導語：如何才能寫好一篇財務預警系統的功能，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞 ERP 財務信息管理系統 功能 應用

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

ERP系統是一個管理系統，它有著高度集成的特點，對企業的信息資源進行管理。于傳統的會計管理系統不同，它不僅實現理論各模塊的相互連接，還與企業產品的供應鏈，企業的生產計劃系統以及生產控制系統都達到了非常好的連接度。該系統的具體功能比以前的系統更加強大，實現了對傳統信息系統的突破。以前老的企業會計財務信息系統.主要是以等式“資產=負債+所有者權益”為基礎。而現在的ERP系統實現了對這個等式的突破，它以企業的主要業務為中心來進行組織。

一、ERP在財務信息系統新功能中的具體體現

第一，它對企業的會計業務和財務管理等都起到了很好地完善作用。首先，它能夠提高系統的審核速度，因為在ERP環境下，它能夠提供集中審核功能；其次，在企業期末結算的時候，它能夠提高企業整體的結算速度，讓公司在財務方面比以前管理的更有效率；最后，它讓財務管理者對公司的整個資金流有更全面的掌握，因為它實現了與企業內部各個模塊（產品的生產環節、產品的銷售環節等）之間的鏈接。

第二，重視企業內部各個部分財務信息的收集、分析以及監管。它使得企業的財務系統不僅能夠適應之前的環境，而且還能夠很快的融入到重組后的企業環境，并且很好地控制企業成本進行。

第三、注重企業內部會計管理的作用。要求把項目管理作為系統的核心，都項目進行成本、利潤方面的檢查和分析，從而可以實現對項目的合理預測和分析。

第四、能夠給企業收集到更全面、更準確的財務信息，為企業管理層的決策提供重要的參考。首先，他能給企業提供精確的關于管理方面的信息報表.并且管理者可以通過系統查找他們想要的信息；其次，它提供了讓用戶更為方面舒適的服務，用戶可以使用財務模塊查看賬目，另外，分析模塊還能自動幫助用戶進行財務分析。

第五，為企業分布在世界各地的機構提供支持。企業在世界各地的分支機構的財務管理在以前一直是企業面臨的難題，有了這個系統，企業就能夠很好的管理各機構間的財務。他不僅能夠提供各個不同幣種間的計算轉換問題，還能夠支持不同國家的財務報表之間的合并。

第六，它支持以web作為核心的財務信息收集和分析。隨著經濟的發展，科技的進步，越來越多的企業開始介入到電子商務中去。ERP環境下的財務管理系統可以為企業的發展提供幫助，企業的一些財務信息能夠以web的形式去收集并且同樣可以以這種方式進行。

二、ERP環境下財務信息系統應用分析

（一）在會計核算中的具體應用。

會計核算分為以下幾個部分：第一，信息記錄。企業在運行過程中，會涉及到貨物的購進和支出，會涉及到資金的流入與流出，總之企業內部和財務相關的各類信息都能得到及時的記錄；第二，資金的核算。企業大大小小資金的花銷都在記錄之后，系統后自動對其進行核算，這樣能夠很好的避免人工核算出現誤差；第三，反應資金的變動情況。每一次資金的流入或者流出，在系統中都會得到很及時的反映，讓管理者能夠了解企業財務的變動情況；第四，分析企業財務狀況。系統收集到眾多的財務信息后，會有軟件自動幫助其進行財務分析，能夠提高財務管理的效率。一個企業的會計核算模塊設計到很多的內容：包括總賬模塊、現金管理模塊、資金的應收模塊等。以應收模塊作為例子來說明.它主要是對企業到期應該回收資金的核算和管理。包括企業的定期存款，其他和企業進行業務往來的賒賬等。在ERP系統軟件里面，通常情況下都會配有票據維護、打印等功能。另外還可以查詢付款以及收款情況。

（二）在財務管理中的具體應用。

財務管理必須要在會計核算的基礎上進行，沒有會計核算得出的數據，就無法對企業財務進行分析、預測和控制。財務管理能夠給企業制定財務計劃，幫助企業實現對資金的管理和監控。在ERP系統中，設計了專門的財務管理模塊，它不僅能夠對財務信息進行收集，而且還能夠自動提供后續化的分析服務。它結合了國內外一些優秀企業的管理經驗，對企業內部的會計核算和企業內部的財務管理業務進行了完善。企業在全球范圍內經營時，它能夠為安排在地球上各個地方的下屬機構提供統一的核算和管理平臺。不僅如此，它還能夠為各個地方的分支機構財務報表合并提供支持。

（三）ERP系統在成本管理中的具體應用。

企業規模的發展讓現代企業的成本管理變的更為復雜，它需要借助一個能夠協調整個企業財務信息的管理系統，這樣才能夠讓企業內的每一項業務都圍繞市場來進行處理。在現有的ERR系統里面.每一項程序都是使用同樣的數據，并且還用的是同樣標準化的財務報告體系，管理者能夠非常便捷地使用。

三、小結

在這個系統下，企業每一個部門的支出的資金和收回的資金都能夠得到及時的反映，一旦出現差錯就能迅速查出。通常來說，一個典型的或者是高層次的ERP成本管理包括很多個子系統，首先是成本中心會計系統；其次是訂單和項目會計系統；再次是對企業獲利能力分析系統。

（作者單位：蘇州大學東吳商學院工商管理專業2011秋2班）

參考文獻：

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1.企業財務風險預警系統概述

財務風險預警系統就是通過對企業財務報表及相關經營資料的分析，充分應用企業現有的信息化系統，設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對企業可能或將面臨的財務風險進行預測，將企業所面臨的風險情況預先告知企業經營者和其他利益關系人，并分析企業財務狀況變化的原因和企業財務運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財務分析系統。

財務預警系統通過對企業財務活動進行監控、預測，采用比率分析、比較分析、因素分析等方法建立一套財務預警分析系統，以全面、系統地監測企業財務狀況，預先告知企業即將發生的財務危機，并采取一定的措施，排除危機，保證企業財務活動安全運行的管理行為，當前流行的財務預警模型有單元判定模型，多元線性判定模型如Z分數模型，Logistic回歸模型模型，人工神經網絡模型等。

大量實例說明，企業陷入經營危機前是有征兆的，若將經營方式數據化，即通過對企業內外部經營情況資料的分析，形成一定的財務數據指標，企業經營者據此就可預先得知企業將面臨的潛在風險，企業建立財務風險預警系統，通過對財務報表及其他相關經營信息的實時監控，及時發現問題，對可能發生的財務風險進行預測，分析其產生的原因，并將危險信號及時反饋給管理層及相關利益人，及時采取防范措施，將風險和可能的損失降到最低。

2.企業財務風險預警系統的功能

作為企業財務風險的“防御體系”，企業財務風險預警系統的功能主要有4個方面，其中監測和診斷功能是財務風險預警系統的基本功能，報告和預防功能則屬于其衍生功能。

2.1監測功能

所謂的監測功能就是指跟蹤企業生產經營的全過程，將企業生產經營的實際情況同企業預定的目標、標準、計劃進行對比，對企業經營狀況做出預測、找出偏差，進行核算和考核，從而找出產生偏差的原因或存在的問題。當出現可能危害企業財務狀況的關鍵因素時，財務預警系統能預先發出警告提醒經營者，防患于未然，避免風險的發生或降低損失的程度。對風險預先做出警報是財務風險預警系統的基本功能。

2.2診斷功能

所謂診斷功能就是將跟蹤、監測的結果中產生的差異，運用企業的信息管理技術，診斷出企業導致企業財務惡化的原因，消除潛在的財務風險。

2.3報告功能

通過監測和診斷，判斷企業財務上存在的問題，找出病根后，就可以對癥下藥，及時更正企業財務管理過程中的偏差或過失，使企業經營恢復到正常的軌道。

2.4預防功能

在后金融危機時代，對財務風險的預防，顯得尤為重要。預警系統能系統而詳細地記錄財務風險發生的原因、處理經過、化解危機的各項措施，以及反饋得到的改進建議，作為未來類似情況的參考借鑒。這樣，企業就能將糾正偏差與過失的一些經驗、教訓轉化成企業管理活動的規范，避免同樣或類似的錯誤再次發生，增強了企業自身的免疫能力。

3.企業財務預警系統的構建

我國現有的財務風險預警模型大都是套用國外理論，根據上市公司的資料確定合理的系數值而計算出來的，用的比較多的就是Z分數模型和Logistic回歸模型。財務風險預警系統是依托企業內部若干相互作用、相互配合的部門和崗位按照預定目標運作的體系機制，所以該系統必須與企業具體的組織結構體系相匹配，與企業中各個崗位的職責相融合。

3.1財務風險預警指標及其權重的選擇

財務風險預警必須建立在對大量資料統計分析的基礎上，抓住每一個相關的財務風險征兆，根據所考察的內容和側重點，明確信息收集目標，根據收集目標，因此企業的財務指標體系應科學全面，在選擇是應盡可能地選擇可以概括反映企業的財務狀況，其次評價指標的口徑范圍和計算方法應縱向、橫向可比；同時，評價指標的選擇應具備敏感性，即風險因素一旦萌生，能夠在研究變量上迅速反映出來，危機預警作為我們評判企業財務狀況的重要依據，首先必須能對財務數據的變化做出明確的反應，并且是非常靈敏的，這樣才能起到預警防范的作用。一般來說，企業可以從償債能力、盈利能力、資產運營能力、企業發展潛力和財務結構五個方面來建立預警指標體系，如下表所示：

3.2企業的風險預警模型的選擇

我們在構建財務預警模型時，不能僅僅依靠拿來主義，而應該根據自己的實際需要和發展環境，淘汰不適用的指標，增加更能反映本企業實際問題的新指標，合理調整相關權重，探索適合本企業的評價標準。我國現有的財務風險預警模型大都是套用國外理論，根據上市公司的資料確定合理的系數值而計算出來的，用的比較多的就是Z分數模型和Logistic回歸模型。

我國現有的財務風險預警系統多使用定量分析方法構建，量化可以提高精確性，在評價指標上局采用數學評價方法，這就可以提高財務預警信號的客觀性和精確性。但隨著市場經濟的發展，現代企業管理也應更加注重一些非量化因素，如企業管理者的風險意識、財務人員素質、人員流動狀況、顧客滿意度等非財務角度。比如引入卡普蘭與諾頓的平衡計分卡，非財務指標的運用有時比定量分析更加可靠和有效，財務預警模型的效用就能得到更有效的提升。

3.3樹立牢固風險防范意識，強化風險預警意識

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關鍵詞：中小企業;財務;預警指標;預警模型

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）31-0137-02

引言

市場經濟體制改革深化，企業的改革的進一步復雜，在經濟領域高度復雜性的情況下，企業發生財務危機的可能性大大增加。企業出現破產倒閉的情況，會與日俱增。利用財務預警指標建立，實現對財務、經營等方面的跟蹤控制，財務危機信號及時被發現，并且能預測企業未來的財務風險，及時制定防范風險的措施，對于企業的長期健康發展意義十分重大。

一、企業財務預警內涵

1.財務危機預警功能

財務危機預警功能是多方面的。首先，它具有矯正功能，有效財務危機預警模型能在預測危機以外，還可以根據長期記錄尋找危機產生原因;并且提出改進建議，促使企業存在問題的解決;制定推行解決措施，彌補企業財務及經營管理上的漏洞。其次，預警功能，在大量的信息分析基礎上，財務危機預警系統才能實現危機攔截;并找到財務危機發生的根源，針對企業的財務危機根源，及時地應對措施，避免財務危機擴大化。最后，免疫功能，即預警指標體系本身也具有免疫職能，有效的財務危機預警，對某一企業長期觀測，在完善財務危機預警構建的同時，可以幫助企業避免財務危機再現。

2.財務危機預警系統的特點

要建立財務危機預警系統，要對財務危機預警系統的特點進行具體分析。第一，財務危機預警系統有警示性。通過連續跟蹤預測，在財務預警體系中，觀測指標接近安全警戒線的情況，可以提前預測財務危機，促使管理者采取補救、化解財務危機。第二，獨立性。獨立性是指財務預警系統，應該不受任何權利操縱，在客觀性的基礎上實現獨立性。第三，靈敏性。各指標之間密切相關，某一因素的變化，會引起另外因素變化。要及時觀察指標靈敏度，從提供預警信息控制整個數據的變化。第四，參照性。財務危機系統能從海量數據中篩選出有效信息，反映企業財務狀況指標。從而構建判斷企業財務狀況，實現的預警監測。第五，超前性。如果財務危機預警系統構建完善，財務危機發生前的時間段內，甚至幾年內就已經預測出發生，體現了預測的超前性，使得預測更有實際意義。

二、預警指標體系建立注意的問題

建立財務預警體系是一個復雜工程。是否切合企業實際情況，決定著運行效果的成敗，所以，在建立中采用流程分析法，也可以采用現場觀察法，比較分析法、調查法，多種方法進行綜合使用。其中預警指標體系的基本結構（如下頁圖1所示）：

財務預警指標需要從各個角度分析，著重考慮以下三個方面的問題：

首先，預警建立的基礎是財務部門核算財務實際數據，這些數據來源真實可靠程度，直接決定著財務預警指標在發揮作用方面的功效，因為企業經濟資源，受到各種客觀條件限制。但是，財務報表對經濟資源不能完全真實反映，受到這個原因的影響，企業財務指標分析結果會存在一定的偏差。所以，統計完財務指標之后，主要采用比較分析法、因素分析法以及綜合其他各種分析的方法，對企業的實際財務特征，進行定性、定量分析。

第二，財務預警指標參考值確定。企業在會計政策的運用過程中，數據的一致性要保持。在實際業務發生中，不少實際處理的數據的人員存在很多的職業判斷，導致了不同的會計人員在同一會計問題上出現不同的財務決策。

第三，除了采用量化財務數據分析，還要考慮非量化指標影響。在對企業進行狀況評估時候，運用財務風險預警指標比率，要全面考慮企業歷史經營情況，綜合企業財務現狀，運用報告數據資料，實現對企業全面系統評估。

三、中小企業構建有效預警模型的建議

1.充分了解財務預警模型構建的原理

財務風險預警指標體系的建立，目的是在企業未出現財務問題的時候，未雨綢繆。在預警模型構建原理上，要遵循以下幾個原則：首先，擁有實用的功能，并且對危機可以預測為前提。在解決企業的實際問題方面，財務預警系統能夠達到多種目的。滿足管理潛在風險要求。需要注意的是，建立時企業財務預警系統同時，成本與收益是這其中一個對等原則。在不實現企業價值最大化方面，發揮著不同的作用。財務預警模型，應依據經營中財務報表來制定。分析預測財務數據趨勢，實現企業管理層，根據指標警示實施風險控制。其次，預警系統全面性的要求。財務預警模型的建立，不僅僅是財務指標有提前效用，還要求模型指標有全面性，這就要求它從整體角度考慮，對整個企業的財務預警系統建立。財務預警構建的最終目的是通過采取對策保證企業財務安全狀態，所以這個體系的建立，必須使用控制論原理?？偟膩碚f，控制分為前饋控制，反饋控制和復合控制。預警管理要應用前饋控制，同時進行和復合控制。另外，在內部的籌資、投資方面，財務預警管理，要求從企業整體出發，觀察項指標波動進行總體上的分析，多方面考慮，從整體上采取促使進行預防。

2.建立預警模型需考慮的財務指標，以適應自身預警要求

良好的防范財務風險水平，可以促進企業長期發展。企業的經營活動主要是在資金的籌集、資金的運用和退出方面。具體的財務風險指標系統首先有負債結構財務指標，這個指標反映企業務杠桿，體現財務穩健度。其次是資金運用效率，這個指標能反映出企業盈利情況，反映了企業經營成果，以及資產管理水平。再次是盈利財務指標，它綜合了多方面業務情況，反映出整個會計期間，財務的投資回報程度。最后是財務的償債能力指標。它能夠反映企業對負債的保障程度。

3.預警模型的優化要求要高效

當前，企業財務預警的建立主要是由統計回歸的數學預測方法對財務風險實現預測，雖然統計回歸預測模型在外國的發展已經大量展開，但是它在中國的發展，仍然處于一種滯后的狀態。這種方法不僅提高模型準確性，在提高模型的解釋能力方面，效果也相對的明顯。從橫向和縱向比較角度，不同情形下的預警可以實現估算成本計算，為財務預警模型實施提供指引的具體參照;從樣本的選擇的角度，企業建模可以考慮財務數據處理方式在樣本配比角度選擇不同比例，以全面反映企業的財務狀況。

結語

綜合來講，我們需要在建立一個財務預警的的指標基礎上，實現預警模型的建立。財務預警中財務預警模型是重要關鍵環節。所以，建立這個體系第一步是進行財務預警指標的設立。指標的設立要適合企業自身財務的發展，實現監測的高效性，避免新的企業財務隱患出現，發現問題及時預警，提出合理解決措施，將損失降低到最小。并且運用這個系統，對企業其他問題的處理進行一個指導，與財務工作相聯系，通過財務預警系統進行綜合梳理，實現與財務指標的結合，在現金流和非數據化指標的的影響下，實現預警模型最大功效的發揮。

參考文獻：

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[2] 廖哲愛.中小企業財務預警模型探究[J].湖南行政學院學報，2009，（3）：75-102.

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關鍵詞：中小企業 財務管理 預警系統

財務風險作為企業危機的一個重要信號，直接影響到企業的生存、發展和獲利能力，必須盡早發現、預防和控制。作為預防和解決財務風險的重要手段之一的財務預警系統，其構建對企業有著至關重要的作用，可以幫助企業管理者盡早發現財務危機的征兆，找出危機產生的原因，并將之扼殺在萌芽狀態中。

一、財務預警系統概述

（一）財務預警系統的含義

所謂財務預警系統是指以企業的財務會計信息（財務報表、經營計劃及其他相關會計資料）為基礎，通過設置并觀察一些敏感財務指標的變化，對企業或集團可能或面臨的財務危機實時監控的財務分析系統。

（二）財務預警系統的功能

財務預警系統具有以下功能：

1、監測功能

通過收集與企業經營相關的產業政策，國際國內市場競爭狀況、企業本身的各類財務和生產經營的狀況信息，主要對宏觀經濟情況、同行業及本企業基本情況的現狀及變化進行跟蹤檢測。

2、診斷功能

根據跟蹤監測，對企業的實際財務狀況與行業或標準財務狀況進行分析比較，運用現代企業管理技術、企業診斷技術、財務分析方法等找出導致企業財務運行惡化的原因以及企業運行中的弊端及其病根所在。

3、控制功能

在監測和診斷的基礎上，更正企業運營中的偏差或過失，使企業回復到正常的運轉軌道上，挖掘企業一切可以尋求的內部資金創造渠道和外部財源，在發現財務危機時阻止財務狀況的進一步惡化，控制其影響范圍。同時，對可能引起公司財務狀況惡化的長期財務決策進行監控。因此，一個有效的預警系統不僅應該能夠找出企業的問題，還應該能夠提出改進方案和應對措施。

4、預防功能

通過財務預警分析，能系統而敏銳地發現企業潛在的危機，從而有效地避免和防范類似財務危機的發生。

二、中小企業建立財務預警系統的必要性分析

（一）中小企業財務管理的特點及管理中存在的問題

目前，我國絕大部分中小企業管理局限于生產經營型管理格局中，管理者的管理思想僵化落后，管理素質低下，管理者單純追求銷量和市場份額，忽視了財務管理的核心地位，使企業財務管理和風險控制的作用沒有得到充分發揮。另外，我國目前很多中小企業中，領導者集權現象嚴重，由于企業管理者對于財務管理的理論方法缺乏應有的認知。一般僅憑借經驗和感覺進行管理，其決策大多沒有經過科學、嚴格的論證，并且經常出現職責不分，越權行事，致使財務管理混亂，財務監控不嚴，會計信息失真等。

（二）中小企業建立財務預警系統的必要性

中小企業根據自身實際經營情況和財務目標，分析資金流動運動規律，建立適合本企業的財務預警系統，以撲捉資金管理過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務收益的重大管理失誤和管理波動信號，并對企業的資金使用效果進行分析評價，即時發出財務警報，使管理者能及時采取相應措施，建立相應的免疫機制，不斷提高企業自身抵抗財務風險的能力，使其財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態，從而實現企業的財務目標?；谥行∑髽I財務的特點以及財務管理中的缺陷，有必要建立適合其發展的財務預警系統。

三、中小企業財務預警系統的構建

（一）建立財務預警系統的原則

建立財務預警系統必須堅持以下原則：

1、實用性與預測性原則

財務預警系統建立的目的就是必須要解決企業的實際問題，針對企業潛在的風險進行提前的、準確的預報，在考慮成本與效應的同時，預警系統的建立，其成本不能高于其所帶來的效益，并實現企業本身最大化。其建立應該依據企業經營活動中形成的歷史數據，來分析、預測未來可能發生的情況，以利于企業管理者及時發現危機隱患，將財務風險扼殺在萌芽中。

2、系統性和全面性的原則

財務預警系統監測不僅要求監測指標具有先進性，并且要求監測對象具有完整性和全面性，不遺漏任何一個環節。財務預警系統通常將企業作為一個整體來看。

3、動態性和及時性的原則

企業財務預警監測不僅僅是預測企業未來的經營狀況，它本身就是一個動態的過程。在分析過去的指標基礎上，預測未來的發展趨勢。對于長期預警，一般在3-5年；短期財務預警在1年或1年以內，太長或太短都沒有意義。

（二）中小企業財務預警系統模式

一般來說，中小企業可以通過定量模式建立適合本企業的財務預警系統。常用的定量模式分為：單變量模式和多變量模式。

1、單變量模式

主要通過以下四組財務指標對其現金流量的分析,評價企業當前及未來的償債能力和支付能力,預測可能存在的財務風險,從而為其科學決策提供充分、有效的依據。

第一、反映流動性的財務預警指標

在企業經營活動中，管理者最關心的是現金流量。反映流動性的財務預警指標主要有現金流量比和現金負債總額比?，F金流量比率=經營活動產生的現金凈流量/流動負債，該指標是現金流量分析中的最核心指標,是評估企業短期償債能力的最細致的財務比率，它克服了傳統比率分析中流動比率指標的缺陷,能動態、歷史地觀察企業短期償債能力；現金負債總額比=經營活動現金凈流量總額/債務總額，該指標旨在衡量企業承擔債務的能力，是評估企業中長期償債能力的重要指標，同時它也是預測企業破產的可靠指標。

第二、反映獲取現金能力的財務預警指標

企業的獲現能力是指經營現金流入與投入資源的比值。反映獲取現金能力的財務預警指標主要有每股營業現金流量和全部資產現金回收率。每股現金流量 = （營業業務所帶來的凈現金流量－優先股股利）/流通在外的普通股股數，該指標隱含了上市公司在維持期初現金流量情況下，有能力發給股東的最高現金股利金額；全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量/平均資產總額×100% ，其中平均資產總額=（期初資產總額+期末資產總額）/2，這個指標體現了企業資產回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f明資產獲現能力越強。這兩項指標越高,說明資本、資產獲得現金能力越強。

第三、反映企業財務彈性的財務預警指標

企業為適應經濟環境變化和利用投資機會就需要現金流量。反映企業財務彈性的財務預警指標主要有現金股利保障倍數和資本購置比率?，F金股利保障倍數=每股營業現金流量/每股現金股利=經營活動現金凈流量/現金股利，該指標表明企業用年度正常經營活動所產生的現金凈流量來支付股利的能力，該比率越大，表明企業支付股利的現金越充足，企業支付現金股利的能力也就越強，它還體現支付股利的現金來源及其可靠程度，是對傳統的股利支付率的修正和補充；資本購置比率，即：經營活動現金凈流量／資本支出，該指標反映企業用經營活動產生的現金流量凈額維持和擴大生產經營規模的能力，該指標比率越大，說明企業支付資本麥出的能力越強，資金自給率越高，當比率達到1時，說明企業可以靠自身經營來滿足擴充所需的資金：若比率小于1，則說明企業是靠外部融資來補充擴充所需的資金。

第四、評價收益質量的財務預警指標

收益質量主要是分析會計收益和凈現金流量的比例關系。從現金流量的角度來看,評價收益質量的財務預警指標主要有現金營運指數和盈余現金保障倍數?，F金營運指數=經營現金流量經／營所得現金，經營所得現金等于經營凈收益加上各項折舊、減值準備等非付現費用，其中：經營現金流量等于經營所得現金減去應收賬款、存貨等經營性營運資產凈增加，該指標反映企業現金回收質量，衡量風險的指標,指反映企業經營活動現金流量與企業經營所得現金（經營現金毛流量）的比值，理想的現金營運指數應為1；盈余現金保障倍數＝經營現金凈流量／凈利潤，是從現金流入和流出的動態角度，對企業收益的質量進行評價，對企業的實際收益能力進行再次修正。

2、多變量模式

單變量分析法的主要優點是簡單，但是由于不同的財務比率的預測方向與能力經常有相當大的差距，有時會產生對于同一公司使用不同比率預測出不同結果的現象，以致招來許多批評。而且這些指標還會受到外部經濟環境的影響（如通貨膨脹等）。為了克服這些局限，單變量分析法逐步被多變量方法所代替。目前，多變量模式中最常用的模型是F分數模型（Failure Score Model）。

1968年美國阿爾曼教授提出的Z分數（Z Score）模型。Z分數模型從企業的資產規模、折現、能力、獲利能力、財務結構、償債能力等方面綜合反映了企業的財務狀況，進一步推動了財務預警的發展。由于Z分數模型沒有考慮現金流量的變動等方面的情況，因此具有一定的局限性。于是在Z分數模型的基礎上建立了F分數模型。F分數模型的主要特點：第一、F分數模型加入現金流量這一預測自變量；第二、F分數模型考慮到了現代化公司財務狀況的發展及其有關標準的更新；第三、F分數模型使用樣本的擴大。其預警模型為：

F＝－0.1774＋1.1091X1＋0.1074X2＋1.9271X3＋0.0302X4＋0.4961X5

其中，X1＝（期末流動資產－期末流動負債）／期末總資產；X2＝期未留存收益／期末總資產；X3＝（稅后純收益＋折舊）／平均總負債；X4＝期末股東權益的市場價值／期末總負債；X5＝（稅后純收益＋利息＋折舊）／平均總資產。

F分數模式中五個自變量的選擇基于財務理論，其臨界點為0.0274；若某一特定的F分數低于0.0274，則公司將被預測為破產公司；若F分數高于0.0274，則公司將被預測為生存企業。

以上簡單介紹了比較適合我國中小企業財務預警的兩種方式。財務風險不是一朝一夕中形成的，企業只有在掌握財務管理知識，建立一套符合本企業的行之有效財務預警體系，才能在市場經濟中生存、發展。

參考文獻：

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[5]潘穎.企業財務預警系統構建的研究.商業研究.2009,(08)

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關鍵詞:中小企業 財務預警 建構策略

財務風險屬于現代經濟發展過程中必然性的產物，具體指企業在經營、經濟活動過程中遭受各種不確定因素影響，導致財務收益偏離了預期的目標。在當前形勢下，經濟競爭十分激烈，尤其是我國的中小企業，其規避風險的能力較差，從而很容易產生財務風險?？陀^上說，企業面臨的財務風險都是客觀的、不確定的，但是并不是不可避免，而構建企業財務預警系統，并切實運用，就是防范財務風險的最有效的方法之一。

所謂的財務預警系統，就是針對企業的經營目標以及財務目標，客觀及時地對企業的財務數據進行分析，并詳細查詢支出的明細，對資金的使用效果實行即時評估的管理過程。該系統能夠敏感地發現企業資金在使用的過程中出現浪費、滯留的問題，還能及時捕捉對企業生產、收益有影響的管理失誤信號和即將面臨的財務危機等，起到警報作用，這樣能夠促使企業做大程度地做好防范財務風險的措施，整體上提升企業的抵御風險能力。

一、問題的提出

近年來，我國發展期大批的中小企業，逐漸成為國民經濟一支生力軍，在推動國民經濟方面起著巨大的作用。這部分企業的發展是具有其優勢的，例如成本投入低，周轉資金需求少，建成周期短，決策和管理機制靈活等，此外，在創新機制與效率方面具有大企業無法比擬的自主性和靈活性優勢。但是從質量上看，我國的中小企業的優勢并不明顯。因為大部分的中小企業存在規模小、資金短缺、融資能力低，相當部分的企業不顧自身長期發展，單純地占領銷售量與追求市場份額，忽略了企業財務管理的核心作用，而且中小企業多是家族式管理，管理思想落后、僵化，并不能做到聘請專業經理人管理公司，這使得大多數中小企業都是局限于生產經營型管理格局停滯不前，在面臨經濟危機時不能及時化解；另外，中小企業受宏觀環境影響比較大，主要是政府某些政策的變化，使中小企業在加強財務管理方面遭遇困境，例如地方政府行業管理部門干預企業的生產，導致中小企業的財務管理目標短期化；某些政策利于大企業發展，營造了一個不公平競爭環境等。由此看出，為了增強中小企業抵御風險的能力，務必建構一個有效的財務預警系統。

二、我國企業財務預警系統應用現狀

自從我國成為世貿組織的成員，面臨著國際上激烈的經濟競爭形勢，特別是2008年全球性的經濟危機爆發后，我國大批的中小企業陷入財務危機，遭受了沉重的打擊。最近幾年，隨著國內經濟形勢越來越嚴峻，同時也在一部分大型企業財務預警管理的影響與推動之下，中小企業開始接受財務預警系統。其中以Z模型為最常用也是最有影響力的預警模型，當財務預警系統在經營活動中起得一定的防范、化解各種財務危機的作用，降低了利益的損失額，財務預警系統才得到企業經營者的充分重視。但是由于當前我國的中小企業的發展規模較小、經營管理水平較低，大部分中小企業還沒有建立風險防范意識，建設財務預警系統能力同時，財務預警系統相對來說是一個比較年輕的研究領域，這方面的技術還不夠成熟，大部分的中小企業尚未樹立科學的財務風險防范意識，加上國家監管部門也尚未就企業運用財務預警系統做出相應的規定，讓中小企業缺乏建構并應用財務風險預警系統的主動性和積極性。

三、加強我國中小企業財務預警系統應用

結合中小企業的特點和實際情況，應該進一步加強構建適用于中小企業財務預警系統，幫助中小企業獲得更大的生存空間。

(一)建立適合中小企業特點的財務預警模型，并賦予它動態發展功能

財務預警系統在發明之初就是一個個性化較強的系統工具，它完全能夠依據企業的需要而設定。由于財務預警系統是在國外應用起來，其成功的案例、經驗及成功模型對我國中小企業來說，具有很好的借鑒作用，但是這并不代表我國中小企業可以完全照搬或者套用別人的成功經驗和模型，因為每個企業的規模、資產情況、融資能力等都不一樣，所以目前我國中小企業首先應該對自身的特征和財務狀況進行摸底，然后建立適合自身發展的財務預警模型，并最大限度賦予它動態發展功能。模型建立之后，要注意維護，定期或不定期評估模型的精確度和有效性，一旦發現問題，要立即修正，使其更加符合中小企業現階段的發展狀態，體現動態發展功能的效用。

(二)中小企業適宜建立短期化財務預警系統

因為現金和其流動是企業財務管理的主要目標。對于中小企業而言，中小企業是依靠短期的資金回籠和利潤受益來獲得財務支持的，如果一個企業沒有足夠的周轉資金，那么必會限制各種生產經營活動。一般當企業的周轉資金少于凈利潤時，企業領導者就要密切關注公司的財務變化，及時建立短期化財務預警系統，并根據系統的預警信號，建立全面預算管理模式，在此基礎上，預測未來企業的現金收支情況，以周、旬、月、季、半年及一年為期，建立以滾動式現金流量預算為基礎的財務預警系統。

(三)中小企業的財務預警系統宜簡不易繁

能夠左右企業營運核心的關鍵因素不多，尤其對于我國的中小企業來說，其形成規模和產出規模都比較小，業務簡單，左右企業發生重大改變的指標非常有限，所以在設置中小企業的財務預警系統宜簡不易繁，也不需要全面考慮每個方面，只要能夠預測出影響企業財務活動的關鍵問題即可；另外，中小企業與大企業相比，其獲取市場信息能力較弱，因此獲取信息投入較高，簡易的預警系統成本更低；再次中小企業的管理人員能力和素質相對偏低，可能無法貫徹執行太過繁復的財務預警系統。

(四)提高預警模型的實用性

要讓財務預警系統能夠真正地為中小企業服務，設計人員需要盡量將財務預警模型變為通用的、工具化語言，且把其變成企業風險管理系統的不可或缺的部分，營造這個系統的實際應用機會，這樣可以多解決實際問題，體現其實用性。

(五)加強財務預警系統的日常維護與監管

財務預警系統是以計算機信息技術為基礎的一項管理活動，其系統主要由軟硬件系統組成。要保障系統的正常運行，務必要在日常管理中經常維護財務預警系統，主要的維護內容有：有效連接預警系統和處理信息的系統間的接口，使其可以共享財務信息；根據企業的經營變化及時更新財務數據；強化預防系統病毒的措施，避免黑客盜取、防非法操作等問題發生，最大程度提高數據庫的安全性和完整性。

四、結束語

隨著我國加入WTO和經濟全球化的趨勢越來越明顯，我國中小企業面臨著更加艱難的生存環境，傳統的風險防范模式已不能適應現代經濟發展的要求。中小企業要實現最大獲利的目標，需要順應發展形勢，加強財務預警系統的研究和應用，提升中小企業抵御風險的能力，在市場中搶占先機，才能獲得生存與發展的機會。

參考文獻:

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[2]吳大紅.基于現金流的中小企業財務預警系統的構建[J].紹興文理學院學報(哲學社會科學版). 2009(02)

[3]蔡莉莉.淺談企業財務風險預警系統的完善[J].財會研究. 2010(22)

篇6

[關鍵詞]上市公司財務危機預警系統應用

隨著資本市場的不斷發展與完善,對上市公司財務危機進行預警研究一直是國內外學術界的熱點問題之一。財務危機預警是以財務會計信息為基礎,通過設置并觀察一些敏感性預警指標的變化,對企業可能或者將要面臨的財務危機所實施的實時監控和預測警報。近年來一些上市公司因為治理結構失衡,公司管理層管理混亂等諸多原因,導致公司業績逐下降,出現虧損、財務狀況異常甚至資不抵債等嚴重情形,最終受到特別處理,面臨退市危險,使投資者、債權人及其他利益相關者遭受巨大損失。但如果能夠通過研究上市公司相關信息,構建有效的財務危機預警模型,及時對發現的問題進行分析并采取有效措施，化逆境為順境，就能很大程度上幫助上市公司防范和化解財務危機。然而,由于種種原因,財務預警系統在我國上市公司中尚未得到廣泛應用。

一、我國上市公司應用財務危機預警系統的現實意義

財務危機預警系統作為一種成本低廉的診斷工具，能實時對公司的生產經營過程和財務狀況進行跟蹤監控，及時地進行財務預警分析，發現財務狀況異常的征兆，并迅速報警，及時采取應變措施，避免或減少損失。在上市公司應用財務危機預警系統,主要可以發揮四個作用:

1.財務監測作用。監測、跟蹤企業的生產經營過程，將企業生產經營的實際情況同企業預定的目標、計劃、標準進行比較，進行核算、考核，找出偏差，并從中發現產生偏差的原因或存在的問題。

2.財務診斷作用。它是根據跟蹤檢測的結果，運用現代企業管理技術、診斷技術對公司營運狀況之優劣做出判斷，找出公司運行中的弊端及其病根之所在。即分析“警度”，告知“警情”的程度。并使經營者知其然，更知其所以然，制定有效措施，阻止財務狀況進一步惡化，避免嚴重的財務危機真正發生。

3.財務治療作用。財務治療功能是在監測、診斷的基礎上，識別病根、對癥下藥，更正企業營運中的偏差或過失，使企業回到正常運轉的軌道。準確來講，治療功能并非財務預警系統的本質功能。但是，一個有效的預警系統不僅應該能夠找出企業的“癥結”所在，而且應該能夠提出改進方案和應對措施。

4.保健作用。通過財務預警分析，財務預警系統不僅能及時回避現存的財務危機，而且能通過系統詳細地記錄其發生緣由、解決措施、處理結果，并及時提出改進意見，彌補公司現有財務管理及經營中的缺陷，完善財務預替系統，從而提供未來類似情況的前車之鑒，更能從根本上消除隱患即“防警”。

二、我國上市公司財務預警系統應用中存在的問題

動態財務預警系統不僅僅包括有效的財務預警模型，要使其能發揮作用，還要配合有效的信息系統和內控系統。而由于我國上市公司發展狀況的制約，使我國在應用方面還有所欠缺。

1.會計信息失真影響財務預警系統的有效性。上市公司財務預警體系的設計運用了大量的財務數據，真實及時的財務信息是建立有效可行的財務預警系統的基礎。隨著經營權與所有權的分離，委托關系在上市公司中普遍存在，委托人和人之間存在的信息不對稱，使得我國上市公司中存在著投資者和管理層之間信息不對稱的問題，管理層在會計信息編報方面擁有過大的權利，而且現行的監督機制和獨立審計機制難以確保上市公司的財務信息質量。這種普遍存在的會計信息失真現象勢必影響財務預警系統的有效性，從而進一步影響了有關利益各方運用財務預警系統的積極性。

2.內部控制不完善。企業的國有控制權不明確，使得投資主體的監管形同虛設國有企業股權結構中的“一股獨大”是中國上市公司的顯著特征。在這種體制下，由于缺乏有效的激勵約束機制，很多人并不能自覺地維護公司利益，導致企業的內控失效。有的雖然也制定了比較全面的內控制度，由于制度本身不切合實際，制度的可操作性不強，使得企業的內控制度成為一紙空文；有的雖然制定了一套比較切合自身實際并切實可行的內控制度，卻由于外部監督不力，企業不愿執行，將其束之高閣。

3.上市公司決策層缺乏主動運用財務預警系統的意識。目前，我國證券市場還不夠成熟、完善，上市公司行為也不夠規范。上市公司有關決策層往往受到“第一大股東”，代表國有股或法人股的“關鍵人”的控制。甚至存在著控股方通過盈余管理手段“圈錢”，利用關聯方交易惡意造假，肆意侵吞上市公司利益的特權消費現象。在這種不良但又比較普遍的行為當中，一般的投資者是利益受損方，而上市公司決策層是既得利益方，使得上市公司決策層作為受益者，缺乏主動運用財務預警系統的意識成為正?，F象。

4.財會人員素質不高。法制觀念淡薄有的財會人員忘記了法律賦予的權力和職責，冒著被吊銷會計從業資格證書的風險，為單位領導的不法行為出謀劃策，粉飾經營業績，甚至侵吞國家財產，更加加大了預警系統有效發揮作用的難度。

三、上市公司財務預警系統有效實施的建議

1.財務危機預警系統的定性分析和定量分析的結合運用。量化的財務指標能對財務狀況進行總量控制，而某些非財務指標和定性因素可對細節即具體過程進行控制，以彌補財務指標的不足，從微量上找出影響公司長期財務狀況的動因。

財務預警是一種量化分析，它有利于清晰、直觀地反映上市公司的財務狀況，但它難以全面滿足揭示上市公司財務危機程度的需要，并不能完全替代傳統的定性分析，特別是財務報表的編制質量和審計質量等因素會直接決定模型結果的準確性和實用性。

企業應根據具體情況選擇合適的維度評價企業的經營狀況，具體來說，財務危機預警系統的實施的規則是:企業定期監測容易發生經營危機和財務危機的各種因素，報告經營風險和財務風險，建立風險報告制度，并利用有經驗分析人員的直覺判斷作定性分析評價。同時，定期運用預警模型進行量化分析。由于模型預測所使用的數據來自年度財務報告，因此，量化分析的時間可定為一年一次，而非量化分析相對容易些，可把時間定為一月一次，甚至更短一些，以便使預測更加及時有效。另外，在年度財務危機預警時，可把平時非量化分析結果和年度量化分析結果進行相互修正。例如，企業按助gistic回歸模型預測出在財務危機警戒線以上，即企業不會發生財務危機，但根據企業當年報表外的非財務信息(如或有負債等表外因素)、專業人員的經驗判斷計算出企業的定性評價指標總分在預測警戒線以下，反映出企業存在著發生財務危機的可能性。若定性分析和定量分析得出相反的矛盾，這就需要作出仔細判斷，專業人員的主觀性是否過強，還是定量分析模型因行業因素的變化需要重新建模。企業在仔細分析后，再重新預測是否會發生財務危機。

3.關注重點指標，建立適合我國國情的財務危機預警指標體系。首先，關注主營業務指標，加強主業監管。如果頻繁變更主營業務，上市公司的業績無法得到保障，具有很大的不穩定性，投資者很難有一個合理的業績預期，這對投資者和上市公司來說都是很大的風險。如果主營業務急劇萎縮，并且造成這種情況的因素是根本性的，持續性的，那么上市公司就有可能陷入財務困境。上市公司大多是高新技術企業，其核心能力強弱的直接市場表現無疑是主營業務收入/總資產指標。該指標通過與市場或行業平均(先進)水平的比較及其走勢的考察，可以對上市公司市場競爭的優劣態勢有一個較為清晰的判斷。如果該指標經常低于市場或行業的平均(先進)水平，且成持續走低杰勢塊上市公司財務危機預警問題研究的話，便意味著上市公司處于競爭的不利地位。如果不及時扭轉，將導致嚴重的財務危機。因此，上市公司要強調突出主營業務，在評估上市公司主業競爭能力時要關注主營業務收入/總資產指標。只有如此，才有可能建立真正有效的財務危機預警指標體系。其次，關注資產管理能力指標和負債比率指標。判別盈利公司與財務危機公司的財務差異，資產管理能力指標和負債比率指標有著中長期的判別作用，而盈利能力及回報能力、資產流動性和公司增長能力指標則短期判別能力強。在防范上市公司的財務危機時，應側重于資產管理能力指標和負債比率指標。

3.進行預警指標的敏感性分析。敏感性分析是指企業的財務指標的變動對預警結果的影響程度，重要指標的變動會對企業產生較大影響。預警系統一旦報警，管理曾首先要確定是哪些指標偏離造成的危機，進而采取相應措施進行調整。調整可以針對某一個指標，也可以是某幾個指標。選取哪種方式更有效、更經濟，管理層有必要在敏感性和調整難度之間進行權衡，選取適當的調整方式。

參考文獻：

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[2]張艷秋王彤彤:我國上市公司財務危機預警系統應用研究[J].會計之友，2008，（3）

[3]呂長江周現華:上市公司財務困境預測方法的比較研究[J].吉林大學社會科學學報,2005,(6)

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【關鍵詞】財務風險；財務預警系統；單變量指標；多變量指標；線性判別模型

一、財務預警系統重要性

中國加入世界貿易組織后，隨著世界經濟一體化格局的逐步形成，市場經濟在中國也迅速發展起來，企業的市場主體地位也開始確立。全球化市場的激烈競爭，使民族企業因財務問題相繼陷入生存困境。出現財務問題的原因既包括外部日趨激烈的競爭環境，也和企業自身的經營理念、管理方式有關。企業只有具備了能夠及時發現問題，解決問題的能力，才能持久生存并不斷發展。

二、企業財務預警系統的理論基礎

目前關于財務預警系統及應用研究還屬于探索時期，主要有以下兩種具有代表性的觀點：

（1）“財務預警系統是建立在企業信息化基礎上的，通過對企業經營管理活動進行實時監控分析企業中潛在風險的系統。”

（2）“財務預警系統是以企業財務指標體系為中心，建立在企業信息化基礎上的，通過對企業經營管理活動進行實時監控、財務指標的綜合分析、預測能及時有效正確地反映企業的財務狀況和經營成果，并對企業各個經營環節所潛在的風險預先發出警示信號，為企業管理層提供決策依據的監控系統”。

在綜合考慮分析前面兩種觀點的基礎上，本文認為企業建立財務預警系統的意義遠遠不止看中它的分析系統。企業建立財務預警系統的目的主要還在于通過對分析結果中發現的問題進行自身發展方向、經營戰略的矯正，重新合理安排企業的資源配置，使企業在激烈的市場競爭中處于不敗之地。

三、財務預警系統的特點

財務預警系統是企業進行自我財務狀況監測分析判斷的一種方法。其原理是對影響企業自身發展較大的相關財務指標進行全面系統的分析評價，進而判斷企業的財務狀況。企業的財務預警系統一般應具備以下幾個特點：

（1）系統性。企業的財務狀況很難用某一個單一的指標來衡量，需要統籌全局將整個企業從研發、生產、供應、銷售及售后等整個生產經營過程作為財務預警系統跟蹤監測的范圍。

（2）實時性。企業財務狀況的好壞是一個企業財務狀況在不斷積累過程中的綜合反映。

（3）預見性。即通過對企業財務預警系統持續實時性的檢測分析，預測企業未來的經營狀況和可能遇到的一些問題，建立應對突發狀況的應急措施。

（4）針對性。由于每個企業與其他企業所面臨的問題都不同，且同一企業在不同時期也會面臨不同的問題，企業建立財務預警系統時要有很強的針對性。

（5）成長性。危機解除后，造成危機的原因，處理過程及應對措施實施后的反饋與企業仍需要改進的地方等都是寶貴經驗和教訓。

四、企業財務預警的分析方法

財務危機預警系統采用定性和定量的分析方法。定性分析以財務報表為分析的基礎，再結合專業分析人員的經驗判斷，對企業財務運營狀況、組織管理進行綜合評判得出預警結論。其特點是分析人員根據已往的經驗對企業可能發生的危機進行判斷并對造成危機的原因進行預測分析，而不是通過對相關財務指標的分析研究。定性分析中常見的分析方法有：標準化調查法、四階段癥狀分析法、管理評分法、專家調查法等。定量分析是通過對財務報表數據進行分析、加工來完成預警的具有科學性和合理性。定量分析法主要有單變量分析法和多變量分析法。定量分析法主要是指通過引入單個或多個變量建立模型來預測企業財務危機。變量一般為財務比率，預警模型往往采用一元或多元函數的形式。將定性分析法和定量分析法結合起來可以取長補短、相得益彰。

定性分析法是根據分析人員對企業狀況、行業特點、活動周期、產品普及情況以及企業社會信譽、知名度、管理結構等的了解，加上自己的專業知識和分析經驗對企業的各種風險綜合評判得出的預警結論。定性分析法分析得到的結論只能作為一種判斷。標準化調查法是指那些經過咨詢公司、協會及專業人員等相關組織，就企業未來可能面臨的問題加以詳細調查與綜合分析、形成報告文件供企業管理層參考的方法。四階段癥狀分析法是指企業發生財務危機是一個長期積累的過程。四階段癥狀分析法將財務危機分為潛伏期、發作期、惡化期、實現期四個階段，每個階段都有相對應的癥狀。流程圖分析法脈絡清晰，層次分明，但對專業人員有著較高的要求。

在定量分析中，財務預警分析可以劃分為單變量預警分析和多變量預警分析。單變量預警模型是企業通過對單個因素進行分析，與標準數據進行對比，然后判斷是否發出財務預警信號的過程。多變量預警模型是把不同的財務比率指標賦予相應的權重，匯總構成一個多元線性函數來預測企業可能面臨的財務危機。多變量預警模型與單變量預警模型相比，預測能力更強，也更加注重企業盈利能力對企業財務危機的影響。

五、結論

本文從財務預警系統的基本理論、分析方法，組織、責任、運行機制及財務預警系統存在的問題及解決方法等方面做了一些淺顯的研究、分析和探討。簡單總結了財務預警系統的相關理論：財務預警系統的概念、特點、功能、分析方法等，分析了財務預警系統在實際運用中存在的必要性和重要意義。 并通過定性分析和定量分析兩種分析方法的對比，研究分析了企業財務預警系統。

參考文獻：

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[關鍵詞]增長管理；現金流量；財務管理預警

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2013）38-0063-02

1財務預警系統概述

1.1財務預警系統的含義

財務預警系統指的是企業以會計資料、經營計劃及財務報表等會計信息為基礎，通過觀察一系列靈敏財務信息的變化，實時分析出集團或公司所面臨的財務危機的分析系統。

1.2財務預警系統的功能

（1）預防功能

財務預警分析可以使企業敏銳而迅速地察覺到潛藏的危機，并有效地采取措施以達到避免和預防危機發生的可能。

（2）監測功能

經過搜集與自身企業相關的產業信息、國內外市場的競爭情況及企業自身的生產經營情況和財務狀況，跟蹤并檢測本企業和同行之間的變化情況，并據此詳細分析當前宏觀經濟狀況。

（3）診斷功能

依據檢測結果，對比企業當前實際財務狀況和同行業標準財務情況，結合財務分析方法、集團診斷技術及企業管理技術追蹤企業出現財務狀況惡化的原因及企業營運過程中的缺陷，究其原因，找到病根。

（4）控制功能

在完成監測和診斷工作之后，糾正企業運營過程中的差錯和過失，讓企業重新步入正常的運營軌道，通過各種途徑，尋找一切可以利用的渠道和資源，在財務危機出現時，制止財務狀況的進一步惡化，縮小其影響范圍。與此同時，監控可能導致財務狀況惡化的長期財務決策制度。由此可見，一套行之有效的財務預警系統在發現問題的同時，能夠提供解決方案和應對措施。

2增長管理財務預警系統的構建

2.1可持續增長理論在財務管理預警系統中的應用

公司在不需要消耗現有財務資源的情況下，銷售能夠增長的最大比率是可持續增長率。公式表示為：

可持續增長率=銷售凈利率×收益留存率×總資產周轉率×資產權益比例=銷售凈利率×收益留存率×總資產周轉率×（資產/期初權益）

公式顯示，在穩定的財務政策下，可持續增長率與資產收益率呈線性變動。

2.2基于增長管理的中小企業財務管理預警系統

以可持續增長模型權衡企業當前銷售增長率的合理性，判斷企業現有資源能否支撐未來的銷售增長率；可持續增長模型還能夠判斷企業盈缺。企業的預計銷售增長率和實際情況多有偏差，可持續增長率可以計算企業資金盈缺，進行下一步籌資投資決策。

2.3基于增長管理的中小企業財務管理預警系統運作流程

基于增長管理的財務預警系統，在分析、發現財務風險警情的同時，注意日常生產經營活動的發現與探尋。把握企業整體財務狀況，連續分析資金運行各環節，達到流程的優化；在事前、事中、事后做到及時跟蹤控制警情；將企業經營活動、內部控制及財務預警結合起來，提高企業財務反應速率，確保在需要時做出迅速反應，應對問題。

3現金流財務管理預警系統構建

3.1基于現金流的財務預警系統框架

通過檢測和控制現金及其流向可以構建基于現金流的財務管理預警系統。沿著現金流的線索可以尋找預警源頭，設置預警指標，檢測并匯報警度，整理出一套極具規模的財務預警模型。作為企業獨特的經濟資源，現金連接著企業活動、籌資活動、投資活動以及經營活動，從始至終與企業的經濟業務保持密切聯系。所以，在研究企業現金流量財務預警的過程中，通過對其在企業活動中數量和效益的分析，分別研究現金流量綜合財務預警、籌資現金流量財務預警、投資現金流量財務預警和經營現金流量財務預警，結合各自特點，選取合適的預警指標，構建一套完整的企業現金流量財務預警系統?；诂F金流量的財務管理預警數據來源是企業的現金流量表。

3.2構建基于現金流的財務預警系統

3.2.1從企業現金流方向構成分析企業財務狀況

站在企業角度來看，不一樣的現金流量構成現金流量表正負方向有所不同，直接導致現金流量結果的差別，影響著企業當前的財務狀況，為此，分析各種活動對現金流量正負方向產生的差異，可以對企業目前財務狀況做出一些判斷和分析。下面是針對不同現金流量情況做出的企業財務狀況判斷。

（1）經營流入流出且籌資流入>流出，表示企業經營活動產生的現金流量匱乏，舉債經營是目前企業狀態，如果企業依靠放棄投資或進行處置長期資產來取得投資活動的現金流入，則表示企業財務狀況到了危急關頭。

（2）經營流入

（3）經營流入流出且籌資流入

（4）經營流入

（5）經營流入>流出且投資流入>流出且籌資流入>流出，表示經營、投資、籌資都能取得良好的現金流入，企業財務狀況一片大好，此時要加強對投資項目的可行性研究，避免因過分投資產生的資金浪費。

（6）經營流入>流出且投資流入流出，表示企業可以通過經營活動和取得外債的方式獲得現金流入。企業財務狀況基本穩定，企業的擴大經營產生的投資活動資金逆流也算正常，但還是要注意對投資規模的把控。

（7）經營流入>流出且投資流入>流出且籌資流入

（8）經營流入>流出且投資流入

3.2.2從企業現金流量結構分析企業財務狀況

通過對企業籌資活動、投資活動和經營活動產生現金流量的計算，分析三種活動在企業所有現金流中占據的比重是現金流量結構分析的方法。通過企業現金流入的結構，可以有效地分析現金流入質量，推斷企業獲取現金能力的大小，掌握企業現金流入的來源。依據現金結構，可以掌握企業現金支出走向，據此對企業的理財水平和策略加以分析判斷。經營、投資和籌資活動是企業現金流入和流出的主要活動。經營風險預警指數用來監察資本周轉惡化程度，籌資風險預警指數用于監察資本結構惡化程度，投資風險預警指數用于監察資本擴張惡化程度。[JP]

（1）經營活動預警指數

企業在保證籌資投資規模保持不變，生產經營正常運行的情況下，現金流入量越大，則表示企業經營活力越強，如果經營活動現金流量占總現金流入的較大比例，則能夠反映出企業經營狀態良好，壞賬風險小，取得現金實力較強，企業的現金流入結構比較合理；此外，經營活動現金流出量占總現金流出的比重較大時，企業生產經營情況正常，資金支出結構相對合理。在企業正常的生產經營活動中，經營活動現金流出量要具備足夠的穩定性，一旦浮動較大，則要進一步尋找原因。經營預警指數指的是經營活動產生的現金流入量大于或小于“預警臨界值”（又叫做危險邊際量或安全邊際量）的部分與“預警臨界值”相比產生的動態指數。公式表示為：

經營預警指數=（本期年經營活動現金流入量一年經營活動現金流入預警臨界值）/年經營活動現金流入預警臨界值

經營預警指數>0，表示企業處于健康狀態；經營預警指數

（2）投資活動預警指數

鮮為發生在大規模的一次性現金流入是投資活動產生現金流量的最大特征，假使一個企業主要現金流入來源是收回投資資金，乃至處置無形資產、固定資產或其他大型資產所導致的，則企業很可能處于生產經營能力衰弱，持續和發展經營出現了嚴重問題。企業在構建固定資產，無形資產及其他長期資產過程中，很容易引起資金大規模的一次性流出。這種流出往往預示著將來會有更大規模的資金流入產生，屆時就要根據企業經營決策的決定正確與否來判斷了。投資預警指數建立在零負債投資條件下，企業超額投資的臨界值和實際投資活動現金流出值的差額與投資預警臨界值相比較產生的動態相對指數，公式表示為：

投資預警指數=（年投資預警臨界值-年投資活動現金流出量）/年投資預警臨界值

投資預警指數屬于“區間變量指標”，所以，數值在某一區間現實企業投資情況良性，超出這一范圍，無論是高于或低于，都表示警情的產生。

（3）籌資活動預警指數

企業的籌資活動現金流入量在總現金流入量中所占比重較大，說明企業有著寬廣的籌資渠道，籌集資金擴大生產的能力較強。企業籌集資金現金流出主要用于償債和支付現金股利。償還了債務是企業財務風險弱化的有力措施，但在短期之內，籌資活動現金流出量占總現金流出比重過大，或許會產生企業資金周轉不靈；企業的支付能力直接影響股利支付情況，良好的股利支付能力能夠吸引更多潛在投資者，增進投資者信心，提高企業籌資能力，但企業一定要合理分配股利支付現金與企業當前正常經營活動所用現金之間的額度，目的是留有足夠資金保證企業正常的生產運營，保證企業未來現金流量的正常流入。

4結論

通過研究中小企業財務管理預警體系，能夠獲得以下創新性研究結論：基于現金流量指標的中小企業財務預警系統可以極大程度地降低財務風險給企業帶來的損失。企業財務指標不是一成不變的，可以根據企業自身特殊狀況，對某些財務指標進行更改或調整。對于融資能力較差的中小企業，現金流量更是不可或缺的檢測指標，與站在利潤角度分析的預警體系相比，現金流量預警體系更加能夠靈敏地察覺財務風險，從而達到幫助企業降低財務風險的目的。

參考文獻：

[1]牛怡然.中小企業財務風險的預警與控制[J].中小企業管理與科技（上旬刊），2011（2）.

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1財務預警的功能

一個有效的財務預警系統具有以下五大功能:

1.1信息收集

它通過收集政治、經濟、政策、科技、金融、各種市場狀況、競爭對手、供求信息、消費者等與企業發展有關的信息,集中精力分析處理那些對企業經營和發展有重大或潛在重大影響的外部環境信息,同時結合企業自身的各類財務和生產經營狀況信息,進行分析比較。

1.2預知潛在的財務危機

經過對大量信息的分析,獲得財務危機的先兆信息,當出現可能危害企業財務狀況的關鍵因素時,財務預警系統能預先發出警告,提醒經營者早作準備或采取對策以減少其給企業帶來的損失。

1.3控制發生的財務危機

當企業出現財務危機時,一方面財務預警系統密切跟蹤危機的進展,另一方面迅速尋找導致財務狀況惡化的原因,使經營者有的放矢,對癥下藥,制定有效的措施,阻止財務狀況的進一步惡化。

1.4提供對策

當企業出現財務危機時,能夠提供有效的、便于操作的處理財務危機的基本對策和方法,起到輔助決策的作用。

1.5避免類似財務危機再次發生

財務預警系統通過詳細地記錄財務危機發生的原因、處理經過、解決的措施以及處理的反饋與改進意見,對企業現有財務管理及經營中存在的缺陷提出改進建議,不斷增強企業的免疫能力,同時不斷完善財務預警系統。

2財務預警的意義

任何企業的財務危機絕非朝夕之間突如其來,往往是企業管理者對財務風險的監測與危機前的種種征兆重視不夠,未能及時采取措施,以至于財務危機不斷惡化,最后引致危機爆發。因此,對企業的財務運營過程進行跟蹤、監控,及時發現企業財務管理中存在的問題,及早察覺財務危機的信號,預測企業的財務危機,使經營者能夠在財務危機出現的萌芽狀態采取有效措施改善企業經營管理,預防失敗,以提高管理質量。建立財務預警系統,對財務運營進行監控預警,無論從哪個立場分析都具有非常重要的現實意義。

2.1對于監控部門來說:

根據財務預警系統提供的信息,可以進行監測和預警;對于經營者來說,能夠在財務危機尚未出現時或出現的萌芽階段,采取有效措施改善企業經營,預防失敗;對于上市公司,可依據此揭示財務經營中所存在的問題,及時調整公司經營策略,以避免淪入ST、PT的行列;對于準備借“殼”上市或買“殼”上市的公司來說,可以通過關注預警信息尋找到寶貴的“殼”公司;對于投資者來說,可以根據財務預測指標的動態分析進行正確的投資選擇,并在發現企業的財務危機萌芽后及時處理現有投資,避免更大損失;對于銀行等金融機構來說,可以利用這種預測,幫助做出貸款決策并進行貸款控制,防止壞賬發生;對于審計人員、法律人員來說,可以據此更為準確地對上市公司經營情況和前景做出判斷,避免因未能準確披露而招致的法律訴訟。

2.2從宏觀經濟運行的角度而言:

自從1997年東南亞引發金融危機并迅速波及到全球以來,人們開始反思探討造成危機的根源,各項研究表明,除了經濟、金融體制和腐敗等深層次原因外,引發危機的另一個重要原因就是相關的經濟信息不全,缺乏必要的監測和預警機制。因此就宏觀經濟運行的角度而言,建立一個功能強大的、可操作性強的危機監測預警系統十分必要。

2.3從企業所處的國際環境來看:

20世紀90年代至今,世界經濟處在危機四伏、動蕩不安的態勢下,亞洲經濟危機從本質上講是現金流量的危機,是資金短缺的危機,造成這一危機的原因:一是公司過度負債的籌資觀,二是公司盲目向高風險行業擴張和大肆推進國際化的投資觀。事實上亞洲金融危機產生的經濟基礎是東南亞企業早已潛伏的財務風險和危機。曾經名噪一時的韓國大宇集團一夜之間神話般的破滅了,成為亞洲金融危機最迅速的犧牲品,其原因之一就是企業沒有建立財務預警系統,及時發現危機并早做處理。

2.4從企業所處的國內環境來看:

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一、引言

隨著我國經濟體系與國際的不斷接軌以及國際經濟貿易往來的不斷成熟，我國企業迎來國際化發展機遇的同時也不可避免地受到了全球金融危機的影響。很多企業在經歷金融危機的洗禮之后開始重新審視金融風險和財務風險，如何通過風險預警系統及時發現和解決財務風險問題成為目前企業迫切需要解決的問題之一。

企業財務風險預警是以企業財務信息為基礎，利用企業的財務報表與經營計劃等資料，通過選擇并觀察敏感性預警指標變化，借助比例分析和數學模型等方法對企業可能或即將面臨的財務危機進行實時監測和預報警度，并及時向利益相關各方發出警示和提出規避風險的建議（楊軼、張友棠，2008）。財務風險預警理論在國外已經有70多年發展歷史，并已經形成一個比較成熟的理論體系，很多大型跨國公司已經采用了比較成熟的財務風險預警系統并取得了很多經驗和成果。在我國，財務風險預警研究開始于1986年，建立在國外學者研究基礎上，國內財務風險預警研究得到了較為迅速的發展并開始形成體系，許多信息化建設程度較高的企業逐漸開始運用信息化途徑實施和啟用了財務風險預警系統。

二、信息化條件下財務風險預警機制基本模型

信息化條件下的財務風險預警機制可以分成信息收集機制、信息傳遞機制、財務風險分析機制、財務風險處理機制四大部分，分別發揮不同的作用。

信息收集機制主要是基礎數據采集層，主要負責收集企業基礎財務數據，信息傳遞機制主要是以財務報表或經營快報的形式將信息傳遞給風險分析層；風險分析層除了收集基礎數據采集層提供的財務數據之外，還要收集外部國家宏觀政策、行業發展環境、社會發展環境及內部生產經營的相關信息，并根據上述數據利用風險預警分析方法進行風險分析，并將分析結果、建議措施和有關重要資料上報領導層——財務風險處理機制；領導層根據上述預警分析和建議進行討論并做出決策，下發相應指令，要求執行層具體實施；領導層在做出預警決策時既要考慮對公司的短期影響，也要注意保證公司長期發展的需要，執行層則負責具體執行領導層的各項決策。

三、企業財務預警系統運行保障措施

1、加強信息傳遞環節的控制，確保信息及時準確可靠

財務風險預警系統建立在大量與企業經營、財務活動有關的內外部信息基礎之上，因此，及時、準確、可靠的信息對企業財務風險預警系統有效發揮預警作用并及時發現財務風險具有非常重要的意義。為確保各項信息的及時性，在建立財務預警組織的各個層級時，應當設置專人負責財務風險預警工作，明確規定重要信息的收集和反饋時間要求；通過信息化途徑，建立一套先進的會計信息管理系統，能夠更好的保證各層級、各部門之間的信息溝通。另外，為保證信息的可靠性，對基層數據采集層收集的財務信息及其他重要信息由內部審計部門安排內部審計人員進行核實，對財務報告數據還應當由外部會計師事務所進行審計，從而確保數據信息的準確和可靠。

2、完善企業內部控制制度，強化化解財務風險政策的執行力度

完善的內部控制制度可以充分發揮財務風險預警系統的功能，針對企業基礎管理薄弱、內部控制欠缺的弊病，應當對企業內部控制制度進行相應完善，具體措施包括：

（1）在控制環境方面，完善公司內部控制規章制度，制定或完善《企業財務管理辦法》、《企業預算管理暫行辦法》、《資金計劃管理辦法》等規章制度，并在各項規章中對公司各層級、各子公司與各部門的權限與職責進行了明確規定。

（2）在管理控制方面，為保證財務預警信息的及時性，A公司合理調整了財務預警權與經營管理權之間的關系，對財務預警權進行了適度集中，加大了信息的監控力度，不僅確保了會計信息的質量，也保證了信息在各子公司、各部門間的溝通。

3、提高企業員工財務安全意識與素質

企業財務風險預警系統能否在企業財務風險管理中發揮實效，取決于企業全體員工尤其是管理層與財務管理人員對財務風險危害性與財務安全重要性的認識程度，以及對財務風險預警系統的認知與運用程度。為提高員工的財務安全意識與素質，在企業管理層方面，內部財務風險管理人員或外部財務風險預警專家對公司管理層進行關于財務風險管理與財務預警系統的培訓，提高管理層對財務風險預警信息的分析判斷能力以提高作出風險預警決策時的準確性。在對財務管理人員的培訓方面，進行制度化、常態化的財務風險預警培訓，不斷增強財務管理人員風險管理意識與預警系統運用能力。在提高其他員工財務安全意識方面，建立成本控制中心和目標成本管理制度，明確各子公司與各部門的成本目標與責任，并作為對員工進行考核的一個重要方面，藉此增強員工的成本控制意識與財務風險防范意識。

四、結束語

由于受企業信息化程度的限制，財務風險預警機制在執行過程中可能遇到不同的情況，企業管理層應充分考慮企業本身的已有條件和內部控制狀況，選擇恰當的財務風險預警方法，遵循系統設計原則，構建完善的風險預警模型并按照預警機制程序進行操作，利用財務風險預警機制進行財務風險管理，有效防范財務危機發生。

參考文獻：