導語：如何才能寫好一篇財務需要承擔的風險，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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1、擔保企業財務風險的來源

1．1受保公司。受保公司是擔保企業財務風險的最大來源之一，由于受保公司往往是中小微型企業，企業的信譽難以得到有效的保障，因而一旦企業故意詐騙貸款，沒有將貸款用于商業用途，得到貸款之后直接人間蒸發，從而導致第三方擔保企業的損失。當然也有企業偽造自己的會計報表，利用虛假的會計報表來掩蓋經營不善的情況，從而獲取更多的貸款，但是卻沒有對應的償還能力，也會導致擔保企業的損失。

1．2抵押物價值評估的不實。當前有的企業為了獲得銀行貸款，同擔保企業進行不正當的交易，受保企業需要多少帶寬，就讓擔保企業更改財產的評估價值，從而增大了第三方擔保企業的財務風險。再者，由于第三方擔保企業的面向的是各個行業的企業，因而在工作方面難免存在疏忽，如果有企業通過租賃的方式來獲得一些資產，然后以這些資產作為抵押品向第三方擔保企業展示，如果不進行仔細的核查，同樣會導致抵押物的價值評估不實，增大擔保企業財務風險。

1．3合作銀行的風險。對于當前我國的銀行行業來說，銀行行業與貸款企業之間其實是處在不平等的地位的，銀行想要通過貸款來獲得更大的利益，但是又不想承擔貸款可能的風險。在這樣的情況下很可能由于國家政策的調整，銀行拒絕貸款或者提前要求回收貸款，如果受保企業不能及時償還貸款，就需要第三方擔保企業償還，容易導致擔保企業的資金鏈條斷裂，增加了擔保企業的財務風險。

1．4擔保企業從業人員素質。擔保行業是利潤較大的行業，擔保企業同樣魚龍混雜，擔保企業的從業人員的職業素質參差不齊，而擔保企業的客戶就是各行各業的人員，擔保企業從業人員的經驗不夠，很可能導致產生失敗的擔保項目。更有甚者受保企業和擔保企業的從業人員相勾結，采用不正當的手段來虛估受保企業的財產價值，幫助受保企業獲取更多的貸款，讓一些本不符合擔保的公司得到擔保，就很可能發生受保企業無法及時償還銀行的貸款，增大擔保企業財務風險，

2、擔保企業財務風險防范措施

2．1對受保公司進行嚴格的保前調查。擔保企業想要有效地規避財務風險，就必須對受保公司進行嚴格的保前調查，調查受保公司的真實財務狀況，從財務報表中掌握各種財務指標正確分析公司的財務風險，避免中小微型企業貸款后攜款人間蒸發的情況。而為了避免受保公司使用偽造的財務報表來獲取貸款，有必要提升擔保公司工作人員的專業知識，使工作人員具有較強的辨別偽造財務報表的能力，降低擔保企業的財務風險。

2．2爭取與銀行建立風險共同承擔機制。當前銀行與擔保企業是處在不平等的市場地位的，這對于擔保企業來說是極為不利的，因為擔保企業要承擔更大的風險。為此擔保企業要爭取銀行建立風險共同承擔機制，一旦社保公司無法及時償還貸款的時候，銀行也應該承擔相應的風險，從而降低擔保企業的財務損失。

2．3密切關注國家相關政策，制定對應的策略。國家政策是對銀行的行為影響較大的因素，也對擔保行業的影響比較大，對于擔保企業來說，要想有效降低企業的財務風險，需要密切關注國家的相關政策，及時根據國家政策的改變來制定對應的策略，盡量避免盲目擴張。

2．4強化業務人員的專業能力。在擔保企業中業務人員的職業素質對于擔保企業的財務風險影響重大，如果擔保企業業務人員職業素質不夠高，無法及時發現受保企業存在的問題，無法及時對國家相關政策的調整進行合理應對，也就無法幫助擔保企業規避財務風險，甚至還有可能業務人員與受保企業同流合污騙取銀行貸款。因此，企業有必要定時強化對于業務人員專業能力的培訓，培訓他們的財務、法律及其管理能力，降低企業財務風險。

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1.1企業財務風險的產生原因

在市場經濟條件下，企業財務風險貫穿于企業各個財務環節，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。一般包括籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險以及匯率風險。

1.2企業財務風險的類型

1.1.1籌資風險

籌資風險是指企業在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素來給企業財務成果帶來的不確定性。

1.1.2投資風險

投資風險是指企業在投資活動中，由于受到某種難以預計或控制的因素的影響，給企業財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產生的風險。

1.1.3現金流量風險

現金流量風險是指企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業的現金凈流量出現問題，可能會導致企業生產經營陷入困境、收益下降，也可能給企業帶來信用危機，使企業的形象和聲譽遭受嚴重損失，最終陷入財務困境，甚至導致破產。

1.1.4利率風險

利率風險是指在一定時期內由于利率水平的不確定變動而導致經濟損失的可能性。在市場經濟條件下，利率是資金的價格，是調節貨幣市場資金供求的杠桿。

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2防范企業財務風險的對策

企業常見財務風險的規避方法不外乎三種：風險回避、損失控制、風險轉嫁。

2.1籌資風險防范對策

2.1.1籌資風險的風險回避方法

籌資風險的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進行風險分析，選擇風險小的籌資方案，設法回避一些風險較大而且很難把握的籌資活動。

2.1.2籌資風險的損失控制方法

籌資風險的損失控制方法就企業籌資來看，要合理進行籌資風險的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負債比率與結構，實現風險分散化，降低整體籌資方案的風險程度。這是控制籌資風險的關鍵。這里要強調的是，盡管債務資金越多，企業籌資風險也越大，但那種為避免籌資風險的而拒絕舉債的做法也是不恰當的。

2.1.3籌資風險的風險轉嫁方法

風險轉嫁的目的是將可能由自己承擔的風險損失轉由其他人來承擔。在企業籌資活動中主要通過保險、尋找借款擔保人等方法將部分財務風險轉嫁給他人。也可考慮在企業因負債經營失敗而陷入財務困境時，通過實施債務重組，將部分債權轉換為股權，或通過其他企業優質資產的注入，挽救企業經營不力的局面，從而避免因資不抵債而導致的破產風險。

2.2企業的投資風險

2.2.1風險回避

風險回避是風險控制最徹底的方式，采取有效的風險回避措施能夠在風險事件發生之前完全消除某一特定風險來避免損失，而其他風險控制手段僅能通過降低風險發生的概率和損失程度來減輕風險發生的潛在影響。

2.2.2損失控制

損失控制是指采取各種措施減少風險發生的概率，或在風險發生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風險控制手段，它可以克服風險回避的種種局限性。根據損失控制的目的區分，損失控制可以區分為損失預防和損失減輕兩種。損失預防是通過強化風險管理，在事先采取措施，阻止風險的發生，這就要求企業在投資決策階段加強決策的科學性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風險發生的機會。而損失減輕則是指在損失發生時或損失發生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。

2.2.3風險轉移

風險轉移是指企業將自己不能承擔或不愿承擔的以及超過自身承擔能力的風險損失，通過若干技術和經濟手段轉嫁給他人承擔的一種措施。這類風險轉移方法與風險回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風險機會，也不是對風險所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責任轉移給他人，從而間接降低自身的損失。風險轉移分為保險轉移和非保險轉移兩種。保險轉移是指投資者向保險公司投保，以繳納保險費為條件，將風險轉移給保險公司承擔。非保險轉移是指不向保險公司投保，而是用其他途徑將風險轉移給別人。2.3企業的現金流量風險防范

.現金使用中風險的防范。企業在流動資金運作中往往會出現現金流量缺口。為了防范現金流量缺口的出現給企業帶來的臨時財務風險，企業應做出現金流量預測，企業的現金預算是財務預算的核心。通過現金預算可以使企業保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據企業資產的運用水平決定負債的種類結構和期限結構。

2.4企業的利率風險規避方法

利率風險的回避主要是要選擇對企業自身有利的利率：固定利率或浮動利率。例如企業如果根據現行經濟形勢判斷未來市場利率將上漲，則應該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本，在投資活動中在應選擇浮動利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之，如果預期市場利率下跌，則在企業投資活動中應選擇浮動利率的債務籌資方式，在投資活動中則應選擇固定利率債券，來保證投資收益不受損失。

2.4.1利率風險的損失控制方法

企業在投融資活動中要采用損失控制方法來規避利率，主要就是在企業投融資活動中，盡量實現多元化的投融資組合策略。如為避免因企業預期利率失誤而造成的利率風險，安排一部分資金通過固定利率方法籌集，另一部分資金浮動利率通過籌集。同樣地，在企業投資活動中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動利率債券投資。這樣，無論是市場利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補投資損失。

2.4.2利率風險的風險轉嫁方法

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一、風險財務相關概念

（一）風險財務的定義和特征。很多研究結果提到了財務風險的概念，但是在現代企業中，通過比較和深入分析，筆者認為使用風險財務的概念更為合適，不僅突出了財務具有風險性的特征，而且能夠與傳統的財務風險概念有所區別。本文論述的風險財務主要是指企業在運營或者管理中，由于很多不確定因素，使得企業的財務都會呈現出一定的風險性，最終可能導致企業的財務管理工作出現較大的偏差。

風險財務主要具有以下幾個特征：第一，綜合性的特征，企業的風險財務不僅僅包括資金籌措和資金結算的風險，而且還包括由于各種因素造成的企業的資金風險，涉及到企業的各個部門；第二，不確定性的特征，造成企業風險財務的原因是比較模糊的，而且這些原因之間相互交織、相互影響，最后使得企業的財政具有一定的風險。這些因素難以被完全認識和把握，因此造成了企業財政管理工作的困難；第三，嚴重的損失，當企業的財務結果與財務目標出現較大差異時，如果這些差異超出了企業的承受能力，那么企業可能面臨嚴重的經濟損失。

（二）風險財務管理的概念及特點。風險財務對于企業發展和運營有著重要的影響，如果不正確地面對，很可能對企業造成重大的損失，因此需要加強對企業的風險財務管理工作。風險財務管理主要是利用科學的管理方法，對企業的財務進行有效的管理，從而能夠保證企業財務的穩健發展。這其實是企業管理的一個重要組成部分，能夠更好地促進企業的發展。

風險財務管理主要有以下幾個特點：第一，與企業的其他管理工作相比，風險財務管理的覆蓋面更加廣泛，對于企業的各個部門和人員來講，與企業的財務息息相關，因此風險財務管理的范圍更加廣泛；第二，與普通的財務管理相比，風險財務管理工作更注重應對企業的財務風險，能夠更加理智科學地應對企業財政上的風險；第三，管理的手段更加先進，風險財務管理需要分析大量的數據，從而找出影響企業資金風險的因素，因此需要科學的管理手法，所以必須要采用更加先進的管理手段和管理方法，才能使得企業的風險財務管理工作更有效率。

二、企業風險財務管理工作基本方法

（一）風險財務預測方法。風險財務預測方法主要是預測企業的財務風險，主要包括以下幾個方面：第一，專家預測法，主要是利用專家在企業風險財務方面的專業知識，然后深入分析企業的財務現狀，進而能夠識別企業財務存在的風險；第二，幕景分析法，在風險財務預測的過程中，需要針對影響企業財務風險的各個因素進行深入分析，從而判斷它們對企業財政的不同影響；第三，資金分析法，通過對企業資金的分布和運動狀態進行分析，從而找到資金在運轉或者使用方面的風險，這是一種比較有效的風險財務預測方法。

（二）風險財務決策方法。在進行企業風險財務管理工作的過程中，會涉及到很多與財務工作有關的決策，正確的決策能夠給企業帶來巨大的收益；但是，錯誤的決策可能會為企業帶來重大的損失。因此，風險財務決策也是企業風險財務管理的重要方法，它主要是在風險財務預測方法的基礎上，對企業的財務進行綜合性的評價，然后從多個備選方案中挑選出一個較好的方案。風險財務決策方法是否有效與財務管理工作的信息量、財務決策者自身的素質以及他們應對風險財務的態度密切相關。

（三）風險財務控制方法。當企業的財務出現一定的風險后，應該及時控制財務風險的消極影響。因此，企業的風險財務控制方法主要包括以下幾個方面：第一，回避風險，當企業面臨財務風險時，可以采取有效的回避措施，能夠避免財務風險或者是避免財務風險帶來的全部損失，能夠確保企業在可以承擔的范圍內正常運營；第二，自擔風險，當企業的財務出現一些問題時，企業可以對資金進行有效的管理，合理預算企業的開支，從而能夠承擔企業的財政風險。

（四）風險財務處理方法。當企業面臨著財務風險并且選擇承擔財務風險時，必須要正確處理財務風險問題。例如：對企業的資產進行有效地結算，能夠正確了解企業目前的財政狀態。包括企業遭受財政風險后的損失、企業的剩余資金量等等，能夠對企業目前的財政狀態有著正確的認識。同時，當企業的財政資金出現不足時，需要想辦法盡快進行資金的籌措，從而能夠轉變企業目前的財政危機，確保企業能夠順利渡過難關，降低企業的資金損失。

三、企業風險財務分類管理

由于企業的風險財務涉及到很多方面，因此可以對企業的風險財務管理工作進行分類，主要包括以下幾類企業風險財務管理：

（一）自然風險財務管理。自然風險財務管理大多數是由自然因素引起的，這些因素依靠人力幾乎無法改變，只能減少或者盡量避免自然風險。自然風險財務管理主要是通過保險的方法進行：企業通過購買保險，在企業財產遭受損失時，保險公司能夠給予一定的賠償，從而盡量降低企業的損失。雖然保險的方法不能避免自然災害的損失，但是可以將企業蒙受的損失轉移給保險公司，因此對自然風險財務進行投保是一種有效的風險財務管理方法。

（二）市場風險財務管理。由于目前我國實行社會主義市場經濟體制，在這一體制下企業難免會受到市場的影響，市場因素是其財政風險的構成因素之一。尤其是隨著經濟一體化的逐漸發展，企業在面臨國內市場風險的過程中，還需要面臨國外市場的風險。幕景分析法在企業的市場風險財務管理中起到了重要的作用，能夠將市場中影響企業財政的各個風險因素進行分析，揭示其影響企業財政的軌跡。尤其是隨著計算機技術的不斷應用和發展，能夠使得幕景分析法更加有效和直觀，幫助企業更好地進行市場風險財務管理。

（三）企業經營風險財務管理。由于在市場經濟的背景下，很多企業進行自主經營，所以需要企業自己承擔經營的風險。企業在進行經營風險財務管理工作中，主要采用籌資和投資的方式，這是企業最重要的決策內容。企業通過分析多種籌資或投資方式，進而選擇一種有效的方式進行投資或籌資，能夠更好地降低企業經營中的財務風險。

四、小結

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關鍵詞：財務再保險 風險轉移 承保風險 財務風險

一、財務再保險概述

（一）財務再保險的產生

財務再保險起源于美國二十世紀七八十年代，發展時間并不長，只有幾十年的歷史，其最早應用于非壽險業。財務再保險得以產生，主要有以下三方面的原因：

第一，是基于一些特殊風險的需要，例如具有長尾特點的責任保險。在七十年代的美國，雖然責任保險所占的比重并不大，但是一方面由于美國法院傾向于保護受害者的權益，另一方面，長尾責任可以延續多年。所以對于責任保險的風險轉移需求很大程度上促使了財務再保險的產生；

第二，傳統再保險不能滿足原保險人轉移風險的需求。因為美國在八十年代的發生了責任危機，并且多次出現巨大的自然災害，傳統再保險人損失嚴重，加上再保險市場本身也具有一種景氣循環的特點，故傳統再保險有所萎縮，這就為財務再保險的產生提供了契機；

第三，由于保險公司片面地追求市場占有率，導致其財務狀況惡化，保險公司為滿足監管部門償付能力的需求，提高自身的信用評級，迫切地需要一種改善資產負債表的工具，于是，財務再保險就應運而生了。

至二十世紀九十年代，壽險公司發現財務再保險作為一種新型風險轉移的工具，同樣能夠解決壽險業務中有關風險與資本的問題，于是財務再保險開始被運用到壽險業中。

（二）財務再保險的定義

財務再保險,又稱有限風險再保險，是新型風險轉移工具（alternative risk transfer，ART）中的一種，我國保監會在《關于加強有限風險再保險監管的通知（征求意見稿-061225）》中對其做出如下定義：“有限風險再保險是一種風險轉移和財務融資相結合的非傳統再風險方式，即分出公司轉移顯著風險至分入公司，目的重在滿足分出公司特殊的財務需求，同時分入公司存在發生顯著損失的可能性。顯著風險是指分入公司發生損失的幾率大于10%，顯著損失是指損失金額與分入公司接受的再保險費之比率的絕對值大于10%（損失金額、再保險費均指發生時的入賬金額）。”

目前學術界對于財務再保險尚無統一的定義，但筆者認為上述定義可以比較準確地說明財務再保險的實質和判斷標準，所以選擇作為本文對于財務再保險的定義。

二、轉移風險的類型

與傳統再保險一樣，財務再保險也是保險公司轉移風險的工具，只是傳統再保險是以分擔承保風險為主，而財務再保險不僅分擔承保風險，而且分擔財務風險,可以說財務再保險是為涵蓋承保風險和財務風險的一籃子風險提供綜合保障的再保險合約。下面將對財務再保險轉移風險的類型做詳細的闡述：

（一）承保風險

承保風險是指由于風險的變化、風險的隨機波動、或者風險的錯誤估計所導致的實際賠付的損失偏離預期損失的風險。以壽險為例，由于估計的死亡率或者費用率與實際存在偏差而使得產品定價偏低，從而導致實際賠付的損失大于預期的損失，這種風險就是承保風險。偏差的出現可能是由于無法預期的巨大的自然災害導致死亡率突然上升（風險的變化），也可能是隨著時間的推移，精算師在產品定價時使用的死亡率和費用率已經不能適應當前的形勢（風險的錯誤估計）。

（二）財務風險

財務風險包括時間風險、利率風險、信用風險等。

1、時間風險

時間風險是由于理賠時間的不確定性而引起的，即實際理賠時間與預期理賠時間存在偏差而產生的風險。這種偏差會導致損失是因為賠款準備金是保險公司投資資金的一部分，隨著時間的積累，它會產生一定的投資收益，而如果理賠時間較預期提前了，這部分準備金就會從投資賬戶中抽出，造成投資收益的減少，這勢必會給保險公司帶來一定的損失，影響保險公司的財務穩定，甚至償付能力。財務再保險能夠有效地化解時間風險，這也是它的主要特色。

2、利率風險

利率風險是由于市場利率的不確定性而引起的，即實際利率與預定利率存在偏差而產生的風險。如果實際利率小于預定利率，使保險公司在原來高利率環境下預定的收益無法實現，不能滿足保險賠付或者給付的需要，就會產生利差損，嚴重影響保險公司的償付能力。

3、信用風險

信用風險是指原保險人因再保險人喪失清償能力而無法從其處獲得預期補償的損失風險。財務再保險可以在一定程度上為信用風險提供保障。

三、轉移風險的機理

如上文所述，財務再保險能夠轉移承保風險、時間風險、利率風險和信用風險，為了便于理解其轉移風險的機理，本文將財務再保險分為不同的類型逐個分析。

財務再保險按承保風險所屬的時間段來劃分，主要可以分為兩大類：追溯再保險和預期再保險。

（一）追溯再保險

追溯再保險是指由財務再保險人對分出公司過去承保年度已經發生的損失將帶來的未來賠償責任進行承保的保險設計。主要包括賠款轉移合約和回溯累計合約。

1、賠款轉移合約

在賠款轉移合約中，分出公司將未決賠款責任全部或者部分（一般會規定限額）轉移給財務再保險人，并支付一筆分保費作為交換，分保費等于未決賠款準備金折現后的現值扣除分出公司的成本、利潤，再加上財務再保險人承擔風險的附加費用。

舉例說明：分出公司A將2005年之前承保的某業務在2008年后的賠款責任轉移給財務再保險人B，假設這筆賠款轉移合約是2007年年初簽訂的，那么在簽訂之時，需要將2008年初的賠款責任準備金貼現到2007年年初，再扣除必要的成本、利潤，加上附加費用等，就構成了分保費。在這個過程中，分出公司免去了該項業務在2008年之后的賠付義務，分出公司將2008年以后的時間風險和投資風險完全轉移給了再保險人，無需擔心理賠時間和投資收益的不確定性帶來的損失。另外，由于在賠款轉移合約中，再保險人承擔著未決賠款準備金增大的風險，因而在這種方式下，分出公司也轉移出了部分承保風險。

這種財務再保險的方式特別適合對付長尾風險，相當于把未來的不確定的現金流在當前明確化，其主要貢獻在于轉嫁時間風險。顯然，這種將未來不確定負債轉為確定的負債的方法有助于企業兼收、并購和重組，并且對于保險公司撤出某項舊業務，將資金轉向更有發展前景的新業務大有裨益。

2、回溯累計合約

回溯累計合約同賠款轉移合約一樣，也是對原保險人過去承保年度已經發生的損失帶來的未來賠款提供保障，所不同的是，賠款責任并未分出，只有超過提存的賠款準備金的部分作為合約保障的對象，而分出公司也只需支付超過該水平的損失的保費，當然，只有當分出公司的賠款準備金不足時，財務再保險人才會對超出部分負責。這種分保方式有些類似于傳統再保險中的超額損失再保險，只對超出自留額的部分負責，只不過這里的自留額是計提的賠款準備金。

回溯累計合約主要轉移承保風險，這點很容易理解，財務再保險人主要承擔的就是未決賠款準備金不足的風險，也就是實際賠付偏離預期損失的風險，這也正是分出公司轉移出去的風險，即承保風險。另一方面，在這種方式下，分出公司也分出了傳統再保險人的信用風險，當傳統再保險人償付能力不足而無法履行賠付責任時，原保險人承擔的這部分 “信用損失”就間接地變成財務再保險人的賠償責任。值得一提的是，這種財務再保險方式常應用于巨災再保險市場上。

（二）預期再保險

預期再保險是財務再保險人對分出公司當前或者將來發生的損失帶來的賠償責任進行承保的保險設計。主要可以分為兩大類：分散損失合約和限額比率合約。

1、分散損失合約

分散損失合約具體操作是：首先建立一個計息的“經驗賬戶”，在整個合同期內，分出公司每年年初向該賬戶存入預定的保費收入，支付給財務再保險人的分保費、營業成本以及賠款費用均從該賬戶支出，每年的利息收入累計在該賬戶中。在合同期內，若某年末賬戶余額出現負數，則由財務再保險人承擔，但該賬戶的賬面余額仍保持不變，（實際上不足部分已由財務再保險人支付）負數賬面累計到下一年初由存入的保費收入抵減；若某年末賬戶余額出現正數，則累計到下一年。合同期滿時，若賬戶余額為正，則分出公司對該余額擁有部分請求權；若賬戶余額為負，則須原保險人和財務再保險人按約定的比例共同承擔。

從上述的具體操作中可以很明顯地看出，當賬戶在年末發生虧損時，將由財務再保險人出資填補差額，可以試想，如果保險公司某項業務的理賠時間較預期提前，那么在最初的幾個保單年度，保險公司可能需要賠付大于其保費收入的賠款，這正是上文已經討論過的時間風險。如果訂立了分散損失合約，保險公司將避免索賠提前的窘境，并擁有平穩的財務報表，這充分體現了分散損失合約有效轉移時間風險的顯著特點。

2、限額比率合約

限額比率合約與傳統再保險中的成數再保險十分類似，即分出公司與分入公司之間按一定的比例分攤保費和賠款金額，所不同的是，財務再保險人作為分入公司，支付的傭金更具有彈性，對于分出公司的財務安排更具效率，這是傳統再保險做不到的。具體來說，在限額比率合約中，財務再保險人支付的傭金并不是隨著賠付率的上升而減少（傳統再保險中浮動利率這樣安排），相反，它是隨著賠付率的上升而增加，體現了財務再保險人在分出公司真正需要財務援助的時候助其一臂之力，它更著眼于財務方面的安排，所以屬于財務再保險的一種。當然，這種方式不可避免地會增加道德風險，即分出公司在理賠時盡可能地多賠，一種解決方法是提高分出公司的自留額，另一種方法是采用多年期限額比率合約，建立“差額賬戶”，通過時間將雙方的業績盈虧予以平衡。這樣，原保險人能在賠付率較高的情況下得到穩定的財務再保險支持，同時，財務再保險人也避免了道德風險的影響，保護了自身利益。從限額比率合約的具體操作中我們可以看出，它較好地轉移了承保風險，在原保險人處境不利的情況下對其提供最大的幫助。

四、發展對策

財務再保險可以有效地轉移包括承包風險、時間風險、利率風險、信用風險在內的多種風險，是一種很好的風險轉移工具，但是，財務再保險一旦被無節制地濫用，則會引發一系列的保險公司經營風險和監管風險。一些知名公司由于濫用財務再保險合約為其他公司或自身粉飾財務報表而受到司法調查。典型的代表就是澳大利亞的HIH保險公司破產案和美國AIG案。下面以HIH保險公司破產案為例簡要介紹。

（一）案例回顧

在HIH破產案中，HIH破產的一個重大原因就是錯誤地收購了FAI公司。FAI曾是澳大利亞一家著名的非壽險公司，在被HIH收購之前，通過訂立財務再保險合同，出售其賬面的準備金，將虧損遞延人賬，將不確定的利潤提前入賬，從而操縱了公司的資產和利潤。其實，HIH本身也濫用財務再保險，再保險人將利潤提前支付給HIH，但是卻承擔很少(甚至沒有)風險，其實質只是借款合同，目的是通過粉飾資產負債表來掩蓋經營不善的事實。財務再保險修飾報表的功能使保險業監管失靈，使投資者和客戶遭受了重大損失。

（二）經驗總結

國際再保險專業人士曾這樣比喻，“風險轉移”和“財務安排”好比天平的兩端，財務再保險在其中尋找一個精巧的平衡點。如果“風險轉移”越來越少，“財務安排”越來越多，財務再保險就會演變為“純粹的資金轉移”，原來的微妙平衡必然會被徹底打破。如果控制在一定的范圍之內，財務再保險不但合法，而且有利于保險市場維持穩定。

財務再保險對保險公司來說是把“雙刃劍”，合理地運用財務再保險可以有效地分散財務風險，達到風險管理的目的，但是財務再保險一旦被濫用，則可能掩蓋公司的經營風險，給投資者和客戶帶來重大的損失。所以，加強監管是發展財務再保險的必然要求。

（三）監管要求

美國財務會計標準委員會(FASB)在其頒布的第113號準則中，將保險風險定義為承保風險與時間風險，并規定只有在再保險合約中明確規定再保險人承受這兩種風險，才可被認為是再保險交易，否則被視為財務上的融資或存款契約。

目前，我國保險監管機構也逐漸重視對財務再保險的監管問題，如逐步確立有關財務再保險的信息披露要求。2007年12月11日，保監會頒布了適用壽險公司、養老險公司和健康險公司的《精算報告編報規則》的“再保險業務報告”，首次明文規定“如果公司的再保險安排中包括財務分保的，要對所涉及的財務分保做出說明。” 由上述規定可見，我國保險業正在加強對財務再保險的監管。但是到目前為止，我國沒有專門的法律規范財務再保險的運用，因此對于財務再保險的監管措施仍須進一步明確，借鑒國際上的監管手段，逐步建立起財務再保險的監管體系，避免不當使用造成的負面影響。

參考文獻：

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關鍵詞：保險公司；財務風險管理；控制措施

隨著經濟全球化的迅速發展，我國人民的生活水平日益提高，人們擁有了更多的可用資產，因此對于風險的預防和理財的意識更加強烈，保險公司的業務隨之增多，保險公司作為風險承擔機構，需要承擔的風險也隨之加大，在業務量迅速增大的同時，對保險公司的經營管理水平提出了更高的要求，逐漸暴露出公司經營方面的各種問題，其中保險公司財務方面存在的風險尤為突出，對于人壽保險公司來說，亟待解決的財務風險問題如果沒有得到有效解決，會影響公司長期發展，進而影響公司的償付能力，對社會穩定也會造成不可忽視的影響。因此，在財務風險管理方面需要實行一系列措施進行管控。

一、保險公司存在的風險問題

（一）保險公司承擔賠償方面的問題

隨著經濟發展，保險公司的業務量迅速擴大，但某些保險公司并沒有完全意識到業務量增大后帶來的賠償風險，保險公司仍然遵循國外的經營模式和賠償模式，并沒有依據我國的經濟現狀和公司發展狀況制定保險賠付規定。因此，短期內保險公司需要承受巨大的經濟風險，盲目的夸大業務可能帶來資金周轉困難，因此會面對資金鏈斷開的問題，保險公司的賠償能力是否能跟上。

（二）財務管理方面的漏洞

保險公司的財務管理方面存在諸多問題，首先在保險公司的財務監管方面的工作做得不到位，我國的保險公司相對來說，在財務監管方面的管理并不嚴格，因此給財務方面帶來巨大風險，風險監督和管理集中在風險管控部門，沒有有效的獎懲制度，財務部門的責任不夠明確，風險管控部門內部管控措施不夠，出現問題時不能迅速找到負責人進行責任追究，大大增加了財務管理的難度。

（三）資金利用較為單一

對于保險公司來說，保險金的利用較為單一也是一個存在的重大問題，保險公司在獲得保險金后，通常會選擇低風險投資項目，這樣做的風險大大降低，但是收益也較少，資金利用較為單一，由于保險公司需要承擔相當一部分經濟風險，因此保險公司要合理利用資金，通過投資等手段提高資金的利用效率和收益，否則遵循舊的模式會阻礙保險公司的多元化發展。

（四）預算計劃缺乏短期考核機制

以整個公司戰略作為其出發點，在經營計劃編制過程中，構建了相應的預算管理機制，依照項目可研報告，來對執行概算進行編制，并在整個預算體系中經各個項目的預算整合進來，對每一個項目的預算嚴格執行，增強預算的剛性，使得每一個項目的利潤均能得到保障，避免財務虧損問題發生。但是由于只有每年的年底才會進行預算考核，預算的執行情況不能做到及時性的考核，以至于預算執行過程中所存在的短期偏差難以避免，進而導致財務風險加大。

（五）風險防控問題

在公司發展中，具有團體性、分散性等特點，且經營范圍涉及了行業上下游、相關行業等，而正是受到這種特有發展方式的影響，使得公司風險抵御能力隨之提升。但是對于資金管理來講，所面臨的復雜程度提升，公司外部市場風險抵御能力雖然能夠明顯提升，但是對于內部風險來講，發生概率隨之增加；其次，受到規模擴張的影響，造成內部組織層次復雜程度提升，需要面臨市場的環境變化，這也加大了資金管理難度，想要完善資金風險防控體系，就需要從資金使用環節出發，打造完善的風險預警機制，公司也要投入相應的資源，實現對內部資金的有效整合，建立風險防控體系。

（六）監督約束問題

在部分公司資金管理中，存在資金使用效益難以滿足預期目標現象，究其原因是公司在資金管理監督機制等方面存在一定的不足。第一，部分公司中基礎監督機制不牢固，如應收賬款、資金集中管理等方面存在制度建設不足，造成對資金使用情況難以實現實時控制。第二，在公司中尚未建立獨立資金管理機構，使得資金使用效率不高。第三，資金集中管理流程優化不足，并未按照企業的發展速度做好調整工作，造成資金管理出現不規范等問題，甚至還會出現與業務脫節等。

（七）管理方式、統籌機制問題

部分企業中所使用的資金信息管理系統并不完善，單純地將資金信息系統用于線上辦公統計軟件，并未將信息技術引入到財務、資金大數據等環節分析上，難以準確把握財務、資金在使用中存在的問題。此外，公司資金統籌管理完善度不高，對資金掌握程度不合理，難以實現公司統一發展目標。

二、優化保險公司財務風險管理的措施

（一）制定科學的賠付金額

首先，保險公司應該根據企業發展的現狀以及經濟發展的要求和政策制定自身的賠付原則，而不是直接學習國外的賠付規定，通過對企業現狀的分析和把握以及政策的要求和社會現狀的研究，制定科學合理準確的賠付條例，避免帶來一些企業與客戶之間不必要的沖突，在賠付時企業可以依據條例做到有理有據、合理科學的辦理，在與客戶接觸的過程中，保險公司方應該強化工作人員的職業責任感，認真落實賠付規定。其次，加強保險準備金制度，根據保險精算數據，科學合理的提取足額的保險保障準備金。加強再保險管理，對于超出風險承受范圍的業務及時進行風險轉化，實現保險風險分散管理。

（二）建立專門的風險管理和控制部門

企業管理中心需針對可能存在的風險問題建立相應的風險管控部門，由公司管理層負責進行管理，并將具體風險管理責任落實到每個人，在每一個分公司中踐行下去，在每一個分公司安排專門的人來負責提供一些風險指標以及監督后續的控制措施等。同時，還要求建立相應的風險預警系統以及風險管控機制，并針對每一個階段形成相應的風險評估報告，當風險評估報告送往管理層之后，對風險管控工作的落實情況進行監督。

（三）重視資金預算管理體系的優化

①保險公司的資金管理是否合理會直接影響到保險公司資金使用的合理性，需要根據保險公司制定的戰略發展目標，采取高效合理的措施，提高資金管理效率水平，盡可能從不同維度和層面來削弱資金收支不協調帶來的負面影響，確保預算資金控制在合理的范圍內，促進保險業務和資金流控制的有機結合，更好地達成資金預算管理目標。②重視資金的合理高效利用，根據戰略發展目標的達成情況，對資金預算管理體系進行優化，選擇多樣化的預測方法，對資金收支進行合理控制。如果屬于正常經營所需的資金，在預算管理的時候，需要和企業的年度經營目標結合起來，確保預算資金設置的合理性。預算編制以及調度都應該提上日程，確保保險公司預算調控目標可以順利達成。③不斷完善資金預算執行考核機制，與年度資金分配和使用目標結合起來，構建更加高效合理的年度資金評價體系，選擇合適的評價指標，明確資金管理具體的考核細則，把不同的考核方式結合起來，進行全面性的考核評價，確保考核結果的公正性與客觀性，為企業制定調整和優化資金管理制度奠定良好的基礎。

（四）重視資金管理制度的優化，達到更好的風險管控目標

對于保險公司而言，需要不斷完善崗位管理制度，根據崗位需求來匹配不同的工作人員，落實責任承擔機制，實施崗位不相容分離制度，能夠確保工作人員之間可以形成良好的監督效果，對于工作效率水平的提高有很好的促進作用。資金業務開展的獨立性需要得到保障，減少任何個體的干預和影響，借助分離制度的保障，提高業務開展的安全性。除此之外，還需要強化對票據的管理，尤其是公司印章管理制度需要落實，并且在公司上下進行宣傳，增強該公司人員的安全意識。對企業票據要定期核對與盤點，判斷實際票據和賬面信息是否保持一致，減少財務人員的違規操作。不斷完善輪崗制度，定期管理資金業務，工作人員相互監督，確保能夠把工作落實到位，減少監守自盜行為的發生。同時，分支公司的管理也非常重要，尤其是要不斷完善員工管理制度，為員工轉型提供便利，提高員工的業務操作能力和服務水平，與資金管理體系結合起來，合理分配人才資源，提高資金管理效率水平。日常經營過程中的操作環節需要落實到位，做好工作上的銜接，強化對資金管理成本的控制，擴大收益空間。不斷健全監督檢查制度，可以做到實時監控管理，降低風險發生的可能性，重視內部監控機制的完善，確保資金管理目標順利達成。

（五）加大信息化建設力度

在信息時代快速發展下，需要從加大資金管理信息化建設力度出發，提高資金管理效果。打造資金管理共享中心需要借助管理中心中的信息平臺實現對集團公司資金的有效管理。第一，完善企業信息系統，做好系統端口的對接，如內部上應當及時與業務系統、物料系統等對接在一起，為信息共享奠定基礎。在外部上則需要及時與銀行、金融機構等對接，落實資金監管工作。第二，完善信息化使用制度。在權限授權上應當做好授權工作，如申請額度等，確保資金信息的安全性。第三，完善大數據分析，充分利用信息系統提取大數據進行管理分析，對于異常數據及時反饋相關部門進行追蹤管理。

（六）建立健全監管體系

保險公司財務管控風險的很大一部分源于沒有完善的監管體系，因此企業需要制定健全的監督監管規定，可以在公司內部建立員工間，尤其在財務部門內部互相評價監督的制度，鼓勵有據可循的檢舉揭發，實行獎懲制度，在不同的部門間加強溝通與監管，確保責任與義務都能客觀公正的履行，對于在業績方面有貢獻的員工實行獎勵，以此來激發員工的職業責任感，此外還可以通過專業人員對財務方面、賬務上面的定期審查與考核，達到監管的目的。

三、保險公司財務的內部控制措施

（一）加強事前、事中、事后控制，提高投資回報率

企業應重視風險的事前控制，在風險發生前就采取措施控制風險，根據市場環境的變化預測國家政策的變化，主動調整企業的投資決策，調整發展方向及時抓住市場機會以拓展企業的發展規模；通過調整決策，提高內部收益率和投資回報率，不斷提高企業的收益，增強規避風險的能力，加強動態監控確保投資風險在可控范圍內，應該培養工作人員的風險預警意識，提高相關員工的業務水平，提高整體風險分析能力，合理地規避風險，通過分析制定并完善相關的規章制度以提高企業的投資決策水平。

（二）優化資產配置，增強運營效率

企業的資金周轉和分配盡量滿足企業各項活動所需，企業應該提高資金回收周期，提高企業在市場上的競爭力；提高企業的應收賬款周轉率來提高企業的營運能力，采取相應的措施提高應收賬款周轉率，增加企業的可分配資金，及時調整企業的財務風險管理制度和內控制度來提高企業的營運效率，制定明確的戰略目標規劃、具體的應對風險的措施、發展戰略目標以及制定完成目標所必需的步驟，減少資金浪費，提高企業的營業效率。

（三）多元化經營

保險公司在市場經濟的背景下面臨著巨大的競爭壓力，因此保險公司需要增強自身的核心競爭力，要多元化經營，擴大企業的流入資金，通過在經營戰略方面不斷地創新，達到多元化經營，增強企業競爭力。當保險公司具有一定的資金實力，試圖對保險公司的核心產品擴大規模時，不要盲目加大產品的銷售，而應該結合資金的流動性，預期債務和可支配資金的合理性。多元化經營首先可以分擔保險公司承擔的風險，例如在面對經營不力或者保險公司的決策出現問題時，保險公司可以選擇對企業的固定資金進行投資利用，并做好預期收益和風險承擔，選擇最優方案，在穩定成本的基礎上實現利益的最大化，同時不能忽視監管的重要性。

（四）建立內部控制制度考評體系

公司應當將內部會計控制制度執行情況的檢查列入考評范圍。通過利用內部審計、財務的監督力量，有針對性地對內部工作流程執行情況進行跟蹤，及時了解內部信息，及時發現內部控制中的漏洞和隱患，并針對出現的新問題和新情況及內部控制執行中的薄弱環節，及時修正或改進控制政策，對于重點問題還要進行連續、系統、深入的核查。同時，考核結果還要與部門、人員的獎懲掛鉤，加大對蓄意造假者的懲罰力度，激勵和鞭策有關部門及員工盡心盡力地做好內部控制工作。

（五）規范業務流程

①承保過程。首先，應該建立完善的內部審核評估機制，對投保人的真實信息進行充分調研，其次，相關部門應當結合我國的實際保險案例，完善優化相關法律法規，為保險行業的發展提供指引方向。②收取保費過程。保險公司應當嚴格遵守國家政策法規，按照標準比例進行保費收取，對待客戶一視同仁，充分考慮到保險公司長期發展。③保險理賠過程。在進行理賠時，保險公司應當嚴格按照合同約定進行賠付，并對事故調查取證，必要情況下可引進第三方機構進行事故勘察，確保結果的真實性。

結語

綜上所述，財務管理是保險公司管理中的重要組成部分，財務管理也是優化公司財務狀況的重要措施，而風險管理是一個非常重要但容易受到忽視的部分。目前，保險企業的財務風險仍然存在風險內控環境較差、風險控制水平不高等財務風險管理問題。基于此，人壽保險公司需要依據自身財務風險管理情況，建立健全財務風險管理體系，完善風險內控環境，規范工作流程，從而提高財務風險管理問題解決效率，進一步提升保險公司財務風險防控能力，促進公司核心競爭力的提升，實現穩定健康發展。

參考文獻

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[3]張毓青.新形勢下人壽保險公司財務風險管理與控制探析[J].商情，2020（11）：18–19.

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關鍵詞：鐵路施工企業 風險控制 財務管理

一、前言

隨著經濟建設的不斷發展，各類的鐵路施工建設也越來越多，這給鐵路施工企業帶來極好的發展契機和巨大的挑戰。為了在激烈的市場競爭中占據有利地位，鐵路施工企業必須加強對財務風險方面的控制及管理，樹立起科學的風險防范意識，不斷對風險防范機制進行建立與完善，加強對成本的管理，使人員素質不斷得到提高，使企業獲得經濟利益的同時也獲得社會效益。

二、財務風險的含義

企業在開展各項財務活動中都會遇到某些無法預料及難以控制的問題，這會使企業在某一時間段內或某一特定范圍內所得到的實際財務成果遭到減少，同特定的經營目標也會發生偏差，從而導致企業承受一定的經濟損失，也喪失了獲得更大經濟收益的可能，即企業承擔著一定的財務風險。因此，對企業的財務風險進行研究所面臨的對象就是：大家寄予期望的某些不確定事件，在某些不確定因素的作用下，而產生的風險結果。

三、鐵路施工企業所存在的財務風險

（一）投標階段所存在的財務風險

在項目的投標階段需交納一定額度的投標保證金，某些項目在一個標段就需要交付幾百萬元甚至上千萬元，無論后期能否中標，這些資金在近3個月內是無法順利的收回，若某企業短期內同時投幾個標的，在一定程度上極大地考驗著施工企業的資金承受力和運營能力。在合同的簽訂過程中，不管有無漏項，報價是否恰當，其標準都為投標報價，否則投標保證金就會被沒收；對于某些就算是合法的立項，也存在著項目資金尚未完全到位的條件下，建設單位就過早的進行招標事宜，而施工企業急于拿到任務，盡早簽下合同，從而承擔著更大的財務風險。

（二）合同簽訂階段所存在的財務風險

在當前環境下，可以通過合同對承、發包雙方的義務及權利關系進行約定，在建筑市場中多選擇先定價后成交的方式進行期貨式的交易，這種遠期式的交割會增加建筑行業的風險性。如施工企業接收工程圖紙后編制的預算與項目設計單位編制的概算之間存在一定差異、現場施工與地堪時各種地質結構差異等工程多變性和復雜性的影響，直接影響到鐵路施工企業與業主單位在最后決算總金額上存在較大差異。合同方面也會因為存在某些主觀風險，如一些鐵路施工企業為了低價中標，在最終確定投標價時刻意壓低報價，從而在合同訂立之初就埋下了一定的財務風險。責任與風險是合同雙方難以回避的，合同雙方必須共同的對風險進行承擔。

（三）施工階段所存在的財務風險

在項目的施工階段由于受到各種因素的影響，在許多方面都會引起財務風險，如：材料供應商所帶來的財務風險；成本管理所帶來的風險；質量安全事故所造成的風險；分承包商所帶來的資金管理風險；項目竣工結算所產生的財務風險等。這些都會對建筑施工企業的健康發展造成不良影響，必須加強對其控制，保證企業生產經營的順利進行。

四、對鐵路施工企業的財務風險進行控制的主要措施

（一）樹立財務風險防范意識

對于施工企業而言，加強企業的內部管理，樹立其科學的財務風險的控制及防范意識。在承接項目之前，需對初步的調查決策工作加以完善，建立起相關的風險評估機制，合理的展開工程投標工作，對風險成本進行全面的分析，認真的商討合同條款，從本企業的客觀實力出發，結合項目盈虧的科學預測，完成對風險度的確定，然后再選擇是否進行投標、如何進行投標。在此過程中，鐵路施工企業的管理水平、財務狀況、材料價格、設備費用、償債能力、人工成本等都是需要著重考慮的風險控制因素，同時，還需對標的進行科學仔細的研究和實地考查，對某些潛在風險進行合理的控制，以使企業的財務風險可以得到降低。

（二）合理控制項目成本

要使企業在激烈的市場競爭中獲得整體的競爭優勢，其關鍵環節就是對項 成本進行監督和控制。合理的選擇科學的選擇成本核算控制方法，建立起標準規范的成本管理體系，對鐵路施工企業的日常經營行為進行規范，通過在各個生產環節的合理節約來實現鐵路產品的整體成本優勢。鐵路施工企業所承接的重大項目，必須與相關的國家產業發展規劃及產業政策相符，同時還要與量力而行原則及經濟效益原則相符。對于某些重大的建設項目，需要通過審慎的調研、科學的論證及相關的報批之后才可以順利的開展。嚴格根據相關的建設程序規程進行運作，切實的對項目風險進行防范。依照項目的實際進展狀況，嚴格要求項目根據相關的建設程序實現分層分步控制。項目的工程合理建設必須施行有關的招標投標制、法人負責制及建設監理機制，切實對項目投資、項目工期及項目質量進行控制；待項目完成之后，需請有關部門進行竣工驗收，完成生產交付；項目投產后，還需進行某些建設后的項目評價，對項目負責人的實際業績進行考核，并予以一定的獎勵或懲罰。

（三）加強對收款環節的管理

加強對收款環節的管理，通常可以從以下環節做：首先，建立起相關的內部管理控制機制。有專人負責應收款項的管理，并為決策者提供相關數據信息并進行反饋。其次，實行崗位責任制。相關人員必須對所承擔的業務負責，對于拖欠已久的欠款，必須加大清欠力度，落實相關的責任負責人，與其業務績效相掛鉤，以最快的速度收回項目資金。再則，制定相關的收款政策。企業可以按照客戶的實際情況，選擇多種的資金回收措施，如：債務減免、實物抵債及債務重組等，爭取將壞賬發生率及損失率降到最低。

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企業財務外部風險主要有四方面原因，包括經濟因素；政治、政府及法律因素；自然環境因素以及社會、文化、人口及環境因素。其中，經濟因素是指GDP的增長情況、財政政策、利率、稅率、通貨膨脹率、貨幣政策、財政政策等。如果企業處理不好這些因素，財務風險很容易發生；政治、政府和法律因素是企業外部財務風險最重要的組成部分，尤其是對于那些依賴政府合同和補貼公司來說更為重要，企業的經營情況直接受到企業所處的法律環境的影響；所謂自然環境因素，顧名思義，即地震、暴風、洪水等自然災害對企業利潤產生的影響，可能是直接導致企業財產損失，也可能是自然災害致使交通中斷，間接影響企業利潤；社會、文化、人口及環境因素，例如宗教沖突等社會、文化因素會對企業產品、市場以及服務產生重大影響，嚴重時可能導致企業經營條件損壞和經營活動中斷。

二、企業財務風險的防范

（一）針對企業內部財務風險的對策

1、不斷提高管理人員特別是財務人員風險意識。無論企業是否面臨危機，風險意識應當時刻存在，如果等危機四伏時再想到風險就晚了。在企業管理過程中，臨時抱佛腳是行不通的，需要企業加強管理層的風險意識，對于企業財務人員更應當加強風險意識，在企業財務風險意識上，企業人員應當時刻如履薄冰、時刻戰戰兢兢，這樣企業才能在平穩中得到發展。企業高管重視財務風險，企業全體員就會受其影響，在整個企業形成全面防范財務風險的局面，使得人人參與風險防范工作，從而可以達到大小風險處處預防，各種財務風險在掌控之中。對于一個成熟企業來說，還應當讓財務管理人員明白，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，應當提高財務部門整體素質，在財務管理工作的各個環節中扼殺財務風險的萌發，讓其明白，在財務管理工作過程中，身為財務人員必須將風險防范貫穿始終，因此，企業應當精選財務人員。

2、提高財務決策科學化水平。由于企業財務決策失敗導致企業破產的案例處處可見，目前我國企業財務決策中主觀決策和經驗決策較為普遍，從而致使決策失誤的可能性大大增加。在此，提倡提高財務決策科學化水平。首先，企業應當預防針對籌資的風險。對于一個企業來說，控制和預防籌資風險的根本是努力提高企業資金使用效率，企業收益是企業還本付息的來源。如果企業長期經營管理不善，即使資金管理再有效，按時支付債務本息也很難實現，與此同時，企業還應當優化資本結構，可能進行適度負債。可以說，企業在經營過程中處在負債狀態下，是一把雙刃劍，可能給企業帶來較大的籌資風險，不能只看到高收益而忽視風險，因此企業應當進行適度經營。其次，企業應當預防針對投資的風險。投資風險主要包含投資證券風險和直接投資風險，合理進行投資組合，運用投資組合理論可以加強預防投資證券的風險；至于直接投資風險，可以運用科學方法加強投資方案可行性研究，對投資回收期、凈現值、投資報酬率、報酬率等指標進行計算，并對其結果進行全面分析和研究，同時對投資影響因素進行充分考慮，在此基礎上選擇最佳的投資方案。再者，企業應當預防針對資金回收的風險。對資信狀況和財務狀況好的客戶，結算時相應采取商業匯票、分期收款等風險較小的結算方式。對于信用狀況不好、償債能力差的客戶，結算方式可以采用支票或者匯兌等。與此同時，企業為了及時催收貨款，可以制定科學的收賬政策，組織相關人員加緊催收逾期未結清欠款客戶，在此過程中，需要依據具體情況和不同時間采取靈活政策。

3、做到責、權、利相統一。企業需要理清內部各部門與財務之間的關系，確立其在企業管理過程中的作用、地位和應當承擔的職責，真正做到責、權、利相統一。各個部門共同努力起來，使企業內部各種財務關系清晰明了。即企業不能被一時的表面繁榮景象沖昏頭腦，需要全體員工不放松任何細微問題，一起在思想上對潛在風險或危機要有清醒的認識和高度警惕。

（二）針對企業外部財務風險的對策

1、分散策略。企業針對外部財務風險可以采取分散策略，可以采取多種經營的方式，可以采取企業之間聯營，還可以采取對外投資多元化的方式。尤其是針對一些需要投資較大資金的項目，為了減少風險，企業應當與其他企業共同投資，從而分散投資風險。

2、回避策略。所謂回避風險是指在保證企業財務管理目標實現的前提下，在選擇理財方案時，應選擇風險較小的方案，對企業財務可能出現的風險進行綜合評價，從而實現回避企業財務風險的目的。

3、減弱策略。企業任何經營活動都有不同程度的風險，因此回避作用總是相對和有限的，企業總是在追求預期利益的同時，可以實施減弱策略，通過削弱損失嚴重性或者減少財務風險發生的機會，將損失減至最低程度。企業采取減弱策略，不僅可以在經濟上是可行的，而且在法律、人員和技術力量上都是有保障的。

4、轉移策略。所謂轉移策略，顧名思義，即是企業通過各種合法手段，將企業全部或者部分正在承擔的風險轉嫁給社會上的其他個人、企業或者政府去承擔。

三、結束語

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一、財務政策及其在企業管理中的地位

財務政策一般指財務主體利用一定的辦法有意識地改變財務對象，以達到企業理財目標的指針。財務政策因具有國家和企業兩個不同的主體而產生兩種不同的目標取向和表現形式：

（一）就國家主體而言，財務政策是國家以財務規則、制度等形式對企業財務方面所作的規范，它是一種強制執行性的財務政策。其基本目標是作為宏觀經濟政策的一種配合，對企業財務活動進行規范和限制。從財務政策的內容上看，主要包括資本金的來源形式和管理的規定、現金管理辦法的規定、固定資產折舊辦法的規定、成本開支范圍和標準的規定、利潤及其分配政策的規定等；從財務政策的表現形式上看，主要是《企業財務規則》和各行業的財務制度。

（二）就企業主體而言，財務政策是企業在國家財務政策的指導下，根據企業的總體目標和現實要求所制定或選擇的一套自主的理財行動指南，它是一種自主選擇性的財務政策。其基本目標是配合企業經營政策，調整企業財務活動和協調企業財務關系，力求提高企業財務效率。從財務政策的內容上看，主要包括風險管理政策、信用管理政策、融資管理政策、營支資金管理政策、投資管理政策和股利管理政策等；從財務政策的表現形式上看，它是一套自主的、靈活的內部財務制度。

在我國長期以來實行計劃經濟體制的背景下，企業作為政府的附屬物，無獨立自主經營權，企業財務行為只能是一種被動行為，財務政策也基本上是以國家為主體的強制執行性財務政策，供企業選擇的余地非常有限，導致企業“無財可理”。隨著社會主義市場經濟體制的建立，企業作為市場主體地位的確立，特別是具有法人地位的財務主體的確立，企業財務行為成為一種積極的、主動行為，自主選擇性財務政策成為理財人員自主理財的外在表現。在這種情況下，公司財務政策的地位變得越來越重要，它是實現整個企業經營政策和財務目標的重要保障，也是規范和優化公司理財行為，提高企業理財效率的重要基礎。

二、當前財務管理面臨的問題

1、原有的產權理論及制度加劇了股東、經營者和員工之間的利益沖突。知識經濟是建立在知識和信息的生產、分配和使用上的經濟，它使傳統的以廠房、機器、資本為主要內容的資源配置結構變為以知識資本為主的資源配置結構。而我們現有的產權理論和制度仍然維護“業主產權論”，忽視了人力資本對公司發展的重大作用。事實上，在現有的市場經濟中，創造、接受、利用、加工信息和掌握知識技術的員工在企業財富的創造中發揮著越來越重要的作用。因而，在傳統工業經濟向知識經濟過渡時期，現代企業已不再僅僅是“所有權與經營權的分離”的問題，現代企業實際上是財務資本與知識資本這兩種資本及其所有權之間的“復合契約”，是“利益相關者”的產權合作。傳統工業經濟時代的產權理論及制度只注重有形資產和投入資本的配置，忽視知識資本的有效配置，只注重出資者享有企業的剩余索取權，排斥智力勞動及其他相關利益者對企業的剩余分配權，從而，會加劇所有者（股東）、經營者和員工等利益相關者之間的沖突與矛盾。在這種情況下，財務人員有必要進一步明確應該以誰的利益最大化為企業的理財目標。

2、風險理財已是財務管理中的重要問題。隨著知識經濟的到來，企業會面臨更多的風險：（1）由于經濟活動的網絡化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快，倘若企業內部和外部對信息的披露不充分、不及時，或者企業當局不能及時有效地選擇利用內部和外部信息，會加大企業的決策風險；（2）由于知識積累和革新的速度加快，倘若企業及其員工不能及時作出反應那就不能適應環境的發展變化，會進一步加大企業的風險；（3）高新技術的發展，使產品壽命周期不斷縮短，這不僅加大了存貨風險，而且加大了產品設計、開發風險；（4）由于“媒體空間”的無限擴展以及“網上銀行”和“電子貨幣”的運用，使得國際間的資本流動加快，由此使貨市風險進一步加劇；（5）在追求高收益驅動下，企業將大量資金投放在高新技術產業和無形資產上，使投資風險進一步加大。因此，如何有效防范、抵御各種風險及危機，使企業更好追求創新與發展已是財務管理需要研究和解決的一個重要問題。

3、現有的財務管理理論與內容已不適應知識經濟時代的投資決策需要。傳統工業經濟時代，經濟增長主要依賴廠房、機器資金等有形資產；而在知識經濟時代，企業資產結構中以知識為基礎的專利權、商標權、計算機軟件、人才素質、產品創新等無形資產所占比重將大大提高。無形資產將成為企業最主要、最重要的投資對象。但現今財務管理的理論與內容對無形資產涉及較少，在現實財務管理活動中，許多企業往往低估無形資產價值，不善于利用無形資產進行資本運營。傳統的工業經濟時代的財務管理理論與內容已不適應知識經濟時資決策的需要。

4、現有的財務機構設置與財務人員素質嚴重妨礙著信息化、知識化理財。隨著知識經濟的到來，一切經濟活動都必須以快、準、全的信息為導向。企業財務機構的設置應是管理層次及中間管理人員少，并具有靈敏、高效、快速的特征，我國現有企業財務機構的設置大多數是金字塔型，中間層次多、效率低下，缺乏創新和靈活性；財務管理人員的理財觀念滯后、理財知識欠缺、理財方法落后，習慣地一切聽從領導，缺乏掌握知識的主動性，缺乏創新精神和創新能力。這一切與知識經濟時代的要求相去甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財的進程。

三、財務風險的預測和衡量

企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生風險，根據風險的來源可以將財務風險劃分為：

（1）籌資風險，指由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。

（2）投資風險，指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。

（3）現金流量風險，指企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。

（4）外匯風險，指由于匯率變動引起的企業外匯業務成果的不確定性。具體包括經濟風險、交易風險和換算風險。經濟風險是指未預料到的外匯市場匯率變動，使企業外匯業務受到的影響。交易風險是指企業進行外幣業務時，由于交易發生日和結算日匯率不一致，使企業可能受到的損失。換算風險是指企業將以外幣表示的會計報表折算為一某一特定貨幣表示的會計報表時，由于匯率變動而對會計報表造成的影響。

正確了解財務風險的來源和種類是進行財務風險預測和衡量的前提。在此基礎上，企業應建立財務信息網絡，保證及時獲得數量多、質量高的財務信息，為正確進行各項決策和風險預測創造條件。企業收集和整理有關預測風險的資料，包括企業內部的財務信息和生產技術資料、計劃和統計資料，企業對部的市場信息資料和同行業中競爭對手的生產經營情況的資料。

在初步預測的基礎上，可以借助簡化模型來衡量財務風險，即計算有風險情況下的期望收益。通常采用定性和定量相結合的方法，將情況的分析判斷和數據的整理計算結合起來。由于風險和概率有著直接的聯系，所以常借助概率統計方法來衡量風險程度。先分析各種可能出現情況的概率和可能獲得的收益或付出的成本，計算收益或成本的期望值、方差和標準差，最后根據變異系數判斷風險程度。還可以運用敏感性分析來測定各風險影響因素的作用范圍，尤其在投資風險的預測中，常通過測定每年現金流入額、投資回收期和內含報酬率等指標的敏感性，選擇投資項目，以降低風險。

四、財務風險的管理策略

1、制定嚴格的控制計劃，降低風險。

多元化經營是企業分散風險的首選方法。多元化經營，是指一家企業同時介入若干個基本互無關聯的產業部門，生產經營若干類無關聯的產品，在若干個基本互無關聯的市場上與相應的對手展開競爭。多元化經營分散風險的理論依據在于：從概率統計原理來看，不同產品的利潤率是獨立或不完全相關的，經營多種產業多種產品在時間、空間、利潤上相互補充抵消，可以減少企業利潤風險。企業在突出主業的前提條件下，可以結合自身的人力、財力與技術研制和開發能力，適度涉足多元化經營和多元化投資，分散財務風險。

2、風險轉移法，包括保險轉移和非保險轉移。

非保險轉移是指將某種特定的風險轉移給專門機構或部門，如將產品賣給商業部門，將一些特點的業務交給具有豐富經驗技能、擁有專門人員和設備的專業公司去完成等。保險轉移即企業就某項風險向保險公司投保，交納保險費。

3、自保風險，就是企業自身來承擔風險。

企業預先提留風險補償基金，實行分期攤銷。目前，我國要求上市公司提取應收帳款壞帳準備金、存貨跌價準備金、短期投資跌價準備金和長期投資減值準備金，正是上市公司防范風險、穩健經營的重要措施。在財務活動過程中，有些風險能夠在計劃階段進行預測控制的，可以將實際狀況與計劃狀況相比較，分析控制效果。有些風險是突發、未能預測到的，應查明風險的來源及性質，測算損失、力求找出最優方法來控制或削弱風險。

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關鍵詞：建筑施工企業 財務風險及成因 相關措施

一、建筑施工企業財務風險及成因

企業在各種管理活動上，因為外界因素而出現的不能控制，以及難以控制的因素，統稱為企業財務風險。這就使得企業在大部分時期內，所獲得的財務結果低于預期的目標值的狀況，為企業帶來經濟損失。在這個大背景下，依據企業的優勢，學習防范財務風險就很有必要了。如下：

（一）投標存在的風險

現在企業要想取得工程項目，主要的手段就是公開企業招標。在這里有很多的風險存在，例如錯誤的估計、不到位的標書研究、整個投標信息的不完整，進而導致投標價有很大的可能存在偏差。倘若標價低了，就會有擾亂市場的風險，還會把施工管理的難度提升；標價高了，則中不到標。

（二）合同帶來的風險

整個火爆的建筑市場，有的施工企業為了中標，便與業主簽訂一系列不合理的合同；又或者業主逼企業簽訂合同偷偷讓施工方面自己墊付資金。如果這樣的合同簽訂下來，那么施工企業會有很大的財務壓力，也大大提升了財務風險。建筑工程一般施工周期較長，而且施工的時候也會存在其他的難以確定因素，尤其在變更上，沒有明確的條款規定，責任無法認定，這樣的風險也是難以避免的。

（三）資金所帶來的風險

在建筑領域里，通常出現的情況是，建筑施工方在還沒有拿到預付款的條件下，便以自己的資金墊資，強行動工。殊不知，這樣會很有可能造成流動資金不足，而難以繼續施工，如果企業資金不充足，就不得不向銀行貸款了，這樣才能使得施工繼續進行下去。還有個特點就是，施工周期很長，難以周轉的資金，會在企業經營上導致財務風險的出現。

（四）風險在成本控制中的體現

在中標的企業中，往往都是以低價中標，這就給施工企業所留下的利潤空間不是那么大，隨著市場上物價的逐漸增高，上漲的人工費用，就使得施工成本也增加。對于施工企業來說，如果項目預算存在誤差，成本控制不是很好，這也會帶來一定的財務風險。

（五）風險在安全中的表現

建筑施工里，尤其是高空作業上，因為安全意識的薄弱，特別容易引發安全事故，帶來不必要的支出費用，也有風險。

（六）竣工結算時的各種風險

業主突然間對于設計方案進行一些修改，甚至把工程量增加，這些情況時有出現，但由于只是口頭的協定，沒有紙質文件，在完工時沒有有效的證據。還有一部分企業，因為本身就存在的問題，尚且沒有解決，當竣工時間到期之后，根本無法辦理有效的竣工驗收手續，甚至，根本沒有竣工，扔在施工。以上這些，都有增加應收賬款回收超時的可能，資金斷裂以后，又把工期給加長，相應的，也把財務所帶來的風險給提升到一定程度。

二、建筑施工企業財務風險防范及相關措施

（一）構建財務預警機制，以此來有效的控制財務

財務管理體制的構建，就首先需要對全體員工的風險意識進行提升，可以借助更專業的技術分析，以此來進行降低風險出現的概率，例如財務比例分析法，資產負債表分析法。進行科學的分析，這在很大程度上降低了風險，也會對可能出現的財務風險提前預警，進而使得企業采取有效的措施來應對即將出現的風險。

（二）投標管理的加強

在投標展開之前，就要對業主的資金信用就行全面的調查，可以成立專業的評估委員會，徹底的分析他們最真實的信用，對于那些投標項目的準確性，也要進行合理的評估。對于評估信用為優良的業主，可以讓他們參與投標；但對于那些評估信用不合格的，施工企業本身就存在問題的，拒絕讓他們參與投標，一旦中標，必然會出現虧損情況。在投標發放后，要全方位的考慮中標的可能性，從其報價上，最新技術要求上，需要認真的思考，對于標書中一些不清楚的條款，必須本著實事求是的態度，來做到款款清晰。

（三）合同管理的加強

施工合同在簽訂時候，施工企業必須做到看完每個合同條款，這樣就能很大的降低不必要的糾紛出現，尤其在那些驗工計價、付款方式、結算時間、條款違約上必須清晰。這里值得注意下，在變更索賠的條款上，需要加以詳細考慮，因為，一旦出現糾紛，施工企業在沒有獲得足夠的證據下，所造成的被動局面，只能自己吃掉。簽訂施工合同時候，可能會存在著風險轉移到其他上人的條款。例如，在合同中，由于人工費用的上漲而帶來的不必要支出，會造成合同的變更，追算一定的補償款來規避風險。倘若出現了一些“霸王條款”，就需要以一種積極的態度與業主商定，把相應的工作處理好，進而把合同帶來的一定風險，降低到最小，同時也會讓財務損失減小。

（四）加強成本管理

成本管理的加強，就成本管理而言，在整個施工企業環節中尤為重要，優良的成本管理，無疑會大大提升企業的利潤。

對于預算成本的有效管理。在尚且沒有動工之前，需要從工程的自身出發，切合實際，從各方面條件來進行有效的評估，可以以專業的人員來進行評定，對于可能使用到人力，財力。安排一定的監管人員進行有效的監督。加強施工生產過程中實際成本發生的控制。施工企業的特點決定了成本的發生主要集中在項目，因此加強項目的成本控制是重中之中。施工企業全面實行責任成本制，按預算的成本劃分責任，分層次，采取誰承擔誰負責，配合節約獎勵、超支罰款的辦法，使每個部門把節約成本當已任，以達到利潤最大化的目的。如項目經理對工程整體負全責；機料部門負責采購和供應，對材料成本和保管費用支出承擔責任；工程技術部門負責施工生產，施工方案的逐級優化及工程變更，對工程成本承擔責任；財務部門對于發生的實際成本、拔付款項等如實登記臺賬，及時反映分析成本的節超和拔付款情況，與預算成本做比較，定期分析，防止成本超支。

（五）施工安全管理的加強

就施工安全來說，它不僅僅是一個部門的事情，還是所有職工的需要注意的事，可以通過定期的安全教育培訓，把那些已經發生的安全教訓吸收下，并把施工生產過程中的監督做到位，在保證安全的前提下，就節約了一定的費用。也可以購買保險，把風險轉移。

（六）風險在竣工結算中的表現

以首先簽訂的合同為藍本，結合實際需要的施工情況，盡可能的以條款為主，業主臨時調整設計方案，甚至把工程量增加，這些情況時有出現，由于只是口頭的協定，沒有紙質文件，在完工時沒有有效的證據。還有一部分企業，因為自身的問題，在規定的時間內沒有辦理竣工驗收手續。除此之外，有的業主自己也有資金困難，這就拖延了竣工驗收手續的結算。以上這些，都有增加應收賬款回收超時的可能，資金斷裂以后，又把工期給加長，相應的，也把財務風險加大了。

（七）降低財務風險，把資金管理好，至關重要

企業想要獲得盈利，預算是其不可缺少的工作，優秀的預算極其有利于實現企業對于資金的控制。同時，企業也是通過預算，進而實現資金合理支出，從一定程度上也有利于企業規避風險。除此之外，企業在簽訂采購合同時也要格外注意，有意識的規避其中所存在的風險。尤其是需要大量資金的采購工作，所面臨的風險就不僅僅是企業所承擔，而是需要企業和業主共同承擔，這樣的話，企業就能降低因負擔過重而造成經濟壓力。企業資金的收回工作，應當視企業資金的緊急情況而定，在企業資金短缺的情況下，必須保證業主能夠及時還款。在企業資金足夠充足的情況下，可以允許業主以合理的方式延長還款時間。最后，關于企業的融資問題，更要慎重抉擇，不可盲目融資，盡可能的將企業分散的資金整合起來，以提高企業資金的利用率。

總而言之，只要有財務管理就必然存在風險，對于財務風險必須嚴加防范，這主要依賴于建筑企業內部全體成員以及部門的配合和管理，防止財務風險的發生。同時企業在管理措施的應用中應當盡量采用能夠最大程度規避財務風險的措施，以防止意外的發生實現企業的健康可持續發展。

參考文獻：

[1]戴建人.施工企業經營財務風險防范探析[J].財政監督，2010

[2]楊海霞.建筑施工企業財務風險管控研究[J].行政事業資產與財務，2011

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【關鍵詞】建筑企業；財務；防范

一、財務風險的識別與確認

財務風險識別是對其進行管理的第一步，也是很重要的一步。由于風險常常隱藏在企業生產經營活動的各個環節，因此識別財務風險要根據企業生產經營特點采取有針對性的方法和手段。風險識別主要包括收集信息資料、分析不確定性、確定風險事件、編制風險識別報告等內容。

財務風險識別的方法有風險分析問卷、核查表法、財務報表法、流程方法、現場視察、合約分析、損失記錄分析、事故報告等方法。風險分析問卷和核查表法一般是通過進行文件整理、面談和檢驗以獲得財務風險性質和來源的資料。財務報表法是通過分析企業的各種財務報表，逐項檢查企業的資產、負債情況、財務預算以及企業資源的應用消耗等情況，以此來判斷企業承擔的財務風險及其程度。流程方法是通過研究企業的業務范圍及操作流程，進而確定具體環節中是否承擔著某些財務風險的方法。現場視察是風險管理人員必須進行的過程，通過現場視察，檢查企業的設施、設備、生產經營進展情況的第一手資料，來識別潛在的財務風險。合約分析是通過分析企業與不同主體簽訂的各種不同形式的合約，檢查合約界定的雙方權責范圍，恰當的合約簽訂可以有效的保護企業財務利益和權益。損失記錄分析法是指風險管理人員可以從過去的損失記錄中分析損失發生的原因、性質、程度和影響范圍。事故報告法需要企業建立有效的機制，把日常的損失及傷亡事故詳細記錄下來，風險管理人員通過檢查損失及傷亡事故記錄來掌握整個事故的全面資料，確認財務風險損失的程度及影響范圍。

二、財務風險的分析與評價

當企業的財務風險確認后，需要對其進行風險分析與評價，對于風險的規律性進行研究和量化分析。事實上，能夠識別羅列出的企業每一個風險都有自身的規律、特點、影響范圍以及影響后果，它們的影響后果以貨幣單位來度量，最終轉化為企業的財務風險。

財務風險分析的內容包括風險存在和發生的時間分析、風險的影響和損失分析、風險發生的可能性分析、風險級別、風險的起因和可控性分析等內容。對風險存在和發生的時間進行分析即分析風險可能在生產經營周期或施工項目的哪個階段、哪個環節上發生。有許多風險具有明顯的階段性，建筑企業有的風險直接與具體的工程活動相聯系，這個分析對于建筑企業財務風險的預警有很大的作用。

對于建筑企業財務風險的影響和損失進行分析是個非常復雜的問題。建筑企業面臨各種風險，各種風險之間相互作用可能會導致財務風險發生。有的風險影響面小，有的風險影響面很大，可能引起整個施工工程的中斷或報廢。有的風險之間常常是有關聯的，例如，某個施工工程活動因為財務風險的存在，受到干擾而拖延，可能會影響到后續的其他活動。對建筑企業而言，經濟形勢的惡化容易引起物價上漲，一方面可能會導致業主支付能力的變化，另一方面可能會影響建筑工程材料物資的采購、員工薪酬及各種費用支出，最終會影響整個工程的工程費用。財務風險的影響一般通過以下過程分析：首先，考慮正常狀況下，假設沒有該財務風險的情況，如建筑企業的工期、成本費用和收益情況；其次，考慮財務風險，看施工過程、施工消耗等各個方面有什么變化；最后，兩者的差異確定為財務風險的影響。

由于財務風險因素很多，涉及很多方面，人們并不是對所有財務風險都予以十分重視，通常對財務風險進行評級，考慮財務風險的損失以及發生的概率，計算財務風險損失期望值，一般而言，發生的概率很大而且損失金額很高的風險，要重點防控，對于發生的可能性一般而且損失也一般的風險，企業要進行一般防控，對于發生的可能性很小而且損失也很小的風險，企業可以不予考慮。

對于風險的起因和可控性進行分析，是風險預測、風險防控、風險責任分析等工作的前提。有的財務風險企業可以進行控制，減小其發生的可能性；有的財務風險企業對它的發生與否卻無能為力。企業需要根據財務風險的可控與否選擇不同的風險應對策略。

企業財務風險的分析方法包括財務比率分析法、比較分析法，杠桿分析法、敏感性分析法、決策樹分析法、因果分析法、價值分析法、變量分析法等方法，企業在實際工作中可結合自身特點選擇使用或組合使用。

三、財務風險應對策略