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【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；應(yīng)對措施

中小企業(yè)占全國注冊企業(yè)總數(shù)的99%，其產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，并為社會提供80%的就業(yè)崗位，從傳統(tǒng)行到現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。由于受到金融危機(jī)的影響，中小企業(yè)的經(jīng)營也受到巨大的沖擊，很多被迫關(guān)停并轉(zhuǎn)，其突出的問題依舊是融資難。

一、中小企業(yè)界定及特點(diǎn)

國家采取一系列措施改善中小企業(yè)生存環(huán)境，首先改革劃分標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)新的規(guī)定：中小企業(yè)包括中型、小型、微型三種類型，具體又從企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定了劃分標(biāo)準(zhǔn)。劃分標(biāo)準(zhǔn)如下表（表一）：

達(dá)到表中的標(biāo)準(zhǔn)以上的為大型企業(yè)，否則為中小企業(yè)。通過與大型企業(yè)分析對比，中小企業(yè)有許多特殊性，主要有：

（1）企業(yè)數(shù)量多，涉及領(lǐng)域廣

國家統(tǒng)計(jì)局2012年統(tǒng)計(jì)資料，登記在冊規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)，325609家：其中大型企業(yè)9111家，中小微企業(yè)316498；中小企業(yè)占總數(shù)97%?？梢钥闯鲈谖覈行∑髽I(yè)注冊數(shù)量占絕對的多數(shù)，經(jīng)營范圍廣泛，涉及社會經(jīng)濟(jì)和生活的各方面。

（2）企業(yè)產(chǎn)值相對小

據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值844269億元：其中大型企業(yè)351507億元，中小微企業(yè)492762億元；產(chǎn)值占總數(shù)58%。目前中小企業(yè)投資水平低，單一企業(yè)投入產(chǎn)出總量相對較小，難以取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，提供的產(chǎn)品和服務(wù)在價格、質(zhì)量、特色等方面都難以與大型企業(yè)相較。

二、中小企業(yè)面臨環(huán)境的SWOT分析

中小企業(yè)因受到金融危機(jī)的沖擊，倒閉關(guān)停并轉(zhuǎn)數(shù)量較多，社會的需求銳減與過剩的生產(chǎn)之間的矛盾致使危機(jī)后全球經(jīng)濟(jì)開始轉(zhuǎn)型，這對中小企業(yè)將是一項(xiàng)重大的挑戰(zhàn)。

（一）優(yōu)勢

中小企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，生產(chǎn)經(jīng)營靈活，在生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境變化時能夠及時退出，轉(zhuǎn)型快捷。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營范圍小、結(jié)構(gòu)相對簡單，容易集中企業(yè)優(yōu)勢資源在某一市場進(jìn)行發(fā)展。在危機(jī)后生存下來的中小企業(yè)一般具備特定的客戶群、特殊的價格或品質(zhì)優(yōu)勢，具備一定的核心競爭力。

（二）劣勢

中小企業(yè)一般資金規(guī)模相對較小，尤其是一些微型企業(yè)，難于達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，競爭處于劣勢地位。這類企業(yè)多為家族式民營企業(yè)，組織結(jié)構(gòu)較為簡單，管理不如大型企業(yè)完善，一般采用簡單的事業(yè)部制或創(chuàng)業(yè)制組織結(jié)構(gòu)，其管理權(quán)利集中，管理資源浪費(fèi)嚴(yán)重。這類企業(yè)內(nèi)部人才相對缺乏，投資決策的能力較差。另外，中小企業(yè)相對大型企業(yè)擁有的資源較少（例如原料、銷售渠道等資源），不利于長期企業(yè)發(fā)展。

（三）機(jī)會

因遭受世界金融危機(jī)影響，我國經(jīng)濟(jì)也受到重創(chuàng)，但是還是處于增長狀態(tài)，這給我國中小企業(yè)創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。危機(jī)后，高科技、新興的服務(wù)行業(yè)、利用電子技術(shù)的行業(yè)發(fā)展比較快，這些新興的行業(yè)對企業(yè)規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)要求比較低，給中小企業(yè)發(fā)展帶來了發(fā)展機(jī)遇。我國出臺系列稅收、政府優(yōu)惠政策，全面促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，例如逐步調(diào)整金融政策，放開貸款利率管制制度，促使不同企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件去選擇不同的融資渠道，促使金融企業(yè)擁有更多的貸款額度用于為中小企業(yè)發(fā)放貸款，這樣在一定程度上緩解了中小企業(yè)貸款渠道資金取得困難的問題。

（四）威脅

大多數(shù)的中小企業(yè)目前還處于傳統(tǒng)行業(yè)，這些行業(yè)成本高，退出壁壘高，行業(yè)內(nèi)競爭對手多，所處行業(yè)競爭激烈。金融企業(yè)的政策多為國有企業(yè)、大型企業(yè)服務(wù)，借貸資金條件不適合中小企業(yè)借貸資金。新興的行業(yè)雖然需求簡單，但是需要企業(yè)具備高端人才，且新興行業(yè)風(fēng)險較大，一旦投資失敗，對中小企業(yè)將是致命的打擊。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

（一）融資方面的風(fēng)險

中小企業(yè)因?yàn)橐?guī)模限制，發(fā)行股票、債券籌資受到嚴(yán)格的控制，其籌資主要來源于銀行或個人借貸、自籌資金的兩個渠道。融資渠道過窄，導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)很難達(dá)到合理的結(jié)構(gòu)比例。中小企業(yè)一般股權(quán)結(jié)構(gòu)較為簡單，多為個人、小規(guī)模投資者，若遇企業(yè)需再繼續(xù)籌集資金，企業(yè)就難于通過投資者再次籌措資金。另外，銀行借貸資金使用條件、籌措條件、信用額度等都比較嚴(yán)格，沒有合理的資金結(jié)構(gòu)比例比較難再次取得所需資金。這些都會導(dǎo)致資金成本高，籌資困難，在擴(kuò)大發(fā)展過程中企業(yè)資金鏈斷裂，被迫面臨破產(chǎn)或被的惡果。

（二）投資方面風(fēng)險

廣義的投資包括對內(nèi)投資，如構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等；還包括對外投資，如購買股票、債券等活動。對于對外投資，企業(yè)將會面臨變現(xiàn)風(fēng)險、項(xiàng)目風(fēng)險、股票價格下降風(fēng)險等企業(yè)風(fēng)險，中小企業(yè)投資管理缺乏有效程序、內(nèi)控，缺少專門的人才，投資時主觀任意性較強(qiáng)，對投資未做出有效分析評價時就投資，極易造成決策失敗，導(dǎo)致企業(yè)面臨資金難，資金不能及時周轉(zhuǎn)回來的風(fēng)險。對內(nèi)投資過程中，由于投資決策不科學(xué)，往往會導(dǎo)致投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期收益而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。對于中小企業(yè)，對于固定資產(chǎn)投資需要占用企業(yè)較多的資金，如果不能較好的投資決策，很可能會致使企業(yè)資金斷流。

（三）生產(chǎn)經(jīng)營方面風(fēng)險

中小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范，因此其抵抗風(fēng)險的能力較弱。中小企業(yè)日常資金主要被存貨、應(yīng)收款項(xiàng)等占用。由于缺少規(guī)范的存貨管理機(jī)制的籌劃，被存貨資金占用比重較大，企業(yè)不能使資金及時回籠，導(dǎo)致資金鏈斷裂。企業(yè)銷售多采用賒銷方式，未對賒銷對象進(jìn)行嚴(yán)格考察，賒銷政策及管理制度不完善，賒銷占用資金不能及時收回。企業(yè)自身資信度不足，采購很難獲得較多的商業(yè)信用，這些都會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)。

四、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理建議

中小企業(yè)中財務(wù)風(fēng)險較高，風(fēng)險集中在資金流不暢通、籌資困難，競爭能力較低，因此中小企業(yè)必須積極采取措施加強(qiáng)管理，積極應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。

（一）完善管理機(jī)制

建立經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險配合機(jī)制，這種機(jī)制是企業(yè)股東和債權(quán)人都希望的風(fēng)險搭配。完善賒銷管理、存貨管理、投資管理的機(jī)制，控制賒銷、存貨占用資金，使投資的資金加速回流；完善人員聘用機(jī)制，選聘高級人才，正確決策、管理，減少管理成本。

（二）做好財務(wù)分析與風(fēng)險預(yù)測

充分利用現(xiàn)有資源對做好財務(wù)分析，例如：利用計(jì)算機(jī)及EXCEL軟件，便可對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行簡單分析?，F(xiàn)階段計(jì)算機(jī)已經(jīng)普及，利用其強(qiáng)大的運(yùn)算功能，建立報表數(shù)據(jù)之間的聯(lián)系，進(jìn)行財務(wù)分析，了解企業(yè)存在的財務(wù)問題進(jìn)行及時調(diào)整。企業(yè)也可以選擇定期聘請專業(yè)人員對企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險分析與預(yù)測，與有資質(zhì)的會計(jì)師事務(wù)所等建立長期合作關(guān)系，通過對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與測評，借助專家建立適合企業(yè)的專業(yè)預(yù)警機(jī)制，及時評估風(fēng)險、應(yīng)對風(fēng)險。

（三）提升核心競爭力

重視高效能市場開拓，例如：高技術(shù)、高服務(wù)質(zhì)量、高端人才等內(nèi)容的開發(fā)，提升企業(yè)的核心競爭力，促使企業(yè)走出競爭劣勢，建立競爭優(yōu)勢，提高資產(chǎn)利用水平，提高管理水平，穩(wěn)固生產(chǎn)經(jīng)營這是解決財務(wù)危機(jī)、應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的基本方法。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國注冊會計(jì)師協(xié)會.公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2012：84-92.

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基金項(xiàng)目：本文系2013年秦皇島市社科聯(lián)立項(xiàng)課題“秦皇島市中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理研究”（201306145）的研究成果。

作者簡介：

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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險分析；財務(wù)風(fēng)險控制

中圖分類號：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）06-0165-02

一、中小企業(yè)的界定

2011年6月18日，國家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)改委等聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，規(guī)定各行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn) [1]。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年4月，中國中小企業(yè)數(shù)量上已達(dá)近4 000萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的95%以上。

截至2011年6月，溫州有14萬家中小企業(yè)，數(shù)量和產(chǎn)值均占全市工業(yè)企業(yè)和總產(chǎn)值的90%以上，可以說中小企業(yè)是溫州經(jīng)濟(jì)的活力所在[2]。但2011年上半年90多名溫州老板負(fù)債跑路，也說明溫州中小企業(yè)在財務(wù)方面面臨的一系列風(fēng)險。

二、中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險

1.融資難。受傳統(tǒng)體制影響，融資難的一直未得到很好解決，成為長期制約中小企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)融資渠道主要有兩種：直接融資和間接融資。溫州中小企業(yè)的直接融資困境為主板市場上市融資受體制制約，二板市場尚無明確日程，間接融資困境為從銀行貸款困難。在溫州債務(wù)危機(jī)中，有將近三成的中小企業(yè)陷入困境，歸根到底都是由于財務(wù)方面的危機(jī)。

2.缺乏競爭力。溫州中小企業(yè)主要是民營企業(yè)，并且從家庭作坊起步，由于家庭資產(chǎn)有限，最初發(fā)家的企業(yè)是通過制造皮鞋、服裝、眼鏡、燈具、低壓電器等，技術(shù)含量低[3]。溫州中小企業(yè)路徑依賴較為明顯，發(fā)展至今，大多以制造業(yè)等勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，缺乏創(chuàng)新型高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。2012年，全市實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值6 839.36億元，其中輕工業(yè)產(chǎn)值1 469.82億元，電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、皮革毛皮羽毛（絨）及其制品業(yè)、電力熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)、橡膠塑料制品業(yè)六個大類行業(yè)年產(chǎn)值超過200億元。

3.資本外流。2008年以來，隨著房地產(chǎn)越來越熱，溫州本地原材料、勞動力、地價上漲，一些溫州人開始把資本投向外地。通過溫州銀監(jiān)分局對部分中小企業(yè)和個體工商戶抽樣調(diào)查結(jié)果，溫州至少有370億元資本流向異地，其中，企業(yè)外遷和房地產(chǎn)投資是資金外流的主要形式。從溫州銀監(jiān)分局重點(diǎn)對103家企業(yè)營運(yùn)資金情況分析看，除銀行貸款外，所有營運(yùn)資金31.47億元中的8.07億元，投入到溫州以外用于購置土地、房產(chǎn)和其他經(jīng)營，約占26%。

三、中小企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險原因

（一）內(nèi)部原因

1.資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債率高。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益和負(fù)債的比例關(guān)系。中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理表現(xiàn)為負(fù)債比例過高、應(yīng)收賬款較多等。改革開放以來，溫州就是中國經(jīng)濟(jì)的焦點(diǎn)地區(qū)，進(jìn)入新世紀(jì)，溫州繼續(xù)保持快速增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年溫州生產(chǎn)總值達(dá)3 650.06億元，增長6.7%。雖然溫州經(jīng)濟(jì)保持較快增長，但當(dāng)前市民消費(fèi)信心不足，這種情況下，相當(dāng)多企業(yè)難以走出困境，導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)不合理。一方面，由于原材料、勞動力、地價上漲，流動資金占用比重上升，且一些原料供應(yīng)商要求先付款[4]，使得一些企業(yè)財務(wù)狀況惡化。另一方面，下游企業(yè)拖延支付貨款，企業(yè)應(yīng)收賬款和庫存商品居高不下。據(jù)溫州統(tǒng)計(jì)局2011年數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)3月末應(yīng)收賬款664.19億元，增幅提高5.5%；主營業(yè)務(wù)收入810.11億元，增幅降低8.5%，反映出應(yīng)收賬款占用更多資金。

2.內(nèi)控不完善，管理人員素質(zhì)較低。內(nèi)部控制是一個企業(yè)內(nèi)部管理制度經(jīng)濟(jì)活動是否合規(guī)、合理和有效的獨(dú)立評價系統(tǒng)。溫州的家族企業(yè)是家庭作坊的一種自然產(chǎn)物，是在核心人物及核心家庭周圍按血緣、親緣等關(guān)系形成的一層層向外擴(kuò)散的同心圓[3]。隨著企業(yè)不斷發(fā)展，家族制的不足之處也逐漸顯露，如某些生產(chǎn)活動在家庭或家族內(nèi)部生產(chǎn)，雖降低了監(jiān)督控制成本，但也致使產(chǎn)品質(zhì)量下降。

3.缺乏信用。信用缺失問題已成為影響中國中小企業(yè)發(fā)展步伐的重要因素。溫州中小企業(yè)以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，科技含量低，自身資金少，規(guī)模小，抵御市場風(fēng)險能力較差，這在一定程度上影響了自身信譽(yù)[2]。再者，2011年一些溫州老板在債務(wù)危機(jī)中不是積極采取措施爭取債權(quán)人和政府的支持以擺脫危機(jī)，而是“跑路”以逃避債務(wù)[5]。

（二）外部原因

1.政府：缺乏扶持力度。健全的法律是中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基本保障。美國已出臺50多部法律保障中小企業(yè)健康發(fā)展。而中國中小企業(yè)的生存發(fā)展一直缺乏有效的法律保護(hù)，盡管近年來出臺了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》、《反壟斷法》等，但與發(fā)達(dá)國家相比對中小企業(yè)的法律保護(hù)仍存在很多問題。另外，“抓大放小”的政策方針使得人財物等資源或多或少的偏向大企業(yè)，中小企業(yè)長期被排斥在外。2012年3月國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立溫州金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)后，《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)實(shí)施方案》為中小企業(yè)融資提供了一定的政策支持，但實(shí)施效果仍需要時間和事實(shí)檢驗(yàn)[6]。

2.銀行：缺乏足夠的資金支持。在美國，中小企業(yè)被認(rèn)為是“美國經(jīng)濟(jì)的脊柱”，37%的中小企業(yè)能得到商業(yè)銀行貸款。溫州中小企業(yè)的融資渠道一是正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)貸款，二是非正規(guī)的民間借貸。在現(xiàn)有金融體系下，大中型商業(yè)銀行以盈利為目的，出于貸款安全性考慮，主要將貸款放給大中型企業(yè)，一些企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向民間借貸。2011年3月份溫州民間借貸平均月利率比年初高1.208個千分點(diǎn)，達(dá)到15.381% （即年利率18.46%），創(chuàng)下溫州實(shí)行民間借貸利率監(jiān)測以來的歷史新高。作為以制造業(yè)為主的溫州中小企業(yè)，利潤率不斷下降和民間借貸利率不斷上漲使得企業(yè)通過不斷借債維持生存，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)就陷入財務(wù)危機(jī)[5]。

四、控制中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策

（一）事前：建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是識別財務(wù)風(fēng)險的重要工具和降低財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵。中國學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險研究起步較晚，1987年吳世農(nóng)、黃世忠研究了企業(yè)破產(chǎn)分析指標(biāo)和預(yù)警模型，構(gòu)建單變量、多變量預(yù)測模型[7]；1996年周首華、楊濟(jì)華在Z分?jǐn)?shù)模型加入了現(xiàn)金流量這一預(yù)測自變量構(gòu)建F分?jǐn)?shù)模型[8]；2001年楊保安、季海用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型[9]。

目前，中國對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的研究已較成熟，但大多停留于理論層面，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型和方法探討方面還不是很完善，且主要集中于上市公司，對中小企業(yè)的研究還很不足[10]。

（二）事中

1.企業(yè)提高自身信用。信用缺失是中小企業(yè)融資的主要阻礙之一，如何改進(jìn)中小企業(yè)的融資環(huán)境是一個急需解決的難題。目前，針對溫州中小企業(yè)信用缺失問題，應(yīng)該采取措施補(bǔ)救其在銀行心目中的形象。第一要提高自身素質(zhì)，通過提升經(jīng)營水準(zhǔn)、提高道德素質(zhì)、實(shí)行透明化記賬，以實(shí)際行動來展現(xiàn)自身資信。第二要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)，提高內(nèi)部人員素質(zhì)，建立健全財務(wù)管理機(jī)制。

2.政府發(fā)展信用擔(dān)保體系，扶持中小企業(yè)的發(fā)展。建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國扶持中小企業(yè)的通行做法，目前全世界大部分國家和地區(qū)都已建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。日本最早建立，其次是美國、德國和加拿大，分別于1953年、1954年、1961年實(shí)施[11]。溫州中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可概括為“一體兩翼”，“一體”是指商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，“兩翼”是指政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互擔(dān)保機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)階段，作為主體的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展還不穩(wěn)健，隱含經(jīng)營風(fēng)險較大，使得整個體系較脆弱；“兩翼”中，現(xiàn)有的一家政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)名義上具有政策性，實(shí)際運(yùn)營與商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無異，互擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量也嚴(yán)重不足[12]。

3.銀行可以先考察企業(yè)發(fā)展盈利情況再做出是否放貸的決定。金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸之前，出于自身利益原因，首先考慮的是中小企業(yè)有無還貸能力，加上2011年溫州老板“跑路”使得銀行對其信用更加懷疑。對這種情況，銀行可在放貸前考察中小企業(yè)發(fā)展盈利能力、還貸能力。

（三）事后

1.企業(yè)保持良好的資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率。一些銀行不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款原因是其負(fù)債率較高。為發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，一些中小企業(yè)長期負(fù)債經(jīng)營，孰不知一旦資金鏈斷裂，企業(yè)就有嚴(yán)重財務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)。尤其是溫州中小企業(yè)的融資方式以民間借貸為主，在利率高于利潤率的條件下，企業(yè)連續(xù)長期借貸使得資本結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理。所以，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)控制債務(wù)規(guī)模，使流動比率和速動比率至少保持在2∶1、1∶1。同時，合理規(guī)劃債務(wù)期限，保持長短期債務(wù)匹配。

2.政府建立投資性金融機(jī)構(gòu)。據(jù)8月2日《日經(jīng)新聞》報道，日本金融廳計(jì)劃放寬銀行業(yè)對非金融企業(yè)持股比例不高于5%的限制，中國在解決中小企業(yè)融資問題上可以借鑒，可允許風(fēng)險管控能力強(qiáng)、監(jiān)管評級高的銀行在向中小企業(yè)提供貸款的同時獲得部分股權(quán)或認(rèn)股權(quán)證，還可允許銀行通過私募形式對私有企業(yè)即非上市公司進(jìn)行權(quán)益性投資。

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篇3

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險 中小企業(yè) 風(fēng)險識別 風(fēng)險預(yù)警

一、財務(wù)風(fēng)險的概述

我國中小企業(yè)的發(fā)展在我國的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了很重要的推動作用。一說起企業(yè)發(fā)展，我們自然而然就會想到財務(wù)風(fēng)險問題。財務(wù)風(fēng)險存在于整個市場經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，是國際經(jīng)濟(jì)一體化的產(chǎn)物，它存在于企業(yè)整個的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)過程中對企業(yè)的盈利產(chǎn)生了很大的影響。企業(yè)應(yīng)該在熟知財務(wù)風(fēng)險的成因和特征之外更要掌握相當(dāng)數(shù)量的控制管理風(fēng)險的方法。雖不能將財務(wù)風(fēng)險完全消除，但是可以將其降到最低限度，盡量提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營效益。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀分析

（一）財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

1.國家政策變化。中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資形式等都有可能受到國家經(jīng)濟(jì)或金融政策的變化的影響。一些國家政策如提高存款準(zhǔn)備金率使中小企業(yè)成本費(fèi)用上升，無力償還貸款本息的財務(wù)風(fēng)險。

2.金融市場不完善。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中使用的資金可以用自己的也可以對外借款。中小企業(yè)資金有限很難信用度低而且我國的金融市場還不完善，中小企業(yè)很難滿足貸款條件，商業(yè)銀行不愿意借錢給中小企業(yè)，使其生產(chǎn)經(jīng)營履步維艱。

3.內(nèi)部財務(wù)控制不合理。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制不合理使中小企業(yè)缺乏隔離金融風(fēng)險的防火墻。許多中小企業(yè)管理者十分不重視內(nèi)部控制，認(rèn)為有沒有無所謂。因此，一定要重視內(nèi)部控制，切實(shí)進(jìn)行監(jiān)督和防范，首先把規(guī)章制度，確立起來，各個部門共同遵守和監(jiān)督，領(lǐng)導(dǎo)要帶頭以身作則，員工緊隨其后，公司上上下下擰成一股繩，共同創(chuàng)造企業(yè)的輝煌。

4.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)關(guān)系混亂，沒有建立很好的資金的管理制度，沒有很好地劃分出等級。在資金使用的過程中經(jīng)常出現(xiàn)越級和自作主張的現(xiàn)象。這樣造成了很多資金的浪費(fèi)，達(dá)不到提高資金使用率的效果。這些在中小企業(yè)中應(yīng)該引起重視加以杜絕。

（二）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀及表現(xiàn)

我國中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險有許多值得探討的現(xiàn)狀。具體來說主要體現(xiàn)在以下幾方面。

1.籌資方面?；I資方面主要是資金短缺。中小企業(yè)由于規(guī)模小，信用度低很難在一些金融機(jī)構(gòu)借到資金想用的資金。我國國家的金融政策也對中小企業(yè)不利，不能很好地對中小企業(yè)進(jìn)行幫助。但是資金是企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營所必須的東西，因此中小企業(yè)面臨的籌資問題是一個普遍存在的問題。中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自己的企業(yè)實(shí)力，在有限的范圍內(nèi)把業(yè)務(wù)做強(qiáng)做精，在有了一定的社會地位信用以后，就可以理直氣壯地去跟銀行貸款，再進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，如此往復(fù)，就是一個良性循環(huán)的過程。

2.企業(yè)投資決策缺乏科學(xué)性。企業(yè)投資決策缺乏科學(xué)性主要是缺乏投資分析。中小企業(yè)的管理者大多是個體，并不是特別正規(guī)化的組織，因此在進(jìn)行決策方面就會出現(xiàn)主觀化或犯經(jīng)驗(yàn)主義的錯誤。決策缺乏可行性分析和研究。此外一部分中小企業(yè)為了提高市場的競爭力，技術(shù)改造加快，提高產(chǎn)品開發(fā)和更新的速度，這些投資項(xiàng)目雖然多但是缺乏科學(xué)嚴(yán)密的市場調(diào)查和科學(xué)分析，無法對產(chǎn)品的發(fā)展前景進(jìn)行很好地預(yù)測，加之企業(yè)本身技術(shù)實(shí)力不夠，投資沒有獲利反而加重了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，以至于使其瀕臨破產(chǎn)。

3.企業(yè)資金回收策略不當(dāng)。企業(yè)資金回收策略不當(dāng)是管理手段落后。存貨適當(dāng)巧妙的進(jìn)行管理對于企業(yè)來說同樣十分重要。存貨可以說是一個企業(yè)的血液，沒有了存貨企業(yè)就無法生存。但是對于存貨的管理是一個十分重要的問題。存貨如果不能很好地進(jìn)行銷售，造成大量積壓，就會使企業(yè)承擔(dān)積壓存貨這一方面的成本損失。

（三）財務(wù)風(fēng)險對中小企業(yè)的影響

財務(wù)風(fēng)險對中小企業(yè)的有著很重要的影響，主要體現(xiàn)在影響企業(yè)負(fù)債經(jīng)營履和制約企業(yè)投資效益增長兩個大的方面，其中每一方面又有具體的細(xì)節(jié)需要注意。下面這一節(jié)就詳細(xì)介紹一下財務(wù)風(fēng)險對中小企業(yè)的影響。

1.影響企業(yè)負(fù)債經(jīng)營效率。負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)籌集資金的重要方法和手段，是企業(yè)在面對當(dāng)今激烈的市場競爭所走的必經(jīng)之路，企業(yè)通過負(fù)債機(jī)制承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，可以在市場競爭中獲得經(jīng)濟(jì)效益和自身的長足發(fā)展。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，不能一味的相信無債一身輕的陳舊觀念，要利用好財務(wù)杠桿，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的利潤最大化。

2.制約企業(yè)投資效益的增長。投資活動至企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的重要環(huán)節(jié)，分為對外投資和接受投資，在健康良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境下，每一個環(huán)節(jié)都可以為企業(yè)帶來利潤，使企業(yè)的資本增加，有利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。一旦有了財務(wù)風(fēng)險，就會制約企業(yè)投資效益的增長，財務(wù)風(fēng)險越大，外部環(huán)境對企業(yè)的影響越大，接受投資這個方面就會受到很大影響，以至于無法接受投資從而減少資本。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在問題的原因

（一）對財務(wù)風(fēng)險控制認(rèn)識和建立中存在的問題

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險方面的管理有多樣性和復(fù)雜性兩個特點(diǎn)，這就要求企業(yè)一定要建立并且完善針對風(fēng)險實(shí)施的有效及時的管理。真正使企業(yè)實(shí)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管理規(guī)范以及保證它的正常運(yùn)行，要求企業(yè)在一定程度上實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作。所以，中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制制度，保證財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的實(shí)施。

1.財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識中存在的問題。企業(yè)沒有把財務(wù)風(fēng)險中存在的問題做到十分慎重地重視，在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中出現(xiàn)了問題，僅僅是憑借經(jīng)驗(yàn)主義去判斷和理解。解決一個問題需要花好長時間。如若把這個問題歸類到財務(wù)風(fēng)險的范圍內(nèi)，或許就可以收到意想不到的效果。許多問題弄明白了，歸了類就特別容易解決。

2.財務(wù)風(fēng)險控制建立存在的問題。

（1）企業(yè)產(chǎn)權(quán)和個人財產(chǎn)界限不清。在中小企業(yè)中，存在的很普遍的現(xiàn)象就是經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)不分離，這與大中型企業(yè)有著本質(zhì)上的差別。有些情況下公司緊急用錢，經(jīng)營者就會哪自己家里的錢去填補(bǔ)這些空檔，或者在家庭出現(xiàn)資金短缺的情況下挪用公司欠款。家庭和企業(yè)之間的財產(chǎn)相互占用。嚴(yán)重影響了內(nèi)部監(jiān)控制度和會計(jì)核算。

（2）會計(jì)人員素質(zhì)低下。大中型企業(yè)對會計(jì)人員的聘用都是經(jīng)過嚴(yán)格的篩選和審核，對其專業(yè)素質(zhì)有很高的要求。而中小企業(yè)卻恰恰相反，對會計(jì)人員的聘用經(jīng)常任人唯親，平時也不注意會計(jì)人員專業(yè)素質(zhì)的訓(xùn)練和提高。

（二）財務(wù)風(fēng)險控制實(shí)施和監(jiān)督中存在的問題

1.財務(wù)風(fēng)險控制實(shí)施中存在的問題。

（1）缺乏良好的內(nèi)控環(huán)境。很多中小企業(yè)特別是民營企業(yè)大多屬于家族企業(yè)，這些企業(yè)很多情況下管理觀念過于陳舊，跟不上時代的步伐，在人員的選用上都是選擇自己的親屬，不能做到人盡其才，只看重對企業(yè)的忠誠。這使企業(yè)真正需要的人才得不到重用。

（2）缺乏綜合的系統(tǒng)支持。很多中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中存在各職能部門各自為政的局面，對于一個決策的產(chǎn)生和執(zhí)行以及實(shí)施不能很好地進(jìn)行合作和溝通，部門之間缺乏相應(yīng)的交流。這就使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險增加，同時也不利于財務(wù)風(fēng)險控制的實(shí)施。

2.對財務(wù)風(fēng)險控制監(jiān)督存在的問題。

（1）內(nèi)部監(jiān)督力度不強(qiáng)。一些中小企業(yè)在很長一段時間內(nèi)缺乏對內(nèi)部財務(wù)的保全和風(fēng)險防范控制。在檢查執(zhí)行上存在責(zé)任不明確，對于檢查出來的違規(guī)行為和人員不敢處理。企業(yè)的事后檢查只是走個形式，重點(diǎn)不明確，沒有很好地發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)督應(yīng)有的作用。

（2）內(nèi)部監(jiān)督?jīng)]有權(quán)威，缺乏獨(dú)立。在很多中小企業(yè)中，內(nèi)部的監(jiān)督部門幾乎就是個擺設(shè)，監(jiān)督的人員沒有發(fā)表意見的權(quán)利，所有問題都是經(jīng)營者決定，并且管理決策層面的人沒有很好地法律法規(guī)意識，沒有嚴(yán)格遵守規(guī)章制度。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與評價

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與評價方法對企業(yè)來說有著非常重要的作用，掌握一定的方法，運(yùn)用到實(shí)際中，對財務(wù)風(fēng)險做到心中有數(shù)，有的放矢，使企業(yè)獲得長足的發(fā)展。

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法

財務(wù)風(fēng)險的識別方法有財務(wù)報表識別法和德爾菲法。

1.財務(wù)報表識別法。財務(wù)報表識別法和德爾菲法都是企業(yè)識別財務(wù)風(fēng)險的重要方法。財務(wù)報表識別法是通過分析財務(wù)報表里邊的各項(xiàng)指標(biāo)，通過相應(yīng)的數(shù)據(jù)說明一定的問題，比較理性和直觀。通過對指標(biāo)數(shù)據(jù)的比較和分析得出財務(wù)狀況的好壞。再進(jìn)一步采取相應(yīng)的措施對問題進(jìn)行解決。

2.德爾菲法。德爾菲法是財務(wù)報表識別方法的一種。其具體內(nèi)容是在對一個問題進(jìn)行研究探討時，各位進(jìn)行探討的專家相互之間不聯(lián)系也不交流。只是針對問卷進(jìn)行一次次的填寫，最后得出正確答案。在其過程中，每個人都可以發(fā)表自己的意見，只與調(diào)查人員發(fā)生聯(lián)系，相互之間不交流，這樣做比較公平公正和客觀，避免出現(xiàn)問題的正確答案被一人誘導(dǎo)的局面。

（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一般評價方法

1.單變量模型判定法。單變量模型法是財務(wù)風(fēng)險評價方法的一種，它是采用一個單一的變量對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價。通過公式的計(jì)算得出相關(guān)的數(shù)據(jù)從而進(jìn)一步總結(jié)出相應(yīng)的結(jié)論，發(fā)現(xiàn)問題并進(jìn)行解決。但是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況是復(fù)雜多變的，同樣的財務(wù)風(fēng)險問題在不同的時間段都有不同的表現(xiàn)。

2.綜合評價法。單變量模型判定法和多變量模型判定法都是在不斷改進(jìn)和完善的，后來人們又發(fā)現(xiàn)了綜合評價法，之前在單變量模型判定法和多變量模型判定法計(jì)算出來的結(jié)果都是在一定的范圍內(nèi)，不能體現(xiàn)一些具體的數(shù)值，而綜合評價法就克服了這個缺點(diǎn)。

五、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制與防范措施

外部宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)自身這兩個因素使我國中小企業(yè)在財務(wù)管理方面存在問題。為了更好地把問題解決，政府要出臺相應(yīng)的政策適應(yīng)市場之外，企業(yè)本身同樣要積極配合，采取一些和政策相適應(yīng)的措施。最重要的是企業(yè)自身應(yīng)該全面做好企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范。

（一）建立健全內(nèi)部控制制度

中小企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，認(rèn)識到在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，對于資金的管理運(yùn)用和控制對于每個環(huán)節(jié)都特別重要。努力提高資金的使用效率把資金用的恰到好處?？刂坪妙A(yù)留現(xiàn)金，提前預(yù)測好資金收回和支付的時間，將資金進(jìn)行合理地分配，同時也要加強(qiáng)財產(chǎn)的控制。

（二）加強(qiáng)資金管理

企業(yè)的日常生產(chǎn)生活離不開資金的管理和使用，資金管理良好與否直接關(guān)系到企業(yè)能否良好進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)應(yīng)該做到合理使用調(diào)度資金和加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理工作。

（三）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對于中小企業(yè)來說特別重要，我們不但要建立長期的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)還要建立短期的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。從眼前和長遠(yuǎn)的角度同時考慮和把握，進(jìn)行雙保險的監(jiān)督，對于發(fā)現(xiàn)的問題，不管是長期還是短期，都必須要采取足夠的重視，發(fā)現(xiàn)問題就要立刻解決，不能留后患。

中小企業(yè)關(guān)乎國計(jì)民生，關(guān)乎實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，但是卻面臨籌資困難、財務(wù)人員素質(zhì)水平低、企業(yè)主風(fēng)險意識弱、投資分析能力差、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)等難題。我國應(yīng)該加大對中小企業(yè)的扶持的力度，中小企業(yè)就業(yè)形式多樣化，而且比較靈活，在市場經(jīng)濟(jì)中更容易進(jìn)退。所以說，對于中小企業(yè)，國家應(yīng)予以高度重視，多頒布一些相關(guān)的優(yōu)惠政策，使中小企業(yè)的市場活躍起來。

篇4

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；財務(wù)管理；風(fēng)險預(yù)警；管理對策

[DOI]1013939/jcnkizgsc201607156

1導(dǎo)語

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小企業(yè)的發(fā)展已在市場經(jīng)濟(jì)中占有關(guān)鍵地位，并發(fā)揮巨大作用。在市場經(jīng)濟(jì)競爭加劇情況下，給我國的中小企業(yè)發(fā)展提出了新要求。但由于我國中小企業(yè)發(fā)展體制上的不完善，尤其企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險評估系統(tǒng)上存在諸多不足之處，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系的建立可以幫助企業(yè)有效實(shí)現(xiàn)對于風(fēng)險的管理和預(yù)測，通過對這一體系建立展開探究和討論，希望可以為中小企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立上提供廣泛指導(dǎo)意義。

2我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的概況

企業(yè)運(yùn)行的關(guān)鍵部門就是財務(wù)部門，它決定了企業(yè)運(yùn)行的基本狀況。在企業(yè)的財務(wù)管理過程中，總會出現(xiàn)各種未知的財務(wù)風(fēng)險和錯誤。

21企業(yè)資本缺乏，融資能力弱

這主要是由于中小企業(yè)的基本情況決定的，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的注冊資金本來就少，企業(yè)的資本應(yīng)變能力差，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)問題，很容易產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的情況。

22企業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式單一

在大多數(shù)的中小企業(yè)中，其運(yùn)作資本一般相對都比較少，且所有股權(quán)相對比較集中，有些基本上是家族化的企業(yè)，投資的資本來源于運(yùn)營者自身，相對來講，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的抵御能力較差。并且，大多數(shù)的中小企業(yè)經(jīng)營者采用的管理模式相對單一，權(quán)力集中，管理制度不夠科學(xué)和嚴(yán)格，對財務(wù)風(fēng)險的防范意識比較淡薄。在面對市場競爭時，往往表現(xiàn)出較差的抵御能力。所以，要想從根本上提高企業(yè)的競爭力，健全完善的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警已經(jīng)變得非常重要。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行過程中，需要運(yùn)用科學(xué)的企業(yè)財務(wù)管理規(guī)范和相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)指標(biāo)，依據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展情況對企業(yè)運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境作出科學(xué)全面的數(shù)據(jù)分析，對企業(yè)未來的財務(wù)的發(fā)展中遇到的問題提出相關(guān)防范性措施。

3構(gòu)建中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險統(tǒng)計(jì)預(yù)測的方法和意義

31統(tǒng)計(jì)預(yù)測的方法

統(tǒng)計(jì)預(yù)測是一種對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測的有效工具，為經(jīng)濟(jì)預(yù)測提供統(tǒng)計(jì)計(jì)算的基本方法。其中主要使用到的方法有建立統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行分析，主要是通過對通常情況下企業(yè)各項(xiàng)平均數(shù)值變化，周期內(nèi)變化，隨機(jī)模型以及長期的變化的趨勢等建立相關(guān)的數(shù)學(xué)模型。在確定好統(tǒng)計(jì)模型之后才能進(jìn)行預(yù)測方式上的選擇，其中主要用到的預(yù)測方法有平均法、折扣法等。

32統(tǒng)計(jì)預(yù)測的運(yùn)用

由于當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)競爭的日趨激烈，我國的中小企業(yè)要想在競爭中有效地提高企業(yè)競爭力，必須要對企業(yè)進(jìn)行科學(xué)的調(diào)整和完善。統(tǒng)計(jì)預(yù)測能夠幫助企業(yè)在財務(wù)發(fā)展和生產(chǎn)銷售上提供明確的發(fā)展方向，并能夠?yàn)槠髽I(yè)提供未來發(fā)展趨勢上的預(yù)測和分析，有效提高企業(yè)的增值和管理水平。

33統(tǒng)計(jì)預(yù)測的意義

在我國的中小企業(yè)的發(fā)展中，科學(xué)有效的運(yùn)用統(tǒng)計(jì)預(yù)測的方法，是企業(yè)生產(chǎn)中的最基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。一方面可以提高企業(yè)管理的準(zhǔn)確性，另一方面也能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供一個良好的前景預(yù)測。該項(xiàng)統(tǒng)計(jì)預(yù)測的方法使用與企業(yè)管理中的每一個環(huán)節(jié)，尤其是對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險方面，能夠發(fā)揮更重要的意義。因?yàn)橐粋€企業(yè)的財務(wù)發(fā)展水平的高低將直接影響到企業(yè)的運(yùn)行情況，如果能夠結(jié)合企業(yè)統(tǒng)計(jì)預(yù)測的方式對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理和預(yù)測，更加確保了企業(yè)財務(wù)發(fā)展的科學(xué)性。

4建立中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理體系的對策

企業(yè)建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是有效防范企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)的重要手段。因此，在建立健全我國中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險體系過程中需要采取以下措施來進(jìn)一步確保該體系的建立和實(shí)施。

41分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因，進(jìn)行有效的分析和控制

在企業(yè)面對風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險的時候，應(yīng)該首先做到對風(fēng)險出現(xiàn)的原因和情況進(jìn)行分析，然后做出合理預(yù)警。在目前我國中小企業(yè)發(fā)展中產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險的主要原因一方面是由于中小企業(yè)現(xiàn)金相對緊缺，在運(yùn)行過程中容易出現(xiàn)風(fēng)險；另一方面就是在籌集資金時，企業(yè)的運(yùn)行贏利狀況不能夠滿足債務(wù)和利息的償還能力。所以這一點(diǎn)要引起中小企業(yè)經(jīng)營者的高度重視，對風(fēng)險的出現(xiàn)做好提前的預(yù)警。

42完善企業(yè)內(nèi)部管理，確保風(fēng)險預(yù)警體系的實(shí)施

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險體制的建立需要以準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)依據(jù)為基礎(chǔ)，確保該體系運(yùn)行中的準(zhǔn)確性和科學(xué)性。企業(yè)相關(guān)的管理者通過對企業(yè)內(nèi)部準(zhǔn)確信息數(shù)據(jù)的把握，才能進(jìn)一步的落實(shí)財務(wù)相關(guān)工作的運(yùn)行。當(dāng)前我國中小企業(yè)在財務(wù)管理上存在著很多不完善的地方，對于日常財務(wù)的支出和預(yù)算都不能認(rèn)真執(zhí)行。因此，一定要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理制度，為確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的建立和實(shí)施掃除障礙。

43加強(qiáng)對于財務(wù)管理人員的能力素質(zhì)的提升

在企業(yè)的財務(wù)管理體系中，通常是由企業(yè)的財務(wù)管理人員來進(jìn)行運(yùn)作和實(shí)施相關(guān)工作，所以，財務(wù)人員工作能力的高低也將直接影響到企業(yè)運(yùn)行狀況的好壞。在普遍的中小企業(yè)中財務(wù)人員的素質(zhì)普遍不高，在對于企業(yè)財務(wù)的管理方式和信息數(shù)據(jù)的綜合分析能力欠佳。企業(yè)可以加強(qiáng)對財務(wù)人員的職業(yè)能力培訓(xùn)，讓財務(wù)人員進(jìn)行定期的專業(yè)性培訓(xùn)，確保提高在財務(wù)工作中的水平。

44運(yùn)用正確的方式保證財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體制的準(zhǔn)確性

由于財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的不確定性，所以在對財務(wù)風(fēng)險的管理上一定要采取科學(xué)的分析和預(yù)測方式，通過財務(wù)人員對數(shù)據(jù)的分析建立相關(guān)的模型，進(jìn)行綜合判斷，提高對于風(fēng)險預(yù)測的準(zhǔn)確性，確保該體系的運(yùn)行。

5結(jié)論

綜上所述，企業(yè)要建立健全自身財務(wù)風(fēng)險的體制，需要從多方面進(jìn)行努力。運(yùn)用先進(jìn)的管理手段對企業(yè)進(jìn)行管理，加強(qiáng)企業(yè)在市場上的競爭力。這就要求我國的中小企業(yè)經(jīng)營者充分理解風(fēng)險管理體系的深層內(nèi)涵，認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的管理對于企業(yè)發(fā)展所能夠發(fā)揮的重要作用，建立健全企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，完善科學(xué)的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系。提高我國企業(yè)相關(guān)財務(wù)人員綜合素質(zhì)的提高，一定程度上推動我國經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展，實(shí)現(xiàn)更高的經(jīng)濟(jì)價值。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時期；中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；成因；防范措施

中圖分類號：D9

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：16723198（2014）05016402

1引言

2008年美國次貸危機(jī)后，金融風(fēng)暴的寒流席卷全球，全球經(jīng)濟(jì)迅速衰退，很多國家一夜之間就跌落到瀕臨破產(chǎn)的邊緣。隨后的歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，使得歐債危機(jī)不斷惡化，歐洲經(jīng)濟(jì)前景愈發(fā)黯淡，全球經(jīng)濟(jì)都面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。金融海嘯已經(jīng)走過了第五個年頭，但是它對世界經(jīng)濟(jì)的沖擊仍然歷歷在目，遭到強(qiáng)破壞的全球經(jīng)濟(jì)需要一個漫長而曲折的復(fù)蘇過程。在后金融危機(jī)時期，我國經(jīng)濟(jì)總體上也放緩了前進(jìn)的步伐，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長呈現(xiàn)疲軟狀態(tài)。作為被世界關(guān)注的發(fā)展中國家——中國如何進(jìn)行經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，長期以來都是很多學(xué)者在思考和關(guān)注的問題。在新經(jīng)濟(jì)形勢下，一方面中小企業(yè)的發(fā)展在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有舉足輕重的地位，是關(guān)系民生和社會穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)；另一方面日益激烈的市場競爭環(huán)境，使我國中小企業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，中小企業(yè)資本規(guī)模小、融資難、成本高、利潤低等一系列經(jīng)營困境暴露無疑，成為阻礙其發(fā)展的一座大山。面對極其復(fù)雜而又不斷變化的經(jīng)營環(huán)境，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題日益突出。在后金融危機(jī)時期，中小企業(yè)為了更好的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展下去，不斷提升防范財務(wù)風(fēng)險能力就顯得尤為重要了。

2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的含義

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各種財務(wù)活動中，由于各種難以預(yù)測或無法控制的因素存在，使企業(yè)的實(shí)際財務(wù)收益與預(yù)期收益目標(biāo)有所差異的不確定性。財務(wù)風(fēng)險可以分為狹義的財務(wù)風(fēng)險和廣義的財務(wù)風(fēng)險。狹義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)通過舉債的方式籌集資金，償還到期債務(wù)的不確定性。廣義的財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)的各項(xiàng)財務(wù)活動中，由于環(huán)境及其他難以預(yù)料的因素的影響，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所取得的預(yù)期收益與實(shí)際收益有所差異。對于本文來說我們主要研究的是廣義的財務(wù)風(fēng)險。

3后金融危機(jī)時期我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

3.1企業(yè)投資決策的失誤

中小企業(yè)本來就資金鏈緊張，所以投資就更需謹(jǐn)慎。企業(yè)一旦由于投資決策失誤，借債無門，經(jīng)營周轉(zhuǎn)不靈，很容易導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況惡化，使企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)。一方面，一些中小企業(yè)為了想做大做強(qiáng)，盲目的投資新項(xiàng)目，不斷的擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。每當(dāng)資本積累到一定程度時，投資者就重新建廠，購置機(jī)器設(shè)備擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，卻因?yàn)槿狈ν顿Y項(xiàng)目和整個市場的分析和評估，導(dǎo)致產(chǎn)品還沒投放入市，卻已日漸被市場所淘汰，從而使資金全部都壓死在不動產(chǎn)上，造成存貨過多，產(chǎn)品無銷路，資金周轉(zhuǎn)不靈，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。另一方面，一些中小企業(yè)則過多的將資金集中在中長期項(xiàng)目，雖然這些項(xiàng)目從長遠(yuǎn)來看收益大、報酬多，但需投入的資金多、時間長，使企業(yè)很難保持現(xiàn)時的競爭優(yōu)勢，嚴(yán)重時可能會陷入資金短缺、財務(wù)周轉(zhuǎn)不濟(jì)的困境，從而形成財務(wù)風(fēng)險。

3.2流動資產(chǎn)管理的控制力不足

流動資產(chǎn)管理混亂無序幾乎成為中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的通病。有些中小企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，無形中增大了資金的閑置成本。有些企業(yè)在資金使用時缺少預(yù)算安排，過量購置不動產(chǎn)，導(dǎo)致經(jīng)營中資金周轉(zhuǎn)不靈，無法到期償還銀行貸款，使企業(yè)陷入財務(wù)困境。一些中小企業(yè)不重視應(yīng)收賬款的管理，導(dǎo)致資金的大量占用。在市場激烈競爭情況下，中小企業(yè)往往忽略了自身的財務(wù)狀況，盲目的放寬信用政策，通過商業(yè)信用、賒銷、分期付款等方式擴(kuò)大銷售，搶占市場份額，提高銷售收入，獲得利潤。雖然增大了利潤，但卻使應(yīng)收賬款逐漸增多，居高不下，最終造成大量應(yīng)收賬款沉淀，回收困難或形成呆賬。大多數(shù)中小企業(yè)缺乏對存貨的有效管理。在生產(chǎn)經(jīng)營中，很多中小企業(yè)對原材料市場和產(chǎn)品銷售市場不能準(zhǔn)確預(yù)測，不能很好地維持供需平衡，造成很多中小企業(yè)盲目生產(chǎn)，存貨積壓現(xiàn)象嚴(yán)重。同時中小企業(yè)也缺乏專業(yè)的存貨管理人員，往往不考慮存貨的持有成本和最佳存貨量，沒有完善的存貨控制系統(tǒng)。混亂的存貨管理，輕者會影響資金的正常運(yùn)營，重者會完全中斷資金鏈，造成資金周轉(zhuǎn)不靈、呆滯、甚至停產(chǎn)。

3.3管理者對建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的意識淡薄

由于許多中小企業(yè)都是屬于個體、私營性質(zhì)的，并且以家族化企業(yè)居多，管理者往往一手遮天，獨(dú)攬大權(quán)，是典型的集權(quán)制管理模式。他們往往自身就缺乏風(fēng)險意識，財務(wù)人員也多采用自家親戚或請代帳公司，造成賬目混亂，沒有完善的財務(wù)制度。對財務(wù)風(fēng)險更是全然不知，根本不設(shè)立財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警分析系統(tǒng)。由于企業(yè)管理者本身就缺乏對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的認(rèn)識，企業(yè)財務(wù)人員的素質(zhì)又太低，對財務(wù)風(fēng)險的防范能力差，導(dǎo)致風(fēng)險管理工作較為落后，大部分企業(yè)根本就不知道如何建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。就因?yàn)檫@樣，一旦發(fā)生財務(wù)危機(jī)，就會毫無招架之力，乃至危及到企業(yè)的生死存亡。

4后金融危機(jī)時期我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

4.1加強(qiáng)投資風(fēng)險的控制

作為中小企業(yè)的管理層在投資時要冷靜對待。不要只重視眼前利益，更要論證投資風(fēng)險與收益是否匹配，未來項(xiàng)目的發(fā)展前景是否良好，在決策中盡量做到穩(wěn)健性、風(fēng)險性和收益性的最佳組合。要注重投資決策者的素質(zhì)培養(yǎng)，加強(qiáng)市場調(diào)研，一定要對市場有一個充分的了解，對將要實(shí)施的一系列新舉措進(jìn)行充分的分析評估，而不能按自己的意愿不切實(shí)際的盲目行動，生搬硬套，要尋求一條適合自身的發(fā)展之路。同時，要充分發(fā)揮財務(wù)人員的作用，在確定投資前要對項(xiàng)目財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估，分析投資的可行性，讓財務(wù)分析發(fā)揮其作用。再則，管理者不要將資金投放在很多個項(xiàng)目上，這樣不僅會分散投資，而且會使資金變得更加緊張。要盡可能將資金多投放在一些精、專、特的產(chǎn)品項(xiàng)目上，在核心技術(shù)研發(fā)上下功夫，加強(qiáng)自主創(chuàng)新，培養(yǎng)自主品牌，擁有更多的知識產(chǎn)權(quán)，加快升級轉(zhuǎn)型，這才是中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的硬道理。

4.2提高流動資產(chǎn)管理的控制力

財務(wù)人員要定期培訓(xùn)，提高財務(wù)素質(zhì)，做好本職工作。做到銀行日記賬和現(xiàn)金日記賬的日清月結(jié)，定期與銀行對賬單進(jìn)行核對，月末編制好現(xiàn)金流量表，以便于對企業(yè)整體的現(xiàn)金流量狀況做出客觀評價。同時加強(qiáng)對現(xiàn)金流入、流出的動態(tài)管理與控制，現(xiàn)金余缺時進(jìn)行及時調(diào)整，保持最佳現(xiàn)金持有量。中小企業(yè)可以對應(yīng)收賬款實(shí)施追蹤分析，做好應(yīng)收賬款的事前、事中、事后控制。賒銷前要了解客戶的信用評級，應(yīng)收賬款一旦形成，企業(yè)就有必要對客戶賒購后的經(jīng)營情況、償付能力進(jìn)行追蹤分析。另外，中小企業(yè)應(yīng)該對現(xiàn)有應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析，制定科學(xué)的討債政策，努力提高應(yīng)收賬款的收現(xiàn)效率，降低壞賬損失。財務(wù)部門要盡力做好存貨成本與存貨收益之間的權(quán)衡，既要保證儲備一定量的原材料和產(chǎn)品，來應(yīng)對市場的變化，又要避免存貨積壓，控制好存貨的最優(yōu)進(jìn)貨批量，并且爭取能夠達(dá)到一定期間內(nèi)存貨總成本最小。此外，企業(yè)要保持必要的保險儲備，減少和避免意外事件所造成的損失。

4.3建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

對于沒有預(yù)警體系的中小企業(yè)，應(yīng)該及時建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。對于已經(jīng)建立預(yù)警體系的中小企業(yè)要總結(jié)以往經(jīng)驗(yàn)，去調(diào)整、完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。力求保證建立實(shí)時、全面、動態(tài)、有效的財務(wù)預(yù)警機(jī)制。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)包括短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)和長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要是通過現(xiàn)金預(yù)算發(fā)現(xiàn)和控制財務(wù)風(fēng)險。現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算為依據(jù)編制的，用來反映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金收入和支出情況，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，一旦發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金余缺的現(xiàn)象，經(jīng)營者能夠及時查找原因、盡早防范，避免財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)則是運(yùn)用財務(wù)分析指標(biāo)體系，監(jiān)控財務(wù)風(fēng)險。構(gòu)成財務(wù)分析指標(biāo)體系的財務(wù)指標(biāo)通常應(yīng)包括償債能力、盈利能力、經(jīng)濟(jì)效率和發(fā)展?jié)摿λ膫€方面，以便從不同的財務(wù)角度，科學(xué)、合理、綜合的反映財務(wù)狀況。長、短期財務(wù)預(yù)警體系的配合使用，能有效的對企業(yè)日常財務(wù)運(yùn)行情況進(jìn)行連續(xù)監(jiān)測，從根本上消除財務(wù)隱患，將財務(wù)危機(jī)遏制在萌芽中。

參考文獻(xiàn)

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篇6

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；綜述；控制

中圖分類號：F8135 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）35-0132-02

當(dāng)前新形勢下，中國中小企業(yè)肩負(fù)并支撐著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的重任，在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位和作用日益增強(qiáng)，已經(jīng)成為市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體成員，也是核心要素之一?！笆濉币?guī)劃報告中的數(shù)據(jù)顯示，中國中小企業(yè)在企業(yè)數(shù)量上達(dá)99%，在城鎮(zhèn)人口就業(yè)貢獻(xiàn)上達(dá)75%到85%以上，在財稅貢獻(xiàn)和經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)上也都在50%以上，有部分省份區(qū)域甚至達(dá)60-70%，說明現(xiàn)在全世界最大的中小企業(yè)群體正在形成。我國當(dāng)前正處于經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)全面轉(zhuǎn)型，社會穩(wěn)定和諧無比重要的關(guān)鍵時期，中小企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展是這一過程的重要組成部分。

當(dāng)前國內(nèi)對中小企業(yè)發(fā)展給予的政策不斷增多，意在扶植一些有市場潛力和競爭力的中小企業(yè)，中小企業(yè)必須提高自身的應(yīng)對能力，才能在經(jīng)濟(jì)大潮中有立足之地，財務(wù)風(fēng)險管理是中小企業(yè)不得不面對的一個重要管理方面，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理有助于提高中小企業(yè)提高風(fēng)險抵抗能力和競爭能力，因此本文將著重討論財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)知識。

1 財務(wù)風(fēng)險的概念

時玨（2011）認(rèn)為財務(wù)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于各種風(fēng)險要素的存在，使得企業(yè)的資金及其運(yùn)動呈現(xiàn)出不確定性，最終可能導(dǎo)致企業(yè)未來的財務(wù)收益與人們預(yù)期收益產(chǎn)生重大差異的一種財務(wù)活動。

瞿（2011）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項(xiàng)財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大收益的可能性。

齊莉（2009）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營績效與預(yù)計(jì)目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。

侯宇（2012）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而給企業(yè)經(jīng)營與管理帶來的困難和損失。財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在公司資產(chǎn)和現(xiàn)金流的充足性是否有保障，即公司是否有充分的資產(chǎn)償還債務(wù)，是否有足夠的現(xiàn)金流量來滿足它的操作費(fèi)用。

姚雁雁（2010）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營績效與預(yù)計(jì)目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。

2 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

一般說來，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要是由于外部環(huán)境的不確定性與內(nèi)部的管理控制不當(dāng)?shù)榷喾矫嬉鸬摹?/p>

盛桂花（2010）認(rèn)為，具體而言，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的因素主要是以下幾個方面：①財務(wù)決策失誤，中小企業(yè)財務(wù)管理者主觀決策極容易做出不合理的決策，而決策者又發(fā)現(xiàn)不了存在問題，加上決策者本身財務(wù)風(fēng)險意思不是很高。②舉債方式不合，財務(wù)決策者沒有給企業(yè)選擇適合企業(yè)本身的融資方式。③資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高。企業(yè)發(fā)展過程中，償債能力嚴(yán)重不能支撐企業(yè)的負(fù)債需要。④復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，客觀環(huán)境不斷的變化也會影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

何國武（2011）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險原因具體有五個：①財務(wù)管理宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，是引起財務(wù)風(fēng)險的外部原因。②財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄。③財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，財務(wù)決策者做出的決策不是最科學(xué)、最優(yōu)化的。④企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明，主要表現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部以及本企業(yè)和上級企業(yè)之間，資金管理權(quán)責(zé)不明。⑤財務(wù)杠桿系數(shù)的變動，部分中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。

顧惠芳（2012）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險主要來自內(nèi)部和外部兩個方面，內(nèi)部包括中小企業(yè)財務(wù)管理者缺乏風(fēng)險意識、中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理、財務(wù)關(guān)系不明確都會加深財務(wù)風(fēng)險，外部主要是指財務(wù)管理環(huán)境復(fù)雜多變。

齊莉（2009）認(rèn)為外部環(huán)境會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險甚至?xí)M(jìn)一步發(fā)展成企業(yè)財務(wù)危機(jī)，內(nèi)部環(huán)境中諸如管理層風(fēng)險意識缺乏、經(jīng)營決策失誤、資本結(jié)構(gòu)不合理、財務(wù)人員風(fēng)險意識落后、企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管體系不健全都會導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，如果企業(yè)能夠?qū)ω攧?wù)風(fēng)險管理到位，則企業(yè)可以避免一系列損失，企業(yè)能夠發(fā)展更快。

侯宇（2012）認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險原因主要有：①融資困難，資金嚴(yán)重不足，融資難、擔(dān)保難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最突出的問題。②管理模式僵化，公司治理機(jī)制不健全，中小企業(yè)存在家族式經(jīng)營為主，沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)管理制度。③風(fēng)險意識落后，經(jīng)營決策缺乏科學(xué)性，財務(wù)決策者容易主管臆斷，容易給企業(yè)帶來損失。④財務(wù)控制薄弱，缺乏風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，內(nèi)部控制制度不健全。⑤技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，對企業(yè)研發(fā)投入較少，導(dǎo)致企業(yè)競爭力不足。

3 構(gòu)建中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范體系的對策

時玨（2011）認(rèn)為，首先要建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，其中預(yù)警系統(tǒng)分為短期和長期，短期預(yù)警系統(tǒng)主要是加強(qiáng)對現(xiàn)金流的管理，其中應(yīng)著重對應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目的重視，注意這三個項(xiàng)目的平衡關(guān)系，如發(fā)生不平衡，則就會發(fā)生潛在的財務(wù)風(fēng)險，長期預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)重視對企業(yè)償債能力分析，同時輔以產(chǎn)管理指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)考核。其次要建立完善的財務(wù)風(fēng)險控制制度，包括對資金、成本、利潤等方面，對企業(yè)編制的預(yù)算應(yīng)給予嚴(yán)格管理，超預(yù)算業(yè)務(wù)要按照公司管理制度進(jìn)行。最后要建立完善的財務(wù)風(fēng)險控制制度，采用現(xiàn)代企業(yè)管理制度，加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)控的管理，對財務(wù)人員的風(fēng)險意識要加強(qiáng)教育，引進(jìn)高素質(zhì)人才，提高業(yè)務(wù)人員的基本素質(zhì)。

盛桂花（2010）主張首先要加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理財務(wù)管理人員的風(fēng)險防范意識教育，財務(wù)人員的綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力在預(yù)防財務(wù)風(fēng)險中有著不可估量的作用，其次提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平，科學(xué)的決策會給企業(yè)創(chuàng)造高效益，再次要建立合理的資本結(jié)構(gòu)，確定適度的負(fù)債結(jié)構(gòu)。債務(wù)結(jié)構(gòu)必須要符合企業(yè)自身的條件，注意采用合理的籌資方式。最后要建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，并時刻關(guān)注政策和市場的變化。要注意企業(yè)外部環(huán)境變化對企業(yè)財務(wù)狀況帶來何種影響，風(fēng)險管理要提升在企業(yè)在管理的地位。

何國武（2011）認(rèn)為主要是加強(qiáng)財務(wù)控制，提高企業(yè)資產(chǎn)使用效率，對企業(yè)貨幣資金、應(yīng)收賬款、實(shí)物資產(chǎn)都提出了具體的管理要求。合理選取投資組合，提高企業(yè)投資收益，要注意降低企業(yè)的投資風(fēng)險，合理的轉(zhuǎn)嫁投資過程中可分散的財務(wù)風(fēng)險。合理選擇籌資方式，適度負(fù)債經(jīng)營，資本結(jié)構(gòu)和負(fù)債經(jīng)營要匹配，不能給企業(yè)增加一些不必要的負(fù)擔(dān)。爭取資金支持，降低籌資成本。對符合國家政策支持的一定要積極去爭取，適當(dāng)?shù)恼a(bǔ)貼會降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。建立有效的管理機(jī)制，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，增強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的責(zé)任心和風(fēng)險意識，設(shè)立風(fēng)險抵押金。要讓員工充分的融入企業(yè)的這個集體中，可以增加企業(yè)的活力。財務(wù)人員要強(qiáng)化對企業(yè)償債能力的認(rèn)識。財務(wù)人員自身財務(wù)素質(zhì)一定要加強(qiáng)。

顧惠芳（2012）指出應(yīng)建立完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度，對企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境都要進(jìn)行系統(tǒng)深入的調(diào)研，各個職能崗位都要加錢控制，對財務(wù)決策應(yīng)該由一個專門的決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行，才能保證決策不出錯，財務(wù)人員的素質(zhì)應(yīng)該要提高，對財務(wù)風(fēng)險判斷能力都要熟練，同時中小企業(yè)還要建立長期預(yù)警系統(tǒng)，主要是用來分析企業(yè)盈利能力、償債能力。

侯宇（2012）認(rèn)為首先牢固樹立風(fēng)險防范意識，公司所有員工應(yīng)該都要加強(qiáng)風(fēng)險防范意識教育，其次加強(qiáng)信息管理，完善信息系統(tǒng)，對信息分析能力和數(shù)字敏感要高，再次財務(wù)工作做到適度超前，做好定量和定性分析，最后保證預(yù)警信息傳遞路線的暢通和對策反應(yīng)的及時性，信息傳輸通道一定要可以通到企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)層。減少信息傳遞失真和失誤。

4 結(jié) 論

本文對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念、產(chǎn)生原因和預(yù)防措施都進(jìn)行了適當(dāng)?shù)氖崂?，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前學(xué)者研究的研究視角趨同，側(cè)重點(diǎn)不盡相同，有的重視財務(wù)預(yù)警信息化建設(shè)，有的重視財務(wù)人員素質(zhì)意識教育，當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展前景廣闊，國家在政策層面上支持力度將會大大增加，對于中小企業(yè)融資難問題，國家相關(guān)部委都在積極聯(lián)系金融行業(yè)應(yīng)該給與足夠的照顧和優(yōu)先處理，發(fā)展中小企業(yè)會大大增加就業(yè)人數(shù)，對于提高經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)都有者不可替代的作用，中小企業(yè)應(yīng)該發(fā)展高新技術(shù)行業(yè)，行業(yè)的領(lǐng)先地位將會決定企業(yè)財務(wù)狀況優(yōu)化，企業(yè)各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)才能保持在一個相對良好的水平之上。作為企業(yè)一名財務(wù)人員，應(yīng)該要有財務(wù)風(fēng)險意識，同時也要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控管理，對企業(yè)運(yùn)行時各項(xiàng)指標(biāo)在何種正常水平內(nèi)都應(yīng)該給與重視，要做到防患于未然。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 何國武.基于我國中小企業(yè)融資活動的財務(wù)風(fēng)險分析[J].財會研究，2011，（22）.

[4] 瞿.金融危機(jī)對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的作用機(jī)理探[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2011，（17）.

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[6] 齊莉.金融危機(jī)下中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制[J].會計(jì)之友，2009，（7）.

篇7

關(guān)鍵詞:科技型中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險預(yù)警

科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較大,對財務(wù)風(fēng)險的控制應(yīng)注重事前控制。通過財務(wù)預(yù)警能夠預(yù)測到財務(wù)可能的風(fēng)險,將其以特別的方式警示利益相關(guān)者,并提出具體的建議幫助規(guī)避風(fēng)險,因此科技型中小企業(yè)亟需建立有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來預(yù)測、預(yù)控和處理財務(wù)風(fēng)險。

一、科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的選擇

(一)定性指標(biāo)體系的構(gòu)建

定性指標(biāo),能直觀地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的變化及可能對企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行產(chǎn)生的影響,也是影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的不可忽視的重要因素。

第一,宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、國家經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整會直接或間接地對企業(yè)產(chǎn)生影響。

第二,行業(yè)特征。行業(yè)不同,財務(wù)風(fēng)險是不同的。

第三,市場狀況。可以從產(chǎn)品市場占有率的變動、顧客滿意度的變化等來分析。

第四,企業(yè)經(jīng)營方式。企業(yè)經(jīng)營品種單一,經(jīng)營范圍狹窄,發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性就大。

第五,企業(yè)管理水平。缺乏管理經(jīng)驗(yàn)、管理素質(zhì)低下是造成企業(yè)財務(wù)危機(jī)的主要原因。

(二)定量指標(biāo)體系的構(gòu)建

科技型中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的以下方面:

1、創(chuàng)新能力指標(biāo)

一是創(chuàng)新技術(shù)的投入。科技型中小企業(yè)需要投入大量的資金進(jìn)行科技開發(fā),投資比例的大小會影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此,科技型中小企業(yè)必須合理安排研發(fā)資金的數(shù)額和期限結(jié)構(gòu)。主要指標(biāo)包括:

研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度=研發(fā)費(fèi)用/銷售收入

研究開發(fā)費(fèi)用增長率=(當(dāng)年的研發(fā)費(fèi)用-上一年的研發(fā)費(fèi)用)/上一年的研發(fā)費(fèi)用

技術(shù)人員比重=研發(fā)人員數(shù)/總工人數(shù)

二是創(chuàng)新效率?？萍夹椭行∑髽I(yè)具有成長迅速的特點(diǎn),只有充分認(rèn)識到其所具有的高成長性這一特點(diǎn),將企業(yè)利潤和成長性動態(tài)地結(jié)合起來,才能得出正確的結(jié)論。主要指標(biāo)有:

銷售增長率=(本期銷售收入-上期銷售收入)/上期銷售收入

資本積累率=(期末所有者權(quán)益-期初所有者權(quán)益)/期初所有者權(quán)益

新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用率=已獲成功的新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用/研究開發(fā)費(fèi)用總支出

新產(chǎn)品貢獻(xiàn)率=新產(chǎn)品的貢獻(xiàn)/全部產(chǎn)品的貢獻(xiàn)

2、盈利能力指標(biāo)

常見的主要指標(biāo)包括:銷售利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率等。一般來說,這些比率越高,企業(yè)盈利能力越強(qiáng)?？萍夹椭行∑髽I(yè)在初創(chuàng)期及成長期往往需要投入大量研發(fā)資金,初期利潤往往很少甚至表現(xiàn)為虧損,還應(yīng)選擇基于現(xiàn)金盈利能力的比值作為預(yù)警體系的一個指標(biāo),即經(jīng)營現(xiàn)金盈利率,計(jì)算公式如下:

經(jīng)營現(xiàn)金盈利率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出

3、資產(chǎn)運(yùn)營能力指標(biāo)

資產(chǎn)運(yùn)營能力是指企業(yè)資產(chǎn)的利用效率,資產(chǎn)運(yùn)營能力對科技型中小企業(yè)尤其重要,只有提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率,才能提高經(jīng)濟(jì)效益,降低風(fēng)險水平。常見的衡量指標(biāo)包括:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。另外,科技型中小企業(yè)技術(shù)含量高,企業(yè)資產(chǎn)有相當(dāng)大部分都是科技含量較高的無形資產(chǎn),所以還要重視無形資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算如下:

無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均無形資產(chǎn)

4、償債能力指標(biāo)

財務(wù)風(fēng)險最終表現(xiàn)為能否償還到期債務(wù),因此償債能力更為重要。常見的指標(biāo)包括:流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率、已獲利息倍數(shù)、有形凈值債務(wù)率、資產(chǎn)負(fù)債率等。

一般來說,流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率、已獲利息倍數(shù)越高,企業(yè)償債能力越強(qiáng),風(fēng)險越小,反之,則風(fēng)險越大,而有形凈值債務(wù)率和資產(chǎn)負(fù)債率越低,表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng),風(fēng)險越小,反之,則風(fēng)險越大。

二、科技型中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)權(quán)重的確定

權(quán)重是各預(yù)警指標(biāo)對總評價目標(biāo)重要程度的反映。指標(biāo)權(quán)重的確定是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中的重要環(huán)節(jié),在某種程度上影響到預(yù)警系統(tǒng)功能的有效發(fā)揮。目前國內(nèi)外對權(quán)重的確定方法可分為主觀和客觀兩種類型。

主觀賦權(quán)法,主要是運(yùn)用專家意見打分法。在權(quán)重確定的實(shí)際過程中,是把在評價問題或決策問題中所要考慮的各因素,由調(diào)查人事先制定出表格,然后根據(jù)研究問題的具體內(nèi)容,在本專業(yè)內(nèi)聘請閱歷高、專業(yè)知識豐富并且有實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)的專家就各因素的重要程度發(fā)表意見,填入調(diào)查表。最后由調(diào)查人員匯總,計(jì)算出各因素重要程度系數(shù),并在實(shí)踐中加以驗(yàn)證。這種方法評價過程簡單、評價時間短,并且能深入地聽取專家各方面的意見。

客觀賦權(quán)法。在確定各指標(biāo)間權(quán)重系數(shù)時,主要采用的是統(tǒng)計(jì)方法,決策或評價結(jié)果雖具有較強(qiáng)的數(shù)學(xué)理論依據(jù),在大多數(shù)情況下精度較高,但未考慮決策者的意向,有時會與實(shí)際情況相悖,而且對所得結(jié)果難以給予明確的解釋。該方法的優(yōu)點(diǎn)在于能夠有效剔除不相關(guān)指標(biāo)的影響,保證評價結(jié)果的準(zhǔn)確性。

三、科技型中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警方法的選擇

財務(wù)預(yù)警中比較常用的預(yù)警方法是線性模型法與評分法。建模法所建立的模型精度相對較高,但需要大量的樣本數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ),主要用于上市公司財務(wù)預(yù)警。就科技型中小企業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顩r與管理水平來看,要取得大量的樣本數(shù)據(jù)比較困難,更適合于評分法。

評分法是將預(yù)警指標(biāo)用線性關(guān)系結(jié)合起來,運(yùn)用指數(shù)法的計(jì)算來反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的程度。它的突出優(yōu)點(diǎn)是操作方便,實(shí)用性強(qiáng),有利于風(fēng)險管理人員做出更加詳盡的分析。具體操作步驟如下:

第一,將所選定的指標(biāo)按其性質(zhì)分為極大型、極小型、穩(wěn)定型與區(qū)間型。指標(biāo)數(shù)值(實(shí)際值)越大越好的,定義為極大型變量,如總資產(chǎn)報酬率、資本報酬率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等;指標(biāo)數(shù)值越小越好的,定義為極小型變量,如有形凈值債務(wù)率;指標(biāo)數(shù)值在某一點(diǎn)最好的,可定義為穩(wěn)定型變量,如流動比率、速動比率;若在某一區(qū)間最好,則可定義為區(qū)間型變量,如資產(chǎn)負(fù)債率。

第二,對所選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定滿意值、不允許值、上下限值。具體來說,一是極大型變量。滿意值選取的是該行業(yè)的平均值。一般認(rèn)為只要達(dá)到了該指標(biāo)值的平均水平,即可認(rèn)為無警,但選擇不允許值有所區(qū)別:對反映盈利能力的總資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率和資本收益率,其不允許值選為零;對反映償債能力的已獲利息倍數(shù),其不允許值選為1;對反映資產(chǎn)運(yùn)營狀況的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率,其不允許值選取滿意值的一半,如果周轉(zhuǎn)率達(dá)不到滿意值的一半,那么該企業(yè)也是很危險了。二是極小型變量。它的標(biāo)準(zhǔn)值確定方法應(yīng)該與極大型變量相反,滿意值為0,其不允許值為0.3。三是穩(wěn)定型變量。一般認(rèn)為,該類指標(biāo)滿意值為平均水平以上20個百分點(diǎn),其不允許值的上限一般為該滿意值的1倍,下限為滿意值的一半;四是區(qū)間型變量。該類指標(biāo)通常要先求出該指標(biāo)的行業(yè)平均值,在均值的基礎(chǔ)上增加和減少20個百分點(diǎn)作為比率滿意范圍的上下限,在行業(yè)平均值上增加1倍作為不允許值的上限,減少一半作為不允許值的下限。

第三,設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)的單項(xiàng)功效系數(shù),再根據(jù)各評價指標(biāo)的重要性,運(yùn)用德爾菲法等方法確定權(quán)數(shù),用加權(quán)平均數(shù)或加權(quán)幾何數(shù)得到的平均數(shù),即為該企業(yè)的綜合功效系數(shù)。根據(jù)綜合功效系數(shù)的大小即可進(jìn)行警情預(yù)報(見表1)。

四、建立和完善科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)注意的問題

(一)建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

科技型中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)要充分發(fā)揮預(yù)警的作用,必須從機(jī)制上進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計(jì)。我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制可由以下部分構(gòu)成:預(yù)警分析的組織機(jī)制、財務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制、財務(wù)風(fēng)險分析機(jī)制、財務(wù)風(fēng)險處理機(jī)制。其中,財務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制是基礎(chǔ),財務(wù)預(yù)警的組織機(jī)制是關(guān)鍵,財務(wù)風(fēng)險分析機(jī)制和財務(wù)風(fēng)險處理機(jī)制是核心。只有把風(fēng)險預(yù)警機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部,讓企業(yè)、管理者、員工共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任,才能控制和降低風(fēng)險。

(二)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系應(yīng)具有時效性

由于科技型中小企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)明顯的階段性,在運(yùn)用財務(wù)指標(biāo)時,應(yīng)根據(jù)其生命周期不同階段及其內(nèi)外環(huán)境的特點(diǎn),確定相應(yīng)的財務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系。如初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)階段,應(yīng)重點(diǎn)對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量、人力資源的價值、權(quán)益類資產(chǎn)和負(fù)債類資產(chǎn)的比例、研發(fā)資金投入狀況、投資項(xiàng)目的合理性等做出財務(wù)分析,判斷企業(yè)是否具備開展創(chuàng)新活動的物質(zhì)條件和人力資本。對成長期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力進(jìn)行財務(wù)方面的評價時,應(yīng)該更全面一些,包括管理團(tuán)隊(duì)的能力、研發(fā)能力、償債能力、獲利能力、市場營銷能力、資金管理能力、企業(yè)成長態(tài)勢等方面的分析與評價。

(三)預(yù)測過程中注重定量與定性方法相配合

企業(yè)面臨的風(fēng)險和危機(jī)與日俱增,但有時財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生不能通過財務(wù)報表表現(xiàn)出來,必須創(chuàng)建系統(tǒng)的方法庫和模型庫,全面使用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)以及管理學(xué)、財務(wù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等,在重視定量分析的同時加強(qiáng)定性分析方法的應(yīng)用。

(四)健全內(nèi)部控制制度,提高會計(jì)信息質(zhì)量

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)與企業(yè)內(nèi)部控制相結(jié)合。內(nèi)部控制的有效性在一定程度上保證了管理的有序化以及財務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性,關(guān)系到財務(wù)預(yù)警機(jī)制中各種指標(biāo)、財務(wù)比率計(jì)算的真實(shí)性。良好的會計(jì)信息質(zhì)量,是財務(wù)預(yù)警模型發(fā)揮正常作用的保證。

(五)建立和完善管理信息系統(tǒng),加快財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)

管理信息系統(tǒng)是財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)和數(shù)據(jù)來源。這就要求財務(wù)風(fēng)險預(yù)警過程中應(yīng)用日益廣泛的電子技術(shù)來為風(fēng)險信號的采集和傳送服務(wù),在風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)測、資料記錄、數(shù)據(jù)處理、警情預(yù)報上,計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將會起到越來越大的作用。

(六)積極探索和應(yīng)用風(fēng)險控制方法

控制風(fēng)險是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的根本目標(biāo)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)一旦發(fā)出風(fēng)險預(yù)報,則立即根據(jù)預(yù)警信息類型、性質(zhì)和風(fēng)險程度等選擇相應(yīng)的風(fēng)險管理對策。概括起來,主要有四種:回避風(fēng)險法、降低風(fēng)險法、分散風(fēng)險法、轉(zhuǎn)移風(fēng)險法。這些對策大多是思路性、提示性的,目的在于幫助管理層根據(jù)具體情況制定具體、有效的風(fēng)險控制方案。

參考文獻(xiàn):

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篇8

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范

中小企業(yè)是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要力量。筆者在工商服務(wù)管理過程中，親身感受到中小企業(yè)數(shù)量快速增加，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)越來越大，已成為技術(shù)創(chuàng)新與機(jī)制創(chuàng)新的主體和擴(kuò)大就業(yè)的主渠道，推動企業(yè)創(chuàng)業(yè)，增加財政收入，促進(jìn)社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著日益重要的作用。然而中小企業(yè)由于自身實(shí)力薄弱、資金不充足、內(nèi)部控制等原因，在市場運(yùn)作中應(yīng)變能力差，因此面對競爭日益激烈的市場，中小企業(yè)所需要面對的問題、風(fēng)險越來越多。

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

（一）籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性?；I資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點(diǎn)，企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，但在市場經(jīng)濟(jì)條件下市場行情瞬息萬變，企業(yè)競爭日益激烈，容易導(dǎo)致決策失誤、管理措施失當(dāng)，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性。中小企業(yè)籌資的方式比較單一，自有資金、民間借貸、銀行借款、商業(yè)信用是主要的籌資來源，通過吸收投資風(fēng)險、上中小企業(yè)板、融資租賃籌集資金的企業(yè)還是鳳毛麟角，由此產(chǎn)生了籌資風(fēng)險。

管理者融資意識弱，首選自有資金和民間借貸，只有到必需的時候管理者才會考慮其他融資來源，而這時往往因缺乏必要的信用記錄或籌資經(jīng)驗(yàn)被拒之門外；負(fù)債資金的籌資風(fēng)險弱，主要表現(xiàn)在企業(yè)是否能及時還本付息；資本結(jié)構(gòu)變化的籌資風(fēng)險弱，表現(xiàn)在資金使用效益的不確定，以及來自于太高的籌資費(fèi)用，且受政策限制較多。

（二）投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險，它也是一種經(jīng)營風(fēng)險，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。投資風(fēng)險來源于企業(yè)的投資活動，中小企業(yè)的投資主要分為證券投資和實(shí)業(yè)投資。

項(xiàng)目投資失敗，較少考慮擴(kuò)展自身規(guī)模，投資方向也缺乏長期的規(guī)劃，在考慮投資項(xiàng)目和盈利時容易忽略企業(yè)本身的規(guī)模和特點(diǎn)，從而盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致投資的失敗；資金投向不合理，如對固定資產(chǎn)的投入較多，流動資金過少，對企業(yè)運(yùn)營可能出現(xiàn)的流動資金風(fēng)險估計(jì)不足，企業(yè)容易遇到財務(wù)危機(jī)。

（三）資金回收風(fēng)險

企業(yè)產(chǎn)品銷售的實(shí)現(xiàn)與否，要依靠資金的兩個轉(zhuǎn)化過程，一是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金的過程，二是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的過程。這兩個轉(zhuǎn)化過程的時間和金額不確定性，就是資金回收風(fēng)險。資金是企業(yè)生命的源泉，是企業(yè)經(jīng)營之本，只有充足的資金才能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。中小企業(yè)的資金回收風(fēng)險主要是由于企業(yè)在產(chǎn)品銷售、貸款回收、存貨數(shù)量、信用政策等方面管理不善造成的。

存貨風(fēng)險，一定時期內(nèi)和一定條件下企業(yè)存貨管理不善等原因發(fā)生的各種損失的可能性，損失包括降價損失、積壓損失及報廢損失等等，涉及不良存貨的風(fēng)險、存貨價格風(fēng)險及存貨規(guī)模風(fēng)險；應(yīng)收賬款的風(fēng)險，主要包括機(jī)會成本風(fēng)險、管理成本風(fēng)險、壞賬損失風(fēng)險。

（四）其他風(fēng)險

其他風(fēng)險包括匯率風(fēng)險以及收益分配風(fēng)險等等。匯率風(fēng)險是指由于匯率的變動帶來的資金流入流出變化的不確定性，它并不是獨(dú)立存在的，而是與投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險以及資金回收風(fēng)險共存的風(fēng)險；收益分配風(fēng)險是指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的不利影響，主要包括收益確認(rèn)風(fēng)險和對投資者分配收益的形式、時間和金額把握不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的主要原因

明確財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，可以更準(zhǔn)確的把握財務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)，有利于預(yù)測和衡量財務(wù)風(fēng)險，并采取相應(yīng)對策，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一般原因有以下幾點(diǎn)：

（一）風(fēng)險意識薄弱

市場經(jīng)濟(jì)條件下，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實(shí)工作中，許多中小企業(yè)的財務(wù)管理人員及中小企業(yè)經(jīng)營者對財務(wù)風(fēng)險缺乏足夠了解，風(fēng)險防范意識不強(qiáng)，不能從根本上把握風(fēng)險的本質(zhì)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。由于風(fēng)險意識淡薄，我國大部分企業(yè)還未建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、預(yù)警、防范和控制系統(tǒng)，致使財務(wù)風(fēng)險時有發(fā)生。同時，由于企業(yè)財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，缺乏科學(xué)性和預(yù)見性，決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

（二）應(yīng)變能力差

在企業(yè)進(jìn)行財務(wù)管理過程中，企業(yè)面臨的外部經(jīng)濟(jì)條件的變化會對其財務(wù)活動產(chǎn)生重要影響。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險往往源自于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不利變化，這些企業(yè)無法掌控的外部因素嚴(yán)重影響了企業(yè)的財務(wù)管理活動。企業(yè)做出的財務(wù)決策受到其經(jīng)濟(jì)環(huán)境的外部約束，只能被動地適應(yīng)它們的變化和要求。財務(wù)管理所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)走勢、產(chǎn)品供求、物價水平以及匯率波動等，它們的復(fù)雜多變是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的主要外部原因。例如，持續(xù)的通貨膨脹會使企業(yè)貨幣性資金持續(xù)貶值而實(shí)物性資金相對升值，使得企業(yè)在資金供給發(fā)生短缺的同時，資金成本持續(xù)升高，從而對企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響，使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險頻繁發(fā)生。

（三）資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)總資本中權(quán)益資本與負(fù)債資本的比例關(guān)系，通過借入財務(wù)資本，企業(yè)能夠最大限度地追求經(jīng)濟(jì)效益，利用債務(wù)杠桿賺取超額利潤。企業(yè)借入資金需要償付借入成本，因此為了持續(xù)經(jīng)營，企業(yè)必須保證通過借款經(jīng)營所取得的利潤高于借款利息。但是，目前中小企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務(wù)管理日標(biāo)，盲目擴(kuò)大財務(wù)杠桿比率，歪曲了企業(yè)的資金成本，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理。中小企業(yè)過度追求獲取財務(wù)杠桿的利益，便會加大負(fù)債籌資比率，高收益往往伴隨著高風(fēng)險，過高的負(fù)債比率使得企業(yè)借款的風(fēng)險溢價不斷提高，大大增加了企業(yè)通過發(fā)行債券和借款籌資的籌資成本，導(dǎo)致企業(yè)定期支出的利息等固定費(fèi)用增加，當(dāng)企業(yè)用自有資金所創(chuàng)造的正常利潤難以彌補(bǔ)借款利息時，企業(yè)財務(wù)狀況就會惡化。

（四）內(nèi)部管理不善

中小企業(yè)內(nèi)部管理不善及財務(wù)關(guān)系混亂也是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的重要原因。首先，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債比率過高，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。其次，企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高：目前中小企業(yè)的流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大。再次，企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制???，所占比重過高：由于市場競爭激烈，一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，應(yīng)收賬款大量增加；同時，在賒銷過程中，由于對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。最后，企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂：企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

（一）建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)遭受財務(wù)風(fēng)險的外部原因，企業(yè)日常財務(wù)管理受到這些存在于企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的影響相當(dāng)深刻。面對外部環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)建立相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，可以把握環(huán)境可能將要發(fā)生的變化，預(yù)測企業(yè)將要面臨的財務(wù)風(fēng)險。針對環(huán)境變化的預(yù)測，企業(yè)制定多種應(yīng)變措施，對財務(wù)管理政策和管理辦法進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對財務(wù)管理環(huán)境變化的能力，減少環(huán)境不利變化對財務(wù)管理活動的沖擊，從而降低財務(wù)風(fēng)險。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與其資本結(jié)構(gòu)密切相關(guān)，因此，合理的資本結(jié)構(gòu)是在實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化的同時，降低綜合資本成本和財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理取決于籌資決策，企業(yè)在籌資時應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，對有關(guān)影響因素綜合考慮，以確定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在長期籌資決策中保持該最佳比例。企業(yè)籌資決策需要選擇適當(dāng)?shù)幕I資方式、籌資對象、籌資金額以及籌資期限。企業(yè)管理者應(yīng)權(quán)衡成本與收益，比較分析股權(quán)融資與債權(quán)融資，選擇合適的籌資方式與籌資對象，保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率和債務(wù)期限搭配。

（三）建立科學(xué)的決策機(jī)制

企業(yè)必須提高決策的科學(xué)化水平，建立科學(xué)的財務(wù)決策機(jī)制。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)，首先要明確企業(yè)財務(wù)決策的目標(biāo)，確定與企業(yè)目標(biāo)一致的財務(wù)目標(biāo)是科學(xué)財務(wù)決策的前提。在充分考慮財務(wù)風(fēng)險的前提下，科學(xué)評價財務(wù)決策，通過綜合運(yùn)用各種財務(wù)風(fēng)險分析方法來確定最優(yōu)的決策方案。在財務(wù)決策的實(shí)施階段，應(yīng)加強(qiáng)對實(shí)施過程的監(jiān)督，此時財務(wù)管理的中心環(huán)節(jié)是積極控制財務(wù)決策實(shí)施中的財務(wù)風(fēng)險，從而合理控制企業(yè)總財務(wù)風(fēng)險，保障企業(yè)決策的順利實(shí)施。

（四）加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)控制

內(nèi)部審計(jì)控制是一種特殊形式，它是一個企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動和管理制度是否合規(guī)、合理與有效的獨(dú)立評價機(jī)構(gòu)，在某種意義上是對其他控制的再控制。內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)應(yīng)保持相對的獨(dú)立性，應(yīng)獨(dú)立于其他經(jīng)濟(jì)管理部門，最好受董事會或下屬的審計(jì)委員會領(lǐng)導(dǎo)。

綜上所述，財務(wù)風(fēng)險是不可回避的，其成因的復(fù)雜性、效用的雙重性要求我們積極規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，提升中小企業(yè)盈利能力，熟練掌握財務(wù)風(fēng)險控制的途徑和手段。中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險實(shí)際上是一把雙刃劍，它一方面給中小企業(yè)帶來損失，威脅中小企業(yè)的發(fā)展甚至是生存，但另一方面，在經(jīng)濟(jì)國際化、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、市場經(jīng)濟(jì)瞬息萬變的大環(huán)境中，也給一部分中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了空間，帶來了機(jī)遇，這是市場競爭的結(jié)果，是自然界優(yōu)勝劣汰法則在經(jīng)濟(jì)界的具體體現(xiàn)。因此，每個中小企業(yè)在財務(wù)管理工作中，必須重視財務(wù)風(fēng)險的防范工作，以有效防范和化解財務(wù)風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)

[1] 李本光. 淺談加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部控制，防范財務(wù)風(fēng)險[J].價值工程，.2010，（02）

篇9

一、財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)理論概述

企業(yè)的風(fēng)險主要包括經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是指生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性帶來的風(fēng)險。它是任何商業(yè)活動都有的，也叫商業(yè)風(fēng)險。而財務(wù)風(fēng)險一般被認(rèn)為是指企業(yè)在各項(xiàng)財務(wù)活動中，由于難以預(yù)料的各種主客觀因素的影響，使企業(yè)實(shí)際收益與目標(biāo)收益相背離。因而蒙受損失的可能性。

廣義的財務(wù)風(fēng)險就是指企業(yè)財務(wù)活動由于受不確定因素的影響，使企業(yè)實(shí)際財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而蒙受損失的可能性。

狹義的財務(wù)風(fēng)險通常被稱為舉債籌資風(fēng)險，是指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)(即償還到期的本金加利息)的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險只與負(fù)債經(jīng)營相關(guān)，財務(wù)風(fēng)險是因償還到期債務(wù)而引起的，沒有債務(wù)，企業(yè)經(jīng)營的資金靠所有權(quán)人投入，則不存在財務(wù)風(fēng)險。

二、目前中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分析

我國的中小企業(yè)在改革開放后出現(xiàn)了高速增長，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，目前中小企業(yè)總量已超過3000萬家，占全國全部注冊企業(yè)的99％，中小企業(yè)對國內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)率已超過60％；中小企業(yè)吸收了大量的勞動力，緩解了國家的就業(yè)壓力，為社會的穩(wěn)定發(fā)展起到了重要作用。然而，中小企業(yè)是高風(fēng)險的企業(yè)，臺灣每年就有4萬左右中小企業(yè)倒閉，美國中小企業(yè)的成活率也只有40％左右。而我國中小企業(yè)的發(fā)展相對就更加落后，總體發(fā)展水平不高，無論是其生存環(huán)境還是內(nèi)部管理等方面，都存在著不容忽視的問題?，F(xiàn)代中小企業(yè)財務(wù)管理面臨的主要問題有：

1　缺乏科學(xué)的管理方法和經(jīng)營戰(zhàn)略

有相當(dāng)一些中小企業(yè)由于缺乏戰(zhàn)略決策，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營期短。在我國有相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)往往是發(fā)生了市場的空缺或是看到眼前利益時，倉促占據(jù)市場，缺少一個周密的計(jì)劃，最后因無力經(jīng)營而破產(chǎn)。另一方面，這些企業(yè)意識到了經(jīng)營戰(zhàn)略對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要性，但由于對戰(zhàn)略本身缺乏正確的理解及其他種種原因，使企業(yè)制定出的經(jīng)營戰(zhàn)略科學(xué)性較差，表現(xiàn)為缺乏競爭性、穩(wěn)定性和環(huán)境的適應(yīng)性，甚至缺乏與自身?xiàng)l件相適應(yīng)的可行性。

2　中小企業(yè)的融資難

目前融資難已成制約我國中小企業(yè)健康發(fā)展的“瓶頸”由于沒有足夠的資金，所以就不能有良好的設(shè)備和高級專業(yè)人員，難以生產(chǎn)出具有競爭力的產(chǎn)品?，F(xiàn)在社會上普遍存在一種現(xiàn)象，一些中小企業(yè)借用銀行資金或向員工集資進(jìn)行企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，如果一段時間經(jīng)營虧損，有些投資人就逃之天天，導(dǎo)致銀行貸款無法收回。即使是經(jīng)營狀況良好的企業(yè)也有故意拖欠貸款的現(xiàn)象發(fā)生。這是中小企業(yè)融資難的主要原因。銀行出于自身利益的考慮，對中小企業(yè)的貸款大部分采取抵押貸款的方式。這就使其貸款利率高于無抵押貸款，就無形中增加了中小企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)。

3　中小企業(yè)的負(fù)債率偏高企業(yè)不堪重負(fù)

我國許多中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大約為75％～80％，其中三分之一左右的企業(yè)實(shí)際負(fù)債率達(dá)到100％，成為企業(yè)發(fā)展的沉重包袱。合理負(fù)債是企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營，占據(jù)市場的有效途徑，但是盲目的不合理的負(fù)債，就會增加企業(yè)到期還本付息的壓力。

4　現(xiàn)在中小企業(yè)普遍存在著企業(yè)員工素質(zhì)普遍偏低的局面

目前中國的中小企業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)整體不高，僅以管理層的文化素質(zhì)而言，據(jù)調(diào)查大學(xué)以上學(xué)歷的文化素質(zhì)只占9.4％其余90％多的人僅受過中等以下的教育，至于普通員工則比例更低。原因是大部分的中小企業(yè)的報酬低、工作環(huán)境較差及企業(yè)發(fā)展的不確定性，使得高素質(zhì)的人才不愿意到中小企業(yè)工作。

5　中小企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂

在我國的中小企業(yè)中普遍存在著這一現(xiàn)象，企業(yè)內(nèi)部各部門之間，在資金的管理及使用、利益分配等方面存在著權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

三、建立適合中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的防范

在市場經(jīng)濟(jì)下，財務(wù)風(fēng)險始終是中小企業(yè)不可回避的重要問題，企業(yè)在市場上運(yùn)營就隨時受到財務(wù)風(fēng)險的威脅，而財務(wù)風(fēng)險又關(guān)系到中小企業(yè)的存亡，因而加強(qiáng)中小、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)風(fēng)險機(jī)制是十分必要的。本文建議通過以下措施來建立完善中小企業(yè)的風(fēng)險防范機(jī)制。

1　樹立風(fēng)險意識提高企業(yè)員工的素質(zhì)

優(yōu)秀的管理者、高素質(zhì)的員工隊(duì)伍是企業(yè)生存和發(fā)展的根本所在。因而企業(yè)應(yīng)該把吸引人才和留住人才作為一項(xiàng)長期重要的工作，并對他們進(jìn)行有針對性的培訓(xùn)，加強(qiáng)企業(yè)管理的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加強(qiáng)對企業(yè)管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，增強(qiáng)他們認(rèn)識風(fēng)險、分析風(fēng)險和防范風(fēng)險的能力，提高管理決策水平。同時由于財務(wù)人員在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范中的重要地位，對企業(yè)財務(wù)人員的培訓(xùn)不應(yīng)該只是會計(jì)教育，還要培養(yǎng)財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險的敏感度，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生前的變化趨勢并反饋給企業(yè)的管理層，掌握企業(yè)風(fēng)險管理理論，具有以適應(yīng)現(xiàn)代化企業(yè)的需要。使企業(yè)在這個開放式的外部環(huán)境中得以生存和發(fā)展。

2　提高存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

企業(yè)取得存貨后，就進(jìn)入銷售和收款階段，從財務(wù)管理角度來說，就進(jìn)入了資金收回階段。自取得存貨到收回現(xiàn)金這段時間間隔越短，資金管理效率越高，資金收回的風(fēng)險也越低。存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的主要財務(wù)指標(biāo)，對企業(yè)償債能力有重大影響。企業(yè)應(yīng)努力提高存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，制定應(yīng)收賬款信用政策，完善應(yīng)收賬款的回收機(jī)制以規(guī)避風(fēng)險：謀劃好存貨適時銷售變現(xiàn)，通過安全儲備、合理定銷、監(jiān)控結(jié)構(gòu)和及時進(jìn)出來優(yōu)化存貨管理，加速企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，防范財務(wù)風(fēng)險。

3　采取多元化經(jīng)營來分散財務(wù)風(fēng)險

由于現(xiàn)代科技的飛速發(fā)展，產(chǎn)品的生命周期大大縮短，企業(yè)經(jīng)營單一產(chǎn)品的風(fēng)險越來越大，實(shí)施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，可以擴(kuò)展經(jīng)營領(lǐng)域，分散財務(wù)風(fēng)險。多元化經(jīng)營的理論依據(jù)在于：從概率統(tǒng)計(jì)原理來看，不同產(chǎn)品的利潤率是獨(dú)立或不相關(guān)的，經(jīng)營多種產(chǎn)品在時間、空間、利潤上相互補(bǔ)充，可以減少企業(yè)風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)在多種經(jīng)營方式下，某些產(chǎn)品因滯銷而造成的損失，可能會因?yàn)楸黄渌a(chǎn)品帶來的收益所抵消，從而可以避免經(jīng)營單一產(chǎn)生的無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的財務(wù)風(fēng)險。這樣，企業(yè)的經(jīng)營效益就比較穩(wěn)定，不會因一種產(chǎn)品的銷售不暢而導(dǎo)致企業(yè)虧損或破產(chǎn)。

4　實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新獲取多方資金支持

中小企業(yè)為了在競爭日益激烈的市場上獲得收益，在建立和完善內(nèi)部管理的同時還應(yīng)該不斷的進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。中小企業(yè)本身因?yàn)橘Y金不夠雄厚，生產(chǎn)規(guī)模不夠壯大等特點(diǎn)，所以參與市場競爭的首選是改進(jìn)技術(shù)降低成本，而不是打價格戰(zhàn)。技術(shù)創(chuàng)新是中小企業(yè)生存發(fā)展的一個顯著特點(diǎn)。1999年，國務(wù)院設(shè)立了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，同時，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了科技部、行政部《關(guān)于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的暫行規(guī)定》，政府這一舉措拓寬了中小企業(yè)的籌資渠道，使中小企業(yè)通過這一渠道籌資成為可能。技術(shù)創(chuàng)新是一項(xiàng)高風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)活動，因此建議中小企業(yè)應(yīng)該多與技術(shù)部門合作，一方面可以獲得國家的資金支持，另一方面還可以獲得技術(shù)研究成果。這樣在上一產(chǎn)品發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的時候，有新的產(chǎn)品推出可以轉(zhuǎn)移風(fēng)險，同時國家又為中小企業(yè)提供了新的融資渠道。

篇10

2、21世紀(jì)中葉的中國特色經(jīng)營

3、ERP環(huán)境下企業(yè)財務(wù)監(jiān)控分析

4、ERP在會計(jì)與財務(wù)管理中的應(yīng)用

5、財務(wù)風(fēng)險的控制與防范研究

6、財務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)財務(wù)核心能力

7、財務(wù)管理體制的理論思考

8、財務(wù)管理信息系統(tǒng)的作用和發(fā)展

9、財務(wù)軟件的發(fā)展對財務(wù)管理的影響

10、財務(wù)總監(jiān)與企業(yè)內(nèi)部會計(jì)制度設(shè)計(jì)

11、董事會結(jié)構(gòu)與公司治理問題研究

12、對企業(yè)并購中財務(wù)風(fēng)險控制的思考

13、風(fēng)險投資和財務(wù)管理研究

14、高校如何加強(qiáng)財務(wù)管理——以某高校為例

15、關(guān)于財務(wù)決策,執(zhí)行,監(jiān)督"三權(quán)"分立研究

16、關(guān)于經(jīng)營者業(yè)績評價問題的探討

17、關(guān)于企業(yè)價值研究

18、關(guān)于完善企業(yè)財務(wù)管理的若干思考

19、關(guān)于我國管理層收購(MBO)問題的探討

20、關(guān)于債轉(zhuǎn)股問題的思考

21、國際財務(wù)管理問題研究

22、國有企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題及對策

23、會計(jì)師事務(wù)所的風(fēng)險管理

24、基于利益相關(guān)者的會計(jì)政策選擇

25、基于利益相關(guān)者理論的財務(wù)管理目標(biāo)思考

26、基于企業(yè)價值最大化目標(biāo)的財務(wù)風(fēng)險評價體系研究

27、基于融資結(jié)構(gòu)的公司治理問題研究

28、基于收益法的企業(yè)價值評估相關(guān)參數(shù)分析

29、基于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的財務(wù)管理創(chuàng)新

30、基于我國上市公司的財務(wù)治理機(jī)制研究

31、加強(qiáng)財務(wù)分析 提高財務(wù)管理能力

32、建立健全的內(nèi)部控制，提高企業(yè)財務(wù)管理能力

33、江西省普通高校貸款財務(wù)風(fēng)險分析

34、江西省中小企業(yè)融資中的問題與對策

35、經(jīng)理人股票期權(quán)問題研究

36、可持續(xù)發(fā)展觀下綠色財務(wù)管理的新目標(biāo)

37、論財務(wù)并購

38、論財務(wù)風(fēng)險

39、論財務(wù)管理目標(biāo)與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化

40、論財務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要性

41、論財務(wù)管理中的人性因素

42、論風(fēng)險投資決策

43、論股權(quán)分置改革對公司治理的影響

44、論破產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及對策

45、論企業(yè)資產(chǎn)重組

46、論述我國財務(wù)報表體系的局限性和改進(jìn)工作

47、論我國公司治理中的獨(dú)立董事制度

48、企業(yè)“資金鏈”斷裂防范措施

49、企業(yè)并購財務(wù)問題研究

50、企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險及其控制

51、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范

52、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀與控制問題研究

53、企業(yè)財務(wù)管理與稅收籌劃

54、企業(yè)財務(wù)能力分析

55、企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制研究

56、企業(yè)籌資的困境與出路

57、企業(yè)籌資風(fēng)險與對策分析

58、企業(yè)的成本控制與財務(wù)管理研究

59、企業(yè)會計(jì)信息化建設(shè)的思考

60、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險管理與控制研究

61、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理問題研究

62、企業(yè)內(nèi)部會計(jì)控制制度問題探索

63、企業(yè)稅收籌劃

64、企業(yè)投資結(jié)構(gòu)研究

65、企業(yè)物流資金緊張的原因及援解對象

66、企業(yè)業(yè)績評價體系研究

67、企業(yè)業(yè)績評價問題研究

68、企業(yè)營運(yùn)能力分析體系

69、企業(yè)營運(yùn)資金管理效率問題研究

70、企業(yè)重組與并購財務(wù)問題研究

71、淺談物業(yè)管理中的財務(wù)管理問題

72、淺談現(xiàn)代企業(yè)制度下財務(wù)管理的目標(biāo)

73、淺談小企業(yè)成本控制與財務(wù)管理目標(biāo)

74、全面預(yù)算管理探討

75、全面預(yù)算管理推行的保障機(jī)制研究

76、全面預(yù)算管理在企業(yè)財務(wù)中的運(yùn)用研究

77、全面預(yù)算管理執(zhí)行中存在的問題及對策分析

78、人力資本經(jīng)營的財務(wù)分析

79、商業(yè)銀行財務(wù)管理的改革與探索

80、上市公司財務(wù)報表分析

81、上市公司財務(wù)治理問題研究

82、上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理問題研究

83、市場營銷與財務(wù)管理研究

84、試析現(xiàn)代物流管理對企業(yè)理財?shù)挠绊?/p>

85、樹立全新理財觀念,加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理

86、稅收籌劃-財務(wù)管理的新概念

87、談現(xiàn)代企業(yè)制度下的財務(wù)管理

88、特許經(jīng)營的財務(wù)管理

89、完善經(jīng)理層薪酬激勵制度的思考

90、我國鋼鐵企業(yè)發(fā)展中的問題與對策

91、我國內(nèi)部審計(jì)存在的問題及對策研究

92、我國上市公司會計(jì)信息披露與監(jiān)管問題研究

93、我國上市公司融資偏好問題研究

94、我國上市公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題研究

95、我國上市公司資產(chǎn)重組的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢

96、我國造紙企業(yè)發(fā)展中的問題與對策

97、縣域經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)融資困境的原因分析

98、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理指標(biāo)體系的構(gòu)建

99、小企業(yè)成本控制及財務(wù)目標(biāo)管理

100、新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的主要變化及對企業(yè)的影響

101、應(yīng)收帳款投資的機(jī)會成本探討

102、戰(zhàn)略型財務(wù)管理探討

103、知識經(jīng)濟(jì)下的財務(wù)管理創(chuàng)新研究

104、中國國有企業(yè)資本經(jīng)營研究

105、中國企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)研究

106、中國企業(yè)籌資的困境與出路

107、中國上市公司股利分配問題研究

108、中西方財務(wù)管理的比較分析

109、中小企業(yè)財務(wù)管理策略

110、中小企業(yè)財務(wù)管理中的存在問題及對策分析

111、中小企業(yè)財務(wù)會計(jì)若干問題研究

112、中小企業(yè)融資研究

113、中小企業(yè)信用體系研究

114、資本結(jié)構(gòu)及其優(yōu)化問題的研究

115、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)研究

116、房地產(chǎn)企業(yè)成本核算研究

117、房地產(chǎn)項(xiàng)目投資可行性研究

118、基于籌資需要的不動產(chǎn)評估研究

119、合并會計(jì)報表研究

120、債務(wù)重組會計(jì)研究