導語：如何才能寫好一篇財務風險的表現形式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：工程項目 財務風險 控制

1、項目財務風險的概念

項目財務風險強調的是一種偏離預期財務目標的不確定性，這種偏離，可以是壞的偏離，也就是投資者不希望看到的財務收益的減少；然而，這種偏離，也可以是好的偏離，也就是投資者希望看到的財務收益的增加。在工程項目投資過程中，我們經常探討的財務風險，及存在于項目的投資活動中，有存在于項目的籌資活動、資金營運活動以及利潤分配活動中，所以，我們所研究的項目財務風險是貫穿于項目整個過程中，由資金流的形式體現的風險。項目財務風險的產生，實際上是由企業的融資方式所引起的，項目的建設，一般需要的前期投入比較大，僅靠自身的積累無法完成項目的原始投資問題，這樣項目就會面臨通過借債融資方式進而獲得資金的問題，借長期債務還是短期債務，借的債務過多還是過少，隨著項目的建設運營，項目能不能償還這些不斷到期的債務利息，都是財務風險帶給項目的現實問題。財務杠桿效應的存在，可以是我們通過一定的借債，進而博得較大程度的獲利。然而，如果負債過多，就會由于資不抵債，而導致項目的失敗，更有甚者，會導致投資人的破產倒閉。與此同時，項目的債務資本會隨著債務的不斷增加而增加，具體的表現形式為信用的降低與資金成本的不斷攀高，財務杠桿效應具有兩面性，一旦息稅前利潤下滑，那么息稅后利潤會以更快的速度下滑，進而利潤損失并且偏離預期財務目標，如果項目投資者不能按時償還利息，那將會有更嚴重的后果。

2、項目財務風險的特點

項目的融資風險主要包括以下幾個方面，一是資金供應風險，是在項目實施過程中，由于既有企業法人由于經營狀況惡化無力按原定計劃出資，或者股本投資者由于出資能力有限而不能兌現已承諾出資的承諾，原定發行股票債券計劃不能實現等原因資金不到位而引發的工程造價上升以及建設工期延長，從而到不到預期目標使項目的經濟利益蒙受損失的不確定性。二是利率風險，是指由于利率變動，導致資金成本上升進而給項目造成損失的可能性。本項目采用固定利率，原因是分析近幾年利率變化情況預計未來利率呈上升趨勢，三是匯率風險，是指由于匯率變動給項目造成損失的可能性。本項目外匯按人民幣兌換考慮，原因是分析近幾年的匯率變化情況人民幣兌美元的匯率趨于下降。資金回收方面的風險，項目投資資金的回收，一般發生在項目的運營期，這個時期，我們面對的銷售對象，他們的信譽、他們的資金償還能力，他們的付款速度，以及我們的應收賬款政策的制定，都會影響我們的資金回收速度，以及資金回收的能力。

3、項目財務風險的表現形式

項目的財務風險主要以無力償還到期債務、再籌資困難以及利率變動三種形式體現出來。無力償還到期債務，是財務風險最常見的表現形式，項目的投資過程中，在建設期，一般自由的資金非常少，這個時期的現金流量一般是負的，這個時期的資金來源，主要以負債為主，并且大部分負債來源于銀行借款，當投資者不能通過努力去實現預期收益的時候，就沒有能力償還本金及利息，形成了無法償還銀行債務的風險，這時，由于信用的降低，投資者的資金更加短缺，形成不良循環，致使項目投資失敗。再籌資困難，也是項目投資過程中，財務風險的表現形式之一，在建設期，一般自由的資金非常少，這個時期的現金流量一般是負的，一次性籌集到全部資金，往往對項目投資者來說是比較困難的，所以大部分項目都是先籌集一部分資金，然后再經過一定階段以后，再籌集一部分資金，不斷的滾動籌集，如果項目的資本結構中，負債占得比較大，那么，再從不同渠道進行籌資的困難就會不斷的增加，資金鏈斷裂的表面現象背后，是對生存的威脅，項目投資者只有及時發現項目的財務風險才能使項目健康的運營。利率的變動，也是財務風險的一種體現，項目如果在運營過程中，發現利率的增加，那么，項目就會面臨銀行貸款利率也隨之增加的情況，那么就會多付利息，這是項目的實際資金成本也增加了，也就是說，隨著預期收益的降低，項目獲得的利潤，變相的減少了。而這種財務風險的表現形式，一般只能適應或者提前做好準備，不是企業單一的個體能改變的。通過進行敏感性分析，決策者可以了解在項目中哪些因素與項目的經濟效益變動關系比較大，達到什么程度，進而在制定投資決策的時候提高決策的準確性，減少投資失誤，減少投資風險。通過對這些敏感因素資料的收集，也增強了我們對項目的了解，提高了預測的準確性、科學性、客觀性與合理性。在對項目的研究過程中，我們采用了敏感性分析的方法，首先找出哪些屬于這個項目的敏感因素，然后對每一個敏感因素計算出他的百分比，進而計算百分比的變動幅度，在這個基礎上對項目經濟效益指標的每次變動的相對影響進行計算。敏感性分析可以用來解決這樣的問題，當我們的建設項目中，有一些比較關鍵但是往往不大確定的因素在發生變化的時候，我們項目所產生的經濟效益，也在以某一個幅度隨同這些敏感的變動因素變化而變化，我們可以通過定量分析的方法，確定這種相關變動的敏感程度，進而預測項目為倆面臨的財務風險的大致范圍。我們采用了敏感性分析的方法，首先找出哪些屬于這個項目的敏感因素，然后對每一個敏感因素計算出他的百分比，進而計算百分比的變動幅度，在這個基礎上對項目經濟效益指標的每次變動的相對影響進行計算。

參考文獻：

[1]周巍.我國房地產項目投資風險及防范研究.[J]當代經濟，2008（07）17-20

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前者表現為某一具體風險發生結果具有偶然性和時間的隨意性。風險雖然客觀存在，但就某一具體風險而言，它受諸多風險要素和其他因素的共同作用，而且每一因素的作用時間、作用點、作用方向、作用強度等各不相同，因此某一具體風險相互間無必然的聯系，他是一種隨機現象偶然的、無序的、雜亂無章發生的。在其發生之前，人們無法準確預測到該風險何時會發生以及發生的強度等。某一具體風險發生的偶然性意味著風險在時間上具有隨意性，在形態上具有模糊性。其時間上具有隨意性指財務風險發生的時間不確定，就某一具體財務事項而言是否會發生風險，在什么時候發生風險，都是不確定的；在形態上具有模糊性指風險與機會共存，損失與收益并舉，成功的機會中可能蘊藏著風險，而風險的大量存在又會帶來更大的成功。且損失與收益的數量關系無法準確度量。后者表現為大量風險發生又具有必然性。個別風險的發生是偶然的，但通過觀察和研究我們發現大量風險的發生卻呈現出明顯的規律性。這也是哲學上必然性和偶然性對立統一規律在風險方面的反映。從財務活動的要素分析，特定的財務總是由財務主體為達到財務目標在采用一定財務方法的財務管理過程中作用于財務客體的活動。從財務主體分析，財務主體的道德素質高低（財務主體的道德素質高低與財務風險的大小成反方向關系）和其業務素質高低（業務素質越高，財務風險越小）都直接影響財務風險的大小。從局部來說，單個財務風險是可以避免的。實踐證明，只要財務人員依法管理，規范操作，發生風險的可能性就會減少。財務目標是盡可能用較低的財務成本取得較大的財務效益，而較低財務成本的管理必然會使財務風險增大。從采用的財務方法分析，如果方法不當，難以保證取得充分、有力的財務證據，從而使得財務風險也因此增大，反之為保證財務證據的準確無誤，財務人員會忽視財務證據成本，這雖然可以使財務風險降到盡量低的程度，但會造成財務成本的無限增大。因此，無論選擇何種財務方法都不可能使財務風險降低為零，也就是說財務風險不可能完全消失。

二、財務風險具有超然的全過程性和可轉換性

財務風險的超然全過程性指財務風險不僅存在于財務業務的全過程，即財務業務從財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制、財務考評、財務分析的全過程都孕育著風險，而且在財務業務結束之后，財務主體同樣存在承擔財務責任的風險。財務業務一旦受理，財務風險就事實上已經存在。尤其在財務過程中，如存在不規范的財務行為或者對一定單位的情況關注不夠，財務風險發生的概率就會增大。在出具報告時，也會由于表達財務意見不準確等，引發財務風險。財務風險的可控性表現為：一是風險性質的可轉換性。包括不同主體的風險性質不同和同一主體在不同時間內的風險不同兩種。如虛假會計信息，對特定的會計主體來說既可能是純粹風險，也可能是投機風險。二是風險量的可轉換性。一方面隨著財務水平的提高，財務人員認識風險、抵御風險的能力增強，在一定程度上能控制某些風險；另一方面，財務風險管理技術和方法的不斷完善，可減少財務風險的不確定性和降低財務風險。三是某些風險在一定的空間和時間范圍內可能被轉化。如同樣的財務責任在不同時期、不同地點、不同財務組織、不同財務人員身上發生，給財務組織或人員造成的危害或損失有可能不一樣。在比較規范的管理下，其懲處也會規范一些；而在不十分規范的管理下，其懲處就有可能偏輕或偏重。四是新風險的不斷產生就是對舊風險的不斷轉化。五是財務風險存在的環境具有可變化性，其表現形式具有多樣性。市場經濟的長期存在，使財務風險的發生與存在也具有長期性。財務風險可能造成財務損失，其損失的表現形式包括行政責任損失、民事責任損失和刑事責任損失。對具體承擔財務損失的財務人員來說，則可能受到行政處分、經濟處罰、刑事制裁等；對其財務組織來說，包括警告、罰款、停業整頓、責令解散等處分。六是積極擴展現代財務業務是降低和消除財務風險的有效手段。

三、財務風險具有利害雙重性

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關鍵詞：保險公司；財務風險；內部控制

保險公司的財務風險一般是在其營運過程中因主動通過負債的途徑融資，導致公司盈余資金發生變化而產生的風險，保險公司資產主要包括資本金、保證金、公積金等基金和一些國家規定的其他合法資產。財務風險是保險公司營運過程中不得不面對的客觀風險，雖然無法完全規避，但是通過剖析財務風險潛在的表現形式，加強保險公司內部控制，謀劃應對潛在財務風險的措施，有效防范和規避財務風險。

一、保險公司財務風險的表現形式

保險公司的主要經營業務是依靠集中保戶交付的保費承擔保戶未來不確定的風險，而保險公司的自有資金比如資本金、公積金和未分配盈余資金數額遠遠低于外來資金比如準備金、保障基金、再保險基金、未付負債數額，保險公司總資產中負債占比80%。保險公司資金價格轉移的高低程度由保險公司負債和營運成本的變化程度決定，資金轉移價格變化直接作用于公司資產盈利狀況和資金風險狀況。在保險公司籌資、投資過程都存在著客觀的財務風險，其表現形式主要可以分為以下幾類：

（一）營運過程中壞賬準備金高

保險行業競爭激烈，保險公司為了擴大市場份額爭取保額大的業務而采取保費延緩收取制度，導致保險公司應收保費增長。保戶信用良好不會給保險公司帶來壞賬損失，一旦保戶信用不良，則會增加保險公司壞賬損失。

（二）較低的投資收益回報

由于經營不善導致保險公司出現一定資金虧損，遞減對保戶承保的利潤，與一般公司相比，保險公司的特性是公眾性，出現虧損不僅不利于保險公司吸收資金展開新業務，也會對公司形象建設產生副作用，使產品銷售不暢通，影響保險公司的正常營運。

（三）資金償付能力欠缺

資金償付能力是指保險公司在對到期負債的資金支付和對未來責任承擔的資金支付能力。資金償付要求一般公司資金不低于負債，對保戶而言，購買保單目的是希望保險公司能及時給予保險金支付，保險公司的負債遠高于資產，所以保險公司應該按時履行保險合同，提高償付能力，維持現有保戶，提高聲譽。

（四）提存責任準備金不足

保險公司承保業務流程的特點：公司和保戶簽約保單，收取保戶保費，一旦保戶出現事故，保險公司按照合同規定及時給付受益人相應的保險金賠償。在保險合同簽訂以后保險公司才會承擔保險人的責任，所以保險公司必須在收取保費時、保戶風險發生之前計提責任準備金，在保險公司所有的負債項目中，責任準備金是最高的。如果責任準備金不足，導致無法賠付受益人的保險金，不能合理的顯示保險公司財務狀況，由于計提保險責任準備金不足導致公司財務上顯示盈余增加進而產生不恰當分紅。為維護保戶利益，提高保險公司償付能力，監管部門一定要按照公司規定做好責任準備金計提工作。

（五）經營成本提高

保險公司的主要經營業務成本包括責任金賠款償付、保戶退保金、業務人傭金、經營管理費用等，任何一項經營成本都有合理的金額范圍，一旦超過這個范圍就有可能導致保險公司虧損。

（六）資產負債匹配度低

短期匹配度低的資產負債導致公司經營受到市場利率變動的影響，長期低匹配度的資產負債比會導致公司資產無形損失。保險公司負債主要來源于流動性高、期限不固定、有預定利率成本的保費，資產負債不匹配使得保險公司資產變現能力下降，資金償付能力變的不足，甚至引發保戶大量退訂保險業務，從而導致財務出現風險。

二、保險公司財務風險內部控制舉措

（一）建設完善的財務風險預警機制

財務風險預警機制是指在日常營運中對財務可能出現的任何異常情況提前做好應急方案，早一步發現風險，早一步控制風險，早一步解決風險。按照實用性和可操作性原則逐步構建保險公司財務風險指標預警機制。

1.確定保險公司財務風險預警機制具體的指標。在建立財務風險預警機制時要突出資產變現能力，同時確定償債能力指標作為基礎指標，關注財務效益指標和資產營運指標，可以作為財務風險預警機制指標體系的有現金負債率、資產負債率、資金償付能力、資金流動比率、速動比率、保戶續保率、退保比率等。

2.對現金流量進行實時監控，編制現金流量財務預算。保險金以及保險金流動是保險公司財務管理的主要內容，對保險公司而言，能夠實現健康持續發展不是完全由盈利決定，而要看公司流動資金是否能夠滿足用于日常經營業務和其他業務支出的費用。只有當公司的凈現金流量超過了凈利潤才能確保公司業務的正常運營。現金流量預算的編制基礎是日常保險業務的收入與支出差額，收支差一方面體現保險金使用的方向以及范圍，另一方面為日常現金流量管理提供了預警信號。

3.根據保險公司經營業務開展的實際情況采取適當的風險防范策略。保險公司建立風險預警機制指標體系以后，要對風險信號進行實時追蹤檢測，一旦出現了不良現象，比如應收保費增長、日常經營成本上升、保戶退保率上升等，應該分析這些不良現象的深層次原因，分析潛在財務風險，提出風險防范可行性報告，制定可操作性強的風險防范策略。

（二）加強內部控制建設，為財務風險管理提供制度保障

內部管控機制是保險公司在風險管理過程中形成的一套相互聯系、相互制約的良性風險管理控制系統，內控建設既是風險管理的核心手段，也是有效實施財務管理的重要構成元素。

1.在公司內創造良好的內控環境。內部控制的環境包括制度和人員兩個層次：第一，保險公司管理層要樹立內部管控的理念，改進經營管理理念、方式，在公司內自上而下引導建立內控制度，實施內部控制。其次，保險公司要建立財務風險內部控制相關制度，包括公司組織結構、授權和責任分配方法、保險業務日常處理流程等。

2.針對保險公司日常經營業務展開全面風險評估工作。采用先進的風險評估技術，比如風險因素分析法、內部控評價法、分析性復合法、風險率風險評價法等，找出保險業務流程的主要風險點，采用恰當方法分散風險。以風險預防為主，通過對風險控制環節進行增加、補充來降低潛在的財務風險。

3.建立健全財務風險事前控制、事中控制和事后控制機制。事前控制是公司在進行最終方案決策前運用風險評估分析方法對潛在財務風險進行成因分析以和變動過程分析，確保沒有風險才開展業務。事中控制是在日常業務營運過程中不僅運用定量分析方法，還要用定性分析方法對財務風險狀況進行實施監督控制，就是發現偏差并采取措施控制財務風險和目標的偏差。事后控制是在財務風險發生以后建立詳細的檔案，對導致財務風險出現的原因、解決風險的措施進行詳細記錄，總結經驗吸取教訓，規避風險，提高風險應對能力。

（三）加強保險公司財務預算

1.在保險公司內部成立專門的財務預算管理機構。成立預算管委會專門負責保險公司財務預算管理工作，規范制定財務預算總目標和預算政策，同時要制定財務預算詳細具體的實施流程，并下達財務預算總體實施計劃，平衡協調財務預算的執行步驟，監督完成財務預算制定的總目標。

2.建立規范的財務預算編制方法。結合保險公司總體戰略目標，在全員參與決策前提下制定公司財務預算的可行性目標，每一個執行部門要嚴格按照財務預算的目標和執行計劃制定本部門詳細可行的財務預算方案，預算管理委員會根據各個公司總目標和各部門財務預算的目標進行資源協調與分配，及時調整財務預算總目標和各部門財務預算的目標，目標確定以后再層層傳達給下級部門執行財務預算計劃。

3.加強保險公司風險文化建設。通過風險管理文化建設，將風險控制的理念植入到每一個員工的意識中，在無形中提高公司的凝聚力共同抵抗財務風險。只有以文化為指導，高層管理者提高管理能力，調整公司組織結構，完善風險監控制度，加強員工風險防范意識，才能降低保險公司財務風險損失。

參考文獻：

[1]高天天. 保險公司全面風險管理導向的內部控制應用研究[D].首都經濟貿易大學，2014.

[2]余依娜. 保險公司財務風險管理與控制初探[J]. 中國管理信息化，2013，14：21-22.

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隨著全球經濟的發展，國際競爭越來越激烈，新經濟時代已經到來，對財務風險進行控制是房地產企業財務管理的核心內容。為了更好地防范房地產企業財務風險，必須深入分析房地產企業財務風險的表現形式，對風險防范問題進行評估和研究，充分發揮房地產企業財務風險管理職能，避免企業財務風險危機發生。

財務風險表現形式

財務風險主要是由財務管理過程中各種內外環境因素引起的，此因素具有無法預料和難以控制等特點。財務風險可以導致財務管理偏離預期的目標，從而導致一定的經濟損失，同時對項目額外收益也有一定的影響。

房地產行業具有資金密集性特點，因此相應的經營特點與其他行業存在不同。房地產企業面臨的財務風險主要表現為：

1從償還債務風險的角度分析，房地產企業在開發項目過程中需要大量的資金，其自身所擁有的資金相對較少，企業項目開發資金大都以借貸形式獲取，因此大部分企業在項目開發初期都處于負債狀態。項目在開發過程中如果資金不能按照預期的規劃回收，企業會產生嚴重的財務風險，無法償還負債。

2房地產企業再籌資風險問題。房地產企業在開發過程中，往往是多個項目同步進行，此種情況在一些集團化房地產開發企業表現明顯，企業通過再籌資的方式可以很好地實現項目滾動開發。一些企業采取籌資連鎖擔保模式，資金在連鎖擔保的情況下運行，一旦某一個鏈條斷裂，會導致整個資金鏈出現嚴重問題，財務風險由此產生，企業會產生嚴重的財務資金問題，此種財務風險往往會給房地產開發企業帶來致命的打擊。

財務風險監控方法

房地產企業只有不斷提高監控和識別風險的能力，才能應對各種財務風險的考驗。通常，財務風險出現前會有一些前兆現象，只有對各種財務風險前兆掌握清楚，才能準確識別風險，具備消除風險、控制風險的能力。與此同時，財務風險監控需要一些宏觀策略做指導，才能把各種風險控制到最低限度。

從房地產企業的發展特點看，如果出現流動資金減少、銀行貸款依然、應收賬款相對減少等狀況，說明企業的發展存在安全隱患，發展后勁相對不足，需要轉變企業發展方式，才能解決企業財務資金問題，為企業實現可持續發展創造條件；如果企業在發展過程中債務狀況加重，到期還款能力明顯下降，房地產企業在高債務下運轉，財務風險會很快暴露出來；此外，企業財務結構不合理是導致財務風險的另一個原因，企業自身資本與總體資本的比例降低，已經說明企業的財務風險形成，如果企業不采取相關的策略，財務危機會馬上暴露出來。

從微觀指標角度對房地產企業財務風險進行分析，可以幫助企業有效監控風險。企業收益指標在財務風險控制中起到重要作用。如果企業在發展過程中收益下降，并且逐漸呈現虧損現象，充分說明企業離破產已經不遠，雖然在初期可能會出現盈利的現象，但是偶發事件和非主營業務產生的凈資產會出現增加。此時企業會出現經營性盈利而項目收益出現虧損的現象，財務危機已經形成。如果不采取積極有效的措施，財務風險就會產生。財務指標狀況對企業財務風險產生影響，主要是從現金比例和資產負債率兩個方面進行考慮，如果資產負債率比例過大，說明企業負債問題較大，企業所隱藏的財務風險也較大。現金比例主要是從企業所擁有的短期投資與貨幣資金所占流動負債的比例狀況來者，通過此方法可以看出企業即刻償還債務的能力。通過計算得出的現金比例越高，說明企業短期內財務風險相對較少。

風險管理策略

房地產企業財務風險管理策略需要從風險回避角度出發。項目實施過程中如果風險事故出現的可能性較大，或者不可避免的時候，必須主動出擊，減少風險的發生，按照一定的方法和策略對出現的風險進行控制，保證行業穩定健康發展。如果風險已經存在，須考量正在進行的各種經濟活動。但是此時風險已經存在，即使及時停止活動，也會造成一定的經濟損失，此控制方法具有一定的局限性，必須實時進行財務活動監控，保證各種經濟活動符合社會經濟發展的要求，符合市場發展和財務管理的要求，以有效防范各種財務風險的產生。風險回避策略只有在財務風險較高的情況下才能發揮作用，采取財務回避策略可以保證財務風險的概率處于較低的狀態，為房地產企業實現穩定發展提供重要保障。

房地產企業在發展過程中，需要通過采取財務風險防范策略，把各種風險控制在萌芽階段，才能從根本上避免財務風險的發生，保障企業健康穩定的發展。風險防范需要認真研究影響風險的各種因素，對每一種因素采取一定的防范措施，才能從總體上避免風險的發生，才能避免企業經濟損失的發生。

財務風險防范策略是積極主動的企業風險防范方法。房地產企業財務風險管理首先需要制定風險防范的措施，只有從措施上滿足防范風險的需要，才能合理處理風險。

風險隔離是房地產企業避免財務風險的一個重要措施。通過分析，把容易產生風險的單位從房地產企業中隔離出來，避免與其他企業連帶承受風險，從根本上把財務風險控制到最低限度。

應急計劃是避免風險的重要方法。房地產企業在項目實施過程中，應該充分考慮各種風險，制定風險產生后的應急計劃，把財務風險產生的損失降低到最低限度。應急計劃主要從兩個方面展開：一方面是企業為避免潛在風險而制定的應急計劃措施；另一方面是企業發生風險后，采取相應的應急計劃保證企業充分進行運轉。

保險轉嫁也是房地產企業控制財務風險應該采取的一種策略。從保險轉嫁的特點看，保險轉嫁能保證房地產企業風險轉嫁，通過辦理房地產企業財產險，達到降低財務風險的目的。

存在風險問題

部分房地產企業在進行項目開發管理過程中，缺乏必要的財務預算管理策略和意識，從而導致房地產項目在土地征用成本、經濟效益、資金運作等方面存在一定的問題，企業運行過程中缺乏細致的財務預算，導致經濟效益回報率下降。

很多房地產開發企業在資金運作上存在盲目性，沒有真正從財務管理的戰略高度去分析成本，沒有進行專門的成本控制管理，只簡單地對項目進行財務核算，因此企業成本投入較大，而真正實現的經濟效益較少，造成投入和產出不平衡。

我國房地產企業普遍存在舉債隨意的現象，沒有深挖企業內部資金潛力，在企業發展過程中，不斷地向單位借款或者向銀行貸款，導致企業的成本負擔不斷加大，項目的投資風險度也在成本增加過程中提升。

房地產企業的資本總數對項目發展產生重要的影響，同時，總資本中借入資本與自有資本的比例對項目開發同樣會產生影響，如果二者的比例不恰當，就會形成房地產企業的財務風險。房地產企業在項目開發過程中需要拿地，如果銀行貸款比例較低，會導致房地產企業的資產負債率增大，財務杠桿此時發揮的作用會增強，財務風險也會增加。

風險管理方法

房地產企業在進行項目實施之前，需要認真調研市場，對市場狀況進行深入了解。為保證市場調研工作的順利開展，企業需要成立專門的市場調研機構和專門的部門組織，經常深入市場，對市場的各種狀況進行分析研究，對市場的波動和市場容量進行準確評估，深入分析競爭對手和潛在競爭對手的狀況。只有認真研究市場要素，才能獲取市場的第一手重要資料，為后期財務風險管理工作奠定基礎。房地產企業對市場的研究既要看到現在，又要著眼未來，要從市場承受力和容量兩個方面考慮，準確定位投資目標。

房地產企業項目投資過程中，只有加強項目管理，才能有效控制財務風險。房地產企業的投資項目具有行業特點，如投資大、資金回收周期長、地區經濟發展狀況差異大等，因此，房地產項目在投資過程中容易受到經濟環境、社會環境、工程建設環境等因素的影響。針對各種要素可能產生的風險，需要建立配套的財務風險防范策略和措施。可以對行業經濟效益進行預期分析，保證投資方案的可行性。

房地產企業投資過程涉及的項目較多，因此可以采取投資組合理論分析方法，對項目投資進行組合分析，保證投資的科學性、合理性，把項目投資財務風險控制到最低狀態，為房地產企業的健康穩定發展奠定堅實的基礎。

建立財務管理預警體系，可以有效地控制財務風險。項目開發過程中需要建立短期財務預警措施，資金運轉過程中需要建立現金流量預算體系。在房地產企業項目開發過程中，對資金狀況進行財務報警，能夠幫助投資者實時了解項目風險狀況，及時采取財務措施，避免不必要的財務風險發生。

為避免財務風險的產生，房地產企業建立短期財務風險預警體系是必要的。同時，還要建立財務風險長期預警系統。通過二者的相互作用，可以把房地產企業的各種財務風險問題控制到合理的狀態，保證資金投入的合理性，從而為房地產企業獲取更好的經濟效益奠定堅實的基礎。

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關鍵詞：財務風險;風險預防;風險控制

財務風險是指在醫院各項財務活動中，由于各種難于預料或無法控制的原因，使財務收益與預期收益發生偏離，因而造成的經濟損失。目前，醫院主要存在兩大財務風險:一是由于財政投入不足、支出結構不合理、財務內控制度執行不力等造成的財務狀況失衡風險;二是由于超前發展上大型基本建設項目，且論證不科學等導致的過度舉債或不良舉債而形成的債務風險。不同類別的醫院，其財務風險的預防與控制方法、重點和目標也有所差異。

一、醫院財務風險意識建立的必要性

改革開放以來，我國的經濟建設取得了超速的發展，醫院的法人主體地位也基本確立，同時也界定了醫院應獨立承擔的民事責任和經濟責任的新體制。但從現實情況來看，很多醫院對財務風險還沒有引起足夠的重視，未建立起有效的財務風險防范機制，這給醫院的穩步發展帶來隱患。因此，正確分析醫院財務風險的類型及成因，建立有效的財務風險預防和控制機制，不僅是防范財務風險，減少經濟損失的需要，也是落實科學發展觀，實現可持續發展的需要。

二、醫院財務風險的表現形式和特點

1.財務風險的表現形式。醫院的財務活動是對資金籌集、資金投資、資金分配進行決策、控制和管理的過程，在所有的活動中均存在風險，財務風險由以下幾個方面組成。（1）籌資風險。籌資風險是指用于籌集資金方面的原因帶來的危險或不確定性，這種風險可能有以下幾種表現形式：一是資金成本率超過投資收益率，使醫院無利可圖；二是醫院舉債過多，財務狀況發生困難，，不能按期償還債務；三是資金市場存在的風險，如貸款利率的上升。（2）投資風險。投資風險是指理財環境的變化或投資者自身的失誤，投資者可能得不到預期的收益，這里主要是指投向固定資產方面的資金。理財環境對理財活動內容、觀念、目標及行為都有重大影響。如大型設備的購置，物價部門早已披露對大型醫療設備檢查價格要大幅度降低，且不分產地、型號，一律執行同一收費價格標準。（3）支付風險。支付風險是指資金運用的原因帶來的風險。如藥品庫存占用過大，占用資金。計劃經濟時期，衛生部規定藥品庫存周轉期為3個月，當時是因考慮藥品供應渠道不暢，個別藥品供應緊張，所以藥品供應周期偏長。在市場經濟條件下，藥品供應渠道暢通，藥品品種供應齊全有的醫院庫存仍占有大量的藥品，導致資金周轉困難。在保穩定、保發展的工作壓力下，擠占專項經費、彌補資金缺口、確保預算收支平衡成為不得已的選擇，財務部門也因此承擔著極大的違規支付風險。（4）資金回收風險。對住院病人醫藥費清算不及時或欠款催繳不力以及為了維護社會穩定原因收治的“110.120”欠費病員，可能發生壞賬損失，產生風險。2.財務風險的特征。醫院作為獨立的經營單位，與企業一樣也可能存在財務風險。醫院實施財務管理的前提是對自己所能承擔的風險有清醒的認識。財務風險主要具有以下幾個特征：（1）客觀性：財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。（2）不確定性：財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但是未來的財務活動畢竟存在兩種可能，即實現預期目標和未實現預期目標，因此，成功與失敗兩種結果并存。（3）全面性：財務風險貫穿于整個財務核算過程的始終，任何與資金運動相關的業務都會引起財務風險的發生。（4）激勵性，財務風險的存在會促使單位采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

三、醫院財務風險的成因

勇于承擔并善于分散風險，是醫院經營成功的關鍵因素之一。醫院財務風險不但影響醫院正常資金運轉，也損害了醫院經濟效益的增長，嚴重時可使醫院陷入危機。要進行風險的控制，就必須了解風險產生的原因。1.宏觀環境的不確定性。中國加入WTO后，境外的慈善機構、醫院集團等紛紛來華投資建立醫療機構，這些醫療機構和現有的公立醫療機構的競爭將會更激烈。醫療服務業逐漸由賣方市場轉變為買方市場，人們的需求也由過去的單純治病轉變為更注重醫療服務的質量。2.微觀環境的不確定性。目前公立醫院財務風險最主要來源于存貨資產運營不當。固定資產利用率和配置效率較低，其增值能力和盈利能力較差；國有資產管理通道不暢，出資不到位，國有資產流失現象嚴重，賬實不符等造成存量資產運營風險的原因是多方面的，但更重要的是醫院的管理理念滯后，管理手段和管理方法不能適應市場經濟的需要。3.財務活動本身的復雜性。財務風險存在于醫院資產籌資、投資和運營的各個環節中。籌資環節中風險主要表現為負債總量過度、負債結構不合理等。一定的負債有利于降低醫院資金成本，但同時負債籌資會加大醫院的財務風險；投資環節上，醫院對固定資產的投資，經營環境的變化和投資者自身的投資決策能力都會影響到投資的成敗。因此，財務活動本身的復雜性，尤其是獲取有關信息是否及時、可靠，是產生財務風險的主要原因。4.財務管理可控的局限性。為減少財務風險一般醫院都采取一定的預防措施，財務活動的千變萬化使其可控范圍不一定能夠覆蓋全部財務活動的各個環節，這就是說，財務活動的控制具有局限性，這種局限性帶來不確定性和風險性。

四、醫院財務風險預防與控制

由于醫院財務風險存在于醫院資產籌資、投資和運營的各個環節中，所以對于醫院財務風險的系統預防和控制應當從以下幾個環節來考慮。1.有效的籌資管理是化解醫院財務風險的重要手段。首先，要對醫院資本結構、負債狀況和財務杠桿效應等進行系統分析。其次，要對資金結構進行優化設計，根據負債警戒線確定自有資金和借入資金的合理比例，既要取得收益，又要防范財務風險，避免因經營性現金流量不足以抵償現有到期債務而陷入財務危機。第三，在籌資方式的選擇上，醫院應優先考慮信貸融資，信貸融資具有籌資成本低、風險小和效率高等優點。2.全面的財務可行性分析是降低醫院投資風險的關鍵。醫院項目投資前都要進行財務可行性分析，對投入成本及其可能產生的社會效益、經濟效益、市場份額、項目回收期進行可行性論證，建立投資分析論證、報批制度，避免投資的盲目性，降低投資風險，減少投資損失，確保投資的安全性和收益性。3.必要的流動資金的管理是控制醫院財務風險的核心。醫院資金運營過程中，需要注重對應收賬款、存貨周轉、流動資產的監督，使得資金既滿足運營的現金需求，又能帶來一定的增值。具體的實施過程中可結合應收醫療款周轉率來監督醫院應收醫療款的變現速度和管理效率等情況。應收醫療款周轉快，說明醫院資產流動性強，短期償債能力也強，壞賬發生的可能性降低，但如果應收醫療款周轉次數過高，說明醫院的服務量的擴大會受到限制，從而會影響盈利水平。4.規范醫院財務預算管理。醫院要更新預算管理觀念，通過制度安排使財務預算的編制與執行成為一種規范和機制。預算的編制要細化到部門和項目，使預算執行具有較強的可操作性和可控性，并有時間表，以便監督；另外要加強預算執行的分析評價，及時、定期向院領導匯報，做到適時監督和及時控制。5.加強審計監督。審計是一個控制和防范財務風險的有力工具。醫院可以采用內外部審計并用的辦法。內部審計可以對醫院各項財務指標關聯對比，找出財務工作中的弊病，通過對成本、利潤、資產、負債等方面的審計，防范并降低財務風險。6.優化醫院會計人員素質。會計人員是處理會計信息及進行會計核算的當事者，他們對于財務風險既能及時發現，又能起到為領導提供建議的參謀作用。為此，首先要通過培訓和學習增強會計人員的法制觀念，增強使命感和緊迫感，提高責任心和自覺性。其次，要經常組織會計人員學習新制度，研究新問題來提高會計人員的業務素質。再次，要對會計人員經常進行職業道德教育以提高其政治思想素質，使其成為一個嚴格按制度辦事，不的會計人員。

參考文獻：

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[2]沈相根.制定正確發展戰略規避醫院財務風險.中華當代醫學[J],2004（02）.

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摘要：本篇文章論述了施工企業主要財務風險點及其表現形式，分析了造成施工企業主要財務風險的原因，提出了一系列建議措施，希望降低企業財務風險，促進施工企業的健康發展。

關鍵詞 ：施工企業；財務風險點；措施

目前，隨著建筑業的日趨激烈的競爭，施工企業面臨的財務風險也隨之增加。施工企業的管理者必須對主要的財務風險點及時掌握，客觀地辨識施工企業在生產經營中有可能產生的各種財務風險，并分析其形成的原因，立足于企業實際對存在的風險采取及時有效的預防，建立合理科學的防范措施，有效規避財務風險的影響，確保施工企業和諧健康地發展。

一、施工企業主要財務風險點的表現形式及其成因

（一）施工企業招投標階段的財務風險

目前,施工企業面臨著一個供大于求的經濟市場,工程招投標的管理也缺乏一定的法制化和規范化,存在許多不正當的競爭，有許多施工企業為了獲得施工項目,會通過主動壓低工程報價以及縮短工程期等不正當的手段來進行相互競爭。這些手段會使施工企業面臨巨大的財務風險,使施工企業不但不能保證正常利潤,甚至連基本的資金成本收回都成為問題，對施工企業的資金流轉產生嚴重影響。另一方面,施工企業中標之后與招標單位簽訂合同的時候, 許多建設單位利用施工企業急于攬到工程項目的心理，有時就會在簽訂合同時附加許多不平等的條款，例如要求讓施工企業墊付大量的資金。這樣的工程項目，施工企業管理如果稍有放松，極易發生資金虧損，甚至在工程項目承接到手時就意味著要發生資金虧損，甚至陷入到合同陷阱之中，大大加了施工企業的財務風險系數。

（二）企業在施工階段可能面臨的財務風險

首先，施工企業在工程建設中對施工的組織不當,沒能按照工程的要求結合施工項目的特點、復雜程度及實際情況來制定科學合理的施工計劃方案,導致工期延誤,沒能在合同規定的時間內按時完成工程項目，這就造成了違約責任,不僅要負擔昂貴的違約金，連最基本的工程款的收回也成為了問題,對施工企業正常的財務資金的流動產生嚴重的影響,形成財務風險。

另一方面，施工過程中建設單位有可能對建設項目隨意提出變更的要求,既延誤了項目建設的工期,又容易引發一系列的經濟合同糾紛問題,對施工企業造成了一定的財務風險。如果施工企業沒有要求建設單位在合同中對變更作出說明,就極易造成雙方對合同產生誤解,引起合同糾紛,增加施工企業的財務風險。

（三）項目工程竣工結算時的財務風險

一般來說，在施工項目竣工以后，就必須按時辦理工程項目的竣工驗收、編制工程竣工的決算，但是有些建設單位會惡意拖延辦理工程項目竣工的驗收手續、工程竣工決算,造成工程項目的財務結算滯后；另外，在工程施工的后期階段，有的建設單位資金往往不足，這樣就會大大增加施工企業及時收回工程結算尾款的難度，為施工企業的資金增加了許多負擔，也延長了工程項目的保修時間，加大了工程保修的資金費用，從而增加了整個工程項目的成本。

三、如何避免施工企業財務風險

(一)建立相應的財務預警機制

為了預防財務風險的發生，施工企業應當建立一定的工程項目財務預警系統，提高企業的管控力度，從而及時發現并快速解決工程項目運行過程中出現的各種風險問題，有效實現財務風險的動態管理。

首先，要建立相應的市場風險監測系統。可以及時了解投標的報價，市場的價格、利率、匯率的變化以及國家宏觀政策的調整、施工項目適用稅收政策等的變化趨勢，從而進行一定程度的辨識和分析，真正做到財務風險的防范。

其次，建立工程項目的管理監測系統。施工企業應該設立一個工程項目管理機構，主要任務就是對工程項目的合同管理、經營管理、工程建設管理、竣工決算管理等等進行相應的監測，對那些容易引起施工項目問題的財務風險點進行長期的監控。

最后，建立工程項目財務分析和監測系統。有助于施工企業財務部門對施工項目的資金流量、獲利能力、成本費用、應收賬款、負債能力、產值收入等各項數據進行實時獲取分析，并進行有效的監測，通過對施工企業主要財務資金指標的監測，能夠及時發現風險問題并發出預警警報，使企業有關部門及時發現問題并采取相應的措施，保證施工企業財務資金的安全。

（二）建立投標風險評估，在源頭上控制風險的發生

施工企業在承接項目或者進行投標時要仔細的選擇,首先必須詳細了解市場的情況,核實建設方的開工手續是不是健全,資產的歸屬以及資信狀況是否清晰良好,還有建設單位的債務償還能力、工程資金是否有所保障,然后再根據施工企業自身的實際情況決定是否參與競標承接工程,從而防止由于不了解對方情況盲目競標產生的財務風險。

（三）加強企業資金的預算及管理,拓寬企業的融資渠道

施工企業在年初時應當根據工程項目生產的需要,統一制定所有項目的資金預算計劃,科學合理的配置財務資金，并實行集中管理、統一調配,在滿足項目施工需要基礎上充分發揮財務資金規模的優勢，有效提高資金的利用率；在企業融資時，也要根據本企業自身的實際財務狀況,進行綜合的測算，降低施工企業財務風險的發生。

（四）全面提高財務人員綜合素質

高素質的財務人員是施工企業防范財務風險最主要的力量，施工企業要定期組織財務人員進行學習和培訓，及時對專業知識進行更新，不斷提高財務人員對財務風險的認識以及控制能力，保證財務人員能夠從容應對施工企業面臨的各種財務風險；另外，施工企業還要對財務人員進行分階段的考核，實施財務人員競爭上崗，優勝劣汰的制度，從而提高財務人員的綜合素質，加強對財務風險的有效控制。

三、總結

隨著市場經濟的快速發展，現代企業也必須加強企業財務管理約束，規避財務風險。施工企業的管理者以及財務人員必須提高對主要財務風險點的辨識能力以及對企業財務風險的防范意識，及時發現并找出有可能引發施工企業財務風險的各個隱患，認真研究分析預測風險發生的概率及后果，從而制定出相應的防范措施，加強施工企業的財務管理，減少企業內部各種因素造成的財務風險，促進施工企業平穩、健康地發展。

參考文獻：

[1]葉曉甦主編.工程財務與風險管理,中國建筑工業出版社,2007 年05月.

[2]衰曉歌.施工企業財務風險及其防范措施.管理科學,2006.

[3]劉瑞乾.施工企業財務風險的種類和防范.交通財會,2006.

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【關鍵詞】財務會計風險，管理措施，解析

作為企業資金管理重要的方式，財務會計對企業的穩定發展起到了重大作用。對財務會計風險的管理也一直是企業管理層關注的重點，而由于目前我國企業現代管理體制的不足，導致大多數企業不能擁有一個優秀的財務會計風險管理體系，這種情況致使企業會計人員不能確保自身的廉潔。要想改變這種情況，必須要了解財務會計風險并找出財務會計風險管理過程中的問題，及時提出其解決辦法。

一、財務會計風險的表現形式

目前，我國市場經濟逐步完善，市場環境的相對多元化導致企業財務會計風險衍生出了諸多方面的內容。此時，企業須對財務會計風險的表現形式有較為準確的認識，方可強化對其的管理。

（一）財務人員道德風險。由于財務會計工作敏感而復雜的特點，如果財務人員發生、不按正常操作等缺乏職業道德的行為，財務會計信息必然因此失真。由此導致的財務會計風險將會影響到企業管理層的決策。

（二）技術風險。技術風險一般由業務操作失誤、決策支持不當等風險組成，而這些風險不僅會影響企業戰略決策，還會導致財務會計信息不準確。由此會對企業的穩定發展造成很大程度的阻礙。由于技術風險是因為很多原因而形成的，所以其造成的后果也是多種多樣的。

（三）內控環境風險。企業開展財務會計風險的主要奠基石是企業的內控環境，它對財務會計工作有著重要的影響。如果其出現不明確的權責劃分以及不準確的責任落實，就會造成企業財務會計風險。

二、財務會計風險管理存在的問題

（一）對風險的識別不到位。作為企業在風險控制過程中不可或缺的一部分，風險識別將過去與未來的識別手段完美組合，更采用了對應的工具進行輔助，完全保證了系統化的企業風險識別并合理配置了資源。大大提高了財務會計風險管理的主動性及反應速度。但是當前我國絕大多數企業對風險識別并不到位，不僅出現權責不明確、風險識別的標準嚴重缺失等現象，而且在風險識別的活動上更是缺乏整體性并且存在識別的盲區。

（二）內部控制機制存在問題。企業生產經營活動中最為重要的方法和制度就是內部控制機制，內部控制機制必須在企業擁有全面的公司治理結構前提下建立。而大多數企業卻存在著相當大的問題。因為對內部控制的認識程度相對淺顯，在很大程度上缺乏自我約束能力，未能準確認識企業內控同發展、風險之間存在的關聯，單單重視眼前的利益卻忽略風險管理與防范，違規違紀等現象也就因此增加了發生的頻率；內部控制落實的程度較為缺乏，過于體現形式方面，缺乏健全的制度，不滿足現在企業在發展與風險控制方面的要求。

（三）風險管理目標不明確。在企業的經營過程中，必須通過監管目標、戰略目標、報告目標以及經營目標的絕對明確來對業務風險進行有效控制，達成監管的機能。并且這些目標也成為了企業完險管理體系的重點。當前大多數企業雖然對這四項目標相對的明確，但四項目標欠缺協調性，尤其是各種經驗目標與戰略目標之間的統籌性嚴重缺乏，由此報告的有效性及準確性就不能得到確保。

三、加強財務會計風險管理的具體措施

（一）創建風險預警系統。風險識別是財務會計風險管理過程中一個至關重要的環節，如果不有效識別可能存在的風險，就會面臨風險的危害。企業必須對自身整體運行的狀況進行探詢和分析，挖掘財務會計流程中出現的問題，及時找出風險項。企業須創建自身的風險預警系統并設置合理的預警圭臬及完整的風險評估，在進行風險評估時，可以運用經驗判斷是否可以接受該風險的方法，即定性評價法。

（二）完善內部控制。企業必須實行一定的內部控制，建立健全的內部控制體系來加強和規范財務會計管理的效率以及會計人員的操作行為。也是企業為保障其資產相對安全而采用的制度與方法。因此在設計企業內部控制的時候，要求其在發現企業經營管理活動中出現的風險及漏洞時能夠給予改正，并且需要保證該控制制度和企業實際的情況相吻合，有絕對的可行性，這樣才能良好地執行和落實。內部控制的制度是由風險評估過程、控制活動以及控制環境等幾個要素組成的一系列連貫的控制活動，所以企業要從各要素著手，在所建立的內控結構不違背我國法律及國情的前提下確保內部控制的穩定進行。

（三）建立嚴格的懲罰制度。想要最大化地規避財務會計風險、更好地進行財務會計風險管理，還需要對偽造會計信息的財務會計人員及企業進行嚴格的懲罰。近年來，我國越來越嚴重的財務信息造假情況與相對較輕的懲罰措施及力度產生矛盾，致使制造財務虛假信息情況愈演愈烈。因此，必須全面加強會計管理體制的相關改革，并深度強化注冊會計師人員的培養，只有這樣，才能提升企業的財務會計信息質量，對存在的問題能夠及時發現，繼而采用相關法律對其嚴厲懲處。

結束語：由于我國目前處于市場經濟體制，各企業競爭激烈，市場情況風起云涌，風險每時每刻都會對企業的經營管理起到重要作用。怎樣防范和解決風險在每一個企業都非常重要，它直接決定著企業能否在市場競爭中取得勝利。財務部門作為企業經營發展的重中之重，對其風險管理的加強能夠保證企業預計經濟利益的實現。由于風險是必然的，不可能將其完全消除，因此財務會計部門更有必要清楚風險的表現形式及特征，才能有力地對其加以管理，創建風險管理體制，力求將風險最小化，幫助企業穩定向前發展。希望通過本文的探討和解析能夠為財務會計風險管理提供借鑒，從而為社會主義市場經濟做出貢獻。

參考文獻：

[1]劉慧芳.財政風險管理視角下的政府會計改革研究[D].東北財經大學，2013.

[2]周鵬燕.企業風險財務管理研究[D].長江大學，2013.

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【關鍵詞】企業；財務風險；表現形式；成因；防范

一、企業財務風險的界定及其表現形式

近年來，我國的一些企業，特別是國有企業，贏利水平普遍低下，虧損較為嚴重，有的甚至到了資不抵債的危險邊緣。究其根本，忽視財務風險是最為重要的原因。財務風險是一種微觀范疇的經濟風險，一個企業的管理經營績效如何，必然會反映在其資金運動的狀況和結果上，財務風險也就是企業在活動過程中反映在財務狀況和財務結果上的風險。財務風險有廣義和狹義之分。狹義的財務風險特指企業在日常經營管理活動的資金運動，包括籌資、融資、投資和用資等資金活動過程中所面臨的各類風險，體現為再生產過程中所面臨的資金運動風險。廣義的財務風險是指企業所面臨的全部風險的貨幣化表現。在當今高度貨幣化的經濟社會中，企業在激烈的市場中組織生產經營活動，所面對和承受的各種風險，其發生、發展和危害都集中體現為潛在的或現實的經濟利益損失，這種對企業財務風險的界定方式有利于企業經營者從市場參與者角度，以價值為主線，來辨識、評價和處置其所面臨的全部風險。

財務風險主要表現為籌資風險、投資風險、資金營運風險、收益分配風險、連帶財務風險等形式。籌資風險指的是由于資金供需市場及宏觀經濟環境的變化給企業籌集資金帶來的財務成果的不確定性。籌資風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。投資風險指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。投資風險主要包括利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。資金營運風險是因現金流出與現金流入在時間上不一致導致資金鏈斷裂而形成的現金流量風險。現金循環要經歷采購、生產、銷售等諸多環節，不論某一環節出現問題都會給企業的生產鏈帶來斷鏈的可能，當然會減少利潤空間，還有帶來財務危機的可能。收益分配風險是由于不當收益分配政策可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而形成的風險。連帶財務風險指企業以自己名義為其他企業提供擔保而承擔連帶責任，從而使企業的財務成果具有不確定性。隨著企業提供擔保范圍的逐漸擴大，擔保過程中出現的問題也日趨增多，由此給企業帶來越來越多的連帶風險責任。

二、我國企業財務風險的具體成因分析

產生財務風險的原因相當復雜，從企業的角度出發可分為源自于外部的原因和源自于內部的原因兩類。企業產生財務風險的外部原因主要是宏觀環境，如制度環境、市場環境、法律環境等復雜多變，導致決策者難以把握控制事物未來發展的過程。另外，在市場經濟中廣泛存在的各種欺詐、違約、投機取巧等道德風險對企業財務有重大影響，可能導致違約及債權債務關系嚴重扭曲等。源自于企業內部的原因主要有以下幾個方面：其一，風險意識淡薄。企業作為一個財務主體必然面臨財務風險，財務風險是客觀存在的，但許多財務管理人員風險意識淡薄，不能從根本上把握風險的本質。風險意識不強，風險管理工作薄弱，是企業發生風險事件的重要原因。其二，企業資金結構不合理。資本結構主要是指企業全部資金來源中權益資金和負債資金的比例關系。資本結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，其直接表現就是資金的變現能力降低，由此產生財務風險。其三，投資缺乏科學性。很多企業投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業投資損失巨大，從而財務風險不斷。其四，應收賬款和存貨管理失策。在市場經濟競爭中，一些企業為了增加產品銷量，擴大產品市場占有率，就盲目采取賒銷方式銷售產品，造成大量應收賬款長期無法收回，另外，存貨所占比重過大，且很多表現為超儲積壓存貨。如此，資金長期被債務人和存貨占用，嚴重影響企業資金的流動性及安全性。其五，企業內部控制不健全。內部控制是為了實現企業管理目標而提供的一種合理保障，良好的內部控制可以合理保證合規經營、財務報表的真實可靠和經營結果的效率與效益。內部控制是防范財務風險的重要環節，內部控制存在漏洞，就會為財務風險的發生提供條件。

三、我國企業防范財務風險的必要策略

（1）提高企業財務管理人員的風險防范意識。企業財務管理的每個環節都有可能存在財務風險，但我國多數企業的財務管理人員風險意識較為淡薄，對財務風險的嚴重性缺乏應有的認識與了解。為此，企業要不斷向相關人員灌輸風險意識，把風險防范意識貫穿于企業財務管理的整個過程之中，從而最大限度的降低企業的財務風險。（2）建立財務風險的預警系統。企業財務風險的預警系統能夠幫助企業確定財務風險發生的可能性，從而及時找到合適方法來避免風險。一般來說，完整的財務風險預警系統由短期和長期兩個子系統構成。短期財務預警系統最主要的內容就是現金流量預算的編制。獲利能力、償債能力等財務指標的運用是長期財務預警系統的重要內容。企業可通過橫向比較、縱向比較等方式來對企業的財務狀況作出判斷，從而根據不同的情況采用合適的方式來使企業免于遭受過大的財務風險。（3）建立良好的企業內部控制機制。在當代市場經濟波濤洶涌的浪潮中，建立良好的企業內部控制機制，有利于及時防范企業運營中的各類風險隱患，是企業持續健康發展的保證。建立良好的企業內部控制機制，一是要改善控制環境。控制環境的好壞，直接影響到企業內部控制的貫徹與執行。控制環境包括經營管理的理念、方式和風格，組織機構，授權和分配責任的方法，管理控制方法，人力資源政策等。二是強化控制活動管理。控制活動存在于整個企業的各個職能部門的管理活動中，包括核準、授權、驗證、調節、復核營運績效、保障資產安全以及職工分工等各種活動。控制活動是針對關鍵控制點而制定的。因此，企業在制定控制程序時就是要尋找關鍵控制點，企業一般根據其經營活動的五大循環即采購循環、銷售循環、付款循環、收款循環和理財循環等分別設計其控制活動。三是加強內部監督。要確保內部控制被切實貫徹且執行的效果良好，內部控制能夠隨時適應新情況等，內部控制就必須被監督。（4）運用不同的技術方法，規避各類財務風險。財務風險通常可以通過風險回避法、風險自留法、風險降低法、風險轉嫁法等方法加以規避。風險回避法是考慮到風險事故存在的可能性較大時，主動放棄或改變某項可能引起風險損失的方法。風險自留法是一種由企業自己承擔風險事故所致損失的一種財務風險管理技術。風險降低法是企業面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。風險轉嫁法即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。對于不同類別的財務風險，可以采用不同的規避方式。

對于籌資風險，關鍵是要適度舉債，平衡企業的資本結構。企業資金結構中，負債的比例過大，會加大企業的經營風險和財務風險，也會使得自有資金收益率下降。因此，企業進行負債經營決策時，首先應該考慮企業舉債的規模和償債能力，合理負債，以便在充分發揮財務杠桿作用的同時能夠防止因過度舉債而引發的財務風險。對于投資風險，首先要謹慎投資，在資金運轉良好或有剩余資金的情況下，才去考慮獲取額外報酬的對外投資。其次，如果投資是生產經營的必須環節或是要進行風險性投資，必須擬定嚴謹的投資計劃，進行科學的投資回收評估和論證，選擇最佳的資金投入時間，以避免造成資金短缺或運轉不靈。對于現金流量風險，重點是要加速流動資金的周轉，增加企業的現金流量。流動資金是一個不斷投入、不斷回收的循環的過程，循環時間的長短直接影響著企業的現金流量。如果企業加速資金的周轉，資金閑置的可能性就會減少，支付能力加強。應收賬款和存貨，它們在流動資金中所占資金比重較大，因此，企業要加強應收賬款和存貨的管理，以最大限度地減少資金的占用。

參考文獻

[1]趙洪發．試論企業財務風險管理[J]．河北煤炭．2008（2）

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一、加強現金流管理

金融危機下的企業財務管理應該以現金流為核心,增強自身的風險抵抗能力。在現代企業財務管理中,現金流量是衡量企業財務狀況最重要的指標之一。現金流量是指企業在一定會計期間,按照收付實現制,通過一定的經濟活動而產生的現金流入、現金流出及其差量的總稱。這里,經濟活動包括經營活動、籌資活動、投資活動等。現金流量管理是圍繞企業經濟活動構筑的管理體系,是對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所作的預測、計劃、執行、控制、報告、分析、評價。充足的現金流對企業很重要,它可以促進企業健康發展、實現企業價值最大化。現金流始終貫穿于企業運營的各個環節,就像人體里的血液一樣,現金流可謂企業的生命之流。任何環節的現金流中斷,就會導致企業無法運轉、停滯不前,甚至負債累累、破產倒閉。因此經濟危機中企業生存和發展的關鍵,是保證足夠的現金流量以維持生產經營的需要。在金融危機下,所有企業面臨同樣的經濟環境,結果卻不同,有的企業破產倒閉,有的企業安然無恙,其根本區別就是現金流是否充足。在現金流充足的前提下,企業就能進行技術創新,實現轉型和擴張,從而化“危”為“機”。但企業必須有財務風險管理能力。在金融危機導致的全球經濟低迷、企業效益普遍下滑的情況下,企業更要樹立現金為王的理念,時刻注意現金的流向、流量和周轉率,避免資金鏈斷裂。企業各級管理人員及一線員工均應強化現金意識,在工作中時刻考慮到每項業務對現金流量的影響。企業應建立健全現金流量內部控制系統、定期編制現金預算,最大限度地提高資金使用效率,防控現金流量風險。同時,建立對現金流量實施動態監控的企業財務風險預警系統也是防范財務風險的有效途徑。

二、加強企業內部、外部財務風險的防控機制

從來源上看,企業財務風險可以分為內部風險和外部風險兩種。企業內部財務風險是指企業在經營過程中由于內部不確定風險因素的影響而產生的實際財務狀況與財務目標發生負面偏離的可能性;企業外部財務風險由于企業外部環境變化導致企業發生的財務風險,是指企業在經營過程中由于外部不確定風險因素的影響,而產生實際財務狀況與財務目標發生負面偏離的可能性。企業內部財務風險的控制可以通過完善法人治理結構、規范內控制度、設計合理的激勵和約束機制等進行。很多大型國有企業多級法人治理結構隱藏著很大的財務風險,一個數百億規模的集團母子公司,財務危機的出現可以使其頃刻破產。外國大型跨國公司資產規模越大,資產收益率就越高,一般在15%左右,公司的財務風險就越低,但我國很多大型國有企業恰恰相反,公司資產規模越大,資產收益率反而越低,財務危機反而越大。因此,要采取措施完善多級法人治理結構;目前我過很多企業內控制度不健全,也隱藏著極大的財務風險;國內企業的激勵和約束機制也不合理,基本上沒有擺脫“人治”狀態。企業外部財務風險的控制主要是研究企業外部經濟環境的變化,分析變化的原因極其對企業財務的具體影響,進而控制財務風險的產生及財務損失的程度。目前全球蔓延的國際金融危機帶來的全球經濟低迷就是最直接的財務管理環境,對企業財務最直接的影響就是主要財務指標下滑、現金短缺、企業運轉不力。因此,要采取轉移市場、增加收入、增加現金存量、減少應收賬款、避免壞賬等措施。

三、建立企業財務風險預警系統

企業財務風險預警系統是以企業信息化為基礎,利用財務會計信息資料,以計算、統計、分析、監控等方法為手段,采用定性分析、定量分析相結合的方法,對企業在日常經營管理活動中隱藏的風險進行實時、動態監控的系統。它貫穿于企業日常經營管理活動的全過程,通過設置和觀察預警指標,對企業可能產生的財務風險進行動態監控、預測和警示。從宏觀上看,此次金融危機是由貨幣危機引起的,并且金融危機主要表現為貨幣危機,貨幣危機是一切危機的根源;從微觀上看,企業危機形成的基礎是全球經濟低迷帶來的銷量和利潤下降、應收賬款、“三角債”、壞賬增多、企業過度負債、財務結構不穩定、資金鏈斷裂,即企業的現金流量和現金支付能力的危機。所以,企業風險最終表現在財務風險上。在企業經營中財務風險無處不在,因此,迫切需要,對企業財務進行監測、預警。企業財務風險預警可以在企業財務危機發生之前,通過定性分析、定量分析,及時發現財務管理的問題,提前發出預警信號,警示企業及時分析財務惡化的原因,及時發現企業財務運營體系中的隱性問題,積極采取措施改善財務狀況和財務結構、化解財務風險。財務危機預警包括財務危機信號預警和動態預警。財務危機發生前,危機信號其實很多,如應收賬款增多、現金入不敷出、存貨積壓嚴重、銷售量非正常下跌、負債過度、貸款太多等。建立了企業財務風險預警系統后,企業可以對危機風險信號進行監測,如出現上述危機信號,要根據其形成原因及過程,采取相應的風險管理策略來控制財務風險的發生及演化。應對財務風險,企業可采取回避風險、控制風險、分散風險、轉嫁風險等策略。在建立財務風險預警模型時,應該注意:要采取定性與定量相結合的方法。因為財務風險的起因是多方面的,對于不同行業的財務風險的表現形式也不相同。只有采用定性、定量相結合的方法,才能對風險進行全面的分析和監控;要對未來的財務狀況進行動態預測,使其適應內外經濟環境的變化;要加強企業財務危機可能性的預測。財務風險和財務危機是辯證統一的,財務風險是財務危機的誘因,財務危機是財務風險的顯化;此外,還要建立風險應對預案,包括應急措施、補救方法和改進方案等。

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關鍵詞：中小企業；財務風險；規避策略

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年11月9日

一、中小企業概述

（一）中小企業的定義。中小企業，又稱中小型企業或中小企，它是與所處行業的大企業相比人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。此類企業通常可由單個人或少數人提供資金組成，其雇傭人數與營業額皆不大，因此在經營上多半是由業主直接管理，受外界干涉較少。

（二）我國中小企業的發展缺陷

1、融資困難，人才缺乏。（1）融資困難。銀行信貸責任制的阻礙；企業自身制度不完善影響銀行信用度；企業融資體系的缺陷導致有效資金供給不足。（2）人才缺乏。大部分中小企業難以提供高薪、高福利來吸引人才，也無力培養人才；人力資源管理體系不完善；缺乏良好的企業文化氛圍。

2、科技創新活躍，但制約因素較多。目前中小企業包攬了我國60%以上專利發明、技術創新和新產品開發，但在創新方面卻存在很多制約因素，獲取信息、技術、人才、資金和市場等方面的能力較弱。而且研究開發經費嚴重不足，難以聘用高素質的研發人員。

3、組織結構不合理，分工協作程度低。（1）大、中、小企業間的組織聯系松散，企業間協作程度較低；（2）大企業對小企業的擠壓；（3）中小企業之間的重復建設，產品結構雷同。

4、管理方式落后，信息化水平低。（1）管理方式落后。許多中小企業沿襲家族式管理方法，缺乏管理團隊，盡管生產規模擴大了，但是仍然如創業初期那樣，老板事必躬親；（2）信息化水平低。在信息化時代下，管理部門沒有充分認識到信息化對企業的重要作用，在信息化建設方面投入不多。

5、營銷渠道不暢，產品市場占有率低。（1）缺乏現代營銷理念。在目前的經濟過剩時期，許多中小企業忽略了消費者的角度，缺乏根據消費者的現實需求和潛在需求去設計、包裝產品等現代營銷理念，而只是拿著自己已有的產品去應付消費者；（2）缺乏營銷能力，產品知名度低。中小企業因規模較小難以承受廣告宣傳、市場促銷等營銷手段的大量投入，導致企業產品缺乏知名度和競爭力，企業發展受限；（3）存在營銷渠道的沖突：分銷商之間有關惡性價格競爭等的沖突；制造商與其下游渠道成員之間的沖突；顧客與企業之間的沖突，如消費者或用戶投訴商家等。

二、中小企業財務風險

（一）財務風險概念。財務風險是指企業在處理相關財務事務過程中，由于受眾多因素的影響使企業出現內部財務結構不合理、融資不當等與預期規劃偏離的狀況，導致企業在某段時期內出現償債能力喪失等財務狀況不按計劃進行的風險。

（二）財務風險具體內容

1、籌資風險。企業因借入資金，使得其財務成果有一定的不確定性。企業籌集資金的主要目的是為了擴大生產經營規模，提高企業效益。企業為了獲得更多的經濟效益而選擇籌資，無形中增加了按期償還貸款本金和利息的負擔。企業資金利潤率和借款利息率均不確定，使得出現偏差。面對市場的變化，企業之間的競爭，都會造成企業決策失誤、管理失當，使得籌集資金的效益有很大的不確定性。資金供求變化、獲利能力等，均會對企業籌資風險造成影響。

2、投資風險。投資風險指的是企業投資的預期收益不確定。投資風險主要是因為企業的決策失誤造成的，由于資金轉化時間有差別，金額有差別，使得資金回收有風險。當企業進行產品銷售后，經歷了存貨資金結算資金貨幣資金等環節，企業資金回收風險體現在內因和外因方面，只有合理控制，才能減少資金回收風險。

3、收益分配風險。收益分配會給企業的經營和管理帶來影響，收益分配是財務循環的最后一個環節，收益分配分為留存收益和分配股息，留存收益用于擴大企業規模，企業快速發展，需要添置大量資產，如果利潤過高，會影響到企業的股票價值。

（三）財務風險具體表現形式

1、通過財務杠桿系數表現。與財務風險息息相關的就是債務資本比率，債務資本比率高，財務風險就大；反之，財務風險就會變小。根據財務杠桿系數的計算公式DFL=EBIT/[EBIT-I-PD/（1-T）]，可以計算出企業各年的財務杠桿系數以做對比，由此可見企業財務杠桿系數的增減變動。換言之，在資本結構不變的情況下，息稅前利潤增長，無疑增強了盈利能力，說明固定性的籌資利息成本對凈收益的沖擊減少，由此產生的財務杠桿系數下降，也就是財務風險下降。

2、通過償債能力表現。根據企業各年資產負債表中的數據分析企業通過償債能力表現出的財務風險，通過現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債計算各年的現金比率并與該年的行業標準值比較，從而突出某年的財務危機給企業在短時間內造成的影響。在速動資產中，可以直接償債的資產就是流動性最強的現金資產，所以若在企業遠低于標準值的情況下能說明的就是企業可以直接用于償債的資產對公司的償債保證較差。

3、通過盈利能力表現。（1）通過計算分析企業各年的銷售凈利率，若銷售凈利率增長，則凈利潤會大幅度減少，且企業的盈利能力會大幅度減弱；（2）通過計算企業的銷售毛利率，并與同行業其他公司的銷售毛利率比較，從而判斷企業的盈利能力是否下降和成本是否增加。

4、通過營運能力表現。（1）看總資產周轉率，總資產周轉率可通過資產周轉天數推導出，總資產周轉天數表明總資產周轉一次需要的時間，即總資產轉成現金平均需要的時間，總資產周轉越慢，企業銷售能力越弱；（2）看存貨周轉率指標，它反映企業存貨管理水平，會影響到企業的短期償債能力。存貨占用比率越低，其流動性越強，周轉速度越快。相反若存貨占用比率越高，說明存貨轉換現金或者是應收賬款的速度越慢，從而會減弱企業短期償債能力和獲利能力。

（四）財務風險的成因

1、市場大環境的多變復雜性。市場大環境的變化無法操控改變且無法做出準確的分析預測，中小企業本身的資金技術和人才儲備較弱，市場地位較危險，市場的發展變動會對中小企業的財務管理造成極大的影響，中小企業財務管理中措施不力、預見性差和反應遲緩的弊病便會顯示出來。

2、風險信息的不對稱性與不完整性。中小企業對市場信息的占有量具有片面性、不完整性等特點，對于信息發展的趨勢不能達到與市場對稱的水平，在連鎖型企業和新建立企業中尤其明顯，有的企業存在層層的委托關系，委托人員所掌握的信息量遠不能與者所掌握的信息量同步，信息掌握的弊端致使財務管理過程中對市場競爭對手的信息缺乏了解，導致對風險信息的掌握不完整性和不對稱性。

3、經營方式多元化增加企業財務風險。專業化方向發展與多元化方向發展是中小企業發展的兩個基本方向，多元化發展戰略可提高企業綜合生產能力和市場競爭力，但是企業如果在自身力量不足的情況進行業務擴張，會使其遭受更多的市場風險，而且多元發展中的每個項目未必都能達到較好的經營效果，相關管理人員會因缺乏市場信息而導致企業財務風險加大。

4、企業財務管理控制制度不完善。中小企業出現的各種財務風險與企業財務管理制度的缺陷有重大關聯。比較全面的預算管理制度尚未明確建立，財務管理活動缺乏成本控制意識與能力，財務控制方面經常出現投資決策失控的局面，財務報告處理披露制度未完善，財務管理各個環節運行效率低下，對各項財務報表缺乏正確及時的審核，企業財務管理部門審計機制不健全，未對財務風險進行有效預測評估，當企業財務管理受到嚴重沖擊時才意識到財務風險的存在，造成不必要的經濟損失。

三、中小企業財務風險規避策略

（一）加強對現金、存貨和應收賬款等流動資產的管理。應收賬款要及時收回，以防止現金短缺，在應收賬款管理中運用賬齡分析法，建立壞賬準備制度，防止壞賬損失。

（二）建立完備的內部控制制度。設計科學、嚴密、操作性較強的財務內部控制機制，建立健全內部控制制度，提高會計人員的業務技能和企業管理者的素質，加大對企業內部賬務的審計力度以及對工作人員的監督力度，對企業財務實施嚴格的控制，保證企業資金的安全，最大限度地降低企業管理資金層面的風險發生率。

（三）制定合理的薪酬制度，強化人才培訓機制。中小企業管理者要制定合理的薪酬制度，對優秀工作人員給予一定的福利，滿足員工的合理需求；強化人才培訓機制，對員工的職業素養進行系統培訓，提高職工各方面的能力。

（四）合理調整中小企業資本結構。優化中小企業財務結構，調整企業負債比例。立足于自身經營環境的變化，對資本、負債等進行結構性調整。尋找一條實現資本結構良性循環的道路來研究資本結構問題，從建立合理的資本結構出發，以高效益和適當的風險為立足點，對企業資本結構進行合理的動態組合，實現新的合理的資本結構。

（五）強化風險意識，建立財務風險規避制度。聘用高素質、高技能的專業人員，分析企業的各項財務數據，從中看出企業潛在的財務風險，并對財務風險防范意識進行積極的宣傳，加強對財務風險規避問題方面的學習和培訓。財務工作者應高度關注企業財務的安全，加大財務風險意識，認真分析財務管理過程中的各種因素變化，保證會計信息的質量與數據的真實，并明確各種內部財務關系，進一步強化責任意識，明確分工，權責分明。

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