(xiàn)無(wú)法可依、執(zhí)法困難、約束力不強(qiáng)、操作隨意性大等現(xiàn)象，使金融監(jiān)管的有效性大大降低。另外，還沒(méi)有多少監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段。

四、我國(guó)金融監(jiān)管的策略研究

1.完善金融監(jiān)管機(jī)制

不斷提高專(zhuān)業(yè)化監(jiān)管水平。進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的法律體系，使金融監(jiān)管有法可依，同時(shí)通過(guò)廢除、修改、補(bǔ)充和制定等手段，及時(shí)對(duì)現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律、法規(guī)和規(guī)章等進(jìn)行清理和重建。建立金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管、預(yù)警、處置機(jī)制，為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全，必須建立對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的早期識(shí)別、預(yù)警和處置機(jī)制。在明確監(jiān)管目標(biāo)的基礎(chǔ)上，必須著力更新監(jiān)管的手段和方式，要在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管這一核心前提下，努力實(shí)現(xiàn)監(jiān)管方式和手段的五個(gè)轉(zhuǎn)變：實(shí)現(xiàn)從合規(guī)監(jiān)管為主向合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)從分割式監(jiān)管向金融機(jī)構(gòu)法人整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)從一次性監(jiān)管向持續(xù)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)監(jiān)管重心從具體業(yè)務(wù)監(jiān)管向法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控有效性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)監(jiān)管方式從定性監(jiān)管為主向定性監(jiān)管和定量監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變，以提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的水平。

2.建立必要的資金、業(yè)務(wù)防火墻

建立資金防火墻。禁止或限制資金在金融集團(tuán)內(nèi)部的任意流動(dòng)，保證銀行業(yè)、證券公司、保險(xiǎn)公司保持一定獨(dú)立性。對(duì)金融集團(tuán)自有資金的使用范圍加以明確規(guī)定；對(duì)銀行系統(tǒng)向金融集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)的貸款和其他信貸延期業(yè)務(wù)必須有嚴(yán)格數(shù)量限制，防止銀行因購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)而直接承擔(dān)其相關(guān)證券部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)金融控股集團(tuán)內(nèi)部資金交易的數(shù)額應(yīng)加以限制，防止大額的不當(dāng)資金轉(zhuǎn)移。建立業(yè)務(wù)滲透防火墻。嚴(yán)格限制銀行與證券子公司之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，以防止銀行將資金大量投入股市及由此引起的股市過(guò)度投機(jī)，保證銀行的安全。

3.完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度和外部約束機(jī)制

建立健全以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的內(nèi)部自律機(jī)制，維護(hù)金融企業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；建立完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制機(jī)制，以風(fēng)險(xiǎn)為核心對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，提高對(duì)金融機(jī)構(gòu)的公司治理水準(zhǔn)。同時(shí)，加強(qiáng)金融業(yè)行業(yè)自律性組織的建設(shè)，制定更為嚴(yán)格的行為守則，并對(duì)本行業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)督。

參考文獻(xiàn)：

[1]岳軍平.淺談我國(guó)金融監(jiān)管問(wèn)題[J].中小企業(yè)管理與科技(下旬刊), 2009(08).

[2]李揚(yáng),全先銀.危機(jī)背景下的全球金融監(jiān)管改革:分析評(píng)價(jià)及對(duì)中國(guó)的啟示[J].中國(guó)金融,2009(17).

[3]全先銀,閆小娜.美國(guó)的金融監(jiān)管改革[J].中國(guó)金融,2009(17).

篇5

關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)；金融監(jiān)管改進(jìn)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)；啟示

中圖分類(lèi)號(hào)：F830．2　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1003-7217(2008)05-0008-06

在整體金融市場(chǎng)比較寬松的情況下，次級(jí)貸款引發(fā)的局部金融風(fēng)險(xiǎn)迅速向整個(gè)金融體系蔓延，造成了對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的巨大沖擊。國(guó)內(nèi)外對(duì)次貸危機(jī)研究較多，主要集中在次貸危機(jī)的起因分析與評(píng)論及次貸危機(jī)發(fā)生對(duì)我國(guó)的啟示。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和各國(guó)的金融當(dāng)局IMF、巴塞爾委員會(huì)、美聯(lián)儲(chǔ)、中國(guó)人民銀行紛紛針對(duì)次貸發(fā)表了各種報(bào)告，為研究提供了很多的資料和觀點(diǎn)。雖然金融監(jiān)管在此次危機(jī)中承擔(dān)的責(zé)任未有定論，但是為了防止危機(jī)進(jìn)一步拖垮經(jīng)濟(jì)，發(fā)達(dá)國(guó)家政府迫不及待地改革金融監(jiān)管。美國(guó)提出了《現(xiàn)代化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)藍(lán)圖》，2008年4月11日在華盛頓召開(kāi)的七國(guó)集團(tuán)(G7)財(cái)長(zhǎng)與央行行長(zhǎng)會(huì)議重點(diǎn)討論了監(jiān)管機(jī)制改革。與之相配合，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于2008年4月16日了更加嚴(yán)格的銀行運(yùn)行監(jiān)管規(guī)則大綱，計(jì)劃加強(qiáng)巴塞爾協(xié)議II(即新資本協(xié)議)的某些規(guī)定。如同以往的金融監(jiān)管改革，各國(guó)彼此影響，新一輪的金融監(jiān)管改革在發(fā)達(dá)國(guó)家中率先開(kāi)始。

一、發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管改進(jìn)的趨勢(shì)

(一)組建超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)潮

在次貸危機(jī)發(fā)生后，2007年10月美國(guó)財(cái)政部公告對(duì)美國(guó)金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)進(jìn)行審查，并由此發(fā)動(dòng)一場(chǎng)關(guān)于評(píng)估美國(guó)金融監(jiān)管體系以提高效率的討論，并提出了相關(guān)的9個(gè)監(jiān)管問(wèn)題供公眾討論，受到了廣泛熱評(píng)。人們認(rèn)為現(xiàn)行監(jiān)管體系中包含太多的機(jī)構(gòu)，各自權(quán)限互有重疊，而監(jiān)管體系中還存在許多盲點(diǎn)和漏洞，監(jiān)管體系的低效將繼續(xù)削弱美國(guó)金融服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2008年3月31日美國(guó)財(cái)長(zhǎng)保爾森公布了長(zhǎng)達(dá)218頁(yè)的《現(xiàn)代化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)藍(lán)圖》，該計(jì)劃減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)，將監(jiān)管權(quán)力集中，賦予美聯(lián)儲(chǔ)更大的權(quán)力，使其成為超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，同時(shí)該計(jì)劃將原由5個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的日常銀行監(jiān)管事務(wù)歸由一個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，形成該機(jī)構(gòu)超級(jí)的監(jiān)管權(quán)力以此理順政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)與華爾街的關(guān)系。這是自上世紀(jì)30年代大蕭條以來(lái)美國(guó)最大規(guī)模的金融監(jiān)管體系改革計(jì)劃。在歐盟內(nèi)部，意大利針對(duì)歐盟內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)在不同國(guó)家間的監(jiān)管套利，建議修改具有4個(gè)層次協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的萊姆法路西框架，建議設(shè)立一個(gè)歐盟層面上的超級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，取代目前各成員國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)作模式。盡管組建超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的計(jì)劃遭到很多利益相關(guān)者的反對(duì)，但是它代表了發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管改革的一個(gè)重要意圖。

(二)加強(qiáng)監(jiān)管合作

盡管各利益相關(guān)方對(duì)美國(guó)《現(xiàn)代化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)藍(lán)圖》中提出的以超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)集中監(jiān)管權(quán)力的做法遭到了反對(duì)，但是對(duì)提高監(jiān)管統(tǒng)一性的意圖是一致的，為此提出了監(jiān)管合作來(lái)替代藍(lán)圖中的合并計(jì)劃，例如商品期貨交易委員會(huì)主席盧肯指出，目前的監(jiān)管體系通過(guò)進(jìn)一步的合作與交流，也能達(dá)到藍(lán)圖中所描述的合并證券交易委員會(huì)(SEC)和商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)后所可能達(dá)到的效率。

跨國(guó)間的合作也在加強(qiáng)，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》披露，英國(guó)和美國(guó)已達(dá)成協(xié)議，兩國(guó)政府將在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)方面進(jìn)行合作，并建立一個(gè)聯(lián)合工作組，就如何監(jiān)管銀行系統(tǒng)提出建議。歐盟財(cái)政部長(zhǎng)及央行官員在2008年4月4日的歐洲財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上達(dá)成諒解備忘錄，原則上同意加強(qiáng)各成員國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作，通過(guò)繼續(xù)加強(qiáng)各成員國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)作，逐步實(shí)現(xiàn)各國(guó)監(jiān)管規(guī)則趨同，從而提高對(duì)歐盟金融市場(chǎng)的監(jiān)管。

(三)規(guī)則監(jiān)管重新被重視

20世紀(jì)80年代，包括英國(guó)在內(nèi)的眾多國(guó)家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定出大量規(guī)則，以期對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面的監(jiān)管，而且努力使監(jiān)管規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)化，以便于國(guó)際協(xié)調(diào)。監(jiān)管規(guī)則日益龐大和復(fù)雜，規(guī)則間的銜接和協(xié)調(diào)日益變得困難，甚至可能出現(xiàn)規(guī)則間的矛盾和沖突；過(guò)分強(qiáng)調(diào)規(guī)則也容易使監(jiān)管者僅關(guān)注于規(guī)則的字面解釋?zhuān)雎粤艘?guī)則背后所隱藏的監(jiān)管的初衷。由此，2006年，以英國(guó)金融服務(wù)管理署(Financial Services Authority，F(xiàn)SA)為代表的一些國(guó)家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方法出現(xiàn)了重大變化，從基于規(guī)則的監(jiān)管轉(zhuǎn)向基于原則的監(jiān)管。2006年英國(guó)強(qiáng)調(diào)原則監(jiān)管后，英國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始了新一輪擴(kuò)張。2007年，英國(guó)全年實(shí)際GDP增長(zhǎng)3.1％，略高于上年的2.9％。雖然沒(méi)有直接證據(jù)證明FSA的原則監(jiān)管在促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的功效，但是原則監(jiān)管由此得到推崇。但是危機(jī)以后FSA發(fā)生了轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)監(jiān)管的措施更多傾向規(guī)則監(jiān)管，如新組織一批監(jiān)管專(zhuān)家對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常審查，以確認(rèn)他們是否嚴(yán)格執(zhí)行規(guī)定的程序；FSA的高級(jí)管理人員更多地參與直接監(jiān)管和接觸高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管加強(qiáng)，特別是對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員工作能力的評(píng)估。為了加強(qiáng)金融規(guī)則監(jiān)管力度，金融服務(wù)管理局計(jì)劃招聘100多名管理人員，加強(qiáng)對(duì)主要銀行日常經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管。

美國(guó)也在危機(jī)后加強(qiáng)規(guī)則監(jiān)管，保爾森提交的方案建議向抵押貸款放款人發(fā)牌，以及為他們?cè)O(shè)立全國(guó)性發(fā)放準(zhǔn)則，并建議聯(lián)儲(chǔ)向非銀行的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地檢查。這相當(dāng)于設(shè)立了一個(gè)統(tǒng)一的規(guī)則，要求各方在此規(guī)則下開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

二、金融監(jiān)管改進(jìn)的實(shí)質(zhì)

(一)以超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)克服監(jiān)管套利

1．以超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)減少差別從而減少套利機(jī)會(huì)。在次貸危機(jī)的形成中，監(jiān)管缺乏統(tǒng)一性與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的綜合性矛盾給市場(chǎng)提供了過(guò)多的監(jiān)管套利機(jī)會(huì)，使監(jiān)管被動(dòng)放松。以銀行為例，在很多國(guó)家銀行經(jīng)營(yíng)范圍突破了原有的存、貸和結(jié)算三項(xiàng)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，廣泛涉足證券、保險(xiǎn)和房地產(chǎn)業(yè)，如圖1所示，銀行變成了不同程度的多種經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，許多國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒(méi)有發(fā)生改變，沿襲了分業(yè)的傳統(tǒng)。美國(guó)為首的一些國(guó)家采用了分業(yè)多頭監(jiān)管模式，各機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)既有明確的分工，又有一定的交叉。例如美國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括聯(lián)邦儲(chǔ)備體系、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、各州銀行委員。這種監(jiān)管方式在美國(guó)的金融現(xiàn)代化法案實(shí)施后也沒(méi)有相應(yīng)調(diào)整。又如，法國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括銀行金融管制委員會(huì)、信貸機(jī)構(gòu)和投資公司委員會(huì)、銀行業(yè)委員會(huì)、全國(guó)信用和證券理事會(huì)。在分業(yè)多頭監(jiān)管下，監(jiān)管功能重迭，銀行常常有兩個(gè)以上的監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以選擇，金融機(jī)構(gòu)選擇對(duì)自己更有利的，甚至制造機(jī)會(huì)為自己謀取比較有利

的監(jiān)管，即“Regulation Shopping”，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利。超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)，意圖使監(jiān)管機(jī)構(gòu)減少，從而監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的差別減少(如果是大一統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)就無(wú)差別)，差別減少?gòu)亩固桌麢C(jī)會(huì)(regulationshopping)減少。

由于國(guó)與國(guó)之間的政治、文化差異大，監(jiān)管差異必然存在，哪個(gè)市場(chǎng)的監(jiān)管寬松就會(huì)吸引銀行進(jìn)入，倫敦正是憑借著寬松的監(jiān)管環(huán)境吸引了眾多的金融機(jī)構(gòu)“入駐”。歐盟成員國(guó)關(guān)于建立統(tǒng)一的超級(jí)的歐盟金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)旨在減少歐盟內(nèi)部國(guó)與國(guó)之間的差異，從而減少套利機(jī)會(huì)，增加歐洲整體的監(jiān)管力度。

2．超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成超級(jí)監(jiān)管權(quán)力以防止監(jiān)管套利。超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是賦予它超級(jí)的監(jiān)管權(quán)力，特別是行政監(jiān)督權(quán)力和直接市場(chǎng)干預(yù)，使監(jiān)管措施富有層次。在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)時(shí)期，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常采用標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管方法和內(nèi)部模型法監(jiān)管，Basle Ⅰ和Basle Ⅱ都以這兩種方法來(lái)進(jìn)行監(jiān)管，所以監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政權(quán)力不易體現(xiàn)。但是，危機(jī)發(fā)生后，這兩種方法受到質(zhì)疑，人們認(rèn)為對(duì)所有的金融機(jī)構(gòu)都采用這兩種方式并不適合，而且沒(méi)有證據(jù)證明金融機(jī)構(gòu)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)就能避免出現(xiàn)問(wèn)題。行政命令式的監(jiān)管重新被美國(guó)政府采取以阻止次貸危機(jī)影響擴(kuò)散，如2007年12月6日美國(guó)總統(tǒng)布什宣布凍結(jié)次貸利率，部分貸款利率將凍結(jié)5年。由于行政命令具有執(zhí)行簡(jiǎn)潔、一刀切的特點(diǎn)，不給金融機(jī)構(gòu)以套利機(jī)會(huì)[，盡管它被認(rèn)為是非市場(chǎng)手段，對(duì)銀行發(fā)展不利(James Barth，2008)，但它能夠迅速有效地阻止危機(jī)發(fā)展的特性，作為監(jiān)管的一種手段在監(jiān)管改進(jìn)中被重視。美國(guó)《現(xiàn)代化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)藍(lán)圖》的實(shí)質(zhì)就是計(jì)劃由政府行政機(jī)構(gòu)特別授權(quán)給美聯(lián)儲(chǔ)更大的權(quán)力，使作為私人機(jī)構(gòu)的美聯(lián)儲(chǔ)易于采取政府機(jī)構(gòu)一般的行政命令式的監(jiān)管手段。另一方面，在次貸危機(jī)中，融資市場(chǎng)流動(dòng)性降低促使美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲中央銀行和英格蘭銀行等中央銀行采取前所未有的干預(yù)措施，以緩解銀行間貨幣市場(chǎng)的壓力，IMF在其報(bào)告中認(rèn)定了這種干預(yù)的成功性。從而使直接的市場(chǎng)干預(yù)得到了認(rèn)同。

(二)以加強(qiáng)監(jiān)管合作克服監(jiān)管本位主義

次貸危機(jī)與以往的全面爆發(fā)的危機(jī)不同，它的爆發(fā)形式是鏈條式的，從局部到全面的爆發(fā)。發(fā)放次級(jí)貸款的銀行是第一環(huán)，銀行通過(guò)資產(chǎn)證券化，將次貸打包賣(mài)給投資銀行以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。而那些投資銀行再通過(guò)資產(chǎn)分類(lèi)、信用增強(qiáng)等技術(shù)，將抵押貸款資產(chǎn)包裝成不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)賣(mài)給其它投資者。由于這些衍生證券設(shè)計(jì)復(fù)雜，透明度較低，其投資價(jià)值并不為投資者所真正了解，其中的風(fēng)險(xiǎn)隱患較為突出。但在整個(gè)過(guò)程中，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)只關(guān)注自己的監(jiān)管領(lǐng)域，以自身本位利益至上，支持金融機(jī)構(gòu)通過(guò)次貸相關(guān)衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)移其風(fēng)險(xiǎn)，最后造成了風(fēng)險(xiǎn)向整個(gè)金融體系和其他國(guó)家擴(kuò)散。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)從1992年以來(lái)八次提出對(duì)資產(chǎn)證券化的監(jiān)管報(bào)告，其原則就是控制資產(chǎn)證券化給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，只要證券化資產(chǎn)已經(jīng)出售或風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移，就不應(yīng)在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管范圍內(nèi)。所以，次貸危機(jī)中倒閉與損失最大的是證券行業(yè)，而不是次級(jí)貸款發(fā)起的源頭――商業(yè)銀行。根據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，如圖2所示，在金融產(chǎn)品中，損失最大的并非是源頭產(chǎn)品――次級(jí)貸款，而是ABS CDO。同時(shí)，美國(guó)以外的國(guó)家因投資于證券化資產(chǎn)遭受了重大損失。歐洲受次貸危機(jī)的沖擊，損失超過(guò)1200億美元，幾乎與美國(guó)本土的損失相抵。這些結(jié)果與監(jiān)管中的本位利益至上不無(wú)關(guān)系。其次，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)努力做好自己的業(yè)績(jī)而忽視系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。早在2004年初，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)注意到貸款機(jī)構(gòu)放松貸款標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行貸款活動(dòng)的行為，但為了追求經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，鼓勵(lì)消費(fèi)，聯(lián)儲(chǔ)仍較為支持包括可調(diào)整利率房貸產(chǎn)品在內(nèi)的另類(lèi)貸款、次優(yōu)貸款產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與使用。

盡管建立超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)想從理論上一勞永逸地解決監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管本位主義，但由于組建超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的方式觸及了現(xiàn)有各方的利益，例如在歐盟，意大利提出的組建歐盟統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)的提議遭英國(guó)和德國(guó)的強(qiáng)烈反對(duì)。英國(guó)擔(dān)心倫敦作為全球金融中心的地位可能會(huì)因?yàn)閬?lái)自歐盟的過(guò)多干預(yù)而損害，德國(guó)則擔(dān)心本國(guó)金融行業(yè)會(huì)受制于歐盟。為了防止危機(jī)擴(kuò)散，以減低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，加強(qiáng)監(jiān)管合作方式來(lái)克服監(jiān)管本位更易推行。

(三)以倚重規(guī)則監(jiān)管克服監(jiān)管寬容

在現(xiàn)代金融業(yè)中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在規(guī)則監(jiān)管與原則監(jiān)管中權(quán)衡選擇以期達(dá)到最佳的監(jiān)管效果。原則監(jiān)管中監(jiān)管者對(duì)監(jiān)管過(guò)程不再拘泥于合規(guī)的控制，而是事前為金融機(jī)構(gòu)制定出良好的經(jīng)營(yíng)原則，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)自身采用合適的方法來(lái)遵守良好的原則，監(jiān)管者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果進(jìn)行檢查，根據(jù)結(jié)果決定是否要對(duì)金融機(jī)構(gòu)采取強(qiáng)制性的措施。若將金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)看作是一套系統(tǒng)，監(jiān)管者不再控制輸入因子(input)和運(yùn)行過(guò)程(progress)，而是關(guān)注于輸出結(jié)果(outcome)。只要輸出結(jié)果符合良好經(jīng)營(yíng)原則，監(jiān)管者對(duì)輸入因子到輸出結(jié)果之間的傳導(dǎo)機(jī)制的構(gòu)建和運(yùn)行是不加以干預(yù)的。但若輸出的結(jié)果違背了良好經(jīng)營(yíng)原則，監(jiān)管者必須能及時(shí)觀測(cè)出結(jié)果偏離狀況，并據(jù)此對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出更高的規(guī)則要求甚至是強(qiáng)制性的懲罰措施。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)的情況下，原則監(jiān)管的效果顯著，因?yàn)榛谠瓌t監(jiān)管方法下，行業(yè)自律規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)發(fā)揮更大的作用，使整個(gè)金融業(yè)更富有效率，但是次貸危機(jī)發(fā)生后，由于各國(guó)對(duì)金融監(jiān)管的目標(biāo)發(fā)生了改變，從原來(lái)的側(cè)重經(jīng)濟(jì)發(fā)展、側(cè)重在金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)取有利地位，變?yōu)閭?cè)重抵御風(fēng)險(xiǎn)，側(cè)重平穩(wěn)。原則監(jiān)管下，過(guò)程不被嚴(yán)格監(jiān)管的做法被認(rèn)為是監(jiān)管缺位。在整個(gè)金融體系尋求穩(wěn)定的情況下，金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)不僅更加細(xì)致而且執(zhí)行更加嚴(yán)格，金融機(jī)構(gòu)自律作用減小，雖然專(zhuān)家指出，這種反危機(jī)措施傷及了金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)性，可能是有害的，但原則監(jiān)管在危機(jī)到來(lái)后顯得更為危險(xiǎn)。

三、發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管改進(jìn)對(duì)中國(guó)金融改革的啟示

在本次危機(jī)中，盡管中國(guó)的金融業(yè)受到直接的沖擊較小，但是發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管的改進(jìn)是其對(duì)本國(guó)金融監(jiān)管的深刻總結(jié)，對(duì)我國(guó)有著多重啟示。世界銀行主計(jì)官兼副行長(zhǎng)法耶澤爾?喬杜里表示，在次貸危機(jī)全面爆發(fā)的背景下，中國(guó)應(yīng)該積極參與到當(dāng)前國(guó)際社會(huì)對(duì)于金融監(jiān)管改革的討論，并從中獲得借鑒。在分析發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管改進(jìn)中，可以得到以下幾點(diǎn)啟示：

(一)監(jiān)管制度的移植與本土化

1．探索本土模式而放棄對(duì)西方模式的追求。發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管已經(jīng)走過(guò)了四個(gè)時(shí)期，即金融自由化發(fā)展時(shí)期(20世紀(jì)30年代以前)、廣泛的金融監(jiān)管時(shí)期(20世紀(jì)30～70年代)、從管制到自由化的回歸時(shí)期(20世紀(jì)70～90年代)、安全與效率并重時(shí)期(20世紀(jì)90年代)。目前出現(xiàn)的金融監(jiān)管改革實(shí)際上是第五個(gè)時(shí)期演進(jìn)的過(guò)程。一方面發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管改革說(shuō)明，即使人們認(rèn)為的“成熟”的金融監(jiān)管體系本身也在一直變動(dòng)，甚至是劇烈變動(dòng)。完

美的金融監(jiān)管模式并不真實(shí)存在，所以必須徹底擺脫“胚胎隱喻”的桎梏。同時(shí)，以銀行為例，我國(guó)的金融制度與發(fā)達(dá)國(guó)家還存在較大差異，如表1所示，中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍遠(yuǎn)小于其他發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)目前尚不可能一勞永逸地找到一個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的范例來(lái)照抄。不追求任何一個(gè)西方國(guó)家的監(jiān)管模式，根據(jù)我國(guó)自身的歷史背景、政治、文化因素，探索符合我國(guó)國(guó)情的監(jiān)管制度是目前監(jiān)管發(fā)展的方向。

2．移植制度的選擇。沃森(Watson，1978)認(rèn)為過(guò)去的絕大多數(shù)法律改革是一些移植。我國(guó)金融監(jiān)管體系的建立也移植了很多發(fā)達(dá)國(guó)家的制度和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，而且將繼續(xù)移植。例如，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)也就實(shí)施新資本協(xié)議相關(guān)監(jiān)管文件，了第二輪征求意見(jiàn)稿，要求國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行在2010年底正式開(kāi)始實(shí)施新資本協(xié)議，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行最遲到2013年底也要全部實(shí)施新資本協(xié)議。但是，以銀行業(yè)為例，如表1所示，James Barth對(duì)118個(gè)國(guó)家的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國(guó)家之間的金融制度、監(jiān)管制度有較大差異，這些差異在實(shí)踐上證明各種金融制度的效率在不同的國(guó)家存在差異。最有效的金融制度都帶有該國(guó)本土特色的差異，這些差異為我國(guó)的金融制度發(fā)展提供了豐富的金融監(jiān)管制度和標(biāo)準(zhǔn)資源，我國(guó)可以認(rèn)真研究各種金融制度在市場(chǎng)中的不同表現(xiàn)，借鑒不同發(fā)達(dá)國(guó)家的制度或國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)來(lái)監(jiān)管金融體系。

3．監(jiān)管制度的本土化。法律移植并不必然符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要，它不能替代社會(huì)生活中所需要的大量習(xí)慣慣例。所以在重視借鑒他國(guó)經(jīng)驗(yàn)時(shí)，要同時(shí)開(kāi)拓適合本國(guó)國(guó)情的監(jiān)管工具與監(jiān)管指標(biāo)。例如，在資產(chǎn)證券化的監(jiān)管中，對(duì)在次貸危機(jī)中已經(jīng)顯示出薄弱性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)審慎接受，同時(shí)針對(duì)我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，大力開(kāi)發(fā)符合我國(guó)本土金融資源實(shí)際情況的監(jiān)管模式與監(jiān)管工具。

(二)分權(quán)明晰、高度合作的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

1．分權(quán)的必然性。我國(guó)從大一統(tǒng)的金融管制體系逐漸演化成分行業(yè)的監(jiān)管方式，分業(yè)監(jiān)管破除了監(jiān)管壟斷帶來(lái)的大一統(tǒng)、的弊端，使監(jiān)管更加專(zhuān)業(yè)富有效率。在金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的大背景下，分業(yè)監(jiān)管是我國(guó)金融改革的一大成果，在我國(guó)重新建立超級(jí)的大一統(tǒng)的監(jiān)管體系不太現(xiàn)實(shí)。分業(yè)監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是按照行業(yè)來(lái)劃分監(jiān)管權(quán)力，雖然沒(méi)有證據(jù)證明是最富有效率的監(jiān)管方法，但發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管歷史表明，隨著金融創(chuàng)新的深入，金融產(chǎn)品不斷增多，金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜化程度不斷提高，分業(yè)監(jiān)管能使政府按行業(yè)設(shè)立新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或監(jiān)管部門(mén)，有效實(shí)現(xiàn)對(duì)新產(chǎn)品、新機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

2．高度合作的模式選擇。如何協(xié)調(diào)我國(guó)不同監(jiān)管部門(mén)之間的關(guān)系，一方面避免監(jiān)管套利，另一方面又減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的摩擦，使監(jiān)管目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)是必須要解決的問(wèn)題。雖然我國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都屬于政府機(jī)構(gòu)，合作的基礎(chǔ)較好，但是，當(dāng)監(jiān)管發(fā)生重疊時(shí)，同一級(jí)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)究竟以誰(shuí)為主無(wú)法可依。例如，我國(guó)的企業(yè)年金由勞動(dòng)保障部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)共同監(jiān)管，而且這種共同監(jiān)管將隨著我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)逐漸走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)而增多。如果依靠我國(guó)一行三會(huì)的自覺(jué)合作，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)存在著工作績(jī)效的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，很有可能發(fā)生表面的合作但實(shí)質(zhì)的不合作。所以，應(yīng)當(dāng)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)分權(quán)明晰的情況下，有專(zhuān)門(mén)的合作協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，以達(dá)到高度合作的目的。

人民銀行擔(dān)任專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管合作協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)具有一定的可行性。根據(jù)我國(guó)《人民銀行法》規(guī)定，人民銀行具有防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)。應(yīng)借鑒美國(guó)擴(kuò)大聯(lián)儲(chǔ)體系權(quán)力的做法，擴(kuò)大人民銀行的職能，使之不僅成為貨幣政策的制定者而且使其具有超過(guò)其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力。協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的關(guān)系。同時(shí)，人民銀行是國(guó)務(wù)院的組成部分，而其他的三個(gè)金融行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國(guó)務(wù)院直屬的事業(yè)單位。在行政管理關(guān)系上也是成立的。但是，人民銀行本身也為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)，也有其監(jiān)管本位利益，從而使其無(wú)法真正起到合作協(xié)調(diào)者的作用。為此，為了使其成為監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)將人民銀行的金融監(jiān)管權(quán)力分解出去，同時(shí)通過(guò)賦予其超過(guò)行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力，使之成為我國(guó)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。

(三)規(guī)則監(jiān)管在我國(guó)的實(shí)施

篇6

中國(guó)自2001年加入WTO后，金融業(yè)正感受著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，面對(duì)金融自由化和國(guó)際化的挑戰(zhàn)，必須盡快制訂出符合國(guó)際化要求、與WTO金融法律體系相一致的新的游戲規(guī)則，構(gòu)建起我國(guó)高質(zhì)量、高效率的金融監(jiān)管體系，這是保障我國(guó)金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的必然選擇。

一、我國(guó)金融監(jiān)管?chē)?guó)際化的重要性

1．金融監(jiān)管的國(guó)際慣例是我國(guó)金融監(jiān)管制度與國(guó)際接軌的重要參照。國(guó)際慣例是在長(zhǎng)期的國(guó)際金融活動(dòng)中形成或者由國(guó)際官方或民間組織制定的一般規(guī)則，只有對(duì)明確表示接受的當(dāng)事人具有法律約束力。由于金融體系國(guó)際化的不斷深入發(fā)展，具有全球影響的金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)——巴塞爾委員會(huì)所出臺(tái)的有關(guān)銀行監(jiān)管的文件，在國(guó)際社會(huì)形成了重大的影響，其中許多原則和監(jiān)管規(guī)則都得到了不少?lài)?guó)家監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可和采納。我國(guó)金融監(jiān)管的諸多制度的形成也逐漸接受了巴塞爾委員會(huì)文件的影響，這種接納具有國(guó)際影響的監(jiān)管制度是我國(guó)監(jiān)管制度發(fā)展的必然趨勢(shì)。

2．監(jiān)管理念的國(guó)際化是監(jiān)管法制國(guó)際化的前提條件。加入世界貿(mào)易組織后，國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)已無(wú)法孤立起來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化和全球金融一體化的浪潮勢(shì)必借助于世界貿(mào)易組織機(jī)制將我國(guó)金融市場(chǎng)卷入其中。世界貿(mào)易組織作為當(dāng)今世界規(guī)范國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的最大多邊經(jīng)濟(jì)組織，制定和實(shí)施的一整套多邊貿(mào)易規(guī)則，領(lǐng)域和內(nèi)容涵蓋非常廣泛，當(dāng)然也涉及國(guó)際金融業(yè)的各個(gè)方面。這些規(guī)則是具有法律效力的國(guó)際規(guī)范，是建立和完善現(xiàn)代國(guó)際金融新秩序的法律基礎(chǔ)。中國(guó)加入世貿(mào)組織，中國(guó)的金融業(yè)也就承認(rèn)了并要遵循這些規(guī)則。因此，我國(guó)監(jiān)管法制要適應(yīng)國(guó)際化發(fā)展潮流，金融監(jiān)管當(dāng)局必須要在思想意識(shí)和思維方式上確立立足國(guó)內(nèi)、放眼全球的監(jiān)管理念，探求針對(duì)金融業(yè)務(wù)國(guó)際化、機(jī)構(gòu)國(guó)際化、金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際化的監(jiān)管手段、方法，改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管只重宏觀金融管理而無(wú)視開(kāi)放式金融管理的理念。

3．監(jiān)管技術(shù)與方法的國(guó)際化是有效監(jiān)管法制生成的關(guān)鍵所在，大膽借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)是監(jiān)管法制國(guó)際化的捷徑。首先，加入世界貿(mào)易組織后，我國(guó)金融監(jiān)管主體面臨的金融市場(chǎng)主體更為復(fù)雜多樣。隨著外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化和國(guó)際化發(fā)展。我國(guó)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場(chǎng)準(zhǔn)入審核、報(bào)送稽核等方法的運(yùn)用。但對(duì)于現(xiàn)場(chǎng)稽核或利用外部審計(jì)、并表監(jiān)管、市場(chǎng)退出的監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未能給予足夠的重視，以致法規(guī)對(duì)于這些方法的具體運(yùn)作都缺乏明確的要求。因此，我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。其次，我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，外資銀行實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷，加大了監(jiān)管工作的難度。監(jiān)管制度是監(jiān)管主體運(yùn)作各種監(jiān)管行為的法律依據(jù)，而我國(guó)現(xiàn)有的監(jiān)管制度存在滯后的問(wèn)題，而且疏漏不少。因此，借鑒國(guó)外金融監(jiān)管法制的經(jīng)驗(yàn)極為必要。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)注意學(xué)習(xí)和借鑒外國(guó)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，保持立法的前瞻性；還應(yīng)借助理論界和實(shí)務(wù)界的力量來(lái)推動(dòng)對(duì)外國(guó)先進(jìn)法制的研究和學(xué)習(xí)；更應(yīng)大膽借鑒外國(guó)監(jiān)管立法的成功經(jīng)驗(yàn)，在制度選擇上要適當(dāng)超前。

4．積極參與監(jiān)管?chē)?guó)際合作是推動(dòng)監(jiān)管制度國(guó)際化的重要?jiǎng)恿?。?dāng)今金融監(jiān)管?chē)?guó)際化潮流的一個(gè)重要表現(xiàn)就是金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作。金融監(jiān)管的國(guó)際合作主要體現(xiàn)在雙邊合作、局部區(qū)域合作和全球性合作的多層次上。我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與國(guó)際金融監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)。參與金融監(jiān)管的國(guó)際合作有如下積極意義：一是可以把握當(dāng)今金融監(jiān)管法制技術(shù)的發(fā)展最新動(dòng)態(tài)；二是可以積極參與國(guó)際金融監(jiān)管新規(guī)則的形成與發(fā)展，并有助于反映發(fā)展中國(guó)家的要求；三是有助于促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管制度國(guó)際化的積極發(fā)展，在國(guó)際合作中通過(guò)國(guó)際社會(huì)的壓力和動(dòng)力來(lái)促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管法制的變革，以適應(yīng)金融監(jiān)管新形勢(shì)的需要。

二、我國(guó)金融監(jiān)管與國(guó)際接軌的構(gòu)想

1．逐步清理、修訂、廢止與國(guó)際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件，加快對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)和人才培訓(xùn)，提高我國(guó)加入WT0的適應(yīng)能力。中國(guó)入世后，金融服務(wù)市場(chǎng)的擴(kuò)大和全方位國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)開(kāi)始，根據(jù)我國(guó)政府承諾的開(kāi)放順序，外資金融機(jī)構(gòu)尤其是經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)將依次從經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開(kāi)放城市逐步向內(nèi)地?cái)U(kuò)散，經(jīng)營(yíng)范圍也將擴(kuò)大至人民幣、債券、國(guó)內(nèi)結(jié)算等。此時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)的需要呼喚著我國(guó)金融法律體系的改革。所以，我國(guó)的金融法律體系改革必須適應(yīng)這種發(fā)展形勢(shì)，從立、改、廢、創(chuàng)新四個(gè)層面同時(shí)展開(kāi)。因此，金融監(jiān)管部門(mén)首先應(yīng)迅速對(duì)現(xiàn)行的法律、法規(guī)及規(guī)章進(jìn)行清理，按照法制統(tǒng)一和公開(kāi)透明的原則，對(duì)違反世界貿(mào)易組織規(guī)則的規(guī)定，該修訂的修訂，該廢止的廢止，使我國(guó)的金融法律和金融監(jiān)管手段符合國(guó)際通行做法。另外，就是要培養(yǎng)人才，提高金融監(jiān)管干部隊(duì)伍的整體素質(zhì)。世界貿(mào)易組織的核心是《WTO協(xié)定》，1997年底達(dá)成了《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》，并于1999年初簽署生效。我國(guó)加入WTO，銀行、證券、保險(xiǎn)和金融信息市場(chǎng)將面向世界逐步開(kāi)放，我國(guó)的金融工作者特別是中央銀行的監(jiān)管干部必須全面掌握這一協(xié)定的內(nèi)涵，掌握巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》，要分期分批對(duì)廣大監(jiān)管干部進(jìn)行培訓(xùn)，做到熟悉規(guī)則并能熟練地運(yùn)用規(guī)則。要培養(yǎng)一大批具有較好的外語(yǔ)水平和深厚的金融知識(shí)并能掌握國(guó)際通用規(guī)則的綜合性人才和專(zhuān)門(mén)人才。

2．把住市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，優(yōu)化銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，建立良好的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防止“先天性缺陷”問(wèn)題。首先，明確各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的功能定位，科學(xué)制訂各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，這有利于形成合理的金融布局和適度競(jìng)爭(zhēng)；有利于金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率；有利于確定各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管重點(diǎn)，合理分配監(jiān)管資源，提高監(jiān)管的效率和專(zhuān)業(yè)化水平。其次，市場(chǎng)準(zhǔn)入是金融監(jiān)管的首要環(huán)節(jié)，把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)是保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行和金融體系安全的重要基礎(chǔ)。撒準(zhǔn)高質(zhì)量的金融機(jī)構(gòu)和高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員進(jìn)入金融市場(chǎng)，并根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的功能定位和審慎性標(biāo)準(zhǔn)來(lái)審批金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，可以防止金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模而發(fā)生惡性競(jìng)爭(zhēng)，防范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。第三，金融機(jī)構(gòu)是否能穩(wěn)健、安全經(jīng)營(yíng)，關(guān)鍵在于其自身能否建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)。目前，國(guó)際上監(jiān)管當(dāng)局非常重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，就是說(shuō)，主要依靠商業(yè)銀行自身管理來(lái)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展。如果金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有建立完善內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，金融監(jiān)管當(dāng)局就應(yīng)當(dāng)介入，并根據(jù)問(wèn)題的嚴(yán)重程度采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，防止問(wèn)題進(jìn)一步擴(kuò)展和蔓延。

3．接受?chē)?guó)際金融新技術(shù)滲透我國(guó)金融領(lǐng)域的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，進(jìn)一步加快金融立法，填補(bǔ)立法真空。現(xiàn)代國(guó)際金融業(yè)的一個(gè)顯著特點(diǎn)是，金融產(chǎn)品多樣化，金融創(chuàng)新技術(shù)、工具等層出不窮，服務(wù)領(lǐng)域愈加寬廣。我國(guó)的傳統(tǒng)銀行業(yè)其金融產(chǎn)品單一性和服務(wù)領(lǐng)域的有限性，使得金融工具未能發(fā)揮應(yīng)有的作用。入世后諸如金融租賃、典當(dāng)、保險(xiǎn)中介、消費(fèi)信貸和新興的金融衍生工具等新金融業(yè)務(wù)將大量呈現(xiàn)在我國(guó)商業(yè)銀行面前。同時(shí)，在加入WT0后，商業(yè)銀行要求混業(yè)經(jīng)營(yíng)的呼聲越來(lái)越高，而國(guó)外商業(yè)銀行的進(jìn)入使得我國(guó)政府開(kāi)禁國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)不可避免。因此，與此相關(guān)的法律法規(guī)必須及早出臺(tái)。另外，總領(lǐng)時(shí)代潮流的當(dāng)屬網(wǎng)上銀行，許多國(guó)際組織、國(guó)家和地區(qū)都積極通過(guò)立法規(guī)范電子商務(wù)，在協(xié)調(diào)內(nèi)部關(guān)系的同時(shí)努力爭(zhēng)取利己的國(guó)際規(guī)則的制定。我國(guó)的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展較快，網(wǎng)上銀行已經(jīng)出現(xiàn)。針對(duì)網(wǎng)上銀行的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，我國(guó)金融監(jiān)管的任務(wù)是：健全網(wǎng)上銀行相關(guān)法律及規(guī)章制度，營(yíng)造有法可依的外部環(huán)境；督促網(wǎng)上銀行強(qiáng)化內(nèi)部管理，從內(nèi)部控制制度入手查堵漏洞；加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)的技術(shù)力量，建立網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機(jī)制；密切金融監(jiān)管的國(guó)際合作，共同承擔(dān)對(duì)網(wǎng)上銀行跨國(guó)業(yè)務(wù)的監(jiān)管任務(wù)。

篇7

關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營(yíng)；金融監(jiān)管；模式創(chuàng)新

金融市場(chǎng)所具有的自然壟斷、外部性及信息不對(duì)稱(chēng)等特性，是金融監(jiān)管存在的理論基礎(chǔ)；而金融創(chuàng)新、金融市場(chǎng)和金融監(jiān)管三者之間的動(dòng)態(tài)平衡，是不斷調(diào)整金融業(yè)經(jīng)營(yíng)體制和金融監(jiān)管模式的現(xiàn)實(shí)原因。一方面，金融市場(chǎng)若求長(zhǎng)期繁榮發(fā)展，則需要源源不斷的金融創(chuàng)新為其提供前進(jìn)動(dòng)力，因此，金融創(chuàng)新是市場(chǎng)發(fā)展的必需品；另一方面，為維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，防范和抵御因創(chuàng)新而引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管亦應(yīng)運(yùn)而生。上世紀(jì)80年代以降，隨著金融行業(yè)業(yè)務(wù)范圍的不斷交叉融合，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式重現(xiàn)歷史舞臺(tái)，成為當(dāng)下國(guó)際金融市場(chǎng)中最為主要的經(jīng)營(yíng)體制；亦因此，我國(guó)近年來(lái)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)不斷深化，金融業(yè)態(tài)的演變呼喚新型金融監(jiān)管模式的建立。金融監(jiān)管模式的選擇需要考慮一國(guó)經(jīng)濟(jì)政治現(xiàn)狀、歷史文化背景以及金融市場(chǎng)發(fā)展程度。在金融業(yè)發(fā)展尚未成熟階段，貿(mào)然采用過(guò)于寬松的監(jiān)管手段和監(jiān)管模式會(huì)大大加重發(fā)生金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行；反之，若在金融市場(chǎng)發(fā)展逐步成熟，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度等監(jiān)管手段漸趨完全時(shí)，政府過(guò)度的干預(yù)和監(jiān)管也會(huì)滯礙金融業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。因此，在我國(guó)金融市場(chǎng)尚未成熟，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的現(xiàn)今，把握監(jiān)管力度，構(gòu)建適合我國(guó)的金融監(jiān)管模式已顯得尤為緊迫而重要。

一、我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品玲瑯滿(mǎn)目，增強(qiáng)金融市場(chǎng)活力的同時(shí)也加重了金融監(jiān)管的負(fù)擔(dān)。各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)界線(xiàn)逐步模糊，金融產(chǎn)品亦不再囿于業(yè)務(wù)范圍而呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下我國(guó)金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀主要概述如下：第一，直接融資比重穩(wěn)步提高。貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)是金融市場(chǎng)兩大組成部分，近年來(lái)，隨著中小企業(yè)數(shù)量不斷增長(zhǎng)，資金需求量也水漲船高，由于銀行等資金中介機(jī)構(gòu)出于流動(dòng)性要求，對(duì)貸款資格掌握較為嚴(yán)格，因而中小企業(yè)融資只能依靠資本市場(chǎng)這一長(zhǎng)期資金的流通場(chǎng)所。故資本市場(chǎng)運(yùn)作已呈一定規(guī)模，這為金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)奠定時(shí)代背景。第二，金融市場(chǎng)同質(zhì)性不斷加強(qiáng)。分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)間異質(zhì)性較為明顯，各業(yè)務(wù)及人員間均保留一定專(zhuān)業(yè)化特征。然而隨著大資管時(shí)代的到來(lái)，通過(guò)資產(chǎn)證券化等手段實(shí)現(xiàn)了金融產(chǎn)品的同質(zhì)化，最終也導(dǎo)致整體金融行業(yè)的業(yè)務(wù)交叉混同成為必然。第三，金融創(chuàng)新發(fā)展過(guò)猛。金融創(chuàng)新浪潮推動(dòng)金融業(yè)自分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變，反作用下混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)也為金融創(chuàng)新提供了更為舒適的溫床。世界范圍內(nèi)普遍承認(rèn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)也在另一維度刺激了國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品的熱情，然而一輪接一輪的金融創(chuàng)新活動(dòng)使傳統(tǒng)金融監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)。第四，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起?！捌栈萁鹑凇币辉~的興起在某種程度上是激勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的信號(hào)，而混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)便利了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成長(zhǎng)和經(jīng)營(yíng)。近年來(lái)，各P2P借貸平臺(tái)和眾籌平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn)，其產(chǎn)品形式更加多樣復(fù)雜，經(jīng)營(yíng)范圍也囊括多個(gè)傳統(tǒng)金融行業(yè)。

二、我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管模式現(xiàn)狀及其存在問(wèn)題

自我國(guó)確立“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”的金融經(jīng)營(yíng)體制和“一行三會(huì)”金融監(jiān)管體系以來(lái)，金融業(yè)運(yùn)行的安全性顯著增強(qiáng)，帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益逐年提升，這說(shuō)明在當(dāng)時(shí)環(huán)境下我國(guó)所采取的經(jīng)營(yíng)體制和監(jiān)管模式適應(yīng)了金融市場(chǎng)的發(fā)展需要；但是也應(yīng)看到，隨著金融業(yè)態(tài)不斷演變，各實(shí)體金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作發(fā)展深入而頻繁，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展更突破了傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的底線(xiàn)，原來(lái)的分業(yè)模式已不再符合當(dāng)下金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

（一）我國(guó)金融監(jiān)管模式現(xiàn)狀和分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式相配衡，我國(guó)目前金融監(jiān)管模式上仍保留以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為基礎(chǔ)的分業(yè)監(jiān)管模式，主要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括：中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)“銀監(jiān)會(huì)”、“證監(jiān)會(huì)”、“保監(jiān)會(huì)”），財(cái)政部以及國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)①。從權(quán)力設(shè)定方式和意圖上看，采用這種類(lèi)似于間接設(shè)定方式的優(yōu)勢(shì)在于可以充分發(fā)揮各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行監(jiān)管職責(zé)上的專(zhuān)業(yè)性，提高監(jiān)管效率和質(zhì)量；然而，過(guò)度專(zhuān)業(yè)化也導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能過(guò)于單一，對(duì)其他行業(yè)監(jiān)管制度不盡熟悉，同時(shí)大部分發(fā)達(dá)國(guó)家采用混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，不同金融業(yè)務(wù)的混雜非常普遍，故在處理國(guó)際金融案件時(shí)反而效率低下，規(guī)制和監(jiān)管效果不盡人意。若要進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)金融市場(chǎng)，則必須創(chuàng)新金融監(jiān)管模式，順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展新要求。

（二）我國(guó)目前金融監(jiān)管模式缺陷雖然國(guó)內(nèi)專(zhuān)家學(xué)者對(duì)目前采用分業(yè)制度的合理性有以上考慮，但不能否認(rèn)的是，我國(guó)目前金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)面臨國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，而且混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)的實(shí)踐證明，在充分建立相關(guān)監(jiān)管制度、完善監(jiān)管法律的前提下，我國(guó)有能力逐步擴(kuò)大混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。若仍實(shí)行原有的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，不僅易使其產(chǎn)生對(duì)規(guī)制手段的依賴(lài)，不利于金融市場(chǎng)的獨(dú)立健康發(fā)展，而且在抵御國(guó)外金融機(jī)構(gòu)搶占市場(chǎng)以及加強(qiáng)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范方面，也具有很大的阻礙影響。綜合來(lái)看，在我國(guó)目前金融服務(wù)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀下，現(xiàn)行金融監(jiān)管制度具有以下缺陷。第一，監(jiān)管主體不明，監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)間缺乏有效協(xié)調(diào)，容易導(dǎo)致監(jiān)管漏洞和重復(fù)②。我國(guó)目前實(shí)施金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)主要是“一行三會(huì)”，該模式下有著很強(qiáng)的行政色彩；且由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)劃分不能因時(shí)發(fā)展，對(duì)于橫跨多個(gè)行業(yè)的金融創(chuàng)新缺乏機(jī)構(gòu)或制度對(duì)各方權(quán)責(zé)進(jìn)行有效協(xié)調(diào)，故容易導(dǎo)致監(jiān)管漏洞或重復(fù)。雖然因?qū)嶋H需要，部分地區(qū)在協(xié)調(diào)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)方面出臺(tái)了相關(guān)辦法或措施，③但由于缺乏高層次統(tǒng)一規(guī)定以及不同地區(qū)協(xié)調(diào)方式上的區(qū)別，故跨部門(mén)、跨地區(qū)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)效果并不理想。第二，分業(yè)監(jiān)管模式無(wú)法適應(yīng)金融控股公司和業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的涌現(xiàn)與發(fā)展。伴隨新型金融工具和金融創(chuàng)新不斷增多，投融資渠道也漸趨多元，商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位不再牢不可破，其他金融機(jī)構(gòu)擁有更多競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)，這對(duì)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的良性發(fā)展有重大裨益；然而分業(yè)監(jiān)管模式下，一項(xiàng)新的金融創(chuàng)新的審核通過(guò)往往需要兩個(gè)及以上監(jiān)管部門(mén)審核批準(zhǔn)④，審批程序在造成監(jiān)管低效的同時(shí)，也制約了我國(guó)金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展。第三，“管風(fēng)險(xiǎn)”監(jiān)管理念實(shí)踐效果不實(shí)。風(fēng)險(xiǎn)控制是保障金融安全的一個(gè)重要因素，因此《巴塞爾協(xié)議》明確風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管理念，意在強(qiáng)調(diào)風(fēng) 險(xiǎn)監(jiān)管在金融監(jiān)管中的關(guān)鍵性。近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖也將“管風(fēng)險(xiǎn)”理念著重提出并加以強(qiáng)調(diào)，但日常監(jiān)管工作仍集中在運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管、整頓監(jiān)管及事后處置監(jiān)管①，在風(fēng)險(xiǎn)跟蹤監(jiān)控方面的實(shí)際監(jiān)管效果并不盡如人意。這也說(shuō)明雖然在監(jiān)管理念上實(shí)現(xiàn)了合規(guī)監(jiān)管理念向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，但距《巴塞爾協(xié)議》所要求的持續(xù)性、審慎性原則相比還有很長(zhǎng)的距離。第四，監(jiān)管法律安排粗獷，執(zhí)法部門(mén)能力欠缺。這是我國(guó)目前金融監(jiān)管過(guò)程中需要著重解決的問(wèn)題之一。一方面，雖然在實(shí)施分業(yè)監(jiān)管后國(guó)家建立了以《證券法》、《銀行法》、《保險(xiǎn)法》等為代表的基本金融法律體系，但由于制定倉(cāng)促、規(guī)定較為籠統(tǒng)，故相關(guān)法律法規(guī)的可操作性和實(shí)際規(guī)制效果并不理想。另一方面，從法律不完備理論出發(fā)，即使立法和司法行為趨于精臻，也不能完全解決金融市場(chǎng)上突發(fā)的各種法律問(wèn)題。因此，在某種意義上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員的執(zhí)法水平和履職效果對(duì)于監(jiān)管有效性具有決定作用。目前，我國(guó)監(jiān)管人員選拔和任免缺乏專(zhuān)業(yè)性②，同時(shí)人員機(jī)構(gòu)責(zé)任不明也制約了監(jiān)管效果的發(fā)揮。

三．混業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀下發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管模式選擇

上世紀(jì)末，為順應(yīng)金融發(fā)展新需求，配合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式，部分西方發(fā)達(dá)國(guó)家相繼通過(guò)法律制度建設(shè)、執(zhí)法理念轉(zhuǎn)變和監(jiān)管模式完善對(duì)國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管體制進(jìn)行了重大改革，其中以美、英兩國(guó)為典型。下面將以這兩國(guó)為例，說(shuō)明在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下應(yīng)如何選擇與本國(guó)金融業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的監(jiān)管模式。

（一）美國(guó)金融監(jiān)管模式——“傘式＋功能”就金融監(jiān)管模式而言，美國(guó)所采取的是“傘式＋功能”監(jiān)管模式。所謂“傘式＋功能”監(jiān)管是指確定美聯(lián)儲(chǔ)為總監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即整個(gè)“傘式監(jiān)管”的頂點(diǎn)和中心，在整體上對(duì)全美金融持股公司進(jìn)行綜合監(jiān)督；而各州不同行業(yè)的功能監(jiān)管人則將金融業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)化分類(lèi)后按業(yè)務(wù)種類(lèi)分別進(jìn)行細(xì)類(lèi)監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管權(quán)力的分散。此外，與我國(guó)中央與地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于行政隸屬關(guān)系不同的是，美國(guó)監(jiān)管模式基于聯(lián)邦制國(guó)家體制，確立了美聯(lián)儲(chǔ)與各州的功能監(jiān)管人的平行關(guān)系。而在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力配置問(wèn)題上，基于傳統(tǒng)權(quán)力制衡理論，為防止美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力膨脹導(dǎo)致政府尋租，避免重復(fù)監(jiān)管造成行政資源浪費(fèi)，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際上的監(jiān)管權(quán)受到相當(dāng)程度的限制，即其首先應(yīng)當(dāng)盡可能采用功能監(jiān)管人的檢查結(jié)果，且只有當(dāng)新的監(jiān)管目標(biāo)出現(xiàn)，才能由其行使實(shí)際的監(jiān)管權(quán)能。此外，美國(guó)金融監(jiān)管模式正逐步籌劃向雙峰監(jiān)管模式靠攏。

（二）英國(guó)金融監(jiān)管模式——雙峰監(jiān)管英國(guó)的金融監(jiān)管模式呈現(xiàn)從“三分模式”到“雙峰模式”的轉(zhuǎn)換。1997年，英國(guó)政府成立了綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融服務(wù)監(jiān)管局（FSA），統(tǒng)一行使對(duì)所有金融行業(yè)的監(jiān)管職能③。在該“三分模式”下，英格蘭銀行、金融服務(wù)監(jiān)管局、財(cái)政部各司其職，分管貨幣政策、金融監(jiān)管及金融消費(fèi)者保護(hù)、金融立法與監(jiān)管決策職能，并通過(guò)簽訂備忘錄形式進(jìn)行監(jiān)管溝通與監(jiān)管協(xié)調(diào)，從法律上建立了由該三者共同實(shí)施金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)體系和合作框架。此后同樣迫于金融危機(jī)壓力，英國(guó)政府又逐漸著手進(jìn)行監(jiān)管模式創(chuàng)新與改革，不斷向“雙峰模式”靠攏，即將審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管置于同等重要的位置。根據(jù)《2012年金融服務(wù)法案》，自2013年4月1日起，英國(guó)金融監(jiān)管雙峰——審慎監(jiān)管局（PRA）與行為監(jiān)管局（FCA）在金融政策委員會(huì)的指示和建議下運(yùn)作，故又稱(chēng)之為“準(zhǔn)雙峰”模式。直至2016年5月《2016年英格蘭銀行與金融服務(wù)法案》通過(guò)，“雙峰模式”才得以正式形成。該模式下金融政策委員會(huì)（FPC）獨(dú)立于央行，負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管；審慎監(jiān)管局（PRA）自附屬機(jī)構(gòu)成為英格蘭銀行內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，并新設(shè)審慎監(jiān)管委員會(huì)（PRC）對(duì)審慎重要性機(jī)構(gòu)進(jìn)行微觀審慎監(jiān)管，在人員配備上規(guī)定審慎監(jiān)管委員會(huì)中至少6名應(yīng)由財(cái)政部任命，這一舉措在大大強(qiáng)化了英格蘭銀行的審慎監(jiān)管權(quán)的同時(shí)保證決策相對(duì)不受央行行政性影響；與此同時(shí)設(shè)金融行為局（FCA)負(fù)責(zé)行為監(jiān)管和除審慎重要性機(jī)構(gòu)外的其他金融機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管，并直接對(duì)英國(guó)議會(huì)和財(cái)政部負(fù)責(zé)。四．混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下我國(guó)金融監(jiān)管模式選擇與創(chuàng)新目前我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)不斷明朗，改革傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式已基本成為共識(shí)，這就要求監(jiān)管部門(mén)及時(shí)轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，探索符合我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需求的監(jiān)管模式。在目前金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下，單純采用集中監(jiān)管或分業(yè)監(jiān)管某一種方式均不能完全滿(mǎn)足當(dāng)前金融市場(chǎng)的發(fā)展需要，從而無(wú)法挖掘出可能關(guān)聯(lián)多個(gè)金融業(yè)務(wù)的隱藏較深的金融風(fēng)險(xiǎn)，審慎性監(jiān)管目標(biāo)便不能實(shí)現(xiàn)，故應(yīng)將集中監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)相結(jié)合，在集中監(jiān)管的框架下對(duì)各個(gè)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管實(shí)施專(zhuān)業(yè)化分工，才能構(gòu)建混業(yè)經(jīng)營(yíng)下金融監(jiān)管新模式，同時(shí)也應(yīng)吸收行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管并重的“雙峰監(jiān)管”模式優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控，完善監(jiān)管立法內(nèi)容和執(zhí)法措施，并堅(jiān)持機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管并重原則，唯有此，才能平衡金融市場(chǎng)主體利益，創(chuàng)新適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的監(jiān)管模式。（一）明確“混合＋功能”監(jiān)管思路，實(shí)現(xiàn)“集中與專(zhuān)業(yè)”平衡目前，我國(guó)實(shí)行的仍是分業(yè)監(jiān)管模式，“三會(huì)”分工明確、各司其職。這一機(jī)構(gòu)設(shè)置模式在分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下無(wú)可厚非，但在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下卻顯得風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和防范力度不足，因此，改革當(dāng)前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)系統(tǒng)，轉(zhuǎn)變分立監(jiān)管為混合監(jiān)管，是適應(yīng)金融創(chuàng)業(yè)浪潮、完善我國(guó)金融監(jiān)管模式的必然；此外，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)能力和金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀角度看，由單一機(jī)構(gòu)混合行使監(jiān)管權(quán)的監(jiān)管模式仍不適宜，故需要在統(tǒng)一監(jiān)管下設(shè)各分管部門(mén)，按照功能監(jiān)管理念分別對(duì)各類(lèi)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。從美國(guó)“傘式監(jiān)管”模式中可以看出，該模式最大優(yōu)點(diǎn)在于“集中和專(zhuān)業(yè)”的平衡，即在美聯(lián)儲(chǔ)軸心下由各州按照業(yè)務(wù)細(xì)類(lèi)分別行使功能監(jiān)管職權(quán)，從而保證風(fēng)險(xiǎn)集中防控和業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)監(jiān)管的“雙贏”。在我國(guó)目前行政機(jī)構(gòu)設(shè)置中，從成本和歷史方面考慮，可以將中央銀行作為總管機(jī)構(gòu)，或者重新設(shè)立中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一方面賦予其金融業(yè)監(jiān)管抽象職權(quán)，并由其匯總各部門(mén)上報(bào)潛在風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在，另一方面由其將具體職權(quán)進(jìn)行協(xié)調(diào)分配，下放到內(nèi)部各個(gè)監(jiān)管部門(mén)；同時(shí)由“三會(huì)”等傳統(tǒng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為央行下設(shè)機(jī)構(gòu)，由其按照功能監(jiān)管理念具體履行對(duì)各類(lèi)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管職權(quán)。

（二）明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性，完善內(nèi)部信息交互我國(guó)目前執(zhí)法過(guò)程中一個(gè)較為凸顯的問(wèn)題就是行政色彩過(guò)于濃厚，因此，可以借鑒美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)“無(wú)頭第四部門(mén)”的機(jī)構(gòu)性質(zhì)①，設(shè)立獨(dú)立于行政系統(tǒng)監(jiān)管和規(guī)制機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使金融監(jiān)管權(quán)。鑒于國(guó)外經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)現(xiàn)實(shí)，筆者認(rèn)為在保障機(jī)構(gòu)獨(dú)立性方面，應(yīng)當(dāng)注意以下三個(gè)方面獨(dú)立：第一，獨(dú)立人員。包括人員的選任獨(dú)立、晉升獨(dú)立和免職獨(dú)立。在人員選用和任免上，應(yīng)拋開(kāi)傳統(tǒng)的公務(wù)員選撥制度，選用更需要貼近市場(chǎng)的主體來(lái)進(jìn)行監(jiān)管，以保證監(jiān)管行為更加科學(xué)可行；同時(shí)，在人員晉升方面，加入績(jī)效考核，通過(guò)最終監(jiān)管效果和付出的行政成本決定人員升遷，符合市場(chǎng)化考核機(jī)制；在薪酬和任免方面要給予監(jiān)管人員充足的退休保障金和良好的工資待遇，非道德信用和執(zhí)業(yè)能力問(wèn)題不得任意罷免。第二，獨(dú)立財(cái)政。建立較為完善的財(cái)政支持，給予獨(dú)立的預(yù)算保障。在我國(guó)生產(chǎn)力水平尚未達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家水平時(shí)，為防止因經(jīng)濟(jì)利益帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)，不宜采用英國(guó)的“產(chǎn)業(yè)收費(fèi)”制度，否則較為容易造成權(quán)力濫用，因此，較宜通過(guò)國(guó)家財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)支出的形式，保障獨(dú)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)獨(dú)立。第三，獨(dú)立決策。在決策機(jī)制上，除了引入信息公開(kāi)、民眾聽(tīng)證會(huì)等制度外，更應(yīng)建立相關(guān)懲罰機(jī)制，對(duì)于擅自干預(yù)獨(dú)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)決策的行政官員予以懲罰，追究行政甚至刑事責(zé)任，以防止行敗、權(quán)力尋租等政府失靈現(xiàn)象的發(fā)生。此外，完善機(jī)構(gòu)內(nèi)各監(jiān)管執(zhí)法部門(mén)的信息交互也實(shí)屬必要。聯(lián)席會(huì)議制度就是一個(gè)很具有借鑒意義的協(xié)調(diào)合作制度，該制度在保障各部門(mén)單獨(dú)行使監(jiān)管職權(quán)的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)各部門(mén)信息交互，對(duì)其來(lái)說(shuō)也是不同于上級(jí)主管部門(mén)的監(jiān)督方式。在沿用并強(qiáng)化聯(lián)席會(huì)議制度時(shí)要注意到，須加強(qiáng)制度化建設(shè)，將召開(kāi)會(huì)議作為經(jīng)常性工作，及時(shí)監(jiān)督并改進(jìn)各部門(mén)監(jiān)管過(guò)程中執(zhí)行力度過(guò)強(qiáng)或過(guò)弱問(wèn)題；同時(shí)嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)議中達(dá)成的決議，各部門(mén)不得采用各種理由拒絕實(shí)施。

（三）重視行為監(jiān)管重要性，強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)“雙峰監(jiān)管”理論由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家泰勒提出，他形象的將審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管分別比喻為“醫(yī)生”和“警察”①：審慎監(jiān)管以風(fēng)險(xiǎn)防控和穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)為主要目的，而行為監(jiān)管則側(cè)重金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。在我國(guó)金融監(jiān)管模式的選擇與構(gòu)建中，雖毋需全面照搬“雙峰監(jiān)管”模式，但對(duì)于行為監(jiān)管的重視應(yīng)予以借鑒。在金融創(chuàng)新產(chǎn)品蓬勃發(fā)展的今天，通過(guò)“醫(yī)生”下猛藥、不斷試錯(cuò)的方式進(jìn)行監(jiān)管無(wú)疑要付出巨大代價(jià)，而利用“警察”要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行披露、明確市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻等方式保障金融安全無(wú)疑更為有效可行。以公平和效率為原則的行為監(jiān)管，對(duì)繁榮國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的信心，進(jìn)而活躍金融行業(yè)發(fā)展，均具有十分重要的時(shí)代意義。從行為監(jiān)管所欲實(shí)現(xiàn)目標(biāo)與效果來(lái)講，當(dāng)下應(yīng)將金融消費(fèi)者利益保護(hù)作為金融監(jiān)管目標(biāo)的主要矛盾來(lái)抓。首先，要在金融立法的價(jià)值取向上側(cè)重消費(fèi)者利益保護(hù)，在這一方面，可以借鑒美國(guó)成立消費(fèi)者金融保護(hù)署的經(jīng)驗(yàn)，建立專(zhuān)門(mén)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的機(jī)關(guān)或組織，集中有限的精力和資源對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督，并完善相關(guān)訴訟制度，允許其代表金融消費(fèi)者提訟。其次，在制度安排上要重視對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍的合理限制，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品限制發(fā)行范圍，禁止向中小投資者公開(kāi)發(fā)行；另外，分階段對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，即加強(qiáng)金融企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)行為和市場(chǎng)退出監(jiān)管，從而降低引發(fā)嚴(yán)重社會(huì)恐慌和觸發(fā)系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能。

（四）轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式，提高監(jiān)管執(zhí)法水平明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力邊界，給金融機(jī)構(gòu)劃定行為警戒線(xiàn)，是保障金融市場(chǎng)主體權(quán)利的應(yīng)有之義。當(dāng)前，監(jiān)管機(jī)關(guān)在執(zhí)法過(guò)程中，自行隨意解釋法律的現(xiàn)象很常見(jiàn)，一部分原因是金融立法較為原則和模糊，更深層原因是監(jiān)管機(jī)關(guān)長(zhǎng)期依附于行政機(jī)構(gòu)，監(jiān)管過(guò)程中行政氛圍濃厚，從而容易濫用監(jiān)管權(quán)力，導(dǎo)致監(jiān)管原則的濫用。因而在接下來(lái)的金融改革中，一方面要在機(jī)構(gòu)設(shè)置和立法技術(shù)方面加以改進(jìn)，提高法律的可操作性，另一方面更要法定權(quán)力邊界，通過(guò)法律或行政法規(guī)規(guī)定監(jiān)管制度運(yùn)作程序和宏觀監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范監(jiān)管人員對(duì)于監(jiān)管原則的運(yùn)用，在對(duì)待具體金融案件時(shí)，合理運(yùn)用規(guī)則監(jiān)管和原則監(jiān)管方式。即在一般情況下，仍應(yīng)以規(guī)則監(jiān)管為主，只有規(guī)則無(wú)法解決具體案件或者按照規(guī)則解決會(huì)出現(xiàn)極端不公平時(shí)，才能在目的解釋基礎(chǔ)上運(yùn)用原則監(jiān)管方式。需要指出的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和人員在執(zhí)法過(guò)程中對(duì)法律法規(guī)的“解釋權(quán)”應(yīng)當(dāng)予以限制，不能因其肆意的擴(kuò)大解釋而侵犯金融市場(chǎng)主體合法的經(jīng)營(yíng)權(quán)。

參考文獻(xiàn)：

[1]周莉.試論我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必然性及其準(zhǔn)備[J].福建金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2001,(4):12-13.

[2]周旭,白程赫.探討中國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)制度_基于分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的比較[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì),2013,(03):85-86.

[3]李俊蕓.金融學(xué)[M].北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社,2016:303-337.

[4]哈斯.混合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下中國(guó)金融監(jiān)管模式創(chuàng)新研究[J].內(nèi)蒙古社會(huì)科學(xué)(漢文版),2014,(1):110-114.

[5]陳笑影,束景明,王燕華.金融法[M].上海:上海大學(xué)出版,2016:381-450.

[6]譚金可,葉娟.金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)與金融監(jiān)管法制變革[J].溫州大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2009,(1):39-44.

[7]劉剛.混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)與我國(guó)金融監(jiān)管模式法律定位的調(diào)整[J].湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào),2011,(5):5-9.

[8]張寧.淺議金融監(jiān)管有效性研究[J].經(jīng)濟(jì)視野,2014,(15):328.

[9]馮增煒,林作甫.金融監(jiān)管模式比較與選擇[J].華北電力大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2005,(4):21-24.

[10]舒海棠.試論我國(guó)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題與對(duì)策[J].生產(chǎn)力研究,2007,(19)：26-27.

[11]常勝.金融混業(yè)趨勢(shì)下的金融監(jiān)管模式選擇及相應(yīng)對(duì)策[J].科技資訊,2009,(31):140.

[12]舒海棠.入世后如何強(qiáng)化我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2004,(12):171-172.

[13]郭鋒,劉燕,楊東,杜晶.金融危機(jī)后美國(guó)金融監(jiān)管體制與法律的改革[J].金融服務(wù)法評(píng)論,2013,(1):3-46.

[14]陳文君.通往金融穩(wěn)定的監(jiān)管新范式——次貸危機(jī)后的金融監(jiān)管改進(jìn)[J].財(cái)經(jīng)2008,(9):8-13.

[15]柯思宇.淺談中國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的選擇[J].理論界,2007,(8):264-265.

[16]劉秩.金融監(jiān)管模式的新發(fā)展及其啟示——從規(guī)則到原則[J].法商研究,2009,(2):152-160.

[17]索紅.我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)下的金融監(jiān)管及模式選擇[J].求索,2012,(9):21-23.

[18]邢會(huì)強(qiáng).走向規(guī)則的經(jīng)濟(jì)法原理[M]北京:法律出版,2015:160-161.

篇8

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時(shí)代；金融監(jiān)管；思考；重要性

引言

席卷全球的金融海嘯為全球各個(gè)國(guó)家?guī)?lái)了巨大沖擊，也讓人們認(rèn)識(shí)到危機(jī)總是會(huì)終而復(fù)始地發(fā)生。但是危機(jī)的出現(xiàn)將會(huì)引發(fā)變革，促使改進(jìn)，因此金融危機(jī)的出現(xiàn)不是否定了整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)和技術(shù)，而是促進(jìn)人們對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的一次反思。雖然我國(guó)在2008年的金融危機(jī)中并未受到重創(chuàng)，這并不代表我國(guó)金融監(jiān)管體系就是全面的，是優(yōu)于受金融危機(jī)影響的其他各個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管體系，反而更應(yīng)該加強(qiáng)我國(guó)金融監(jiān)管體系的完善和優(yōu)化，以此才能確保監(jiān)管的高效有力，進(jìn)而為金融體系的正常運(yùn)行提供重要保障。

一、改善和完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的重要性

金融監(jiān)管主要是指金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)進(jìn)行的全面管理、經(jīng)常性檢查和監(jiān)督，以此確保金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)定地經(jīng)營(yíng)，確保金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融穩(wěn)定的目的。對(duì)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)管主要是指對(duì)金融業(yè)的外部監(jiān)督和管理。金融監(jiān)管是金融業(yè)發(fā)展與規(guī)范的重要保障。金融監(jiān)管體系的內(nèi)涵十分豐富，它不僅涉及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，同時(shí)還包括監(jiān)管功能、理念、目標(biāo)和手段等[1]。其中作為金融監(jiān)管體系核心的當(dāng)屬金融監(jiān)管體制，它主要是指對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，其體制的變化將會(huì)引發(fā)監(jiān)管功能和效率的變化，而隨著金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的不斷變化，金融監(jiān)管體制也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。隨著經(jīng)濟(jì)和金融全球化的發(fā)展，一國(guó)金融市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)組成國(guó)際金融市場(chǎng)的一部分，跨國(guó)銀行和金融機(jī)構(gòu)會(huì)逐漸增多，跨國(guó)金融集團(tuán)也會(huì)不斷涌進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)，并得到發(fā)展壯大，除此之外，在金融全球化的形勢(shì)下，一國(guó)的銀行或者金融市場(chǎng)出現(xiàn)了問(wèn)題都有可能對(duì)其他國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)乃至整個(gè)金融體系造成影響。由此可見(jiàn)，加強(qiáng)防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，確保本國(guó)金融體系的安全穩(wěn)定就十分有必要了，也就是說(shuō)，我國(guó)在后金融危機(jī)時(shí)代，需要加強(qiáng)本國(guó)金融監(jiān)管體系的改善和完善。

二、當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管體系所存在的問(wèn)題分析

1、缺乏充足的金融監(jiān)管立法完備度。雖然我國(guó)已頒布了一系列的有關(guān)金融監(jiān)管法律法規(guī)，例如《證券法》和《商業(yè)銀行法》等，但是在當(dāng)前這個(gè)新時(shí)期，我國(guó)金融行業(yè)得到深入擴(kuò)展，金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化和全球化得以實(shí)現(xiàn)，而針對(duì)這些方面的金融監(jiān)管法規(guī)卻還沒(méi)有完全建立起來(lái)，而且我國(guó)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理，使得在立法過(guò)程中往往只靠量了自己部門(mén)的利益和權(quán)限。同時(shí)，我國(guó)在金融監(jiān)管立法理念、法律法規(guī)以及執(zhí)法程序等方面有別于其他國(guó)家，所以這些方面有可能會(huì)給國(guó)內(nèi)外資金融企業(yè)帶去一些不便，也會(huì)給走向世界的國(guó)內(nèi)金融企業(yè)帶來(lái)一些困難。

2、缺乏全面、科學(xué)有效的金融監(jiān)管目標(biāo)、內(nèi)容和方式。我國(guó)金融管理目標(biāo)就是在保障國(guó)家貨幣政策與宏觀調(diào)控得以有效實(shí)施的同時(shí)，進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解，對(duì)存款人利益的保護(hù)，確保平等競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，維持整個(gè)金融體系的安全穩(wěn)定，保障金融業(yè)的健康發(fā)展。這種目標(biāo)的多重化和綜合性，使其弱化了金融監(jiān)管目標(biāo)，同時(shí)也抑制了金融監(jiān)管功效的充分發(fā)揮。而且這一目標(biāo)和金融監(jiān)管的實(shí)際實(shí)施，也主要針對(duì)貨幣政策的執(zhí)行和合規(guī)性檢查信貸規(guī)模控制，沒(méi)有從金融運(yùn)行的安全性和高效性入手，形成各監(jiān)管部門(mén)獨(dú)立明確的監(jiān)管職能。

在金融監(jiān)管內(nèi)容和方式上也存在重市場(chǎng)準(zhǔn)入、重現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、重合規(guī)性監(jiān)管，輕市場(chǎng)退出、輕非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、輕系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的問(wèn)題，就以缺乏具體可操作規(guī)范的市場(chǎng)退出來(lái)說(shuō)[2]，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)暴露風(fēng)險(xiǎn)，“一行三會(huì)”只能通過(guò)行政手段來(lái)進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的化解，這不僅會(huì)違反市場(chǎng)規(guī)律，反而還有可能加大金融風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)主要采取的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的金融監(jiān)管方式能夠有效發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的隱蔽性問(wèn)題，但是由于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足、隨意性大、非規(guī)范性大以及重復(fù)檢查等問(wèn)題，使其不能得到全面有效的監(jiān)管。

3、缺乏一定的金融監(jiān)管信息透明度。我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)踐仍處于初始階段，金融監(jiān)管信息系統(tǒng)還不完善，導(dǎo)致金融監(jiān)管信息缺乏透明度的主要原因表現(xiàn)為“三會(huì)”監(jiān)管信息系統(tǒng)處在分割狀態(tài)，缺乏監(jiān)管信息共享，因此在全面監(jiān)管含有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)信息也沒(méi)能得以實(shí)現(xiàn)；金融監(jiān)管信息的定時(shí)報(bào)送機(jī)制降低了金融監(jiān)管信息的收集效率；金融機(jī)構(gòu)虛報(bào)。隱瞞數(shù)據(jù)屢次發(fā)生；在審查金融機(jī)構(gòu)報(bào)表和資料上也缺乏真實(shí)性等。

三、后金融危機(jī)時(shí)代改善和完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的措施

1、堅(jiān)持宏觀審慎監(jiān)管原則。在金融監(jiān)管體制中，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不應(yīng)只關(guān)注微觀事項(xiàng)，也做不到事事都能洞若觀火，而是應(yīng)該堅(jiān)持宏觀審慎的監(jiān)管理念，進(jìn)而才能對(duì)金融業(yè)快速發(fā)展所發(fā)起的挑戰(zhàn)作出迅速反應(yīng)和應(yīng)對(duì)[3]。該原則雖然這與審慎監(jiān)管原則相差一個(gè)限定詞，但是兩者所蘊(yùn)含的監(jiān)管理念卻是不同的。雖然審慎監(jiān)管是近百年來(lái)銀行監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)所得出的系統(tǒng)總結(jié)，但是宏觀審慎監(jiān)管這一新型的監(jiān)管模式，它更注重于整個(gè)金融系統(tǒng)的整體性風(fēng)險(xiǎn)，它將各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)組成一個(gè)整體，通過(guò)實(shí)際GDP來(lái)對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，進(jìn)而保證金融系統(tǒng)不會(huì)因?yàn)閱?wèn)題金融機(jī)構(gòu)所帶來(lái)的負(fù)面沖擊而產(chǎn)生不穩(wěn)定現(xiàn)象。而且宏觀審慎監(jiān)管體系的實(shí)施，是在繼續(xù)推行傳統(tǒng)微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，使得監(jiān)管更為全面。但是考慮到宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管之間的平衡問(wèn)題，還需要政策制定者將宏觀審慎監(jiān)管植入到微觀審慎監(jiān)管的框架中，以此降低金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的社會(huì)成本。并且針對(duì)實(shí)際國(guó)情，建立一個(gè)權(quán)責(zé)明確的機(jī)制和全球平臺(tái)，在該機(jī)制和平臺(tái)上進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，并協(xié)調(diào)各國(guó)內(nèi)政策。

2、完善金融監(jiān)管法律法規(guī)。只有完善的金融監(jiān)管法律法規(guī)才能為金融監(jiān)管的實(shí)施創(chuàng)造更好的環(huán)境，因此需要加強(qiáng)金融立法和執(zhí)行力度，以促進(jìn)相關(guān)金融立法的準(zhǔn)確實(shí)施和落實(shí)，同時(shí)根據(jù)現(xiàn)存的新成立監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)以及與中國(guó)人民銀行和財(cái)政部分關(guān)系等問(wèn)題進(jìn)行對(duì)應(yīng)法律法規(guī)的全面規(guī)定，進(jìn)而保證金融監(jiān)管有章可循、有法可依。還需要經(jīng)過(guò)全面規(guī)劃對(duì)已有法律法規(guī)進(jìn)行修訂完善，以具體明確分配各監(jiān)管部門(mén)的權(quán)與責(zé)，并消除監(jiān)管空白和重疊等問(wèn)題。并針對(duì)非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)問(wèn)題，加強(qiáng)金融結(jié)構(gòu)準(zhǔn)入制度的健全和完善[4]，保證制度的科學(xué)合理，進(jìn)而確保金融監(jiān)管的有效和高效。除此之外，還需要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的完善，打破“三會(huì)”涇渭分明的格局，進(jìn)一步保證我國(guó)金融監(jiān)管的全面、有效。而針對(duì)金融信息不透明、信息失真和假賬等問(wèn)題，則需要建立完善的金融信息披露機(jī)制，通過(guò)公開(kāi)監(jiān)督加強(qiáng)金融監(jiān)管信息的透明度。

結(jié)束語(yǔ)

總而言之，我國(guó)金融監(jiān)管體系的改善和完善是實(shí)現(xiàn)高效有力金融監(jiān)管的必然措施，也是實(shí)現(xiàn)金融體系正常運(yùn)行的重要保障，所以必須要認(rèn)清完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的重要性，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前金融監(jiān)管體系存在的問(wèn)題，進(jìn)而才能在堅(jiān)持宏觀審慎監(jiān)管原則的指導(dǎo)下，落實(shí)各項(xiàng)有效措施。（作者單位：哈爾濱銀行大慶分行）

參考文獻(xiàn)：

[1] 唐虹.后金融危機(jī)時(shí)期我國(guó)銀行監(jiān)管問(wèn)題研究[D].吉林大學(xué)，2011.

[2] 徐文.后金融危機(jī)時(shí)代國(guó)際金融監(jiān)管法律問(wèn)題研究[D].大連海事大學(xué)，2011.

篇9

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；金融風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)全球化

前言

金融監(jiān)管的主要內(nèi)容包含以下幾個(gè)方面：首先，對(duì)金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)賬目的審計(jì)、對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常所發(fā)生的事物進(jìn)行監(jiān)管、對(duì)現(xiàn)有的金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管、以及對(duì)整個(gè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管；其次，對(duì)該企業(yè)所的外匯外債進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管；對(duì)我國(guó)黃金生產(chǎn)、加工以及對(duì)外出口貿(mào)易等一系列的交易行為進(jìn)行監(jiān)管；對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)業(yè)的監(jiān)管；對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管；對(duì)信托組織業(yè)的監(jiān)管；對(duì)廣大投資黃金、融資租賃等活動(dòng)的監(jiān)管。

1.我國(guó)金融監(jiān)管方式存在的問(wèn)題

1.1我國(guó)金融監(jiān)管體系不適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)一體化形勢(shì)

在中國(guó)加入世界貿(mào)易組織以后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到了長(zhǎng)足的法展，對(duì)外貿(mào)易也數(shù)量及數(shù)額也不短的增長(zhǎng)。對(duì)外貿(mào)易的高速發(fā)展，使得我國(guó)與世界一體化進(jìn)程日益增快。因此，高速發(fā)展的對(duì)外貿(mào)易，使得國(guó)際合作的事情越來(lái)越多，兼并、合并的事情更是層出不窮。因此這就給傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式帶來(lái)了非常大的挑戰(zhàn)、及新要求。比如，銀行業(yè)之間的兼并，雖然堅(jiān)強(qiáng)了銀行業(yè)的管理隨著這一趨勢(shì)的到來(lái)，金融業(yè)的并購(gòu)浪潮對(duì)傳統(tǒng)的監(jiān)管方式提出了新要求，也面臨著巨大挑戰(zhàn)。首先，銀行業(yè)的相互之間兼并加強(qiáng)了銀行與銀行之間的集中管理，提高了銀行自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，但是從另一方面來(lái)看，也給管理不當(dāng)所帶來(lái)更大的危害埋下了種子。

1.2我國(guó)金融監(jiān)管的法律法規(guī)不健全

現(xiàn)在看來(lái)，對(duì)于金融體系我國(guó)的法律體系還處在初級(jí)階段，要想真正的穩(wěn)定好金融市場(chǎng)的監(jiān)管，仍然需要有很多的路要走，其主要表現(xiàn)在不能夠有效的進(jìn)行合理規(guī)范的監(jiān)管。第一，相關(guān)的配套法律太少，雖然我國(guó)金融方面大發(fā)很多，但是配套的相關(guān)法律就很少了，因此這就給金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)真正的去實(shí)施帶來(lái)了很大的麻煩。第二，我國(guó)的很多金融監(jiān)管法律都缺乏有效性，對(duì)一些案例不能夠做出統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因此這就給金融監(jiān)管部門(mén)在實(shí)際的操作當(dāng)中把握不準(zhǔn)尺度，以及操作的方法不對(duì)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的作用甚微。用一句話(huà)來(lái)說(shuō)就是，理論豐富，實(shí)踐性不強(qiáng)。第三，對(duì)于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的管理者篩選機(jī)制落后，這就導(dǎo)致監(jiān)管者本身的能力不高，缺乏對(duì)自身以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督能力。最后就會(huì)影響到金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，使得監(jiān)管的效果不如人意，有的更是起不到監(jiān)管的效果。

1.3我國(guó)金融監(jiān)管透明度低

根據(jù)世界貿(mào)易組織的規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)要根據(jù)透明度的原則向民眾定期的公布金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大政策的辦法情況，以及一些重要的相關(guān)措施，實(shí)行力度，并且要經(jīng)常辦法一些金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息。而我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)于透明度這一原則，做的很不到位，這就導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)的混亂，不能夠在一個(gè)公平良性的市場(chǎng)環(huán)境下進(jìn)行發(fā)展。

2.我國(guó)加強(qiáng)金融監(jiān)管的措施

2.1建立起適合我國(guó)國(guó)情的金融監(jiān)管體系

監(jiān)管應(yīng)適應(yīng)我國(guó)現(xiàn)階段國(guó)情，循序漸進(jìn)發(fā)展。很多現(xiàn)實(shí)存在問(wèn)題隨之而來(lái)，但又無(wú)力解決，非常著急，我國(guó)在金融監(jiān)管發(fā)展中不因該盲目的照搬照抄西方的監(jiān)管做法，而應(yīng)結(jié)合我國(guó)國(guó)情和現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，要全面考慮國(guó)家對(duì)金融行業(yè)的控制、金融機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張沖動(dòng)等因素。

2.2加強(qiáng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范

由于現(xiàn)在國(guó)際化形式的復(fù)雜，導(dǎo)致金融體系也很混亂，影響金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定的重要因素之一就是系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。因此很多國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革方案都會(huì)將系統(tǒng)安全放在首要的地位。并大力在金融機(jī)構(gòu)中實(shí)施。一是加強(qiáng)宏觀監(jiān)管能力的調(diào)配，集中流動(dòng)性監(jiān)管權(quán)限，統(tǒng)一監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并擴(kuò)大流動(dòng)性監(jiān)管范圍；二是加強(qiáng)監(jiān)管溝通，目前我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)在監(jiān)管協(xié)調(diào)方面雖然建立了一定的協(xié)調(diào)制度，但是還僅僅只處于原則性框架層面，沒(méi)有建立真正的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制；三是加強(qiáng)與國(guó)際間的監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作力度，學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的監(jiān)管機(jī)制和方法，堵住我國(guó)存在的監(jiān)管漏洞，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)性的危害系數(shù)。

2.3加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作

我國(guó)加入世界貿(mào)易組織之后，我國(guó)對(duì)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放的程度不斷加深，而且日益強(qiáng)烈，建立定期有效的磋商和交流合作制度，相互學(xué)習(xí)好的監(jiān)管方法，互相補(bǔ)足對(duì)方的不足，使本國(guó)的監(jiān)管體系得到完善，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)督管理。（作者單位：集美大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉明康.從美國(guó)次級(jí)房貸的教訓(xùn)看我國(guó)金融創(chuàng)新和開(kāi)放.國(guó)際金融，2008（l）.

[2] 中國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與對(duì)策分析[J].集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2007，（9）.

[3] 陳文君.通往金融穩(wěn)定的監(jiān)管新模式.財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2008（9）.

[4] 金融混業(yè)趨勢(shì)下的中國(guó)金融監(jiān)管體制改革[J].重慶科技，2007，（9）.

篇10

G20倫敦峰會(huì)聯(lián)合公報(bào)明確提出，所有金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和工具都必須接受適度監(jiān)督和管理。這一共識(shí)在美國(guó)和歐盟的金融監(jiān)管改革方案中得到了落實(shí)。奧巴馬于2010年7月21日簽署金融監(jiān)管改革法案，表明美國(guó)正在建立一個(gè)更為完整嚴(yán)密的監(jiān)管體系，監(jiān)管觸角幾乎伸到金融領(lǐng)域各個(gè)角落，從金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作、并購(gòu)、抵押貸款的發(fā)放到信用評(píng)級(jí)、衍生品的交易等。同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管范圍被空前擴(kuò)大，監(jiān)管范圍不再局限于銀行，還覆蓋到所有可能對(duì)金融穩(wěn)定形成威脅的企業(yè)，如對(duì)沖基金、保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。監(jiān)管新法將限制大金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)易，尤其是加強(qiáng)對(duì)金融衍生品的監(jiān)管；銀行在市場(chǎng)上的跨業(yè)經(jīng)營(yíng)將受到嚴(yán)格限制。美國(guó)還要求達(dá)到特定規(guī)模的對(duì)沖基金必須在證券交易委員會(huì)注冊(cè)，以加強(qiáng)對(duì)對(duì)沖基金的監(jiān)管。

歐盟則強(qiáng)化了對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制，以及對(duì)信用評(píng)級(jí)公司的監(jiān)管。

從規(guī)則監(jiān)管到原則監(jiān)管

長(zhǎng)期以來(lái)，歐美國(guó)家金融監(jiān)管基本奉行規(guī)則監(jiān)管模式，監(jiān)管部門(mén)制定明確而細(xì)致的規(guī)則，金融機(jī)構(gòu)在規(guī)則之內(nèi)照章辦事，法不禁止則通?？尚?。由于市場(chǎng)環(huán)境的變化常常領(lǐng)先于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行動(dòng)，金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管總是沿著“創(chuàng)新－監(jiān)管－再創(chuàng)新－再監(jiān)管”的軌跡演進(jìn)。當(dāng)監(jiān)管缺少必要的靈活性，落后于創(chuàng)新的步伐距離過(guò)大時(shí)，就容易產(chǎn)生危機(jī)。

由于規(guī)則監(jiān)管的種種不足，原則監(jiān)管的理念得到更多的重視。近來(lái)，英國(guó)開(kāi)始推行以原則為基礎(chǔ)的監(jiān)管改革。相對(duì)于規(guī)則監(jiān)管以規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)為中心，重視過(guò)程、產(chǎn)品而言，原則監(jiān)管是一種以原則為導(dǎo)向、重視結(jié)果的監(jiān)管方式。原則監(jiān)管的模式幫助英國(guó)維持了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。目前，很多國(guó)家都開(kāi)始考慮將原則監(jiān)管吸納到本國(guó)體系中。

加強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管，減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

金融體系通常存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即使單個(gè)機(jī)構(gòu)力圖控制自身的風(fēng)險(xiǎn)程度，但整體風(fēng)險(xiǎn)卻可能超過(guò)安全范圍。在這種情況下，一旦某一機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)外溢，就會(huì)顛覆金融業(yè)整體。從本次金融危機(jī)看，原有金融監(jiān)管方式只注重微觀監(jiān)管，忽視了金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。宏觀審慎監(jiān)管通常將眾多金融機(jī)構(gòu)看作一個(gè)整體，并以實(shí)際GDP為尺度衡量整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而避免金融機(jī)構(gòu)之間負(fù)面作用的沖擊所帶來(lái)整個(gè)金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定。美國(guó)增強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管的一個(gè)重要措施是加強(qiáng)對(duì)能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。歐盟則成立了歐盟系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)作為宏觀監(jiān)管部門(mén)，識(shí)別、監(jiān)控、預(yù)警整個(gè)金融體系內(nèi)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

此次金融危機(jī)前，歐美國(guó)家的監(jiān)管趨勢(shì)是央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)分離，這就造成熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的央行沒(méi)有監(jiān)管權(quán)；而有監(jiān)管權(quán)的機(jī)構(gòu)又不了解宏觀經(jīng)濟(jì)情況，這種情況很不利于宏觀審慎性監(jiān)管。因此，增強(qiáng)央行監(jiān)管地位，加強(qiáng)央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通、合作，成為新的監(jiān)管趨勢(shì)。歐盟系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)一個(gè)重要的職能就是加強(qiáng)央行和各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系。

加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作和協(xié)調(diào)

國(guó)際金融危機(jī)凸顯國(guó)際金融監(jiān)管合作的必要性。隨著全球化的深入發(fā)展，國(guó)際間貿(mào)易和資本流動(dòng)更加自由；電子交易系統(tǒng)的引入，改變了傳統(tǒng)的交易模式。但全球化在加速資源優(yōu)化配置的同時(shí)，也擴(kuò)大了危機(jī)的傳播范圍，加快了危機(jī)的傳導(dǎo)速度。

目前，國(guó)際貨幣基金組織強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)政府金融監(jiān)管部門(mén)間的協(xié)調(diào)；歐盟已著手加強(qiáng)成員國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作；國(guó)際上，原金融穩(wěn)定論壇升級(jí)為“金融穩(wěn)定委員會(huì)”，體現(xiàn)了世界向國(guó)際統(tǒng)一監(jiān)管方向努力。一些大型跨境金融機(jī)構(gòu)還采取了監(jiān)管團(tuán)制度：金融機(jī)構(gòu)母國(guó)監(jiān)管者為主導(dǎo)者，聯(lián)合其他東道國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同監(jiān)管。

對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的啟示

1　加強(qiáng)宏觀系統(tǒng)性監(jiān)管。我國(guó)目前缺少監(jiān)測(cè)、防范宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。參考國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)可以采用兩種方法改進(jìn)宏觀監(jiān)管的不足：一是一定程度上恢復(fù)央行的監(jiān)管職能，但界定清楚央行和專(zhuān)門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)限差別；當(dāng)某些大型金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，央行有權(quán)干預(yù)；二是成立新的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)調(diào)央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作。