導語：如何才能寫好一篇財務風險的防范措施，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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現代企業財務風險的類型

現代企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。現代企業財務風險一般可分為以下類型：

一、籌資風險是指現代企業因負債經營而產生的喪失償債能力的風險。在資本結構決策中，合理安排債務資本比率和權益資本比率是非常重要的。一般情況下，權益資本成本大于債務資本成本，因為債務利息率通常低于股票利息率，并且債務利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，在特定時期內合理提高債務資本比率，降低權益資本比率，可以全面降低企業的綜合資本成本，提高公司價值。利用債務籌資可以獲得財務杠桿利益，但是現代企業如果一味地追求降低資本成本，導致負債規模過大，則必然會使企業承擔的利息支出過大，進而出現財務危機。

二、投資風險主要是因為投資活動而給企業財務成果帶來的不確定性。企業的投資活動包括企業的主業投資和其他項目投資，企業的投資風險主要是根據項目的報酬率來確定，若項目利潤率大于負債利率，則風險較小，反之，投資風險較大。企業的投資風險也可根據項目的期望報酬率和期望值標準差來衡量。

三、經營風險又稱營業風險，是指在企業的生產經營過程中，供、產、銷各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動。經營風險主要包括采購風險、生產風險、存貨變現風險、應收賬款變現風險等。

四、收益分配風險主要是由于企業制定不同的收益分配政策可能會對股票的價格產生不同的影響，從而給企業帶來收益分配上的風險。

現代企業財務風險的成因分析

現代企業產生財務風險的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個方面的原因：

一、財務管理環境的復雜性

財務管理環境涉及范圍很廣，包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。外部環境可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅，財務管理系統如果不能適應復雜多變的外部環境，必然會給企業理財帶來困難。從而導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應和應變能力，由此產生財務風險。

二、財務人員對風險認識的滯后性

在現代企業管理中，有許多財務管理人員風險意識淡薄，不能從根本上把握風險的本質，財務風險概念狹隘，缺乏正確地市場風險意識，這也是財務風險產生的主要原因之一。

三、企業內部財務關系的模糊性

企業內部財務關系模糊性是我國企業產生財務風險的又一重要原因，企業與內部各部門及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象。造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

四、財務決策缺乏科學性

財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。

五、資本結構不合理性

企業的資本結構一般有三種類型：第一類是正常的資本結構類型，也就是用流動負債來購置流動資產，用自有資本來購置固定資產。第二類是資產負債表中累計結余出現了紅字，表明自有資本減少，其在總資本中的比重下降，說明出現財務危機。第三類是自有資本全部被虧掉，而且負債也被虧掉了一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取有效措施以防范這種情況的出現。

加強現代企業財務風險的防范措施

防范并化解財務風險，以實現財務管理目標，是現代企業財務管理的工作重點。因此，每個企業在財務管理中，必須重視財務風險的防范工作，以有效防范和化解財務風險。

一、提高財務管理系統對外部環境的應變能力

面對不斷變化的財務管理環境，企業應制定財務管理戰略，設置高效的財務管理結構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。外部環境雖然存在于企業之外，企業無法對其施加影響，但并不是說企業面對外部環境變化就無所適從。為防范財務風險，企業應把不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理外部環境變化的適應能力和應變能力，以降低因外部環境變化給企業帶來的財務風險。

二、不斷提高財務管理人員的風險意識。

樹立風險意識，正確承認風險，是建立有效的風險防范機制、應對風險的前提。企業必須立足市場，建立一套完善的風險預防機制和財務信息網絡，及時地對財務風險進行預測和防范。制定適合企業實際情況的風險規避措施，能對企業生產過程中所產生的財務風險進行有效的監測并及時進行信息反饋，使企業能夠及時調整和修正，把財務風險降到最低程度。

三、正確理順內部各種財務關系

為防范財務風險，現代企業必須理順內部的各種財務關系。要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積極性，從而，真正做到責、權、利相統一，使企業內部財務關系清晰明了。

四、提高財務決策的科學水平

財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策，對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。

五、確定合理的資本結構

資本結構是債務資本和權益資本的比例關系，資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的體現，資本結構是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例，當企業資本結構最優時，財務杠桿利益最大。在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個宏觀經濟不景氣時期，企業應盡可能壓縮負債；而在經濟復蘇、繁榮階段，企業應增加負債，以抓住機遇，迅速發展。

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關鍵詞：財務風險；企業發展；防范措施

一、財務風險的形成原因

1.企業內部控制不健全

內部控制制度是保障企業正常運作的重要手段，有效的監督了企業內部的經營管理。內部控制制度涉及企業各個方面，其中財務審計是重要的方面。內部財務審計能及時的發現企業財務風險，保障企業財務正常運行，同時也可以幫助企業做出合理的發展戰略。我國處于經濟發展階段，大多數企業的內部管理控制還不夠健全完善。部分企業制訂出了內部管理制度，但企業內部并沒有嚴格執行，如財務審計與財務部門應相互獨立，真正履行各自的監督管理職能。我國國有企業較多，企業內部的財務管理部門與監督部門職責不明確、關系混亂，沒有制定嚴格的責任追究制度，導致內部財務問題嚴重，引發企業財務風險。

2.財務管理制度不完善

資金是企業生存和發展的根本。大多數企業的存貨較多、流動性較差，占用企業流動性資金比例較大，導致企業資金流動性緩慢，增加生產成本，嚴重影響了企業的經濟利益。企業無法準確預測市場環境的變化，當市場價格出現下跌情況時，企業的利潤將大幅減少。有的企業為了增加產品的銷售額和市場占有率，實行賒銷的銷售策略，加大了應收賬款在營業收入中的比例。這種賒銷的銷售策略雖然提高了銷售額和市場占有率，但嚴重影響了企業的信譽，容易降低企業的信用等級。此外，賒銷可能使企業大量的應收賬款無法收回，形成壞賬，造成企業資產的減少。

3.資本結構不合理

據了解，目前我國很多企業都存在資本結構不合理的現象，具體表現在企業中負債資金占企業資金總額比值較大。企業長期利用財務杠桿獲取利益，加大了籌集資金的成本，如果企業在經營管理中資金出現短缺，將面臨高額的賠償和負債，損害企業信用和形象，嚴重損害企業的經濟利益。而且企業負債越高，潛在的風險越大，增加了企業財務風險的隱蔽性。部分企業對擔保業務不夠重視，財務管理工作不夠嚴格，一旦擔保對象無法償還負債，企業就必須承擔起償還的義務，致使企業資產受損，產生財務危機。

4.決策盲目

企業經營者為了擴大經營范圍，增加市場份額，受主觀因素影響盲目的進行多元化經營和外延式擴張。在對外投資決策時，企業經營者沒有對市場風險進行預測和評估，僅憑主觀判斷做出決策，致使企業遭受巨大損失。在對外投資中，固定資產投資是企業最重要的投資對象。但是不少企業在其做出投資決策之前并沒有對所要投資的項目事先進行深入的市場調查和分析，無法做出科學的投資決策。財務管理理論中提出企業在制定各種投資決策前，事先對投資項目的各種影響因素進行調查和分析，經過慎重考慮后作出決策。但在現實中，大多數企業制訂的決策都缺乏全面的考慮，投資決策不夠科學合理，決策信息不夠完善，致使企業對相關項目的投資失敗，不僅沒能給企業帶來經濟利益，反而給企業造成了一定的財務風險。

5.財務人員風險意識淡薄

財務人員風險意識的判斷應受到企業管理者的重視。作為企業管理者，應掌握一定財務知識，了解財務風險對企業發展的影響，及時對財務問題進行有效的預測和預警。企業管理者應時刻重視財務人員的培訓和管理，使財務人員在面對突發性的財務問題時能及時應對，減少企業資產的損失。作為財務部門的基層人員，大多數人認為自己堅守著本崗位的工作，卻缺乏責任感和積極性，沒有時刻接受培訓和教育。當企業出現財務風險時，無法冷靜的采取有效的預防措施。所以財務人員的風險意識淡薄，將加大企業因財務風險造成的經濟利益的損失。

二、財務風險控制與防范措施

1.完善落實人力資源管理制度

人才是企業發展的動力。所以應重視企業人才的引進，全面考慮人才的品德、素質、性格、教育情況及專業化知識水平等方面。優秀的人才應具備高道德水準、高專業技能、高綜合素質，能夠為企業創造出更多的經濟利益，降低企業的風險。當今社會越來越重視人才的培養，不斷完善和健全企業的人力資源管理制度。

（1）建立嚴格的招聘程序，確保應聘人員符合招聘要求。通常情況下，企業人員招聘時都有相應的應遵循招聘制度，在招聘制度中對在聘人員都提出了相應的要求，比如：在聘人員的學歷、能力、年齡等，而企業招聘不同崗位的員工，對員工的要求也不相同，這些在企業的招聘制度上都有相應的規定。企業在招聘的過程中應嚴格遵循招聘制度中的規定為企業找到符合企業真正需要的人才。

（2）對員工進行培訓，幫助其提高業務素質。知識是不斷更新的，企業也要不斷學習新的知識，提高員工的知識水平和專業技能，營造出良好的學習氛圍。企業應要求員工不斷學習新的知識和技能，組織各種培訓活動提高員工的整體素質，創建企業文化。對員工進行各種培訓，不僅可以提高員工的專業水平和業務素質，還為員工自主開發創造機會和場所，創造和改善學習環境，使企業成為真正的學習型組織。

2.完善企業內部對財務風險的防范措施

（1）完善企業內部控制制度。內部管理控制制度是企業內部管理控制的重要手段。內部管理包括企業經營、財務管理、生產銷售、人力資源管理等各個方面。同時，內部管理控制要與企業操作規程和管理細則相結合，實行嚴格的監督。企業內部審計準則是企業內部控制制度的保障，能有效的避免和減少財務風險引起的損失。內部審計部門應獨立于其他部門，只對企業管理層負責，嚴格對企業內部的運營管理監督。

（2）全員樹立財務風險意識。企業財務風險不僅能影響企業利益，也與個人利益密切相關。企業內部各個部門、各項活動和各個崗位都與財務工作相關聯。尤其是企業內部一些重要崗位，一旦出現財務風險，將嚴重影響整個企業的經濟利益。如大多數企業采取的賒銷策略，當應收賬款無法收回時就產生了壞賬。當企業執行責任追究時，將應收賬款回款情況與銷售人員業績相關，既增強了銷售人員財物風險的意識，又能有效的避免了財務風險引起的經濟損失。

（3）確保財務決策的準確率，與制度方面引起的財務風險相比，財務決策帶來的風險更應該引起重視。財務決策涉及多個方面，如：財務預算方案、工程決算結算方案、企業利潤分配方案、注冊資本變動方案等。在財務決策時，要避免主觀主義和經驗主義的影響。經驗主義就是指在財務決策時過分依賴以往經驗，沒有結合當前的條件、環境和情況，僅憑經驗進行財務決策，可能會引起財務風險，為企業帶來巨大損失。主觀主義就是在財務決策時以自我認識為主，參雜過多的主觀情緒，缺乏客觀性和科學性，進而導致企業對相關項目的投資失敗。所以在財務決策過程中，要堅持實事求是的科學態度，排除經驗主義和主觀主義，確保財務決策具備科學性、客觀性，避免財務風險的發生。

（4）合理調整資本結構，控制財務風險。資本是企業生產和發展的根本，企業的經營和需要資金的大力支持，所以資本籌集的方式決定了企業的資本結構、償債能力和經營風險。大多數企業為了擴大經營、增強盈利能力，自身資金比較匱乏，往往會采取負債經營，籌集更多的資金。負債應控制在一定水平內，可以促進企業的進一步發展，緩解資金匱乏引起的困境。但是，如果負債超過一定的水平，企業經營利潤率小于資本成本率，企業不僅不能增強盈利能力，反而會引起嚴重的財務風險，產生巨大損失，且進入一個惡性循環系統。資本經營和負債經營是有著本質區別的。資本經營模式沒有到期還本付息的壓力，不會受到外部因素的影響。但負債經營模式必須使經營成本大于資本成本，且要達到或高于預期的收益效果，否則就會增加企業的負債，產生更大的利益損失。如當前的房地產市場負債比率較高，大多都是采取負債經營模式，當市場出現動蕩，資金鏈斷裂，大部分的房地產公司將難以經營下去。所以企業應嚴格控制負債水平，提高經營效率，避免財務風險的發生，才能實現穩定長遠的發展。

（5）加強資金管理，資金管理是保證資金安全的重要手段。在資金管理方面，財務人員要對銀行存款每日報賬，確保企業管理者明確企業銀行存款每日的收入支出方向和金額。對庫存現金要做到日清日結，出納每日核對賬實相符，杜絕白條抵庫，保證現金的安全。財務部門要根據每日資金的使用量合理留存現金，避免出現資金丟失的問題。對應付賬款提前做好預算，在到期還本負息或分紅時，合理分配資金，以避免出現資金短缺的現象。在應收賬款管理方面，加強對應收賬款管理，掌握客戶的信用情況、經營水平、應收賬款規模等方面，同時跟進應收賬款的后期管理，這在一定程度上有利于信用政策的全面落實。

3.完善財務風險預警機制

財務風險預警機制是指采用數據化的格式設置企業的風險預警，及時掌控企業內部環境和外部環境存在的風險，避免引起更大的危機。同時可以根據不同因素引起的財務風險尋求合理有效的風險預警途徑，例如財務風險形成的條件，形成的因素，風險可能引發的危害，風險防范措施等。所以企業要完善財務風險機制，應注重以下兩個個方面：

（1）財務風險指標的設置要全面考慮企業的各個方面，并且不能只設置短期風險預警指標，要為企業的長遠發展考慮。對物資生產銷售等相關部門設置風險預警指標，分別從獲利能力、償債能力、經濟效率、企業發展潛力、財務彈性、盈利能力、舉債經營的財務風險等方面設置財務風險預警指標。且要根據企業特色對這些指標設置不同的預警值。

（2）從企業財務出發，根據現金流量情況，預測財務風險。在日常業務中，現金流量影響著財務工作的正常運行。例如企業賬面盈利時，但流動資產組成部分以存貨和應收賬款為主，降低了企業資金的流動性。所以企業應時刻對現金流量進行動態監控，及時發現潛在的財務風險。當應收賬款過多時，說明企業的賒銷策略出現問題，要及時分析是客戶原因還是催收不力，防范這個環節的財務風險。如果是存貨過多引起的，要及時分析存貨周轉、銷售環節、進貨渠道等方面，查明真正的原因，及時妥當處理，杜絕此環節的風險。企業應當根據自身情況，設置現金流量預警體系，以同行業和企業往年狀況做參照，對比企業未來發展規劃，制定現金流量預測表，以有效地防范財務風險的發生。

三、結語

財務風險的存在對企業的生存和發展產生了非常不利的影響，企業必須加強對財務風險的控制與防范才能確保企業的正常發展。筆者認為對企業財務風險進行控制與防范，首先應完善落實企業人力資源管理制度，為企業的發展儲備優秀人才。其次應完善企業內部對財務風險的控制和防范，比如完善企業內部控制制度、培養企業人員的財務風險意識、加強資金管理等。此外企業還應建立完善財務風險預警機制，對企業可能面臨的財務風險進行識別，有助于企業及時采取相關的措施對即將面臨的財務風險進行控制和防范。只有將企業財務風險較好的控制與防范才能為企業的發展提供一個良好的環境。

參考文獻：

[1]周樹理.企業財務風險管理的防范對策[J].會計之友，2009（11）.

[2]張寶蓉.企業財務風險的防范與對策[J].會計之友，2009（10）.

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一、財務風險的形成原因

（一）對財務風險認識不深

任何企業都會有財務風險的存在，我國很多企業當中財務管理人員對財務風險的認識不深，這也是財務風險產生的重要原因。我國目前是買方市場，很多產品都有積壓的現象，某些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，采用了賒銷的方式，這使企業的應收帳款大大增加，而且企業在賒銷產品的時候也沒有深入了解客戶的信用等級，不能有效控制應收賬款的回收。大量的應收賬款收不回來，企業的資產被債務人握在手中，影響了企業的資金流動的正常運行，帶來了很大程度上的財務風險。

（二）財務管理機制落后

財務管理的環境比較復雜，財務管理的系統不能夠適應復雜多變的環境。財務管理的復雜環境是財務風險的外部原因。通貨膨脹能夠使企業的資金發生短缺，貨幣貶值，物價相對升值，資金的成本升高。比如世界原油的價格上漲以后，成品油的價格也隨著上漲，企業的運營成本增加了，利潤減少了，不能夠實現企業的預期收益標準。利率變動也會產生利率方面的風險，包括支付利息的風險和不能償還債務的風險。市場風險會對財務風險產生很大的影響。財務管理的復雜多變，也可能會為企業帶來機會。如果財務管理不能適應這種變幻多端的環境，就會給企業帶來災難。我國很多企業的財務管理系統的設置不合理，管理工作人員的素質不高，管理制度不夠健全和完善，導致了企業財務管理系統缺乏適應能力，產生了財務風險。企業內部財務混亂也是產生財務風險的原因。在各級部門使用資金的時候都有權責不明，管理混亂的現象，這造成了資金流失嚴重的現象，資金的完整性不能夠得到有效的保障。而且企業的庫存周轉率比較低，庫存很大，產生積壓無法實現銷售的情況。存貨的流動性差，那么企業就會支出大量的管理費用來保管這些貨物，導致利潤下降，財務的負擔加重，造成了企業資金的大量損失。

（三）財務決策缺乏科學性

財務的決策失誤也能夠導致財務的風險，避免財務決策的失誤就需要加強財務決策的科學性。但是目前我國的財務決策大部分都有主觀臆斷現象，這導致了決策失誤的情況時有發生，財務風險也會很嚴重。決策失誤能夠使投資的項目不能獲得預期的收益，投資不能收回，造成了巨大的風險。企業對外的盲目投資也會產生巨額的損失，影響企業的效益，影響企業的持續發展，給企業帶來了很大的財務風險。

二、企業財務風險防范措施

（一）提高財務管理人員的風險意識

市場環境下的企業風險隨處存在，隨時存在，風險與收益是辯證對等的關系，風險大收益就會大，風險小相對應的收益也就會小，要想避免風險，獲得收益只是一種理想的市場狀態。企業的財務管理人員要認識到財務風險的重要性；企業要提高財務工作人員的職業能力和綜合素質，發揮管理人員的主觀能動性。能否提高財務人員的綜合素質，是判斷企業財務風險大小的依據。企業要能夠充分調動財務工作人員的工作積極性，使工作人員主動工作，合理規劃每個部門的工作。企業的業績不是某個人的工作成績，而是所有人共同努力的成果，所以各個部門要聯合起來，相互配合，相互支持，確保企業風險管理有效運行。

（二）構建科學的財務決策機制

科學的財務決策機制能夠建立科學的財務決策體制，企業要發揮民主，認真調查和研究之后，運用系統的分析手段，運用科學的決策手段，使人的主觀意志和客觀達到統一。為了保證決策的正確，就需要成立一個由專家、管理人員、技術人員和職工代表共同參加的決策機構，要有一支有好的作風，過硬的技術，高級的管理人才和有創新能力的決策隊伍，決策者要先調動主觀性，然后克服主觀的缺陷，提高自身的認知水平，掌握所需要的信息，按照科學的決策系統來實施決策。決策者要提高自身的水平，根據決策的特點改善自己的思考方式，減少自身所造成的失誤。每個決策者不僅要做好以上工作，還要把所有成員的決策進行分析，多多交流，從而做最后的決策。

（三）采用合理的管理方法

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1.財務風險的相關定義

風險通常就是在某一行動中產生的，結果具有一定的變動性和不確定性。財務風險的產生是因為在企業內部，資本結構的不合理，融資方式的不當導致企業沒有償還能力而產生的風險，是在企業的財務活動中客觀產生的因素，它的產生是由于企業的財務活動本身就具有多元性、人員認識意識的局限性等因素造成的，財務風險主要來源是由于負債資金，負債資金如果在一定的可控范圍之內，則會對財務起到促進作用，但一旦負債資金過多，企業因為資金流的不充裕，會導致還本利息的壓力增大，甚至于會導致破產的風險。

2.企業財務風險形成的原因

企業財務風險形成的主要原因要從企業的戰略思想對財務活動的管理進行分析，形成財務風險的主要原因有以下幾個方面：

2.1企業財務管理環境的復雜多變

交通運輸行業會因為市場的多變而面臨復雜多變的宏觀理財環境，由于外部環境的因素在給企業帶來機遇的同時也給企業帶來挑戰，因此，對于交通運輸企業來說，如果不能適應復雜多變的外部環境，必然會造成企業內部一定的財務風險。

2.2企業對財務活動管理環節薄弱

隨著社會經濟的快速發展，交通運輸行業也在不斷地發展，在競爭如此激烈的市場環境下各大企業也在尋求新的利潤增長點，但大多數企業只一味地注重追求利潤，忽視對應收賬款的管理，久而久之就形成了潛在的財務風險，因此只有加強對企業財務管理的認識和研究，才能更好的加強對企業財務風險的管理。

2.3風險評估機制的缺失

大多數企業評估財務風險基本上是憑借經驗和主觀意識決策，所執行的制度和政策都缺乏一定的科學性，企業內部本身就對財務風險的認識不足，前期所依據的相關信息存在著不確定性，沒有及時對管理方案、預計成本和潛在風險進行一系列的評估，因此導致出現決策的失誤。

2.4企業內部管理理念和體制的落后

管理理念和體制的落后是造成財務風險的重要原因，近些年來，交通運輸行業得到多方面不同程度的發展，大多數交通運輸企業在市場經濟的推進下取得了跨越式發展，但也有部分企業沒有抓住機遇，被市場淘汰。對于這一類企業來說，導致其被市場淘汰的主要原因不是因為市場經濟的競爭，而是因為自身的管理體系沒有進行完善，企業內部管理不完善，沒有建成相關管理理念和體制。

2.5債務資金過度產生導致財務杠桿出現不平衡

在交通企業內部，保持一定量資金是規避財務風險的重要手段，而交通運輸企業的不斷增長擴大會影響交通運輸企業對資金的需求量，經營活動擴大就會增加對資金的需求量，而當資金流不能進行流通時，負債資金就是企業最好的選擇，負債資金在一定程度上能夠幫助企業獲得財務杠桿利益，但一旦負債資金過多就會導致財務杠桿出現不平衡，導致公司陷入財務危機中，出現財務風險。

3.規避財務風險的策略

要規避交通運輸行業內部的財務風險，主要的措施就在于建立預測、防范、監督、化解財務風險的管理機制，對財務風險進行全面的預測與評估，并采取一定的措施、將財務風險進行一定的轉移和分散，讓企業在經營活動中獲得客觀的經濟效益，從而規避財務風險。

3.1建立健全財務管理控制制度，確保內部管理的規范化

首先，要完善交通運輸企業內部的財務風險控制環境，樹立全局控制意識，在交通運輸企業內部創建一個有利于形成財務風險控制意識的環境，將財務風險的意識深入人心，在一定程度上提高財務風險的實用性。其次，要建立相關的內部控制制度，例如對員工的績效考核制度、運營分析控制制度、財產保護控制制度等，通過這一系列制度的創建，轉移企業在完成任務過程中的風險，以此來提高相關的經濟效益。再者，在企業內部形成內控制度之后，要能保證及時的執行，企業內部具有完善的內控制度，卻在經營活動中不按照規章制度經營，那么企業的內控制度就形同虛設，因此，企業還需要制定相關的責任追究制度，該制度的實行能在一定程度上確保內控制度的運轉。

3.2完善企業內部財務管理體制

在交通運輸行業中，實現最終的財務目標就是股東財富最大化，而實現股東財富最大化的主要途徑則是要提高報酬率和減少風險，而企業獲得報酬率的主要來源是項目投資結構和股權決策，因此，財務管理在一定程度上又可以包括投資決策和股利決策，因此，交通運輸行業應該要從最基本的財務管理要素入手，建立健全企業內部管理制度，加強對財務的管理。

3.2.1資金的籌集

資金籌集是企業實現正常經營和運轉的重要條件，而相對于企業的資金籌集必須要遵循“規模適當、籌集及時、來源合理”的基本原則。首先交通運輸企業在進行投資時要及時進行資金的預測，其次要根據實際的資金成本、經營戰略、資金額度和資本結構來確定資金來源，最后通過合法的渠道來獲得資金。企業利用負債資金可以有效地獲得財務杠桿利益，但也在一定程度上增加了財務風險，因此，在資金的籌集前期，需要分析研究營運和經營狀況，并合理安排資金的籌集時間，選擇合理的資金來源，對多種籌資方式進行分析比對，選擇可行性較強的籌資方式，以便降低生產成本，降低財務風險。

3.2.2成本的控制

成本控制也是交通運輸企業的重要控制部分，是企業加強管理、提高效率的必要措施，其根本的途徑是要對企業實現“開源”和“節流”，前者主要受到市場競爭等因素的影響，而后者主要依賴的是企業內部管理水平的提升，具有一定的可控性。因此，對成本的控制也是企業實現增盈、增強競爭力的主要手段，成本直接影響了企業的利潤大小、職工福利，損害了企業所有者的權益，還間接地影響了企業的社會責任和經濟秩序，嚴重的還會損害國家利益。

3.3建立企業內部預算管理體系

進行對企業內部預算管理工作，及時地對企業的資金、業務、信息、人力進行管控，在一定程度上幫助企業實現資源的有效配置，提高經濟效益，規避財務風險。交通運輸企業可以根據上一年的財務預算情況，綜合考慮現階段公司的財務狀況和國家經濟形勢，編制企業內部的全面預算報告。交通運輸企業內部的預算工作主要分為經營預算、投資的預算和財務預算三大類。

第一，經營預算主要是指交通運輸企業日常的各項活動預算，例如工程量、人工成本費用等。第二，投資預算主要是指對固定資產投資的構建改造和更新等方面的研究；第三，財務預算主要是在交通運輸企業內部各分公司在計劃期間有關于現金收支與經營成果的相關預算，它是對整個經營活動和投資的整體預算。

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一、財務風險的具體表現

企業財務管理由于決策失誤、管理不善及缺乏風險意識等原因造成財務風險存在于財務管理工作的各個環節，總體來看，主要表現在以下幾方面：

1.企業的資產結構中債務比例過高。企業的資產結構中債務比例過高導致企業無法償還到期債務，從而使企業陷入財務困境之中。

2.企業的資產流動性弱。企業在債務融資后必須保證有足夠的現金以償還到期的債務和利息，如果企業的資金流動狀況較差變現能力不強而無法保證足夠的現金，這些會導致企業陷入財務危機，最終導致企業經營的失敗。

3.固定資產投資決策缺乏科學性導致投資失誤。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業帶來巨大的財務風險。

4.對外投資決策失誤，導致大量投資損失。企業對外投資包括有價證券投資，聯營投資等。由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業產生巨額投資損失，由此產生財務風險。

5.企業存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高。存貨流動性差，一方面占用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。

二、財務風險的產生原因

（一）內部原因

企業面臨的內部財務風險主要由決策失誤、管理不善等原因形成財務風險、經營風險，是企業財務風險產生的直接原因，它們的出現會直接導致財務風險的發生。

1.企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。比如說，一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，給企業帶來巨大的財務風險。

2.財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。

（二）外部原因

企業財務管理面臨的國家宏觀經濟、法律以及社會文化環境等存在于企業之外的因素是企業所無法控制的，對企業的財務管理活動也會產生重大影響。

1.企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使運輸企業增加了營運成本，減少了利潤，無法實現預期的財務收益。目前，我國許多企業建立的財務管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質不高，財務管理規章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。

2.企業內部財務關系混亂。企業內部財務關系混亂是我國企業產生財務風險的又一重要原因，企業與內部各部門之間以及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

三、財務風險的防范措施

財務風險存在于財務管理工作的各個環節，不同的財務風險產生的具體原因不盡相同。因而，如何防范企業財務風險，化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。

1.通過認真分析財務管理的宏觀環境及其變化，提高企業對財務管理環境的適應能力和應變能力。面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

2.不斷提高財務管理人員的風險意識。應通過會計政策和會計策略來解決現階段和未來的企業財務風險問題。而財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

3.提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。例如，在籌資決策過程中，企業首先應根據生產經營情況合理預測資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上做出正確的籌資決策。又如，企業資金流動是周而復始地進行的。確切地說流動性是企業的生命,企業必須加速存貨和應收賬款的周轉率,以保持良好資產流動性。

4.建立財務風險預警機制，構筑防范財務風險的屏障。首先，要建立完善的的風險防范體系。一是要抓好企業內控制度建設，確保財務風險預警和監控制度健全有效，筑起防范和化解財務風險的第一道防線；二是要明確企業財務風險監管職責，落實好分級負責制；三是要建立和規范企業財務風險報表分析制度，搞好月份流動性分析、季度資產質量和負債率分析及年度會計、審計報告制度，完善風險預警系統；四是要充分發揮會計師事務所、律師事務所以及資產評估事務所等社會中介機構在財務風險監管中的積極作用。其次，企業需建立實時、全面、動態的財務預警系統，對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控。財務預警系統貫穿于企業經營活動的全過程，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用會計、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數學模型等方法，發現企業存在的風險，并向經營者示警。該系統不僅應包括流動比率、速動比率、資產負債率等財務指標，還應包括企業經營中一系列諸如產品合格率、市場占有率等指標，對財務管理實施全過程監控，一旦發現某種異兆及時采取應變措施，以避免和減少風險損失。

5.對財務風險做出恰當的處理。具體方法主要有:（1）堅持謹慎性原則,建立風險基金。即在損失發生以前以預提方式或其他形式建立一項專門用于防范風險損失的基金。商業企業可提取商品削價準備金,這是彌補風險損失的一種有效方法；（2）在損失發生后，或從已經建立了風險基金的項目中列支,或分批進入經營成本,盡量減少財務風險對企業正常活動的干擾；（3）建立企業資金使用效益監督制度。有關部門應定期對資產管理比率進行考核。同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業的變現能力,增加企業的短期償債能力；（4）注重投資決策問題。投資決策是企業重大經營決策的主要內容之一,直接影響企業的資金結構。企業決策者必須做好投資項目的可行性分析。

在競爭激烈的市場經濟條件下，由于各方面的原因，財務風險是不可避免的。因此，每個企業在財務管理工作中，積極開展財務風險成因及其防范研究，以有效防范和化解財務風險，提升企業競爭力，具有十分重要的意義。

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[關鍵詞]企業財務風險 原因

一、企業財務風險的形成原因

1.企業資本結構不合理。目前,我國企業資本結構的不合理現象比較嚴重,顯然不能實現企業價值最大化的財務管理目標。其主要原因在于股權融資過高和低股利政策,違背了風險報酬原理,歪曲了企業的資金成本。現代財務管理理論認為,高風險伴隨著高收益,如果企業一味追求獲取財務杠桿的利益,便會加大負債籌資。這樣做的結果就是債權人將要求公司追加風險溢酬,導致企業定期支出的利息等固定費用增加,同時投資者也因風險的增大而要求更高的報酬率,這便會使企業發行股票、債券和借款籌資的籌資成本大大提高,進而企業將靠負債支撐,易爆發嚴重的財務風險。

2.缺乏較完善的財務管理制度。企業的內部預算管理制度、投資核算管理制度、材料驗收入庫管理制度、存貨盤庫制度、會計內部監督制度等基本的財務管理制度或殘缺不全或徒有虛名。特別是現金管理,更具隨意性,不按《現金管理暫行條例》規定的范圍和標準使用現金,白條抵庫、坐支現象嚴重。已制定的制度部分內容已經陳舊過時,不能對經營活動中新發生的業務起到指導作用。已制定的規章制度及管理手冊內容不細,未包括業務流程及工作流程的具體內容,造成實際執行中的困難,產生財務風險。

二、企業財務風險的防范措施

1.提高企業管理水平,提高資本的運作效率。根據外部環境變化,改變管理層的經營理念和經營風格,提高決策層的監管和指導力度,健全和創新企業的權責分配方法和人力資源政策等。既要重視規章制度的建設,也要重視對內部財務控制環境的建設工作。內部財務控制與企業的任何一個組織,組織中的每一個人都有關系,每一個人都對內部財務控制負有責任并受到內部控制的影響。是“人”建立企業的目標并將控制機制賦予實施,因此內部財務控制環境有待進行全面建設。

2.優化企業的資本結構。資本結構理論與企業理財目標、財務風險密切相關。企業在融資時應綜合考慮有關影響因素,運用適當的方法確定最佳資本結構,并在以后追加籌集資金中繼續保持。通過比較分析,我國企業現有資本結構不合理,應通過籌集資金活動和各方面改革進行調整,使其趨于合理化。從資本結構理論入手,實現資本結構的優化,財務風險的抑減之間相互制約的關系,既要實現企業價值最大化,就必須使綜合資本成本達到最低點;要抑減財務風險,就必須確定合理的負債額度或比率。

3.加強制度建設,建立和完善企業的財務管理體系。內控環境是推動企業發展的關鍵動力,在完善企業財務管理制度之前,首先要對企業現有的業務流程進行全面梳理,認真分析目前的生產經營活動都包括哪些具體內容,以及這些工作流程中都存在怎樣的風險,這些風險對實現企業目標會產生怎樣的影響,針對這些風險是否采取了有效的控制措施,現有的規章制度是否涵蓋了規避該業務流程所有風險的控制措施,在此基礎上對現有的內部財務控制制度進行補充和完善,即查缺補漏,使健全后的內部財務控制制度成為一個系統性、包容性、完整性、實用性和操作性都很強的內部控制制度。

4.實行全員風險管理。建立控制嚴密的內控組織架構和業務流程、運行高效的風控業務運行機制等配套完善的風險控制體系,必須要始終貫徹全程全員風險管理的理念,把風險控制貫穿業務流程的每一個環節,使得業務環節的每一個員工都在評估和排除風險。使企業各層管理者和企業共同承擔風險責任,做到責、權、利三位一體。同時,對企業的全體員工進行風險意識教育,實行崗位風險責任管理,讓全體員工了解其在整個財務體系中的重要地位,發揮團隊防范效應。

5.建立風險預警機制,加強財務風險控制。企業財務風險預警機制,是指企業在財務風險管理中所形成的各種相互依賴,相互制約的預警職能體系,是降低財務風險的關鍵所在,也是今后盤活企業財務的一個重要組成部分。為使預警分析的功能得到正常、充分的發揮,企業應建立健全預警的組織機構。預警組織機構相對獨立于企業組織的整體控制。預警組織機構的成員是兼職的,由企業經營者,企業內部熟悉管理業務、具有現代經營管理知識和技術的管理人員組成,同時要聘請一定數量的企業外部管理咨詢專家。預警機構獨立開展工作,但不直接干涉企業的經營過程,它只對企業最高管理者負責。預警組織機構的日常工作可由現有的某些職能部門來承擔。預警組織制度的實施使預警分析工作經常化、持續化,只有這樣才能產生預期的效果。同時高效的風險分析機制是關鍵,通過分析可以迅速排除對財務影響小的風險,從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風險上。經重點研究,分析出風險的原因,評估其可能造成的損失。

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[關鍵詞] 銀行 財務風險 產生原因 防范措施

一、為什么會產生銀行財務風險

1.財務風險的概念

從狹義角度上來講,銀行財務風險指的是企業因為財務結構不合理所承擔的風險。從廣義角度上來講,財務風險就是銀行在各項資金運動的過程中,因為無法預料或控制的原因影響了財務狀況,讓財務狀況有了不穩定性,讓這些可能造成損失的情況體現在財務報表上。資本風險、流動性風險、表外業務風險構成了銀行財務風險。

2.為什么會產生銀行財務風險

(1)財務信息化管理系統不完善

銀行的財務管理所面臨的環境是非常復雜,而且充滿變化的,很多存在于銀行管理之外的因素對銀行財務管理和產生都有著極大的影像,比如說,經濟環境、法律環境、市場環境等等。所以,在這樣的環境之下,為了避免種種變化給銀行帶來的風險,銀行必須要建立一個靈活的財務管理系統,但是,因為銀行財務管理人員沒有足夠的風險意識,因此,很難創建出一個健全的,完善的能夠面對大部分問題的財務管理系統。

(2)控制信息化系統的建設不完善

銀行在內部控制制度上的建設在近幾年來雖然取得了不俗的成績,但是依然沒有依據經營環境的變化對內控制度資源進行合理的配置,沒有讓它更加的系統、程序化。會計內部控制還是不能作為一個個體,是分解到各個管理制度當中的,會計內部控制制度和信貸業務內部控制制度等等都無法達成統一的關系,這樣就導致計劃部門做得只是資金的籌集工作,信貸部門在擴展規模上運用資金,會計部門就為資金賬務處理而核算,三者完全分立,這對高效運營帶來了非常大的困阻。

二、我國銀行財務風險的現狀

銀行的發展建設的是否完善和國民經濟的穩定進行有著莫大的關系,現在的銀行雖然歷經了常年的整治,但是還是存在著相當多的問題的,財務風險很嚴重,這主要體現在三個問題上。

1.銀行不良資產率過高

我國銀行的不良資產率大概在百分之二到百分之三之間,這個數字的排名基本處于世界前一百名的行列中里,我國的銀行除了由于歷史的原因造成了不良貸款以外,由中小企業帶來的信貸風險也非常的大,這對于銀行的生存,中小型企業的發展都帶來了非常大的挑戰性。對整個國民經濟的安全,發展都有著嚴重的危害,銀行在承受信貸風險壓力的同時還要面對各個銀行之間激烈的市場競爭。

2.銀行的資本金太少

至2008年年初,我國的金融機構的平均資本充足率為百分之七點一,為了增高平均資本充足率,國務院動用了四百五十億美元,但這也僅僅讓中國銀行、建設銀行的資本充足率達到了百分之八,而工商銀行的資本充足率只達到了百分之五點五四,農業銀行的資本充足率僅僅為百分之一點四四而已。

3.銀行的經營方面,表面盈利,實際虧損

1993年財務體制進行了改革,把大量的應收,卻沒有到賬的利息作為收入記賬,將銀行的賬面盈利夸大了,另外,我國的呆賬準備金計提的方法是按照風險資產狀況,分別的提取零到百分之百的呆賬準備金,一律按照貸款余額提取百分之一,這和國際通行標準不能相結合,因此,我國的銀行的盈利質量很低。另外我國的大型銀行,比如商業銀行,建行等都是股份制的企業,在所有權與經營權上必然存在著分離的情況,也就必然有問題的產生。這些銀行的董事會、行長階級的管理層就構成了銀行的高級層,因此,他們的管理能力,風險偏好對銀行的治理結構有十分強大的導向性。

4.僅對財務管理信息化的業務處理功能重視,忽視數據分析

人們總把精力主要集中在財務管理信息化對其業務的處理功能上,對于數據分析還有決策上面的能力完全忽視。

和傳統的財務管理組成的內容相比較的話,信息支撐系統、信息支持系統、信息決策系統、信息分析系統分別組成了財務管理的信息化,個大銀行現在的現狀就是,重視前臺服務,忽視后臺管理決策系統,所有的工作都是為榮這柜臺業務處理和自動服務系統來轉圈的,決策和分析系統僅僅作為一個小部分去處理,這樣的做法,就讓財務管理系統提供不出來一些相關的數據處理信息,決策建議等等。

5.不能快速的對使用軟件進行開發升級

通常,銀行現在所用的財務管理信息系統都是在各個銀行的的開發部門完成開發之后,再使用于相對應的管理部門和業務部門。但是這樣的做法容易造成科技管理和信息管理之間相脫節,在銀行體制的影像之下,科技管理部門和信息管理部門之間的關系是并行的,在信息管理部門的人不懂得信息技術還有軟件開發,科技部門的人又不懂得金融的業務知識,這樣的偏差就讓業務部門對于引進掌握新的技術帶來了很大的阻撓。

一所銀行的某個零售系統,在處理業務的過程中發現了問題,把這個問題及時的反映給了技術部門,技術部門對這個問題進行檢查,放入一個補丁,進行暫時修復,過段時間,又出現了這個問題,然后在按部就班做這樣的處理,這份系統就一直處于修復的狀態,從這個問題上就能看出科技部門只能為了滿足業務部門的要求而工作,顯得很被動,在金融業務現代化上沒有辦法做到主動出擊,沒有辦法進行技術的研究與開發,在業務處理的水平上就會永遠的落后。有很多銀行把財務管理的系統外包給專業的軟件公司來進行開發,當完成開發以后,這份工作就算結束了,責任自然也就沒有樂,軟件在后期就不再負責跟蹤維護了,有的軟件開發公司都已經倒閉了,銀行依舊使用的這一套系統,在后期的維護上完全沒有保障,這些情況都會帶來非常大的風險對于銀行的使用。

三、 對于銀行財務風險產生原因實行的防范措施建議

1.將財務決策水平的科學化提高

不同水平的決策會帶來不同的利益和風險,在財務管理上來說,發揮銀行所有的的有助于銀行價值最大化的特征,將不利因素分解掉,將運用資金高水平的利用起來,以此實現企業的可持續發展,銀行必須講過影響決策的各種因素考慮周詳,盡量采取定量計算分析方法,運用科學的決策模型來進行決策,絕對不能過分的主觀。

2.預算管理需要完善

預算是控制和評價的一種方式,是銀行財務指標的預算,而且還是包括具體銀行業務在內的全面經營管理的預算,包括營銷部門的預算,還包括銀行資金回收即應收賬款、應付賬款的預算,人力資源的預算等等,只有創建良好的全面預算體系,銀行才能在規劃、溝通、控制和業績平加上創造多方面的功能,把風險有效的控制住,把銀行發展目標和經營預算的關系有效的平衡,并調整內部流程,劃分客戶群及相應風險,加大價值鏈的產值。

3.對銀行財務管理實施信息化

為了提高銀行的核心競爭力,就必須實施管理信息化,要建立完善的市場機制,財務管理師銀行管理的最核心內容,是信息技術和財務管理的融合。財務和業務處理是一體化的,讓資金、信息都產生在同一個數據源頭里面,采用信息技術讓財務管理的集約化管理得到實現,它師現代信息科技時代在財務管理領域中的應用。在銀行的應用中,不管師在新產品的研究開發商,或者是結算方式上,信息化都是一迅速來占有市場的,但是,對于風險的估計一旦低估樂,勢必會造成極重大的損失。

4.加強財務管理人員的自身素質

銀行需要在現有的員工中選拔出優秀財務人員,在財務業務的學習上進行專項的培訓,讓其盡快上崗,對現有業務的需求及時的添加人才。銀行中最好應當實行個人客戶經理制度,充分的發揮客戶經理的職責,它需要了解綜合金融理論,財務分析基礎知識,具有市場分析能力還要有投資的能力,同時還得具備職業道德操守。要加大信貸人員的風險意識,對于信貸人員的崗位實行責任制,把信貸人員的業務素質努力的提高。

參考文獻:

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一、并購前的財務風險及防范

并購企業在并購計劃實施之前，需要選擇并購的目標企業和具體的并購方式，因此，并購前的風險主要是這兩個選擇所造成的風險。

1.在市場經濟條件下，企業作為獨立的經濟主體，其選擇的并購行為不但應該符合自身的利益，而且應該符合主購企業的長期發展戰略。并購的目的主要是為了謀求協同效應、實現戰略重組，或是為了某些特定目標。因此在并購前必須仔細考慮選擇適當的目標企業，而在實際操作中卻不乏多選擇失敗的案例。例如許多企業由于盲目進行混合并購或盲目進入不相關領域，最后使企業進入多元化經營的誤區，反而拖累了自身，不利于主購企業的發展。這些就是未能很好的考慮選擇目標企業的所造成的風險損失。

2.企業的并購方式多種多樣，有股權收購和資產收購及合并。股權收購又有整體性股權收購、控股性股權收購、承債性股權收購。資產收購又有規模擴張型、借殼上市型、重組型和置換型資產收購四種。每種方式要求的資本數量不同，不同的并購方式都有各自的優缺點。因此并購企業應該根據自身的資本規模及各方式的優缺點，適當的選擇并購方式，減少選擇所造成的風險損失。

二、并購中實施階段的財務風險及其防范

1.融資風險。

融資風險是指企業在并購過程中是否能夠籌集到足夠的資金，同時是否能夠保證并購的順利進行一種風險。如果融資的安排不當或是與企業運行連接不夠完善就會形成融資風險，如果融資過早就會出現承擔許多可以避免的利息；如果融資過晚或過慢就會出現資金不足或是資金供給不正常，導致并購無法順利進行。所以對于融資的安排也是并購過程中的重點。融資的方式主要有以下兩種：內部融資和外部融資。

內部融資是指企業所需的資金均來源于內部的自留資金，內部融資的好處在于不需要支付利息，且沒有還貸壓力，可以減少企業的并購成本和由于無法還貸可能造成的破產形象，但是也具有不容忽視的缺點；完全運用自有資金，一則我國的企業規模一般較小，無法獨自承擔并購所需的巨額資金，完全動用寶貴的自有資金進行并購會影響企業對于外部市場的反應能力及抗風險的能力，如果進一步的融資不能夠順利進行，則非常有可能導致企業的正常運行，更不用說企業的并購大計。

外部融資是指企業運用外部手段籌集并購資金的方式，主要包括權益融資、債務融資和混合性證券融資三種。

權益融資是指企業通過增資擴股的方式進行融資。通過大量發行股票進行融資，可以籌集到大量的長期可使用資金，且因為股票本身沒有確定的付息日以及歸還期限，所以企業的資本風險較小，但是由于股票的發行需要長期的時間，且需要支付的發行費用較高，不利于在并購過程中的資金銜接，更有可能出現由于大量股票而稀釋股東對于企業的控制權，甚至出現大股東對全企業控制權的喪失，不利于企業的長遠發展。

債務融資是指企業通過借債的方法獲得資金的一種手段。通過舉債進行融資的資金成本較低，而且所支付的利息可以在稅前扣除，達到了避稅的效果，而且運用舉債的方法籌集資金所需時間較短，不會稀釋股東對于企業的控制權并且手續簡便，利于運用。但是債務融資具有很大的局限性，負債率較高的企業難以借此方法獲得資金，并且銀行或債權人對于資金的提供有較苛刻的條件。一旦企業不能合適的掌握負債尺度，過高的負債率或造成企業的經營風險，如果不能到期償還借款和利息，會使得企業面臨破產的巨大風險。

解決融資風險首先要合理選擇并購的籌資方式與結構時，要遵循資成本最小化原則；債務籌資與股權籌資要保持適當的比例關系；另外，短期債務與長期債務要予以合理的搭配，以盡可能將籌資風險降到最低。最后，并購企業在選擇籌資方案時，必須結合并購動機，企業自身的資本結構，并購企業對融資風險的態度，資本市場的情況等因素，選擇最佳的融資方式組合，規劃融資結構，綜合評價各種方案可能產生的財務風險，保證并購目標實現的前提下，選擇風險較小的方案。

2.企業并購的信息風險。

由于存在信息不對稱、道德風險“隱蔽工程”以及法律政策的影響，并購中往往潛藏大量的信息風險。由于并購各方信息不對稱，出讓方往往對目標公司進行商業包裝，隱瞞不利信息，夸大有利信息，而并購方也常常夸大自己的實力，制造期望空間，雙方信息披露都存在不充分或者失真的情況。因此，并購冒然行動而失敗或交易后才發現受騙上當的案例比比皆是。

信息風險防范對策一方面應要求對方真實、完整，不會產生誤導地披露自己的全部情況并做出保證；另一方面應針對對方的外部環境和內部情況進行審慎的調查與評估，充分了解其現狀與潛在風險。做到信息披露及保證并購各方用最直接、合理、科學、專業和沒有歧義的語言披露其所有應當的信息，并作出聲明、承諾與保證。包括：出讓方向并購方保證沒有隱瞞重大信息，并購方向出讓方保證有法律能力和財務能力并購目標公司等等，以此來保護自己的利益，消除并購中可能產生的風險。對于可能存在的風險應當要求對方提供書面承諾，作為防范風險的保證及進行索賠的依據，并在并購合同中約定違約責任等救濟措施，做到防患于未然。

3.支付風險。

現金支付是指企業以現金為并購公司的工具，具有最大的財務風險。一則，對于企業具有的現金流量及數量有非常嚴格的要求，是企業并購能否完成關鍵；二則，由于直接運用現金進行支付，很有可能因為匯兌的差別造成多余的匯兌損失；三則，完全用現金進行支付會導致股東權益的減少，可能會因此引起股東對于并購行為的抵觸，增加企業并購的財務風險。

股票交換是以并購方股票替換目標企業的股票，即以股換股。對于運用股票交換和進行運用權益融資一樣會稀釋股東對于企業的控制權，而股權稀釋的風險高低則是由股權稀釋率所決定的。當并購前后的股權稀釋率發生激烈變動，說明并購行為將給企業的原股東帶來巨大的股權稀釋風險。如果發行新股后的股權稀釋率小于50%，表示股權稀釋的風險較高；反之，表示股權稀釋的風險較低。當主要股東的股權被稀釋到無法有效控制并購后的企業而主要股東也不愿放棄這種控制權力時，主要股東可能反對并購，使并購活動無法進行下去。除此以外為了并購行為而發放新股不僅發行費用較高而且還具有耗時長手續復雜等缺點。

對于現金支付的并購，首先考慮到的是資產的流動性，流動資產和速動資產的質量越高，導致變現能力就越高，也說明企業越能迅速并順利獲取收購資金。

由于流動性風險是一種資產負債結構性的風險，很難在市場上化解，必須通過調整資產負債來匹配。同時加強營運資金的管理來降低，通過建立流動資產組合，將一部分資金運用到信用度高，流動性好的有價證券資產組合中，使流動性與收益性同時兼顧，滿足并購企業流動性資金需要的同時也降低流動性風險。

對于股權支付的并購，應綜合考慮目標企業的成長性、發展機會、并購雙方的互補性、協同性等因素，全面評估雙方的資產，正確確定換股比例。目前，并購雙方換股比例所采用的換算標準或依據主要有并購雙方的每股市價、每股凈資產、每股收益等。

三、并購完成后的財務風險及其防范

企業并購后主要有整合風險。企業并購后如果不能采取積極的行動將被收購的企業快速整合到收購企業的組織結構中，收購仍有可能失敗。

整合前進行周密的財務審查，整合前的財務審查包括對并購企業自身資源和管理能力的審查以及對目標企業的審查。整合前的財務審查可為并購企業的運行提供可行性分析；還可通過審查發現被并購企業財務上存在的問題，以利于在整合過程中有的放矢，提高整合效率。財務審查的主要目的在于使并購方確定被并購企業所提供的財務狀況，其審查內容包括并購后需要整合的有形資產和無形資產、需要的資金投入、企業的負儲結構、現有融資能力。加強并購后企業的組織結構整合。組織結構的整合主要是并購重組后企業的機構設置問題，其關鍵是合并雙方的人事安排。并購方企業應當根據企業發展目標，盡快制定并購后企業的管理體制和用人標準，做到人盡其才。要盡量挽留人才，防止磨合過程中出現團隊行為弱化、不負責任、負權壓利、擾亂工作秩序的現象。企業并購后，要發揮人才資本優勢并進一步挖掘人才資本的潛力，就必須根據人力資本的特征正確評估人力資本價值。并購之后絕大部分企業的經營業績未來得到顯著提升，結果卻是資產規模不斷擴張，創利能力不斷下降，不同業務單元之間缺乏內在聯系和必要的相互支撐，主業和副業相互爭奪有限的企業資源，造成企業主業被拖累，而副業又難以為繼。這一現象在很大程度上是由企業并購后不重視財務戰略整合向造成的。

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隨著我國高等教育管理體制改革的不斷深化，高校已改變了過去籌資辦學資金僅靠國家財政撥款的單一途徑，逐步形成了多渠道、多形式籌集辦學資金的新格局。高校經濟活動的涉及面日益擴大。顯然，這將對高校財務管理工作提出更高的要求，同時財務工作的風險也隨之增大。

一、當前高校面臨的財務風險

（一）過度舉債的風險。隨著高等學校辦學規模的不斷擴大，資金使用數額越來越大。在這些紛繁復雜的經濟活動中，財務風險無處不在。有些學校沒有按照自身的規模和發展狀況合理負債，造成學校盲目負債，利息負擔過重，甚至超出償還能力，使學校陷入過度舉債的風險。

（二）投資損失的風險。在對外投資方面，由于高校對外部環境和復雜經濟業務的變化，缺乏預見性而導致管理滯后，對某些新業務沒有及時制定出相應的處理程序；加之尚未建立起完全適應于市場經濟發展需要的內部財務控制機制，從而導致盲目投資或錯誤投資，造成投資期滿本金難以收回的風險。

（三）財務信息失真的風險。會計憑證的填制，缺乏合法有效的原始憑證支持；設置賬外賬、人為捏造會計事實、套改會計數據、編造虛假的會計報表及高校會計制度不完善等，導致財務報告嚴重失真；少數人弄虛作假使費用支出失控，潛在虧損增加，資產不清不實。

（四）孳生的風險。一些財務人員政治素質差，思想境界低，不能做到清正廉潔，為個人利益而不顧學校的利益。一些高校，由于內部財務控制制度不健全，已出現公款私存、公款炒股、挪用公款、套改賬目或搞賬外賬，隱匿偷盜錢財物資等，造成國有資產大量流失。

（五）內部財務管理制度執行不力的風險。近年來，有些高校財務工作中存在內部牽制機制不健全、會計工作秩序混亂導致假賬泛濫、財務信息失真等嚴重問題。常規性的印單（票）分管制度、重要空白憑證保管使用制度及會計人員分工中的“內部牽制”等原則得不到真正的落實。

二、高校內部控制制度

（一）從控制的內容看

為了保護資產的安全、完整，提高會計信息質量，確保有關法規和規章制度及單位管理目標的貫徹執行，避免或降低各種風險，提高管理效率而制定和實施一系列內部控制制度包括內部管理控制和內部會計控制，形成一個縱橫交差的控制網，從而降低財務風險。

（二）從內部控制的基本特征看

1.內部控制系統具有全面性。在系統理論的指導下，將單位作為一個總體，它的一切業務活動包括財務、會計、資產、人事等，還要進行分析、檢查、評價、反饋，并及時提出改進措施。

2.內部控制制度具有經常性。它的主體和客體分別是單位的內部人員和內部經濟活動；單位員工的日常工作與各種內部控制的管理職能有潛在的一致性。

3.內部控制具有多樣性，內部控制的手段和方法多種多樣；針對不同的經濟業務可采用不同的內部控制方法，即使同樣的經濟業務，在不同的單位，不同的時期，所采用的控制方法也不完全相同，并可同時采用幾種不同的控制方法，如崗位責任制、目標責任制、不相融事務相互分離控制、授權批準控制和風險控制等。

4.內部控制具有關聯性。即單位的任何內部控制，彼此間都是相互關聯的，一種控制行為成功與否均會影響到另一種控制行為，一種控制行為的建立均可能導致另一種控制行為的加強、減弱和取消。

三、建立健全高校的內部控制制度，防范財務風險

（一）應強化高校內部控制環境建設

1.學校管理當局，是高校內部控制的最大責任中心。高校實行黨委領導下的校長負責制。黨委領導積極、主動參與內部控制是至關重要的。

2.人力資源政策對高校內部控制的實施有很大的影響。因為內部控制制度的制定者、監督者、執行者以及高校生產的“產品”和服務對象都是以人為本。

3.加強高校控制環境的建設防范財務風險。一方面要加強財務會計人員的職業道德教育和業務技能的培訓，提高財務人員參與經濟決策的能力；另一方面，大力宣傳相關的財務法規及與單位有關的內部控制制度，尤其是單位負責人必須帶好頭，以身作則，影響并充分調動每位員工的積極性，做到人人、事事都能遵守內部控制制度。

（二）應搞好高校內部控制制度建設

1.加強高校的制度建設。真正實現責權明晰、政企分開，保證內部控制制度化。簡單地講，即指高校內部的每一個崗位，每一個人乃至每一個環節都要有明確的權利和責任。其核心系統就是內部會計控制系統，應著重制定好貨幣資金、對外投資、籌資、經費支出、物資采購、基建項目等內部控制制度。

2.明確與經濟事項有關人員的職責。按照不相容職務相互分離的原則，對經濟業務事項的審核人員等明確職責權限，實行嚴格的崗位分離，防止差錯和舞弊，有效防范風險，保證經濟業務的順利進行。可逐步建立完善的高校采購業務規章制度、高校財務會計人員的職責分工制度和高校預算控制制度等。

3.健全高校重大經濟事項的特別批準決策程序。重大的經濟事項一般包括對外投資、對外籌資、資產處置和其他重要經濟事項。高校的內部控制，除常規經濟事項的一般授權控制外，還必須對重大的投資、籌資、資產處置等經濟事項進行特別授權控制。如超過10萬元以上的投資、100萬元以上的籌資活動應制定相關管理制度，由學校專門的財經領導小組進行決策，并負責對投資項目的可行性進行論證，對籌資活動的效益性進行預測，并負責監控投資、籌資活動的全過程。

4.高校要建立健全內部控制，必須發揮內部審計機構的作用。健全內部審計機構是強化內部控制制度的一項基本措施。它的職責不僅包括對高校會計賬目的審核，還包括評價內部控制制度是否完善，各部門工作的效率及內控制度的執行情況，并及時反饋給單位高層領導，從而保證高校內部控制更加完善、嚴密、有效。

篇10

[關鍵詞] 醫院財務；風險管理；防范措施

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 19. 011

[中圖分類號] R197.32 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）19-0020-02

1 醫院財務風險概述

所謂的醫院財務風險指的是由于在醫院的經營過程中會受到各種各樣因素的影響，使得醫院的實際收益偏離了預期的利潤目標，甚至是讓醫院承受較大的經濟損失，這些因素就是醫院的財務風險[1]。醫院財務風險包括很多方面，比如資金方面和利潤分配方面的風險等。財務風險不但影響醫院正常資金運轉，也損害醫院的經濟效益。只要醫院存資產運營和經營活動，其經營收益和財務狀況就具有不確定性，醫院財務風險就不可避免。不管是面臨何種風險，都會影響到醫院的正常運營，會對醫院造成非常重大的影響。所以，必須針對醫院存在的財務風險采取相應的風險管理措施。

自從頒布了新《醫院會計制度》之后，醫院的財務管理制度也發生了相應的變化，大多數醫院都采用了企業化管理的方式來進行財務核算工作，使得醫院的財務目標更為復雜多變。很多問題在傳統的醫院財務管理模式下不會出現，但是在新醫院會計制度頒布之后出現了。因此，醫院必須完善自身財務管理體制，根據新形勢的需要，合理管理財務風險，才能在競爭中取得發展，確保醫院持續健康的發展。

2 醫院財務風險產生的原因

2.1 外部環境因素造成的財務風險

造成醫院財務風險的原因有很多，主要有外部環境、內部環境以及其他方面的因素。外部環境的風險因素主要是指與醫院相關的宏觀經濟方面的因素，比如說政策發生了變化，自然條件的影響以及社會經濟等其他因素，這些都屬于外部環境的影響[2]。我國在近幾年逐步放開了醫療市場，很多醫院的管理體制都發生了變化，出現了很多民營醫療機構以及合資醫療機構，這也使得原有的醫院必須做出相應的改變，醫院的財務管理面臨很大醫院的不確定因素。與此同時，國家還在不斷對醫療衛生事業進行改革，不再是以前的“政策依賴型”，而是跟其他商業機構一樣成為“市場導向型”。面對這些變化和不確定因素，醫院必然會面臨較多的財務管理風險。

2.2 內部環境因素造成的財務風險

內部環境因素主要是指在醫院的經營過程中出現的內部因素，包括醫院在籌資方面遇到的風險，以及在運營和利潤分配方面存在的風險等。籌資風險產生的主要原因是政府投入不夠、負債過多或者是結構不合理等，而投資方面的風險主要是欠缺科學的分析方法和根據來對投資項目進行可行性分析，從而浪費醫院的資金。自從推行醫保制度以來，采用了與原來不同的財務結算方式，這對于醫院的資金運營很不利，會影響到醫院的日常管理，使得醫院的財務面臨較大風險，需要醫院根據新制度作出相應的改變。

2.3 其他環境因素造成的財務風險

其他方面的因素包括多個方面，比如說醫院的收入無法滿足醫院規模擴大的需要，醫院自身的財務管理體制不完善，沒有進行有效的監督等，這些都會給醫院的財務帶來風險。在醫院的實際運營過程中，很多工作人員本身風險意識淡薄，更無法站在醫院的角度來對可能存在的財務風險進行分析，進而無法針對財務風險采取相應的舉措。除此之外，就財務人員本身的專業素質來說，財務人員也需要一段時間適應改革后的財務管理體制，因此，財務人員只有提高自身業務能力才能幫助決策者作出正確抉擇，避免財務風險給醫院帶來的重大損失。

3 醫院財務風險的防范措施

3.1 改善醫院的生存環境

要有效防范醫院的財務風險，首先要有外部環境的保障，這就需要相關的政策制度的支持，國家要加大對國內醫院的保護，盡可能創造一個公平有序的外部環境，讓醫院能夠在這種環境中求得發展[3]。由于受到市場經濟的影響，很多醫院都在追逐利潤，在這個過程中醫院不僅無法確保為患者提供最好的治療，同時也面臨較大的財務風險。因此，政府要根據醫改精神，加大對醫院基建、大型設備、人員經費等方面的財政投入，制定相應的政策與法規及保障措施來確保醫院的發展。

3.2 醫院建立完善的會計審核制度

醫院需要有足夠的財務管理水平才能防范經營過程中存在的財務風險，這就需要醫院建立完善的會計審核制度作為保障。要對醫院的財務管理進行控制，就需要不斷加強對醫院財務管理的監管力度，更新與健全醫院的審核制度，在將財務管理操作規范化的同時將財務活動合同化，對醫院與經濟相關的各項活動都要采用合同化的管理模式。同時，醫院相關工作人員應及時發現工作漏洞，提高醫院資源的利用率，降低醫院財務管理的風險。此外，我們還應該引進外部監管機構，增加監管的力度，不定期地對醫院的財務賬目進行檢查核對，及時發現財務管理過程中出現的漏洞，提出解決對策，為醫院的財務管理提供有效的運行保障，促進醫院財務管理的進一步完善。

3.3 充分發揮醫院內部審計的監督作用

除了有完善的會計審核制度作為保障之外，還需要充分發揮內部審計的作用，審計部門需要采用科學的方法對醫院的經濟活動進行監督，并及時指出醫院在財務管理方面所存在的問題和不足，使得醫院的財務制度更趨于完善。除此之外，內部審計機構必須是獨立的，要保證其具有一定的權威性，這樣才能真正監督醫院的財務管理過程。

4 結 論

總的來說，醫院的財務風險防范過程非常復雜，需要采取多種不同的方法，同時需要醫院加強對財務人員的培訓，提高其財務風險防范意識，能夠為醫院找出財務報表中的非正常指標和不確定因素，從而提升財務風險管理水平。

主要參考文獻

[1]顧忠堅.淺談醫院財務風險的防范與控制[J].現代經濟信息，2011（3）：125-126.