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篇1

關鍵詞:醫(yī)院 負債經營 融資 財務風險

中圖分類號:F230 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2010)05-183-03

今天的醫(yī)院正處在市場經濟的浪潮之中,尤其是我國加入世界貿易組織(WTO)以來,醫(yī)療市場逐漸開放,民營、外資和合資醫(yī)療機構陸續(xù)興辦,使我國未來醫(yī)療市場的競爭將更為激烈。而另一方面,我國目前的醫(yī)院以公立醫(yī)院為主,作為實行一定福利政策的公益性事業(yè)單位,不能僅僅考慮自身的利益,更要考慮其社會效益。在市場競爭日益激烈,自有資本相對短缺而政府投入又十分有限的新形勢下,醫(yī)院要謀求發(fā)展,提升服務水平,解決資金短缺的難題,采取負責融資無疑是一個很好的手段。目前,負債經營已經廣為我國醫(yī)療機構所用。具體情況如表1所示。

從表1可以看出,所選取城市醫(yī)療機構的資產負債率均在20%以上,其中湖南更是達到了34.69%。可見,負債經營已經成為醫(yī)院一種重要的運營方式。但負責經營必然帶來的是財務風險的增加,一旦負債融資失控,出現無法按時支付到期債務、甚至資不抵債的狀況,將會嚴重制約著醫(yī)院的發(fā)展,甚至導致醫(yī)院的破產。因此,醫(yī)院在負債經營中,如何進行財務風險控制成為一個亟待解決的問題。

一、醫(yī)院負債經營的必要性

1.宏觀環(huán)境的變化促使醫(yī)院實行負債經營。隨著衛(wèi)生體制改革的推進,醫(yī)院早已脫離了靠政府政策支撐運營的年代。在市場經濟浪潮的沖擊下,醫(yī)院不可避免的要進行一次轉型。計劃經濟模式難以適應市場的發(fā)展,取而代之的是市場經濟的模式。在這種模式下,資本運營作為市場經濟一個重要組成部分,對醫(yī)院的發(fā)展起著巨大的促進作用。拓寬醫(yī)院的融資渠道,對醫(yī)院抓住機遇快速發(fā)展,加快科技進步,提升服務水平,存在著積極的意義。與此同時,當前醫(yī)院不得不面對的一個事實是政府衛(wèi)生事業(yè)的主要投入方向由從醫(yī)療服務等個人衛(wèi)生服務轉變?yōu)榧膊】刂啤⑿l(wèi)生監(jiān)督、婦幼保健、醫(yī)療保障等公共衛(wèi)生服務,大多數醫(yī)院從政府得到的財政補助資金正逐步減少。資金的短缺也迫使醫(yī)院必須采取負債經營的模式。

2.實行負債經營可以提高資金的效用。首先,醫(yī)院實行負債經營可以在短時間內籌集到較多的資金用于擴大醫(yī)院規(guī)模,更新醫(yī)療設備,提升服務水平;同時,籌集的資金可以彌補由于醫(yī)院補償機制不足所帶來的資金短缺,減輕醫(yī)院因政府財政撥款和醫(yī)療價格調整所帶來的壓力。其次,負債經營可以有效的利用財務杠桿的效用,提高醫(yī)院的利益。由于醫(yī)院支付的債務利息是一項與醫(yī)院收益無關的固定支出,當醫(yī)院總資產收益率發(fā)生變動時,將會給凈資產收益率帶來更大幅度的變動。最后,負債經營可以減少通貨膨脹帶來的損失。當宏觀經濟處于通貨膨脹嚴重時期,貨幣必然發(fā)生貶值,而醫(yī)院的債務是以賬面?zhèn)鶆諡闇实?這就將貨幣貶值的風險轉移到了債權人的身上。

3.實行負債經營可以增強醫(yī)院的活力。醫(yī)院實行負債經營,會給其帶來內在的動力和外在的壓力。一方面,醫(yī)院獲取了更多的資金,加快了資金的流轉;另一方面,固定的債務利息以及到期還款的壓力,會迫使醫(yī)院的管理層更加重視醫(yī)院投資項目的經濟效益,提高資金的利用效率,采取多種方法調動員工工作積極性,實現國有資產的保值和增值。

二、醫(yī)院負債經營的財務風險成因

1.醫(yī)院所處環(huán)境以及運營機制導致大量舉債。醫(yī)院作為一個經濟實體,舉債經營必然會帶來財務風險。隨著城市化、工業(yè)化進程快速推進,就醫(yī)需求呈幾何級數上升,導致醫(yī)院供應不足,而醫(yī)院承擔部分社會責任,不得不大量舉債擴張,擴張債務不一定能取得相應的效益,這就導致了財務風險的增加。

從機制上來看,醫(yī)院大量負債是委托和道德風險的體現。大多負債經營的醫(yī)院是公立醫(yī)院,公立醫(yī)院的委托人是政府或直接管理機構,人是醫(yī)院管理層。一般來講,人存在兩種風險,一是逆向選擇,即醫(yī)院的管理層出于職業(yè)升遷、甚至政績考慮,最優(yōu)選擇是大量的舉債。因為管理層只有在任期間取得良好的政績(擴大醫(yī)院規(guī)模,提高技術水平等),才能凸顯其管理能力。而要獲得這些好政績,最好的方式就是大量舉債,而不管負債是否合理。二是道德風險,由于職業(yè)生涯的不連續(xù)性,醫(yī)院管理層大量舉債,可能并不是為了醫(yī)院經營發(fā)展的需要,而是通過財務現金流、項目控制財務“漏出”,獲取私人利益。因而,委托機制造成了財務風險的增加。

2.盲目制定投融資計劃,外債過多。目前,我國醫(yī)院大都缺乏對投融資計劃的深入分析,往往只是憑借個人的主觀臆斷和經驗主義進行決策。由于在決策過程中缺乏對項目可行性的周密分析及所依賴的信息不全面,加之過分強調融資的效果而忽視自身的還款能力,很容易造成盲目舉債,導致醫(yī)院資金結構不合理,外債資金占總資金的比例過高等問題。此外,同城醫(yī)院互相攀比的現象比比皆是,醫(yī)院不根據自身情況而盲目引進先進設備,既浪費資金又難以收回成本,造成資源的浪費。一旦醫(yī)院出現大量壞賬,資金回籠慢時就極其容易引發(fā)巨大的財務危機,嚴重制約醫(yī)院的可持續(xù)發(fā)展。

3.醫(yī)院管理人員的財務風險意識淡薄。作為一個獨立的經濟實體,在進行經濟活動中,財務風險是客觀存在的。而負債經營更是會擴大財務風險。但在現實的工作中,很多醫(yī)院管理人員并沒有意識到這點,認為有錢在手,管好現錢就不會產生財務風險。風險意識的淡薄使得他們在資金的使用上往往過于隨性,出現財務危機時又沒有預先做好準備,難以化解危機,從而使醫(yī)院的經營陷入困境。

4.醫(yī)院角色定位模糊,市場競爭力不強。在我國,大多數醫(yī)院都是屬于公立醫(yī)院,是帶有公益性的事業(yè)單位,從理論上講是屬于非盈利性的組織。但是另一方面醫(yī)院要生存和發(fā)展,必須依靠醫(yī)療收入和藥品收入來維持,如果在進行負債經營的過程中,未來的盈利不足以彌補借入的資金成本,醫(yī)院就難以生存。在現實生活中,政府對醫(yī)院的定位偏重于公益性組織,為了解決群眾“看病貴”等問題,政府是不允許醫(yī)院有大量的結余的,在財政撥款十分有限的條件下,醫(yī)院這種半公益性半市場化的角色定位,無疑會大大增加財務風險。

5.宏觀環(huán)境復雜多變。宏觀環(huán)境復雜多變是醫(yī)院財務風險形成的外部原因,也是不可避免的原因。作為社會經濟體的一部分,醫(yī)院必然會受到它所處的宏觀環(huán)境的影響,尤其是經濟環(huán)境的影響。醫(yī)院融資的主要途徑是通過銀行借款,當遇到金融緊縮,銀根抽緊,借款利率大幅度上升時,必然引起利息費用劇增,醫(yī)院收益下降。這種由于宏觀環(huán)境復雜多變所帶來的收益不確定性,是造成醫(yī)院財務風險的一個重要原因。

三、財務風險控制策略

1.選擇適合的財務結構,改革醫(yī)院機制。財務結構分為三種:穩(wěn)健型的財務結構,保守型的財務結構和激進型的財務結構。醫(yī)院應根據自身的實際情況選擇相應的財務結構,不應為了盲目追求經濟效益而選擇激進型財務結構。醫(yī)院機制的設計關乎醫(yī)院的切身利益,醫(yī)院應多從降低財務風險的角度考慮去改革醫(yī)院機制。如績效考核制度的改善,醫(yī)院應該加強績效考核,不單一以利潤為考核指標,應結合其他諸多因素。否則醫(yī)院的銷售代表可能為了增加業(yè)績,盲目擴大銷售,對一些沒有償還能力的客戶進行銷售。表面上看利潤得到增加,其實已成壞賬。非但對醫(yī)院沒有效益,更會增加財務風險。

2.明確負債經營的目的,確定合理的籌資結構。醫(yī)院負債經營的主要目的是為了補償政府投入的嚴重不足,通過借債改善和提高醫(yī)院的醫(yī)療條件和技術水平,實現自身的升級,獲取更大的社會效益。這就表明只有當醫(yī)院借債所獲取的利潤足以補償其利息費用時,負債經營才是可取的。否則,一旦資不抵債,醫(yī)院很容易陷入經營困境,甚至破產。在明確負債經營的目的后,還必須確定合理的籌資結構。目前,醫(yī)院融資的渠道主要包括銀行貸款、融資租賃、職工集資等,醫(yī)院在選擇融資方式時,應該充分考慮融資的目的和實際情況,采取不同的融資方式,以期最小化利息費用,減少負債所帶來的財務風險。

3.提高科學決策水平,適度控制舉債規(guī)模。在知識經濟快速發(fā)展的今天,依據經驗主義拍板的方式早已行不通。一個正確的決策,可以讓醫(yī)院起死回生;一個錯誤的決策,也可以讓醫(yī)院破產清算。提高科學決策水平,才能夠讓醫(yī)院籌集的金額用到最緊急的地方,讓資金的效用最大化。在作出決策前,醫(yī)院管理人員應該廣泛聽取員工的意見,實事求是,充分衡量舉債的效益和風險,既考慮醫(yī)院的眼前利益更要兼顧長遠的發(fā)展。舉債規(guī)模不足,難以帶來財務杠桿的效益;舉債規(guī)模過多,醫(yī)院會疲于應付利息費用而阻礙其發(fā)展。適度的舉債規(guī)模才能既有效的控制財務風險又充分的利用財務杠桿,從而獲取更大的收益。

4.增強全員風險意識,建立風險預警機制。由于外部環(huán)境處于不斷變化當中,醫(yī)院必然會出現實際效益與預期效果發(fā)生偏差的時候。當發(fā)生重大財務危機時,醫(yī)院如果沒有任何防備,就極其容易無法按期支付款項,不但影響醫(yī)院商業(yè)信譽,嚴重時更會導致醫(yī)院破產清算。因此,醫(yī)院的全體員工,尤其是管理人員,應該正確的看待財務風險,樹立強烈的風險意識。當醫(yī)院賬面利潤增加時,不能盲目樂觀,應該認真分析利潤來源,控制應收賬款量,并且科學的估測存在的預期風險。風險管理的重點在于事前的預防,而不是事后的處理,醫(yī)院在負責經營的過程中,建立全面科學的財務風險預警機制是非常必要的。各個醫(yī)院應該根據自身的實際情況,通過收集財務信息,對醫(yī)院的資金流向、運營情況、償債能力、發(fā)展?jié)摿Φ让舾行灾笜诉M行全程跟蹤,及時發(fā)現可能存在的風險,有效的將風險遏制在輕微時期。此外,可購買相應的職業(yè)風險基金,減低突發(fā)事件對醫(yī)院的影響。

5.完善會計核算系統,加強內部控制。會計信息是醫(yī)院管理人員做出正確決策的信息基礎,也是建立風險預警機制的基礎,會計信息失真是造成財務風險的一個重要原因。然而在現實當中,會計基礎工作并沒有得到太多的重視,某些小醫(yī)院甚至沒有專門的財會人員。醫(yī)院要在復雜多變的宏觀環(huán)境中降低自身的財務風險,第一步就必須把會計基礎工作做好,注重加強管理會計職能的發(fā)揮,在機構設置、人員配備方面應有意識的向財會工作傾斜,充分發(fā)揮財會人員的管理職能。另外,醫(yī)院應制定相應的內部控制制度并保證實際中的工作按照計劃有效的運行。比如醫(yī)院應定期或者不定期的盤點存貨和固定資產,以保證資產的安全和完整。同時醫(yī)院應加強內部機構的設置,條件允許的,應單獨設置內部審計機構,加強對會計和財務工作的監(jiān)督,降低財務風險。

6.強化醫(yī)院的資產管理,保證現金的流動性。醫(yī)院的資產主要包括固定資產和流動資產。固定資產是醫(yī)院開展醫(yī)、教、研的基礎,也是醫(yī)院賴以生存的重要資源。固定資產的購置金額比較大,一般多采取分期付款或融資租賃的方法。因此,醫(yī)院除了要做好詳細的投資計劃,規(guī)劃好現金的分配之外,還是加強對固定資產的管理,增強其使用壽命。流動資產管理與醫(yī)院的日常經營緊密相關,是財務風險防范的重要環(huán)節(jié)。醫(yī)院的流動資產周轉速度快,說明其資金流轉狀況良好,短期償債能力較強。為了加快流動資產的周轉速度,一方面醫(yī)院要加強對應收賬款的管理,根據病人的實際承受能力以及病情輕重來進行治療,避免出現過多的欠費,同時加強對住院病人的預交金管理和做好催交欠費工作;另一方面,醫(yī)院要避免過多的存貨,通過有效的信息系統判斷各類藥物的需求量,以提高藥物存貨的周轉速度。

參考文獻:

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5.郁志飛,王旋.醫(yī)院財務管理中存在的問題及對策[J]中國衛(wèi)生經濟,2003(12)

篇2

關鍵詞：高校管理 財務風險評估 預警機制 風險評估

項目名稱：組合模糊模型視角下黑龍江省高校財務預警系統研究。項目負責人：楊杰。項目編號：12535186

一、引言

高等教育的快速發(fā)展中，各個高校不斷擴大招生規(guī)模，因此給高校的管理工作也帶來一定的影響，對于高校來財務風險的問題也日益突出。高校的財務風險也將要面臨復雜的局面，故此，加強高校的財務風險評估工作，強化建設高校的風險預警機制，不僅能有效控制高校中財務風險的發(fā)生，而且也可以為高校避免不必要的財務損失，具有一定的現實意義。下面就來探討高校風險預警機制的建設以及對高校財務風險的評估。

二、高校財務風險簡介

在我國高校財務風險，就是指在高校運營的過程中，出現因為資金運轉而面臨的風險。高校資不抵債的現象雖然發(fā)生的較少，但是高校中流動資金枯竭也將影響高校的正常運轉。加強對高校的財務風險管理工作，重點分析高校的財務風險，高校中的財務風險，在廣義上就是對于高校經濟活動中，出現因為不確定因素而造成的財務收益同預期偏離的情況；在狹義上的財務風險，就是因為財務問題而給高校的財務帶來不確定性，不僅影響高校的發(fā)展，更是有礙高校的財務管理。高校財務風險中，可以包括財務狀況總體失衡的風險、校辦企業(yè)的財務風險以及資金運作風險、貸款風險四項內容，高校財務風險不僅會影響高校的發(fā)展，還將影響高校的財政問題，抑制高校的進步。

三、高校財務風險評估的意義及制定原則

（一）創(chuàng)建財務風險評估體系的意義

建立高校財務風險評估體系，不僅可以對高校財務風險進行定性，而且還可以為預防高校財務風險做出貢獻。高校財務風險評估體系的建立，應該根據高校的自身特點，從高校的償債能力、運營能力以及成長能力等方面，分析高校的財務風險情況，并從中找到抑制風險發(fā)生的策略。

（二）創(chuàng)建高校財務風險評估體系的原則

在高校財務風險評估體系建立中，應該選擇正確的評價指標，并做到科學的分配指標比重，合理的確定其風險間的標準比率，并且還要針對個別指標的異常進行調整。在高校財務風險指標評價體系建立中，以數據化、信息化的管理方式，全面分析及時數據信息，將高校內部存在的財務風險標記出來，及時為高校的財務管理者提供財務風險的消息，做到及時預防。

四、分析高校中建設財務預警機制的作用

在高校中建立財務風險預警系統，可以在高校中現有財務管理以及會計核算的基礎上，設立敏感性的財務指標，并預警機制對這些指標進行分析評估，發(fā)現隱藏的財務風險，為高校的財務風險管理提供及時的保障。在高校財務風險管理中，建立預警機制，不僅可以將高校的財務風險扼殺在萌芽狀態(tài)，而且也可以對高校的財務風險起到預警作用，使高校可以提前做好風險預防措施，避免高校發(fā)生財務危機，提高高校的綜合發(fā)展水平。

五、高校建設財務預警機制的應用

高校中建立財務風險預警機制中，應該科學、合理、高校的構建風險評估指標，并以此為基礎建設財務風險預警系統。構建高校的財務風險預警機制，可以采用趨勢預測、相關預測、偶發(fā)事件預測以及對征兆信息可能結果預測等方法。以下就來介紹構建高校財務預警機制的方法。

（一）建立高校財務風險預警的分析模型

在高校財務風險預警機制中，主要包括盈利能力以及營運能力、償債能力、發(fā)展?jié)摿Φ饶K構成。因此在構建風險預警中，對于預警指標的選取應該是互補又不重復的，這樣是為了更好全面綜合反映高校財務的運營狀況。

（二）構建高校的財務風險指標體系

在高校構建財務風險指標體系中，對于財務狀況的總體失衡指標中，可以選取學校的貨幣資金支付率、銀行存款保障率、事業(yè)基金可用率等；對于債務的風險評價指標中，可以根據高校的資產負債率、年末借款率等，判斷高校存在的財務風險。其中，如果高校的資產負債率較低，那么高校的的凈資產就多；如果高校中還本付息要用到學校的收入，并不是依靠固定資產，那么借債的比率越高，則財務上的風險也越大。對于高校的投資風險評價中，如果高校財務對于投資比例小，那么高校的財務風險也小；高校的資產負債比率中，如果高校的產業(yè)產權不明晰，那么高校的財務就將存在很多的風險；對于高校的產業(yè)速動比率，不僅能反映出高校的產業(yè)速動資產與流動負債之間的比率，還可以反應出高校財務的風險狀況。

根據以上財務風險指標體系，不僅可以從各方面反映出高校的財務風險，而且還可以準確定位高校中的財務風險，對于及時制止采取風險以及對風險預防都起到很好的效果。因此，檢測高校風險預警體系，不僅可以及時概括高校中的風險，而且還可以及時規(guī)避財務中的風險，完善高校的財務風險管理措施，促進高校的發(fā)展。

六、結束語

由上可知，在社會競爭日益增多的今天，高校管理中也必將面臨更多的財務風險，因此

通過構建財務風險評估體系，建設完善高校的財務風險預警系統，為預測以及防范高校財務風險做好前提工作，降低高校財務風險的發(fā)生幾率，為高校避免不必要的經濟損失。

參考文獻：

[1]王靜靜，崔玉衛(wèi)，王艷秋.基于可持續(xù)發(fā)展的民辦高校財務風險預警系統研究[J].市場周刊（理論研究）.2011，（12）

篇3

［關鍵詞］財務風險；財務杠桿；分析；防范

［中圖分類號］F275［文獻標識碼］A［文章編號］1009－5349（2012）03－0147－01

一、企業(yè)財務風險形成的原因

對一個企業(yè)而言，形成企業(yè)財務風險的原因很多，而且不同類型的財務風險形成的原因也各不相同。

（一）決策時缺乏可靠的信息

在財務決策發(fā)生的進程中，受外界各種因素的直接影響都是導致財務風險的推動力。由于我國信息市場不夠完善，決策者無法獲取未來各種正確的信息，從而影響了信息的真實可靠性，導致決策的失效，增加了財務風險的幾率。根據現行的方法預測，管理決策者沒有能力收集到各種可能存在的問題的信息，從而影響信息的相關性和可靠性。

（二）企業(yè)財務關系混亂

企業(yè)各個層面上在資金管理及使用、報銷等程序上如果存在管理混亂的現象，這將導致企業(yè)財務資金不能合理地使用，從而降低了資金的利用效率，最終無法保證企業(yè)資金的安全性和穩(wěn)定性。

（三）企業(yè)內部資產結構和營運資金管理不善

企業(yè)內部資產結構的不完善在很大程度上是由于企業(yè)內部管理上的不合理，分工不明確造成的。例如說應收賬款和存貨比重過大會占用企業(yè)大量的流動資金，使企業(yè)資金鏈趨于緊張，資金周轉困難。過多的保有存貨，會導致存貨的大量積壓，使得資金周轉率降低，從而影響到企業(yè)的正常周轉，加上如果存貨毀損、滅失，加大了費用支出，無疑又給企業(yè)財務增加了風險。

二、企業(yè)財務風險的具體方法

雖然說企業(yè)財務風險的形成原因是復雜而多變的，但是它完全可以通過一定的方法來檢測和發(fā)現的，這樣就有利于企業(yè)達到有效防范的要求，根據一系列的分析和判斷，判別出企業(yè)的財務風險，從而減少這種風險的發(fā)生。

（一）財務杠桿分析法

企業(yè)通過對財務杠桿分析法來合理地利用資金的杠桿作用，產生相對較高的投資報酬效率，促使每股收益的提高，達到對財務的充分利用和發(fā)揮。

（二）期望權益資金收益率分析

在企業(yè)負債資金利息率既定的情況下，期望權益資金收益率的大小，視企業(yè)所愿意承擔的財務風險的程度而定。企業(yè)期望報酬率越高，當然企業(yè)所要付出更大的代價才能得到這樣高的報酬，因為風險和報酬是成正比例的。企業(yè)使用期望權益資金收益率來分析財務風險，目的就是用盡量小的風險換取盡量高的回報。

三、企業(yè)財務風險的防范

企業(yè)財務風險防范就是在風險發(fā)生之前將不合理的財務風險后果減少到最小的程度的管理方法。企業(yè)財務風險防范主要有以下幾種方法：

（一）樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制

要堅持謹慎原則，建立風險管理基金和對資金使用情況進行監(jiān)督，增加企業(yè)的短期還款能力，促進企業(yè)的資金周轉數率。如可以按規(guī)定提取一定的存貨跌價準備和減值準備。

（二）完善企業(yè)防范財務風險的約束和激勵機制

完善企業(yè)防范財務風險的這兩種機制，首先要明確企業(yè)管理者應該承擔的風險責任，為促使企業(yè)管理者和職工進行科學的財務風險管理機制，明確他們的風險責任。其次是明確企業(yè)管理者相應的風險管理權限。要讓企業(yè)的管理者負擔他們的風險責任，就必須使他們的權利與職責相結合。最后要給予企業(yè)風險管理者應有的利益。這對于不時承受各種壓力下的管理者來說，是很有必要的，它有利于調動他們的積極性，提高其防范企業(yè)財務風險的動力和反應力。

（三）保持一定的債務規(guī)模和債務結構

企業(yè)的債務規(guī)模和結構并不是越大越好，也不是越小越好。合理的資本結構應能使企業(yè)風險最小而盈利能力達到最大化。在保持資產流動性的前提下，同時也應該控制合理的債務規(guī)模和結構。它必須與企業(yè)的還款能力和企業(yè)所有者權益相適應。同時明確不同的行業(yè)所處的環(huán)境也不同，所以對不同的行業(yè)所對應的負債規(guī)模也不會一樣。相對于盈利能力強的企業(yè)，因為他們的還款力相對要高點，所以對負債的比率可以提高一點。總之，當企業(yè)的現金流有保證的前提下，就可以組織較高規(guī)模的負債。

【參考文獻】

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篇4

關鍵詞:鐵路運輸企業(yè) 財務風險 成因 防范

前言

市場經濟條件下，財務風險是企業(yè)的一種客觀存在，想要完全擺脫企業(yè)風險的影響是不且實際的想法，但是在客觀面前，我們可以充分發(fā)揮自己的主觀能動性盡量降低財務的風險系數，盡可能的減少鐵路運輸企業(yè)財務風險所帶來的影響。所以企業(yè)應該及時了解財務風險的成因，準確預測財務風險，進行大力的防范和控制，把鐵路運輸企業(yè)風險損失降低到最小，為企業(yè)創(chuàng)造更好的運輸效益。

經過改革開放30多年鐵路企業(yè)，打破了很多舊體制，充滿了活力與生氣的機制正在逐步的新生與成長，只是由于受到計劃經濟運行模式的影響，導致鐵路運輸企業(yè)在復雜的經濟體制下缺乏正確的財務風險防范意識與措施，直接影響到企業(yè)的發(fā)展道路。所以本文分析了財務風險的成因，給出了防范措施，希望能為鐵路運輸企業(yè)解決黨務之急。

一、鐵路運輸企業(yè)財務風險的成因分析

鐵路運輸企業(yè)財務風險的出現是由多種多樣的內外共同作用的結果，以下從三個方面來認識這些成因并對之進行分析，以做到更好的風險防范：

(一)扶持多元經營所形成的風險

早期，鐵路運輸企業(yè)興辦的多種經營實體大多收是由業(yè)主先墊支的，然后經過一定時期積累再歸還于業(yè)主。但是由于社會發(fā)展的步伐越來越快，單靠業(yè)主先墊支的辦法難以完成鐵路運輸企業(yè)的壯大，為了把企業(yè)做大做強、實現多經規(guī)模化、擴大再生產、多種經營方式并存，這就給鐵路運輸企業(yè)帶來了新的要求。鐵路運輸企業(yè)為了解決大額資金問題，就向銀行貸款或者多經自籌，還有就是由業(yè)主以借款的形式多經注人資金，而資金風險就在這里悄然而生。

(二)外部環(huán)境復雜多變

由于社會的復雜性和多樣性，給鐵路運輸企業(yè)的外部制造了一個不利的外在客觀條件，財務管理體制不能適應復雜多變的外部環(huán)境。針對這一客觀事實，鐵路運輸企業(yè)要充分考慮到對其有利的經濟、法律、市場、社會文化、資源等外在宏觀環(huán)境，這些環(huán)境對企業(yè)財務的風險產生著重大的影響，如果對某項宏觀條件進行改良，則有可能給企業(yè)帶來某種可遇而不可求的機遇，當然也可能給企業(yè)帶來巨大的挑戰(zhàn)，不管怎么說，如果企業(yè)不能適應當今復雜多變的社會環(huán)境，肯定會給企業(yè)帶來很大的阻礙。

(三)廣泛的存在著道德風險

在市場經濟的沖撞下，各種各樣的欺詐、違約、投機倒把等不良的道德風尚悄然的“浮出水面”，這樣一種不良的道德風尚對于企業(yè)財務來說具有嚴重的威脅性，比如我們常見的違約、債權債務關系嚴重扭曲、大量的賒銷賒購等不良現象就紛紛不約而同的涌上市場，使企業(yè)的償債能力依賴于其他企業(yè)的信用程度，受到其他企業(yè)信用所影響、所牽制。影響到企業(yè)的正常運營，增加企業(yè)的存貨量，加大企業(yè)的倉儲成本，導致企業(yè)資金占用過量，加大了企業(yè)的財務風險度。

二、鐵路運輸企業(yè)財務風險的防范措施

(一)設立專門的財務風險理路機構

經實踐表明，鐵路運輸企業(yè)需要設立一個專門的風險管理機構，需要配備專職風險管理人員，要對企業(yè)風險管理過程進行總體的協調和具體的規(guī)劃，要集中性的處理對企業(yè)生產發(fā)展有威脅的財務風險，以此來有效的進行財務風險的監(jiān)督與控制。除此之外，風險管理機構還要和財務、技術、數據處理、人事等企業(yè)其他各部門進行密切合作，要其他各部門及時反映企業(yè)財務情況，根據各部門反映的具體情況制定風險管理策略，最大限度降低財務風險所帶來的影響。

(二)及時掌握財務風險信息，構建財務風險管理的信息系統

企業(yè)要對財務風險進行防范和控制，就必須先正確認識財務風險，及時了解和掌握財務風險信息，構建企業(yè)財務風險管理信息系統。該系統是指在風險管理過程中，充分利用現代化的高科技設備，如：計算機技術、網絡技術、通訊技術、數據庫技術，來完成各部門日常的活動風險信息的加工、處理、分析、反饋的一套動態(tài)系統。該系統能反過來主動收集、識別、分析、防范、控制財務風險，把財務風險對企業(yè)的傷害降到最低。

(三)提高鐵路運輸企業(yè)的財務風險管理效率

企業(yè)的財務風險管理效率與所有員工都密切相關、密不可分，企業(yè)上下員工心往一處想、勁往一處使才能使企業(yè)的財務風險管理更為高效。在文化層面上來講，要加強企業(yè)所有員工的財務風險意識，打破“各人自掃門前雪，莫管他人瓦上霜”的傳統、自私、風險與自己無關等不良思想，建立企業(yè)全面的整體風險觀。在各項工作中，也要隨時隨處的評估和發(fā)現風險，盡量協調或實現風險控制，讓企業(yè)上下所有員工的真正認識到財務風險，真正參與財務風險行動中。與此同時，管理層也要用心致力于調查、規(guī)劃企業(yè)財務風險管理制度，把制度控制與文化引導雙管并齊，力爭提升企業(yè)的財務風險管理水平。要讓每一位管理者都知道，財務風險貫穿在整個財務的各個環(huán)節(jié)，任何一個環(huán)節(jié)的事物都很有可能給企業(yè)帶來巨大財務風險，所以要講財務風險的防范工作貫穿始終，以提高企業(yè)財務風險的管理整體效率。

結束語

總之來說，要更好的做到鐵路運輸企業(yè)的防范與控制，就必須得先正確認識與看待財務風險的成因以及給企業(yè)帶來的影響，樹立正確的財務風險觀，設立專門的財務風險管理機構，及時掌握各方面的財務風險信息，提高鐵路運輸企業(yè)的財務風險管理效率，加強鐵路運輸財務資金管理的創(chuàng)新，推動風險管理的工作水平，落實規(guī)范企業(yè)的風險管理制度。制定各種管理辦法來防范和控制財務風險，降低財務風險給企業(yè)帶來的損失，增加鐵路運輸企業(yè)的總體效益。

參考文獻：

[1]王振國.鐵路運輸企業(yè)財務風險管理探討[J].財會通訊(理財版), 2008,(01)

[2]朱勇.探析企業(yè)財務風險管理與控制[J].技術與市場, 2009,(09)

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關鍵詞：財務風險 財務管理 風險防控機制

財務風險是產生于先到企業(yè)財務活動所處的復雜環(huán)境中，企業(yè)管理者對財務風險只有采取有效措施來降低和防控風險，而不能完全消除風險。因此企業(yè)建立財務風險防控機制，十分必要，勢在必行。

一、正確認知企業(yè)財務風險的基本特征

現代企業(yè)財務風險具有不確定性、客觀性和重要性三個基本特征，準確把握這三個基本特征是抓好企業(yè)財務風險防控機制建設的基礎。

（一）不確定性

企業(yè)財務風險只是以一種可能性存在于財務工作中，只有條件成熟時，猜中潛在的財務風險才能轉化為現實性損失。

（二）客觀性

財務風險因不確定性因素的存在而使企業(yè)遭受損失的可能性，這種不確定因素的存在則是客觀事件處于變化過程中的特征。

（三）重要性

無論哪種性質的風險，一旦轉化為現實性損失，其后果都會很嚴重。財務風險并不是不可觸摸，根據企業(yè)財務資料理性、客觀地分析，進而預測、評估企業(yè)經營管理中可能發(fā)生的各種風險，能有效地對企業(yè)財務風險加以防范。

二、準確掌握財務財務風險的主要種類

現代企業(yè)財務風險的主要體現在財務屬性和財務活動兩個方面，存在于財務工作的方方面面，具體有：

（一）出資人財務風險

出資人財務目標在于實現資本最大限度的保值增值，主要內容有籌集資金、合理安排資本投向、確定收益分配策略等，因而出資人財務風險是現代企業(yè)最基本的財務風險，也是一種由制度引發(fā)、受制度影響的靜態(tài)風險。

（二）經營者財務風險

經營者財務目標的主要內容是籌資、投資和收益分配，其管制企業(yè)的具體經營過程。經營者財務風險表現出動態(tài)性、復雜性、復合性等特點。

（三）籌資風險

企業(yè)由于負債經營而產生的喪失償債能力的風險，這主要是由于借入資金而增加喪失償債能的可能。籌資風險是現代企業(yè)財務風險的啟動點。

（四）投資風險

因不確定因素導致企業(yè)不能缺德期望投資報酬的可能性，由于投資活動而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。企業(yè)投資活動包括主業(yè)投資及其他項目投資，如果投資項目出現偏差，則會引起企業(yè)盈利能力、償債能力下降的不確定性。

（五）匯率風險

因匯率變動而造成的企業(yè)財務成果的不確定性，隨著經濟的不斷發(fā)展和對外貿易額的日漸增長而越來越廣泛地存在于企業(yè)財務活動中。匯率風險是現代企業(yè)財務風險的新表現。

三、建立企業(yè)財務風險防控機制，有效管控業(yè)務流程和細節(jié)

完善財務管理系統。認真分析不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境，把握變化趨勢和規(guī)律，適時調整企業(yè)財務管理策略和方法，提高企業(yè)的適應能力和應對能力，降低和避免因經營環(huán)境的變化給企業(yè)造成的財務風險。

加強內部管理體系。加強企業(yè)內部管理，提高資金使用效率和周轉速度，應當做到根據不同的情況，適當提高或降低負債資金部里，調整資金及資產結構，降低不合理的資金占用，實現資本結構合理化。

強化風險防控意識。高素質的財務人員不僅具備準確的職業(yè)判斷能力，能及時、準確地發(fā)現和評估潛在企業(yè)財務風險，海英梳理風險意識，用于承擔責任，善于分散財務風險。

建立財務預警系統。完善的財務風險防控機制應包含一套實時、全面、動態(tài)的財務預警系統，以實現對企業(yè)經營管理中潛在的風險實時監(jiān)控。財務風險預警系統要求企業(yè)以財務報表、財務預算以及其他有關財務資料為依據。

四、合理運用風險防控方法，有效降低和避免財務風險

當前較為適用的財務風險防控方法，主要有分散法、轉移法、回避法和降低法四種。企業(yè)要根據實際情況，進行具體運用。

分散法。風險較大的投資項目應選取分散法。就是借助于企業(yè)間聯營、多種經營、對外投資多元化等方式分散財務風險，從而實現收益共享、風險共擔。

轉移法。財務風險轉移包括保險轉移和費保險轉移。就是在堅持合法、合理、公平、公正原則的基礎上，采取相應措施轉嫁財務風險。

回避法。在選取理財方式時，應當對各種理財方案可能產生的財務風險進行綜合評價，在保證財務目標的前提下，選擇風險較小的方案，以避免財務風險的發(fā)生。

降低法。在面對客觀存在的財務風險時，應努力采取各種有針對性地有效措施，降低財務風險。

總之，財務風險防控是現代企業(yè)財務管理的重要內容，也是整個企業(yè)管理的重要組成部分，在市場經濟環(huán)境下，企業(yè)的經營者及財務人員必須提高財務風險的防范意識和識別能力，并努力建設有效的財務風險防控機制。

參考文獻：

[1]劉建明等.財務風險管理與企業(yè)內控關系問題的研究[J].中國總會計師，2008

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企業(yè)的多元化經營模式是企業(yè)擴大規(guī)模的重要手段之一，但企業(yè)在進行多元化經營的過程當中，往往會伴隨著一定的財務風險。我國很多企業(yè)在多元化經營的過程中都以失敗告終，在財務風險方面缺乏很好的認識和防范。本文介紹了財務風險的種類及其主要表現形式；針對其特點，用科學的方法對其進行評估；進而提出了企業(yè)多元化經營財務風險控制的有效措施。

關鍵詞：

財務風險；多元化經營；企業(yè)集團

據相關數據顯示，我國企業(yè)多元化失敗的案例很多，其中很大比例是因為企業(yè)的財務風險控制不當而導致決策失誤，最終企業(yè)破產。而這些失敗案例中很大一部分是企業(yè)財務風險控制的失敗造成的。在企業(yè)集團多元化經營時，則會存在更多潛在風險，所以企業(yè)集團在多元化經營的過程中要做好財務風險分析，并對可能產生的風險進行評估，進而做好風險防控。

1企業(yè)集團多元化經營財務風險的表現形式

在籌資活動、投資活動、經營活動等環(huán)節(jié)中都存在可能的財務風險，企業(yè)集團多元化經營在其本身的復雜情況下，伴隨著更為復雜的財務風險，主要有以下幾類:

1.1負債風險負債風險是指由于負債規(guī)模或負債比例的因素，致使集團收益偏離預期值的可能性。目前，在我國不夠發(fā)達的資本市場中，借助資本市場的程序化權益性融資很難及時、有效地滿足企業(yè)的資金需求。所以企業(yè)集團不得不因為大量的資金需求進行高負債經營。

1.2資產分散化風險企業(yè)集團的資產有限，若企業(yè)內生產經營單位的分散度過高，就容易失去主要產品、主營業(yè)務已獲得的競爭優(yōu)勢。資產分散化風險是指由于多元化經營而導致企業(yè)集團失去原有競爭市場和優(yōu)勢的可能性。

1.3內部資本市場風險內部資本市場風險是指公司內部的資金從投資機會較多、凈現值較多的部門流向投資機會較少、凈現值為負的部門的可能性。內部資源分配的不合理會從一開始對企業(yè)的經營是否良好運行埋下伏筆，導致信息不暢。

2企業(yè)集團多元化經營的財務風險評估

財務風險是客觀存在的，且企業(yè)集團多元化經營是其影響因素更加復雜多變，所以必須充分認識、了解其表現形式，正確評估財務風險狀況，制定適當、有效的風險防控措施，從而規(guī)避財務風險帶來的不利影響,從根本降低財務風險。企業(yè)集團多元化經營財務風險評估的有兩個主要特點：一是影響因素多，且較為復雜；二是財務風險的概率難以準確定量。在對財務風險評估時，定量的財務指標值具有局限性，在實際操作中不能單純由定量的財務指標值來判斷其財務風險狀況，必須在運用定量的財務指標值同時，評價企業(yè)集團的內外部經營環(huán)境。所以在做財務風險管理決策的過程中，更加強調通過定量指標值與定性因素的綜合分析來評判企業(yè)集團的財務風險。

3企業(yè)集團多元化經營財務風險防范的建議

企業(yè)集團多元化經營過程頻繁且復雜，稍有不慎，可能某個小環(huán)節(jié)出現問題，甚至會給整個企業(yè)集團的經營狀況產生很大的風險，所以企業(yè)集團多元化經營要考慮的方面很多，同時更要防微杜漸，做好企業(yè)集團多元化經營財務風險的防范對策。

3.1優(yōu)化負債結構負債不僅是企業(yè)快速籌資的策略之一，而且可以提高權益資本收益水平，但同時也可能使企業(yè)存在更大的財務風險，嚴重時甚至導致破產。因此，要控制好各種負債的規(guī)模及比重，既要確保及時清償債務，又要做到債務成本最小化，且資本收益率高于舉債利率。企業(yè)集團應通過定量分析法和定性分析法對財務風險進行及時、全面的綜合分析，制定有效的負債管理方案，控制集團負債的度，優(yōu)化負債結構，保證整個集團的資金鏈完整并創(chuàng)造更大的收益。

3.2完善內部資本市場內部資本市場是指由企業(yè)集團各成員企業(yè)參與的企業(yè)集團內部形成的資本融通市場。企業(yè)集團多元化經營要兼顧各個集團成員的發(fā)展經營情況，很好的了解集團成員在整個企業(yè)集團中所處的一個位置，合理的利用企業(yè)集團的資源，做到物有所用，使企業(yè)集團的各個集團成員能在合理的資源配置下良性運轉。很好的完善內部資本市場，充分利用企業(yè)集團的資源。

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[關鍵詞]財務風險；原因；防控措施

一、財務風險的含義

風險是指當一項活動可能產生幾種不同的結果，而這些結果的可能性或概率又可以推算時，則認為這些活動是有風險的。一般來講，企業(yè)面臨兩種風險：一是經營風險；二是財務風險。企業(yè)的財務風險往往是由經營風險引起的，是企業(yè)在財務活動中由于各種不確定因素的影響，財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而造成經營過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題。都可能促使這種風險轉變成損失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

二、企業(yè)財務風險成因分析

只有了解了企業(yè)的財務風險的成因，才能采取相應的預防對策，加強財務風險的防范。不同企業(yè)財務風險形成的具體原因也不盡相同。總的來說，有以下幾個方面的原因：

（一）企業(yè)財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境

企業(yè)財務管理的宏觀知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，環(huán)境復雜多變是企業(yè)產生財務風險的外在成因。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨風險。財務管理系統如果不能適應復雜多變的外部環(huán)境，必然使企業(yè)理財陷入困境。

（二）財務管理決策缺乏科學性導致決策失誤而產生財務風險

財務決策失誤是產生財務風險的最直接的原因。目前我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，從而導致決策失誤經常發(fā)生，導致產生財務風險。具體表現在：

1.固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤。在固定資產投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務風險。

2.對外投資決策失誤，導致大量投資損失。企業(yè)對外投資包括有價證券投資，聯營投資等。由于投資者對投資風險的認識不足，缺乏科學的論證，導致企業(yè)盲目投資和投資決策的失誤使企業(yè)產生巨大的投資損失，由此產生很大的財務風險。

3.籌資規(guī)模和結構決策不當導致財務風險的產生。在我國有的企業(yè)盲目的擴大生產規(guī)模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負債資金，造成資金結構不合理，負債資金占全部資金的比例過高，很多企業(yè)的資產負債率高達30%以上，導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。

（三）企業(yè)財務管理者對財務風險的客觀性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。許多企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產品滯銷現象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，企業(yè)應收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業(yè)資產的流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。

三、財務風險的防范措施及控制對策

（一）企業(yè)財務風險的防控措施

1.加強財務管理對宏觀環(huán)境變化的適應能力

雖然宏觀環(huán)境變化不受企業(yè)管理人員的控制，但是企業(yè)應當制定相應的財務戰(zhàn)略和風險調控機制，提高財務人員綜合判斷環(huán)境變化的能力，以充分研究應對環(huán)境變化的策略，將影響企業(yè)財務風險的各種環(huán)境因素降到最低水平。

同時，要時刻注意國家政策變化。負債經營的企業(yè)一方面要關注國家產業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策等的變化對企業(yè)在投資項目、經營項目、籌借資金、經營成本等方面可能產生的負面效應；另一方面又要關注因市場格局、市場需求、供求關系等變化而使企業(yè)采購成本和市場投入增大，引起企業(yè)成本費用和資金需求增加，使財務成本上升而出現經營虧損。此外，在基建技改方面，也要關注因銀行緊縮銀根，使項目缺乏資金而延緩工期，影響企業(yè)預期利潤的實現。企業(yè)經營者如不及時針對這些政策因素的出現調整經營策略和投資方向，必將導致企業(yè)步入財務危機。

2.提高財務人員風險意識，加強內部控制制度建設

為防范財務風險，企業(yè)必須理順內部的關系，做到責、權、利相統一。要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、功能及職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。而在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調動各部門參和企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業(yè)內部財務關系清楚明了。再次要及時更新財務人員適應新環(huán)境的知識結構，加強風險教育，使全體員工，特別是各級領導、財務人員牢固樹立風險意識。各級領導要提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，運用經濟模型進行科學決策，對各種可行性方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，堅決杜絕主觀決策所產生的財務風險，切忌主觀臆斷。

各級財務人員要清醒地認識到財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，財務管理人員必須將風險的防范貫穿于財務管理工作的始終，具有及時捕捉風險、衡量防范風險的能力。在處理每項具體業(yè)務時，積極防范，妥善應對，及時化解財務風險。

結語

企業(yè)的財務風險是客觀存在的，但是它在一定程度上也是可以預見和進行控制的。企業(yè)只有在對財務風險有了一定認識，在制定決策時考慮到財務風險，定期對企業(yè)各類財務信息加以對比分析，找出企業(yè)潛在的風險因素，建立起財務風險防范體系之后，才能夠使企業(yè)最大限度地避免財務風險，實現最終的目標，獲取更多的收益，健康持續(xù)地發(fā)展。

參考文獻

[1]于新花.企業(yè)財務風險管理與控制策略[J].會計之友，2009（2）

[2]李燕.企業(yè)財務風險成因分析及其控制[J].會計之友（中旬刊），2008（05）

[3]王志民.試論企業(yè)財務風險的管理[J].內江科技，2006（07）

篇8

關鍵詞：強化；風險意識；完善；鐵路；風險管理

中圖分類號：F275文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2011）12-0163-01

在鐵路建設發(fā)展的新經濟條件下，目前鐵路建設籌集的債務性資金主要依靠銀行貸款和發(fā)行鐵路建設債券來進行，面對市場環(huán)境的調整，經營策略的轉換，競爭對手的戰(zhàn)略變換等多方面因素，融資成本不斷上升，對建設項目及以后的投入運營造成較大的成本壓力，這些都可能導致企業(yè)產生財務風險。如何進一步強化風險意識，完善鐵路企業(yè)的籌資和投資決策，是目前鐵路建設急需解決的的問題。

一、財務風險的內涵和特征

財務風險是因償還到期債務而引起的，是企業(yè)理財活動風險的集中體現，實質是一種微觀經濟風險。舉債會給企業(yè)帶來更多流動資金，為企業(yè)創(chuàng)造財富帶來有利條件，但同時也給企業(yè)到期還債帶來負擔。財務風險的特征包括：1.客觀性；2.普遍性；3.不確定性；4.可預測性。

二、財務風險管理的基本方法

1.規(guī)避風險：就是說企業(yè)主動放棄或者停止可能導致比較重大風險的經營活動或方案，從而避免損失的一種策略。

2.降低風險：是指企業(yè)在權衡成本效益之后，采取適當的控制措降低風險或者減輕損失，將風險控制在風險承受度之內的策略。它是風險管理中最積極主動、最常見的處理方法，包括風險預防和風險抑制。

3.分擔風險：是指企業(yè)為避免承擔風險損失，有意識地將可能產生損失的活動或與損失有關的財務后果轉移給與其有相互經濟利益的另一方承擔。

4.風險承受：是指企業(yè)不采取任何措施來干預風險發(fā)生的可能性和影響。它是一種消極的風險應對策略。

三、鐵路企業(yè)財務風險管理現狀分析

1.鐵路體制上的不科學，隱藏著財務風險

鐵路運輸企業(yè)長期以來未建立起真正意義上的現代企業(yè)制度，企業(yè)產權不清，責、權、利不明，鐵道部是部屬鐵路企業(yè)的出資者，路局是鐵路資產經營主體，但路局和基層站段都是鐵路資產的管理者和使用者。在日常財務管理方面，由于鐵路實行“收支兩條線”，強調“保安全”，也未進行真正意義上的投入產出分析，鐵路生產經營管理的不科學，隱藏著財務風險。

2.鐵路大規(guī)模基本建設投資，面臨財務風險

鐵路基本建設具有投資規(guī)模大、建設周期長、達產期長的特點，投資回報率普遍偏低。目前，鐵路一直未建立起合理的市場經濟運行體制，公益性和經營性在財務上融為一體，通過經營性線路的收益轉移，以內部交叉補貼的方式來彌補公益性鐵路建設和運輸的虧損，這使投資風險得不到有效控制，帶來市場風險。

3.鐵路人員在認識上的滯后性，存在著財務風險

由于鐵路企業(yè)長期處于計劃經濟體制下，政企職責不分，形成了“重安全輕效益、重投資輕回報”經營思維模式，無論是投資者還是經營者，都未對財務風險予以足夠的重視，更未進行財務風險管理。許多財務管理人員缺乏正確的市場風險意識，不能從根本上把握財務風險、準確預測財務風險。

四、完善鐵路建設財務風險管理的具體措施

1.做好制度建設，增強風險防范意識

鐵路企業(yè)通過建立健全財務風險控制制度和法規(guī)，樹立財務風險觀念，增強風險防范意識。具體包括：一是要抓好企業(yè)內控制度建設，筑起防范和化解財務風險的第一道防線。二是要建立和規(guī)范企業(yè)財務風險報表分析制度，完善風險預警系統。三是牢固樹立風險防范意識，保持高度警惕，充分發(fā)揮企業(yè)財務風險管理功效。

2.建立健全鐵路企業(yè)的財務風險管理機制

鐵路企業(yè)建立健全財務風險管理機制包括：一是明確經營管理者承擔的責任。從風險管理制度上明確其職責，引導經營管理者居安思危，認真籌劃，不斷改善企業(yè)財務運行狀況。二是完善防范財務風險的激勵與約束機制。三是建立籌資、投資等財務活動的科學決策程序，從源頭上控制風險。四是建立企業(yè)財務風險跟蹤監(jiān)視機制，對鐵路企業(yè)的每一項重大的籌資、投資活動及現金流量財務風險等進行不斷的跟蹤監(jiān)視，進行動態(tài)控制。

3.建立財務風險預警機制，構筑防范財務風險的屏障

財務風險預警，作為一種診斷企業(yè)財務風險的工具，其作用在于及早地發(fā)現企業(yè)財務運行中存在的問題及根源，有效地防范、化解財務風險。鐵路企業(yè)需要建立實時、全面、動態(tài)的財務預警系統，對企業(yè)在經營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控。財務風險預警分析方法可以分為定性與定量兩類方法。定性方法主要有流程圖分析法、生命周期分析法等。定量方法方要有單變量分析法和多變量分析法等。對財務管理實施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現某種異兆及時采取應變措施，以避免和減少風險損失。

4.建立合理的資本結構，為鐵路建設創(chuàng)造良好的融資環(huán)境

由于市場經濟的發(fā)展，利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經營是企業(yè)發(fā)展途徑之一。鐵路屬于微利行業(yè)，資本金比例不能過低，加之鐵路運價控制很嚴格，又有其他運輸方式的激烈競爭，因此，鐵路企業(yè)必須建立合理的資本金比例，保持適當的負債、降低資金成本，而且還要控制負債的規(guī)模，保證謹慎的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債，以利于其可持續(xù)發(fā)展。財務風險本質是由于負債比例過高導致的，因此企業(yè)應該設計合理的資金結構，從而不能有效防范財務風險。

5.選擇資金的來源時，鐵路建設要做到籌資期限的適當性和效益性

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關鍵詞：財務風險 防范 資金

一、財務風險的特點

在企業(yè)的財務管理中，只有全面了解了財務風險的基本特征，才能有針對性的采取防范措施，財務風險有以下四個特點：

（一）不確定性

財務風險是一種發(fā)生的可能性，并不一定會發(fā)生，而且隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，企業(yè)進行的投資以及經營項目的擴大都可能導致財務風險的發(fā)生，但如果企業(yè)維持穩(wěn)定不擴大經營的話，也就不存在投資的風險了。

（二）客觀性

財務風險的存在是客觀的，是難以避免的，只要企業(yè)進行正常的經營生產，從事財務管理活動就會有財務風險。在實際生產中，企業(yè)很多都是依靠籌資進行生產經營的，就會存在因還不起債務導致的財務風險，因此風險是普遍的，是時刻都會存在的。

（三）資產流動性

財務風險對應的企業(yè)負債是需要現金來償還的，而現金與財務報表中的流動資產緊密相連，企業(yè)現金是由銷售、應收賬款、存貨等產生的，這些都體現在財務資產負債表中，是財務風險對應的賬目。

（四）收益性

風險與收益是成正比的，也就是說當承擔的風險高的時候，往往所帶來的收益越高，反之，收益越低。財務風險能夠促進企業(yè)采取降低風險的措施，提高資金的利用率和利潤率。

二、財務風險產生的成因及根源

財務風險是由很多方面造成的，既有與企業(yè)相關的外部因素，也有企業(yè)內部原因，具體主要有以下幾種：

（一）外部經濟環(huán)境的復雜性

外部經濟環(huán)境的復雜性與多變性是財務風險產生的主要原因之一。企業(yè)使在一定的環(huán)境（主要有經濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境和社會文化環(huán)境等）中經營的，財務管理也受到這一環(huán)境的制約。

（二）資金管理的水平

財務管理的資金利用也是產生財務風險的一大原因，債務人將企業(yè)資產無償占用，應收賬款長期得不到兌現，就會制約企業(yè)資金流動。在企業(yè)的正常經營中，難免會有賒銷行為，如果客戶的信用等級低，大量的應收賬款無法收回，就會造成財務的壞賬，給企業(yè)帶來巨大的經濟損失。

（三）財務管理監(jiān)督機制不健全

財務管理是企業(yè)管理的核心內容，企業(yè)應該設立獨立的內部審計機構，對各部門進行審計，同時還應該在財務管理部門專門建立較系統的財務管理監(jiān)控制度，只有這樣財務管理工作才能高效的開展，監(jiān)控體系才能真正發(fā)揮作用。

三、防范企業(yè)財務風險的策略探討

企業(yè)要想獲得持續(xù)健康的發(fā)展就需要采取相應的財務管理措施來控制財務風險的發(fā)生，根據上述財務風險的四種主要成因，結合當前形勢下企業(yè)財務管理的現狀，為了防范企業(yè)財務管理風險，除增強財務管理工作人員的風險意識外，企業(yè)還可以采取下面幾種防范措施：

（一）完善財務管理的機制

面對財務管理環(huán)境的多變性，企業(yè)應該建立健全財務管理機制，實施有效的財務管理活動，聘用高素質的財務管理人員，健全財務管理的各項規(guī)章制度，規(guī)范財務工作的流程，使工作人員有法可依、有章可循。

（二）構建財務風險的控制體系

降低財務風險最有效的就在于構建財務風險控制體系，企業(yè)在做決策之前應該既考慮到收益，又要考慮其中產生的風險，在對財務風險進行全面的分析，制定有效的管理措施，就能避免財務風險的發(fā)生或者降低可能帶來的經濟損失。嚴格執(zhí)行財務管理的相關流程，運用定性和定量的方法直接監(jiān)控財務風險，采取留有余地的策略，控制偏差。當財務風險發(fā)生后，需要對風險進行總結，以此指導未來的財務管理工作。

（三）強化資金管控，提高資金利用率

為了加強財務管理，防范財務風險，企業(yè)應該對資金進行統一的規(guī)劃和管理，設立統一的銀行賬戶，集中管理企業(yè)各部門的現金收入，撥付相關的成本和經費，必要的情況下可以建立財務結算中心，以協助企業(yè)解決大額款項問題，以提高資金利用率。同時，企業(yè)應該處理好應收賬款問題，對其及時回收，并在賒銷時了解客戶的信用等級，控制因資金不能回收產生的風險。

（四）加強企業(yè)內部審計和財務管理監(jiān)督

企業(yè)還需要加強內部審計和財務監(jiān)督的職能，充分認識到審計的重要性，將審計部門與財務管理部門分開，明確審計部門的相關職責，嚴格控制財務活動和資金流動。內部審計能夠對財務管理實施全面的監(jiān)督和控制，檢查和評價管理風險，及時了解財務管理中的風險的存在，從而實施有效的措施，防止財務風險的發(fā)生。

四、結束語

隨著全球經濟的一體化的發(fā)展和外界環(huán)境的多變性，企業(yè)面臨著的競爭越來越激烈，經營過程的風險在所難免，財務風險的發(fā)生有可能給企業(yè)帶來巨大的經濟損失，甚至導致企業(yè)的破產，是企業(yè)財務管理中必需面對的現實問題。通過采取有效的財務風險防范措施，加強財務管理活動的監(jiān)督和控制，將財務控制活動日常化、制度化，就能夠較好的降低財務風險的發(fā)生。

參考文獻：

[1]劉秋萍.加強企業(yè)財務風險管理[J].建筑管理現代化，2003（2）

[2]嚴真紅.我國企業(yè)財務風險的成因及其規(guī)范[J].江西財經大學學報，2001（4）

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關鍵詞：上市公司 財務風險 控制

一、引言

財務風險控制之所以受到上市公司的普遍重視和關注，首先是因為財務風險控制的對象―財務風險是上市公司理財環(huán)境殊而重要的因素。上市公司追逐利潤最大化的業(yè)務活動以財務運作為核心，而復雜多變的理財環(huán)境決定了財務風險是客觀的存在，上市公司無法避免和徹底消除，但可以通過必要措施加以預防和控制，因而財務風險管理與控制就成為上市公司日常經營管理的必然內容。其次，財務風險控制的過程可以為上市公司提供及時的風險預警，促使上市公司針對潛在的風險類別做好處理的準備工作，提高了公司的財務風險應對能力，保證了財務穩(wěn)定，而財務穩(wěn)定則是上市公司一切理財活動的基礎。再次，財務風險控制作為一項管理工作，是上市公司內部財務管理和風險管理的結合體，其控制體系的完善與發(fā)展也大大促進了上市公司內部管理制度的完善和財務體系的科學化。

二、上市公司財務風險控制工作存在的問題分析

盡管財務風險管理已經成為上市公司管理的共識，各公司也建立了不同的財務風險控制機制，但從眾多上市公司財務案件發(fā)生來看，其財務風險控制工作中存在諸多或大或小的問題，隱含著多個環(huán)節(jié)的漏洞。

（一）財務風險控制制度建設不健全

財務風險控制體系以制度的完善和組織結構的科學為先導，制度保障了財務風險控制活動的開展有章可循，組織結構保障了財務風險控制活動層層的有序開展。而現實中，很多上市公司這兩個方面都未能實現健全。從制度建設來講，上市公司重視程度不夠，雖然有財務風險管理的制度，但制度內容多是空泛的理論說明，缺少具有可操作性的明確指引，有關的財務風險管理和控制的流程規(guī)定的不嚴格，容易引發(fā)財務風險控制活動無序狀況。從組織結構來講，上市公司內部治理結構不夠健全，財務風險控制沒有專門的機構負責，責任權利界定還不夠清晰，一些下設分支公司的上市集團公司往往對分支公司的財務風險管控力較弱，風險控制未建立有效的聯系機制，無法及時進行風險控制指導，而財務風險管理人員素質和能力的不足也使風險控制工作沒有切實按照相關的制度流程進行，對風險因素警惕性差，處理措施不及時不得當，控制效果不理想。

（二）財務風險分析與識別不足

財務風險控制的前提是上市公司能夠全面的識別理財活動中的鳳險因素，而后才能有針對性的進行控制決策。而很多上市公司一是財務風險的分析不全面，相關人員往往只注重了顯露在外的一些風險因素，而未能深入挖掘潛在的風險影響，相關信息的搜集、辨別不充分，對風險的匯總與分類不謹慎，未進行必要的財務風險發(fā)展趨勢預測，使得一些財務風險未被識別出來，或者錯誤的識別了某些風險，導致意料之外的損失。二是財務風險計量不夠準確，一些上市公司對財務風險大小的判斷或基于經驗數據，或采用簡單的概率統計，沒有根據各種風險的性質和特點有針對性的采用最有效的計量方式，因此精確度不高，給后續(xù)的風險監(jiān)測與管理帶來難度。

（三）財務風險事中監(jiān)控和預警不到位

在財務風險識別與計量的基礎上，上市公司要做的是建立財務風險的監(jiān)控和預警，這是決定上市公司能否將財務風險控制在最初階段及時處理的關鍵，而這個環(huán)節(jié)往往成為很多上市公司財務風險控制的薄弱點。首先，要實施財務風險監(jiān)測就要有財務風險監(jiān)測的指標，上市公司在有關風險監(jiān)測指標的設置上存在的問題一是過于依賴定量的財務指標，而忽視了實際上影響重大的定性指標，這些非財務的指標雖然有時難以把握，但一旦出現則產生的影響甚至會比財務指標的惡化影響大些；二是財務風險監(jiān)測的指標的可控范圍把握不到位，缺乏靈活的監(jiān)測指標合理的值域范圍，給監(jiān)控帶來困難。其次，上市公司財務風險預警能力不強，增大了風險控制的難度。一方面，很多上市公司不重視財務風險自動預警機制的建設，缺乏靈活的風險預警技術支持，將風險監(jiān)測的責任過多的集中在人員身上，使風險預警的及時性受到極大的人為因素制約。另一方面，財務風險有效預警效率不高的另一個原因還在于上市公司的風險監(jiān)測與預警機制缺乏重點，未能夠針對公司財務風險的輕重確立控制的關鍵點開展重點監(jiān)控，而是全面撒網，往往會因小失大。

（四）缺乏靈活的財務風險控制和處理實力

財務風險處理的及時和有效充分體現了上市公司財務風險控制工作的效果。上市公司財務風險處理主要在兩個方面做得不到位，降低了財務風險控制的效率。首先，在財務風險預防措施的準備上做得不充分。主要是有些上市公司前瞻性不足，對于各種財務風險雖然上市公司可能都加以了有效識別，但卻未針對風險發(fā)生明確預防和處理的措施或方案，因而在實際風險發(fā)生時，現討論處理措施會受到時間的制約，風險損失面會有所擴大，而且相關人員可能對措施缺乏充分的理解，執(zhí)行中出現一些偏差。其次，在財務風險應對舉措上做得不全面，有些上市公司沒有快速的風險應對構架，比如未預先設置風險應急處理小組，人員配置未事先明確，決策程序也不清晰等等，這些直接導致了上市公司遲鈍的風險應對能力。

三、進一步完善上市公司財務風險控制體系的意見

（一）加強制度建設，完善財務風險控制基礎

完善的制度和組織體系將為上市公司的財務風險控制提供良好的指引，穩(wěn)固財務風險控制的開展基礎，因而上市公司要始終把制度建設和組織管理架構放在財務風險控制的首位。要與時俱進，根據財務風險控制理論的發(fā)展，及時梳理風險控制制度，更新有關規(guī)范，填補不足的漏洞，要借鑒財務風險控制實務的經驗，不斷修正財務風險控制流程，在制度中予以體現。加強組織管理結構，完善公司治理結構，建立財務風險控制的獨立機構，配備相應素質的人員，要健全分層控制的風險管理體系，在上下各級部門及總分公司之間建立密切的聯系機制，強化財務總監(jiān)的職責。

（二）重視財務風險分析，全方位識別財務風險

上市公司財務風險控制的全面風險識別機制，首先要從全方位的信息搜集著手，充分分析公司財務內外部環(huán)境表層及潛在的風險因素，并選擇適當的分類標準進行匯總歸類，形成條理清晰的風險分析框架。其次，保持前瞻性的態(tài)度，開展財務風險趨勢分析，把握各財務風險的預期發(fā)展走勢，以便確定財務風險的重要程度和影響大小。三是做好財務風險計量，在風險控制經驗數據基礎上，結合對財務風險趨勢預測，選擇科學的方法計算各種風險的大小，注意非財務風險的計量要采用相應的估計方式，盡量保證風險計量結果的準確性。

（三）健全財務風險預警與監(jiān)控機制

財務風險的實時控制需要嚴密的監(jiān)控和敏感的預警機制保障。上市公司一方面要建立嚴密的日常監(jiān)測機制，完善監(jiān)測指標體系。采用財務指標和非財務指標并重、定量指標和定性指標相結合的風險指標體系，根據風險計量的結果適當調整，確定財務風險指標合理的閾值范圍，分類建立風險檔案。另一方面要完善財務風險預警系統，充分利用信息技術，建立財務風險自動檢測與預警機制，及時報告財務風險指標變動狀態(tài)。針對財務風險預測和計量結果確定風險控制的關鍵點，委派專門人員密切監(jiān)控重點風險的波動，提高財務風險控制效率。

（四）做好財務風險應對的良好準備

為避免突發(fā)財務風險時緊張的局面，防止出現手足無措，上市公司必須對如何應付風險狀況作出事先的安排。一是要完善財務風險防范措施體系，結合財務風險自身特點制定多個風險預防措施和可選方案，并傳達給各風險的監(jiān)控人員，使其充分掌握風險發(fā)生時該如何有效的控制風險擴大。二是要完善財務風險應對機制，事先配備一支財務風險緊急應對臨時小組，由財務部門、風險管理部門、內部控制部門及管理層人員組成，保證風險意外發(fā)生時可以隨時組織應急處理人員，并有明確的風險應急決策程序，以此提高公司風險應對的靈活性和抵御能力。三是在選擇風險處理措施時要有綜合考評的機制，公司內部要有專人對應急小組的處理方案進行全面的評價和衡量，從中選擇出最大化減少風險損失的方案，必要時可借助外部風險處理專家，以便獲得最理想的控制結果。

參考文獻：

[1]祁愛玲.上市公司財務風險管理的策略分析[J].市場周刊（理論研究），2009；7

[2]田新顏.我國上市公司財務風險防范研究[J].經營管理者.2009；12