導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；層次分析法；信息熵；特別處理；制造業(yè)

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 12. 001

[中圖分類號(hào)] F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2014）12- 0002- 05

1 引 言

制造業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，成為一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和支柱。對(duì)于許多國(guó)家而言，制造業(yè)對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用是其他行業(yè)無(wú)法代替的。尤其入世后，我國(guó)的制造業(yè)飛速發(fā)展并成為帶動(dòng)社會(huì)發(fā)展及拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Γ湎鄳?yīng)總產(chǎn)值在國(guó)際市場(chǎng)中占有的份額不斷提高，于2009年達(dá)1.6萬(wàn)億美元，居全球第二；于2010年達(dá)1.955萬(wàn)億美元，在全球制造業(yè)總產(chǎn)值中所占的比例為19.8%，首次超過(guò)美國(guó)（19.4%），位列第一[1]。

截至2010年末，滬深兩市A股上市公司的數(shù)量己達(dá)2 041家，此類企業(yè)逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。美國(guó)的次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯及歐盟近年來(lái)的債務(wù)危機(jī)均嚴(yán)重影響了我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境的穩(wěn)定，出現(xiàn)虧損或破產(chǎn)的上市公司數(shù)量急劇增加。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到企業(yè)能否在殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展，公司一旦存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則可能對(duì)股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者造成巨大經(jīng)濟(jì)損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不確定性，體現(xiàn)為企業(yè)資金收益下降或斷裂的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體指企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)由于各種不可預(yù)測(cè)及控制的內(nèi)外部不確定因素，使得企業(yè)資金收益下降或資金流斷裂，從而對(duì)企業(yè)的短期和長(zhǎng)期目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響的可能性。企業(yè)應(yīng)具備預(yù)見(jiàn)性和危機(jī)意識(shí)，在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行跟蹤和監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并將企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)通知相關(guān)管理者以采取相應(yīng)措施，消除或減弱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的破壞。因此，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，對(duì)企業(yè)尤其是上市公司，有非常重要的實(shí)踐意義。

隨企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境也隨之發(fā)生變化。西方學(xué)者首先將研究重點(diǎn)轉(zhuǎn)移至財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究，其中Beaver[2]提出單變量模型，選取158家公司為研究對(duì)象的同時(shí)，選取30個(gè)變量并對(duì)其預(yù)測(cè)能力進(jìn)行檢驗(yàn)，最后確定判別效果最好的兩個(gè)變量――營(yíng)運(yùn)資本流/負(fù)債和凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)。Altman[3]在單變量模型的基礎(chǔ)上，選取66家公司作為樣本進(jìn)行配對(duì)分析，據(jù)分析結(jié)果選擇了22個(gè)變量作為備選變量，依據(jù)正確率最大的原則，最終篩選出留存收益/資產(chǎn)總額、股東權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值/總負(fù)債賬面價(jià)值等5個(gè)變量作為判別變量并構(gòu)建了Z值模型。Ohlson[4]應(yīng)用新的數(shù)據(jù)搜集方法和多元邏輯回歸模型進(jìn)行企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測(cè)的研究，發(fā)現(xiàn)4類變量顯著影響公司破產(chǎn)的概率，即企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、經(jīng)營(yíng)狀況和變現(xiàn)能力。

國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)研究起步相對(duì)較晚。向德偉[5]對(duì)Altman建立的Z值模型對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中企業(yè)的適用性進(jìn)行實(shí)證研究，檢驗(yàn)結(jié)果基本支持Z值模型在我國(guó)的有效性，但某些公司的Z值卻存在較大偏差。周首華 等[6]以Z值模型為基礎(chǔ)，加入現(xiàn)金流量指標(biāo)，選擇1977-1990年的62家公司為樣本，通過(guò)兩兩配對(duì)分析建立了F值模型。為了能夠更加符合我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況，楊淑娥[7]基于Z值模型并應(yīng)用主成分分析法選取134家公司進(jìn)行配對(duì)分析并提出Y值模型；在后續(xù)研究中將上述樣本代回至建立的模型進(jìn)行檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)模型的回判正確率高達(dá)86%。吳應(yīng)宇 等[8]篩選出凈利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等15個(gè)分析指標(biāo)，建立了Logistic回歸模型，運(yùn)用因子分析法對(duì)相關(guān)研究進(jìn)行修正，通過(guò)實(shí)證研究證明建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率為85%，具有較好的穩(wěn)定性。

由于上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公開(kāi)，以上市公司為研究對(duì)象的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究近期已成為學(xué)術(shù)界的熱點(diǎn)問(wèn)題。劉開(kāi)瑞[9]以香梨股份有限公司為例，采用Z-Score 模型對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警分析，指出 Z值模型對(duì)上市企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性會(huì)隨著時(shí)間的推移而降低。吳[10]利用統(tǒng)計(jì)分析方法預(yù)測(cè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。吳倩[11]在研究過(guò)程中加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)以提高預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確性，指出引入DEA 效率值并不能提高模型預(yù)警的準(zhǔn)確性。劉俊奇[12]與馮月平[13]分別采用Logistic 回歸建立了我國(guó)物流業(yè)和制造業(yè)上市企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。陶婭[14]對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的理論發(fā)展進(jìn)行了總結(jié)。

2 制造企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

不同行業(yè)具有不同特征，相同財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)不同行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)有不同的重要性。因此，建立針對(duì)行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型具有顯著的實(shí)際意義。

2.1 財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇

通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)報(bào)告建立在財(cái)務(wù)指標(biāo)基礎(chǔ)上。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)正是形成分析報(bào)告的財(cái)務(wù)指標(biāo)。馮敏[15]在研究國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上構(gòu)建了一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。何峰[16]以企業(yè)經(jīng)營(yíng)為切入點(diǎn)，從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，建立了一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。沈亭[17]對(duì)我國(guó)信托行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相關(guān)研究，建立了適合信托行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，通過(guò)層次分析法獲取了各指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)而分析和總結(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)信托行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要性。林艷紅[18]研究了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的預(yù)測(cè)能力，提出如財(cái)務(wù)指標(biāo)的均值在被特別處理（Special Treatment， 簡(jiǎn)寫為ST）前3年中有顯著差異，則該指標(biāo)具有較理想的預(yù)測(cè)能力；同時(shí)結(jié)合二元選擇模型確定出具有良好判別力的分析指標(biāo)，該類指標(biāo)可分為6類：短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流量、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力。

基于以上研究，提出制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系見(jiàn)表1。

其中正向指標(biāo)表示該指標(biāo)值越大則其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，即財(cái)務(wù)狀況越差；負(fù)向指標(biāo)表示該指標(biāo)值越大則其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，即財(cái)務(wù)狀況越好。為達(dá)到一致化效果，在最終的模型表達(dá)式中，正向指標(biāo)前用負(fù)號(hào)，負(fù)向指標(biāo)前用正號(hào)，綜合指標(biāo)值越大說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性越小；綜合指標(biāo)值越小說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越差，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性越大。

2.2 指標(biāo)權(quán)重的確定

確定指標(biāo)權(quán)重的方法主要分為主觀方法和客觀方法，無(wú)論主觀方法或客觀方法均存有某些缺點(diǎn)。主觀方法在根據(jù)指標(biāo)本身含義確定權(quán)重方面具有優(yōu)勢(shì)，但客觀性較差，易受評(píng)價(jià)者主觀態(tài)度的影響；客觀方法以實(shí)際數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，能夠避免主觀性的影響，但不能體現(xiàn)評(píng)價(jià)者對(duì)不同指標(biāo)的重視程度，有時(shí)甚至出現(xiàn)確定的權(quán)重與實(shí)際重要程度相悖的情況。因此，本研究在確定制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重時(shí)，引入主客觀相結(jié)合的方法[19-20]，發(fā)揮主客觀方法的各自優(yōu)勢(shì)。在主觀方法方面選擇了比較成熟且應(yīng)用較廣的層次分析法（Analytic Hierarchy Process， 簡(jiǎn)寫為AHP），而客觀方法方面選擇了具有廣泛應(yīng)用的信息熵方法。

2.2.1 AHP方法確定主觀權(quán)重

AHP方法由美國(guó)運(yùn)籌學(xué)家Saaty首先提出，即將復(fù)雜系統(tǒng)分解為很多因素，各因素相互關(guān)聯(lián)，最后構(gòu)成了一個(gè)樹(shù)形結(jié)構(gòu)，通常包括目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和方案層。同層因素通過(guò)兩兩比較構(gòu)造判斷矩陣進(jìn)而得出指標(biāo)的相對(duì)權(quán)重。因此，運(yùn)用AHP方法需得到指標(biāo)的兩兩判斷矩陣。據(jù)研究需求設(shè)計(jì)用于層次分析法的調(diào)查問(wèn)卷；對(duì)制造企業(yè)相關(guān)人員訪問(wèn)以收集相關(guān)數(shù)據(jù)；通過(guò)Yaahp軟件建立層次結(jié)構(gòu)模型并計(jì)算出各層指標(biāo)的權(quán)重大小，各指標(biāo)的權(quán)重見(jiàn)表2。

2.2.2 信息熵方法確定客觀權(quán)重

Shannon[21]于1948年提出信息熵的概念，用于解決信息的量化度量問(wèn)題。信息熵描述了概率與信息冗余度的關(guān)系，其表達(dá)式為：

H（x）=-■p（xi）ln p（xi）

式中，xi表示第i個(gè)狀態(tài)值；p（xi）表示第i個(gè)狀態(tài)值出現(xiàn)的概率。

通過(guò)信息熵方法確定客觀權(quán)重，首先需收集制造企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，其中行業(yè)劃分依據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的分類標(biāo)準(zhǔn)。選擇滬深兩市2010年和2011年首次被ST的41家制造企業(yè)為研究樣本，其中公司被ST一般存在兩種情況：財(cái)務(wù)狀況異常或其他異常。鑒于探究制造企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，剔除了由于其他異常而被ST的公司及數(shù)據(jù)不完整的樣本公司，最后得到30家被ST的樣本公司。另外，隨機(jī)選擇了30家非ST的制造企業(yè)作為配對(duì)樣本。

確定研究公司后，通過(guò)Wind資訊金融終端提取相應(yīng)數(shù)據(jù)。軟件SAS中的IML過(guò)程通過(guò)計(jì)算指標(biāo)數(shù)據(jù)間的差異給出指標(biāo)的信息熵及其相對(duì)重要性（權(quán)重），運(yùn)行結(jié)果見(jiàn)表3。

2.3 綜合模型的建立

由于AHP方法從專家的經(jīng)驗(yàn)與認(rèn)識(shí)出發(fā)，因此主觀權(quán)重體現(xiàn)了一個(gè)指標(biāo)對(duì)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要程度，但偶爾出現(xiàn)以下情況：雖某指標(biāo)非常重要，但該指標(biāo)可能不具備良好的區(qū)別力，此時(shí)則無(wú)必要對(duì)此指標(biāo)賦予較大權(quán)重。相對(duì)而言，信息熵方法以客觀數(shù)據(jù)為依據(jù)，而客觀權(quán)重能夠體現(xiàn)一個(gè)指標(biāo)的區(qū)別力，但僅依靠客觀數(shù)據(jù)，可能導(dǎo)致具備良好區(qū)別力的指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性無(wú)法突顯，尤其當(dāng)出現(xiàn)異常數(shù)據(jù)時(shí)，則需降低雖重要卻不具備良好區(qū)別力的指標(biāo)所占有的權(quán)重，相應(yīng)提高具備良好區(qū)別力的指標(biāo)的權(quán)重。換而言之，將重要但區(qū)別力不顯著的指標(biāo)所占有的權(quán)重轉(zhuǎn)移一部分至區(qū)別力顯著但重要性稍低的指標(biāo)。

綜合主客觀方法得到的權(quán)重，不但彌補(bǔ)主客觀方法各自不足，而且在以重要程度為前提的基礎(chǔ)上提高模型的整體辨別力，構(gòu)建制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合模型。以客觀權(quán)重對(duì)主觀權(quán)重進(jìn)行調(diào)整的方法確定綜合權(quán)重，具體闡述為：以主觀權(quán)重為基礎(chǔ)，客觀權(quán)重體現(xiàn)了指標(biāo)的區(qū)別力，再根據(jù)指標(biāo)的區(qū)別力對(duì)主觀權(quán)重進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)以上方法最終得到制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的綜合權(quán)重，見(jiàn)表4。

通過(guò)對(duì)制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)研究進(jìn)行分析構(gòu)建了相應(yīng)指標(biāo)體系；在AHP方法及信息熵方法的基礎(chǔ)上分析并確定了各財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合權(quán)重。因此，制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的綜合模型為：

G=■（-1）kWinXn

式中，G為公司的得分；Win為第n個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合權(quán)重；Xn為第n個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)。當(dāng)?shù)趎個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)為正向指標(biāo)時(shí)，k=1；當(dāng)?shù)趎個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)為負(fù)向指標(biāo)時(shí)，k=2。

根據(jù)建立的制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型并結(jié)合待分析公司的標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，則可計(jì)算出公司得分即G值。G值越大，表明公司的財(cái)務(wù)狀況越好，其發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率越小；G值越小，表明公司的財(cái)務(wù)狀況越差，其發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率越大。

3 實(shí)證分析

實(shí)證分析的數(shù)據(jù)包括兩部分：被ST制造類公司數(shù)據(jù)和非ST制造類公司數(shù)據(jù)。該研究采用楊淑娥[7]在研究中所用的回溯方法，將表3中的公司數(shù)據(jù)回代到建立的模型中分析該模型的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率。

為了消除量綱和數(shù)量級(jí)對(duì)預(yù)測(cè)的影響，首先需將數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，之后將標(biāo)準(zhǔn)化后的各公司財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)代入制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警綜合模型，可得各公司的相應(yīng)得分。在實(shí)證分析過(guò)程中，將主觀權(quán)重與客觀權(quán)重的乘積進(jìn)行歸一化處理得到所要求的綜合權(quán)重。

根據(jù)之前關(guān)于模型得分的討論可知，一個(gè)公司的得分越高，表示此公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小；某公司的得分越低，表示此公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。如果各公司按其得分的降序排列，根據(jù)直觀判斷，非ST公司由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，得分應(yīng)該高并排在前面；而ST公司由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，得分應(yīng)該低并排在后面。由于進(jìn)行實(shí)證分析的ST公司和非ST公司各30家，從理論上預(yù)測(cè)，得分排名前30的公司應(yīng)為非ST公司，而得分排名后30的公司應(yīng)為ST公司。將此預(yù)測(cè)與實(shí)際結(jié)果進(jìn)行比較，可判斷模型的有效性。根據(jù)制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警綜合模型計(jì)算，各公司的G值和模型判斷結(jié)果見(jiàn)表5。表5中標(biāo)有灰色背景的為非ST公司，其他為ST公司。通過(guò)計(jì)算可知，模型判斷正確率達(dá)到了86.7%，說(shuō)明構(gòu)建的制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警綜合模型具有良好的效果。

4 結(jié) 論

相同指標(biāo)對(duì)于不同行業(yè)而言，其在預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面有不同的重要性。因此，結(jié)合行業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型更具有實(shí)踐意義，模型的針對(duì)性和有效性也更加貼合實(shí)際。鑒于主客觀方法確定權(quán)重時(shí)存在的缺點(diǎn)，將主觀方法與客觀方法結(jié)合以彌補(bǔ)各自不足進(jìn)而得到各指標(biāo)的綜合權(quán)重，較為準(zhǔn)確地反映制造行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高了所構(gòu)建模型的有效性。同時(shí)，指出了各指標(biāo)在預(yù)測(cè)制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的相對(duì)重要性。通過(guò)實(shí)證性檢驗(yàn)，經(jīng)由AHP和信息熵方法建立的制造企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型獲得了86.7%的預(yù)測(cè)成功率，此效果相對(duì)而言較為理想。本文僅給出一種根據(jù)主客觀權(quán)重得到各指標(biāo)綜合權(quán)重的方法，同時(shí)發(fā)現(xiàn)主客觀權(quán)重結(jié)合得到的綜合權(quán)重是一種有效的制造業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法。利用其他方法進(jìn)一步依據(jù)主觀和客觀權(quán)重得到更合適的綜合權(quán)重將為后續(xù)研究工作。

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篇2

摘 要 隨著我國(guó)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立與完善，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題顯得尤為突出。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是不可能完全避免的，但卻能夠通過(guò)有效的措施加以控制。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制既有聯(lián)系又有區(qū)別，如何處理好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)部控制二者的關(guān)系，關(guān)系到企業(yè)未來(lái)的生存與發(fā)展。本文著重從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)內(nèi)部控制的定義入手，結(jié)合二者的聯(lián)系與區(qū)別進(jìn)行分析，進(jìn)而對(duì)企業(yè)管理提出相應(yīng)建議和對(duì)策，以提高企業(yè)管理效率降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞 內(nèi)部控制 風(fēng)險(xiǎn)管理 案例分析 解決措施

一、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系與區(qū)別

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)控有著十分密切的聯(lián)系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)分支，必然與內(nèi)部控制關(guān)系密切。二者所應(yīng)用的技術(shù)方法一致、最終目標(biāo)一致、控制期間也一致，二者通過(guò)會(huì)計(jì)工作緊密聯(lián)系在一起，架起了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與企內(nèi)控之間的橋梁。但風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制在諸多方面有所不同，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理必然與內(nèi)部控制存在區(qū)別，主要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)內(nèi)部控制的范圍不同、條件不同、觀念不同三個(gè)方面

二、目前企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

近日來(lái)沸沸揚(yáng)揚(yáng)的國(guó)美內(nèi)斗事件，是中國(guó)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)成立以來(lái)史無(wú)前例的新聞焦點(diǎn)。先有大股東黃光裕身陷囹圄，后又“黃陳”對(duì)國(guó)美控制權(quán)的激烈爭(zhēng)奪，至此國(guó)美的內(nèi)部控制和企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題全面爆發(fā)。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度存在諸多缺陷

我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要因素就是由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善，從而導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。目前許多企業(yè)的預(yù)算系統(tǒng)不完備，企業(yè)的市場(chǎng)監(jiān)控機(jī)制存在諸多不健全的地方，財(cái)務(wù)的內(nèi)部控制制度不成熟，企業(yè)的成本控制制度不完善，企業(yè)的資金管理控制制度缺乏。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)較為薄弱

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門和環(huán)境，直接影響著企業(yè)最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。目前我國(guó)企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理認(rèn)識(shí)十分薄弱，從管理者到普通員工都缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，內(nèi)部也沒(méi)有建立起完備的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)機(jī)制，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，難以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范和控制。首先，企業(yè)在目標(biāo)的制定上沒(méi)有充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；其次，企業(yè)普遍缺乏完備的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。在風(fēng)險(xiǎn)真正發(fā)生時(shí)，缺乏有效的防范措施，在風(fēng)險(xiǎn)過(guò)后難以引起重視為下次風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生留下隱患。例如豐田公司豐田銳志漏油事件，在事件的發(fā)展中，一汽豐田的行動(dòng)始終慢半拍，我們幾乎看不到廠家有什么積極主動(dòng)的應(yīng)對(duì)措施，反應(yīng)異常緩慢、處理程序拖沓，最終造成了一汽豐田造成騎虎難下的被動(dòng)局面。沒(méi)能夠在危機(jī)產(chǎn)生的初期對(duì)事件給予高度重視，及時(shí)與消費(fèi)者溝通并采取有效措施，使得一汽豐田錯(cuò)過(guò)了解決危機(jī)的最佳時(shí)機(jī)，也喪失了危機(jī)公關(guān)的主動(dòng)權(quán)。

3.缺乏有效的審計(jì)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

一方面，企業(yè)在內(nèi)部審計(jì)方面存在著一定的問(wèn)題，當(dāng)前大多數(shù)企業(yè)內(nèi)部還沒(méi)有設(shè)立獨(dú)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)，也很少安排專職人員。企業(yè)對(duì)運(yùn)作狀況的監(jiān)控過(guò)分依賴外部審計(jì)，造成企業(yè)內(nèi)部審計(jì)缺乏有效性。

三、完善內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

1.設(shè)置全面風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制組織體系

企業(yè)的內(nèi)部控制組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)應(yīng)充分滿足企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，首先，建立董事會(huì)管下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。董事會(huì)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的最高決策機(jī)構(gòu)，將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)交給企業(yè)經(jīng)理層，因此，正確處理董事會(huì)與總經(jīng)理層之間的關(guān)系是現(xiàn)代公司治理的關(guān)鍵。在董事會(huì)下設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最高審議機(jī)構(gòu)，主要是確保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及風(fēng)險(xiǎn)偏好統(tǒng)一和風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性。其次，風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行層面要實(shí)現(xiàn)橫向延伸和縱向管理，涵蓋所有的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，同時(shí)，還要求風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

2.努力完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不可或缺的重要舉措。首先應(yīng)建立和強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，可以通過(guò)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化資金管理，提高資金的使用效率，加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)控制即對(duì)存貨和應(yīng)收賬款的管理。另外，在現(xiàn)金管理方面，企業(yè)應(yīng)建立資本預(yù)算體系，實(shí)行預(yù)算控制，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金實(shí)行預(yù)算控制管理。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作中重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.建立實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督體系

（1）完善企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督制度

目前財(cái)務(wù)監(jiān)督制度是企業(yè)比較薄弱的一塊，也是問(wèn)題出現(xiàn)最多的一塊，完善企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督制度，督促企業(yè)高管高效處理財(cái)務(wù)問(wèn)題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

（2）財(cái)務(wù)監(jiān)督體系應(yīng)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)保持一致

企業(yè)管理人員在進(jìn)行籌資、投資、分配收益時(shí)，應(yīng)以財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為核心做出決策，并根據(jù)實(shí)際情況做出調(diào)整。

（3）完善制訂重大決策的內(nèi)控流程

完善制訂重大決策內(nèi)控流程是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御與控制的關(guān)鍵。良好的內(nèi)控流程使企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中有清晰的方向和明確的目標(biāo)，加大財(cái)務(wù)決策的可操作性。從財(cái)務(wù)的角度去制訂內(nèi)部控制制度，將二者有效地結(jié)為一體，從而完善企業(yè)管理。

參考文獻(xiàn)：

篇3

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警；財(cái)務(wù)分析；管理

一、財(cái)務(wù)預(yù)警定義與內(nèi)容

（一）財(cái)務(wù)預(yù)警定義

財(cái)務(wù)管理過(guò)程則是對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)情況的管理內(nèi)容，其是管理過(guò)程中非常重要的支持性活動(dòng)。現(xiàn)階段，企業(yè)所面臨的各種危機(jī)都是從財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)中不斷地凸顯出來(lái)的。為此，我國(guó)企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析體制有著非常重要的意義。財(cái)務(wù)預(yù)警則是企業(yè)依據(jù)自身發(fā)展的目標(biāo)，分析其現(xiàn)金流動(dòng)規(guī)律，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流動(dòng)過(guò)程中所遇到各種不暢、浪費(fèi)以及過(guò)度滯留等方面的現(xiàn)象，并有效地分析企業(yè)資金使用過(guò)程中的各種效果，從而及時(shí)采用各種預(yù)警的措施，增強(qiáng)企業(yè)抵抗各種風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的能力，提高他們財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力，促使企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)更加安全、更加可靠，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

（二）財(cái)務(wù)預(yù)警分析內(nèi)容

企業(yè)是不同組織部門共同組成的統(tǒng)一整體。其經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中資金是非常重要部分。資金良好運(yùn)作不只是可以促進(jìn)組織良好運(yùn)行，還可以對(duì)資金運(yùn)行實(shí)行科學(xué)的評(píng)價(jià)和評(píng)估，實(shí)現(xiàn)不同資金內(nèi)容有效匹配和協(xié)調(diào)，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)更好地進(jìn)展。基本上，財(cái)務(wù)預(yù)警分析包括以下方面的內(nèi)容：企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境預(yù)警、企業(yè)營(yíng)銷活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警分析、企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警分析、企業(yè)采購(gòu)供應(yīng)活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警分析、工程項(xiàng)目和固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)預(yù)警分析、企業(yè)基礎(chǔ)管理活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警分析、企業(yè)籌資活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警分析、企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警分析、企業(yè)貨幣資金財(cái)務(wù)預(yù)警分析、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析預(yù)警分析、企業(yè)財(cái)務(wù)組織預(yù)警分析、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)分析。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析的必要性分析

隨著我國(guó)企業(yè)所面對(duì)外界環(huán)境不斷地變化，其經(jīng)營(yíng)環(huán)境也開(kāi)始變化了。他們經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不僅僅需要面對(duì)消費(fèi)觀念不斷成熟的消費(fèi)者，還面臨著日益競(jìng)爭(zhēng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和供應(yīng)商等方面。特別是隨著我國(guó)加入了世界貿(mào)易組織，企業(yè)國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)更加需要企業(yè)樹(shù)立良好的財(cái)務(wù)危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。而企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析則是解決這些問(wèn)題非常重要的內(nèi)容。目前，我國(guó)多數(shù)的企業(yè)尤其是那些具有老企業(yè)還是無(wú)法適應(yīng)現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)和社會(huì)環(huán)境的變化。在這樣的背景下，企業(yè)多數(shù)都是處于被動(dòng)狀態(tài)。尤其是我國(guó)真正能夠與世界級(jí)別的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)是非常少的。其主要是因?yàn)槲覈?guó)企業(yè)多數(shù)都是中小型的企業(yè)，他們不但規(guī)模小、資金有限，經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)也是非常少的。同時(shí)，隨著我國(guó)破產(chǎn)法的出現(xiàn)，我國(guó)政府每年受理破產(chǎn)方面案子也是逐年增加，甚至還有一些企業(yè)仍在破產(chǎn)的邊緣上經(jīng)營(yíng)，這使得這類企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)過(guò)于忙于財(cái)務(wù)危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)處理，而沒(méi)有太多時(shí)間管理和經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

面對(duì)那些不斷變動(dòng)的外界環(huán)境，面對(duì)各種日益成熟的消費(fèi)者群體，又面對(duì)那些競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，企業(yè)建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)警分析能力是非常有必要的。對(duì)于企業(yè)各種相關(guān)利益者來(lái)說(shuō)，他們財(cái)務(wù)狀態(tài)分析情況將會(huì)影響著企業(yè)自身、財(cái)務(wù)投資者等多個(gè)方面的利益。究其原因是，任何一個(gè)良好運(yùn)營(yíng)和健康發(fā)展的企業(yè)不只是需要依靠自身市場(chǎng)信譽(yù)和籌資水平，還需要依靠投資人員對(duì)企業(yè)投資的信心。為此，越是經(jīng)營(yíng)良好的企業(yè)越是受到投資人員的青睞。反之則相反，對(duì)于那些深陷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和困境的企業(yè)總是難以自拔，使得原有投資人員更加缺乏相應(yīng)的投資信心。為此，企業(yè)需要注重發(fā)現(xiàn)其面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)、財(cái)務(wù)危機(jī)信息。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者將財(cái)務(wù)危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)剛剛處于萌芽階段，則是就采取各種措施改善經(jīng)營(yíng)，防止企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。特別是企業(yè)的財(cái)務(wù)管理就是對(duì)資金的管理過(guò)程。企業(yè)發(fā)生危機(jī)的同時(shí)則是財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)發(fā)生變化的時(shí)候。因此，企業(yè)建立良好的財(cái)務(wù)預(yù)警分析能力是非常必要的，也是非常有意義的。目前，企業(yè)所面臨的信息技術(shù)水平和知識(shí)更新速度不斷的加大。企業(yè)就要求自身根據(jù)需要及時(shí)地做出各種信息反應(yīng)和決策工作。同時(shí)，隨著信息化技術(shù)出現(xiàn)，社會(huì)信息更新速度和變化程度加快，各種信息的大量涌入，激發(fā)了哪個(gè)企業(yè)更好掌握信息水平，哪個(gè)企業(yè)就會(huì)更好的做出反應(yīng)和決策，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。

三、企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析存在問(wèn)題

基本上，企業(yè)所面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、危機(jī)都是處于財(cái)務(wù)籌資、投資以及運(yùn)營(yíng)這個(gè)三個(gè)階段。這三個(gè)階段都需要管理的自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其對(duì)企業(yè)發(fā)展有著非常重要的意義。因?yàn)樗械钠髽I(yè)都是處于不斷變化的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境當(dāng)中，企業(yè)更加需要認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)預(yù)警分析的價(jià)值，積極地采取一些措施來(lái)加以實(shí)現(xiàn)和管理。但是我國(guó)還有很多企業(yè)尚未認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，財(cái)務(wù)預(yù)警分析仍然存在很多問(wèn)題。企業(yè)所面臨實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析存在問(wèn)題體現(xiàn)以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)投資人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)。他們對(duì)企業(yè)所面對(duì)經(jīng)營(yíng)管理中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注程度和警惕程度并不高，尚未采取相應(yīng)有效措施加以控制和管理。企業(yè)沒(méi)有采用科學(xué)有效和合理手段對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行分析，只是簡(jiǎn)單的采用傳統(tǒng)的管理經(jīng)營(yíng)進(jìn)行盲目的投資和融資管理過(guò)程，這樣不只是導(dǎo)致了資金出現(xiàn)各種浪費(fèi)的現(xiàn)象，還帶來(lái)了資金的虧損狀態(tài)。二是企業(yè)尚未建立健全財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)。我國(guó)多數(shù)企業(yè)都沒(méi)有財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)。他們都沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)和防范處理，也沒(méi)有更好的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和管理，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)預(yù)警具有很大的滯后性。三是企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全。我國(guó)企業(yè)由于尚未建立健全合理的內(nèi)部控制制度。企業(yè)內(nèi)部人員配置非常落后和低下，促使了企業(yè)職能部門難以有效的行使權(quán)力，也無(wú)法起到約束的作用，這樣將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)信息管理不足，財(cái)務(wù)報(bào)告不真實(shí)、不客觀現(xiàn)象出現(xiàn)。

四、企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析的對(duì)策與保障措施

（一）樹(shù)立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

企業(yè)要想實(shí)施有效的財(cái)務(wù)預(yù)警分析首先則是需要建立良好的財(cái)務(wù)防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)就是需要建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。只有這樣才可以確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效實(shí)行。為此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員、會(huì)計(jì)工作人員以及公司管理層都是需要保持一個(gè)清醒的頭腦和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)那些潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)進(jìn)行識(shí)別和管理，主動(dòng)發(fā)現(xiàn)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，加以預(yù)警和防范。

（二）完善企業(yè)財(cái)務(wù)信息控制制度

企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析還需要做到完善相應(yīng)的財(cái)務(wù)信息制度。有效的財(cái)務(wù)信息控制制度將會(huì)有效保護(hù)好企業(yè)各種財(cái)產(chǎn)，更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息可靠和真實(shí)。為此，企業(yè)需要確保企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息控制的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，如財(cái)務(wù)報(bào)表以及信息披露方面制度。企業(yè)的財(cái)務(wù)部門還需要將公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)預(yù)警分析的結(jié)論發(fā)給相應(yīng)公司的上層領(lǐng)導(dǎo)層次，實(shí)現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)更好科學(xué)、合理的決策，并采取相應(yīng)的措施，盡量降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的影響。另外，企業(yè)還需要加大內(nèi)部審計(jì)力度，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確性、真實(shí)性以及可靠性。

（三）健全企業(yè)內(nèi)部控制制度

企業(yè)還需要加強(qiáng)其內(nèi)部控制制度。其內(nèi)部控制將會(huì)與企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)預(yù)警的不同指標(biāo)和財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)內(nèi)容有著直接的關(guān)系。為此，我國(guó)企業(yè)需要建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的前提條件則是需要建立、健全企業(yè)內(nèi)部控制制度措施。因此，我國(guó)企業(yè)需要從以下幾個(gè)方面著手考慮：一是注重企業(yè)內(nèi)部建立控制制度對(duì)企業(yè)發(fā)展的至作用。二是明確出企業(yè)內(nèi)部員工分工問(wèn)題，真正地明確出不同崗位之間存在區(qū)別，做好各種問(wèn)題內(nèi)部相互聯(lián)系。三是明確出資產(chǎn)管理問(wèn)題。實(shí)際上，資產(chǎn)管理除了要明確出相應(yīng)的職責(zé)分工以外，還需要建立企業(yè)內(nèi)部授權(quán)的審批內(nèi)容，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行全面的排查和清點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)權(quán)責(zé)落實(shí)。

（四）建立財(cái)務(wù)管理的信息化系統(tǒng)

企業(yè)需要建立、健全相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理信息化系統(tǒng)。所謂的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)不只是需要對(duì)財(cái)務(wù)各種信息進(jìn)行收集、整理、分析以及總結(jié)，還需要輔助相應(yīng)的管理層進(jìn)行決策的系統(tǒng)。企業(yè)可以利用財(cái)務(wù)管理的信息化系統(tǒng)對(duì)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，明確出各種籌資方式給企業(yè)所帶來(lái)的影響，從而幫助企業(yè)適當(dāng)?shù)亟档惋L(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益的增加。同樣，企業(yè)利用財(cái)務(wù)管理的信息化系統(tǒng)可以幫助企業(yè)更好的做出決策。企業(yè)還可利用財(cái)務(wù)管理的信息化系統(tǒng)有效分析出不同資產(chǎn)的運(yùn)行狀況，促進(jìn)資金更好的利用，防止資金流的斷裂。（作者單位：綏化學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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篇4

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和高校辦學(xué)自的不斷擴(kuò)大，高校籌資辦學(xué)資金呈現(xiàn)出多渠道、多形式的多元化新格局。伴隨著國(guó)家擴(kuò)招政策的實(shí)施和“銀校合作”的方式在全國(guó)迅速地推廣，高校實(shí)現(xiàn)了超常規(guī)發(fā)展，各高校學(xué)生人數(shù)與教工人數(shù)急劇增加、辦學(xué)規(guī)模迅速擴(kuò)大，銀行信貸資金大量涌入高校。大額度舉債辦學(xué)促進(jìn)了高等教育事業(yè)的飛速發(fā)展和擴(kuò)張，也加大了高校財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。如何規(guī)避與防范高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)損失，促進(jìn)高校持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展，已成為各高校財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)。這也是當(dāng)前財(cái)務(wù)管理工作者值得深思和探討的問(wèn)題。

一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義及其現(xiàn)狀分析

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指高校在資金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中因資金運(yùn)動(dòng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。深入研究高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的生成和傳導(dǎo)機(jī)理，深刻地認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，對(duì)加強(qiáng)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高高校財(cái)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)作效益十分必要。風(fēng)險(xiǎn)具有以下基本特征：（1）風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，無(wú)論是否承認(rèn)它；（2）風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性，時(shí)時(shí)、事事、處處存在；(3)風(fēng)險(xiǎn)與不確定性既有聯(lián)系，又有區(qū)別，具有可知性；(4)風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，風(fēng)險(xiǎn)既可能帶來(lái)不利結(jié)果與損失，也可能帶來(lái)額外收益，但人們更關(guān)心前者，即風(fēng)險(xiǎn)厭惡普遍存在。

2005年12月21日中國(guó)社會(huì)科學(xué)院的名為《2006年：中國(guó)社會(huì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》的社會(huì)藍(lán)皮書稱，為了擴(kuò)建或吸引人才，部分公辦高校向銀行大量舉債，并熱衷于圈地和參與大學(xué)城建設(shè)，有的高校貸款已高達(dá)10億甚至20億元，目前高校向銀行貸款總量約在2000億元左右。各高校除去一年內(nèi)的工資獎(jiǎng)金和教學(xué)、科研、行政開(kāi)支，所余款項(xiàng)只夠償還貸款的年利息，學(xué)校的財(cái)政已經(jīng)捉襟見(jiàn)肘，何談還清貸款。所以貸款高校有可能成為繼銀行、證券業(yè)之后的又一個(gè)高危行業(yè)。

二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄使高校潛藏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決非朝夕之間就突如其來(lái)，往往是由于管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和危機(jī)前的種種征兆重視不夠,未能及時(shí)采取措施,以至于危機(jī)爆發(fā),措手不及。大量調(diào)查研究表明,由于高校在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)處在國(guó)家預(yù)算約束下，不需要考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題，導(dǎo)致了高校領(lǐng)導(dǎo)層和財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有足夠的重視,沒(méi)有有效地開(kāi)展對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與防范。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄是高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因之一。

（二）大規(guī)模擴(kuò)招增加了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著科教興國(guó)戰(zhàn)略的實(shí)施，大規(guī)模擴(kuò)招成為我國(guó)高等教育發(fā)展的一個(gè)重要現(xiàn)象。根據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院的《2006年：中國(guó)社會(huì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》，1999~2004年期間，中國(guó)普通高等學(xué)校在校生人數(shù)增長(zhǎng)了220%，而此前1993~1998年的6年間，只增長(zhǎng)了34.4%。2006年全國(guó)普通本專科招生計(jì)劃為530萬(wàn)人，其中本科招生計(jì)劃260萬(wàn)人，研究生招生計(jì)劃40萬(wàn)人。與2005年的招生規(guī)模相比，本科生增加了30萬(wàn)人，研究生增加了3萬(wàn)人。在高校規(guī)模急劇擴(kuò)張的過(guò)程中，高校原有的資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足擴(kuò)招的需求。擴(kuò)招導(dǎo)致高校每年大量的資金投入，急需后續(xù)資金的補(bǔ)充，緩解資金短缺的壓力。與此同時(shí)國(guó)家允許高校向銀行貸款發(fā)展教育,銀行對(duì)高校的貸款政策門檻也較低、操作較簡(jiǎn)便,因此,高校普遍利用銀行貸款來(lái)補(bǔ)充現(xiàn)階段高等教育發(fā)展過(guò)程中的資金缺口,這成為高校迅速擴(kuò)張、形成規(guī)模效益的主要方式。隨著貸款在整個(gè)高校投資中所占的比例逐步增加，高校每年支付的利息費(fèi)用逐年增多，還本付息負(fù)擔(dān)沉重，達(dá)到了高校承載負(fù)荷的極限，高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也逐漸升級(jí)。

（三）資金結(jié)構(gòu)不合理引發(fā)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資金總額中不同來(lái)源資金各自占有的比重，而狹義的資金結(jié)構(gòu)則指?jìng)鶆?wù)資金占資金總額的比率。高校通過(guò)不同的籌資方式和籌資渠道，可以籌集到權(quán)益資金和債務(wù)資金兩種性質(zhì)的資金。不同方式的資金來(lái)源應(yīng)合理搭配，以保證高校資金的正常周轉(zhuǎn)。然而多數(shù)高校資金結(jié)構(gòu)失衡,債務(wù)資金特別是銀行貸款占資金總額的比重過(guò)大，這在加大高校債務(wù)利息負(fù)擔(dān)、減少高校經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，降低了高校長(zhǎng)期與短期償債能力，削弱了高校短期償債保障，使高校資金鏈越繃越緊，加上高校缺乏對(duì)貸款規(guī)模與還款計(jì)劃的可行性研究，貸款結(jié)構(gòu)失衡帶來(lái)還款期的過(guò)度集中,加大了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。

（四）缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)使高校難以有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)預(yù)警分析就是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料的綜合分析、預(yù)測(cè),及時(shí)利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和采用數(shù)據(jù)化管理方式,在高校現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上，設(shè)置相關(guān)量化指標(biāo)，對(duì)高校經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)發(fā)生或?qū)⒖赡馨l(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),發(fā)出預(yù)警信號(hào),為管理當(dāng)局提供決策依據(jù)。但大多高校由于技術(shù)、人員素質(zhì)和管理方面的原因,都未建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),甚至未認(rèn)識(shí)到建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)這道“防火墻”的重要性；另一方面,已經(jīng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的學(xué)校,由于現(xiàn)行財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的局限性,其工作仍停留在表層上，定性分析不足。這給高校財(cái)務(wù)安全埋下了隱患。三、防范與化解高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）強(qiáng)化管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)防范高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

全面、有效地控制高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，特別應(yīng)提高學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，要把風(fēng)險(xiǎn)防范理念貫穿到整個(gè)決策工作全過(guò)程中，對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控與預(yù)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的征兆，采取分散和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的舉措，有效地防范高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)人員作為財(cái)務(wù)管理者，也應(yīng)不斷學(xué)習(xí)和掌握風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過(guò)自身的知識(shí)水平、業(yè)務(wù)素質(zhì)的加強(qiáng)來(lái)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（二）堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀降低高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

高校擴(kuò)招是高等教育精英化向大眾化轉(zhuǎn)變的有效途徑和必然選擇。在國(guó)家財(cái)政資金難以滿足擴(kuò)招對(duì)資金的需求時(shí)，銀行貸款成為高校在擴(kuò)大規(guī)模時(shí)獲取資金來(lái)源的主要渠道。高校在籌集資金、舉債經(jīng)營(yíng)時(shí)，首先應(yīng)堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，應(yīng)遵循規(guī)模適當(dāng)、籌資及時(shí)、結(jié)構(gòu)合理、方式經(jīng)濟(jì)的原則,科學(xué)分析高校資金需求總量，認(rèn)真論證投資建設(shè)項(xiàng)目，在項(xiàng)目可行性基礎(chǔ)上，確定合理的籌資總規(guī)模及資金結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)。其次，根據(jù)高校實(shí)際情況,從自身發(fā)展?jié)摿Α⒔杩畹某惺芰Α攤芰M(jìn)行評(píng)估，制定貸款財(cái)務(wù)計(jì)劃。按照需要與可能安排適量的負(fù)債，確定適當(dāng)?shù)呢?fù)債比率,負(fù)債額度以不超過(guò)高校的事業(yè)收入為宜。第三,根據(jù)負(fù)債情況制定出還款計(jì)劃。通過(guò)對(duì)負(fù)債規(guī)模、用途及償還額度與償還時(shí)間的合理規(guī)劃，從源頭上預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）合理安排資本結(jié)構(gòu)分散高校財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

目前各高校普遍存在債務(wù)資金占總資金比重過(guò)高的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，可以說(shuō)已成為引發(fā)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最直接、最巨大的動(dòng)因。如何優(yōu)化高校資本結(jié)構(gòu)，降低高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是高校繼籌資任務(wù)之后面臨的又一復(fù)雜難題。負(fù)債經(jīng)營(yíng)能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益,是建立在負(fù)債數(shù)額適度,負(fù)債比率適中的基礎(chǔ)之上的，否則可能帶來(lái)籌資風(fēng)險(xiǎn)損失。為了在獲取財(cái)務(wù)杠桿利益的同時(shí)避免籌資風(fēng)險(xiǎn),高校負(fù)債比率及負(fù)債金額要與高校的具體情況相適應(yīng),在借入資金中,長(zhǎng)短期資金應(yīng)根據(jù)需要合理安排,使債務(wù)結(jié)構(gòu)趨于合理，并且要與高校自身的長(zhǎng)期與短期償債能力、償債保障基礎(chǔ)相適應(yīng)，安排好不同期限的銀行信貸資金的結(jié)構(gòu)比例，以便合理分?jǐn)偢髌陂g的債務(wù)負(fù)擔(dān)，防止還款期過(guò)分集中，以提高學(xué)校的信譽(yù)度，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的最優(yōu)組合。

（四）構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)規(guī)避高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

篇5

關(guān)鍵詞： 房地產(chǎn)企業(yè)； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 防控

隨著經(jīng)濟(jì)體制的不斷調(diào)整，為我國(guó)的房地產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇。同時(shí)，在發(fā)展過(guò)程中，由于受到諸多因素的影響，也面臨著各種挑戰(zhàn)。當(dāng)然，房地產(chǎn)企業(yè)的良好發(fā)展，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)起到重要作用，為了發(fā)揮房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)越性，提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力，最終使得國(guó)家經(jīng)濟(jì)有進(jìn)一步增長(zhǎng)，必須有效解決企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨的各種挑戰(zhàn)。房地產(chǎn)企業(yè)要想防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須從市場(chǎng)環(huán)境和內(nèi)部財(cái)務(wù)情況出發(fā)，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，全面提升管理人員的綜合素質(zhì)，從而提升房地產(chǎn)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

一、房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于內(nèi)部管理不善，或者是受到經(jīng)濟(jì)和政策等因素的影響，使得企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不完善，財(cái)務(wù)杠桿出現(xiàn)不平衡的現(xiàn)象，進(jìn)而導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)面臨嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。總之，由于受到諸多因素的影響，使得房地產(chǎn)企業(yè)負(fù)債較多，實(shí)際利潤(rùn)與預(yù)算相比有很大差距。房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有如下幾個(gè)特征。第一，不明確性。房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，并不能準(zhǔn)確判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變化情況，那是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)自身的不明確性，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有不明確性，這樣將使得人們對(duì)企業(yè)的收益狀況未能作出明確分析和判斷。第二，客觀性。眾所周知，只要是有資金的運(yùn)動(dòng)，企業(yè)定將會(huì)面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生并不是將人的意識(shí)為中心，而是以一種客觀現(xiàn)象存在。因此，房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性。

二、房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）內(nèi)部管理因素

企業(yè)內(nèi)部管理存在問(wèn)題，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。雖然房地產(chǎn)企業(yè)有很多，但其規(guī)模和實(shí)力卻有很大的差距。一些房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的管理力度不足，導(dǎo)致資金按照不合理，進(jìn)而使得企業(yè)面臨嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，部分房地產(chǎn)企業(yè)盲目的開(kāi)發(fā)建筑項(xiàng)目，而且在拆遷補(bǔ)償上，由于補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，從而造成資金大量流失，進(jìn)而使得房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿出現(xiàn)不平衡狀態(tài)，當(dāng)前，由于現(xiàn)金管理不合理，引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不平衡，進(jìn)而存在負(fù)債的企業(yè)達(dá)到75%以上[1]。總之，由于房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部管理力度不足，導(dǎo)致企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）經(jīng)濟(jì)和政策因素

不僅房地產(chǎn)企業(yè)的內(nèi)部管理因素會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且經(jīng)濟(jì)和政治因素也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原有。房地產(chǎn)企業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)起到重要作用，所以國(guó)家經(jīng)濟(jì)的環(huán)境對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的影響很大。例如，自2008年金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)處于蕭條狀態(tài)，房?jī)r(jià)也有很大波動(dòng)，當(dāng)國(guó)家采取有效措施來(lái)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)后，國(guó)民經(jīng)濟(jì)又有了明顯增長(zhǎng)，所以又給房地產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)了新的希望。此外，由于房地產(chǎn)與民生問(wèn)題息息相關(guān)，國(guó)家為了抑制房?jī)r(jià)過(guò)快上升，出臺(tái)了一系列政策，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控，在限購(gòu)令和相關(guān)政策的影響下，從而引發(fā)房地產(chǎn)企業(yè)面臨不同程度的財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、房地產(chǎn)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）資金未能得到合理運(yùn)用

由于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目周期長(zhǎng)，而且項(xiàng)目的投資金額較大，所以與其他行業(yè)相比，容易因資金問(wèn)題而產(chǎn)生較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，部門房地產(chǎn)企業(yè)缺乏科學(xué)規(guī)劃，尤其是在資金方面，因?yàn)楣こ添?xiàng)目的不穩(wěn)定性，導(dǎo)致資金未能得到合理運(yùn)用。例如，一些房地產(chǎn)企業(yè)在項(xiàng)目暫停期間，未能將閑置的資金加以利用，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)資金良好的循環(huán)與周轉(zhuǎn)，進(jìn)而使得企業(yè)資金出現(xiàn)短期的現(xiàn)象，最終不利于房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展，甚至是加劇了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）對(duì)成本控制力度不足

當(dāng)前，一些房地產(chǎn)企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，十分注重對(duì)施工技術(shù)的控制，但對(duì)成本的控制力度不足，進(jìn)而由于成本問(wèn)題導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。當(dāng)房地產(chǎn)企業(yè)忽視對(duì)成本的控制和管理，就會(huì)引發(fā)部分資金流失，甚至是企業(yè)產(chǎn)生負(fù)債。例如，建筑安裝費(fèi)、公共配套建設(shè)費(fèi)投資較高，但實(shí)際利用的費(fèi)用偏低。因此，由于房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中只是注重對(duì)質(zhì)量的控制和管理，而對(duì)成本的控制力度不足，造成成本的浪費(fèi)。

（三）財(cái)務(wù)管理制度不健全

財(cái)務(wù)管理制度不健全是造成房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇的主要原因。當(dāng)前，我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)參差不齊，其規(guī)模和管理能力也有很多的區(qū)別，尤其一些中小型房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不健全，對(duì)現(xiàn)金和成本等的控制和管理能力比較低，在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境下，未能制定出合理的財(cái)務(wù)管理制度去規(guī)范財(cái)務(wù)管理工作，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。這些企業(yè)為了謀求快速發(fā)展，其內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度不健全，而且欠缺財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，最終引發(fā)財(cái)務(wù)問(wèn)題。

（四）財(cái)務(wù)管理水平偏低

財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)十分復(fù)雜和重要的內(nèi)容，尤其是房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，更是重中之重，所以由于其工作性質(zhì)的特殊性，因而對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的能力有更高的要求[2]。但是，縱觀當(dāng)前財(cái)務(wù)人員的綜合能力，不難發(fā)現(xiàn)，其業(yè)務(wù)處理能力還有待提升。例如，我國(guó)的部分房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作還處于核算階段，欠缺對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的支持管理和決策，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理未能發(fā)揮其重要職能。此外，財(cái)務(wù)員在管理過(guò)程中，對(duì)資金的管理力度不足，尤其是預(yù)算管理工作不到位，使得項(xiàng)目資金投入較大，但收益不明顯，所以資金周轉(zhuǎn)不足，最終影響到對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

四、防控房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）提升房地產(chǎn)財(cái)務(wù)管理能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

江蘇省某房地產(chǎn)企業(yè)意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，通過(guò)提升財(cái)務(wù)管理能力，來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行有效防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，該企業(yè)提升了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，將可持續(xù)發(fā)展作為企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)[3]。企業(yè)將防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于各個(gè)環(huán)節(jié)。同時(shí)，其他部門共同配合財(cái)務(wù)部門的工作，從而避免某一環(huán)節(jié)疏忽導(dǎo)致沒(méi)有必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。企業(yè)建立了完善的財(cái)務(wù)管理體系，讓財(cái)務(wù)人員按照規(guī)范進(jìn)行工作。此外，企業(yè)還定期對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，培訓(xùn)的內(nèi)容包括國(guó)家最新宏觀調(diào)控政策、法律法規(guī)和財(cái)務(wù)知識(shí)等內(nèi)容，讓財(cái)務(wù)人員及時(shí)掌握國(guó)家新動(dòng)態(tài)，并不斷提升其財(cái)務(wù)管理能力，通過(guò)扎實(shí)的業(yè)務(wù)和法規(guī)知識(shí)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行有效管理。該房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)提升其財(cái)務(wù)管理能力，能夠最大程度的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，贏得了更高的收益[4]。

（二）建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系

房地產(chǎn)企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)有效防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，從而在完善的體系的指引下，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理控制。那么，健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中應(yīng)該包含模型監(jiān)測(cè)控制、環(huán)境控制、目標(biāo)控制、活動(dòng)評(píng)價(jià)控制四個(gè)部分，將四大部分構(gòu)建成一個(gè)統(tǒng)一的整體，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)各項(xiàng)指標(biāo)的監(jiān)控，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的效果。房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一定要靈活運(yùn)用四大部門內(nèi)容，通過(guò)對(duì)這四部分內(nèi)容加以控制，到達(dá)財(cái)務(wù)要素都符合標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中的各個(gè)部門，要相互協(xié)調(diào)[5]。例如，財(cái)務(wù)人員通過(guò)對(duì)企業(yè)環(huán)境進(jìn)行控制，對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)容加以決策，然后各個(gè)部門提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。此外，財(cái)務(wù)人員將目標(biāo)進(jìn)行分解，將目標(biāo)與環(huán)境聯(lián)系在一起，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)和企業(yè)環(huán)境的有效控制。同時(shí)，利用模式對(duì)財(cái)務(wù)變量和財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之處，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。總之，在健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的作用下，能夠有效防控房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）合理融資

由于房地產(chǎn)企業(yè)的的項(xiàng)目周期較長(zhǎng)，房地產(chǎn)項(xiàng)目金額較大，所以為了保證有序的經(jīng)營(yíng)下去，必須有充足的資金，當(dāng)然，大部分房地產(chǎn)企業(yè)會(huì)通過(guò)融資的方式確保資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)，進(jìn)而使得項(xiàng)目運(yùn)作下去，那么，在融資過(guò)程中，依然會(huì)伴有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[6]。因此，該房地產(chǎn)企業(yè)為了有效防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)制定完善的融資計(jì)劃進(jìn)行合理融資。首先，企業(yè)平衡財(cái)務(wù)杠桿，加大了預(yù)算管理力度，并對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債比例進(jìn)行科學(xué)計(jì)算，然后合理規(guī)劃融資情況，尤其是衡量好資金的供求關(guān)系，從而降低沒(méi)有必須的融資；其次，該房地產(chǎn)企業(yè)利用負(fù)債進(jìn)行融資，從而拓寬了融資渠道，在通過(guò)這種方式進(jìn)行融資過(guò)程中，對(duì)融資方式加以組合，然后將負(fù)債成本降到最低，進(jìn)而減輕企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)，并最大程度的有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（四）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

房地產(chǎn)企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防控，必須要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，從而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量分析、預(yù)測(cè)[7]。該房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，能夠精確的判斷財(cái)務(wù)危機(jī)，并及時(shí)采取有效措施防控危機(jī)，防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)取得明顯的效果。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，主要是借助于財(cái)務(wù)預(yù)警模型來(lái)構(gòu)建的，通常來(lái)講，該模型操作起來(lái)非常簡(jiǎn)單，并且能夠?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。同時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠?qū)徲?jì)報(bào)告、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況等加以分析，分別對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的的潛伏期、惡化期等不同時(shí)期進(jìn)行預(yù)警，并且準(zhǔn)確判斷投資與經(jīng)營(yíng)環(huán)境潛在的危機(jī)。

五、結(jié)束語(yǔ)

隨著時(shí)代的發(fā)展，人們對(duì)建筑有了更高的要求，那么，為了房地產(chǎn)行業(yè)帶來(lái)了希望。然而，由于房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，容易受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的沖擊，而且資金利用量較大，所以極易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)健康發(fā)展，必須通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理水平、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)等措施來(lái)有效防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)的的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警，就是從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行預(yù)警，它是架構(gòu)在企業(yè)預(yù)警理論之上，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料的分析，利用及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，預(yù)先告知企業(yè)所面臨的危險(xiǎn)情況，同時(shí)分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系隱藏的問(wèn)題，以提早做好防范措施并提出相應(yīng)的預(yù)警對(duì)策的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)既有區(qū)別，又有聯(lián)系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)籌資、投資、資金回收、收益分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以或無(wú)法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期收益發(fā)生背離，因而有蒙受損失的機(jī)會(huì)或可能性。從財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的角度看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)屬于其警源范疇，無(wú)論是利率、匯率、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，還是籌資、投資、資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，都可能成為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的警源。研究財(cái)務(wù)預(yù)警首先就要尋找財(cái)務(wù)警源，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡可能地避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析只屬于財(cái)務(wù)預(yù)警研究的一部分，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的甄別、衡量只是對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警的警源進(jìn)行分析。

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，一般指估計(jì)企業(yè)未來(lái)的投融資需求，其目的是有助于應(yīng)變。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)相對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)警而言，是為財(cái)務(wù)預(yù)警提供了一套分析工具，如利潤(rùn)規(guī)劃中的盈虧臨界分析、因素變動(dòng)分析和敏感性分析等財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法，常常被財(cái)務(wù)預(yù)警研究所采納。因此，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)也是財(cái)務(wù)預(yù)警的一個(gè)方面，銷售預(yù)測(cè)、利潤(rùn)預(yù)測(cè)、資金預(yù)測(cè)分別相當(dāng)于財(cái)務(wù)預(yù)警研究中的一系列警兆、警素的分析。

財(cái)務(wù)控制是指企業(yè)為完成預(yù)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)或使未來(lái)財(cái)務(wù)成果達(dá)到計(jì)劃規(guī)定的目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及財(cái)務(wù)行為所進(jìn)行的監(jiān)督和調(diào)節(jié)，以制約企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使之合理合法、有效地進(jìn)行。財(cái)務(wù)控制經(jīng)常將實(shí)際成果與財(cái)務(wù)預(yù)算相比較，確定資金的收入、支出、占用和耗費(fèi)等方面的差異，找出原因，采取措施糾正和消除偏差。它相當(dāng)于財(cái)務(wù)預(yù)警中的預(yù)控措施和預(yù)警對(duì)策，同樣是財(cái)務(wù)預(yù)警研究的一個(gè)方面。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)就是選擇一些有代表性的財(cái)務(wù)比率，與歷史的數(shù)據(jù)和同行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，得出該企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)等級(jí)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)從某種程度上講類似于財(cái)務(wù)預(yù)警，財(cái)務(wù)預(yù)警也是分為警兆設(shè)置、標(biāo)準(zhǔn)確立和警度預(yù)報(bào)等三個(gè)基本環(huán)節(jié)，與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的三個(gè)環(huán)節(jié)很接近。所不同的是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從“最優(yōu)化”角度力爭(zhēng)“成功”，而財(cái)務(wù)預(yù)警是從“不失敗”角度確保“安全”。所以兩者在財(cái)務(wù)比率的選取上、比率標(biāo)準(zhǔn)值的選擇上會(huì)有很大的差別，因此得出的結(jié)論也不相同。在財(cái)務(wù)預(yù)警上得分較高的企業(yè)不一定財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)很好，而在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)上得分較高的企業(yè)也許暗藏著某些財(cái)務(wù)預(yù)警方面的危機(jī)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的原理

企業(yè)預(yù)警管理思想認(rèn)為：企業(yè)的成功與失敗可分為兩對(duì)矛盾，一是企業(yè)同外部環(huán)境的矛盾，即“正功—負(fù)功”、“效益—弊端”；二是企業(yè)內(nèi)部管理同企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的矛盾關(guān)系，即“促進(jìn)—促退”、“有效—無(wú)效”、“成功—失敗”。我們不僅要研究“正功、效益、促進(jìn)”等企業(yè)成功的機(jī)理，更要研究企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的機(jī)理，從失敗中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

企業(yè)預(yù)警管理的研究范疇有企業(yè)環(huán)境、企業(yè)目標(biāo)、管理行為、管理周期、管理失誤、企業(yè)危機(jī)、管理波動(dòng)和管理預(yù)警等八個(gè)方面，其中管理失誤與管理波動(dòng)是產(chǎn)生警情的根源。管理失誤是因應(yīng)變不力而使企業(yè)目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的錯(cuò)誤管理行為，主要對(duì)它進(jìn)行成因分析；管理波動(dòng)是企業(yè)管理周期活動(dòng)的一種不良或錯(cuò)誤運(yùn)行狀態(tài)，主要對(duì)它進(jìn)行趨勢(shì)分析。

從企業(yè)預(yù)警管理的基本研究范疇看，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程包括三對(duì)基本矛盾關(guān)系（企業(yè)目標(biāo)——企業(yè)逆境，管理周期——管理波動(dòng)，管理行為——管理失誤）和兩個(gè)活動(dòng)過(guò)程（順境軌跡即管理行為——管理周期——企業(yè)目標(biāo)，逆境軌跡即管理失誤——管理波動(dòng)——企業(yè)逆境）。上述三對(duì)基本矛盾關(guān)系的運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生了兩種活動(dòng)過(guò)程的軌跡，它們交叉地作用于企業(yè)機(jī)體，便形成了企業(yè)活動(dòng)的安全機(jī)理與成功機(jī)理過(guò)程。所謂安全機(jī)理，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中避免失敗或失誤的活動(dòng)機(jī)制。研究表明：各種企業(yè)危機(jī)的出現(xiàn)具有再現(xiàn)性和可逆性，即使是不同的企業(yè)和部門也表現(xiàn)出了相同的規(guī)律性，因此可以建立監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和預(yù)警指標(biāo)，對(duì)不斷再現(xiàn)的、易突變的管理環(huán)節(jié)進(jìn)行預(yù)報(bào)和預(yù)控。從現(xiàn)實(shí)管理實(shí)踐的角度講，沒(méi)有從不失誤的企業(yè)，也沒(méi)有從不犯錯(cuò)的企業(yè)家。成功的企業(yè)與企業(yè)家的秘訣在于能迅速察覺(jué)失誤、糾正失誤并不再犯同樣的錯(cuò)誤。許多成功企業(yè)的經(jīng)歷也充分證明，成功之中包含著對(duì)失誤與失敗的預(yù)防和擺脫過(guò)程。

這種安全機(jī)理，實(shí)質(zhì)就是構(gòu)建監(jiān)測(cè)、診斷、預(yù)控、矯正這個(gè)活動(dòng)過(guò)程的的管理預(yù)警機(jī)制，充分運(yùn)用企業(yè)機(jī)體的“免疫”和“自組織”機(jī)能的過(guò)程。而成功機(jī)理，則是指企業(yè)再生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲取成功的活動(dòng)機(jī)制，它已形成體系化的研究成果，即是現(xiàn)有企業(yè)管理學(xué)的理論內(nèi)容。它揭示的是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中如何實(shí)現(xiàn)“管理行為——管理周期——企業(yè)目標(biāo)”過(guò)程的活動(dòng)規(guī)律。因此，安全機(jī)理解決的是企業(yè)的生存問(wèn)題，成功機(jī)理解決的是企業(yè)的發(fā)展問(wèn)題。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警是從財(cái)務(wù)角度研究企業(yè)預(yù)警，遵循著企業(yè)財(cái)務(wù)安全機(jī)理的矛盾運(yùn)動(dòng)規(guī)律，即分析導(dǎo)致企業(yè)失敗的管理失誤和波動(dòng)，運(yùn)用財(cái)務(wù)安全指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，并不斷調(diào)整自身達(dá)到擺脫財(cái)務(wù)困境的目的。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警與企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)不同，前者所選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)是側(cè)重安全性，后者是側(cè)重評(píng)價(jià)性，前者的目標(biāo)是保證“不失敗”，后者則追求“最優(yōu)化”。但兩者之間是相互聯(lián)系、相互轉(zhuǎn)化的，安全機(jī)理下的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和方法來(lái)源于成功機(jī)理下的管理行為規(guī)范，在有效的預(yù)警機(jī)制下，不“安全”企業(yè)也可以走向成功。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的功能

1．監(jiān)測(cè)功能。監(jiān)測(cè)即跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況同企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)、計(jì)劃、標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)狀況作出預(yù)測(cè)，找出偏差，進(jìn)行核算、考核、從而發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生偏差的原因或存在的問(wèn)題。當(dāng)危害企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)鍵因素出現(xiàn)時(shí)，可以提出警告，讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者早日尋求對(duì)策，以減少財(cái)務(wù)損失。

2．診斷功能。診斷是預(yù)警體系的重要功能之一。根據(jù)跟蹤、監(jiān)測(cè)的結(jié)果對(duì)比分析，運(yùn)用現(xiàn)代化企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)狀況之優(yōu)劣做出判斷，找出企業(yè)運(yùn)行中的弊端及其病根之所在。

篇7

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部控制；機(jī)制；層次分析法

中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）03-0110-04

引言

金融危機(jī)的爆發(fā)使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必不可少地要涉及到資產(chǎn)的流動(dòng)和周轉(zhuǎn)，對(duì)于權(quán)限設(shè)置、合同審批、應(yīng)收款項(xiàng)等問(wèn)題，一旦把握不好就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，給企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。其次，隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)，企業(yè)面對(duì)的市場(chǎng)環(huán)境較為復(fù)雜，有些企業(yè)甚至需要同時(shí)面對(duì)國(guó)內(nèi)和國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)。因此，除了常見(jiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)還面臨國(guó)際商務(wù)欺詐、結(jié)算方式、匯率折算、國(guó)際貿(mào)易壁壘等國(guó)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)的整個(gè)業(yè)務(wù)流程中，稍有不慎，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失。總之，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)面臨極其復(fù)雜的生存環(huán)境，任何企業(yè)都無(wú)法獲取支撐自身成長(zhǎng)壯大的所有信息，這決定了企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)必然存在不確定性。

目前，中國(guó)多數(shù)企業(yè)尚未將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入日常經(jīng)營(yíng)管理范疇內(nèi)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍然普遍存在，尤其是近年來(lái)，市場(chǎng)中還不斷出現(xiàn)民企老板“逃債跑路”，乃至一些較為優(yōu)質(zhì)的企業(yè)因資金鏈斷裂而崩塌倒閉。而造成這一現(xiàn)象的根源之一，在于作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范的“利器”——企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制未能發(fā)揮作用。全球四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的德勤公司從2007年開(kāi)始每年都對(duì)中國(guó)上市公司內(nèi)控實(shí)施狀況進(jìn)行調(diào)查并調(diào)查報(bào)告。2010年7月，德勤了《2010年中國(guó)上市公司內(nèi)部控制調(diào)查分析報(bào)告》。研究報(bào)告顯示，國(guó)內(nèi)上市公司對(duì)內(nèi)部控制的重視程度正在逐年提升，有58%的企業(yè)已在之前披露了內(nèi)部控制自我評(píng)定及審計(jì)意見(jiàn)。但從目前已披露的相關(guān)評(píng)定來(lái)看，上市公司離達(dá)到監(jiān)管層標(biāo)準(zhǔn)還有很多工作要做，特別在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)建設(shè)等方面有待加強(qiáng)。此外，相當(dāng)部分的上市公司內(nèi)部控制機(jī)制的實(shí)施遇到障礙；半數(shù)以上管理層缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)；缺乏內(nèi)控管理長(zhǎng)效機(jī)制。如果中國(guó)最優(yōu)秀的上市公司群體整體的內(nèi)部控制機(jī)制尚不盡如人意，那么，中國(guó)企業(yè)整體水平則可以說(shuō)令人堪憂。

有鑒于此，本文結(jié)合筆者的實(shí)際工作，試圖提出一個(gè)基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制框架，以期用完善的內(nèi)控工具，有效地實(shí)施對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與防范。

一、內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)理分析

（一）內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

學(xué)術(shù)方面，探討內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的研究文獻(xiàn)并不多。國(guó)外方面，有學(xué)者認(rèn)為當(dāng)財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確、不及時(shí)和不完整時(shí)就存在風(fēng)險(xiǎn)，這種情況很可能是組織內(nèi)部控制不足造成的。有學(xué)者提出內(nèi)部控制是組織內(nèi)部用于目標(biāo)的組織設(shè)計(jì)和程序，它可以減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。國(guó)內(nèi)方面，黃秋菊（1994）提出了企業(yè)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一定的相關(guān)性。何慶光等（2004）指出企業(yè)內(nèi)部控制包括企業(yè)管理控制與企業(yè)會(huì)計(jì)控制兩方面，并提出了實(shí)施內(nèi)部控制的目的是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理，化解企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)。鄂秀麗、呂長(zhǎng)江（2008）運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法證明了在不同時(shí)間、不同法規(guī)政策背景下，企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響是不同的。袁曉波（2010）利用上交所制造業(yè)上市公司2008年的年報(bào)數(shù)據(jù)，通過(guò)分組檢驗(yàn)和總體檢驗(yàn)從實(shí)證的角度證實(shí)了內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，指出企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制的構(gòu)建和實(shí)施，可以在一定程度上降低其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。總的來(lái)說(shuō)，現(xiàn)有研究普遍支持內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有正向影響。

實(shí)踐方面，風(fēng)險(xiǎn)管理包含內(nèi)部控制在美國(guó)的COSO的最新報(bào)告中得到明示：風(fēng)險(xiǎn)管理包含內(nèi)部控制，內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理不可分割的一部分。英國(guó)Tumbull委員會(huì)也認(rèn)為，公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)在風(fēng)險(xiǎn)管理中扮演關(guān)鍵角色，內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)被管理者看作是范圍更廣的風(fēng)險(xiǎn)管理的必要組成部分。在中國(guó)，2008年6月，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)五部委聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，確定企業(yè)內(nèi)部控制由內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督五個(gè)要素構(gòu)成。從要素構(gòu)成來(lái)看，將內(nèi)部控制與中國(guó)企業(yè)所處的具體環(huán)境、相關(guān)法律法規(guī)、經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐緊密聯(lián)系。其中將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素定義為：“是及時(shí)識(shí)別、科學(xué)分析和評(píng)價(jià)影響企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定因素并采取應(yīng)對(duì)策略的過(guò)程，是實(shí)施內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。”風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要包括目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素的分解，實(shí)質(zhì)上對(duì)應(yīng)的就是ERM的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略與企業(yè)的具體要素的分解，即目標(biāo)制定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)反映。由此可見(jiàn)，雖然中國(guó)的內(nèi)控基本規(guī)范并沒(méi)有照搬照抄以COSO報(bào)告為代表的國(guó)外內(nèi)部控制框架，但整體上凸顯了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性。

（二）內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相互作用機(jī)理

1.從各自的概念內(nèi)涵來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是內(nèi)部控制的核心理念。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和度量的基礎(chǔ)之上，管理者針對(duì)企業(yè)所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素有目的地施加作用，即選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和減少損失的目的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理一般分為事前管理、事中管理和事后管理。企業(yè)內(nèi)部控制是以風(fēng)險(xiǎn)管理制度為基礎(chǔ)，以防范風(fēng)險(xiǎn)、有效監(jiān)管為目的，通過(guò)全方位建立過(guò)程控制體系、描述關(guān)鍵控制點(diǎn)和以流程形式直觀表達(dá)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程而形成的管理規(guī)范。可見(jiàn)，企業(yè)內(nèi)部控制的實(shí)施是以風(fēng)險(xiǎn)防范為主要目的。完善的內(nèi)部控制要求必須能夠適時(shí)反映企業(yè)面臨的各種內(nèi)部和外部的風(fēng)險(xiǎn)因素，并且采用準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，找出哪些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響，從而有針對(duì)性地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，同時(shí)，還要求針對(duì)不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。可見(jiàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是內(nèi)部控制的核心理念，也是內(nèi)部控制有效實(shí)施的必然要求。內(nèi)部控制的主要目的就是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，二者密切相關(guān)。

2.從兩者的運(yùn)作機(jī)制來(lái)看，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立是內(nèi)部控制中最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。控制活動(dòng)是針對(duì)關(guān)鍵的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)而制定和設(shè)計(jì)的，因此，企業(yè)在制定控制活動(dòng)時(shí)主要就是尋找關(guān)鍵控制點(diǎn)。內(nèi)部控制活動(dòng)隨著現(xiàn)代管理手段的發(fā)展也越來(lái)越復(fù)雜，按其目的劃分，主要可以歸為前饋控制、同期控制和反饋控制三大類。但是在控制中，前饋控制是主要的，其他兩種控制是次要的。這就是事后控制不如事中控制，事中控制不如事前控制。所以，要實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制應(yīng)先對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)價(jià)，建立完善的體系從而達(dá)到事先控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的，避免給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事先防范的主要工具是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，而后者是指采用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式，通過(guò)全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、外部環(huán)境各種資料，以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在危險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)尋找財(cái)務(wù)狀況惡化的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中隱藏的問(wèn)題，并明確告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者解決問(wèn)題的有效措施。作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一張疏而不漏的“安全網(wǎng)”，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能有效地識(shí)別、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立是內(nèi)部控制中最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，對(duì)于預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)意義重大。控制活動(dòng)是企業(yè)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估的結(jié)果，抽取影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的核心價(jià)值指標(biāo)，鑒別風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，確定良好的控制活動(dòng)，采取有效的控制措施。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要包括如下幾個(gè)組成部分：財(cái)務(wù)信息收集與傳遞、財(cái)務(wù)預(yù)警分析的組織機(jī)制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。其中，財(cái)務(wù)信息收集—傳遞機(jī)制是基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)預(yù)警分析的組織機(jī)構(gòu)是主體，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理是核心和關(guān)鍵。

二、基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制框架構(gòu)建

（一）建立基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

一般來(lái)說(shuō)，衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變量主要有兩類：一類是以市場(chǎng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，如股票收益的波動(dòng)、貝塔系數(shù)等一類是以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。由于中國(guó)證券市場(chǎng)還不完善，投資者具有較強(qiáng)的投機(jī)因素，以市場(chǎng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法并不適合。隨著中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際接軌、會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的提高，以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更合理。通過(guò)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是通過(guò)建立多元線性函數(shù)公式，運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而，這種方法對(duì)上市公司較為合適，對(duì)于非上市企業(yè)，由于執(zhí)行會(huì)計(jì)政策方面具有更大的靈活性以及記賬與核算的不規(guī)范性普遍存在，因而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量較低，也缺乏可比性，因而，本文建立的指標(biāo)體系主要是參照五部委2008 年6月頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》以及2010年4月26日的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，并結(jié)合中國(guó)制造企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)而設(shè)立的。

同時(shí)，需要說(shuō)明的是，由于不同類型的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的側(cè)重點(diǎn)各不相同，制造業(yè)一般是由研發(fā)、產(chǎn)品和生產(chǎn)過(guò)程的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、客戶服務(wù)等作業(yè)鏈構(gòu)成，最能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的特點(diǎn)，因而本文擬定的指標(biāo)體系主要是基于制造業(yè)的特點(diǎn)。

首先將內(nèi)部控制指標(biāo)體系劃分為5個(gè)一級(jí)指標(biāo)（ui，i=1，2，3，4，5），然后在每個(gè)一級(jí)指標(biāo)內(nèi)部設(shè)置出具體的二級(jí)指標(biāo)（uij），即本文的基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制框架指標(biāo)體系主要由上述二個(gè)層次構(gòu)成，具體（見(jiàn)下頁(yè)表1）。

（二）基于AHP方法的指標(biāo)權(quán)重的確定

1.指標(biāo)權(quán)重設(shè)置的方法選擇。指標(biāo)設(shè)定出來(lái)后，剩下的工作最主要的就是確定各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重了。指標(biāo)權(quán)重的初次評(píng)判，可請(qǐng)公司高管及外部專家獨(dú)自作出評(píng)估。如何將各人的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行綜合，得出一個(gè)權(quán)重值，則一般有兩種方法：一是用簡(jiǎn)單的算術(shù)平均法；二是用較為復(fù)雜的層次分析法（以下簡(jiǎn)稱“AHP”）。AHP分析法是一種定量與定性相結(jié)合的多目標(biāo)決策分析方法，其核心是將決策者的經(jīng)驗(yàn)判斷予以量化，從而為決策者提供定量形式的決策依據(jù)。在對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)估時(shí)，由于目標(biāo)結(jié)構(gòu)復(fù)雜且缺乏必要數(shù)據(jù)，該方法最為實(shí)用。

2.運(yùn)用AHP方法來(lái)確定各指標(biāo)的權(quán)重。具體步驟如下：（1）構(gòu)造判斷矩陣。判斷矩陣的構(gòu)造，主要是為了實(shí)現(xiàn)對(duì)指標(biāo)間重要性的比較和分析。矩陣表示同一層次各個(gè)指標(biāo)相對(duì)重要性的判斷值，由若干位專家判定。（2）對(duì)各指標(biāo)權(quán)重系數(shù)進(jìn)行計(jì)算。AHP方法的信息基礎(chǔ)是判斷矩陣，利用排序原理，求得矩陣排序矢量，可計(jì)算各指標(biāo)權(quán)重系數(shù)。

3.確定評(píng)價(jià)因素的評(píng)價(jià)值。在此將一個(gè)企業(yè)內(nèi)部控制情況分為優(yōu)秀、較好、一般、較差、差等五個(gè)等級(jí)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部控制成反比例線性關(guān)系，所以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平也分為大、較大、一般、較小、小五個(gè)等級(jí)。為了更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)，本處將所有情況以1～10分等額標(biāo)識(shí)，分值越高表示級(jí)別越好，即優(yōu)秀（9～10）、較好（7～8）、一般（5～6）、較差（3～4）、差（1～2）。由評(píng)價(jià)者據(jù)此對(duì)每一項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行打分，所有評(píng)價(jià)值的加權(quán)平均分即二級(jí)指標(biāo)的最終評(píng)分。各同類①二級(jí)指標(biāo)的最終評(píng)分分別乘以所確定的各自權(quán)重后加總則為其所屬一級(jí)指標(biāo)的得分。以此類推，各一級(jí)指標(biāo)的得分分別乘以所確定的各自權(quán)重后加總則為該公司整體內(nèi)控水平的得分。根據(jù)該得分的所處得分區(qū)間則可以確定該公司的內(nèi)部控制等級(jí)，從而最終也可以得出該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。

三、A公司內(nèi)控體系運(yùn)作績(jī)效分析

A公司的核心業(yè)務(wù)是高端照明節(jié)能產(chǎn)品研發(fā)推廣、城市照明節(jié)能系統(tǒng)管理與服務(wù)、大型高端照明工程，屬中國(guó)優(yōu)秀的專業(yè)照明機(jī)構(gòu)。A公司在節(jié)能型產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域擁有非常豐富的研發(fā)和應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，承擔(dān)國(guó)家863計(jì)劃重大科研課題，擁有國(guó)內(nèi)頂級(jí)水平的專家以及電氣驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、光學(xué)設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)領(lǐng)域的資深專業(yè)技術(shù)人員。A公司發(fā)展迅速，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)膨脹，為滿足業(yè)務(wù)的擴(kuò)展速度，其設(shè)立了多家或基于不同的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，或基于不同的經(jīng)營(yíng)地域的分、子公司，股權(quán)關(guān)系變得復(fù)雜，管理幅度加大、管理層級(jí)延伸，因而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之加大。

結(jié)束語(yǔ)

本模型的指標(biāo)設(shè)定以上市公司的相關(guān)指引作為指導(dǎo)，充分考慮了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素。因素權(quán)重集的確定采用了層次分析法，降低了傳統(tǒng)權(quán)數(shù)確定過(guò)程中的主觀隨意性成分。該方法建立在分層次、單目標(biāo)、單準(zhǔn)則兩兩對(duì)比判斷基礎(chǔ)上，最易區(qū)別優(yōu)劣高低，并容易檢驗(yàn)，避免了繁雜計(jì)算的錯(cuò)誤。在各級(jí)指標(biāo)的得分計(jì)算匯總了各類人員的意見(jiàn)，較全面地反映了評(píng)價(jià)對(duì)象的優(yōu)劣程度，因而評(píng)價(jià)結(jié)果具有較好的客觀性，評(píng)價(jià)者可通過(guò)該方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制中的薄弱環(huán)節(jié)，為加強(qiáng)環(huán)節(jié)管理提供科學(xué)依據(jù)，為科學(xué)、合理地評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了依據(jù)，也為定量評(píng)價(jià)開(kāi)辟了新的方法，具有一定的推廣價(jià)值。

參考文獻(xiàn)：

[1] 袁曉波.內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)——來(lái)自中國(guó)滬市制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2010，（5）：60-68.

[2] 丁友剛，胡興國(guó).內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)管理[J].會(huì)計(jì)研究，2007，（12）：51-54.

[3] 林鐘高，鄭軍，等.內(nèi)部控制與企業(yè)價(jià)值研究[J].財(cái)經(jīng)研究，2007，（4）：132-143.

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篇8

 

一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)概述及構(gòu)建原則 

 

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常有廣義和狹義之分。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成損失的機(jī)會(huì)和可能，是風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債而給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)的不確定性。高校作為非營(yíng)利組織所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從其性質(zhì)看，更接近于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，即高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指高校在事業(yè)發(fā)展過(guò)程中因資金運(yùn)動(dòng)所導(dǎo)致的某種不利事件或損失發(fā)生的可能性及其后果。 

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，就是指在現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上，設(shè)立一些科學(xué)化的敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)分析和評(píng)價(jià)這些指標(biāo)的變化及時(shí)揭示隱形問(wèn)題，對(duì)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)的一種財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)有發(fā)生，一旦財(cái)務(wù)狀況惡化，企業(yè)就會(huì)面臨生存危機(jī)。但財(cái)務(wù)危機(jī)從萌芽到惡化并非瞬間發(fā)生，而是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。在這一過(guò)程中，影響和產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素會(huì)直接和間接地通過(guò)一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)反映出來(lái)，如果能提前觀察到這些指標(biāo)的變化，便可對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生預(yù)警作用，企業(yè)可以采取相應(yīng)措施，以規(guī)避或化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 

為了使高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)科學(xué)、合理、實(shí)用、高效，在設(shè)置該財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)應(yīng)遵循如下原則：一是科學(xué)性原則；二是可比性原則；三是可行性原則；四是動(dòng)態(tài)完善原則。 

 

二、構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的方法 

 

一是趨勢(shì)預(yù)測(cè)，方程為y=f ( t ) ，其中y是預(yù)測(cè)變量，t是時(shí)間；二是相關(guān)預(yù)測(cè)，方程為y=f ( x1，x2，…，xn ) ，其中x1，x2，…，xn是影響變量y的相關(guān)變量；三是對(duì)征兆信息的可能結(jié)果進(jìn)行預(yù)測(cè)；四是對(duì)偶發(fā)事件進(jìn)行預(yù)測(cè)。 

 

三、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建 

 

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)分析模型的建立 

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)由盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展?jié)摿? 個(gè)模塊構(gòu)成。在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面，考慮到各指標(biāo)間既能相互補(bǔ)充又不重復(fù)，以盡可能全面綜合地反映運(yùn)營(yíng)狀況，故每個(gè)預(yù)警模塊各取兩個(gè)最具代表性的指標(biāo)，共8個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。這8個(gè)指標(biāo)是資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利用率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)銷平衡率、銷售增長(zhǎng)率、資本保值增長(zhǎng)率。即獲利能力由總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利用率構(gòu)成；償債能力由流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率構(gòu)成；經(jīng)濟(jì)效率由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)銷平衡率構(gòu)成；發(fā)展?jié)摿τ射N售增長(zhǎng)率、資本保值增長(zhǎng)率構(gòu)成。 

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立的關(guān)鍵是如何確定預(yù)警的指標(biāo)和判斷預(yù)警的警戒線。建立以下兩種模型： 

1.單變量預(yù)警分析 

單變量預(yù)警分析是指運(yùn)用某個(gè)單一財(cái)務(wù)指標(biāo)的走勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要有以下比率： 

債務(wù)保障率= 現(xiàn)金流量/ 債務(wù)總額×100% 

資產(chǎn)收益率= 凈收益/ 資產(chǎn)總額×100% 

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100% 

資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率(其中：資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額/資產(chǎn)賬面金額) 

良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務(wù)狀況可以表現(xiàn)出企業(yè)長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，所以應(yīng)對(duì)上述比率的變化趨勢(shì)予以特別注意。當(dāng)這些指標(biāo)達(dá)到設(shè)立的警戒值時(shí)，預(yù)警系統(tǒng)便發(fā)出警示，提請(qǐng)管理者注意。但是單變量預(yù)警分析沒(méi)有區(qū)別不同比率因素對(duì)整體的作用，也不能很好地反映企業(yè)正反交替變化的情況，一個(gè)比率變好，另一個(gè)比率變壞，便很難做出準(zhǔn)確的預(yù)警。 

2.多變量預(yù)警分析 

多變量預(yù)警分析是從整個(gè)企業(yè)角度，運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)檢查其財(cái)務(wù)狀況有無(wú)呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象，進(jìn)而預(yù)測(cè)其是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)。其中最有代表性的是美國(guó)紐約大學(xué)埃特曼（altman）教授所創(chuàng)建的z值（z-score）模型。 

z值模型是運(yùn)用五種財(cái)務(wù)指標(biāo)通過(guò)加權(quán)匯總后所產(chǎn)生的分值(z值)作為判別標(biāo)準(zhǔn)來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)的一種方法。計(jì)算公式是： 

z=b1x1+b2x2+b3x3+b4x4+b5x5=∑bixi 

公式中，z值為總判別分，bi為權(quán)數(shù),表示對(duì)有關(guān)自變量xi的重視程度，通過(guò)多元回歸分析確定；xi為5個(gè)比值，可視為模型的變量，其中：x1——營(yíng)運(yùn)資本/ 資產(chǎn)總額；x2 ——留存收益/ 資產(chǎn)總額；x3——息稅前利潤(rùn)/ 資產(chǎn)總額；x4——所有者權(quán)益市價(jià)/ 負(fù)債總額；x5 ——銷售額/ 資產(chǎn)總額。 

埃特曼教授在分析上述變量相互間的關(guān)系、觀察各變量預(yù)警正確性的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)綜合分析，建立下列判別函數(shù)模型： 

z=0.717x1+0.847x2+3.11x3+0.42x4+0.998x5 

z表示判別函數(shù)。 

研究表明，z值與企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性成反比，z值越小，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性就越大；z值越大，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性就越小。當(dāng)z值大于2.9 時(shí), 表明財(cái)務(wù)狀況良好；當(dāng)z值小于1.2時(shí)，表明財(cái)務(wù)狀況堪憂；在1.2和2.9之間，企業(yè)屬于“灰色領(lǐng)域”，說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。 

（二）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建 

構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵，是建立高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概括起來(lái)有三種：一是財(cái)務(wù)狀況總體失衡所產(chǎn)生的流動(dòng)資金短缺和凈資產(chǎn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)；二是由于過(guò)度舉債或不良舉債所導(dǎo)致的不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；三是由于對(duì)外投資不能收回投資本息和校辦產(chǎn)業(yè)的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容、特點(diǎn)以及對(duì)其評(píng)價(jià)指標(biāo)的原則和要求，建立高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，理應(yīng)從財(cái)務(wù)狀況總體失衡風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面來(lái)構(gòu)建。

1.財(cái)務(wù)狀況總體失衡風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

(1) 學(xué)校貨幣資金支付率。學(xué)校貨幣資金是學(xué)校年末現(xiàn)金、銀行存款與債券投資的總額。它反映學(xué)校在下一年度可動(dòng)用的貨幣資金數(shù)與月平均支出額相比的比率，是學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況的重要考核指標(biāo)。貨幣資金支付率越大，說(shuō)明學(xué)校月可支配和周轉(zhuǎn)的財(cái)力越強(qiáng)。

學(xué)校貨幣資金支付率= (現(xiàn)金+銀行存款+有價(jià)證券) /(支出總額/12) ×100%

(2) 銀行存款保障率。它是衡量學(xué)校財(cái)務(wù)部門工作績(jī)效的重要指標(biāo)，反映學(xué)校各項(xiàng)資金的調(diào)劑能力。這一指標(biāo)數(shù)值越大，說(shuō)明學(xué)校資金調(diào)劑能力越差，風(fēng)險(xiǎn)越大。

銀行存款保障率=負(fù)債/ (銀行存款余額+現(xiàn)金余額)×100%

(3) 應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資產(chǎn)比率。應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資金比率是指學(xué)校年末暫付款總額占年末全部流動(dòng)資產(chǎn)(資產(chǎn)總額減去固定資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn))的比重。它反映高校資金使用效益和財(cái)務(wù)管理水平。這一指標(biāo)數(shù)值越大，說(shuō)明學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資產(chǎn)比率=應(yīng)收及暫付款年末數(shù)/年末流動(dòng)資產(chǎn)總額×100%

(4) 事業(yè)基金可用率。它是指年末學(xué)校可動(dòng)用的事業(yè)基金占事業(yè)基金總數(shù)的比例，用于衡量學(xué)校事業(yè)基金可動(dòng)用程度。比值越低，說(shuō)明學(xué)校調(diào)劑彌補(bǔ)預(yù)算缺口的能力越差。

事業(yè)基金可用率= (事業(yè)基金- 借出款- 對(duì)外投資) /事業(yè)基金×100%

(5) 專項(xiàng)資金占用程度。專項(xiàng)資金是指學(xué)校有專項(xiàng)用途的資金。這類資金原則上專款專用，不能挪用，但有些學(xué)校使用了專項(xiàng)資金，說(shuō)明這些資金在一定程度上被占用。專項(xiàng)資金占用部分是指學(xué)校借出款、投資基金和應(yīng)收及暫付款中作周轉(zhuǎn)性墊支款(以應(yīng)收及暫付款減學(xué)校收入總額的20%計(jì))的總額與事業(yè)基金之差，說(shuō)明學(xué)校超過(guò)事業(yè)基金規(guī)模挪用了的專項(xiàng)資金。資產(chǎn)總額減去事業(yè)基金與固定基金，說(shuō)明學(xué)校不可占用的、非自有的、有專項(xiàng)用途的資金(含負(fù)債)的占用情況。將專項(xiàng)資金占用部分與全部專項(xiàng)資金對(duì)比，說(shuō)明專項(xiàng)資金的被占用程度。專項(xiàng)資金挪用越多, 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

專項(xiàng)資金占用程度= (借出款+投資基金+應(yīng)收及暫付款- 收入×20% - 事業(yè)基金) / (資產(chǎn)總額- 事業(yè)基金- 固定基金) ×100%

2.債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

(1) 學(xué)校資產(chǎn)負(fù)債率。學(xué)校資產(chǎn)負(fù)債率是指學(xué)校負(fù)債總額與全部資產(chǎn)的比率,體現(xiàn)了學(xué)校的資產(chǎn)負(fù)債情況。與一般企業(yè)負(fù)債不同,高校不具備負(fù)債經(jīng)營(yíng)的條件,因此,該指標(biāo)僅僅是高校進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)了解學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種工具。學(xué)校的資產(chǎn)負(fù)債率低,說(shuō)明學(xué)校的凈資產(chǎn)多,在一定程度上反映了學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。

學(xué)校資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

(2)年末借款總額占總收入的比率。它是指學(xué)校累計(jì)借款總額占當(dāng)年學(xué)校總收入的比率，反映以學(xué)校年收入承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度。公式中分母選擇的是當(dāng)年總收入而不是總資產(chǎn)，原因是學(xué)校的資產(chǎn)屬國(guó)有資產(chǎn)，不能用于還債。學(xué)校用于還本付息完全要靠學(xué)校的收入，靠流動(dòng)資金而不是靠固定資產(chǎn)。借債比率越高，則風(fēng)險(xiǎn)越大，將對(duì)學(xué)校的發(fā)展形成威脅。

年末借款總額占總收入的比率=借入款累計(jì)數(shù)/總收入×100%

(3)借入款項(xiàng)占總支出的比率。借入款項(xiàng)占總支出的比率是指學(xué)校年末借入款項(xiàng)占當(dāng)年學(xué)校總支出的比率。這一指標(biāo)反映當(dāng)年財(cái)務(wù)支出對(duì)當(dāng)年舉債的依賴程度。

借入款項(xiàng)占總支出的比例=學(xué)校借入款項(xiàng)/總支出×100%

(4)借入款項(xiàng)占貨幣資金的比率。學(xué)校年末借入款項(xiàng)與年末學(xué)校貨幣資金(現(xiàn)金、銀行存款加債券投資的總額)對(duì)比，說(shuō)明了學(xué)校的還款儲(chǔ)備率。因?qū)W校借入款項(xiàng)分不同渠道與不同還款期限，無(wú)法準(zhǔn)確測(cè)算其年度償還額，只能以其總額與貨幣資金的比率來(lái)測(cè)算到期的還款壓力。這一比例越高，說(shuō)明學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，到期還款壓力越大。

借入款項(xiàng)占貨幣資金的比率=借入款項(xiàng)/(現(xiàn)金+銀行存款+有價(jià)證券) ×100%

3.投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

(1) 投資基金占事業(yè)基金的比率。投資基金占事業(yè)基金的比率是指年末學(xué)校的一般投資基金占事業(yè)基金總數(shù)的比例。它用于反映學(xué)校年末事業(yè)基金中對(duì)外投資資金的比例，比值越小，說(shuō)明學(xué)校存在的對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)越小。

投資基金占事業(yè)基金的比率=投資基金/事業(yè)基金×100%

(2) 校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率是校辦產(chǎn)業(yè)的負(fù)債總額與全部資產(chǎn)的比率，它反映校產(chǎn)的長(zhǎng)期償債能力。適度的資產(chǎn)負(fù)債比率是校辦產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的需要。但該比率過(guò)高，在現(xiàn)有校辦產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)不夠明晰的情況下，給學(xué)校帶來(lái)的連帶風(fēng)險(xiǎn)也越大。

校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率=年末校辦產(chǎn)業(yè)負(fù)債總額/年末校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)總額×100%

(3) 校辦產(chǎn)業(yè)速動(dòng)比率。該指標(biāo)主要反映校辦產(chǎn)業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)(指幾乎立即可變?yōu)楝F(xiàn)金用以償付流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn))對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的比率。通常該比率為1 時(shí)被認(rèn)為正常，因?yàn)榇藭r(shí)的速度比率表示：即使不處理存貨，僅出售有價(jià)證券，收回應(yīng)收賬款加上貨幣資金，也能償付到期短期債務(wù)。低于1 則被認(rèn)為其短期償債能力偏低。

校辦產(chǎn)業(yè)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/短期負(fù)債×100%

（4）基建投資支付能力。本指標(biāo)是指主管基建投資的部門為保持正常運(yùn)行和基建項(xiàng)目能順利完工所擁有的償債或付款能力。它用基建借款與基建應(yīng)付款之和與基建年末貨幣資金的比值來(lái)體現(xiàn)，比值越小，證明支付能力越強(qiáng)。

篇9

1.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用是衡量一個(gè)企業(yè)能不能長(zhǎng)久發(fā)展維持下去的標(biāo)準(zhǔn)。如果企業(yè)沒(méi)有一個(gè)良好的信用，應(yīng)就沒(méi)有客戶會(huì)長(zhǎng)期選擇與這樣的企業(yè)進(jìn)行合作。信用一直是企業(yè)和客戶都看重的一點(diǎn)，企業(yè)愿意和信用良好的客戶進(jìn)行交易，客戶在選擇購(gòu)買一件物品時(shí)肯定會(huì)首先考慮一家企業(yè)的信用是否良好。若企業(yè)在客戶群里擁有良好的口碑和信用，這就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)久大量的業(yè)務(wù)。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)改革開(kāi)放幾十年，取得了巨大的成就。國(guó)人的思想越來(lái)越前衛(wèi)，越來(lái)越追求個(gè)性和獨(dú)特，這也就是目前市場(chǎng)環(huán)境多變的原因。如果企業(yè)沒(méi)有敏銳的市場(chǎng)嗅覺(jué)，那么這個(gè)企業(yè)只會(huì)走下坡路，漸漸的脫離市場(chǎng)走向沒(méi)落。李寧，是1990年我國(guó)著名的“體操王子”李寧先生一手創(chuàng)立的體育用品公司。經(jīng)過(guò)短短5年的發(fā)展在1995年李寧就成為了中國(guó)體育用品行業(yè)的領(lǐng)跑者。在2009年李寧的內(nèi)地銷售量超過(guò)了國(guó)際著名運(yùn)動(dòng)品牌阿迪達(dá)斯，但是隨后李寧就開(kāi)始走向沒(méi)落。“一切皆有可能！”，這是李寧最廣為傳播的一句廣告語(yǔ)，也一直陪伴著李寧的快速成長(zhǎng)。“一切皆有可能”是運(yùn)動(dòng)者的心聲，是年輕人的心聲！但其產(chǎn)品的創(chuàng)新沒(méi)有跟上步伐，以至于目標(biāo)消費(fèi)者與實(shí)際購(gòu)買者嚴(yán)重錯(cuò)位，品牌老化，缺乏個(gè)性，被消費(fèi)者視為時(shí)尚的門外漢。2014年息稅前利潤(rùn)加折舊及攤銷為虧損350，570，000元人民幣。由此可以看出如果市場(chǎng)定位不準(zhǔn)確，企業(yè)將會(huì)直接面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而使公司財(cái)務(wù)損失慘重，面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建基于電子商務(wù)的網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)系統(tǒng)和安全保障體系，重構(gòu)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，優(yōu)化企業(yè)業(yè)務(wù)流程，以促進(jìn)企業(yè)新的可持續(xù)發(fā)展。電子商務(wù)主要是依賴信息技術(shù)，即依賴互聯(lián)網(wǎng)。而電子商務(wù)的經(jīng)營(yíng)一定不可忽視網(wǎng)絡(luò)安全的重要性。因?yàn)樵陔娮由虅?wù)環(huán)境下供銷雙方的交易往來(lái)基本全是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道，而企業(yè)之間通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)送的電子信息極有可能被不法分子給攔截。攔截之后文件等信息可以被修改，假冒企業(yè)的名義發(fā)送郵件，或者是通過(guò)一定的技術(shù)手段掩蓋事實(shí)拒絕承認(rèn)交易的存在。

4.法律風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于傳統(tǒng)商務(wù)來(lái)說(shuō)，電子商務(wù)還太年輕。而傳統(tǒng)商務(wù)在經(jīng)過(guò)這么多年的發(fā)展與改進(jìn)，從交易的開(kāi)始一直到交易的完結(jié)，國(guó)家已經(jīng)為其制定非常完善的法律體系來(lái)保證和維護(hù)交易活動(dòng)的正常進(jìn)行。而對(duì)于電子商務(wù)來(lái)說(shuō)，由于國(guó)家還沒(méi)有為其制定完善的法律法規(guī)，許多企業(yè)都在打球，近幾年的3.15晚會(huì)曝光最多的就是電商企業(yè)。由于法律的不完善，國(guó)家的監(jiān)管方式不全面，監(jiān)管力度不夠，電商企業(yè)成為最近幾年消費(fèi)者投訴最多的企業(yè)。而被投訴最多的內(nèi)容就是電商企業(yè)侵權(quán)、售假、消費(fèi)者個(gè)人信息被泄露。2014年法國(guó)Kering SA公司就狀告阿里巴巴旗下的淘寶在全球范圍內(nèi)售假，其行為使Kering SA遭受巨大的損失，最后經(jīng)過(guò)兩家公司的協(xié)商與調(diào)節(jié)進(jìn)行了私下解決。就在2015年Kering SA再次對(duì)阿里巴巴提訟要求作出賠償，原因就在于阿里巴巴對(duì)淘寶網(wǎng)上店家的售假行為的不作為。由此能看出，盡管中國(guó)可能在電子商務(wù)方面存在法律上的缺陷，但侵權(quán)、售假、泄露個(gè)人信息等欺騙危害消費(fèi)者和侵犯企業(yè)合法權(quán)益的行為終究是不合法的。隨著法律的逐步完善，那些觸犯法律的企業(yè)一定會(huì)受到相應(yīng)的制裁，所以企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者要防止企業(yè)觸犯法律，不打球，避免在電子商務(wù)環(huán)境下企業(yè)面臨嚴(yán)重的法律風(fēng)險(xiǎn)。

5.籌資以及用資風(fēng)險(xiǎn)。電子商務(wù)企業(yè)的資金投入不像傳統(tǒng)商務(wù)企業(yè)一樣把大部分資金投入到有形資產(chǎn)中，相反大多都是投入到企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)中。例如電子商務(wù)企業(yè)在電商平臺(tái)開(kāi)設(shè)店鋪的費(fèi)用，以及網(wǎng)站的設(shè)計(jì)費(fèi)用和網(wǎng)站的日常維護(hù)費(fèi)用等。這些無(wú)形資產(chǎn)需要的資金量相對(duì)于傳統(tǒng)商務(wù)來(lái)說(shuō)更多，因?yàn)殡娮由虅?wù)是深深依賴信息技術(shù)的發(fā)展，即在網(wǎng)絡(luò)上的資金需求量會(huì)很多，即使這樣也不能滿足電子商務(wù)企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求。又因?yàn)殡娮由虅?wù)是新興事物，所以企業(yè)向銀行等機(jī)構(gòu)貸款也存在很大的難度。這就造成了企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。在電子商務(wù)環(huán)境下，企業(yè)資金的運(yùn)用與傳統(tǒng)商務(wù)企業(yè)不盡相同。一些電子商務(wù)企業(yè)的資金大部分都是投入到無(wú)形資產(chǎn)中，所以企業(yè)要對(duì)這部分資金進(jìn)行監(jiān)控和管理。每筆資金產(chǎn)生的原因以及資金使用的理由都要經(jīng)過(guò)企業(yè)與收款方進(jìn)行核對(duì)確定。否則資金的運(yùn)用就不在企業(yè)的掌控范圍內(nèi)，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的用資風(fēng)險(xiǎn)。

二、電子商務(wù)環(huán)境下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

1.構(gòu)建靈活的預(yù)算管理系統(tǒng)。電子商務(wù)環(huán)境下的預(yù)算管理系統(tǒng)與傳統(tǒng)商務(wù)模式下的預(yù)算管理系統(tǒng)既有聯(lián)系又有區(qū)別。由于電子商務(wù)資金運(yùn)用的不確定性以及市場(chǎng)等變化速度快的特點(diǎn)，相應(yīng)的要求預(yù)算管理系統(tǒng)要去適應(yīng)電子商務(wù)的這些特點(diǎn)。企業(yè)可以在原來(lái)的預(yù)算管理系統(tǒng)基礎(chǔ)上去做些變動(dòng)來(lái)適合電子商務(wù)，只需要充分去考慮在電子商務(wù)環(huán)境下資金需求量的多變性和不規(guī)律性，使預(yù)算管理系統(tǒng)更加的靈活。而且在電子商務(wù)環(huán)境下，企業(yè)都在追尋“零庫(kù)存”，這也對(duì)企業(yè)進(jìn)行預(yù)算管理系統(tǒng)造成了很大的影響。“零庫(kù)存”情況下銷售方只能根據(jù)消費(fèi)者的訂單量來(lái)預(yù)算大致的資金需求量，而銷量的不確定性，以及生產(chǎn)方和物流運(yùn)輸方的不確定性，也給企業(yè)的預(yù)算管理系統(tǒng)增加了難度。所以，企業(yè)要制定新型的預(yù)算管理系統(tǒng)來(lái)適應(yīng)電子商務(wù)的多變性和靈活性。

2.設(shè)立合理準(zhǔn)確的戰(zhàn)略管理體系。傳統(tǒng)商務(wù)模式下的戰(zhàn)略目標(biāo)可以在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)不用變動(dòng)，但是由于電子商務(wù)環(huán)境下市場(chǎng)等變化的多樣性和不規(guī)律性，使得企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)也要及時(shí)的跟著電子商務(wù)的變化而變化。如今消費(fèi)者越來(lái)越注重生活的品質(zhì)和個(gè)人風(fēng)格的凸顯。在電子商務(wù)便捷的消費(fèi)方式下，一旦電子商務(wù)企業(yè)的產(chǎn)品定位和市場(chǎng)戰(zhàn)略不緊跟大眾潮流，將使企業(yè)直接面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。所以在電子商務(wù)環(huán)境下企業(yè)應(yīng)當(dāng)緊跟大眾的眼光，緊跟時(shí)尚潮流，并制定準(zhǔn)確的市場(chǎng)戰(zhàn)略，這樣才能使企業(yè)長(zhǎng)久不衰、良好的發(fā)展下去。若是企業(yè)同時(shí)擁有線上和線下的業(yè)務(wù)，也要盡可能地避免線上和線下業(yè)務(wù)的正面沖突，否則就會(huì)像以純那樣忍痛關(guān)掉線上商城。要達(dá)到以上的要求就需要企業(yè)在設(shè)立戰(zhàn)略管理體系時(shí)要充分的考慮電子商務(wù)的特點(diǎn)，制定出一個(gè)合理的戰(zhàn)略管理體系。

3.重構(gòu)組織結(jié)構(gòu)及優(yōu)化業(yè)務(wù)流程。首先企業(yè)應(yīng)先建立完善的供應(yīng)鏈服務(wù)渠道，確保商品的正常及r的流轉(zhuǎn)。因?yàn)殡娮由虅?wù)企業(yè)和商品的生產(chǎn)方以及物流公司、電商平臺(tái)多方面相關(guān)聯(lián)。電商企業(yè)應(yīng)與生產(chǎn)方、物流公司、電商平臺(tái)協(xié)商制定出一個(gè)適合每個(gè)參與者的商品流轉(zhuǎn)的流程協(xié)議，整合改善設(shè)置合理的部門機(jī)構(gòu)，優(yōu)化各個(gè)機(jī)構(gòu)部門之間的工作對(duì)接方式，保證商品能及時(shí)地送到消費(fèi)者手里，形成一條及時(shí)高效的供應(yīng)鏈服務(wù)渠道。其次企業(yè)應(yīng)建立健全的網(wǎng)絡(luò)維護(hù)小組，用來(lái)維護(hù)網(wǎng)絡(luò)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)以及防止企業(yè)網(wǎng)絡(luò)遭受不法分子的攻擊，亦可聘請(qǐng)外部專家來(lái)對(duì)公司網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行專門優(yōu)化與加固。增設(shè)網(wǎng)絡(luò)防火墻，身份證識(shí)別等技術(shù)來(lái)使企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)更加的安全。還需要企業(yè)注意的就是企業(yè)之間通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳達(dá)的郵件等信息這一方面，為了防止在信息傳輸?shù)倪^(guò)程中被不法分子攔截、篡改、偽造等風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)之間可以使用文件加密技術(shù)來(lái)保護(hù)郵件信息等的安全。可使用對(duì)稱密匙或一公一私密匙來(lái)對(duì)郵件等信息進(jìn)行加密。以此來(lái)減少企業(yè)面臨的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.制定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警體系。在電子商務(wù)環(huán)境下企業(yè)需要根據(jù)自身情況，量身制定出適合自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警體系。要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)警的內(nèi)容即要監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及籌資用資風(fēng)險(xiǎn)，這就要求財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警體系要把這些內(nèi)容和環(huán)節(jié)緊緊整合到一起。預(yù)警體系就表示要求企業(yè)制定的系統(tǒng)要具有分析的功能，企業(yè)的管理層可根據(jù)系統(tǒng)給出的數(shù)據(jù)來(lái)分析企業(yè)是否將要面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。又因?yàn)殡娮由虅?wù)市場(chǎng)等變化的多樣性以及不規(guī)律性，要求企業(yè)制定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警體系要具有相對(duì)的靈活性，這樣制定出來(lái)的系統(tǒng)才能更好的被企業(yè)所運(yùn)用，才能正確的為企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)警。

5.建立合理的資金流監(jiān)管系統(tǒng)。資金流監(jiān)管系統(tǒng)的作用就是對(duì)資金的籌集和使用等進(jìn)行統(tǒng)計(jì)整理，以達(dá)到企業(yè)對(duì)資金的流動(dòng)的原因和流動(dòng)的終點(diǎn)有清晰的認(rèn)識(shí)。電子商務(wù)環(huán)境下，企業(yè)的資金流動(dòng)方向有電商平臺(tái)、生產(chǎn)廠家、物流等。這就更需要企業(yè)制定一個(gè)合理完善的資金流監(jiān)管系統(tǒng)。既能系統(tǒng)的整合各種類資金的流動(dòng)方向，也能分類統(tǒng)計(jì)匯總單個(gè)方向的資金流動(dòng)。能確保每一筆的資金流動(dòng)方向都能被清晰合理的記錄在管理系統(tǒng)中，方便管理層對(duì)資金流的掌握和控制。也要做到信息的實(shí)時(shí)共享，因?yàn)閭鹘y(tǒng)商務(wù)模式下，企業(yè)匯報(bào)的流程是逐級(jí)匯報(bào)，這樣就產(chǎn)生了資金運(yùn)動(dòng)信息傳遞的滯后性，不利于企業(yè)對(duì)資金流的掌控和管理。只有及時(shí)的做到資金流信息在企業(yè)內(nèi)部相關(guān)人員里傳遞共享，才能避免企業(yè)資金的不合理流失，減少企業(yè)面對(duì)用資風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

篇10

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：形成原因：防范對(duì)策

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為制約大多數(shù)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，尤其是在卷全球的金融危機(jī)背景下，能否科學(xué)有效的破解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為中小企業(yè)當(dāng)務(wù)之急。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

企業(yè)的發(fā)展首先面臨的是籌集資金問(wèn)題，企業(yè)借入資金又給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)了不確定因素，企業(yè)在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各種內(nèi)外部因素都可能導(dǎo)致決策失誤和管理失控，由此就產(chǎn)生了諸多方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)外部環(huán)境使然

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)受國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的形勢(shì)及行業(yè)景氣度、國(guó)家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹等方面的影響。比如匯率上升有可能對(duì)我國(guó)部分外貿(mào)出口型企業(yè)造成毀滅性的打擊；而由于企業(yè)大多財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏市場(chǎng)觀念和對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力，面對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)、反應(yīng)滯后、措施不力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然產(chǎn)生。

(二)負(fù)債比率過(guò)高

企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的來(lái)源為自有資金和借入資金。從國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過(guò)多的問(wèn)題。因?yàn)楫?dāng)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快、流動(dòng)資金嚴(yán)重短缺時(shí)，必然會(huì)向銀行借入資金。借入的資金將會(huì)產(chǎn)生借款費(fèi)用，這些費(fèi)用與還款的壓力有時(shí)就會(huì)構(gòu)成一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再者由于生產(chǎn)的需要與流動(dòng)資本的限制，在生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張時(shí)必然占用供貨單位的資金，造成資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升；當(dāng)供方索債緊迫時(shí)，也會(huì)給本企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)財(cái)務(wù)杠桿失衡

現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量和產(chǎn)值，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷和墊資的方式銷售產(chǎn)品、承攬工程。從會(huì)計(jì)核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤(rùn)，但相當(dāng)多的企業(yè)在此過(guò)程中對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷和墊資，造成大量應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。

(四)融資能力有限

融資難是企業(yè)面臨的普遍難題，即便是活動(dòng)了銀行貸款，如果融資成本過(guò)高同樣影響這企業(yè)的發(fā)展，更可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。比如，企業(yè)處初創(chuàng)時(shí)期的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，有投資需求且融資能力差。另外，企業(yè)的利潤(rùn)分配缺乏控制制度或者偏離實(shí)現(xiàn)情況，也將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，由此成為間接的風(fēng)險(xiǎn)。

(五)內(nèi)部監(jiān)管無(wú)力

而現(xiàn)階段企業(yè)大多沒(méi)有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。更有甚者家族式管理，任人唯親老板的親戚各個(gè)是老總，管理和不管理沒(méi)什么區(qū)別這樣的企業(yè)豈有不亂之理!

(六)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解對(duì)策

負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的重要舉措，如果假如運(yùn)用不當(dāng)，則會(huì)使企業(yè)償債能力受損，陷入困境。因此，應(yīng)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，并從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源人手，有的放矢的做好風(fēng)險(xiǎn)防范。

(一)全員強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)觀念

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)是自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、獨(dú)立核算的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，要承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，設(shè)計(jì)如何應(yīng)對(duì)方案，否則風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，企業(yè)毫無(wú)準(zhǔn)備，必然會(huì)招致失敗。因此，企業(yè)必須認(rèn)真分析不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境，制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)管理策略，提高企業(yè)對(duì)生存環(huán)境變化的適直和應(yīng)變能力。

(二)合理制定投資計(jì)劃

對(duì)新項(xiàng)目投資要準(zhǔn)確測(cè)算項(xiàng)目資金需求，防止項(xiàng)目在建設(shè)過(guò)程中實(shí)際資金需求超出預(yù)算，項(xiàng)目尚未建成就出現(xiàn)資金缺口。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，從嚴(yán)控制款項(xiàng)的收支。按訂單采購(gòu)原材料，科學(xué)組織生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，以減少庫(kù)存積壓，加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金占用。同時(shí)，企業(yè)在年初制定年度預(yù)算時(shí)，要預(yù)測(cè)全年現(xiàn)金流量，預(yù)算資金缺口，提前準(zhǔn)備融資方案，充分利用各種融資渠道和融資方式進(jìn)行融資。

(二)有效建立預(yù)警機(jī)制

企業(yè)必須立足于建立一套完善的信息網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的預(yù)測(cè)和方法，并制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，如通過(guò)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，充分利用財(cái)務(wù)杠桿原理來(lái)控制投資風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)市場(chǎng)變化制定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財(cái)務(wù)危機(jī)，把風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。

(四)保持合理負(fù)債結(jié)構(gòu)

企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債，在制定負(fù)債計(jì)劃的同時(shí)，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負(fù)債好的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)比率保持在2：1的安全區(qū)域。企業(yè)應(yīng)依據(jù)需要對(duì)長(zhǎng)期、短期借款合理安排，防止還款期過(guò)分集中。應(yīng)制定詳細(xì)的還款計(jì)劃，進(jìn)行必要的還款計(jì)劃，避免產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，影響企業(yè)的信譽(yù)和生存。

(五)精挑細(xì)選化解策略

一是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，在對(duì)外投資時(shí)，既可采用聯(lián)營(yíng)投資方式將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)，又可采用包銷發(fā)行股票方式選擇把發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承銷商，還可采用舉債方式籌集資金與其他單位達(dá)成相互擔(dān)保協(xié)議等方式，將部分債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給擔(dān)保方和保險(xiǎn)公司承擔(dān)。二是采取回避措施，惹不起躲得起。如企業(yè)在選擇投資方式時(shí)，應(yīng)盡可能采用債權(quán)性投資，謹(jǐn)慎從事股權(quán)性投資。二是分散風(fēng)險(xiǎn)，不把雞蛋放在一個(gè)籃子。即通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式，分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(六)嚴(yán)格履行管理程序

一是建章立制，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各部¨參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。二是引進(jìn)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序，加強(qiáng)制度建設(shè)，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，用活財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。其次建立統(tǒng)計(jì)分析制度，應(yīng)通過(guò)完善的統(tǒng)計(jì)分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，采取相應(yīng)措施加以控制。最后是建立科學(xué)的內(nèi)部決策制度。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)活動(dòng)，要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部rJ中進(jìn)行嚴(yán)格的審查、評(píng)估、論證，通過(guò)集思廣益，盡量避免因個(gè)人決策失誤而造成的風(fēng)險(xiǎn)。

[參考文獻(xiàn)]

[1]李清華　財(cái)務(wù)管理北京：經(jīng)濟(jì)出版社，2005.