導語：如何才能寫好一篇民營企業的籌資方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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根據我國國情，民營企業在我國經濟發展中占據重要地位，民營企業數量龐大，是創新發展力量的前鋒。然而，民營企業融資籌資困難卻和民營企業數量的迅速增加形成了鮮明的對比，融資問題已然成為限制眾多民營企業發展的絆腳石。很多民營企業資金短缺，爭取到外界的資金支援情況很少，融資籌資渠道過于單一化。只有創新融資籌資渠道，才能為民營企業跨越自身發展瓶頸出一份力。

二、民營企業籌資融資的主要方式

融資籌資渠道是指企業獲得資金來源的途徑，體現了企業資金的流動方向和流動數量。企業的融資籌資方式受外部融資籌資環境和企業自身融資籌資的能力限制，這兩者決定了企業應當使用何種方式進行融資籌資。民營企業主要有以下幾種融資籌資渠道。

（一）政府扶持

一般只有國有企業才能享受政府給予資金幫助的這一特權。政府出資是國有企業融資籌資最為主要的支撐力，對民營企業而言，由政府扶持給予資金幫助的幾率不大，且即使出資并不一定能有大量資金支持。

（二）銀行貸款

銀行貸款是最為普遍的融資籌資方式，這種方式靈活多樣，比較適合不同種類債權資本籌集的需要。一般國有銀行會優先給國有企業貸款，對民營企業存在不同程度的不信任感，針對民營企業貸款的一系列手續也非常繁瑣，和國有企業貸款相比地位稍顯低下。

（三）非銀行金融機構資金支持

非銀行金融機構是指除了銀行之外其他各種金融機構和金融中介機構。一般這類機構主要有證券公司、保險公司、租賃公司等。雖然這類融資籌資途徑獲得的資金支持比較小，但是從未來發展來看，和銀行還是很有可比性的。

（四）其他法人的資金支持

法人主要分為企業法人、事業法人及團體法人等，法人在日常資金運轉中偶爾會有閑置的資金，可以為民營企業資金周轉提供幫助。

（五）民間投資

隨著我國經濟迅速增長，家家戶戶的存款也日益增加，一部分老百姓會科學利用存款，將資金投資到中小民營企業中。

（六）企業內部融資

在企業提取的盈余公積及未分配利潤中，通過積攢的資金實現內部融資，比較簡便快捷，一般年末有盈利的企業都可以使用這個融資籌資渠道。

三、民營企業融資籌資困難的原因

（一）融資籌資渠道單一化

雖然融資渠道窄小隨著金融領域的改革有所改觀，但是以銀行信貸為主的融資籌資方式仍是民營企業獲得資金的主要方式，在民營企業負債中銀行信貸占據的份額過大。民營企業缺乏相對穩定、成本低的融資渠道，企業擔保問題并沒有得到有效的解決。另外，民營企業自身創新融資渠道的觀念仍顯落后，只執著于過去的融資籌資方式，對現代的融資籌資一無所知。

（二）銀行信貸的局限性

一方面，以銀行信貸為主的融資籌資渠道是絕大部分民營企業獲得資金的方式，但對于國有銀行來說，只有國有企業才能夠優先享有資金支持。國有銀行對國有企業的貸款行為鼓勵性較強，對民營企業則稍顯弱勢。同時國有銀行針對非國有民營企業的貸款條例更為復雜，限制較多，有的國有銀行甚至由于對民營企業的不自信而減少對民營企業的信貸。

另一方面，除了國有銀行，其他的銀行能給予的資金幫助過小，很難扶持民營企業的發展。和國有銀行相比，為民營企業服務的銀行稍顯弱勢，且競爭激烈，很難超越國有銀行，同時銀行內部解決呆壞賬的根本機制也不同。

（三）國家對民營企業的扶持政策較少

在國有大型企業和企業集團的融資籌資問題上，國家都給予了政策支持，但是對民營企業的融資籌資問題卻沒有出臺相關的政策，優惠政策不完善。雖然隨著民營企業力量的逐漸壯大，民營企業開始逐漸受到國家的關注，但是由于前期的市場機制不完善及各種配套措施不全面等原因，民營企業并沒能獲得較多的關注。

四、創新發展融資籌資渠道的建議

（一）優化國家政策環境，完善服務機制

國家政府應當給予民營企業較多的關注，從財務和行政兩方面著手。首先，政府需要完善針對民營企業融資籌資難問題的相關扶持政策，對民營企業的發展要加以引導推動；其次政府需要深入改革民營企業融資籌資體制，加強政府對民營企業的資金支持，積極幫助民營企業拓展融資籌資渠道，多投資有潛力的民營企業，加強直接融資籌資渠道的開拓。

（二）民營企業加強自身管理，提升內在融資能力

企業內部的融資快捷方便，通過盈余公積和未分配利潤流動資金可以緩解資金周轉問題，但這只是針對有盈利的企業而言，若企業保持虧損狀態沒有盈利，加上資金周轉困難，就很難保持自身的發展穩定，因此應通過強有力的企業內部管理，健全企業內部的管理機制，積極引進優秀人才，提高企業經營能力，降低經營風險。民營企業還需要對自身信用制度及財務情況投入更多的關注，這兩者的提升都能夠加強企業的融資籌資能力。

（三）加大對民營企業的關注

首先，國有銀行針對民營企業貸款的繁瑣手續應得到改善，針對民營企業應創建更利于民營發展的鼓勵機制，通過對民營企業的實際調查掌握企業真實情況，增加評級授信的實用性；其次，在抵押擔保上，可以從原先只能抵押不動產延伸到動產抵押。然而銀行對民營企業具有很大的不信任感，從這一點出發，首先企業應當做好內部管理，盡最大的努力減少貸款風險的發生，維持企業的信用環境。

（四）對民營企業的信用進行評級

由于民營企業眾多，銀行很難清楚快捷地了解到企業的信用能力和還貸能力，因此針對這一現象，民營企業之間可以建立社會信用評級體制，通過在一定周期內更新各個民營企業的經營狀況和信用狀況，若有信用較差的民營企業則進行公開的提示和批評，信用程度好的民營企業可以優先于其他民營企業獲得銀行的貸款。這一機制的出現能在很大程度上勉勵各個企業加強信用管理。

（五）合理利用職工的資金

民營企業在建立初期很難得到金融機構的扶持，通過鼓勵內部員工進行投資是一個不錯的融資籌資方式，也就是讓員工入股。一旦入股，可以增強職工對企業的歸屬感，既可以得到大量資金也可以提高職工工作的積極性，最重要的是，這一籌資方式風險小、成本小，同時利息也低，更有利于企業發展。

（六）積極利用海外投資

國外很多國家對民營企業都專門設有服務機構和銀行，由于我國國情的限制，民營企業可以通過向海外的服務機構和銀行尋求幫助。無法直接和國外機構銀行聯系的中小民營企業，可以通過政府牽線搭橋，由政府擔保從國外的機構和銀行取得貸款。

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論文摘要：本文通過研究民營企業財務管理目標與資本結構理論的關系，對如何優化民營企業資本結構問題進行了探討。指出財務管理目標應為民管企業價值最大化，對務杠桿利益是衡量民營企業資本結構的重要指標，并在分析影響民營企亞資本結構有關因素的基礎上，對如何優化民營企業資本結構問題提出了建議。

隨著我國經濟體制改革的不斷深化，對民營企業財務管理體制的完善和發展提出了新的要求。去年6月財政部組織的會計信息質量檢查，首次將民營民營企業列為檢查對象。今年1月8號，公布的會計信息質量報告顯示，大部分民營民營企業存在會計基礎士作薄弱、白條抵現金、財務管理混亂等問題，尤其是提前確認收人、粉飾報表的現象比較突出。中國的民營企業平均壽命只有2.9年。很多企業之所以發展到一定階段就英年早逝，一個極其重要的原因就在于財務管理工作跟不上企業發展的需要。破產與持續經營只是一步之遙。一個企業如果不重視財務管理，導致財務狀況惡化，喪失現金支付能力，不管其規模多大都會破產。對民營企業財務管理體制的完善和發展提出了新的要求。如何科學地設置財務管理最優目標，對于研究財務管理理論，確定資本的最優結構，有效地指導財務管理實踐具有一定的現實意義。本文擬從確定財務管理的最優目標出發，分析財務管理最優目標(民營企業價值最大化)與資本結構的關系，并運用資本結構的計量指標(財務疚桿利益)，對我國民營企業的負債經營狀況進行分析研究。

一、民營企業財務管理的最優目標——民營企業價值最大化

民營企業財務管理目標，是民營企業在特定的理財環境中，通過組織財務活動，處理財務關系所要達到的目的。比較具有代表性的民營企業財務管理目標主要有以下幾種觀點：民營企業利潤最大化、股東財富最大化、民營企業價值最大化、民營企業經濟效益最大化。根據現代企業財務管理理論和實踐，并通過關于財務管理目標的幾種主要觀點的比較，認為民營企業價值最大化應作為財務管理的最優目標。

(一)以民營企業價值最大化作為財務管理目標彌補了利潤最大化的不足

如果以利潤最大化作為財務管理目標，一方面，沒有考慮民營企業所創造的利潤與投人資本之間的關系，不利于不同資本規模的民營企業或同一民營企業不同時期之間的比較另一方面，它沒有考慮時間價值和風險價值，取得的同一利潤額所用的時間不同，其價值不同，承擔的風險也可能不同。如果以追求民營企業利潤最大化作為財務管理目標，還可能會忽視產品開發、生產安全、履行社會責任等工作，導致民營企業短期行為的發生。進行財務管理就是要權衡報酬與風險的得失，實現二者的最佳平衡，使民營企業價值最大。以民營企業價值最大化作為財務管理目標，可以將民營企業取得的報酬按時間價值進行計量，考慮了報酬與風險的關系，使民營企業的前當收益與未來收益都對民營企業價值產生影響，有效地避免民營企業短期行為的發生。

(二)以民營企業價值最大化作為對務管理目標更符合我國國情

在我國，有人認為應將民營企業經濟效益最大化作為財務管理目標，因為經濟效益是指投人與產出的關系，即以一定限度的資源消耗獲得最大限度的收益。這是一個比利潤更廣義的概念，它是三類量化指標的綜合：一是以資本、成本、利潤的絕對數及相對數表示的價值指標;二是以產量、質量、市場份額等表示的實物量指標;三是以勞動生產率、資產利潤率、保值增值率等表示的效率指標。并認為第一類指標反映的是民營企業現實的盈利水平，第二類、第三類指標反映的是民營企業潛在的盈利水平或未來的增值能力，因此該指標在利潤中加人了時間因素，可以認為該指標考慮了時間價值和風險價值。由于反映民營企業盈利水平的利潤指標是按照權責發生制計算的，并沒有考慮時間價值。這種認為潛在的盈利能力或未來增值能力反映了時間價值的觀點在理論上是缺乏依據的，在實踐上也是難以計量的。而以民營企業價值最大化作為財務管理目標，體現了對經濟效益的深層次認識，不僅考慮了風險與報酬的關系，還將影響民營企業財務管理活動及各利益關系人的關系協調起來，使民營企業所有者、債權人、職工和政府都能夠在民營企業價值的增長中使自己的利益得到滿足，從而使民營企業財務管理和經濟效益均進人良性循環狀態。因此，民營企業價值最大化應是財務管理的最優目標。

二、資本結構理論與民營企業價值最大化

資本結構理論是西方當代財務理論的主要研究成果之一。民營企業的資本結構是由于民營企業采取不同的籌資方式形成的，表現為民營企業長期資本的構成及其比例關系即民營企業資產負債表右方的長期負債、優先股、普通股權益的結構。各種籌資方式及其不同組合類型決定著民營企業的資本結構及其變化。資本結構的變化與民營企業價值處于怎樣的關系?當民營企業資本結構處于什么狀態能使民營企業價值最大?這種關系構成了資本結構理論的焦點。其中，莫迪利安尼和米勒創立的MM定理，被認為是當代財務管理理論的經典。

(二)資本結構理論對我們的啟示

資本結構理論的重要貢獻不僅在于提出了"是否存在最佳資本結構即這一財務命題;而且認為客觀上存在資本結構的最優組合，并使我們對資本結構有了以下幾點明確認識：

1、負債籌資是成本最低的籌資方式

在民營企業的各項資金來源中，由于債務資金的利息在民營企業所得稅前支付，而且，債權人比投資者承擔的風險相對較小，要求的報酬率較低，因此，債務資金的成本通常是最低的。當存在公司所得稅的情況下，負債籌資，可降低綜合資本成本，增加公司收益。

2、成本最低的籌資方式，未必是最佳籌資方式

由于財務拮據成本和成本的作用和影響，過度負債會抵消減稅增加的收益。因為，隨著負債比重的增加，民營企業利息費用在增加，民營企業喪失償債能力的可能性在加大，民營企業的財務風險在加大。這時，無論是民營企業投資者還是債權人都會要求獲得相應的補償，即要求提高資金報酬率，從而使民營企業綜合資本成本大大提高。

3、最優資本結構是一種客觀存在

負債籌資的資本成本雖然低于其它籌資式，但不能用單瑣資本成本的高低作為衡量的標準，只有當民營企業總資本成本最低時的負債水平才是較為合理的。因此，資本結構在客觀上存在最優組合，民營企業在籌資決策中，要通過不斷優化資本結構使其趨于合理，直至達到民營企業綜合資本成本最低的資本結構，方能實現民營企業價值最大化這一目標。

三、衡，資本結構孟要指標一一財務杠桿利益

由于民營企業一般都采用債務籌資和股權籌資的組合，由此形成的資本結構一般稱為”杠桿資本結構”，其杠桿比率即為資本結構中債務資本與股權資本的比例關系。因此，財務杠桿利益就成為衡量民營企業資本結構，評價民營企業負債經營的重要指標。

財務杠桿利益是民營企業運用負債對普通股收益的影響額。財務杠桿理論的重心是負債對股東報酬的擴張作用。其計量公式如下：

普通股利潤率=投資利潤率+負債股東權益x投資利潤率一負債利率x(1一所得稅率)。由上式可見，當民營企業全部資金為權益資金，或當民營企業投資利潤率與負債利率一致的情況下，民營企業不會形成財務杠桿利益;當投資利潤率高于舉債利率時，借人資金的存在可提高普通股的每股利潤，表現為正財務杠桿利益。當投資利潤率低于舉債利率時，則普通股的利潤率將低于稅后投資利潤率，股東收益下降，表現為負財務杠桿利益。在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外，還要考慮以下幾個因素：

(一)經濟周期因素

在市場經濟條件下，任何國家的經濟都既不會較長時間的增長，也不會較長時間的衰退，而是在波動中發展的。這種波動大體上呈現復蘇、繁榮、衰退和蕭條的階段性周期循環，即為經濟周期。一般而言，在經濟衰退、蕭條階段，由于整個宏觀經濟不景氣，多數民營企業經營舉步維艱，財務狀況常常陷人窘境，甚至惡化，經濟效益較差。在此期間，民營企業應盡可能壓縮負債，甚至采用即零負債朋策略，不失為一種明智之舉。而在經濟復蘇、繁榮階段，一般來說，由于經濟走出低谷，市場供求趨旺，大部分民營企業的銷售順暢，利潤水平不斷上升，此時，民營企業應增加負債，以抓住機遇，迅速發展。

(二)市場競爭環境因素

即使處于同一宏觀經濟環境下的民營企業，因各自所處的市場競爭環境不同，其負債水平也不應一概而論。一般來說，在市場競爭中處于壟斷性行業的民營企業，如我國目前的煤氣、自來水、電力等民營企業，以及在同行業中處于壟斷地位的民營企業，由于這類民營企業的銷售不會發生問題，生產經營不會產生較大的波動，利潤穩中有升，因此，可適當提高負債比率，以利用債務資金，提高生產能力，形成規模效益，鞏固其壟斷地位;而對于一般競爭性民營企業，由于其銷售完全由市場來決定，價格易于波動，利潤難以穩定，因此，不宜過多地采用負債方式籌集資金。超級秘書網

(三)行業因素

不同的行業，由于生產經營活動的內容不同，其資金結構相應也會有所差別。商品流通民營企業因主要是為了增加存貨而籌資，而存貨的周轉期較短，變現能力較強，所以其負債水平可以相對高一些;而對于那些高風險、需要大量科研經費、產品試制周期特別長的民營企業，過多地利用債務資金顯然是不適當的。

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[關鍵詞] 融資難現狀分析 提出解決措施

一、中小民營企業融資難的原因分析

中小民營企業已成為我國國民經濟的重要組成部分，為數眾多的中小民營企業參與市場競爭，可以讓市場競爭更加激活，市場效率迅速提高，也可以促進經濟的快速增長。中小民營企業在創造就業機會方面也發揮起越來越重要的作用，隨著以資本代替勞動的工業化的發展，中小民營企業已成為新增勞動力的主要吸納者。但是，中小民營企業融資難的現狀已經嚴重制約其經濟發展，融資難的主要原因有以下幾個方面：

1.中小民營企業內在因素是造成融資難的根本原因

（1）中小民營企業自身存在融資障礙。對中小民營企業自身來說，其在融資方面客觀上存在難以克服的內在制約因素。由于自身規模小因而信用差、風險大、交易成本相對較高，融資能力普遍較低。而銀行等金融機構對貸款條件要求苛刻，中小民營企業財務數據普遍存在造假行為，缺乏真實性，銀行若給與其貸款風險實在太大。銀行從安全性、流動性、贏利性等方面考慮不愿意支持其貸款，所以很難與銀行等金融機構建立融資關系。因此，其發展初期也只能依賴內部融資。

（2）中小民營企業內部融資意識薄弱。內部融資可以說是中小民營企業重要的融資來源之一。但是，中小民營企業自身累計資金的意識淡薄，大部分還存在利潤分配短期化傾向，而且部分投資者以分紅為主，盈利多用于個人和家庭的消費，完全忽略了資本的積累；有部分中小民營企業在創業初期處于虧損狀態，根本無利可分，無利可留，就更加沒有積累了。如果中小民營企業一味尋求外部的資金來源支持，而忽略了通過留存收益等自身積累來健全造血功能，企業就會陷入負債――經營――還債的惡性循環之中。

2.金融機構的傾向是造成中小民營企業融資難的外部原因

（1）“貸優不貸劣，貸大不貸小”的市場選擇傾向。眾多商業銀行都試圖優化信貸結構，加大對貸款的風險控制和回收力度，重點都傾向國家支持的優質大型企業。部分金融機構“貸優不貸劣，貸大不貸小，貸強不貸弱，貸多不貸少”的行為明顯，這樣的傾向，完全將中小民營企業排除在外了，哪怕國家已出臺相關政策來支持中小民營企業的經濟發展，不少金融機構還是對中小民營企業存有偏見。還有商業銀行建立了嚴格地貸款責任追究制度，若是貸款收不上來，尤其是像中小民營企業貸款風險大的客戶，信貸員迫于壓力，對其避而遠之。

（2）貸款標準基本相同。出于優化信貸結構，降低貸款風險，各商業銀行制定的信貸標準政策極其一致，總是根據世界水平和大型企業的標準安排，信貸管理比較單一。一些銀行的信貸門檻直接將中小民營企業置之門外，完全沒有充分考慮不同地區、不同領域、不同行業、不同項目的不同需求，缺乏針對性和靈活性，在相當大的程度上加大了中小民營企業的融資難度。

二、合理運用表外融資的改善措施

通過對中小企業能夠采用的各種表外融資方式的分析，由于資本市場的不斷發展，新的金融衍生工具的不斷產生，新的表外融資方式同樣在發展，表外融資模式也變得越來越復雜。表外融資作為企業理財的創新，它具有兩重性。一方面，作為積極地融資方式，不僅籌集到中小民營企業需要的資金，擺脫了融資難的困境，為其投資者、經營者帶來利益；另一方面，它具有隱蔽性和欺騙性，可能使中小民營企業的財務報表信息失真和缺乏完整性，使銀行等金融機構對其更加失去信心，也可能造成其決策者錯誤的判斷，也可能危害到投資者的利益。合理運用表外融資的改善措施：首先，表明立場應支持、鼓勵中小民營企業合理運用表外融資，勇于創新，提高市場資產的流動性，降低籌資成本；其次，加大管理力度、分析相關者利益的弊端。做到合理運用表外融資，揚長避短，在發揮其作用的同時保護好各方的利益。具體措施有：

1.完善會計準則規范

我國制定的具體會計準則逐漸的向國際化會計標準靠近。但表外融資的方式不斷翻新，而會計準則的研究制定并沒有跟上這一步伐，對衍生金融工具的確認、計量、披露等問題尚未完善，通過國家法規規范有關表外融資的會計處理，循謹慎性原則，引導中小民營企業將表外融資的目的限制于降低融資成本、調整資產結構等方面，對危害較大的表外融資限制其發展或納入表內管理，增加中小民營企業財務信息的透明度和可靠性。同時，加強會計理論的研究工作，加速會計準則的完善，減少表外融資對報表信息真實性和完整性的影響，有利于中小民營企業不同利益相關者對報表的使用，不失為一種有效的解決措施。

2.嚴格要求相關的財務披露

表外融資作為中小民營企業新型的理財活動，雖然引發的資產和負債不在資產負債表內列示，但根據充分揭示原則，這些融資活動所引起的義務在報表附注中應加以說明。所以應積極鼓勵使用表外融資的中小民營企業對表外融資業務的披露，將表外融資的披露變成一種自覺、自愿的行為。

3.增強風險防范意識

有關監管部門可以通過廣泛宣傳，勸告中小民營企業，表外融資可以作為應急之計，絕非長久之策。實質的負債終究是要還的，長期的隱蔽只會造成其負債以后的惡性循環，使其陷入無法自拔的財務窘境。監管部門通過“窗口指導”，引導中小民營企業正確采用表外融資，將表外融資在降低籌資成本、調整資產結構方面發揮作用。通過宣傳，使公眾對表外融資有所了解，并能從表外融資的信息中正確掌握有投資意向的企業真實的財務狀況，以便作出正確的投資決策，不盲目投資。

參考文獻

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[2]方衛東，企業表外籌資問題的思考[J].北方經貿，2004（8）：84～85

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［關鍵詞］民營企業;資金管理;籌資;融資;內控管理;評估

近年來民營企業發展速度較快，但在市場經濟環境下民營企業發展過程中面臨著激烈的競爭，在這種情況下，民營企業需要重視資金管理工作，努力提高資金管理水平，為其自身的發展提供重要的保障。融資難問題是民營企業發展中一直存在的問題，再加之民營企業缺乏科學的內控管理體系和經濟效益評估方法，因此資金使用上存在一些不合理的情況，這對民營企業的發展帶來了較大的制約。因此民營企業要全面提高資金管理水平，促進其自身的更快更好發展。

1民營企業資金管理的現實意義

在民營企業實際運營過程中，通過強化資金管理，可以有效地提高資金使用率。在民營企業管理工作中，資金發揮著其獨特的作用，因此需要重視資金的利用率和使用率，有效地促進民營企業的健康發展。而且在實際運營過程中，由財務部門通過科學的預算方式來強化各項資金的審核，避免資金隨意使用和被挪用。對于民營企業而言，在實際資金使用過程中，要與自身的經營情況相結合，合理對資金使用進行規劃，并重視對各投資項目的審核，確保投資項目的合理性、可操作性和科學性，結合風險評估，以此來保證實現資金利益的最大化，確保民營企業資金管理水平的提升。

2民營企業資金管理中存在的問題

2.1籌資渠道少，融資成本高

目前民營企業以股權融資和債權融資作為主要融資方式，在實際企業融資過程中對于企業資質和融資成本方面都具有相應的要求，這也使民營企業融資時選擇機會不多，而且需要承擔較高的成本。民營企業發展資金多來自投資者的投資，但投資者投入的資金數量有限。金融機構貸款設置了限制性條款，民營企業自身的特點也決定了金融機構能夠提供給其的貸款數量較少。雖然非金融機構能夠提供給民營企業相應的資金，但非金融機構規模有限，具有較強的盈利性，能夠提供給民營企業的資金也有限，成本相對較高。

2.2經營變化快，資金需求預測不準確

民營企業發展過程中各項經營活動的開展都離不開資金的支持，因此做好資金預測和計劃十分必要。但民營企業經營十分靈活，業務也不穩定，往往正常經營也會隨著外部市場變化而發生變化，這必然也會對內部經營和管理帶來影響。在這種情況下，企業資金也存在不可預測性，無法準確預測資金需求，這也導致企業融資難度增加，從而制約民營企業的發展和壯大。

2.3缺乏完善的內控體系，資金管理風險較大

在現代企業發展過程中，建立內部控制體系是較為關鍵的一個環節，其不僅能夠保證企業的合法合規經營，而且有利于降低企業經營風險。在實際企業內部控制體系構建過程中，需要全員參與，并要覆蓋全業務流程。民營企業一般組織規模較小，靈活機動，組織架構設計也較為簡單，對于部門、崗位之間的制衡較少考慮，這樣雖然業務開展效率較高，成本低，但同時也對企業資金管理帶來較大的風險。主要表現在籌資決策具有獨斷性，易出現籌資規模、籌資時間和籌資渠道選擇等不匹配的情況，極易引發債務危機。同時在投資決策方面沒有健全的決策機制，存在盲目性和隨意性，這就導致資金利用效率低下，嚴重時還會導致巨額虧損。另外，缺乏完善的資金管理機制，易出現資金周轉困難，也會出現資金冗余問題，影響企業的生存和發展。

2.4資金運用缺乏效益評估機制

民營企業在實際資金管理工作中，要保證資金能夠維持當前生產經營需求外，還要積極尋求新項目，以此來壯大企業規模。但新項目投資價值評估難度較大，需要專業團隊及對市場的敏銳度。但民營企業發展過程中通常情況下經營活動都由經營者個人進行決策，這也導致經營決策存在主觀臆斷，一旦決策失誤，不僅會影響企業的正常發展，嚴重時還會導致企業破產倒閉。這就迫切需要民營企業構建一套科學的投資資金評估體系。

3民營企業資金管理的優化途徑

3.1實現資金的集中管理，降低企業資金風險

民營企業在資金管理工作中要構建集中管理體系，科學對資金進行安排和規劃，并與銀行建立起良好的合作關系，降低銀行資金的風險。加強對流動資金的分析和預算，針對每一筆流動資金的使用都要嚴格審批，確保實現資金的合理使用。另外，民營企業在資金管理工作中要重視預算管理制度的實施，通過運用先進技術手段來實現資金的集中管理，以此來降低企業資金風險。

3.2科學預測，采用彈性的資金管理計劃

在民營企業資金管理工作中，宜運用科學的預測方法，針對各種可能出現的情況進行綜合考慮，并針對不同情形來匹配相應的資金需求和管理方案。針對方案執行過程中可能出現的有利因素和不利因素提前進行考慮，合理利用有利因素，盡可能地排除不利因素，并提前做好應對預案，編制出更具科學性和合理性的彈性資金管理計劃。同時還要針對外部環境的變化來隨時對資金管理計劃進行調整，使其保持前瞻性、全局性和長遠性，以此來保證企業的健康發展。

3.3建立健全內控管理體系，改善內部經營管理

民營企業在資金管理工作中，需要重視內控管理體制的建設，以此來保證企業的健康有序發展。這就需要積極轉變當前民營企業粗放式的管理模式，基于自身特征來構建與管理部門相契合的內部控制體系，針對財務報告中重大錯報進行防止和糾正，針對資金安全制定具體的控制措施，以此來提高企業經營效率。而且企業通過建立健全內控管理體系，其是對原有管理方法的進一步優化，可以有效地改善企業內部經營管理水平，積極促進民營企業的更快更好發展。

3.4保證資金合理分配，提高資金利用率

由于民營企業在實際經營發展過程中需要大量的資金，但民營企業內部資金十分有限，這就需要采取科學合理的預測分析方式來實現有限資金的高效利用。具體要根據企業發展需求來合理匹配資金，保證資金分配結構的科學性，確保實現資金利益的最大化。另外，在民營企業經營發展過程中，不僅要保證各類賬款的及時收回，同時還要針對采購資金進行專項管理，這樣可以有效地降低采購成本。針對生產項目資金也要加大管控力度，有效地避免資金利用率低的情況，提高資金利用率，實現對生產成本的有效控制。

3.5建立評估和激勵體系，促進資金管理體系的健康發展

為了能夠進一步提高民營企業資金管理水平，建立健全評估和激勵機制，從而為民營企業經營活動的開展提供有效的支撐。具體實施過程中，需要重視投資方案可行性的研究，針對投資項目開展科學的評價，遵循謹慎性原則來保證投資決策的正確性，降低民營企業資金風險。同時還要合理評估籌資方案，并通過建立多種方案，建立科學的評價指標，針對不同方案進行評分，以此來擇優選擇最為適宜的籌資方案。在資金管理工作中，還要重視投資后的管理工作，針對投資實施效果進行定期評價，并及時采取有針對性的措施來進一步提高投資資金的使用效率。另外，通過構建激勵機制，針對資金流向回報率高的業務給予相應的鼓勵，促進資金的周轉，以此來促進企業資金管理體系的健康發展。

4結論

民營企業作為國民經濟發展中較為關鍵的要素，在當前民營企業發展過程中需要強化資金管理，通過采取科學的資金管理模式，以此來提高民營企業資金利用率，為民營企業的健康、長遠發展提供重要的助力支撐。

參考文獻:

［1］蘇波.經濟新常態下企業資金管理存在的問題及對策研究［J］．全國流通經濟，2017(20)．

篇5

民營企業融資困境信用擔保

一、民營企業融資存在的問題

（一）融資方式單一

通常的融資方式有銀行及非y行金融機構信貸、委托貸款、項目融資貸款等間接融資方式，同時也包括發行股票、債券等直接融資方式。但這幾種融資方式對于我國民營企業來說，企業通過設備租賃融資的很少，同時由于證券市場準入門檻較高，股權融資對于我國民營企業融資也有一定的難度。再加上我國民營企業受其發展條件的約束，尤其是企業自身資金短缺的限制，迫使我國的民營企業基本上通過銀行貸款來籌集資金。但在以銀行借款為主要融資方式的過程中，商業銀行出于對自身利益的考慮很少向民營企業提供長期性融資，民營企業為了獲得長期性融資而被迫采用短期貸款、多次周轉的方式，而使企業的借款成本有所提高。因此，民營企業基本上依靠內部融資和銀行信貸的方式來籌集資金，融資方式單一影響了民營企業的發展速度。

（二）融資門檻過高

企業的融資成本是指資金的使用代價，一般主要由利息支出和一些相關的籌資費用構成，與國有大中企業相比，民營企業在借款方面缺少國家相關財政政策的支持，缺少利率和稅率的優惠和補貼，同時由于銀行貸款融資的門檻較高企業只能在夾縫中艱難求生，有時不得不向民間資本市場高息融資，支付相對來說高額的借款成本。民營企業向銀行借款時，銀行多為抵押擔保方式，手續復雜，同時企業為尋求擔保或抵押還要輔助擔保費、抵押財產評估等一系列費用。

（三）民間融資成本較高

由于企業的融資門檻過高，致使企業為了想方設法的獲取資金，不得不選擇其它相對容易的融資渠道，民間借貸就成為了民營企業融資的首要選擇。所謂的民間借貸就是指公民、法人及其它組織之間的借貸。民間借貸作為一種靈活且具有較強可操作性的融資方式，在某種程度上緩解了銀行信貸資金不足的矛盾，有益于我國經濟的平穩運行。但與之相應而來的是，民間借貸的主觀隨意性和風險性易導致一些社會矛盾。

二、民營企業融資困境成因

企業自身信用不足。通常意義的信用定義為還本付息的一種借貸關系，但在本文所涉及的信用概念更為寬泛。隨著我國市場經濟的發展，信用的作用越顯重要，良好的信用是市場交易的基礎，也是經濟發展的前提條件。但在信用越發重要的今天，我國民營企業卻普遍存在一些信用缺失問題，致使企業發展遭遇瓶頸期，面臨一系列信用危機狀況，在一定程度上影響了我國民營企業的健康發展。

民營企業的成立條件同國有大中企業相比相對寬松，對經營者的素質也沒有絕對的考量標準，因而會造成企業的經營者或負責人的自身硬件條件不達標，信用意識和法律意識薄弱。因而導致相當一部分經營者的眼光膚淺，只考慮當前利益而不顧社會效益和公眾的利益，企業經營者自身素質較低影響了企業自身的信用意識。

經營管理不規范。近些年來，民營企業在一定程度上得到了長足的發展，但在快速發展的過程中想要牢牢地站住腳跟還是缺乏一定的經營管理制度和先進的經營理念。隨著競爭日趨激烈，民營企業面臨是求生存還是求發展的矛盾越來越成為了民營企業不得不面對的現實問題。

三、解決民營企業融資困境的對策

完善公司治理結構。要想從根本上改變民營企業目前的融資困境，首先要從企業自身出發，應努力提高民營企業自身素質，增強其競爭力。而首要任務則應當是改變民營企業的產權結構，提升治理層次。我國很多民營企業都在家族制或合伙制等舊有形式的基礎上進行企業管理，這種經營模式的產權結構是固定的單一主體，換句話說就是企業財產大多為個人私有財產，企業所有者基本上就是經營者、所有權和經營權相對集中，因而會產生種種弊端。我國眾多民營企業和國有企業一樣面臨著產權關系不明晰的問題，只不過二者表面形式不同。所以在企業成立之初，創業者就應該強化企業社會化的概念，吸引更多有能力的人才參與到企業的管理中，突破家族式企業的狹隘觀念，培養有真正管理能力的人才來擔任管理層。

健全財務管理制度。民營企業應該通過優化財務管理制度，尤其是應收賬款和現金的管理充分地利用資金。首先，應該確定財務管財務管理監督機制。最后，應該定期對本行業的市場發展狀況做出預測和總結歸納，盡可能發揮資金的最大效用，提高財務信息的透明度為民營企業融資提供一定的保障。

參考文獻：

[1]于洋.中國小微企業融資問題研究[D].長春：吉林大學，2013.

[2]石秀娥.貸款視角下企業融資問題研究[J].財經界.2014（1）：108.

篇6

民營企業是私人投資、經營、享受投資收益、個人承擔經營風險的法人經濟實體，其特點是：自籌資金、自主經營、自負盈虧、自擔風險。由于我國民營經濟起步較晚，經過三十多年的發展，才克服基礎薄弱的劣勢。現如今民營企業已成為我國經濟系統的重要組成部分，是我國經濟體系的支柱[1]。但近些年，隨著我國市場經濟的快速發展，市場競爭日益激烈，民營企業發展中不僅競爭越來越激烈，財務風險也越來越大，財務風險已開始成為制約民營企業發展的主要因素。企業財務風險客觀存在，貫穿企業生產經營的每一個環節，可以說財務風險無處不在，且無法消除不可回避。按照財務活動可分為：投資風險、流動性風險、籌資風險、信用風險四大類。造成企業財務風險的原因多種多樣，民營企業財務風險形成與擴散機制大致可分為：內部與外部兩方面。“內部”是指企業內部財務結構不合理、融資不當，由企業決策、管理失誤造成的財務風險。“外部”是指市場環境、國家政策、貨幣利率引起的財務風險。由于企業財務關系著企業各項財務活動，幾乎每項財務活動都存在著直接或間接聯系，因此一旦發生財務風險發生非常容易擴散，風險會通過關聯資金，使相關企業和項目陷入風險中，使企業陷入財務危機，并且擴散過程中不相關的實體經濟部門間，也可能發生財務風險擴散。企業財務風險擴散的構成中風險通常來源于民營企業財務風險，例如啤酒花事件就引發德隆集團財務危機，可見財務風險擴散性。只有把風險控制在一定的范圍內，才能確保收益，避免企業蒙受損失。民營企業經營管理中必須提高對財務風險的重視，加強財務風險控制，把財務風險降低到可控范圍內。

二、民營企業財務風險管理控制建議

財務風險存在于企業所有經濟活動中，不同風險類型給企業造成的損失程度不同。從籌資方面來講，若企業因集資，導致債務數額過大，從而超出自身償還能力范圍，帶來嚴重的預期罰息，企業運營無疑會受到影響，甚至會使企業面臨破產。從投資方面來講，投資是一把雙刃劍，能夠帶來收益，但也存在著較大的風險。投資風險是最大的財務風險，若投資回報小于負債利率或因投資周期過長，使企業發生資金周轉不靈，造成企業虧本經營，盈余不足，無力承受債務，同樣要面臨破產的局面。并且近些年，民營企業投資規模和擴張規模越來越大，財務數據信息量越來越多，且內容越來越繁雜，所以財務風險也隨之提高，一旦財務管理不當，極易發生財務風險。然而，當前我國民營企業大多不重視財務風險控制，財務風險管理有效性較差，管理方式十分粗放，且缺乏相關制度和規章，臺賬不健全問題十分突出，這十分不利于我國民營企業持續發展。民營企業壽命短和財務風險高有著直接關系。通過前文分析，不難看出企業財務風險的危害性，民營企業想要在市場中站穩腳步，必須要提高對財務風險的重視，加強財務風險管理控制。首先，應盡快完善財務管理制度，制度能夠為財務風險管理控制提供依據，指明方向。另外，應構建動態財務管理模式，通過實時的財務管理控制風險，提高財務管理水平，降低風險。動態財務管理不僅能夠保障企業財務風險控制有效性，更實現了高效、精準，低誤差的財務管理。另一方面，應加強財務監督，建設財務監督部門，對企業財務管理工作及制度執行情況，企業投資、融資活動進行監督，對每一個項目嚴格把關，保障財務風險控制真實性和有效性。此外，還應構建風險應急措施，以提高企業財務風險應對和抵抗能力，避免財務風險發生時手足無措，無法應對。只有提高企業財務管理水平和風險應對能力，才能使企業處于良性財務環境中，才能降低企業財務風險。

三、結束語

篇7

當前解決非公有制經濟融資問題的關鍵是要建立一個完整的融資體系，拓寬融資渠道，這一體系有三大渠道組成，即政策性融資，直接融資，間接融資。具體分析如下

（一）建立政府服務體系，拓展政策性融資渠道。

我國現階段要促進非公有制經濟的發展，重要的問題是政府根據市場經濟的基本規律，盡早成立為非有制企業的發展提供服務的機構，制定具體的扶持政策，提供科學合理、高效系統的融資方案，形成一個完整的政府服務體系。

1.成立統籌全局的非有制企業管理機構，專門為促進和保護非公企業的發展提供服務。根據我國的情況，有必要建立專司非公有制企業管理職能的機構。這一機構的主要職能是：按照政府的國民經濟發展計劃和宏觀調控的要求，制定和實施私有制企業發展的政策；協調和處理私有制企業所面臨的法律和政策問題，修訂目前的財政和稅收政策，鼓勵有實力的私有制企業參與政府支出預算項目的合同競爭，享有同其他企業相同的稅收優惠政策，減輕企業的負擔；為非公有制企業提供及時、準確和可靠的商務信息，以減少其生產經營中的盲目行為，引導其發展；為非公有制企業提供技術服務和人才培訓，孵化科技創新項目和企業家；按照國際慣例制定相應的規則，規范非公有制企業的行為，不斷提高企業的“4C”（即品格、能力、資本、抵押品），為企業融資要素的提升創造條件。同時以該機構為中心，向地方輻射，建立健全從全國到地方的社會化服務網絡體系，在投資方向、經營產品開發、技術改造、人才培訓、資金籌措、產品出口、司法訴訟、經營信息等方面提供咨詢服務。

2.成立非公有制企業的貸款擔保機構，為企業獲得更多的融資提供信用保證。建立擔保機構的目的主要是鼓勵金融機構，特別是商業銀行向風險性大、成長性好的非公制企業融通資金。:對創新性強、風險性大、有發展前景的高新技術企業，最好的擔保形式是建立政府支持的、財政助資的信用擔保中心。信用擔保中心以安全性、合理性、有效性為基本原則，不以盈利為主要目的，在為企業擔保運作時應以市場化為指導，控制經營風險，對擔保的項目實行全程風險管理。擔保機構可由省市二級機構組成，以合同規定，承擔一般保證責任或連帶保證責任，業務由擔保和再擔保兩部分組成。這種擔保形式信譽好、可靠性強，會支持企業形成更大的競爭力；對一般的企業，可采取由政府牽頭、具有互助基金性質的會員制貸款擔保機構進行擔保。這一擔保機構是由企業根據自愿的原則，聯合出資、聯體互保，由開戶行幫助運作，企業按規定交納一定的會費，就可得到3—5倍甚至更多一些的會費擔保貸款額度。這一機構的優點是，既能體現政府對民營企業的政策性支持，又能發動企業間的互助合作；既有利于分散單純由政府出資擔保的風險，又有利于參股的企業會員間的相互約束，彼此提攜。。

3.制定各種資助非公有制企業發展的計劃，加大對企業扶持的力度。要把企業的發展作為國民經濟發展體系中的重要組成部分，明確制定企業發展的相關計劃。如企業扶持計劃、財政援助計劃、海外發展資助計劃等等。可以考慮對那些業績理想的民營企業在企業的創建、發展、提高競爭力、與科研機構的合作、人員培訓、研究開發、采用先進技術、應付暫時的困難等各個環節上給予相應的資助，資助以貸款形式為主。由科委、計經委、行業協會等部門制定各種資助民營科技企業發展的計劃，加大對私有制企業信貸支持的力度。

4.制定非公有制企業的稅收優惠政策，鼓勵企業的發展和科技創新。對非公有制企業實行稅收優惠，不但可以大大減輕稅收部門的工作負擔，還可以減輕民營企業的財務會計壓力，有利于民營企業集中精力發展業務，壯大自己。同時還可以促進民間資金流向科技型的民營企業。我國從1994年的新稅制實施開始,就對我國的中小企業（主要是民營科技企業）所得稅體現了大幅度的優惠。目前對民營企業應適當提高享受優惠稅率的所得額，并放寬減免稅政策的期限，同時還應對企業的再投資項目實行減免稅收的政策。

5.加大政府在非公有制企業中的采購力度，增加政府向企業的投資，支持企業的發展。

（二）培育和完善資本市場，開通直接融資渠道。

1.逐步建立多層次、多方位的證券市場，為非公有制企業提供直接融資的渠道。在進一步完善我國資本市場的改革中，我們可借鑒國外的經驗，逐步建立健全證券交易主市場、第二板市場和柜臺交易市場，為私有制企業提供更多的直接融資的渠道。目前，我國的第二板市場和柜臺交易市場還沒有完全開放，主要難題在于相應的制度和法規尚未建立和健全，這對于非公有制企業的發展形成了直接融資的約束，我們要盡快推出和完善創業板市場和柜臺交易市場，健全我國的資本市場體系。非公有制企業可按照不同的標準和要求，分別進入不同的資本市場進行直接融資。

2.發展和完善產權交易場所，為非公有制企業發展提供股權交易的舞臺。產權交易既可為經營業績好，信譽程度高的民營企業提供資金支持，又可為已經投入民營企業的國家基金投資和民間風險投資提拱退出機制，更好的引導資本的流向，促進企業的發展。為此，政府必須大力發展產權交易場所，并通過法律和政策對產權交易活動進行規范，加強和完善信息披露制度，確保信息的公開性、有效性、及時性和充分性，保證產權交易主體在公平、公正、全面、合理的條件下，進行理性的投資決策，獲得最大的利益。

3.大力發展風險投資，為非公有制企業提供股權資本支持。風險投資是由風險投資家或風險投資公司對發展前景并不明確的中小型高科技企業的投資。它是一種權益資本的投入。利用這種投資的動機是：“孵化”企業內部有前景的創新項目，提升產品的科技含量，加快技術創新的步伐，培育新的優質資產，實現多元化的產品結構。我國現階段要提升私有制企業的品質，就要利用風險投資，除充分利用國內個體風險投資外，還可以利用國外海外的風險投資基金，除此，更重要的是要規范和發展一批以基金為主體的機構投資者進行風險投資。機構投資者相對于個體投資者而言，資本實力強、規模大，更有利于形成較大的投資支持，所以我國要盡快規范和發展這一投資主體，促進私有制企業的發展。

4.鼓勵有條件的非公有制企業發行中長期債券籌集資金，拓寬融資渠道。通過金融機構利用發行中長期債券的辦法募集資金，是可行的一種籌資辦法。它可以用項目未來的收益和適當的財政貼息作為還本付息的保證，確保債券的信用；可適當設定一些區域性的和場外的交易市場的規則，為債券在本區域內上市流通提供方便。

5.制定相關法律和規定，合理引導和規范私有制企業內部集資和入股。只有形成了能充分保護投資者合法權益的法律環境，才能鼓勵和促進民間資金投向企業。

（三）建立健全金融支持體系，完善間接融資渠道。

1.制定專門的信用制度，增強銀行對非公有制企業的貸款意識。商業銀行要充分認識私有制企業特別是民營科技企業在經濟發展中的重要性，解除市場定位趨同、風險防范機制滯后等制度，建立新的放貸標準和經營取向。應以績效是否好，信譽是否佳為放貸標準，打破唯“成分論”；應對經營業績好，信譽度高，貢獻率大的企業實行貸款額度授信管理，減少每次貸款的審批程序和環節；適當放寬對民營企業小額流動資金貸款利率的浮動幅度，使銀行向企業放貸的風險與利益在一定程度上通過市場來取得調整；要設計出企業近期貸款、短期貸款、中期貸款和長期貸款，以滿足企業不同期限的資金需求；要把握好貸前、貸中、貸后的審查，降低貸款風險。政策性銀行也應在貸款中安排一定比例的資金，扶持企業的發展。

2.建立專門的經營機構，為非公有制企業的發展提供融資服務。要根據企業的特點，建立專門的金融機構，或在金融機構中設立專門的融資服務部門，為企業的發展提供融資支持。一是設立專門的政策性金融機構（如民營企業發展銀行），專門為發展前途好、對國家技術進步有重大貢獻的企業提供利率較低、期限較長的優惠貸款。二是中國民生銀行、各城市商業銀行、城市信用社要把城市非公有制企業作為主要的服務對象；農業銀行和農村信用社在保證農業信用投入的同時，要重點加強對以非公有制企業為主的鄉鎮企業的金融服務。三是建立為非公有制企業金融擔保的機構，這些機構的具體操作和作用有：建立有財政資金或向社會發行債券籌資的民營企業信用擔保基金，向民營企業提供信用擔保；發展票據業務與貼現業務，鼓勵銀行對民營企業發行的商業票據提供承兌擔保。

篇8

    關鍵詞:民營企業;財務風險;原因;防范

    一、民營企業財務風險的成因分析

    (一)從宏觀環境來看

    1、缺乏有效的法律保護。盡管1999年和2004年的憲法修正案,以國家最高法律的形式明確了非公有制經濟在我國的法律地位、權利和作用。但是由于尚未頒布《私營企業法》,民營企業合法財產和其他的合法權益無法得到有效保護,特別是在現實生活中,出現了許多問題和矛盾,在現有的法律框架內,公有制產權和非公有制產權的實際地位不完全相等,保護個人財產的法律規定不夠明確,非公有制企業財產權的保護水平比較低,市場主體法律框架基本形成以后,缺乏完善的民法規則支持,特別是缺乏對物權、債權的完整規定。

    2、不公平的國民待遇。由于目前我國正處于經濟轉型時期,長久以來國人看重企業“出身”的觀念還未完全轉變,喜歡把企業分等級來對待,在政治和理論上解決了民營經濟的地位問題,但由于政策和觀念上的慣性,至今還有不少人歧視民營經濟,這就使得民營企業在很多方面享受不到本應享受的“國民待遇”,甚至在很多方面還不如外資企業。

    3、金融市場不完善。民營企業的發展離不開資金的支持,金融機構貸款是民營企業融資的主要渠道,而目前我國國有商業銀行仍處于轉軌過程中,為民營企業服務的地方金融體系尚不完備,民營企業的融資投資環境不佳,融資渠道、融資規模和投資領域都受到限制。

    4、信用環境比較差。目前我國民營企業的財務信用缺失最為嚴重,已成為民營企業發展的瓶頸,主要表現在民營企業缺少科學的信用管理制度。很多民營企業隨意編造經營業績,制造良好的企業數據,上市圈錢、欺騙民眾、失信賴賬、逃避懸空銀行債務的現象比比皆是,以短期信用套取銀行巨額貸款的現象時有發生,故意違約、不交貨、不付款、三角債層出不窮,這些又進一步惡化了信用環境。

    (二)從民營企業自身來看

    1、籌資風險沒有得到應有的重視。籌資風險是指由負債籌資引起、且僅由主權資本承擔的附加風險。企業承擔風險程度由于負債方式、期限及資金使用方式等不同其面臨的償債壓力也有所不同。因此,籌資決策除規劃資金需要數量,并以合適的方式籌措到所需資金以外,還必須正確權衡不同籌資方式下的風險程度,并提出回避和防范風險的措施,一些企業在進行生產時候沒有足夠的認識到籌資風險的危害。

    2、企業財務管理制度不健全。由于缺乏有效的外部監督和管理機制,我國民營企業財務制度普遍不健全,報表不統一,有的民營企業甚至不編制財務報表,財務上存在嚴重不實問題,對外提供虛假的財務報告,隱瞞企業的財務狀況,財會人員的職責不分明,經常聽命于經理、老板的個人意志做賬。賬簿的設置、記賬、核算、調賬、銷賬等會計行為隨意性較大,會計信息失真等等,這些狀況加劇了信用環境的惡化,破壞了市場經濟運行基礎,動搖了投資人的信心,也使得銀行不敢貸款給民營企業,這些都直接制約了民營企業的發展,特別是民營企業的融資和貸款。

    3、人才機制不靈活,財務管理人員業務素質低下。大多數民營企業家都非常重視人力資源,但現實條件下大多數民營企業卻面臨著嚴重的人才危機和信任危機,其根本原因在于企業家落后的“資本雇傭勞動力”觀念。他們認為員工和企業的關系只是勞動力的雇傭關系,缺乏人才關懷,企業員工沒有歸宿感,缺乏安全感、進取心和獻身精神。很多民營企業家認為只要有高薪,市場上多的是優秀人才,而沒有從思想意識上真正重視過人才及其人格尊嚴,更沒有考慮過這些優秀人才的職業生涯問題。民營企業大多是家族式企業,任人唯親的用人方式根深蒂固,使優秀人才難以真正融入民營企業。民營企業還普遍存在財務管理混亂、信息披露不規范、會計工作不完善等現象。由于民營企業任人唯親的觀念嚴重,認為企業的財務狀況只有“自己人”做才可靠,而這些“自己人”的財務知識欠缺,對財務風險的客觀認識意識不強,這也是造成企業財務風險的另一大原因。

    二、民營企業財務風險的防范對策

    (一)宏觀方面來說

    1、法律上,要積極完善法律規章制度,加強對民營企業的保護。不僅要從法律上為民營企業提供合法的地位,建立公平的財產保護制度,還要完善司法環境,加強執法力度,堅決打擊侵犯民營企業財產的行為,逐步完善促進民營經濟發展和保障其合法權益的地方性法規,使民營企業真正享受國民待遇,排除市場準入歧視,進一步放開產業限制率;改革企業注冊方式,簡化前置審批和登記手續,降低市場準入門檻,堅決取消各種不合理收費,凡必不可少的收費項目都要制度化、規范化和公開化。同時通過法律法規來規范民營企業的經營行為,對民營企業的生產經營活動進行引導和約束,使其有序化、法制化,達到讓民營企業有法可依,違法必究。

    2、政策上,國家應平衡政策差距,為民營企業的發展創造一個公平的環境。首先要放寬市場準入條件,對國有企業、外資企業、民營企業一視同仁,凡是外資企業可以進入的行業,民營企業也可以進入;其次要變革財稅政策,規范各種費用的收取,民營企業籌資比較困難,因此,必須出臺一系列政策和措施,杜絕亂收費、亂攤派的現象,減輕民營企業的稅負。

    3、完善金融市場,改善金融機構服務體系。首先商業銀行要解放思想,更新觀念,要用發展的觀點來對待民營企業。民營企業從無到有,從小到大,從不規范到逐步規范,從受歧視到得到重視,都充分證明了民營企業是最具活力和發展前景的市場經濟組成部分。商業銀行想在市場經濟中搶占先機,必須擴大客戶群,有針對性地與民營企業建立穩定的銀企關系。其次商業銀行要切實做到對各種所有制的經濟實體平等對待,在統一的市場環境下,遵循市場經濟規則平等競爭,消除對民營企業的偏見和歧視,為民營的發展創造良好的環境和氛圍。最后要建立地方金融機構服務體系,加強對民營企業的支持。

    4、改善信用環境。國家有關方面要制定相應的措施,建立信用體系,完善信用制度,建立企業信用保管檔案,提高失信成本,使守信者受益無窮,失信者無利可圖,甚至付出慘重代價。加強民營企業誠實守信的道德教育,同時政府要加強信用方面的立法和執法建設,發揮其在信用管理方面的宏觀指導、調控、監督的作用和職能,從嚴執法,加大打擊力度,將各種失信問題解決在萌芽狀態,使失信違法者沒有藏身之地,創建一個講信用的大環境。同時也要加快企業信用中介機構的發展,減少或消除企業交易信息的不對稱,提高交易主體的信用程度。

    (二)對于民營企業來說

    1、樹立正確的風險觀念,理性融資,保持合理的資本結構。許多民營企業忽視長遠安排,沒有清晰的發展規劃,多以利潤最大化為目標,以會計利潤(即絕對數額)的多少判斷經營業績,風險意識薄弱,未能將長短期目標的有機銜接;由親屬擔任的會計和管理人員平時只是進行經營活動事后的會計核算即簿記工作,疏于會計資料分析及其運用,主動的事前資金管理少,缺乏預算管理,資金調控余地小,風險防范意識差,不注意企業融資與再融資能力的培育與維益資金成本低,考慮不同來源資金所占比重的加權平均資金成本低,則會給企業帶來較大盈利空間。民營企業在追求企業價值最大化的過程中,以合理方式、適度數額籌措資金滿足相應需求、并保持合理的負債比率是規避融資活動中的財務風險的基本原則。

    2、及時認識財務風險。財務風險存在于財務管理工作的各個環節,任何環節的工作失誤都會給企業帶來財務風險,財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。通過認真分析財務管理的宏觀環境及其變化,提高企業對財務管理環境的適應能力和應變能力。同時,企業應設置高效的財務管理機構,加強隊伍建設,引進高素質的財務管理人員,并對其進行持續的專業培訓,使企業財務管理系統能有效運行,以適應不斷變化的財務管理環境,從而防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

    3、建立健全民營企業內部稽核制度。民營企業要依法建立賬目,并嚴格地按照國家統一的會計制度規定進行會計核算,不設賬外賬,保證會計資料的真實完整;嚴格執行國家財務管理制度,按時如數償還銀行貸款,在金融機構保持聯合好的信用;加強應收應付賬款的管理,按時如數支付客戶貨款,提高在客戶中的信用。民營企業也要依法納稅,及時足額地繳納稅款,更要進行稅務籌劃。

    4、成立專門的財務風險管理班子,切實樹立財務管理是企業管理核心的理念。企業管理的核心是財務管理,財務管理的核心是資金管理。為防范財務風險,企業必須理順內部的各種財務關系。要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及職責,并賦予相應的權力,真正做到權責分明,各負其責。企業經營者應轉變觀念,要把強化財務管理作為推行現代企業制度的重要內容,貫徹落實到企業內部各個職能部門,共同為企業財務管理做出貢獻。

    5、提高財務人員的素質。首先要改善財務用人機制,財會人員的任用應任人唯賢,而不是任人唯親。民營企業的老板要將財務職位放開,敢于引進專業人員,廣納賢才。同時應有目的地組織財務會計人員學習社會道德知識,培養其高尚的道德情操,引導其正確認識會計這一職業,樹立正確的價值觀和人生觀,糾正其“國企財務須對政府和社會負責私企財務只需對老板負責”的錯誤思想。此外,還要加強對企業財會人員的培訓。從業人員不僅要熟知國際會計準則及各國相關政策法規,還要熟悉相關專業知識。充分利用其機制的靈活性,加強對財務管理人員的培訓,提高財務人員專業技能,鼓勵財務人員自己參加繼續教育。另外,需加強對財務人員的激勵與考核。

    6、加強日常資金管理保證資金合理匹配。首先要使資金的來源和動用得到有效配合,其次準確預測資金收回和支付的時間,最后合理地進行資金分配,流動資金和固定資金的占用應做到合理組合。加強財產控制,民營企業向來重視貨幣資金的管理而忽視實物資產的管理,企業應建立健全財產物資管理的內部控制制度,在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序,堵住漏洞,維護安全,對財產的管理與記錄必須分開,以形成有力的內部牽制。

    參考文獻:

    1、魯愛雪等.企業財務風險監測預警系統構建[J].現代管理科學,2003(9).

篇9

[論文摘要]分析民營企業融資難，探討我國民營企業融資難的對策，旨在為民營企業的發展創造良好的融資環境，從而更好地發揮民營企業在我國國民經濟發展中的作用。解決民營企業的融資難問題，需要企業、金融機構和政府共同努力，為民營企業融資開辟更多渠道，從而使其發揮在國民經濟中應有的作用。

一、我國民營企業融資難產生的原因

（一）民營企業自身難以滿足市場融資的盈利性等基本需求

1．民營企業融資成本較高、效益低，難以滿足銀行和投資者的盈利性需求。由于民營企業大多規模小，對貸款需求有“急、頻、少、高”的特點，貸款一般要的急，多為流動資金貸款，貸款需求頻率高、數量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，造成了民營企業的融資困難。部分民營企業經營管理差，經濟效益相對低下。民營企業易受經營環境的影響，變數大，風險大，無法準確預測，難以吸收投資者注意，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風險過大而不愿意投資。

2．民營企業資產結構狀況存在較大缺陷，難以滿足銀行貸款的擔保需求。從金融機構對抵押物的偏好來看，雖然沒有規定流動資產不可用作抵押，但金融機構在實際操作中往往要求企業用固定資產來抵押，同時對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設備、房地產的所有權或使用權。而民營企業普遍具有經營規模小，固定資產少，土地、房產等抵押物不足的特點，提供一定數量和質量實物用于貸款抵押難度較大，有的企業甚至只是租賃經營，更沒有有效的資產可用于貸款抵押。

3．民營企業融資風險相對較大，難以滿足銀行和投資者的安全性需求。由于大多數民營企業局限于對農副產品的粗加工，趨同性嚴重，造成企業抗市場風險能力差，盈利能力低；同時由于民營企業貸款比較困難，只要能借到錢，不考慮籌資成本的高低，有的企業甚至向民間高利借貸，借款利率遠遠高于投資報酬率，加上借款期限短，籌資風險加大，從而增加了企業的經營風險。部分民營企業信息披露意識差，為了逃避稅收或其他方面的原因，有的企業甚至沒有專門的會計人員，缺乏反映企業運行狀況的基本信息數據，甚至出現對銀行、稅務提供兩套賬的現象。

（二）民營企業融資渠道不暢，導致民營企業融資難

1．間接融資方面，金融機構體系不健全導致民營企業融資難。一是國有商業銀行貸款管理體制的制約。現行的金融體系中，國有商業銀行主要貸款給國有大中型企業，而面對民營企業的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權限受到嚴格的限制，信貸條件讓民營企業望而止步，貸款審批程序煩瑣。二是中小金融機構發展不規范。我國中小金融機構在自身發展和對企業融資過程中存在許多問題，有些中小金融機構不良資產比例較高，財務虧損嚴重；中小金融機構業務趨同、市場趨同，真正面向民營企業的中小金融機構發展緩慢；中小銀行和城市信用社加大了基礎設施及消費性貸款比重，也增加了國債等非貸款資產，對民營企業的貸款相對減少；中小金融機構社會信任度不如國有大銀行，結算支付手段落后以及受其他諸多因素制約，其資金來源受到明顯影響，對民營企業信貸支持力度減弱。三是金融中介服務機構不健全，民營企業擔保難、抵押難。抵押貸款一直是我國商業銀行普遍采取的一種貸款制度，由于民營企業規模小，固定資產價值低，特別是高風險、高科技的民營企業，無形資產占的比重很大，能夠作抵押的資產價值不足。擔保機構制定的貸款擔保條件比較嚴格，與銀行貸款的條件基本相當，民營企業一般缺少足夠的抵押資產，尋求擔保非常困難，大多數不符合銀行貸款條件。

2．直接融資方面，我國資本市場存在層次缺陷，民間金融發展受到抑制。一是主板、二板市場的融資門檻過高。二是債券市場融資條件苛刻。我國目前實行“規模控制、集中管理、分級審批”的規模管理，債券發行的年度規模管理、債券發行的年度規模及各項指標均由國務院統一確定，并且發行時優先考慮農業能源交通及城市公共措施項目，這在很大程度上限制了民營企業進入債券市場并通過債券方式融資。三是國家對民間金融的管制限制了民營企業的直接融資。由于缺乏面向民營企業融資的資本市場，民間股權融資等其他民間融資方式無疑成為民營企業解決融資問題的融資渠道。但民間金融雖然適應民營企業融資需求，但民間借貸在我國現行的法律體系內是不受法律保護的融資行為，甚至有可能被認定為“非法集資”而受到法律的懲罰。（三）政府配套服務不到位，使民營企業難以擺脫融資難

1．缺乏完善的法律法規的支持保障。一是立法不規范。目前按行業和所有制性質分別制定政策法規，缺乏一部統一規范的企業立法，造成各種所有制性質企業法律地位和權利的不平等；二是法律執行環境差。

2．政府管理不規范，政策落實不到位。扶持、鼓勵民營企業發展的政策措施不到位，許多政策法規沒落到實處，或者在落實上打了折扣；政府對民營企業的管理，涉及到工商、稅務、物價、城建、環保、衛生、計量、質量監督等多個部門，在對民營企業管理中，往往出現相互交叉、缺乏協調的現象，增加了企業的負擔；在對經濟機構協調方面，由于政府調控不力，致使企業重復生產，處于粗放經營狀態；在監督方面，有的政府部門未能很好的履行監督職能，致使企業本身行動不規范。

篇10

關鍵詞：民營企業；競爭力；戰略

本文為承德市科學技術研究與發展計劃項目《河北省民營企業競爭力分析和發展戰略研究》階段性研究成果（項目編號：201121170）

中圖分類號：F27　文獻標識碼：A

收錄日期：2012年4月24日

戰略是企業一段時期內的全局性、長遠性和關鍵性問題的謀劃，它直接決定著企業的競爭力。企業生命周期大致可劃分為四個階段：初創期、成長期、成熟期和衰退期，民營企業在發展過程中抵御風險的能力不強，因此有必要根據民營企業發展的不同階段，選擇科學的戰略，提高企業競爭力，使其在激烈的市場競爭中持續發展。

一、財務管理戰略選擇

在民營企業初創階段，企業的抗風險能力較弱，這就要求企業必須采用集中的財務戰略。在籌資方面，企業應根據未來償債能力選擇可以接受的融資方式，通過留存收益來提供資金。在投資方面，企業應根據有限的資金，選擇所能達到的投資規模，通過資源在一項業務中的高度集中，增加主要業務銷售量，提高市場占有率，從而為企業發展進行原始資本積累。

在成長階段，民營企業的主要任務是擴大市場規模，在市場上占據領先地位，一般會采用擴張的財務戰略。在成長階段企業融資渠道比較多，配股、發行可轉換債券、貸款等融資方式都可供企業選擇。

當民營企業進入成熟階段，企業資源投入達到一定規模后保持相對穩定，資源結構趨于合理，融資活動不再給企業帶來凈現金流入，開始表現為凈現金流出。因此，應該把延長企業壽命作為財務戰略的主要內容，即穩健的財務戰略。

因外部環境變化或經營問題處在衰退階段的企業往往會考慮緊縮目前的經營，因此企業可以采取保守的財務戰略，即防御財務戰略。采取防御財務戰略并不是全面的退縮，而是積累內部力量來尋找新的機會。減少現金流出并增加現金的流入是防御戰略的首要任務，通過合理的財務戰略，有效利用資金，開發新產品，開拓新市場，獲取新技術等，就可以開始新一輪的成長。

二、技術創新戰略選擇

民營企業面臨著由粗放型、外延式增長向集約型、內涵式發展的轉變，促成這一轉變的有力杠桿就是技術創新。因此，必須采取有效措施，解決民營企業技術創新戰略方面存在的主要問題，提高民營企業的技術創新能力。

企業初創階段是企業核心競爭力的萌芽階段，對于技術創新能力強的民營企業，要善于開發市場上急需的產品，采用自主創新戰略進行產品創新，初步形成企業的核心能力。對于技術創新能力低的企業來說，在企業初創階段，自身的技術創新能力不能滿足其研發的需要，必須依靠模仿創新。

企業成長階段也是企業核心競爭力的發展期，對于技術創新能力強的民營企業，要將技術資源向創新鏈中下游集中，在工藝、批量生產、質量控制、市場營銷等方面建立自己的核心能力。為了在競爭中站穩腳步，立于不敗之地，應繼續采取領先或跟隨戰略。

企業成熟階段的技術能力到達完善狀態，市場的競爭變得非常激烈，創新戰略主要是對企業的日常問題提供技術解決方案，或是發展一些互補性技術來促進企業市場的發展。在這一階段，技術創新能力強的企業為在市場中內保持領先優勢，應選擇領先戰略或跟隨戰略，加大工藝創新力度。技術創新能力中下的企業，宜采取模仿戰略，以工藝創新為主。

在衰退階段，企業新能力將要產生，舊能力要被破壞，也就是企業“破壞性創新”的前奏。技術創新能力較強的企業應采取領先戰略或跟隨戰略，加大技術創新在新領域的力度，更新企業能力，產生新的能力發展規劃。技術創新能力中下的企業可采用工藝創新改善產品的質量或增加新功能，開辟新市場。

三、人力資源戰略選擇

由于民營企業自身在技術、資金、人才等方面的不足，在初創階段一般不輕易進入和退出壁壘比較高的行業，產品結構單一，技術含量不是很高，資源集中。在這個階段，企業多由為數不多的初創人員組成，組織結構簡單，基本上沒有特別明確的分工。此時的企業組織通常會制定集中戰略，這種戰略要求人力資源聚焦于招聘、選拔某方面的專業技術人員，如生產、銷售、高級管理人員，為組織的順利運行和成長構建合理的人力資源隊伍。同時，作為企業的創業者應當開始關注理念、戰略目標以及企業文化的形成，這是企業價值觀形成的黃金時期，對員工的激勵和薪酬政策也應該做出長期的規劃，特別對核心員工的長期激勵計劃應當開始制定。

民營企業進入成長階段，生產資源突然性增加、銷售市場和銷售額爆炸性擴大，同時企業的管理、組織、機構和制度仍然停滯在以前水平，這時企業可能出現不協調，因此在此階段，有大量的民營企業迅速走向衰亡，當然也有不少企業能夠崛起。處于成長階段的民營企業常常開始考慮多樣化經營戰略，人力資源規劃不僅要制定招聘選拔優秀員工的措施，還要注意不同類型員工的性格、興趣、素質、結構與組織戰略、組織崗位、企業文化的匹配，培養和激發員工的主動性、積極性與創造性，推動企業組織的成長。與此同時，企業的薪酬激勵政策也應當制度化、公開化，并且加大對員工創造性的激勵和個人貢獻認可等多種激勵形式。

民營企業進入成熟期，有的企業可能成長為實力強大的企業，有的企業則仍可能保持較小的規模。成熟階段主要表現為業務領域已經比較穩定，企業規模也比較穩定，企業進入提升管理能力和技術水平的時期。在成熟階段，民營企業要獲得持續的競爭優勢，最可行的就是打造自己的核心能力，而在外部環境越來越不確定的情況下，差異化戰略成為民營企業的必然選擇。打造差異化競爭優勢包括在營銷、質量、創新、技術能力和服務等方面，企業也要選取某個方面培養自己的差異化人才。此階段人力資源規劃要保證員工隊伍的穩定，同時注重培訓和開發，提高人員使用效率，力爭在同行業或某一地區保持人力成本效益優勢。在明確企業戰略目標的前提下，吸收有利于企業形成競爭優勢的人才。

四、品牌戰略選擇

民營企業要強化品牌意識，實施長期品牌戰略，既要突出其產品特色，又要嚴把產品質量關，做好品牌定位、品牌延伸、品牌創新等一系列工作。要培育適合民營企業品牌發展的外部環境，一方面政府要強化服務意識，加快政府職能轉變，對于名優品牌企業，可以考慮給予財政、稅收等方面的政策傾斜和支持；另一方面要規范市場競爭環境，統一、開放、有序的市場才是品牌孕育、生存和發展的最好環境。

民營企業要選擇適合自身和行業發展的品牌創建模式，根據行業和企業的自身特點來決定采用以技術支撐品牌策略、服務支撐品牌策略、品牌成本最低策略、品牌差別化策略等。加強品牌傳播模式的創新與開發，通過媒介關系溝通、政府關系溝通、贊助文體活動和社會公益事業來支持企業品牌戰略的實施。

主要參考文獻：