導語：如何才能寫好一篇重大投資決策管理辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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上市公司年報披露時間，根據中國證監會《上市公司信息披露管理辦法》第十九條、第二十條規定，上市公司年報的披露時間為每個會計年度結束之日起4個月內；季報的披露時間為每個會計年度第3個月、第9個月結束后的1個月內編制完成并披露。也就是上市公司的一季報披露時間為4月1日-4月30日。

具體法律法規如下：中國證監會《上市公司信息披露管理辦法》第十九條上市公司應當披露的定期報告包括年度報告、中期報告和季度報告。凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應當披露。

信息披露主要是指公眾公司以招股說明書、上市公告書以及定期報告和臨時報告等形式，把公司及與公司相關的信息，向投資者和社會公眾公開披露的行為。

（來源：文章屋網 ）

篇2

股份制企業集團財務管理總的看來，實行的是多級管理，多級核算系統。股份制企業集團的核心企業(母公司)和控制企業(子公司)，應當實行財務隸屬關系的統一。集團本部財務管理的主要工作是：負責編制統一的財務計劃。同時集團本部負責對外辦理結算和辦理銀行借貸，統一籌措集團發展所需的資金，統一核算盈虧，統一管理集團的共同財產和股金，并負責集團的對外投資管理。此外，負有制定集團內部財會制度，指導下屬企業財會工作的責任。集權式財務管理體制的實施方式是否正確，對企業的正常運作及發展都有至關重要的作用。所以要不斷對集權式財務管理體制進行創新。

一、集團公司集權式財務管理體制的框架設計

集團母公司分割財權的主體是董事會（或經理辦公會）―總經理―財務副總經理―財務經理（財務部）及財務職能處室，這四個層級都是行使財權的主體。

在集權式財務管理模式下，母公司憑借其原始資本的權力，將子公司的重大財權集中到母公司，并把母公司的財務管理權力滲透和延伸到子公司。根據財權的不同種類，我們分別就集團母公司與下屬子公司的財權配置做出如下構思：

（一）融資決策權

為了更好地控制整個集團的融資風險，保持合理的資本結構，避免因融資不當而危及集團生存，母公司應牢牢把握以下融資決策權：重大投資項目的融資，超過資產負債率安全線的舉債融資，導致母公司股份比例變動的融資，增加子公司注冊資本的融資，子公司的并購融資與租賃融資，發行債券、發行股票，以及子公司改制中所涉及的融資問題。母公司在集中重大融資權的同時，賦予子公司的融資決策權僅限于：在資產負債率安全線內的限額舉債、提存的折舊費、稅后利潤留成、與自行決策的投資相配合的融資，如流動資金借款、撥改借款；子公司自行決策的融資項目，則應由母公司審查或備案。

（二）投資決策權

對外投資權應高度集中于母公司，全資子公司、控股子公司沒有對外投資決策權。對內投資決策可采用集權基礎上的適當分權，母公司對控股公司的分權程度要大于對全資子公司的分權程度。流動資產投資決策權以及簡單再生產范圍內的技術改造權利完全交與子公司；在擴大再生產范圍內的固定資產投資，應給予子公司限額投資決策權，超過限額的投資項目必須由母公司審批，或者按子公司自有資本的一定比例確定內部投資權；在一定時期內，無論投資項目多大或投資額多少，只要投資總計不超過比例，子公司都可以投資，超過比例無論項目大小都不能再投資。

（三）資產處置權

子公司的對外長期投資、無形資產、關鍵設備、成套設備、重要建筑物、限額以上的資產、資產重組涉及的資產處置必須經母公司審批，流動資產及其余資產的處置可由子公司自主決定，但需報母公司備案。子公司擁有資產的日常管理權。母公司對子公司重要資產的處置擁有監控權。

（四）資本運營權

子公司的對外投資、合并、分立、轉讓、改制等資本運營活動決策權限集中在母公司，各子公司一般沒有這一權限。集團公司財務部應該擁有更大的資本運營管理權限，以適應集團發展對財務管理提出的新要求。

（五）資金管理權

母公司實行集團內部資金集中統一管理。具體來說，就是將集團內部的資金結算、各子公司超過限額的對外資金支付、子公司在銀行開設賬戶、子公司的資金收入以及子公司間的資金調劑等事項由母公司統一辦理和審批。子公司主要負責資金的日常管理、制定資金內部管理辦法、編制資金收支計劃、組織資金收支平衡、進行資金收支業務的核算。為保證子公司經營的靈活性和零星開支需要，母公司應該給予子公司限額以內的資金支付權。

（六）成本費用管理權

集團母公司通過預算控制手段（下達預算―檢查進度―考核結果）對各子公司和下屬單位的成本費用進行間接管理。另外，集團子公司和下屬單位所計提的各項稅金、基金及附加費、保險費應集中匯繳至母公司，由母公司統一對外繳納、統一管理和監督。

（七）收益分配權

在集權方式下，全資子公司的可分配利潤應該由母公司統一支配、調度，但從子公司的持續發展角度考慮，有必要給予子公司一定比例的利潤留成，全資子公司的收益分配方案由子公司董事會制訂，上報母公司審批后執行。而對于控股、參股子公司，其收益分配方案由董事會制定，并經子公司的股東大會或股東會審議通過。

二、集團公司集權式財務管理體制的模式構建

在集權式財務管理體制下，筆者認為集團公司財務管理應該采用“七大中心”的模式。

（一）投資管理中心

集團投資和子公司投資應納入集團財務戰略規劃，并通過財務預算管理對各類投資活動的現金流量進行控制。母公司應牢牢控制對集團發展結構與控制結構產生直接或潛在影響的決策管理權以及例外投資事項的處置權。母公司投資管理的主要職責有：建立健全母子公司投資立項、審批、控制、檢查和監督制度；匯編全集團投資活動的現金流量預算，參與重大固定資產投資項目方案的制定；審核子公司自行決策的投資項目及子公司固定資產、無形資產等長期性資產的變動情況；會同規劃發展部門制定集團公司及其子公司的對外投資決策方案。

（二）融資管理中心

在集權式的融資管理模式下，子公司不得擅自對外舉債和吸收外部資本，母公司財務部應高度集中對外融資管理權，應承擔的管理職責具體如下：提出發行債券，發行股票、吸收外部投資等重大融資事項的方案，嚴密監控集團資產負債率和借款風險；制訂集團對外擔保管理辦法；對子公司自行決策的融資事項進行必要的檢查和監督，審核子公司授權范圍內的對外融資申請，審核子公司融資活動的現金流量預算：并匯總編制全集團融資活動的現金流量預算，實施負債總量控制和資本結構調整優化。

（三）資金結算中心

如何把母子公司分散的資金集中起來，降低資金持有水平，保證集團重點項目的資金需要，是集團資金管理面臨的重要問題。資金結算中心集中統一管理整個集團的資金，具體工作主要有：統一管理子公司的銀行賬戶，調劑集團內的資金余缺，核定子公司對外付款的定額：審核預算外付款申請，審核子公司內部貸款申請；主持集團內部往來結算管理，組織集團流動資金管理；控制全集團流動資金存量和應收賬款總量。

（四）資本運營監控中心

集團領導層行使集團資本變動及資本經營活動的決策權，資本運營管理部門具體負責管理和監控集團資本運行過程及資本經營活動。其主要工作如下：擬訂母公司增加或減少注冊資本的方案，擬訂子公司資產重組方案：審批子公司重要資產的處置方案：制定母公司的稅后利潤分配方案；落實集團內各單位的集團資本保值增值的責任；依法審定子公司稅后利潤分配方案；對資本運營過程實施跟蹤監控。

（五）稅費管理中心

實行稅費的統一繳納和集中管理，有利于集團整體的稅負最小化，也有利于改善集團與征繳機關的關系，提高集團統一調度和運作資金的效率。稅費管理部門對集團內各種稅金、計提的費用與基金實行集中管理，統一征繳。其主要工作為：分析研究國家的稅法、費用征管規定與基金管理制度；協調并處理好集團公司與稅務、社會保障等機構的征繳關系；制定集團稅費管理政策及稅費籌劃方案；指導和督促子公司各種稅金、費用、基金的計繳；制定全集團的年度納稅計劃、費用計提計劃、基金計提與繳納計劃，加強基金賬戶的日常核算和管理。

（六）財務預算控制中心

預算是母公司對子公司實施有效財務控制的重要手段。當前集團財務預算管理應緊緊抓住效益預算與現金流量預算，不斷拓寬財務預算管理的范圍，提高預算精度，加大財務預算執行情況的考核力度，真正使預算起到剛性約束的作用。母公司在財務預算控制體系中的主要工作內容如下：制訂預算編制規程，指導各子公司及直屬單位編制年度財務預算，匯總編制全集團財務預算，檢查和監控預算執行過程情況，對預算執行過程中的偏差提出處理建議：審核子公司提出的預算目標調整申請；組織集團內部各單位財務預算完成情況的年度考評工作；提交財務考核與評價報告；審核預算執行單位的預算外支出申請。

（七）財務會計管理中心

財務會計管理部門具體負責財務會計管理體系的運行，主要從事財務與會計的業務管理、集團內部財務人員的管理等工作，以保證集團財務與會計工作的規范和高效。具體工作應該有以下方面：建立健全集團內部資本與財務管理辦法；制定集團子公司統一的會計制度；研究并制定集團公司的財務與會計政策；檢查監督集團內部各單位的財務會計工作；統一管理集團財務部下派財務人員，對財務人員負有教育培訓、工作指導、業務考評、資格管理等職責，統一對應由母公司核算的會計事項進行會計處理；督促各下屬單位及時提交各種會計資料，據此進行匯總，以及編制合并會計報表；加強集團會計電算化網絡系統的建設；實施對下屬單位會計信息的隨時調用和跟蹤監控，建立全集團財務分析系統，及時分析和掌握各單位的經營情況和財務狀況。

為確保集權式財務管理體制能夠有效運行，集團公司還必須從財務組織機構、財務機制、財務制度等方面進行改革和創新，制定并實施相關的保證措施。

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關鍵詞：項目投資；風險管理；研究對策；煤炭企業

目前，煤炭企業項目投資管理存在盲目性，決策缺乏科學性，項目投資攤子過大，涉及范圍廣，以致于弱化了主業投資，造成主業與非主業比例失衡，增加了投資風險。為降低項目投資風險，實現企業目標，必須全面利用各種管理方法、技術和知識，對項目各項活動開展有效的管理工作[1]。然而，在項目設計、施工和竣工驗收等各個階段還存在一些不確定因素，致使有些風險不可避免。而有些風險完全可以避免，有些則通過有效的應急預案可使風險降到最低、損失最小。可以說風險是客觀存在的，但并非不可控制。通過運用科學的投資決策方法，對企業項目進行全面的風險識別、分析、評價，選擇有效的風險防范措施，將風險所造成的負面效應降到最低以減少損失。

1煤炭企業投資過程中存在的問題

1.1投資項目盲目，決策不慎重

有些企業在投資項目時，投資管理機構或部門缺乏科學的調研論證和設計，即使有論證也是走過場，未能全面地進行分析和探討。由于掌握的信息不夠全面，沒有將所有的風險考慮進去，只是一味聽從基層單位的建議，往往盲目跟進。另外，企業董事會的董事在現場決議時由于時間緊，未能提前詳細了解項目情況，往往按照投資管理機構或部門的意見進行表決通過，造成盲目擴張。

1.2項目資金緊缺，融資渠道狹窄

在煤炭企業建設項目各主要風險因素中，項目投資額、企業規模、貸款利率等資金風險占較高比重[2]。煤炭企業大部分建設項目建設周期長、投資巨大、現金流不充足、貸款利息沉重，尤其是近年來煤炭行業形勢低迷，企業自有資金十分緊缺，融資渠道單一，加之銀行貸款難度增加，煤炭企業逐漸陷入愈加困難的局面。由于資金壓力大，很多企業陷入財務危機，項目因缺錢而處于停工或緩建狀態，整體形勢不容樂觀。

1.3招投標工作不規范，合同簽訂時間過長

部分煤炭企業在招投標過程中，存在規避招標、應招未招、虛假招標、圍標串標等情形，招標文件編制不科學，甚至招標文件就是為某一投標單位“量身定做”。評委長期固定，評標標準和細則不夠完善，沒有統一公正合理、科學有效的評標方法，甚至沒有評標辦法，采用簡單的投票方法，評委按自己的意愿投票，評標較為主觀性，缺乏規范性及客觀公正性。監督人員專業水平有限，無法起到嚴格意義上的監督作用。中標后，招標人遲遲不與中標人簽訂合同，進行二次壓價，嚴重違反了國家招標投標法律規定。

1.4項目超概算現象嚴重

部分項目在投資決策立項時，為了讓領導滿意或者是在董事會上易通過，沒有科學地進行全面分析和研究，而是將項目估算或概算設計的很少，把投資效益夸大，誤導領導決策，但在實際實施過程中，往往會出現超概算現象，甚至部分項目超概算幾倍。由于部分企業設計與經濟效益未能很好地結合，設計和概算上出現漏項。在設計的同時未對設計方案進行優化，施工時未能進行有效的控制導致投資增加，致使項目處于被動局面[3]。

1.5項目施工管理跟不上，延誤工期

由于施工管理人員和監理人員責任心不強，建設單位專業力量不足，未能發現施工單位的問題所在，現場監督不到位，督察不力，造成建設單位無法對施工單位進行控制，對現場簽證把關不嚴，重大設計變更未進行技術經濟論證等，致使項目不能按時投產，延誤工期，造成巨大的經濟損失[3]。

1.6未建立項目后評價制度

大部分企業項目投資未建立項目后評價機制，項目竣工交付建設單位或管理單位后沒有對項目決策及實施的合規性、目標實現程度等進行分析評價，未分析投資收益與預期偏差的原因，總結投資項目經驗教訓，沒有形成完整的項目投資審計和后評價制度。同時，也未建立項目重大決策失誤責任追究機制，項目投產運行后直接轉為生產單位進行管理，有些項目由于多年處于停建狀態，成為“僵尸項目”，也無人過問，更未進行追責，造成資源浪費和財產損失。

2煤炭企業控制投資風險的對策

2.1建立健全投資管理制度

國有煤炭企業應建立健全企業投資管理制度，主要包括：固定資產投資、產（股）權投資、境外投資管理等基本制度；投資管理機構、投資決策委員會、可行性研究論證、盡職調查、項目管理、風險管控、投資后評價、內部審計監督、投資責任追究等專項制度；以及實施細則和基本流程，形成公司章程、投資管理制度、專項制度、實施細則及工作流程等分層次全覆蓋的制度體系。

2.2嚴格投資管理決策程序

國有企業應貫徹落實“三重一大”決策制度要求，制定和規范投資事項的決策程序，包括項目立項、考察及初審、可行性研究或投資分析、審計評估、專家論證、董事會決定等重點環節。項目前期階段應組織技術、財務、法務等有關部門專業人員對投資項目開展風險調查、技術論證及經濟評價，做好市場調研考察，分別從資源狀況、投資方向、投資收益、投資風險等方面進行項目可行性研究，認真分析目標市場的需求狀況、環保容量、地方經濟發展情況等，把風險分析貫穿于可行性研究的全過程，以便更好地回避風險和控制風險。

2.3適時調整項目建設思路

煤炭企業要充分掌握和利用國家的行業、產業動向和政策，運用比較優勢理論，積極尋找與煤炭產業關聯度高的項目，如煤炭深加工、清潔生產、煤泥發電、制漿、煤矸石制磚、煤層氣化等，大力發展循環經濟[3]。近幾年國家對環保提出了更加嚴格的要求，企業要提高環保意識，加大環保投入，采用新技術、新工藝減少環境污染，控制粉塵和噪音。在煤炭生產中采用先進工藝、減少地面塌陷，洗煤作業中加強回水利用、洗煤用水實行閉路循環，同時將礦井水沉淀、凈化及消毒處理實現達標排放，使企業真正走上綠色發展之路[4]。

2.4拓寬融資渠道，加強風險管控

煤炭企業要保證充足的資金來源，就必須拓寬融資渠道，加強對資金籌集的風險管控。企業要加強資金籌集和使用的規劃、管理，通過資本市場發行債券和股票、引進戰略投資者等多種方式，廣泛募集資金，保證企業發展資金充足，積極開展對外合作，以項目優勢、資源優勢吸引社會資本投資，引進戰略投資者合資合作，共同推進項目建設，最大限度發揮國有資本帶動功能，提高國有資本貢獻率。同時，還要降低資金成本，提高籌資效率，加速資金周轉，提高企業效益。

2.5強化對投資項目的監管力度

各級政府有關部門、企業投資管理機構及監督部門應加強監管力度，試行投資事項負面清單制度，定期企業投資事項負面清單，明確提出禁止投資的領域及事項，引導國有資本投向，促進國有資本布局結構戰略性調整和轉型升級。同時，建立投資事項報告制度，對投資項目出現異常情況、重大投資損失事件應及時向有關部門報告，信息要準確、完整，不得虛報、瞞報、漏報和拒報。對超概算項目要加強事中控制，一旦發現出現超概算現象，應立即采取措施，嚴控中間結算、設計變更和簽證，加大監管力度，避免后期嚴重超概算情況發生。

2.6建立健全投資項目后評價制度

國有企業應制定《企業投資項目后評價工作制度》，主要包括：投資項目后評價的目的、范圍、內容、方法和流程以及后評價人員組成、后評價結果的運用等。后評價意見應客觀真實反映投資項目選擇的方向是否正確，投資規模、效益與可研或投資分析報告的對比，揭示出市場、法律、政策、財務、技術等問題和風險，判斷項目與預期的實現程度，分析投資收益與預期偏差的原因，總結項目管理經驗教訓，提出提高企業決策和管理水平的對策建議。其目的是為了總結經驗教訓，改進投資決策和項目運營管理服務。

2.7建立投資損失問責機制

國有企業在投資決策和投資管理過程中，應建立投資管理責任鏈，層層落實，尤其要明確關鍵環節責任主體、質量標準，實行管理責任制。若有關人員違反國家、省以及企業投資管理制度的規定，未履行程序或未正確履行相關程序等，導致投資損失或造成不良后果的，經調查核實和責任認定后，應按照有關規定追究相關人員、企業分管負責人和主要負責人的責任。

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關鍵詞：房地產企業；財務成本管理；問題及對策

隨著社會主義市場經濟的不斷發展，我國房地產行業越來越凸顯出其重要的地位，行業整體提升的同時，也加劇了房地產企業之間的競爭激烈，應對這樣的行業競爭現狀，房地產企業只有提高自身的財務成本管理能力和水平，才得以提高自身核心競爭力，增強房地產企業的綜合實力。房地產企業針對當下自身的財務成本管理工作中出現的問題和弊端，需要展開綜合性和針對性的分析，方能找出積極的干預手段和應對策略。

一、房地產企業財務成本管理存在的問題

（一）財務成本管理意識薄弱。目前，我國大多數房地產企業的財務成本管理意識薄弱，對財務成本管理缺乏足夠認識。部分房地產企業財務成本管理僅局限于設計階段而忽視了項目實施過程的財務成本控制，或是認為財務成本管理的關鍵在于控制材料和設備的成本，相關部門和財會人員對企業財務成本管理也不夠重視，這都使得房地產企業不能全方位進行成本控制。只有堅持全面性原則考慮企業成本，才能保證財務成本管理的有效性和合理性。

（二）房地產企業的財務成本管理能力較低且管理辦法過于陳舊。當前形勢下，我國大多數房地產企業所使用的管理辦法和管理手段相當陳舊，仍然按照傳統的財務成本管理辦法實施成本管理，其過程是依據財務管理部門給出的決算報告對財務成本實施核算工作，這一流程最大的弊端是具有時間滯后性。由于建設項目往往已經處于施工狀態，所以一旦在核算工作中發現成本管理問題，若再想實施干預和彌補工作就顯得為時已晚，否則將浪費大量的人力、物力、財力且彌補工作也會得不償失。這一流程的弊端是無法對進行中的項目給以預測和控制，進而造成項目竣工后成本核算只成為了簡單的計算，失去了控制和改善的時機，顯得異常被動。

（三）房地產企業未在全項目周期過程中給予財務成本管理以足夠的重視。房地產項目的全周期過程，是以項目的投資決策開始，歷經項目設計階段，項目的招標和投標階段，項目施工階段，項目投入使用階段，項目維護與修理階段，最終以項目拆除階段作為終點的一整個過程。在這一整個過程中，財務成本管理理念應該始終貫穿其中，有些房地產企業對此認識不深入，造成財務成本的管理重點放在了項目設計階段，而未給予立項階段和施工階段以足夠的重視，忽視了在項目立項階段的投資決策對控制財務成本的基礎性作用，以及項目施工階段對財務成本的嚴格管控工作。

（四）工程預結算等重點環節存在問題嚴重。目前房地產企業工程預結算主要存在以下主要問題：一是工程預結算定額更新緩慢，以往的定位換算法已經不能夠準確地反映出現在工程預結算的正確和真實性，在此之后的計算的繁瑣，大大影響了工程的進度與實際效率；二是工程項目中心缺乏綜合管理，建設、設計和施工等單位之間缺乏統一的溝通與管理，僅僅局限于自身所涉及的工作，缺乏全面性，從而使得工程的預結算款居高不下，整個工程的預結算失去真實性和準確性使得工程資金陷入不利狀態；三是故意造假提高工程預結算，尤其涉及國家投資的有關項目時，做出高預算的假象，過高的預算差額會流入個人腰包，導致豆腐渣工程的出現。

二、房地產企業在財務成本管理問題上的應對策略

（一）增強財務成本管理意識，建立全面系統化的科學管理體制。房地產企業應運用科學管理知識，將企業的財務成本管理視為一個全面化的管理工程，而不是階段性的工程。只立足于全局性的整體角度，才能對房地產企業全面的進行財務成本管理。必須堅持以“對象、內容、方法”全面相結合的原則，在實際工作中對于不同的企業成本使用相應的管理辦法和手段。堅持以市場經濟為導向，以社會經濟深化發展和提高企業競爭力為目的，房地產企業要在考慮物質成本的同時，兼顧到非物質的成本，綜合考慮到服務成本、人力資源成本和環境資源成本等各方面成本，才能全面完成房地產企業的財務成本管理目標。

（二）房地產財務成本管理過程中需要一定的技術支持，提升管理能力。房地產企業在財務成本控制管理中可以采取清單報價模式，此模式可以對房地產企業的整體成本進行控制和管理。工程量清單是市場經濟發展的要求，通過工程量清單模式可以對項目實施過程中各種成本進行監控，從房地產企業的實際情況看，相同的工程量，各個企業的價格是完全不一樣，充分說明房地產企業財務管理需要一定的技術指導。房地產企業管理中可以采取戰略成本管理的模式，戰略管理主要是按照企業的全局發展為對象，按照企業的總體發展戰略制定財務成本管理目標。

（三）完善相應的監督制度，加強財務成本管理。在房地產企業開發產品的過程中，應盡量細化進行核算的對象。同時建立既有實權又有執行力度的成本監督機構，在房地產項目的全過程生命周期的各個重要環節中進行成本預先規劃，用規劃的計劃比對世界發生的成本明細，尤其需要注意監督管理成本概預算、竣工決算和工程結算，因為這些環節是在初期控制工程造價、減少項目開發成本和辦理施工方款項給付的重要環節。按照已確立的工作目標和監督制度定期的進行檢查考核，同時輔以不定期的隨機抽查。必須將內部審查和外部監督相結合的財務監督體制實施到監督工作中，力保財務成本數據和賬務明細真實有效。

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然而，對具有經營特征的房地產項目后評價工作則不被關注。據調研，目前僅個別房地產企業嘗試進行房地產項目后評價工作。如萬科初步形成《萬科集團房地產項目后評估管理流程》；中海2007年之前開始組建項目后評估小組，并對北京、成都等地部分項目開展了后評估試點工作。總體看來，房地產項目后評價工作已經被行業內領銜企業所關注，但方法和體系上尚處探索和起步階段。房地產項目前期投資決策已倍受重視并有了國家技術規程導引，但針對經營性項目投資決策的后評價卻未引起業界和學界重視。顯然，這種狀況與房地產行業支柱產業及其迅猛發展地位不相稱。進行房地產項目后評價探索已是行業和企業發展急需推進的迫切任務。

房地產項目后評價是針對房地產全程的評價。本文主要是針對房地產項目前期即投資決策環節進行后評價，具體指房地產企業在項目完成后對項目前期投資決策的科學性與可靠性、項目實際運行的偏差進行分析評價，找出偏差并分析原因，總結經驗并汲取教訓，為企業建立科學投資決策機制、提高項目投資決策管理水平提供依據。

一、投資決策后評價的意義

（一）有利于提升項目投資分析決策水平

許多項目前期缺乏科學投資決策分析，隨意性和盲目性強；同時，根據歷史數據和假設預期完成的前期分析，在項目施工過程、完工投入市場時，面臨各種不確定因素，項目的實際運營狀態與前期決策分析會出現各種偏差，甚至導致嚴重損失。在房企利潤空間逐步壓縮的形勢下，規范投資分析決策方法對房地產項目可持續經營發展具有重要作用。

（二）有利于科學制定企業投資決策機制

面對宏觀調控以及競爭日益激烈的房地產市場、多樣化的市場需求以及不斷上升的開發成本，科學的投資決策機制對確保房地產企業收益，規避房地產市場風險，實施房地產企業發展戰略具有不可或缺的作用。投資決策后評價能夠幫助重構和完善投資決策機制，更好地規劃未來的項目拓展戰略，做出更科學、合理的項目投資決策。

（三）有利于加強房地產企業和行業制度化建設

建立健全項目投資決策后評價，將企業發展歷程中項目投資決策的經驗和失誤及時有效反饋，對完善企業管理制度，從制度層面提高決策正確性，引導公司規范化、制度化發展具有重要意義。同時，又將推動房地產行業的規范化和科學化發展。

二、投資決策后評價對象與目的

房地產項目投資決策后評價的對象是項目前期投資決策階段的決策成果。具體包括：前期可行性研究成果、項目前期戰略定位、項目各項策劃成果、企業項目投資決策機制等。投資決策后評價的核心是對前期項目戰略定位和投資可行性研究進行后評價。

房地產項目投資決策后評價的目的是通過對前期決策成果及其與實施效果的對比分析，評價項目投資決策分析的科學性、投資決策機制的合理性，以及投資決策成果與實施效果的偏差并分析原因，總結經驗，提出對策建議。

三、投資決策后評價層級體系

投資決策后評價從決策分析科學性、決策成果偏差性、決策機制合理性三方面著手進行，層次體系見圖1。

（一）決策分析科學性

前期投資分析作為決策依據，其完備性與深度對項目投資決策具有重大影響。后評價從投資前期分析的完備性和深度的角度，評價決策分析的科學性。

前期投資分析主要成果為投資可行性研究，完成從技術、經濟和社會環境等方面對擬建項目的科學分析。分析深度體現在：決策依據的內容齊全、項目要素分析全面、數據準確可靠、論據充分、結論明確，深度應能滿足投資決策需要。科學合理地完成房地產投資項目分析應包含以下七大項內容：宏觀經濟和房地產市場發展分析、項目概況及地塊分析、項目定位、建設條件與方案、建設方式、投融資與財務分析、環境效益分析。

（二）決策成果偏差性

在房地產項目建成銷售完畢（或運營）一段時間后，收集項目建成、售后（或運行）的實際信息，考察銷售（或實際運營）效果，對比投資分析階段的預期，得到項目偏差狀況。如果發生的偏差很小，說明前期決策分析工作較為到位，應客觀總結前期工作經驗。如果偏差狀況非常嚴重，或是在判斷階段沒有將偏差項目納入前期分析，并對整個投資活動產生巨大影響，這就屬于嚴重的投資決策失誤。針對失誤，找出偏差原因并分析，完善未來投資項目分析要點，提高投資決策的質量。

以下從后評價主要內容展開介紹決策成果偏差性的評價。

1.投資環境與市場分析合理性及偏差分析

回顧項目當地經濟發展和房地產市場演變情況，將預期投資環境與實際經歷的外部環境作對比，評價預期投資環境與市場走勢研判的正確性與分析的合理性，找出前期分析的缺失項或分析不合理的部分，總結在項目建設期間應對投資環境的變化而采取的措施，深化對未來項目的投資環境與市場研究。

2.項目定位合理性及偏差分析

項目戰略定位是對投資方向的確定，通過市場調查，對投資環境、市場狀況、競爭對手、目標客戶的分析，對產品及銷售策略進行定位策劃。項目定位后評價主要從以下幾點著手進行：第一，投資分析中是否對項目主題、產品、客戶、價格、經營進行全面定位。第二，對比前期主題概念定位與實際效果的差別，檢驗主題定位的預期影響力。對比產品定位與實際產品，是否發生調整，如果發生調整找出調整原因，并評價產品功能定位的效果。對比目標客戶和實際客戶，評價客戶群定位的精準度。對比前期價格定位和實際執行的價格，評價價格策略制定及調整的合理性，評價具體產生的市場效果。評價經營定位，先對比分析前期的租售策略與實際經營策略，回顧是否采取了調整措施，評價具體經營策略市場效果。

如果定位與市場效果相吻合，則說明前期定位工作具有合理性，可總結前期定位的經驗。如果定位與市場效果偏差很大，無論是比市場效果更優還是更劣，均應客觀地將偏差程度、偏差原因以及所得結論如實總結。

3.項目經濟技術指標變動及偏差分析

對比完工后與規劃的主要經濟技術指標（包括物業類型、占地面積、容積率、建筑面積、公建面積、車位數量等），計算偏差額度以找出偏差的指標，分析偏差原因，指出指標變化產生的經濟影響，重點分析可售面積增減帶來的收益變化和總建筑面積增減帶來的成本變化。

4.進度計劃變動及偏差分析

評價項目前期計劃的關鍵時間節點實現的可能性，與實際完成的關鍵時間節點作對比，列出每個節點的延遲（提早）天數，查出控制節點與計劃偏差的節點，分析影響項目節點進度的主要因素，并提出未來類似開發項目的應對措施。關鍵時間節點包括：項目前期報批報建計劃、取得建設用地規劃許可證、建設工程許可證、開工許可證、銷售許可證等的時間；工程計劃的開竣工時間及工期計劃、各期開工面積等；銷售計劃的各期銷售時間、價格、面積、入住時間、預期銷售計劃實現時間。

5.財務可靠性及偏差分析

回顧項目的投融資模式選擇，資金來源和融資方案分析的合理性，是否提出多方案建議與方案優化以及風險分析。在項目實際運行中，選定的融資模式與方案是否適合項目開發，融資方案是否能夠滿足資金需求，籌資的風險控制情況。

由于項目發展期間開發成本、進度調整和銷售價格的變動，原來投資分析中的財務指標會發生相應調整，通過對比前期成本估算、預期收入、稅務分析、項目財務指標（如凈現值、內部收益率、銷售利潤率、投資回收期等），測算項目實際效益，評價項目盈利能力；查看實際資金來源與運用情況、現金流量、資金需求最高點，評價項目資金平衡能力；稅務籌劃工作是否進行，籌劃方式的選擇及效果，評價項目稅務籌劃能力。

6.不確定性分析合理性及偏差分析

受房地產價格、成本費用和其他因素影響，房地產收益有很大波動，需要進行不確定性分析，包括盈虧平衡分析、敏感性分析和風險分析。通過盈虧平衡分析查看投資項目的成本、銷售、利潤三者關系，預測經濟形勢變化帶來的影響，分析項目的抗風險能力。通過以投資額、收入、支出等因素的±5%、±10%、±20%的變動范圍計算經濟效果指標的變化得到項目敏感性。房地產投資風險有營運風險、財務風險、市場風險等，還包括預測風險及風險收益，并提出風險應對措施。結合項目實際發生的情況對不確定分析的合理性進行評價，是否實際情況在不確定性分析的考慮范圍內，應對不確定因素發生的措施是否有效。

（三）決策機制合理性

為了加強房地產企業開發與經營投資活動的投資決策科學性、降低項目風險、減小項目成果偏差，企業應建立一套合理的投資決策機制。開展投資決策后評價時，從機制的完備性與合理性兩個方面，對決策制度、決策流程、決策執行與反饋體系進行評價。

首先，房地產企業是否構建了健全的決策制度。是否構建投資決策組織，包括決策部門、專家構成、參與部門及實施人員等；是否形成規范性的規章制度，規范程度體現在是否有利于房地產企業的項目投資決策科學性、操作有據可依、管理的統一協調。其次，企業是否形成完善的決策流程。流程是否涉及項目投資機會發現、項目投資申請、審批、計劃編制等多個明晰環節，并且責任落實到部門或個人。項目投資審批要點的把握直接關系項目投資決策成果偏差大小，后評價應側重關注審批要點是否到位。最后，企業是否形成決策的執行、監督及反饋的體系。具體采取了何種措施保證投資決策有效實施，如何有力地推動企業持續改善項目投資決策的行為與效率，同時評價反饋機制發揮的作用。

四、投資決策后評價的方法與評價體系

投資決策后評價既可以采用各種定性的評價方法，也可采用各種定量的評價方法，如層次分析法等。但不論哪種方法都必須基于基本邏輯框架法構建合理的投資決策后評價指標體系，并通過對這些指標的系統設計和深入分析，評價找出項目投資決策的經驗、教訓、存在問題，以及對未來工作提出建議。

參考文獻：

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2.國家發展改革委 建設部.建設項目經濟評價方法與參數（第三版）.中國計劃出版社.2006

3.《投資項目可行性研究指南》編寫組.投資項目可行性研究指南.中國電力出版社.2002

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福建省產業股權投資基金暫行管理辦法最新版第一章 總 　則

第一條 為創新財政資金分配方式，更好地發揮財政資金的引導放大作用，提高資金使用效益，推動產業轉型升級和中小企業加快發展，根據國家有關法律法規和財政部文件規定，結合我省實際，設立福建省產業股權投資基金(以下簡稱投資基金)，并制定本辦法。另有規定的，從其規定。

第二條 本辦法所稱投資基金，是指以財政性資金為引導、以非公開方式募集社會資金、按市場化方式封閉運作的省級產業股權投資基金。省財政出資主要來源于預算安排。

各設區市可參照本辦法執行或另行制定相應的管理辦法。

第三條 投資基金按照科學設計、政府引導、市場運作、規范管理、防范風險的原則進行運作。

第二章 管理模式

第四條 為加強對投資基金的統籌協調，促進投資基金健康發展，成立投資基金協調小組(以下簡稱協調小組)。協調小組由常務副省長任組長，分管財政的副省長任副組長，省財政廳、金融辦、發改委、經信委、國資委等相關部門分管領導為成員。協調小組負責審定投資基金的資金投入、子基金的設立(包括投資基金的出資比例、投資方向等)以及重大投資事項、子基金的合并、分立、退出等重大問題;研究制定投資基金管理辦法。協調小組可根據實際情況，定期或不定期召開協調會議，研究解決基金設立及存續期的重大問題。

協調小組辦公室設在省財政廳，負責協調小組日常事務。辦公室主任由省財政廳分管領導兼任，辦公室成員由協調小組各成員單位相關處室負責人組成。

第五條 投資基金中財政出資部分(政府出資)，由省財政廳根據年度預算、項目投資進度或實際用款需要將資金撥付到投資基金。

第六條 經省政府授權，省財政廳履行政府出資人職責，并委托省投資集團作為投資基金的運作管理機構，代行出資人職責。主要職責包括：

(一)組建福建省產業股權投資基金有限公司(以下簡稱基金公司)，作為其二級子公司，負責投資基金的日常運作;

(二)按照可持續性和低成本的市場化原則，募集社會資金;所募集的資金額不得低于投資基金的50%;

(三)按照協調小組確定的投資政策和投資方向，提出子基金出資比例建議;

(四)按照財政資金管理的有關規定在托管銀行開設賬戶，專賬核算;

(五)對基金公司及基金運作進行監督管理，建立風險防控機制，確保基金安全;

(六)定期向協調小組報告投資基金和子基金運作管理情況及其他重大事項;

(七)協調小組交辦的其他事項。

第七條 基金公司主要職責包括：

(一)建立完善的基金管理制度，制定基金具體運作規程;

(二)根據協調小組確定的投資方向和投資原則，按照公開征集等市場化方式選擇子基金管理公司;

(三)對擬參股子基金開展盡職調查和入股談判，草擬、簽署子基金(管理公司)章程或協議;

(四)根據子基金協議或章程約定向子基金(管理公司)委派董監事、管理層，行使子基金出資人權益，并及時向省投資集團報送子基金運作和監管情況;

(五)按一定比例注資子基金，并按約定履行對子基金出資義務;

(六)跟蹤了解子基金運作情況，確保基金安全;

(七)其他應由基金公司承擔的職責。

第八條 為發揮投資基金整體使用效益，基金公司可視子基金實際運行情況，提出投資基金投資額度調整建議，經省投資集團審核后，報協調小組批準。

第三章 基金的運作

第九條 投資基金出資可一次或分期籌集到位。分期到位的，首期出資資金應不少于基金總規模的20%，且應在基金批設后3個月內到位，其余資金可根據首期到位資金運行情況分步到位。

第十條 投資基金在子基金中參股不控股，不獨資發起設立股權投資企業。

第十一條 按照省委、省政府決策部署和不同時期的工作重點，設立若干子基金。子基金的設立，根據實際情況可由省級行業主管部門、設區市政府等提出方案經省金融辦會同有關部門初審后，報協調小組研究決定。

第十二條 子基金按照市場化方式獨立運作，依據協議、章程約定進行基金募集、股權投資、管理和退出。

第十三條 投資基金注資新設立的子基金，應符合以下條件：

(一)應在福建省境內注冊，且投資于福建省境內企業的資金比例一般不低于子基金注冊資本或承諾出資額的80%;

(二)主要發起人(或合伙人)、子基金管理機構已基本確定，并草簽發起人協議、子基金章程;其他出資人(或合伙人)已落實，并保證資金按約定及時足額到位;

(三)投資基金根據各子基金的投資行業等具體情況確定對各子基金的出資額，最高不超過子基金注冊資本或承諾出資額的50%;除政府出資人外的其他出資人數量一般不少于3個且不超過法律規定的最多人數;

(四)子基金對單個企業的投資原則上不超過被投資企業總股本的30%，且不超過子基金資產總額的20%。

第十四條 子基金的投資存續期暫定為20xx年左右。投資基金一般通過到期清算、社會股東回購、股權轉讓等方式實施退出。確需延長存續期的，須報協調小組批準。

第十五條 子基金管理公司應具備以下基本條件：

(一)具有國家規定的基金管理資質，已完成私募投資基金管理人登記和基金備案，有政策引導基金管理經驗的團隊優先;

(二)管理團隊穩定，專業性強，具有良好的職業操守和信譽，具備嚴格合理的投資決策程序、風險控制機制以及健全的財務管理制度;

(三)原則上股權投資的經營管理規模不低于20億元，注冊資本不低于1000萬元，近2年有較好業績，或股東具有強大的綜合實力及行業龍頭地位;

(四)至少有3名具備5年以上股權投資基金管理工作經驗的專職高級管理人員，至少主導過3個以上股權投資的成功案例;

(五)機構及其工作人員無違法違紀等不良記錄。

(六)子基金管理公司或團隊應按子基金實繳資本的一定比例認繳出資。

第十六條 未經協調小組同意，投資基金和子基金不得進行投資二級市場股票、期貨、房地產、證券投資基金、評級AAA以下的企業債、信托產品、非保本型理財產品、保險計劃及其他金融衍生品;不得從事融資擔保以外的擔保、抵押、委托貸款等業務;不得對外提供贊助、捐贈;不得吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借;不得進行承擔無限連帶責任的對外投資。

第四章 風險控制

第十七條 投資基金各出資方應當按照“利益共享、風險共擔”的原則，明確約定收益處理和虧損負擔方式。對于歸屬政府的投資收益和利息等，除明確約定繼續用于投資基金滾動使用外，應按照財政國庫管理制度有關規定及時足額上繳國庫。投資基金的虧損應由出資方共同承擔，政府應以出資額為限承擔有限責任。

為更好地發揮政府出資的引導作用，政府可適當讓利，但不得向其他出資人承諾投資本金不受損失，不得承諾最低收益。國務院另有規定的除外。

第十八條 投資基金應當遵照國家有關財政預算和財務管理制度等規定，建立健全內部控制和外部監管制度，建立投資決策和風險約束機制，切實防范基金運作過程中可能出現的風險。

第十九條 子基金管理公司可按照子基金實繳資本或出資額的一定比例收取年度管理費用，并應與績效評價掛鉤，按照子基金增值收益的一定比例提取業績獎勵，具體比例和要求應在委托管理協議中明確。

第五章 基金的終止和退出

第二十條 投資基金一般應當在存續期滿后終止。確需延長存續期限的，應當報經省政府批準后，與其他出資方按章程約定的程序辦理。

第二十一條 投資基金終止后，應當在出資人監督下組織清算，將政府出資額和歸屬政府的收益，按照財政國庫管理制度有關規定及時足額上繳國庫。

第二十二條 投資基金中的政府出資部分一般應在投資基金存續期滿后退出，存續期未滿如達到預期目標，可通過股權回購機制等方式適時退出。

第二十三條 省財政廳應與其他出資人在投資基金章程中約定，有下述情況之一的，政府出資可無需其他出資人同意，選擇提前退出：

(一)投資基金方案確認后超過一年，未按規定程序和時間要求完成設立手續的;

(二)政府出資撥付投資基金賬戶一年以上，基金未開展投資業務的;

(三)基金投資領域和方向不符合政策目標的;

(四)基金未按章程約定投資的;

(五)其他不符合章程約定情形的。

第二十四條　政府出資從投資基金退出時，應當按照章程約定的條件退出;章程中沒有約定的，應聘請具備資質的資產評估機構對出資權益進行評估，作為確定投資基金退出價格的依據。本章節有關基金的終止和退出的規定，同樣適用于子基金。

第六章 投資基金的預算管理和資產管理

第二十五條 投資基金應由省財政廳根據章程約定的出資方案將當年政府出資額納入年度政府預算。

第二十六條 省財政廳應按照《財政總預算會計制度》規定，完整準確反映投資基金中政府出資部分形成的資產和權益，在保證政府投資安全的前提下實現保值增值。

第七章 監督管理

第二十七條 投資基金以及子基金的資金應當委托符合條件的銀行進行托管，投資基金和子基金的托管銀行由省投資集團根據社會資金募集情況通過公開征集方式進行選擇。

第二十八條 托管銀行依據托管協議負責賬戶管理、資金清算、資產保管等事務，對投資活動實施動態監管。托管銀行應當具備以下條件：

(一)在福建省設立分支機構，且設立時間在5年以上的全國性國有或股份制商業銀行等金融機構;

(二)與我省有良好的合作基礎，在支持我省經濟建設中發揮積極作用;

(三)具備安全保管和辦理托管業務的設施設備及信息技術系統，有完善的托管業務流程制度和內部稽核監控及風險控制制度;

(四)為投資基金和子基金的資金托管業務提供專人和專項服務;

(五)最近3年無重大過失及行政主管部門或司法機關處罰的不良記錄。

第二十九條 省財政廳會同有關部門對投資基金運作情況進行年度檢查，對受托管理機構進行財務監管、績效評價，必要時引入第三方對資金使用情況進行風險評估，按年度對基金政策目標實現程度、投資運營情況等開展評價，并有效應用績效評價結果，提出收益滾動發展方案。省金融辦會同有關部門提出子基金的設立方案，引導社會資金參與投資基金建設，監管各子基金管理公司運營。省發改委、經信委等部門負責各相關子基金的行業指導，配合做好基金的管理工作。

第三十條 省投資集團應加強對基金公司的管理，建立有效風險防范體系和激勵約束機制，投資基金、子基金及投資項目之間應建立風險隔離機制。省投資集團定期向省財政廳報告基金運行情況、資產負債情況、投資損益情況及其他可能影響投資者權益的其他重大情況。按季編制并向省財政廳報送資產負債表、損益表及現金流量表等報表，并于會計年度結束后4個月內報送經注冊會計師審計的年度子基金會計報告。

第三十一條 投資基金接受財政、審計等部門的監督檢查。檢查中發現的問題按照預算法和《財政違法行為處罰處分條例》等有關規定予以處理。涉嫌犯罪的，移送司法機關追究刑事責任。

第八章　附 　則

第三十二條 本辦法由省財政廳會同省金融辦負責解釋。

第三十三條 本辦法自之日起實行

產業投資基金的特點產業投資基金具有以下主要特點：

第一，投資對象主要為非上市企業。

第二，投資期限通常為3-7年。

第三，積極參與被投資企業的經營管理。

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黨的十六屆三中全會就如何進一步深化投資體制改革作出了重要部署。近幾年來，溫州市不斷推進投融資體制改革，初步形成了投資主體多元化、融資渠道多源化、投資方式多樣化、建設實施市場化的基本格局，全社會投資的快速增長。但現行的投資體制還存在不少問題，必須進一步深化改革，破除障礙，加快發展，有效推進實施“一港三城”發展戰略。

一、近幾年來固定資產投資的基本情況

（一）總量增長，結構優化，基礎設施投入逐年加大

近幾年，溫州市堅持進一步擴大內需的方針，繼續落實國家積極的財政政策，固定資產投資在較高的平臺上繼續較快增長，投資規模不斷擴大，投資重點突出，結構進一步優化。隨著一大批事關全局的基礎設施相繼投入使用，極大地改善了投資硬環境，有力地促進了溫州市經濟社會持續快速健康發展。

（二）狠抓落實，提高效益，重點建設成效顯著

溫州市全力推進以交通、通訊、水利和電力為重點的基礎設施建設，取得了令人矚目的成就。

（三）統籌規劃，加強調控，深化投資體制改革

溫州市緊緊圍繞建設現代化新溫州和實施“一港三城”戰略目標，大力推進“百項千億”工程計劃實施。在做好規劃的同時，溫州市加強了對項目建設資金的籌措，做好政府項目的資金平衡和落實工作。在引導民間投資方面，溫州市解放思想，轉變觀念，率先發展民營經濟，積極培育民間投資主體，鼓勵制度創新，實行投資市場取向改革，大力發展民間投資。目前，溫州民間投資已涉及道路、環保、碼頭、水利、通訊、文化、教育、醫院、體育、旅游、城市基礎設施、托幼養老等多個領域。

二、存在問題與原因

（一）規劃滯后，基礎設施瓶頸效應凸現

近年來，各級政府在工作中雖然對規劃工作都十分重視，但在實踐中，規劃的滯后性造成經濟建設遲緩性現象還是存在的。主要是在制訂規劃時前瞻性不夠，往往重近期，輕遠期，對重大布局和重大項目的研究不夠，對綜合性、網絡化項目認識不足。其次規劃銜接不夠，各職能部門按各自專業要求制訂專業規劃時，部門間銜接不夠，缺乏綜合平衡，影響了規劃的協調性。對規劃認識不足，往往停留在口頭上，在具體工作中重項目、輕規劃的現象時有發生。同時一些規劃本身的科學性不強，前期工作深度不夠，研究不深，規劃制訂好后，經不起時間考驗，影響規劃的權威性。再者，市民參與度不夠，規劃都是部門制訂，往往都是關門搞規劃，未及時向社會公布征詢意見，缺少群眾意見的參與。

溫州市基礎設施相對滯后發展，已經成為經濟發展的瓶頸。如征地難、拆遷難已成為溫州市經濟建設中的一大突出問題，并已嚴重制約和影響工程建設。又如今年凸現的電力緊張問題，集中反映了電力規劃不符實際，發展滯后，影響了經濟發展，也帶來了一些社會矛盾。

（二）形式單一，投資資金融通渠道不暢

溫州市投資領域存在籌資渠道不暢、方式單一，來源不多、引導不夠等問題。融資難仍是民營企業在發展過程中遇到的難題之一。據調查，30％的民營企業認為資金偏緊或緊張。貸款難和難貸款現象同時存在，不能滿足抵押要求和第三方擔保要求也是民營企業不能獲得銀行貸款的重要原因。而游離于現有金融系統之外的自發性民間信用估計達到300－350億元，約占銀行貸款的4成。

在利用外資方面，溫州市在全省處于落后地位。外商到溫州來投資存在著不知道找誰，找誰都說了不算的問題。高昂的地價又使溫州成為一個投資的價格高地，制約著大型跨國公司大項目在溫州落戶。利用外資的層次也不高，大多是投向技術含量不高的一般加工工業和房地產業，投向基礎設施和技術含量高的行業不多。

（三）權責不明，投資體制改革不夠深入

一是國有資本投資權責不明，各級政府有關部門和一些政府投資公司作為不獨立的投資主體，存在主體不明，利益不清，政企難分，收益和風險不對稱等情況，對投資項目的效益好壞，建設經營，債務償還等不負有完全責任。既是投資者又是經營者，缺乏約束機制。因而投資積極性很高，一有機會就竭力爭取上項目。

二是指揮部的模式存在建管不分，規模擴大的問題。一個工程建一個班子，抽一批人馬，買一批設備，搞一個辦公樓。工程一完，又各奔東西，無人負責。缺乏完善的監督機制，管理成本較高，投資浪費較重。指揮部又派生出一些房開公司、服務公司、項目公司等，只好擴大建設規模，收取管理費養人。

（四）管理粗放，有效監督機制尚待完善

溫州市投資項目管理別是一些政府投資項目比較普遍地存在“三超”（超規模、超投資、超標準）問題，存在一些重復建設，造成投資浪費，影響了資金的總體安排。投資項目在管理上缺乏統一協調機制，并聯審批推行沒有深入，項目建設周期過長，也影響了投資環境。工程建設中督查力度不夠，一些項目在竣工驗收上不規范。建設市場尚需進一步完善，特別是工程招投標中存在轉包及違法分包的現象，亟待采取措施予以整治。

三、創新思路，加大力度，進一步深化投資體制改革

今后幾年，是溫州發展的關鍵時期。深化投資體制改革，加大投資力度，改善基礎設施條件，具有非常重要的現實意義。

（一）以“百項千億”工程為重點，加大投資力度

要緊緊圍繞推進“一港三城”發展戰略，以“大規劃”帶動“大建設”。今后幾年的具體任務就是加快實施“百項千億”工程計劃，以計劃的實施實現溫州市投資總量提升和投資結構的優化。據初步估算，“百項千億”工程中計劃由地方財政性資金投入25％，向國家、部、省及相關投資公司爭取35％，其余40％需面向社會，吸引民間資金投入。此外，未列入“百項千億”工程的項目5年內也需1000多億的民間資金投入。

（二）加強重大建設項目前期工作，推進招商引資

進一步加強重大建設項目前期工作，一是要著眼全局、適度超前、重兵布陣、加強前期，要改變少數人搞前期工作的局面，多投入精干力量，各部門都要大部分人投入做前期工作。二是要建立前期工作機制和責任制。三是要根據國民經濟發展和“一港三城”戰略需要，選中一批重大前期項目，做深入的前期工作。四是注意前期工作方法，重大項目前期工作要與發展思路和規劃相銜接，重調研和綜合平衡，借用社會中介機構的技術力量，把工作做深做透。充實重大建設項目庫，推進項目前期工作，為招商引資打基礎。

（三）積極引導民間投資，拓寬多元化投資渠道

要為民間投資營造一個平等、公平的投資環境，擴大企業作為獨立的投資主體的投資決策權；試行經營性項目業主招標制。要及時向社會公布“溫州市招商引資項目計劃”，采用政府與民間共同投資的做法，推出幾個項目試點，面向全社會進行項目業主公開招投標，吸引民間投資。建立投資載體，引導項目和資金的結合；改革行政審批制度，減少程序，提高效率，盡快建立民間投資項目登記備案制度。堅持“誰投資，誰收益”的權益歸屬原則，健全工作機制，推進產權制度改革。建議由市府牽頭，建立計委、財政、國資、交通、市政等部門參加的聯席會議制度，推動溫州優質國有資產存量盤活，滾動發展。

（四）加強政府投資項目管理，規范政府投資行為

進一步加強政府投資的全過程管理，規范政府投資行為，提高政府投資效益，建立決策科學、投向合理、運作規范、監管嚴格的政府投資管理體制。盡快出臺《溫州市政府投資管理辦法》，健全政府的投資決策、執行和監督體系，提高政府投資的效益。形成跨行政區域基礎設施的規劃協調機制，避免重復建設，合理配置資源，提高投資效率，實現跨行政區域基礎設施的互聯互通、共建共享，推進區域經濟社會的一體化。

要改革現有的指揮部的建設管理機制，除特大型基礎設施建設建立單獨指揮部外，其他政府投資項目的建設實施，要實行“代建制”，集中管理，用“交鑰匙”方式移交行政、事業單位使用和管理，通過專業化管理提高政府撥款投資的效益。對現有的指揮部，要進行整合，剝離所辦的企業，實現政府投資職能、投資管理職能、工程管理職能的分離。政府產業開發投資項目的建設實施，可由直接投資改為股權投資，即由政府向授權投資機構注入資本金，由授權投資機構對項目進行控股或參股，政府不直接參與項目的具體建設和經營活動，通過股權流動實現國有資產保值增值和動態調整。

統籌預算內、外的政府專項資金，實行預算外資金收支兩條線管理，使政府投資在引導社會各類資金中起基礎性、決定性作用，增加政府投入力度，保證穩定的財政資金來源。采取貼息、補助等投入方式，吸引和拼盤各地配套資金特別是非財政性資金，提高財政資金的使用效率。同時要落實《溫州市重大建設項目稽察辦法》，加強政府項目管理監督，提高投資效益。強化工程概預決算管理，優化項目方案，合理節約資金。

（五）深化審批制度改革，優化投資環境

著力改善投資環境，加強政策、法規宣傳，努力營造一個良好的創業環境。不僅要加強投資硬環境建設，花大力氣改善交通、通訊、能源等基礎設施建設，促進經濟結構調整；而且要優化投資軟環境建設，進一步完善與投資有關的土地、戶籍、就業、稅收等法律法規體系；深化審批制度改革，國家只審批關系經濟安全、影響環境資源、涉及整體布局的重大項目和政府投資項目及限制類項目，其他項目由審批制改為備案制，由投資主體自行決策。對必須審批的限制類項目，政府應向社會公開審批的依據、內容、權限、條件、程序、時限等，并嚴格予以執行。積極推行集中辦理、“一站式”服務的審批方式，推進網上并聯審批，逐步實現項目審批的信息化和高效化。

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【關鍵詞】房地產企業；財務成本管理；問題；對策

文章編號：ISSN1006―656X（2013）12-0028-02

一、前言

隨著社會主義市場經濟的不斷發展，我國房地產行業越來越凸顯出其重要的地位，行業整體提升的同時，也加劇了房地產企業之間的競爭激烈，應對這樣的行業競爭現狀，房地產企業只有提高自身的財務成本管理能力和水平，才得以提高自身核心競爭力，增強房地產企業的綜合實力。房地產企業針對當下自身的財務成本管理工作中出現的問題和弊端，需要展開綜合性和針對性的分析，方能找出積極的干預手段和應對策略。

二、我國房地產企業發展現狀

自從國家推行新的住房改革計劃以來，我國的房價走勢一路高歌猛進。特別是自06年起至今，幾乎所有一二線城市房價已經成倍增長。房地產業過熱，掀起了全民的炒房運動。給經濟的運行帶來了較大的影響。目前房價的走勢已經遠遠超出了普通公民的承受能力，越來越多的房子被擁有更多社會資源的人所占用，這就造成了社會上房產資源分配的嚴重不均衡。少數人占據了大多數的資源。并且目前這供需之間的矛盾已經成為民生領域的一個重大問題。所以當前政府明確表態要將房地產調控進行到底，抑制房價的過快增長。隨著最新限購令的出臺，以及銀行貸款環節的壓力，大多數房產商已經經受不住壓力，開始緩慢降價。但是房地產行業的利潤空間是有限的，在土地公開招標的情況下，房地產商的利潤率已經大不如前了。面對即將到來的降價潮，房地產企業如何通過控制財務成本，最大限度的減少不必要的開支度過房地產嚴冬已經成為當前房地產企業需要重點考慮的問題。

三、房地產企業財務成本管理存在的問題

（一）財務成本管理意識薄弱

目前，我國大多數房地產企業的財務成本管理意識薄弱，對財務成本管理缺乏足夠認識。部分房地產企業財務成本管理僅局限于設計階段而忽視了項目實施過程的財務成本控制，或是認為財務成本管理的關鍵在于控制材料和設備的成本，相關部門和財會人員對企業財務成本管理也不夠重視，這都使得房地產企業不能全方位進行成本控制。只有堅持全面性原則考慮企業成本，才能保證財務成本管理的有效性和合理性。

（二）房地產企業的財務成本管理能力較低且管理辦法過于陳舊

當前形勢下，我國大多數房地產企業所使用的管理辦法和管理手段相當陳舊，仍然按照傳統的財務成本管理辦法實施成本管理，其過程是依據財務管理部門給出的決算報告對財務成本實施核算工作，這一流程最大的弊端是具有時間滯后性。由于建設項目往往已經處于施工狀態，所以一旦在核算工作中發現成本管理問題，若再想實施干預和彌補工作就顯得為時已晚，否則將浪費大量的人力、物力、財力且彌補工作也會得不償失。這一流程的弊端是無法對進行中的項目給以預測和控制，進而造成項目竣工后成本核算只成為了簡單的計算，失去了控制和改善的時機，顯得異常被動。

（三）房地產企業未在全項目周期過程中給予財務成本管理以足夠的重視

房地產項目的全周期過程，是以項目的投資決策開始，歷經項目設計階段，項目的招標和投標階段，項目施工階段，項目投入使用階段，項目維護與修理階段，最終以項目拆除階段作為終點的一整個過程。在這一整個過程中，財務成本管理理念應該始終貫穿其中，有些房地產企業對此認識不深入，造成財務成本的管理重點放在了項目設計階段，而未給予立項階段和施工階段以足夠的重視，忽視了在項目立項階段的投資決策對控制財務成本的基礎性作用，以及項目施工階段對財務成本的嚴格管控工作。

（四）沒有指定具體的成本管理計劃

許多企業都沒有制定詳細可行的財務成本管理計劃，也缺乏合理的成本控制辦法。企業在項目的開始初期就應該制定相信的成本預算，嚴格按照成本預算進行生產管理活動。但是許多企業并沒有認識到控制管理成本的重要性，對目標的成本控制意識還是停留在最表面上。對成本控制認識的不到位直接導致了成本控制的無法嚴格有效執行。

（五）工程預結算等重點環節存在問題嚴重

目前房地產企業工程預結算主要存在以下主要問題：一是工程預結算定額更新緩慢，以往的定位換算法已經不能夠準確地反映出現在工程預結算的正確和真實性，在此之后的計算的繁瑣，大大影響了工程的進度與實際效率；二是工程項目中心缺乏綜合管理，建設、設計和施工等單位之間缺乏統一的溝通與管理，僅僅局限于自身所涉及的工作，缺乏全面性，從而使得工程的預結算款居高不下，整個工程的預結算失去真實性和準確性使得工程資金陷入不利狀態；三是故意造假提高工程預結算，尤其涉及國家投資的有關項目時，做出高預算的假象，過高的預算差額會流入個人腰包，導致豆腐渣工程的出現。

（六）負債率過高

過高的負債率使企業成本的升高，并且較高的負債率使得企業的現金流量大量減少，不利于企業的資金流轉。房地產企業是一個資金密集型企業，一旦負債率過高則會直接影響公司的財務成本。

四、房地產企業在財務成本管理問題上的應對策略

（一）增強財務成本管理意識，建立全面系統化的科學管理體制

房地產企業應運用科學管理知識，將企業的財務成本管理視為一個全面化的管理工程，而不是階段性的工程。只立足于全局性的整體角度，才能對房地產企業全面的進行財務成本管理。必須堅持以“對象、內容、方法”全面相結合的原則，在實際工作中對于不同的企業成本使用相應的管理辦法和手段。堅持以市場經濟為導向，以社會經濟深化發展和提高企業競爭力為目的，房地產企業要在考慮物質成本的同時，兼顧到非物質的成本，綜合考慮到服務成本、人力資源成本和環境資源成本等各方面成本，才能全面完成房地產企業的財務成本管理目標。

（二）房地產財務成本管理過程中需要一定的技術支持，提升管理能力

房地產企業在財務成本控制管理中可以采取清單報價模式，此模式可以對房地產企業的整體成本進行控制和管理。工程量清單是市場經濟發展的要求，通過工程量清單模式可以對項目實施過程中各種成本進行監控，從房地產企業的實際情況看，相同的工程量，各個企業的價格是完全不一樣，充分說明房地產企業財務管理需要一定的技術指導。房地產企業管理中可以采取戰略成本管理的模式，戰略管理主要是按照企業的全局發展為對象，按照企業的總體發展戰略制定財務成本管理目標。

（三）完善相應的監督制度，加強財務成本管理

在房地產企業開發產品的過程中，應盡量細化進行核算的對象。同時建立既有實權又有執行力度的成本監督機構，在房地產項目的全過程生命周期的各個重要環節中進行成本預先規劃，用規劃的計劃比對世界發生的成本明細，尤其需要注意監督管理成本概預算、竣工決算和工程結算，因為這些環節是在初期控制工程造價、減少項目開發成本和辦理施工方款項給付的重要環節。按照已確立的工作目標和監督制度定期的進行檢查考核，同時輔以不定期的隨機抽查。必須將內部審查和外部監督相結合的財務監督體制實施到監督工作中，力保財務成本數據和賬務明細真實有效。

（四）強化重點環節成本控制。首先應強化投資決策成本控制

財務部門切實測算擬建項目的內含報酬率、銷售利潤率、成本利潤率、資產負債率等前期財務指標編制項目計劃書，并籌劃稅務和籌融資、投資方案，確定初始財務目標成本。同時，立項階段應做好各種組織籌劃實現項目籌建階段的低成本規劃。第二強化規劃設計成本管理。利用成本預算實施限額控制，把設計費的限額與設計質量掛勾。強化方案優化措施和圖紙會審，相關部門充分分析和論證設計方案，提高設計概算和施工圖預算的準確性、最優化。最后，強化內部復審制度，加強對規劃報批、樁基、圖紙、功能材料、裝修變更等可控設計成本的嚴格審核最后強化變更簽證成本控制。變更及簽證重要的是事前控制和流程管理。在項目設計前期應全面、準確分析論證其規劃與定位，盡量避免在施工中的重大設計調整；變更前，須利用設計單位和監理單位的技術資源，就變更對工程成本的影響做出分析評價。變更及簽證管理控制體系應明確操作流程及責任權限，加強變更的內部監督與控制。

（五）減少企業的負債率

當前應對成本危機最重要的方法之一就是降低企業的負債率。過高的負債率不僅增加了企業的利息負擔，并且減少了企業的現金流通速率，不利于企業現金流的快速運轉。如果減少負債率就可以最大限度上的增加企業現金流通速率，相對減少企業開發成本。讓企業更好地管理自己的財務成本。

五、結束語

企業財務成本管理水平和能力的高低，以及企業管理工作開展的好壞不但影響企業自身利益獲取，還制約著企業根據項目成本基礎而制定商品價格的優勢。所以，從強化項目成本管理和控制人手，重視和做好財務成本管理工作是十分必要的。

參考文獻：

[1]周興梅.淺析房地產企業財務管理.現代商業，2009（11）.

篇9

近兩年，養老金入市的傳聞頻繁出現，卻始終缺乏實質性舉措，對市場產生的影響更多體現在心理層面。盡管如此，養老金入市是一個系統工程，最終要解決的是百姓“老有所養”的問題。因此，養老金入市及其相關的運作還有一些亟待明確的問題。

問題一，30%比例高不高

養老金改革一直以來因其牽涉面廣、涉及利益復雜，受到的關注及爭議較多，其中，最受關注的莫過于投資運營架構設計、投資的范圍等，這些內容對于資本市場和投資機構都將產生巨大影響。

按照國務院 2015 年 8 月公布的《基本養老保險基金投資管理辦法》（以下簡稱《辦法》），基本養老保險基金可以投資不高于基金資產凈值 30%的股票、基金等權益類資產。

根據辦法規定的比例，以 1990 年年底上海、深圳證券交易所成立為標志，按照 1990 ―2014 年的 25 年間中國金融市場中股票、國債、銀行存款三大類金融工具的收益率， 假設養老金投資組合中包含銀行存款 5%、以上證指數為代表的權益類a品比例為 30%、其余 65%投資于5年期國債（因缺乏歷史數據暫未考慮重大項目和重點企業股權），則該投資組合的年均期望收益率約為 12%，標準差約 18%。

由于養老金入市是循序漸進的，假設投資股市的比例為 20%，則期望收益約 10%，標準差為 12%左右；如果投資股市比例僅為 10%，期望年均收益約 8%，標準差不到 8%。如果以美國 50 年間所羅門兄弟 AAA 級債券成員觀點集萃44的收益率標準差 10%作為風險度量標準，則養老金入市比例在 10%時投資風險甚至低于所羅門兄弟 AAA 級債券，僅當入市比例超過 20%的時候需要慎重，但 30%以下的投資比例都應當是風險可控的。

不過，應當指出，上述模擬測算是基于過去 25 年中國金融市場的歷史數據，而 1993 ―1995 年間1年期銀行存款利率在 10%以上，國債利率也很高。自 2000 年全國社保基金理事會成立，其年均投資收益率 8.38%，投資股市的比例是逐步提高的，但上限是 40%，社會上關于養老金投資股市風險太高的擔心主要是散戶炒股的心態所致，只要長期看好中國宏觀經濟發展的趨勢，養老金作為機構投資者控制一定比例的長期股市投資是風險可控的。

問題二，哪些資金能用

對于養老金入市，外界最為關注的是，究竟將有多大規模的基本養老金能入市，又有多少能進入股市。截至 2015 年年底，全國社保基金理事會管理的社保基金總額為15085.92 億元，按照社保基金投資股市上限 40%計算，這部分能入市的額度為 6000 億元左右；此外，社保基金中還有廣東和山東委托的1732.88 億元基本養老金，按照基本養老金投資股市上限 30%計算，入市額度為 500 億元左右。

不過，即使認為不必為風險憂慮，但基本養老金統籌和個人賬戶應該分開，并堅持統籌部分不應該投資。目前官方公布的養老保險結余是指整個企業職工基本養老保險基金，應當包括社會統籌和個人賬戶兩部分。

這兩部分的性質完全不同。基本養老金統籌部分用于現收現付，我國的社會統籌部分養老保險制度就是現收現付制度，繳費率是 20%。和現收現付相對應的是個人賬戶積累制，養老保險基金投資運營問題的核心在于個人賬戶養老金部分的運營。這部分資金是勞動者的個人私有財產，將伴隨勞動者一生。從信托理論上講，勞動者是委托人，社保經辦機構是受托人，受托人責任重大，需要明確養老金投資的原則、主持養老金投資管理人的選拔。

基于我國的社會統籌養老金公共資金，借鑒其他國家的經驗，其投資運營的對象和主體只能是國債，鑒于目前全國已有積累結余養老保險的龐大數量，進入公開債券市場購買肯定不現實，最好的方法就是由財政部發行“社會保險特種國債”。

最佳的投資方式就是長期投資指數基金，一方面任何人都操控不了，另一方面可以將管理費用降到最低，從而將人為因素降到最低。

問題三，何種監管算嚴密

養老金入市的根本目的在于保值增值，緩解收支缺口造成的資金壓力，而非為入市操盤者制造生財有道的機會。如果投資決策有重大失誤，或暗箱操作、蠶食投資回報，決策主體及“操盤者”都應承擔決策失誤的法律責任。但如果問責機制虛設，養老金入市的回報，恐會成為新的唐僧肉。應該制定相應的法律法規進行全過程監管。

第一，應當加強入口監管，從征繳過程就應當開始監管。目前，征繳過程中暴露出的問題很多，主要是隱瞞基數、停繳等，造成上繳數量不足。

第二，要加強經營過程中的監管，防止養老金的基金管理人出現證券投資基金管理人老鼠倉現象，防止出現養老金買入賣出股票之前基金管理人包括機構負責人、操盤手及其親屬、關系戶提前買賣股票的現象。這中間的非法獲利空間非常大，應當予以嚴格監管。

第三，發放階段的監管。一些老人去世后親屬繼續冒領養老金的現象比較多，要防范養老金領取階段的欺詐行為。作為養老金監督管理的最高位階法律，社會保險法在正式實施過程中需要大量配套法規、規章、規范性文件。因此，需要由國務院制定配套的社會保險基金監督管理條例、社會保險基金反欺詐管理辦法等法規、規章。

篇10

【關鍵詞】建設項目；造價控制；價值工程；限額設計

中圖分類號: U2文獻標識碼：A文章編號：T2012-08（01）9814

1建設項目投資與設計階段存在的問題

一個建設項目，往往需要數百萬、上千萬、甚至上億元的資金。項目建成以后能否盈利，能否達到預期效果，這是每個業主非常關心的問題。這就要求管理人員對項目從立項、可行性研究、初步設計、施工圖設計直至竣工驗收進行全過程跟蹤，使項目投資控制貫穿于項目建設全過程，包括投資決策、項目設計、招標、施工及竣工決算審計等五個階段。在這五個階段中，除了前期的投資決策階段至關重要外，設計階段的工作也是十分關鍵的。這是因為在項目作出投資決策后,控制工程造價的關鍵環節就取決于技術設計階段。

目前在項目投資階段也就是項目建議書階段，通常由建設單位向公司投資計劃部提出投資估算，內容相當簡單往往造成漏項。在可行性研究階段，建設單位委托設計單位、勘察設計單位編制可行性研究報告，并編制投資估算，該投資估算經審批后將作為此項目工程造價的最高限額。但由于本階段以經濟分析和方案為主，工程量不明確，所以設計院本階段的投資估算，準確性較差；同時由于建設單位通常不是投資估算和造價控制的內行，而且對工藝流程和方案缺乏認真研究，有時建設單位為了所報項目能被批準，要求設計單位在投資估算時有意低估，增加了估算的不準確性，給后期項目的建設與運營帶來了很大的困難。因此，正確的投資決策與科學合理的技術設計是控制工程造價的前提。

2 設計階段造價控制的必要性

工程建設設計階段是項目建設實施過程中的一個重要階段, 從整個項目的實施過程看, 除了項目前期的投資決策外，在初步設計階段, 影響項目投資的可能性為25%～95%；在技術設計階段, 影響項目投資的可能性為35%～75%。在施工圖設計階段, 影響項目投資的可能性則為5%～35%。很顯然, 在項目投資決策確定后，項目投資控制的關健就在于設計，尤其是初步設計階段。

建設工程全壽命費用包括項目投資和工程交付使用后的經常開支費用，包括經營費用, 日常維護修理費用、使用期內大修理和局部更新費用,以及該項目使用期滿后的報廢拆除費用等。據相關專家分析和資料顯示, 設計費一般只相當于建設工程全壽命費用的1%以下, 但正是這少于1%的費用, 卻決定了幾乎全部隨后的費用。在決策正確的條件下, 它對工程造價的影響程度可達70%以上。顯然,設計階段的工作是有效控制工程造價的關鍵。重施工、輕設計、忽視決策的傳統觀念, 必須克服。

長期以來, 人們普遍忽視工程建設項目前期的造價控制, 而往往把控制項目投資的主要精力放在施工階段、審核施工圖預算、合理預算建安工程。這樣做盡管也有效果, 但畢竟是“ 亡羊補牢”,事倍功半。要有效地控制建設項目投資, 就要堅決地把工作重點轉到建設項目前期階段的工作上來, 尤其是要抓住設計這個關健階段, 未雨綢繆, 以取得事半功倍的效果。

3 設計階段工程造價控制的具體措施與方法

3.1 增強設計標準和標準設計意識

工程建設標準規范和標準設計, 來源于工程實踐經驗和科研成果, 是工程建設必須遵循的科學依據。大量的、行之有效的實踐經驗和科技成果納人標準規范和標準設計加以實施, 能在工程建設活動中得到最普遍有效的推廣使用。無疑, 這是科學技術轉化為生產力的一條重要途徑。另一方面, 工程建設標準規范又是衡量工程建設質量的尺度, 符合標準規范的質量就好, 不符合標準規范的質量差。抓設計質量, 設計標準規范必須先行。設計標準規范一經頒發, 就是技術法規, 在一切工程設計工作中必須嚴格執行。標準設計一經頒發, 建設單位和設計單位要因地制宜地積極應用, 無特殊理由的不得另行設計。

3.2 發揮價值工程優勢, 提高設計產品的價值

一切發生費用的地方都可以應用價值工程。工程建設需要大量人、財、物, 因而價值工程在工程建設方面大有可為。它作為一種相當成熟又行之有效的管理辦法, 在許多國家的工程建設中得到廣泛應用，盡管價值工程在我國工程設計的應用和推廣起步較晚,但大量事實證明, 它在工程設計中控制項目投資、提高工程“ 價值”大有作為，特別是隨勘察設計、施工一體化模式的推廣, 價值工程越來越顯示出它對控制項目投資所發揮的巨大作用。

3.3積極推行限額設計, 樹立動態管理的理念

限額設計就是按標準的投資估算控制初步設計, 按標準的初步設計總概算控制施工圖設計, 即上階段審定的投資額作為下一設計階段投資控制的總體目標。

在工程項目建設過程中采用限額設計是我國工程建設領域控制投資支出, 有效使用建設資金的有力措施。限額設計的控制對象是影響工程設計靜態投資（或基礎價）的項目。限額設計并不是一味考慮節約, 也不是簡單地將投資砍一刀, 而是包含了尊重科學, 尊重實際, 實事求是，精心設計和保證設計科學性的實際內容。在整個設計過程中, 設計人員要經常檢查本專業的工程費用, 切實做好控制造價工作, 把技術經濟統一起來, 改變目前設計過程中不算帳，設計完了概算見分曉的現象，由“畫了算” 變為“算著畫”，時刻想著“ 差了一條線, 投資千千萬” 。切實做好限額設計的縱向、橫向控制。

1）初步設計要重視方案選擇, 按照審定的可行性研究階段的投資進一步落實投資的可能性, 將項目投資估算進一步具體化。

2）把施工圖預算嚴格控制在批準的概算內。施工圖設計是指導工程建設的主要文件，設計單位的最終產品，限額設計控制就是將施工圖預算嚴格控制在批準的設計概算范圍以內。

3）建立健全設計單位內部、建設單位內部的經濟責任制, 正確處理好二者之間責權利的關系。

4）建立設計院內部限額設計責任制, 實行限額設計總概算控制施工圖設計, 即將設計節獎超罰。在推行限額設計同時, 不斷加強完善和改進, 充分體現控制投資的重要性, 克服長期以來, 重技術輕經濟的思想, 樹立設計人員的高度責任感, 不盲目追求高標準、高水平, 不同國外攀比, 使建設標準根據客觀條件的許可體現科學、經濟、合理的條件下注重美觀的原則，合理使用人力、物力、財力，力爭少投人，多生產, 努力提高我國建設項目的投資效益。