導語：如何才能寫好一篇財務風險預警指標體系，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：財務風險 財務預警 指標體系

任何危機都是經歷了量變到質變的過程才得以最終爆發，就財務危機而言，財務風險預警指標恰是這個過程的晴雨表，建立完善的企業財務風險預警指標體系是解決企業財務危機的有效途徑。只要管理者能夠及時發現企業存在的財務隱患，進而采取措施進行預防，便可將風險扼殺在萌芽狀態。

一、企業財務風險預警指標體系的功能及構建的基本原則

企業財務風險預警指標體系的功能可以總結為以下三個方面，即監測預報財務危機、識別診斷財務危機以及避免防御財務危機。

在構建企業財務風險預警指標體系時，必須遵循以下四項基本原則，即重要性原則、代表性原則、靈敏性原則、可操作性原則。

財務預警的監測對象是企業財務活動中的重要領域或者重要環節，因此，在構建財務預警指標體系時，首要考慮的原則就是重要性原則。堅持重要性原則要求企業管理者必須考慮所選擇的預警指標對企業財務活動的重要性，對企業財務風險預測的貢獻程度。預測指標不同，其反應的側重點也就不同，最終的預測結論自然也就不一樣，這就要求企業管理者要根據監測領域的不同性質選擇不同的預警指標，并標記出最能體現企業財務活動特征的預警指標。

一般情況下，一個財務活動中不止存在一個反應其變化特征的財務預警指標，這些指標之間往往具有可替代性，這就要求企業管理者在建立財務預警指標體系時堅持代表性原則，從這眾多指標中選取那些代表性較強，能夠突出反映企業財政活動特征的指標，提高預測結果的準確性。

不同的預警指標具有不同的靈敏度，有的預警指標對于財務活動反映比較敏感，有的則比較遲鈍。因此，企業管理者在建立財務預警指標體系時，必須堅持靈敏性原則，選取那些靈敏度比較高的指標，這樣才能及時反映出企業財務活動中的問題，以便企業及時預防。

在設計財務預警指標體系時，沒有必要面面俱到，財務活動的本質特征可以通過那些重要且有代表性的指標反映出來。但是，財務預警指標體系必須通俗易懂，方便計算，這樣才能保證工作人員能夠通過自己已掌握的財會知識直接或者間接的計算出各項相關指標，這就要求企業管理人員在構建財務預警指標體系時必須堅持可操作性原則。

二、企業財務風險預警指標體系基本結構

企業財務風險預警總指標體系是由籌資風險預警指標體系、投資風險預警指標體系、運營風險預警指標體系、分配風險預警指標體系四個子指標體系組成，每個子指標體系又包含不同的方面，這些方面突出反映了該子指標體系自身的特征，具體如下圖：

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（一）籌資風險預警指標體系

通過上表我們可以看出，籌資風險預警指標體系主要是通過資本結構、支付能力以及償債風險這三個方面反映籌資風險的征兆。具體而言，資本結構主要通過資產負債表反映風險征兆，支付能力主要通過經營現金流動負債比率以及盈余現金保障倍數反映風險征兆，而償債風險則主要是通過已獲利息倍數和帶息負債比率反映風險征兆。

資產負債率=負債總額/資產總額，其作為衡量企業償債能力和經營風險程度的財務預警指標，具有普遍適用性，同時也具有很高的國際認可度，能夠反映企業較長時間內的償債能力水平。經營現金流動負債比率=經營活動現金凈流量/流動負債，該指標靈敏的反映了企業的短期償債能力，比率越高，則表明企業的償債能力就越強。盈余現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤，該預警指標反映了企業當期凈利潤中現金收益所占的比重，客觀的反映了企業的盈余質量，一般情況下，比值越大，表明企業凈利潤中現金比重越大。已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用，該預警指標主要是通過是從償債資金來源的角度對企業償債能力進行考察，一般而言，比值越大，說明企業的償債能力越強。帶息負債比率=帶息負債總額/負債總額×100%，該指標反映了企業負債中需要償還的利息所占比重，是對企業將來的償債能力，尤其是償還利息能力的反映。

（二）投資風險預警指標體系

從上圖可以看出，投資風險預警指標體系主要是通過投資結構、投資能力以及資產利用效率這三個方面反映投資風險征兆的。其中投資結構主要是通過對外投資與權益比率體現的，其計算公式為：對外投資與權益比率=對外投資額/所有者權益。投資能力主要是通過總資產增長率與現金再投資比率體現投資風險征兆，其計算公式為：總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額×100%，現金再投資比率=（經營活動的現金凈流量-現金股利）/（固定資產+長期投資+其他長期資產+營運資金）。而資產利用效率則是通過凈資產收益率與可用于投資分配股利現金比率反映投資風險征兆的，其計算公式為：凈資產收益率=凈利潤/所有者權益，可用于投資分配股利現金比率=（本期經營活動現金收入+投資活動現金收入）/（償還債務等現金支出+經營活動現金支出），這些指標均能靈敏反映企業財政活動中的投資風險。

（三）運營風險預警指標體系

從上圖可以看出，運營風險預警指標體系主要是通過盈利能力、資產運營能力以及獲取現金的能力這三個方面反映運營風險征兆的。其中盈利能力主要是通過銷售利潤率、總資產酬率以及成本費利潤率體現的，其計算公式為：銷售凈利率=銷售利潤/銷售收入，總資產報酬率=凈利潤/平均資產總額，成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額。資產運營能力主要是通過存貨周轉率和應收賬款周轉率體現運營風險征兆，其計算公式為：存貨周轉率=銷售成本/平均存貨，應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款。而獲取現金的能力則是通過資產現金回收率反映運營風險征兆的，其計算公式為：資產現金回收率=經營活動現金凈流量/期末資產總額×100%，這些指標均能靈敏反映企業財政活動中的運營風險。

（四）分配風險預警指標體系

從上圖可以看出，分配風險預警指標體系主要是通過分配結構、以及資金增長能力這兩個方面反映分配風險征兆的。其中分配結構主要是通過股利支付率體現的，其計算公式為：股利支付率=股利總額/凈利潤總額。資金增長能力主要是通過資本積累率和盈余公積增長率體現分配風險征兆，其計算公式為：資本積累率=（所有者權益年末數-所有者權益年初數）/所有者權益年初數，盈余公積增長率=（盈余公積年末數-盈余公積年初數）/盈余公積年初數賬款，這些指標均能靈敏反映企業財政活動中的分配風險。

總之，在機遇與挑戰并存的經濟全球化年代，企業必須通過自我完善，才能更好的應對各種危機。建立并完善企業財務風險預警指標體系，是企業積極應對財務危機的最佳選擇，此外，企業還要通過建立財務風險預警監管機構、強化會計基礎工作、優化資源管理以及優化投資管理等多種途徑加強企業財務風險預警，及時發現并控制企業財務危機，全面存進企業又快又好的發展。

參考文獻：

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關鍵詞：新能源；財務風險；預警指標體系

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-02

一、新能源企業財務風險的特殊性

（一）財務風險的概念

財務風險有狹義財務風險和廣義財務風險兩種概念。狹義的財務風險是指企業債務到期無法償還所引起的破產的風險。廣義的財務風險是指受內部環境或者外部控制等方面不確定因素的影響，導致企業的實際收益和預期收益不對等的可能性，它貫穿于企業的財務活動和經營管理活動的全過程。本文在此討論中的財務風險主要指廣義的財務風險。

（二）新能源企業經營狀況

新能源是相對傳統能源而提出的概念，主要包括風能、太陽能、生物質能、核能、海洋能等多方面的能源資源。新能源因其環保、經濟和替代的多重優點，使得新能源產業得到政府越來越多的重視和支持，很多省市都在打造新能源基地，大批企業跨入新能源行業。在整個“十一五”期間，我國的新能源企業主要應對太陽能和風能而發展起來，形成了諸如光伏太陽能類似的大企業，以及其他一些地熱等能源的小企業。而進入“十二五”時期，隨著我國對于新能源重視程度的日益提升，新能源企業獲得了更光明的發展態勢，不僅原有的太陽能以及風能等新能源獲得更為深入地發展，其他的諸如生物質能的新能源企業也逐漸壯大起來，為我國的新能源事業發揮了重大的作用。

（三）新能源企業財務風險特殊性

1.外部風險特殊性

區別于傳統能源企業和其他行業，我國新能源企業的生產設備以及生產技術基本來自歐美日等國家，這就造成新能源企業受制于人，嚴重阻礙了新能源產業的發展。比如我國光伏太陽能企業，雖然國內企業加大對其的研究，也不斷取得成績，但是引領新能源技術潮流的還是歐美日等國家。更甚于歐美日國家的相關研究進展大于國內，這就有可能國內生產技術面臨更新換代的風險。

2.內部風險特殊性

（1）生產技術落后

相較于其它行業企業，自“十一五”以來，我國的新能源企業得到了高速的發展，吸引了大量資金進入新能源行業。一些行業已經由壟斷競爭向充分競爭發展，這一方面豐富了新能源市場，降低了相應成本，但另一方面，由于新能源企業發展時間短，大多處于初創期和發展期，大量工作處在摸索中，這就造成新能源企業技術落后、高額的研究開發費用、大量進口的設備，人才的匱乏等等，使得新能源企業相較于傳統能源企業，缺乏價格優勢及產品質量優勢，而且投資方或債權人為了利益最大化，將整個市場帶入一種低技術的重復生產狀態，不利于整個行業的高端發展。

（2）應收賬款過高

由于新能源企業發展時間短，并且缺乏價格優勢及產品質量優勢，在整個能源市場上并不占優勢，以至于新能源的市場占有率并不高，為了培養客戶及保持顧客忠誠度，企業提供了極大的優惠措施吸引客戶，這些優惠條件一般包括了較長的應收賬款賬期，這就造成企業的資金回收不暢現象非常嚴重，應收賬款比例過高，資金流動能力差，資金利用率低，企業的財務支付能力差，容易引發資金鏈的斷裂。

（3）資本結構不合理

新能源企業相比其它行業企業，市場機制還不完善，尤為突出的是負債過高。這一方面帶來較重的利息負擔，一旦不能按時償債，企業將面臨資金鏈斷裂的風險；另一方面，企業所有者因為企業的高負債而提高對企業回報率的要求，或p少投資；債權人會因為企業的高負債而提高對企業借款的條件，如提高貸款利息、減少貸款額度，這樣造成企業再融資的困難，資金鏈斷裂的可能性加大。

（4）環保意識缺乏

新能源產業并不是無污染產業，只是相對傳統能源產業，對人類的危害范圍小，但從長期看，缺乏環保意識的新能源產業會給人類未來帶來更大的危害。

分析以上新能源企業財務風險的特殊性質，為了防范風險，建立有效的財務風險預警模式是新能源企業進行財務危機防范的有效手段。財務風險預警指標是財務風險預警模式建立的基礎和前提，具有不可替代的作用。本文將針對新能源企業財務風險的特殊性，對建立與之相匹配的財務風險預警指標體系展開進一步的討論。

二、新能源企業財務風險預警指標體系的構建理論

（一）財務風險預警體系的構建

財務危機是循序漸進、逐漸地產生的，企業只有構建科學的風險預警體系才能發現風險，并采取措施進行規避，而構成財務風險預警體系的關鍵是財務風險預警指標體系的構建。

（二）財務風險預警指標體系的構建原則

在選取指標體系中，并非選取所有的財務指標。新能源財務風險預警模型構建中所選擇的指標體系要符合本行業的特點和財務風險的特殊性，并遵循一定的原則。

1.科學性原則

科學性原則是指要求所建立的財務風險預警體系能夠準確監測企業財務數據的內在聯系，進而揭示財務運行規律，如實反映企業財務活動和經營管理活動的潛在危機。

2.系統性原則

系統性原則是指企業的財務風險預警體系是一個具有一定結構和功能要素構成的有機整體，其指標系統不是絕對的、靜止的，而是相對的、不斷發生變化的。由于影響企業的因素非常廣泛，這就要求選取的指標具有先進性，并且要求監測對象具有全面性和完整性，這樣才能得出準確的數據，做出正確的判斷。

3.預測性原則

預測性原則是指能運用財務風險預警體系預測未來財務活動和經營管理活動。即它可以依據企業的財務活動和經營管理活動的歷史數據預測未來可能發生的財務風險。這是財務風險預警體系的一個必要原則。

4.動態性原則

動態性原則是指對企業財務風險預警應將企業的財務活動和經營管理活動視為一個動態的過程，分析企業過去的經營狀況，把握企業未來的發展趨勢。動態分析預警還可以反映企業經營者對危機的態度和防范危機的能力。

三、新能源企業財務風險預警指標體系的搭建

根據預警指標體系的構建原則，結合新能源企業財務風險的特殊性，本文將新能源企業的財務風險預警指標分為兩類，第一類是財務指標，第二類是非財務指標。通過這兩類指標的選取及建立來搭建新能源企業財務風險預警指標體系。

（一）財務指標的建立

1.償債能力指標的建立

企業只有生存才能獲利，而企業生存的基本條件是資金鏈暢通，可以償還到期債務。通常情況下，流動比率、速動比率的高低，能反映企業短期償債能力，即企業短期資金鏈是否良好；而資產負債率、利息保障倍數、產權比率的高低，則反映企業長期償債能力，產權比率的高低也反映了所有者權益對償債風險的承受能力，即企業長遠發展資金鏈的有效規劃程度。

流動比率=流動資產/流動負債

資產負債率=負債總額/資產總額

利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用

產權比率= 負債總額 /所有者權益總額

2.盈利能力指標的建立

獲利可代表企業發展的價值，是企業存在的追求。盈利能力可以作為衡量新能源企業最具綜合能力的指標。企業只有盈利才能發展。從長遠來看，企業能避免財務危機，必須有良好的盈利能力，這樣企業的償債能力和籌資能力才會更強。其指標有經營現金流入流出率、總資產報酬率、股東權益收益率。銷售利潤率和成本費用利潤率反映了企業的獲利能力。

經營現金流入流出率=經營現金流入量/經營現金流出量

總資產報酬率=息稅前利潤/資產平均總額

股東權益收益率=凈利潤/平均股東權益

銷售利潤率=利潤總額/銷售收入總額

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額

3.管理能力指標的建立

企業財務狀況的優劣可以通過管理來改變。質量抽查合格率高，反映企業生產能力及管理能力強?？傎Y產周轉率高，反映企業活力強，經營效果好。應收賬款周轉率越高表明應收賬款收回越快。存貨周轉速度越高，表明存貨占用水平越低，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快，提高應收賬款周轉率越和存貨周轉率，可以提高企業的變現能力，優化企業的資金鏈。

質量抽查合格率=合格產品數/產品總數

總資產周轉率=銷售收入總額/資產平均總額

存貨周轉率=銷售成本/平均存貨

應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款

4.發展能力指標的建立

新能源企業要生存、要發展，必須不斷追求技術的進步、不斷提高產品的質量、擴大市場的份額。其指標有總資產增長率、銷售收入增長率、研發費用增長率?？傎Y產增長率反映企業在一定時期內資產經營規模擴張縮小的速度；銷售收入增長率反映企業銷售的增減變動情況，是評價企業發展狀況的重要指標；研發費用增長率反映企業對生產產品技術及新產品重視程度。

總資產增長率=（年末資產總額-年初資產總額）/年初資產總額

銷售收入增長率= （本年總銷售收入-上年總銷售收入）/上年總銷售收入

研發費用增長率=（本年的研發費用-上年研發費用）/上年研發費用

（二）非財務指標的建立

非財務指標可以作為財務指標的補充，它由定性指標構成，主要采用專家打分制（0、2、4、6、8、10）的辦法量化。

四、新能源企業財務風險預警指標體系應用中應注意的事項

目前我國企業財務風險預警的研究取得豐富的成果，新能源企業也在廣泛地應用財務風險預警指標體系來防范財務危機，但企業應用財務風險預警指標體系也存在一些題，需要我們在應用時給予足夠的重視。

1.新能源企業在應用財務風險預警時，重視企業財務管理預警的使用而忽視了企業經營管理預警的使用。經營管理財務風險在很大的程度上決定了企業的生存。因此，新能源企業應對經營管理方面的研發投入等方面給予足夠重視。

2.企業預警部門的工作與財務部門的工作部分重復，這造成企業人力、物力的浪費。企業應協調部門間的工作，避免重復工作，提高效率，降低成本。

3.財務預警的目的是期望在危機發生之前，根據預警指標的預測結果提醒企業進行防范，以避免財務危機。因此，企業財務風險預警應貫穿企業整個財務活動中。

4.新能源企業應加強企業信息化的管理，及時準確取得企業財務數據是企業進行財務風險預警的前提，財務數據的準確和如實影響了企業財務風險預警和防范效果。

參考文獻：

[1]蔡莉莉.淺談企業財務風險預警系統的完善[J].財會研究，2010（22）.

[2]裴玉.新能源企業財務風險預警指標體系的構建[J].會計之友，2011（33）.

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【關鍵詞】高等學校；貸款風險；財務指標

隨著我國高等教育的改革與發展，高校經費由國家財政、社會、家庭、個人共同分擔，其中貸款成為彌補資金缺口最主要的途徑之一，但高校是非營利性公共組織，貸款的償還只能用事業經費的剩余進行，因此高校貸款較企業而言更具風險。建立高校貸款風險預警指標體系，方法簡便，易于取數，便于對高校存在的貸款風險做出及時、有效的反映和預警。

一、財務指標預警體系的構建

財務指標預警系統就是通過計算相關量化指標，分析和評價高校辦學資金使用的合理程度、財務管理水平和真實財力情況，及時揭示隱性問題，為學校決策者提供客觀依據，對高校財務運行中潛在的風險起到預警的作用。本文設計的反映高校貸款風險水平的財務指標體系包括償債能力指標、資金管理狀況指標、支付能力指標、發展潛力指標、貸款使用評價指標，其計算方法與評價分析如表1所示。

運用上述指標評價預警系統，對高校的貸款風險評價指標進行逐一計算分析，從整體的角度來考察高校貸款風險，從而確定貸款的規模、期限和還貸方式，以便找到更有效的控制和降低高校貸款風險的方法和途徑。

二、存在的局限性與建議

1．利用報表數據進行指標評價的局限

高校采用收付實現制，這種核算方法雖然簡單，容易操作，但無法準確反映財務的真實情況。如“資產負債率”對高校并不適用，第一，收付實現制下高校資產負債表中的“應繳財政專戶款”、“代管款項”和“應收與暫付款”、“應付與暫存款”不能真實地反映負債和資產；第二，固定資產不提折舊，其實際價值與賬面價值背離，使高校資產負債表上的資產數有偏差。第三，存在著賬外融資現象，比如高校購買設備，貨到并已驗收但未付款，根據收付實現制，雖屬當期費用也不能在當期賬面上反映，從而使高校的賬面負債額少于實際負債額。綜上，我們不能直接采用高校資產負債表所列數據進行計算分析，從面加大了高校財務狀況評價的難度，在實際工作中應結合高校的實際情況，科學地計算和分析高校貸款的評價指標體系，對高校貸款風險合理判斷。

2.未考慮現金流量及時間價值

財務指標預警體系中未設計現金流量指標，建議增加現金流量的結構分析指標和流動性分析指標，對整個貸款活動進行動態的控制。現金流量結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比。第一，流入結構分析分為總流入結構和三項活動(經營、投資、籌資)流入的內部結構分析；第二，流出結構分析分為總流出結構和三項活動流出的內部結構分析；第三，流入流出比分為三項活動的流入流出比，對于正在成長的高校來說，經營活動現金流量應該是正數，投資活動現金流量隨學校的發展應該為負數，籌資活動現金流量應該是正負相間的。

現金流量的流動性是指將資產迅速轉變為現金的能力，建議增加以下指標：①現金到期債務比=經營現金凈流量÷本期到期債務，考慮到現金周轉因素， 本期到期債務不宜超過學?？蓜佑矛F金額；②現金債務總額比=經營現金凈流量÷債務總額，可測量學校最大的償債能力。

基于財務指標預警體系未能考慮資金的時間價值，在實際運用時可結合銀行貸款額度控制與風險評價模型對高校貸款風險進行測算與評價，互為補充。

3.選取警戒標準的主觀性

高校債務風險預警系統的財務指標體系中，只有小部分可以參考教育主管部門或財政部給出的臨界值，還有一部分指標只給出了越大越好或越小越好的評價方法，這在實際運用中存在一定的主觀判斷。因此在分析貸款風險時，要全面考慮各指標的計算結果，并結合貸款額度控制與風險評價模型及非報表因素綜合分析。

參考文獻：

[1]許巖,曾繁榮.我國高校貸款風險研究評述[J].會計之友,2010(8):98-99.

[2]鄒堅斌.淺論我國高校貸款風險評價指標體系[J].時貸經貿,2007(5):71-73.

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關鍵詞：酒店管理；財務風險；財務預警

酒店財務風險預警是以酒店財務信息為基礎。通過設置并觀察一些敏感性指標的變化，對其可能或將要面臨的財務風險實施有效監控和預報。酒店財務風險預警包括財務風險和財務預警兩個方面。財務風險是指在財務活動中由于各種因素導致經濟損失的機會和可能性；財務預警是度量某種財務指標偏離預警線而發出的預報，它可以幫助企業避免或降低可能的經濟損失。依據酒店經營特點建立一套科學的財務風險預警指標體系是準確預警財務風險的關鍵。

本文所闡述的酒店財務風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準。有助于酒店財務風險預警系統及時有效地發揮作用。顯著提高酒店財務管理水平。

一、酒店財務風險預警指標的特征及體系建立的原則

酒店財務風險預警指標體系是依據酒店經營特點確立的一系列敏感性財務指標及相關數值的集合。具有較強的預測功能。財務風險預警指標應具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務風險因素萌生，就能夠在財務指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務風險萌生時的先兆指標。而非已陷入嚴重危機狀態的結果指標。能預示財務風險可能或將要發生。

確立酒店財務風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務數據與經營管理活動的內在聯系?？陀^地反映財務及經營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結果的錯誤及調整措施的不當，甚至給未來經營造成嚴重損失。二是系統性原則。從酒店經營內容、經營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務運行及經營活動狀況的財務風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據酒店經營內容、經營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示酒店財務運行規律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務風險預警指標體系過程中。要注意該指標體系應有依賴歷史財務信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發財務風險發生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態性原則。所建立的財務風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性。其設計不僅能滿足靜態截面的分析。而且能用于財務運行狀況的實時監控。

二、酒店財務風險預警指標體系的構建

酒店財務風險預警指標體系主要由一系列基礎財務指標及一定時期的基礎財務指標預警數值組成。這些指標及相關的預警指標值能從整體上說明酒店企業財務風險出現的可能性，其主體指標應包括現金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值(見圖1)。

1.現金狀況預警指標

酒店經營與其他行業在財務流程上有很大差異。正常經營酒店的財務特點主要體現在：一次性的資金投入和持續的現金流出。現金管理在酒店財務管理中具有重要地位。針對這一特點。其現金狀況預警指標應包括基本現金置存標準、現金流量指數、營業現金流量指數、營業現金流量納稅保障率、營業現金凈流量償債貢獻率和自由營業現金流量比率。

(1)基本現金置存標準。該標準是指企業一定時期基本現金置存的最低標準值。酒店應依據自身經營規模和財務活動要求進行確定。在酒店經營過程中。當實際現金存量低于這個最低標準值時可能引發現金風險，應發出預警。

(2)現金流量指數。它等于現金流入量除以現金流出量。表明酒店現金流入對現金流出的總體保障能力。該指數大于1時，表明企業對各種現金支付的需求有保障；小于1時，表示經營活動現金流入量不足以彌補其現金流出量，持續下去，將引發財務風險。

(3)營業現金流量指數。它等于營業現金流入量除以營業現金流出量。營業現金流量是酒店整體現金流量的主要構成部分。是良好現金支付能力存在的保障。營業現金流量指數是對整體現金流量狀況的進一步分析。該指數大于1，表明企業現金支付保障基礎較好；反之，表明企業收益質量低下，營業現金流入匱乏，支付能力下降，長此以往，會發生財務風險，甚至導致企業破產倒閉。

(4)營業現金流量納稅保障率。它等于(營業現金凈流量+所得稅+營業稅)，(營業稅+所得稅)。納稅現金流出量具有剛性特征，因企業一旦取得應稅收入或利潤，無論其質量如何或有無足夠的現金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應大于1。如果小于1，企業將不得不通過借款或壓縮未來營業活動必要現金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經營活動以及現金流入能力造成危害，增大財務風險出現的機率。

(5)營業現金凈流量償債貢獻率。它等于(營業現金凈流量一應納稅款)／到期債務本息。營業現金凈流量償債貢獻額是指企業所取得的營業現金流入量彌補了營業現金流出量、支付了應納稅款后，可用于償付到期債務的額度。營業現金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業完全可以依靠營業活動現金流入量償付到期債務；若小于1。則說明企業不得不通過舉借新的債務或其他現金融通途徑來償付到期債務。

(6)自由營業現金流量比率。它等于自由營業現金流量除以營業現金凈流量。自由營業現金流量=稅后營業現金凈流量一維持當前現金流量能力必須追加資本性支出一到期債務及利息。自由營業現金流量是企業未來發展的基本能力與穩健性的保障，企業對其有充分的自主支配權。并且該部分現金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業未來發展的基礎構成危害。因此。自由營業現金流量比率越高、金額越大，表明企業的財務風險越小、現金支付能力越強。同時企業價值與股東財富也就越大。

2.盈利狀況預警指標

盈利狀況指標可以間接地揭示財務風險的大小。盈利能力越強，財務風險越小；反之，財務風險越大。依據酒店經營特點和盈利方式，盈利狀況預警指標應包括營業收入凈利潤率與毛利率、資產凈利潤率、成本費用利潤率、營業收入現金率和資產現金率。

(1)營業收入凈利率與毛利率。營業收入凈利率=凈利潤／營業收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導致現金短缺、財務狀況惡化、所投資產及設備價值逐步喪失，從而預示財務風險即將爆發。毛利=營業收入－營業成本，毛利率=毛利／營業收入。當企業凈利率為正數時，表明毛利有可能為負數或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業務的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映，因此毛利率較低或持續下降。更應引起管理者的警惕。由于各酒店經營規模、經營方式、所在地區均存在較大的差異性，因此，應依據自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值，一旦發現凈利率與毛利率有異常變動，應立即實施風險預警。

(2)成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業利潤／成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續下降，尤其是低于同行業平均水平或企業設置的警戒值，說明主營業務市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發財務風險。此指標還可以按不同經營項目進行設置、測算。以便更準確地發出預警信號。(3)營業現金流入比率。它等于營業現金流入量除以營業收入凈額。營業現金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現收能力越強、財務狀況越安全。如果該比率較低或持續下降，說明酒店營業收入的質量不高，現金收款狀況較差，應收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現金流入量的減少，將發生現金支付困難，爆發財務風險。此指標預警標準值。應依據酒店實際經營需要結合現金預警指標加以確定。

(4)資產凈利率(總資產報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產總額+期末資產總額)／2]，反映每元資產賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業資產的利用效率越高，總資產盈利能力越強，所面臨的財務風險較小；如果該指標較低或在下降，說明企業市場競爭力、盈利能力、資產價值均在下降，管理者應及時予以調整，否則將引發財務風險。

(5)凈資產收益率(權益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)／2]，全面反映了酒店資產的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業權益資本盈利能力越強，在財務狀況良好的情況下，短期內不會出現財務風險。但如果該指標過高于同行業水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業，一旦財務狀況惡化，由高債務帶來的高風險將一觸即發。凈資產收益率是監測企業財務風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應依據企業實際經營情況確定。

3.償債狀況預警指標

償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應收賬款周轉率，該類指標體現企業流動資產變現能力的強弱?？梢灶A警企業短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產負債率和本息償付倍率，該類指標表明企業償還其債務本金與支付利息的能力，可以預測企業長期償債能力的變化。

(1)流動比率。它等于流動資產除以流動負債(取期末值或平均值)，反映企業的短期償債能力。該比率越高，企業的償債能力越強，一般認為2比較安全，即每1元流動負債至少應該備有2元的流動資產。由于酒店行業資產負債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內較為合適。具體預警標準值在不同規模的酒店間會存在一定的差異，酒店應依據自身情況來確定。如果企業實際流動比率低于警戒線或存在持續下降趨勢，則應及時預警。

(2)速動比率。它等于速動資產除以流動負債(取期末值或平均值)。由于酒店行業存貨較少，速動資產應等于現金、銀行存款、有價證券、應收票據和應收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經營規模、經營項目等存在較大差異，所以預警標準值應由企業視自己的實際情況確定。

(3)應收賬款周轉率。它可以用應收賬款周轉次數或周轉天數表示，為了取值方便，我們用周轉次數表示。應收賬款周轉率=賒銷收人凈額／應收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業收入－現金收入－營業收入折扣與退回，應收賬款平均值=(期初應收賬款+期末應收賬款)／2。當酒店銷售規模穩定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現金流入量降低。出現潛在的財務風險?？墒?，過分嚴格的信用政策會提升應收賬款的周轉率，同時也會導致客戶的流失、銷售規模及市場占有率的下降，最終將導致企業經營困難、利潤下降和財務風險爆發。因此，管理者應依據企業實際狀況和發展要求來確立應收賬款周轉率預警標準，對應收賬款實施有效的預警與控制。

(4)資產負債率。它等于負債總額除以資產總額，反映企業的負債狀況。該比率越高。企業面臨的財務風險越大。具體預警比率應依據企業規模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務風險的承受能力來確定；如果企業的資產負債率超出了警戒線或持續居高不下，則應發出預警信號。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業一定時期的本息償付能力。該指數大于1，說明企業有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業到期盈利無法償還本息，有可能發生財務風險。

三、運用酒店財務風險預警指標體系應注意的問題

一般來說，財務風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務會計數據資料、財務風險預警制度等因素有關，因此，在使用時還應注意以下幾方面的問題。

一是財務會計數據資料的真實與規范。酒店財務風險預警需要引用、分析、計算大量的財務會計數據資料，財務會計數據資料的真實性與規范性將直接影響到財務風險預警的準確性。因此要求在使用財務風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務會計數據資料的真實與規范。

二是結合經營管理特點，建立完善的財務風險定期預警制度。酒店經營一般具有季節性的特點，在建立其財務風險預警系統時，應充分考慮其經營特點、經營規模與經營方式。建立較為完善的財務風險定期預警制度。及時向管理者發出預警信號。

三是確定合理的財務風險預警標準值和波動區間。酒店的經營與發展呈現出一定的周期性，不同時期的財務狀況將呈現不同的特征，譬如經營淡季會出現利潤和經營現金流量較低的狀況。因此在依據主要財務風險預警指標確定財務風險預警標準值和波動區間時，必須結合各酒店的經營發展周期，計算確定符合其實際經營狀況的、較合理的財務風險預警標準值和波動區間，以保證風險預警的準確性。

四是結合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發出財務風險預警。酒店發生財務風險是由經營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務風險預警指標進行預警計算時?？梢越Y合趨勢分析法，將該期的計算結果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發出財務風險預警。

五是將定量計算預測結果與定性分析相結合。酒店財務風險預警指標的計算分析注重定量分析，由于受會計數據資料的限制。其計算分析結果有一定的局限性，應結合經濟環境、經濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結果更加可靠、有效。

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1.系統性原則

從酒店經營相關內容和經營特點出發，建立起一套可以對酒店財務運行和經營活動狀況進行全面檢測的財務風險相關預警體系，能夠有效地對酒店中可能發生或者將要發生的一些財務風險問題進行解決。這種具有系統性特點的相關預警體系能夠將酒店中存在的各種或大或小的問題進行全面了解并解決。

2.實用性原則

指標自身必須要具有非常高的可操作性，也就是能夠在實際過程中真正將預警作用發揮出來。所以指標體系在設計方面必須要遵循方便理解和方便取值以及方便計算這三個原則，這樣才能使其在實際將要發生風險問題之前更加順利地進行預警。

3.重要性原則

在對指標體系進行制定的過程中，工作人員應該將成本效益方面的問題進行著重研究，并且根據酒店自身經營內容和經營特點，來對相關指標體系進行選擇以及確定，使制定的指標體系能夠將酒店財務中運行規則進行揭示，并將財務方面存在的潛在風險進行如實反映。

4.預測性原則

在對財務風險對應的預警指標相關體系進行建立的時候，工作人員應該將指標體系自身進行認真地研究，使其能夠具有根據歷史財務信息來對未來進行分析和預測的這種特性，從而使體系能夠更快地將導致財務風險的相關隱藏因素變化進行預測，并提早發出預警。

5.動態性原則

人們在進行財務風險對應的預警指標相關體系進行建立的過程中，應該使其具有發展性和更新性這兩個特點，對應的設計不僅可以滿足靜態截面方面相關分析工作的需要，還應該能夠在財務運行狀況方面的實時監控過程中發揮作用。

二、對酒店財務風險對應的預警指標體系進行構建

1.現金狀況方面的預警指標

酒店經營和其他行業不同，其在財務流程方面存在著非常大的差異。在一般情況下，酒店經營時財務特點一般體現在下面幾方面中：首先在進行資金投入的時候投資者需要一次性全部投入，并且酒店中的現金流出還具有持續性特點，現金管理在整個酒店財務相關管理中有著至關重要的地位。所以根據這些特點，人們在對現金狀況方面進行預警指標體系相關制制定工作的時候，應該將基本現金對應的置存標準和營業現金流量相關指數以及營業現金流量方面的納稅保障率等問題考慮在內。

2.盈利狀況方面的預警指標

盈利狀況方面的指標能夠間接地將財務風險自身大小情況反映出來。如果盈利能力很強，那么財務風險則會很小；相反，若是盈利能力很低，那么財務風險則會很高。其依據主要為酒店經營所具有的特點以及盈利方式。盈利狀況方面的預警指標必須要將營業收入對應的凈利潤和毛利率、對應的資產凈利潤以及成本費用對應的利潤率等問題考慮在內。

3.償債狀況方面的預警指標

償債狀況方面的預警指標主要由短期償債與長期償債指標構成。短期指標又分為了流動比率和速動比率以及應收賬款相關周轉率這三方面。這類指標能夠將企業中流動資產對應的變現能力進行體現。如果短期償債能力將要發生惡化，那么這一指標則可以對其進行預警。長期償債指標則通過資產負債率以及本息償付率這兩方面構成。這類指標可以將企業自身在償還債務本金以及支付利息方面的能力加以表明，可以將企業自身長期償債能力存在的變化進行預測。

三、在對相關的指標體系進行應用時需要注意的問題

通常情況下，財務風險對應的預警指標相關體系自身的有效性和酒店中財務會計相關數據資料以及財務風險相關預警制度有著密切聯系。所以，在對這種指標體系進行運用時，需要注意下面幾個問題：（1）財務會計相關數據資料自身的真實性和規范性；（2）將自身經營特點進行結合，制定出完善且具有定期性特點的相關預警制度；（3）將財務風險對應的預警標準值以及波動區間進行合理確定；（4）將趨勢分析法進行結合，對比率自身變化趨勢進行長期跟蹤，并將財務風險預警盡可能早的發出；（5）將定量計算相關預測結果和定性分析加以結合。

四、總結

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關鍵詞：高校管理 財務風險評估 預警機制 風險評估

項目名稱：組合模糊模型視角下黑龍江省高校財務預警系統研究。項目負責人：楊杰。項目編號：12535186

一、引言

高等教育的快速發展中，各個高校不斷擴大招生規模，因此給高校的管理工作也帶來一定的影響，對于高校來財務風險的問題也日益突出。高校的財務風險也將要面臨復雜的局面，故此，加強高校的財務風險評估工作，強化建設高校的風險預警機制，不僅能有效控制高校中財務風險的發生，而且也可以為高校避免不必要的財務損失，具有一定的現實意義。下面就來探討高校風險預警機制的建設以及對高校財務風險的評估。

二、高校財務風險簡介

在我國高校財務風險，就是指在高校運營的過程中，出現因為資金運轉而面臨的風險。高校資不抵債的現象雖然發生的較少，但是高校中流動資金枯竭也將影響高校的正常運轉。加強對高校的財務風險管理工作，重點分析高校的財務風險，高校中的財務風險，在廣義上就是對于高校經濟活動中，出現因為不確定因素而造成的財務收益同預期偏離的情況；在狹義上的財務風險，就是因為財務問題而給高校的財務帶來不確定性，不僅影響高校的發展，更是有礙高校的財務管理。高校財務風險中，可以包括財務狀況總體失衡的風險、校辦企業的財務風險以及資金運作風險、貸款風險四項內容，高校財務風險不僅會影響高校的發展，還將影響高校的財政問題，抑制高校的進步。

三、高校財務風險評估的意義及制定原則

（一）創建財務風險評估體系的意義

建立高校財務風險評估體系，不僅可以對高校財務風險進行定性，而且還可以為預防高校財務風險做出貢獻。高校財務風險評估體系的建立，應該根據高校的自身特點，從高校的償債能力、運營能力以及成長能力等方面，分析高校的財務風險情況，并從中找到抑制風險發生的策略。

（二）創建高校財務風險評估體系的原則

在高校財務風險評估體系建立中，應該選擇正確的評價指標，并做到科學的分配指標比重，合理的確定其風險間的標準比率，并且還要針對個別指標的異常進行調整。在高校財務風險指標評價體系建立中，以數據化、信息化的管理方式，全面分析及時數據信息，將高校內部存在的財務風險標記出來，及時為高校的財務管理者提供財務風險的消息，做到及時預防。

四、分析高校中建設財務預警機制的作用

在高校中建立財務風險預警系統，可以在高校中現有財務管理以及會計核算的基礎上，設立敏感性的財務指標，并預警機制對這些指標進行分析評估，發現隱藏的財務風險，為高校的財務風險管理提供及時的保障。在高校財務風險管理中，建立預警機制，不僅可以將高校的財務風險扼殺在萌芽狀態，而且也可以對高校的財務風險起到預警作用，使高校可以提前做好風險預防措施，避免高校發生財務危機，提高高校的綜合發展水平。

五、高校建設財務預警機制的應用

高校中建立財務風險預警機制中，應該科學、合理、高校的構建風險評估指標，并以此為基礎建設財務風險預警系統。構建高校的財務風險預警機制，可以采用趨勢預測、相關預測、偶發事件預測以及對征兆信息可能結果預測等方法。以下就來介紹構建高校財務預警機制的方法。

（一）建立高校財務風險預警的分析模型

在高校財務風險預警機制中，主要包括盈利能力以及營運能力、償債能力、發展潛力等模塊構成。因此在構建風險預警中，對于預警指標的選取應該是互補又不重復的，這樣是為了更好全面綜合反映高校財務的運營狀況。

（二）構建高校的財務風險指標體系

在高校構建財務風險指標體系中，對于財務狀況的總體失衡指標中，可以選取學校的貨幣資金支付率、銀行存款保障率、事業基金可用率等；對于債務的風險評價指標中，可以根據高校的資產負債率、年末借款率等，判斷高校存在的財務風險。其中，如果高校的資產負債率較低，那么高校的的凈資產就多；如果高校中還本付息要用到學校的收入，并不是依靠固定資產，那么借債的比率越高，則財務上的風險也越大。對于高校的投資風險評價中，如果高校財務對于投資比例小，那么高校的財務風險也??；高校的資產負債比率中，如果高校的產業產權不明晰，那么高校的財務就將存在很多的風險；對于高校的產業速動比率，不僅能反映出高校的產業速動資產與流動負債之間的比率，還可以反應出高校財務的風險狀況。

根據以上財務風險指標體系，不僅可以從各方面反映出高校的財務風險，而且還可以準確定位高校中的財務風險，對于及時制止采取風險以及對風險預防都起到很好的效果。因此，檢測高校風險預警體系，不僅可以及時概括高校中的風險，而且還可以及時規避財務中的風險，完善高校的財務風險管理措施，促進高校的發展。

六、結束語

由上可知，在社會競爭日益增多的今天，高校管理中也必將面臨更多的財務風險，因此

通過構建財務風險評估體系，建設完善高校的財務風險預警系統，為預測以及防范高校財務風險做好前提工作，降低高校財務風險的發生幾率，為高校避免不必要的經濟損失。

參考文獻：

[1]王靜靜，崔玉衛，王艷秋.基于可持續發展的民辦高校財務風險預警系統研究[J].市場周刊（理論研究）.2011，（12）

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關鍵詞：高職院校 財務風險 模糊評價法 預警機制

職院校的財務風險主要包括籌資風險、投資風險和內部控制風險。高職院校的籌資渠道比較單一，向銀行貸款往往是其第一選擇，原因在于政策的傾斜以及高職院校的學費收入穩定使得銀行愿意向其提供貸款，并且多為信用貸款。這一現狀導致很多高職院校形成了超負荷貸款，使其陷入了過度貸款的風險。近幾年來，各種評估活動的評估指標對生均所占有的學院基礎設施提出了明確的規定，要求高職院校不斷加大對基礎設施的投資以達到評估指標。對教學樓、宿舍、圖書館、設備等基礎設施的投資占用了大量的資金，當評估活動結束之后，這些基礎設施如果未能得到充分使用，將使得高職院校的基礎設施投資無法獲得預期的收益，存在著投資風險。由于這些風險的存在，有必要建立一套預警機制對存在的風險進行評估與防范。

一、高職院校財務風險的指標分析

財務風險預警機制建立的前提是建立完整、系統、有機的財務指標體系，該體系中的財務指標應具有科學性、敏感性、可比性和可行性的特點。該指標應涵蓋高職院校的償債能力、運營能力和發展能力等方面，借鑒企業財務風險指標體系，結合高職院校的運營和管理特點。基于此，本文建立的財務風險預警指標體系如表1所示。

二、模糊評價預警模型的建立

這是一個較為簡單的一級模糊綜合評價，如果一個評價對象的影響因素較多，或情況較為復雜，可以采用多級模糊綜合評價模型。通過對高職院校財務風險指標體系的評價，筆者發現存在較多的影響因素，在上述建模過程中可將有關指標納入到集合的影響因素中，由此測算出高職院校財務風險的預警等級，對其財務狀況進行詳細的評價。不同風險取值對應的風險類型如表3所示。

三、模糊綜合評價預警模型在河南G高職院校的應用

筆者以G大學2010年至2011年的財務數據為例，將模糊綜合評價法運用于該校的財務風險預警模型。G高職的財務數據如表4和表5所示。

根據表4和表5中的數據計算得出G大學的評價指標數值，如表6所示。

根據上述指標計算求出G大學的財務風險預警的綜合評價值為64.99，說明G大學的財務風險較小，預警等級為輕警。評價結果顯示G學院的財務狀況基本穩定，部分發展能力指標存在不理想的情況?？傎Y產增長率為負值，說明總資產狀況非常危險。償債能力指標和運營能力指標均在正常范圍內，由此得出該學院的財務風險較小的結論。但仍要做好防范，G學院可以根據以上評價結果，進一步改善財務狀況，把自身財務風險降到最低。

四、高職院校防范財務風險的措施建議

第一，應結合自身財務狀況設定負債的規模。高職院校在選擇負債籌資方式時，要充分考慮自身的財務狀況，規模過小將影響學院的發展，規模過大又會給學院帶來很大的還款壓力，甚至出現較大的財務風險。

第二，應慎重進行投資。高職院校在進行投資活動之前，要對投資項目進行充分的論證。首先論證投資項目的合法、合規性；其次，向有關專家求證，從技術到組織到財務等各方面均應對項目的實施予以保障。只有這樣才能降低投資活動的風險。

第三，保證財務管理信息的透明化。將學院每一筆資金的使用信息予以公開化、透明化，以減少舞弊。建立財務管理信息資料庫，對本校和外校的信息進行統計與分析。

第四，完善內部控制制度。完備的財務管理信息來源于完善的內部控制制度，將財務工作的內容、流程和各崗位工作任務都進行嚴格的控制，降低因內部控制制度原因導致的財務風險。

第五，加強對預算的管理與執行。財務部門在編制財務預算收支計劃時應充分了解各部門的業務活動與發展方向，合理安排預算。在執行預算時，應注重資金使用信息的透明，嚴格按照制定的預算方案，盡量減少資金浪費。X

參考文獻：

1.Tirapat，Nittayaggsetwat.An investigation of Thai listed financial distress using macro and micro variables[J].Multinational Finance Journal，2007，（6）：20-24.

2.Matthieu Bussiere，Marcel Fratzscher.Towards A New Early Warning System of Financial Crises [J].Eurpean Central Bank，2008，（6）.

3.李素紅，黃耕等.建立高校財務風險預警模型的判別分析[J].河北工業大學學報，2006，（35）.

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當前，企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生風險。隨著市場競爭的日趨激烈，財務風險對企業生存發展的影響也愈來愈大，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能大大增加。所以，在這一過程中，預警機制在財務風險防范中發揮著先期預兆的作用。所以，如何有效地防范財務風險是每個企業關注的問題。

要樹立財務風險管理意識

必須充分了解財務風險的成因。財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。企業財務風險的形成，既有企業財務活動所處的環境等客觀原因，也有企業風險意識淡薄等主觀原因。財務管理因決策失誤、管理不善及缺乏風險意識等原因造成財務風險存在于財務管理工作的各個環節。因此，在市場經濟環境下，企業的領導者、經營者及財務人員必須提高財務風險的防范意識和識別能力，對財務風險的成因進行研究，對可能發生的財務風險提高警惕，密切注意，并加強管理，才能減少各種不利因素造成的財務風險，對于提高企業經濟效益具有十分重要的意義。

樹立風險意識。企業財務管理是企業經營的中樞，良好的財務運作是企業發展的基礎。樹立風險防范的觀念和意識是企業財務預警機制得以成功建立并有效運行的前提。在市場經濟體制下，企業是自主經營、自負盈虧、獨立核算的經濟實體，要承擔相應的經營風險。企業必須樹立風險意識。同時，財務管理因決策失誤、管理不善及缺乏風險意識等原因造成財務風險存在于財務管理工作的各個環節。企業財務風險的存在時刻威脅著企業的生存和發展。因此，企業要樹立牢固的財務風險防范意識，加強內控制度的建設和完善。

建立有效的風險防范預警機制

建立健全內部控制制度。內部控制制度是社會經濟發展到一定階段的產物，是現代企業管理的重要手段。通過內部控制機制建設將公司治理、內部管理、責任考核、防范財務和經營風險等其他各項經營管理工作有機結合起來，才能做到相互促進、相互補充、不留漏洞、相得益彰。建立內部控制體系，突出內控體系的核心作用，明確董事會以及企業高層人員的分工，并設立審計、預算、價格等專業機構，確保內部控制體系行之有效。建立預算決策機構，即在董事會下設預算管理委員會。此外制定合理的預算管理制度，包括編制程序、修改預算的方法、預算執行情況的分析方法等。

完善財務管理信息化系統。財務是企業的資金運動及其所體現的經濟關系。企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響。在激烈的市場競爭中，企業隨時都可能發生財務危機，甚至企業破產。因此，企業必須立足于建立一套完善的信息網絡和風險防范預警機制，對財務風險進行及時的預測和防范，并制定適合企業實際情況的風險規避方案。必須建立在對大量資料進行系統分析的基礎上，抓住每一個相關的經營波動或財務危機征兆。主要資料包括內部數據和相關外部市場、行業等數據。由此可見，建立一套切實可行的財務預警系統，防范財務風險具有重要的現實意義。

建立企業財務預警系統的運行保障機制

完善財務風險指標體系。財務風險指標體系可以較為準確地預知企業未來面臨的經營風險和財務風險的等級和程度，揭示企業報表真偽?？梢越⒁惶字笜梭w系進行財務風險預警，通過分析有關財務指標來進行。一般說來，現有財務風險分析指標體系主要包括企業的短期償債能力分析、長期償債能力分析和盈利能力分析三方面。短期償債能力指標主要包括流動比率、速動比率、存貨周轉率和應收賬款周轉率。另外，還可以從償債能力、盈利能力、資產運營能力、企業發展潛力和財務結構等方面來建立預警指標體系。

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【關鍵詞】高校財務風險；財務風險預警系統；指標評價體系

我國教育改革帶來了高等教育事業的發展，同時也出現了高校規模的擴張和教育投入不足之間的矛盾。為滿足愈來愈多的新增學生的學習、生活需要，在財政支持力度相對減小的情況下，高校不得不利用信貸資金來解決這一矛盾。在利用信貸資金改善辦學條件、加快高校基礎設施和重點學科建設、提高高校人才培養的同時，財務風險也逐漸顯現。因此，為防范與化解高校財務風險，探討高校財務風險預警系統的構建具有重要的現實意義。

一、高校財務風險預警系統及其建立原則

高校財務風險是指在高校運營過程中因資金運動而面臨的風險。高校財務風險預警系統則是在高校現有財務管理和會計核算基礎上，設置一些科學化的敏感性財務預警指標和財務預警標準，監測高校實際財務狀況偏離預警線的強弱程度，發出預警信號并采取有效措施控制風險的一種有組織的程序。建立預警系統的目的，就是要在高校現有的財務管理和會計核算基礎上，采用合理、可比的原則，設置相關的量化指標，分析和評價高校辦學資金使用的合理程度、財務管理水平和真實財力情況；通過該系統，找出高校之間存在的差距，及時揭示隱性問題，為各級領導的宏觀決策提供客觀的依據，并對高校財務運行中潛在的風險起到預警預報的作用，并采取措施規避和化解財務風險。

建立高等學校財務風險預警系統是為了滿足學校自身及其他方面的管理需求，以求快捷、方便、準確、及時地了解財務運行狀況，作為一項系統工程，在建立過程中應遵循一定的原則。

其一，預測性原則。系統對高等學校財務風險的監測要有分析發展趨勢、預測未來的作用。高等學校的管理成效最終通過財務信息反映出來，預警系統要從眾多的財務指標中選取一系列能敏銳反映高等學校財務狀況且獨立性高、補充性強的指標，運用數學方法測算出高等學校管理績效的綜合指數，從而讓大家認識、了解高等學校的發展現狀。

其二，統一性原則。高等學校財務風險預警系統應以現行的會計核算體系為基礎，在收集信息的范圍、方法、口徑上應統一，以保證判定結果的可比、準確和連續。

其三，動態連續性原則。高等學校財務風險預警系統能及時預測風險出現的情況，發出警報，亮出紅黃牌，但它監測的是高等學校一個動態連續的管理過程，系統也只有堅持動態連續性的原則，才能不斷修正、補充，確保先進性，把握未來發展的趨勢。

其四，實時性原則。高等學校要準確、及時地預防財務風險的發生，盡可能地減少或避免經濟損失，就要求高等學校財務風險預警系統必須要敏捷、實時地采集信息，分析信息，判斷信息，發出預警。

二、高校財務風險預警系統的構建

財務風險管理的一般程序是風險的識別、風險的測度和風險的控制。本文按照這個思路來構建高校財務預警系統，其結構如下圖所示：

如上圖，高校財務預警系統是一個循環運行的系統?；拘畔⑾到y負責財務信息的收集，財務信息收集的對象主要是高校內部財務信息和外部信息，并形成一個資料系統，將所有資料傳遞給分析監測系統。分析監測系統是財務風險預警系統的核心，運用專門的財務預警模型，通過分析監測可以迅速排除對財務影響小的風險，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風險上，對其重點研究，分析出風險的原因，評估其可能造成的損失。風險控制系統應及時根據財務風險水平的高低制定相應的風險防范或化解策略，對財務風險回避、轉移和承接。

（一）基本信息系統

良好的財務預警系統必須建立在對大量資料進行統計分析的基礎上，形成基本信息系統。負責財務信息的收集和傳遞，這個系統應該是開放性的，不僅包括信息的輸入，還包括信息的輸出；不僅有財會人員提供的財會信息，更有其他渠道的信息。這里的會計信息系統不僅是指一般意義上的會計核算報告系統，還包括對會計資料的認真閱讀、分析和評價，以及尋找高校潛在的財務風險并及時消除財務風險的工作。

（二）分析監測系統

分析監測系統是財務風險預警系統的核心，它以高校的財務報表及其他相關的資料為依據，通過定量分析與定性分析相結合的方法，對高校存在的風險做出判斷，對風險水平達到或超過預警線的財務風險進行預警。定量分析主要是通過設計一套財務風險指標評價體系,來評估高校財務風險的。

1.建立高效財務風險指標評價體系

高等學校財務風險預警指標體系中最關鍵的是選擇高敏感性的重點預警指標，以便預警指標體系能夠全面、真實地反映高等學校所面臨的財務風險的狀況。根據高等學校財務活動的特點，其預警指標體系一般可分為四類：償債能力指標、運營績效指標、收益能力指標和發展潛力指標?？紤]到財務風險的主要來源是負債，所以預警指標體系以償債能力指標為主，運營績效指標為輔，收益能力指標和發展潛力指標為補充。在具體指標的選擇方面，各指標間應既相互補充，又不重復，盡可能全面綜合地反映高校的財務狀況。

（1）償債能力指標。償債能力反映高校償還各種到期債務的能力，可選擇資產負債率、流動比率、帶息負債比率、長期負債占全部負債的比例、負債償付率、可供周轉月數等指標評價高校償債能力。各指標具體說明如下：資產負債率=負債總額/資產總額×100%。資產負債率用于分析負債程度和財務風險的大小。從高校的性質來看，資產負債率保持在較低的比例上較為合適，高校資產負債率的警戒線為40%-60%。當高校資產負債率大于60%，就應該發出預警信號；資產負債率大于1，說明高校財務狀況已嚴重惡化。流動比率=流動資產/流動負債。流動比率越高，償還流動負債的能力就越強。高校流動比率為1.5較好，小于1.5則應發出預警；但比率過高，其償債能力未必很強，反而會因為大量流動資產的占用影響到高校資金的運營效果。帶息負債比率=（短期借款+一年內到期的長期借款+長期借款+應付利息）/負債總額×100%。帶息負債比率表明：高校帶息負債占全部負債的比例，帶息負債比率越高，說明高校的財務負擔越重，還本付息的壓力越大。長期負債占全部負債的比例=長期負債總額/負債總額×100%。這一指標越少，表明高校還債的時間越緊迫，風險越大。負債償付率=一定時期內還本付息總額/可用于償還債務的收入×100%，負債償付率將債務與收入結合起來，用來分析高校取得收入償還債務的能力，比率越小說明償債能力越強。可供周轉月數=(年末銀行存款+年末現金+年末借出款+年末債券投資+年末應收票據-年末借入款-年末應交稅金）/學校全年支出總額/12。該指標值越大，表明支付能力越強。經費來源中穩定性、可靠性最強的渠道是國家撥款，而這些撥款一般是按季度下達，所以可供周轉月數最好不要低于3個月。

（2）運營績效能力指標。高校資產和資金的使用是為了維持和發展高校教學、科研事業，如果不能完成既定目標，說明高校的資產和資金管理方面存在問題。可選擇收入支出比率、生均學費收入支出比率、公用支出比率、固定資產增長率、自籌收入能力比率、應收及暫付款占年末流動資產的比重等指標來反映運營績效能力。具體說明如下：收入支出比率=一定時期高校收入總額/一定時期高校支出總額。這一指標反映高校每一元支出有多少收入作保障，是衡量高校對資源的利用能力，指標值越大，說明高校自我支付能力越強，相對來說籌資風險越小，一般以0.5為宜。生均學費收入支出比率=生均學費收入數/生均支出數。該指標反映高校生均支出一元有多少生均學費收入作保障，是衡量高校學生交費補償支出能力，指標值越大，說明高校動用其他經費補足學生支出的能力越強。公用支出比率=公用經費支出/事業支出，衡量事業支出的結構指標。公用支出比率反映高校合理安排資金的能力，指標值越大，說明高校用于發展投入的資金大。一般以0.5為宜。固定資產增長率=（固定資產總額-上年固定資產）/上年固定資產。該指標反映高校在設施建設及設備購置中所投入的資金，指標值越大，說明高校資產增長速度越快；但過高也會導致籌資風險增加。自籌收入能力比率=自籌收入/總收入。這一指標衡量高校在開源創收方面的能力，也是高校自身價值實現的體現，指標值越大，說明高校自我發展能力越強。應收及暫付款占年末流動資產的比重=應收及暫付款/（學?？傎Y產-固定資產-無形資產），該指標反映了高校資金使用效益和財務管理水平，指標數值越大則財務風險越大。（3）收益能力指標。在市場經濟的發展進程中，高校必須適應社會主義市場經濟的要求，開展全方位的社會服務，運用自身力量最大限度的獲取最佳的辦學效益?？蛇x擇總資產收入率、凈資產收入率、投資收益率、職工人均純貢獻、合格學生生均教育成本等指標衡量高校收益能力。

（4）發展能力指標。發展能力反映高校持續發展能力，可選擇資產權益比率、自有資金動用程度、其他資金占用程度、自有資金余額占年末貨幣資金的比重等指標反映高校發展能力。

2.定量分析和定性分析相結合

定量分析雖然是通過對財務報表進行分析、加工和處理來完成財務風險預警的，有其科學性和合理性，但這種方式也會受到不同高校條件差異、高校在不同時期影響因素的變化、評價時對評價指標的選擇，以及高校對會計政策的選擇等各種因素的影響，無法滿足高校對財務風險預警的全面需要。而定性分析則是在財務報表分析的基礎上，結合專業分析人員的經驗判斷，可以對定量分析的不足加以彌補。如當高校過度依賴貸款、總資產和收入急劇下降、過度大規模擴張、財務預測在較長時間不準確等情況，則預示著高校存在發生財務風險的可能性。為此，高校不但要通過定量分析來把握高校的發展趨勢，而且要相應地結合定性分析來進行考量和判斷。

（三）高校財務風險控制系統

風險控制系統就是針對分析檢測系統對財務運作過程中存在的問題和隱患作出的預警，對不同的財務風險類型提供不同的有效控制措施?？刂拼胧┌雌涫欠褚揽客饨鐜椭煞譃閮深悾阂活愂菍⒇攧诊L險轉移，另一類是將財務風險自行承接。高校對自身控制能力有限，即使可以控制，但控制的成本和代價太大的財務風險可以實施轉移策略，如會同商業銀行制定切實可行的還貸方案和多家銀行組合實現貸款，向專業保險公司投保等。高校對不能轉移的財務風險或自己有能力將損失控制在可容忍范圍內的財務風險可以實施自行承接策略。自行承接的方式即制定相應的對策改善目前的財務狀況，如加速應收賬款的收回，節約開支，有效處理不良資產等。在制定好控制措施后，還應定期檢查風險控制措施的實施效果，并根據整個系統的運行情況重新對財務風險評估系統作出的預警進行適當性、有效性、及時性的分析，并對基本信息系統的風險信息進行修正，從而將高校財務預警系統的三部分連成一個有機的整體。

三、結語

高校財務風險預警系統是高校的報警器，高校必須對預警指標進行事前、事中、事后經常性的監控，對高校每一項重要經營決策活動帶來的財務狀況變化，進行預先測定，分析判斷財務風險程度，為決策提供反饋信息。同時，要以現代財務理論為指導，根據目前國內的實際情況完善財務風險預警模型，保持預警系統的先進性和有用性，淘汰不適用的指標，參考社會平均水平、行業水平、高校的特點、產業政策、本單位或同類高校歷史經驗，增加更能反映單位實際問題的新指標，制定出適合于本單位財務特點的預警指標體系。

【主要參考文獻】

[1]張雙紅.高校財務風險預警系統構建研究[J].教育財會研究，2007，（6）.

[2]雷振華.高校財務風險預警指標體系的構建研究[J].財會通訊：學術版，2007，（2）.

篇10

關鍵詞：財務風險預警 科技型中小企業 指標體系

財務風險預警是一個新的正在蓬勃發展的財務風險管理措施，建立較為健全的財務風險預警系統，有利于及時監測、預測企業的財務風險，避免企業可能倒閉的危機，在競爭日益激烈的環境中，良好的財務風險預警系統是為了確保企業順利發展的必要前提。

一、財務風險預警的重要性

財務風險是企業在財務管理過程中必須要面臨的一個非?，F實的問題，是在企業不斷發展壯大的過程中客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。

我們要正確的理解財務風險。財務風險是企業內外各項變數的綜合風險?；I資風險，投資風險，經營風險，存款管理風險，流動性風險等的影響及其不良后果均會最終歸集到財務風險中來的。不言而喻，企業的財務危機從有所預兆到完全爆發是一個由量變到質變逐漸積累的過程，如何設計出一套合適的預警方法，能夠使企業的經營管理者在財務風險出現萌芽的階段就發現問題，有效的及時的采取措施，從來都是財務風險預警研究的重中之重。然而當今現有的財務風險預警研究基本都是建立在對大型企業的相關方面的調查分析之上的，缺少對中小型企業的有效關注，中小型企業規模小，實力弱，承擔財務風險能力較弱，其財務風險更為快速，簡單的變化為企業的財務危機，因此建立適應中小型企業的財務風險預警體系就更具有緊迫性。

二、科技型中小型企業的概述

科技型中小型企業是指以科技人員為主體，由科技人員創辦，主要從事高新技術產品的科學研究、研制、生產、銷售，以科技成果商品化以及技術開發、技術服務、技術咨詢和高新產品為主要內容，以市場為導向，實行“自籌資金、自愿組合、自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束”的知識密集型經濟實體。簡而言之，科技型中小企業是以創新為使命和生存手段的企業。

三、財務風險在科技型中小型企業中的作用

財務風險是科技型中小型企業經營發展的較為重大的阻礙，只有積極進行財務風險預警，注重事前控制，才能使企業降低財務風險對自身帶來的危害。

科技型中小型企業應該根據自身的特點來制定相應的財務風險預警機制，使自己在市場經濟中處于不敗之地。在知識經濟時代，中小型企業作為科技創新成果產業化的重要載體，已經成為我國成為創新型國家的重要力量，因為其自身特點，科技型中小型企業更容易受到財務風險的打擊，受其影響更為重大。

四、科技型中小型企業財務風險預警指標的制定及完善

科技型中小企業財務風險預警指標的選擇十分重要。要有效控制科技型中小型企業財務風險，關鍵是構建一套能反映科技型中小型企業財務狀況，起到預警中小企業財務風險的指標體系，應當遵循以下幾個原則：

一是科學性原則。要求構建的指標體系必須要科學合理地反映出科技型中小型企業的自身特點及其與國民經濟的關系，準確地反映科技型中小型企業的財務數據與經營管理活動的內在聯系，客觀地反映財務及經營活動中潛在的風險。

二是前瞻性原則。如今科技型中小型企業財務遇到了越來越多的新情況和新問題，為了能更好地適應這些發展趨勢的變化，在構建指標體系時，應該著眼超前于科技型中小型企業的實際財務活動及其產生的問題，要求財務預警系統所選定的指標必須能夠準確地預測企業財務狀況變動及其發展趨勢，并以此有效的界定出能使企業生產經營處于穩定發展態勢的合理界限。

三是靈敏性原則。要求財務風險預警指標能夠使科技型中小型企業財務狀況的變化在預警指標中迅速反映出來，以便管理者做出判斷和采取行動。

四是動態性原則。財務風險預警指標的建立不僅要考慮科技型中小型企業過去的狀況，而且要預測未來的發展趨勢，因此，它是動態的分析過程。

五是可操作性原則。在構建科技型中小型企業財務預警指標體系時，從易處理，根據中小企業的經營內容、經營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示科技型中小型企業財務運行規律和如實反映重大潛在財務風險的指標。

我們可以通過定性指標來反映企業的生產經營狀況，從而起到對科技型中小型企業財務風險的預警。定性指標，能直觀地反映企業生產經營的變化及可能對企業生產運行產生的影響，也是影響企業持續經營能力的不可忽視的重要因素。

第一，宏觀經濟環境。宏觀經濟環境主要指國家經濟的發展階段和發展水平、經濟制度與市場體系、收入水平、財政預算、貿易與國際收支狀況等。主要體現在經濟發展階段和發展水平；經濟制度及市場體系；收入水平；財政預算規模和財政收支平衡狀況；貿易與國際收支狀況。經濟環境進行變化，國家經濟政策就會進行相應的調整，這就會直接或間接地對企業產生影響。

第二，行業特征。行業特征是指一個行業區別于其他行業的特別顯著的征象及其標志。不同的職業之間相互區別的特別顯著的征象、標志，就是一類行業特征。各個不同經濟實體內部行業都有其不同于其他的特殊行業特征，而經濟實體及其內部不同行業都有著其自身的運作模式、運行規律，有著不同的發生、發展、興旺、衰亡的過程。因此行業不同，財務風險是不同的。

第三，市場狀況。市場狀況包含國內市場現狀和國外的。主要是指產品在近幾年的行情及規律和國家政策的影響以及未來可能的走勢?？萍夹椭行⌒推髽I可以從產品市場占有率的變動，顧客滿意度的變化等來分析，制定相應的財務風險預警防范，從而在市場上占有一席之地。

第四，企業經營方式。企業的經營方式是指企業在經營活動中所采取的方式和方法。經營方式是所有者和經營者相互關系的表現形式，也是經濟單位經營的具體形式。企業的經營方式有多種多樣，但是企業經營品種越為單一，經營范圍越狹窄，發生財務危機的可能性就越大。

第五，企業管理水平。良好的企業管理水平可以增強企業的運作效率，讓企業有明確的發展方向，使每個員工都能充分發揮他們的潛能，使企業財務清晰，資本結構合理，投融資恰當，向顧客提供滿意的產品和服務，還能為企業樹立良好的形象，為社會多做實際貢獻，從而提高企業的經濟效益。然而缺乏管理經驗，管理素質低下是造成企業財務危機的主要原因。

一個企業的存在，最主要的目的就是獲利，如果不想獲利，企業就沒有了存在下去的價值。在市場競爭日益激烈的今天，企業想要在市場中生存并且獲利，一方面是積極的開發適合當前經濟需要的產品，迎合廣大消費者的喜好，從而贏得市場并占有市場進而從中獲利。另一方面是在保證產品質量和提高售后服務的情況下，加強企業內部控制和風險防范。其中最為主要的還是加強企業內部控制與風險防范。因為在企業發展戰略過程中，內部控制與風險防范處于極為重要的地位。企業如果不加強內部控制與風險防范，就會被市場競爭的大環境所淘汰。

發現了企業財務風險的可能性，這并不是我們進行財務風險預警研究的最終目標。我們的最終目標是根據財務風險預警來尋找是哪些因素的異常導致了這種情況的出現，并對此進行分析研究，從而發現風險產生的根源，通過對企業財務風險的分析和控制，能否使企業能夠以最小的成本得到回報，或者以最小的損失結束這一風險，這也就是企業采取風險策略想得到的最終目的。在這個復雜多變的經濟環境中，科技型中小企業作為金融浪潮的一份子，面對著財務風險的可能導致的結果，通過對企業內部結構的順勢調整，企業財務預警系統的建立，對財務人員的風險意識的培養以及相對應的風險策略，一步步將企業的財務風險降低甚至規避，讓科技型中小企業在激烈的市場經濟競爭中能夠走的更遠。

參考文獻：

[1]鐘琴.中小企業財務風險的特征，成因及防范研究[J].財務管理，2011，（26）