導語：如何才能寫好一篇家庭形成期的主要理財目標，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

對于這一對準備成婚的新人而言，兩人在戀愛期間已經在武漢購置房產，新房面積99平方米，購買價48萬元，新房首付由范浩哲的父母資助了18萬，貸款總額30萬元，首付之后每月的按揭貸款已經由范浩哲進行“接力”償還了，這筆每月固定的開支是跑不了的。而目前的裝修費用，正在一步步耗盡兩人工作以來的所有積蓄，空調、電視、油煙機、熱水器……沒有一樣不花錢。他們不由得感嘆生活的艱難，也意識到理財的重要性了。

案例分析：先看看他們兩人現有的財務狀況。范浩哲在一家電腦軟件公司負責做軟件測試，目前每月稅后收入5000元。羅小伊則是教育系統一個事業單位的工作人員，平均每月收入在3000元左右。范浩哲工作以來，每月開銷在1500元左右，但年度性的旅游費用卻要10000元左右。據他介紹，從開始工作到銀行每月的按揭再到最近裝修前，他的儲蓄賬戶上大約有7萬元，最近裝修已經用去2萬元左右。但是，平常工作比較忙碌的他并沒有什么投資，這些錢都是活期的。“準新娘”羅小伊工作時間不長，所以到目前為止僅有10000余元積累。

兩人算了算，目前他們面臨的最大支出項目就是裝修費用，然后是結婚照、結婚宴席等費用。當然，今年或明年的蜜月旅行也是一大筆支出。而每月的固定花費方面，他們需要2100元的銀行貸款月供支出，2500元左右的兩個人日常消費。年度支出方面，每年過年期間雙方的探親費用，以及未來幾年的人情支出，還有將來寶寶的出生等可能負擔會較重。所以，他們現在非常希望理財專家能為他們指點一下今后的理財方法，以便婚后的小日子過得舒適寬裕。還有范浩哲特別喜歡車，目前的條件是否適合買車?

理財建議：通過以上分析，我們可以看出范浩哲家庭財務情況總體還是比較健康的，其中流動性比例和儲蓄率較高，但是考慮到范浩哲和羅小伊正處于家庭形成期，短期內支出將大增，婚房裝修、購買家電、結婚照、酒席等費用的支出會大大降低流動性比例和儲蓄率。另外我們不難發現，兩人每月的收入都是工資性收入，幾乎沒有理財性收入，收入的模式非常單一，造成這一情況的原因是流動性資產都是現金或活期，當然就沒有理財性收入，這一點需要及時更正。

1．　婚后3～5年買車。由于家庭處于形成期，對現金的短期需求量較大，我們不建議兩人現在就買車，因為目前結婚是兩人的首要目標，此時需要大量的現金；而購車是改善家庭生活的需求，同樣需要大量的資金，在財務狀況無法同時滿足兩個目標或兩個目標勉強滿足后影響到家庭財務狀況時，我們應該選擇比較重要的目標，因此不建議馬上購車，可在結婚后3－5年后考慮買車。

2．　申辦信用卡，解決短期現金需求。由于結婚需要大量的現金，建議兩人各辦理一張可以透支的銀行貸記卡，用先消費，后還款的形式，緩解短期資金壓力。貸記卡一般有50――56天的透支免息期，兩人可以先用貸記卡消費，等每月發放工資后還款，這樣可以減少動用流動性資金，讓更多的資金投入到理財中去，增加理財收入。

3．　強制儲蓄：扣除必要的開支后，每月做到把兩人工資的1／4固定納入個人儲蓄計劃，最好辦理銀行“零存整取”和活期儲蓄兩個業務?！傲愦嬲　毕鄬碇v，利率高些，雖然儲額只占工資的小部分，但從長遠來算，就可以積累一筆不小的資金，可作為將來旅游出行、寶寶出生等支出。活期儲蓄儲金則靈活多了，可以隨時取出來添置一些生活急需的物品。

4．　定期定額投入基金?？紤]到兩人結完婚后幾乎沒有什么存款，大筆投入股票、紙黃金、基金進行理財的可能性不大，可以暫時考慮以定期定額的方式投資股票型基金，不僅可以提高投資收益率，還可以分攤投資基金的成本和風險，因為以定期定額方式投資基金，可以在凈值較低時買入更多份額，較高時買入較少分額，攤薄了成本。

篇2

工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。他們有著比較相似的經濟特點,主要表現在:(一)收入來源相對單一。對工薪階層來說,收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統,加之我國整體理財的條件不夠成熟,理財收入相當有限。相比而言,工作收入在工薪階層的經濟來源中仍占有較大的比重,也是他們理財的重要基礎,更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現實條件。(二)投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發展的未來趨勢有諸多近憂遠慮。他們認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素,這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現能力、貨幣的流動性等方面有較多要求,投資的基本目標比較一致。(三)消費方式相對多元化。根據馬斯洛的需求層次論,工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下,開始更多地關注能實現提升生活質量、改善消費品位的相關項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求,而且對教育、房產、汽車、人際關系的維系有較大的差異性支出,所以在能使有限的經濟收入用于實現更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。(四)家庭整體承受風險能力相對有限。在現行的社會保障機制作用下,考慮到工薪階層受工作年限與經濟條件的制約,工薪階層在各方面的風險系數依舊比較大。但結合我國目前證券投資市場的發展狀況來分析,可知工薪階層在進行證券投資時很難保證有確定的高收益,所以他們在真正面臨風險時往往會顯得手足無措,應對不暇。從這種角度上來看,在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。(五)適宜進行證券投資的工薪階層行業相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當廣泛的概念,但由于收入水平的差距較大,并不是所有的工薪階層都可以進行證券投資。根據我國歷年的行業收入水平排名情況來看,金融業、電信業、汽車業、石油業等行業的從業人員有較高的收入,可以考慮進行適度的證券投資。同時,公務員、教師、醫生、外企職員、企業中高級管理人員等職業都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。

二、證券投資策略的基本產品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進行證券投資前應當掌握的行動方針和謀略,在對總體策略定位的基礎上,還可以詳細確定市場策略、行業策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現形式往往是按不同的比例對多種不同風險與收益狀況的證券投資工具進行有機組合。可見對各種證券投資的產品進行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看,廣義的證券包括商品證券(如提貨單、購物券等)、貨幣證券(如支票、商業票據等)以及資本證券(如股票、債券、基金等)。狹義的證券僅指資本證券,它們是代表對一定資本所有權和收益權的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據后者界定。股票是典型的風險投資工具,其最主要的特點是高風險高回報。在我國目前股票市場還不夠成熟與規范的情況下,選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業知識為保證,還要有較充裕的資金和較強的心理承受力?？紤]到目前我國股票市場整體行情有復蘇跡象,并且股票的可選空間較大,投資機會較多,在證券投資策略中可以適當調整績優股的比重以滿足不同風險偏好的投資者。債券品種比較豐富,一般都有收益與風險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業債券與地方債券及某些根據特殊需要發行的債券。相對而言,工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產品是國債和有一定收益保證的企業債券。尤其是前者,因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優勢,相對股票而言又具有較好信用保證與較強社會信譽等特點,往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種,也有“金邊債券”之稱?；鹗墙鼛啄臧l展起來的投資產品。根據不同標準可以進行多種分類,其中股票型基金收益率比較高,一般在8%左右,適合1年期以上的投資;債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右,收益穩定,本金較安全,可以確定比較自由的投資期,但考慮到其相應費用與持有期時間有關,在沒有找到更好的替代品前,可以適當延長投資時間;貨幣基金是短期低風險理財產品,收益率波動幅度不大,是銀行儲蓄的良好“替代品”,適合短期投資,也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風險,并達到較高的預期收益,所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設計工薪階層的證券投資策略時,要顧及諸多因素,比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區域、職業特點、行業前景、年齡階段、家庭構成、性格類型等等,不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應的證券投資策略。

(一)以不同生命周期分類分析

美國經濟學家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中,強調人們會在人生相當長的時間范圍內計劃生活的消費支出,并達到在整個生命周期內的消費情況最優配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資,所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少,消費支出水平普遍高于經濟收入水平,在此階段多以負債消費為主,即便有一定剩余資金,也主要用于未來投資資本的原始積累,可以不要過多地考慮證券投資策略。當然,為了鼓勵年輕人進行必要的資金貯備,可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金,或采取相對保守的投資策略,相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經驗。隨著人們進入中年階段,收入水平日益增長,收入會多于消費,經濟能力和生活方式上都趨于穩定。保證提供子女教育的經費和贍養父母的資金是現階段工薪階層主要需考慮的問題,著手準備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風險的投資或股票,40%購買各項平衡型基金或其他較為穩定型基金,20%購買新型證券投資產品或選擇其他理財或投資工具,10%作為保險資金,另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強的風險承受能力,應該以進取型投資風格為主,力求投資品種多樣化,投資思路開闊化。等到工薪者進入老年階段,他們收入水平相對消費需要又會略顯不足,但由于有中年階段的投資與理財的補充收入,仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經濟收入的發展空間,風險承受能力也越來越低,生活需求相對簡單,對養老資金的安全性、保值增值性考慮較多,所以證券投資策略應該以投資收益穩妥、有底線保證為首選目標,盡量少選擇風險性、激進性投資工具,以避免養老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金,40%購買國債,20%購買貨幣型基金,10%進行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障,緩解通貨膨脹或其他經濟因素可能造成的消極影響,也能有效降低風險程度,有利于老年工薪者的身心健康,減輕他們的心理與經濟壓力?？傮w而言,不論身處生命周期的哪個階段,都要有居安思危,未雨綢繆的意識,不要低估長期投資的升值能力,要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感興趣的產品。(二)以不同家庭階段分類分析

根據家庭所處的階段,一般可以劃分為單身打拼期(一人)、家庭形成期(兩人)、家庭建設期(三人以上)、家庭成熟期(子女進入非義務教育階段)、家庭細分期(子女開始獨立生活)等類型。為了簡單起見,也有理財專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因為在本文中已經有對處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析,在此還是主要側重于前一種分類標準下的具體分析。1、單身打拼期的工薪階層,往往因為對于創建事業與組建家庭的考慮比較多,主要資金大多形成對自身和工作或感情的投資,所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當然,如果有其他外來資本,又有較多時間與精力學習證券投資方面的新知識,也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢,在本文中不必過多涉及。2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資,在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加,投資觀念也逐漸形成,對于培育下一代、開展家庭建設、完善家庭設備等方面的考慮還有較大的彈性,所以可以設定比較靈活、主動的證券投資策略,在風險較高、收益也較大的證券投資品種要多加關注,適當增加其在證券投資中的比重以實現增值型投資目標,同時也要增加適當低風險或無風險的投資品種達到保證基本收入的目標。在對日常生活水平不會造成較大影響的前提下,可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段,并放松心態,強化投資的積極與進步意識。3、處于家庭建設期的工薪階層無論在經濟還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張,但因為年齡或工作經驗等原因,投資理念更趨理性與成熟,所以在開源節流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發展自身的同時,要對小孩養育與培育的費用有充分的估計,同時在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長與熟悉的幾種工具上,不必過于分散。當然,相對而言,如果已經有了證券投資的心得,還可以適當的融資投入比較有把握的證券產品上。4、處于家庭成熟期的工薪者,一方面事業發展進入上升期,工作比較繁忙,投資的跟蹤時間相對較少;另一方面家庭規模比較確定,在經濟收入與支出方面都比較清晰,對未來安排與生活定位比較明了,投資的目標比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續教育經費、夫妻雙方的事業發展經費、日常的醫療保健經費等項目。所以應該以溫和進取型投資風格為主,可以在扣除日常消費支出后,先將比較固定的存款轉換成較有保障的國債或基金,以保證孩子上大學的費用,剩余的零散資金投入貨幣市場基金及保險。在投資產品期限與種類的選擇上,可以與小孩受教育的階段性費用支出相對應,形成一個中長期(2年以上)的證券投資策略,目標年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上,并形成長期理財習慣。5、當工薪階層進入家庭細分期時,如果不要額外負擔子女們在經濟方面的要求,又沒有更多消費支出方面的增加項目,可以在證券投資的長期策略基礎上,增加部分短期與中期投資品種,以提高投資的預期收益率,并能更主動地抓住更多的良好投資機會。當

精品源自語文科然,在中國傳統的家庭模式中,在此階段的工薪者可能要隨時應對子女們在事業與家庭發展等方面的追加資本投入需求,所以還是要準備部分流動性較強的證券投資產品提高資金的變現能力?？傮w而言,目前我國工薪階層在不同家庭階段,都要先保證實現家庭經濟基本功能,再顧及證券投資的增值功能,切忌本末倒置,舍本逐末。

(三)以不同風險偏好分類分析

證券投資中的風險主要有市場風險、形勢風險、行業風險、財務風險、管理風險、通貨膨脹風險、利率風險、流動性風險等等。一般而言,風險偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經歷和個性等具體因素。比如,年齡較小的人不怕失敗,所以多為風險趨向型投資者,隨著年齡的增加,對于風險的態度逐漸表現為中立型甚至規避型;收入越高的人們能承受的風險往往比較高,相比而言,收入偏低的人群對于風險大多有回避的傾向。通常認為男性趨于冒險、女性趨于保守,但也有人認為隨著現代經濟生活中男女承擔社會角色的互換及女性在理財中的重要地位,部分女性也呈風險愛好型;一般人生經歷比較豐富的個體屬風險趨向型,而經歷比較簡單順利的個體屬于風險規避型,自然也有其他因素可能會影響他們在不同情況下的風險選擇?？傮w而言,工薪階層中大部分人員屬于風險規避型和風險中立型,對證券投資風險的整體承受能力相當有限。只有在對工薪階層的風險狀態基本了解的前提下,才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言,對于風險趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重,因為往往新產品在高風險的后面也隱含高收益。對于風險中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風險型的不同投資工具中設置不同比例以達到趨利避害的效果,當然也可以將資金主要投入風險中等的債券和混合型基金上,這樣可以集中精力,深入分析比較集中的品種,從而獲取更高收益。而風險規避型的投資者一方面可以采取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式,另一方面也可以根據各種年度報道與評比結果,選擇有較好社會與經濟效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機構,進行集合型證券投資。相對而言,由于貨幣市場基金與其他低風險理財產品相比較,在收益率相當的情況下,在投資門檻和流動性方面具備明顯優勢,可以滿足偏好低風險理財產品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩定性的綜合要求,分析人士指出,貨幣市場基金將繼續成為這部分人群的首選理財工具。當然,隨著人們對基金市場的熟悉,指數型基金、混合型基金均可以成為低風險的證券投資產品。由于工薪者處于不同境遇時,也可能改變風險偏好,所以要在對自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。

(四)以不同收入水平分類分析

雖然同為工薪階層,但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標準,據統計資料顯示,當年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標準,比平均線低20%,但高于當地最低工資水平的工薪者可以認為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會采用比較傳統與保守的方法進行證券投資,比如購買國庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統,家庭理財要求絕對穩健。建議每月做好支出計劃,除正常開支外,可將剩余部分分成若干份進行重點證券投資產品的投資理財,切忌廣而全,頻繁交易。對于風險較大的股票市場,考慮到工薪階層的風險承受能力較弱,專業知識也相對匱乏,可以不做重點考慮。保險、基金和國債等投資產品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中,可以考慮將大部分資金用于進攻型投資,更大地發揮“錢生錢”的功能。考慮到風險因素,“攻”的資金中又可以分為“穩攻”和“強攻”兩部分。對于穩攻部分,有一定投資理財概念的人可以選擇購買一些市場波動度較小、預期報酬較穩健的證券產品,如混合型基金、大型藍籌股等,力求年收益率達到5%-10%的水平;強攻部分則為某些高風險高收益發證券產品組合?？梢钥紤]在專業理財規劃師的指點下,將部分資金投入各類預期收益率較高的股票上。在證券投資中,既要有對單個股票和債券、基金行情的把握,又要具有投資組合的理念,以適度分散投資來降低風險。總體而言,在為工薪階層制定證券投資策略時,要更多地關注他們的不同需求目的以及對不同價格與風險類型產品的需求彈性,從而在保障他們現有資產與生活水平不受影響的情況下,實現未來資產價值與質量的提升。

也就是說,工薪階層不論是屬于上述哪種類型或階段,在進行證券投資時,都要具體狀況具體對待,并綜合考慮以上因素進行抉擇。當然,工薪階層的證券投資策略也有共通之處。一旦工薪者決定了要進行證券投資,就應努力作到以下四點來保證策略生效。(一)制定具體可行的各期目標。在人生的不同階段有不同的計劃,根據自己的具體情況與經濟實力,確定在不同年齡與時期的投資目標,并在達到預期收益水平時要適時收手,重新選擇下一個目標。

(二)遵照投資理財的基本規律?？傮w上工薪階層進行證券投資策略時要本著“終身快樂”的原則,也就是要盡量作到“抓住今天的快樂,規避明天的風險,追逐未來生活的更加幸?！痹瓌t。在具體選擇投資品種時,要遵循“不要把所有雞蛋都放在同一個籃子里”的原則。(三)確定詳細周全的步驟。作為普通的工薪階層,最好要制訂具體的投資步驟,逐步有效的拓寬投資渠道,增加各層次的投資品種,最終實現自己的投資理想。(四)制定穩中求變的策略。投資策略的適應性與創新性是決定投資成敗的重要因素。投資策略有很多,關鍵是要尋找適合自己的投資策略,并在投資實踐中不斷反思與修正。工薪階層如果能真正理解與掌握以上四點,在找到適合自己的證券投資策略基礎上,加強對策略的落實與調整,在投資理財的道路上必然有較好的收益。

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篇3

家庭收入是由收入、支出和結余三部分組成的，目前家庭收入一般包括工薪收入、利息收入、租金收入和其他收入等。而支出的項目則因人而異。不同的家庭會有不同的支出項目。通過記賬可以幫助我們了解自己的財務狀況，從而提前預算，實現財務自主。逐筆記錄收入和支出，并在月底進行匯總，就能對自己的財務狀況了如指掌，從而有的放矢地安排自己的理財規劃。

同時，通過記賬可以了解哪些支出是必需的，哪些支出是可有可無的，從而逐步控制非理性消費，使每一分錢都用在該用的地方?！霸鹿庾濉比绻軌驅W會記賬，就會知道如何理性消費，月底也就不會再“度日如年”了。

第二，理清自己的理財目標。

從家庭理財的角度來看，人的一生可以分為幾個不同階段，每個階段家庭的需求、收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同，理財的側重點也有所不同。因此，我們需要確定自己階段性的生活目標與投資目標，選擇適合的投資品種與投資比例。

家庭理財按六個時期有不同的目標：

單身期：這個階段收入較低且花銷大，是資金積累期。理財的目的不在于獲得而在于積累收入及投資經驗。所以可抽出部分收入進行高風險投資，如股票等。另外還需存下一筆錢，為將來結婚準備本錢。

家庭形成期：這一時期是家庭的主要消費期。經濟收入增加而且生活穩定，家庭已經有一定的財力。為提高生活質量往往需要大量的家庭建設支出，如購買高檔用品、房產等。

家庭成長期：家庭成員不再增加，家庭的最大開支是保健醫療費、學前教育費用。在投資方面可考慮低風險投資，購買教育基金、父母自身保障等保險。

子女教育期：這一階段子女的教育費用和生活費用猛增，家庭財務的負擔比較繁重。已積累了一定財富的家庭可繼續發展投資事業，創造更多財富。而經常出現赤字的家庭，則應把子女教育費用和生活費用作為理財重點。人到中年，對養老、健康、重大疾病的需求較大，可繼續投資在適當的保險上。

家庭成熟期：這個時期，家庭的各個成員工作能力、經濟上都達到高峰狀態，子女已自立，債務也逐漸減輕，因此理財的重點是擴大投資，但不宜過多選擇風險投資的方式，可以抽出相當比例的收入投入股市或基金中。此外養老保險也是較穩健的選擇。

退休期：這段時間的主要內容應以安度晚年為目的，投資和花費通常都比較保守。保本在這個時期比什么都重要，最好不要進行新的投資，尤其不能再進行風險投資。另外還需將自己的人身養老保險進行適當調整。

第三，弄清自己的風險偏好。

風險偏好是客觀的分析而不是一味的主觀好惡，風險偏好不能偏離家庭能夠承受的范圍。

現在比較流行的理財手段有儲蓄、保險、國債、股票、基金、房產、收藏等。但無論哪種理財手段，都有其自身的特點及不可替代性。我們要根據自身的實際情況，來決定自己的風險選擇。

儲蓄理財：儲蓄是一種由小錢變大錢，逐漸累積財富，低風險、低報酬的投資方式，可以選擇一家自己比較信賴的銀行，定期去存款或購買國債等。

投資基金：定時定額投資基金是個不錯的選擇。在每個月固定的時間從賬戶扣掉固定金額，再申購所指定的基金，可以確保不會在最高價時大舉入市，也能把握每個低吸的機會。

投資股票：股票是一種高風險的投資，應該選擇產業前景佳、企業財務良好的個股進行投資。

保險理財：人生在世，難免有旦夕禍福，當自己或家人遭遇意外或疾病身故時，輕則產生額外的醫療費用，重則可能導致個人及家庭收入完全中斷。購買保險等于預先創造了一筆財富，有一筆保險金可以用來彌補財務損失。

第四，作合理的理財規劃，適當地選擇投資品種和投資時機。

大多數人不可能花費過多的時間研究財務技能、投資技巧等，而且在實際操作上也不可能僅通過一兩個理財案例就可以操作成功。因此，合理的理財規劃方案就顯得尤為必要。

“1/5理財法”，就是把家庭資金分為五個等份，分別作出適當的安排。這樣，在財務上就不會產生太大風險，也可以獲得最大的收益。舉例來講，某個家庭年積蓄有10000元，可以平均分成五份：2000元買國債，這是回報率較高而又穩妥的一種投資；2000元買保險，購買保險也是一種良好的投資方式，而且保險金也不在利息稅征收范圍之列；2000元買股票，這是風險最大的一種投資，但是風險與收益是并存的，只要選擇適當，會有高投資回報；2000元作為定期存款，這是一種風險機會為零的投資方式；2000元作為活期存款，有一定的活期儲蓄以備應急之用。

第五，作理財效果跟蹤與評估。

由于家庭的收入狀況、財務現狀在不斷地變化，我們要經常對理財效果進行評估，實現理財安全、增值、自由的效果。

篇4

【關鍵詞】工薪階層 證券投資 生命周期 風險偏好 收入水平

在中國經濟發展的現階段，工薪階層依舊是社會經濟人群的重要組成部分，對于這部分人群的證券投資策略分析具有很強的運用價值與現實意義。

一、工薪階層的經濟特點分析

工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。他們有著比較相似的經濟特點，主要表現在：（一）收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統，加之我國整體理財的條件不夠成熟，理財收入相當有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經濟來源中仍占有較大的比重，也是他們理財的重要基礎，更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現實條件。（二）投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發展的未來趨勢有諸多近憂遠慮。他們認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的基本目標比較一致。（三）消費方式相對多元化。根據馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關注能實現提升生活質量、改善消費品位的相關項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產、汽車、人際關系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經濟收入用于實現更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。（四）家庭整體承受風險能力相對有限。在現行的社會保障機制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經濟條件的制約，工薪階層在各方面的風險系數依舊比較大。但結合我國目前證券投資市場的發展狀況來分析，可知工薪階層在進行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風險時往往會顯得手足無措，應對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。（五）適宜進行證券投資的工薪階層行業相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進行證券投資。根據我國歷年的行業收入水平排名情況來看，金融業、電信業、汽車業、石油業等行業的從業人員有較高的收入，可以考慮進行適度的證券投資。同時，公務員、教師、醫生、外企職員、企業中高級管理人員等職業都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。

二、證券投資策略的基本產品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進行證券投資前應當掌握的行動方針和謀略，在對總體策略定位的基礎上，還可以詳細確定市場策略、行業策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現形式往往是按不同的比例對多種不同風險與收益狀況的證券投資工具進行有機組合。可見對各種證券投資的產品進行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看，廣義的證券包括商品證券（如提貨單、購物券等）、貨幣證券（如支票、商業票據等）以及資本證券（如股票、債券、基金等）。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對一定資本所有權和收益權的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據后者界定。股票是典型的風險投資工具，其最主要的特點是高風險高回報。在我國目前股票市場還不夠成熟與規范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業知識為保證，還要有較充裕的資金和較強的心理承受力?？紤]到目前我國股票市場整體行情有復蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機會較多，在證券投資策略中可以適當調整績優股的比重以滿足不同風險偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業債券與地方債券及某些根據特殊需要發行的債券。相對而言，工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產品是國債和有一定收益保證的企業債券。尤其是前者，因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優勢，相對股票而言又具有較好信用保證與較強社會信譽等特點，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱。基金是近幾年發展起來的投資產品。根據不同標準可以進行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應費用與持有期時間有關，在沒有找到更好的替代品前，可以適當延長投資時間；貨幣基金是短期低風險理財產品，收益率波動幅度不大，是銀行儲蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風險，并達到較高的預期收益，所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設計工薪階層的證券投資策略時，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區域、職業特點、行業前景、年齡階段、家庭構成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應的證券投資策略。

（一）以不同生命周期分類分析

美國經濟學家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中，強調人們會在人生相當長的時間范圍內計劃生活的消費支出，并達到在整個生命周期內的消費情況最優配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少，消費支出水平普遍高于經濟收入水平，在此階段多以負債消費為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當然，為了鼓勵年輕人進行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金，或采取相對保守的投資策略，相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經驗。隨著人們進入中年階段，收入水平日益增長，收入會多于消費，經濟能力和生活方式上都趨于穩定。保證提供子女教育的經費和贍養父母的資金是現階段工薪階層主要需考慮的問題，著手準備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風險的投資或股票，40%購買各項平衡型基金或其他較為穩定型基金，20%購買新型證券投資產品或選擇其他理財或投資工具，10%作為保險資金，另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強的風險承受能力，應該以進取型投資風格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進入老年階段，他們收入水平相對消費需要又會略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財的補充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經濟收入的發展空間，風險承受能力也越來越低，生活需求相對簡單，對養老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應該以投資收益穩妥、有底線保證為首選目標，盡量少選擇風險性、激進性投資工具，以避免養老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購買國債，20%購買貨幣型基金，10%進行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經濟因素可能造成的消極影響，也能有效降低風險程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經濟壓力?？傮w而言，不論身處生命周期的哪個階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識，不要低估長期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感興趣的產品。

篇5

家庭理財（FamilyFinance）并不是一個新鮮詞，簡單地說就是開源節流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險。而在國外大部分人是請經驗豐富的理財專家或顧問來替他們理財、節支開源。因為投資市場的變化和理財工具的復雜，使得理財專業知識和技能的要求也越來越高，更多人理智地選擇了專家。在國外，理財個人理財服務（PersonalFinancialService，簡稱PFS）正在蓬勃興起。

家庭理財也是一項系統工程,是一項科學的運用多種投資理財工具結合、跨多邊市場運作的綜合性投資理財行為。家庭理財要求各類家庭,既要善于利用各類風險投資工具追逐高額的風險投資收益,又要善于運用各類避險工具的規避風險。

家庭理財服務市場直接受到個人金融資產分配的影響。在許多新興國家和地區，很大一部分個人資產仍是銀行存款，而不像經濟發達地區個人資產主要投向股票和共同基金。在美國，存款只占到個人資產的17%，其它資產都放在共同基金、證券和人壽保險上；而在較不發達的亞洲國家，存款占到多達80%。個人理財服務意味著將部分財富從保守和低回報的存款，轉移到相對具有風險和高回報的證券等。尤其當經濟穩定、通脹和利益可預測的時候，消費者就更愿意投資。

二、家庭理財中，證券投資要注意的問題

人們總是將理財與投資緊密地聯系在一起。但實際上，“投資”和“理財”并不是一回事，不能等同。投資是戰術，關注的是如何“錢生錢”的問題。而理財是戰略，理財即管理財富，理財的核心是合理分配資產和收入，以實現個人資產的安全性、流動性和收益性目標。個人參與理財計劃不僅要考慮財富的積累，更要考慮未來生活的保障。

從這個意義上來說，理財的內涵比僅僅關注“錢生錢”的個人投資更廣泛。而投資只屬于理財的一個子系統，真正意義上的理財包括證券投資、不動產投資、教育投資、保險規劃、退休規劃、稅務籌劃、遺產規劃等等。

因此，我們在追求投資收益的同時，更應注重人生的生涯規劃、稅務規劃、風險管理規劃等一系列的人生整體規劃。應該根據自身的收入、資產、負債等數據，在充分考慮風險承受能力的前提下，進行分析規劃。首先，按照設定的生活目標及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產負債情況等)進行生活方案的設計，以達到創造財富、保存財富、轉移財富的目的。其次，對自己進行客觀的分析，重點分析自身資產負債、現金流量等財務情況以及自己對未來生活情況進行預測，經過分析后，制定符合自身的生活理財目標及規劃。在以后的生活過程中，根據自身情況變化不斷修正理財方案的內容。

前幾年股市的賺錢效應使得許多人對收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風險只認收益。這潮流中，老年人可能把所有的養老金都投資于股市，卻忽視了風險；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結果有的人購買期貨賠錢，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財新品的不斷推出，一哄而上的現象屢見不鮮，各家銀行基金賣瘋現象可見一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經有很強烈的證券投資欲望，但是由于股票市場的不完善，證券投資本身的高風險性，很多工薪投資者在市場行情不好的時候常常受到損失。

由此可見,中國經濟處于轉型時期，人們理財意識仍處于非理性期，理財意識從最初主要所謂“勤儉節約、精打細算過日子”發展到了盲目跟風、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經營的行業之后，能否經營得好，發財致富，還取決于經營者的聰明才智。他說：“富無經業，則貨無常主，能者輻湊，不肖者瓦解?！蹦苷呖梢苑e累財富，無能者已有的財富也會散失。隨著“金融經濟”時代產生及發展，金融工具大量涌現，層出不窮，個人和家庭資產中證券金融資產的比重越來越大。個人理財的需求在范圍上不斷擴展的同時在時間跨度上也開始擴展到人的整個生命周期。因此我們更應該理性的對待理財和證券投資，針對不同的家庭情況、背景、及個人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產合理配置的角度理性分析理財活動和進行證券投資。只有把證券投資納入整個家庭理財的大系統中進行規劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下，又能在高風險的證券市場獲得一定的收益。

三、生命周期不同階段的證券投資策略

在人生的每個階段中，人的需求特點、收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同，證券投資理財的側重點也應不同。在實際家庭理財運作中，一個人一生中不同的年齡段，對投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。

階段一、單身期：指從參加工作至結婚的時期，一般為2至5年。該時期經濟收入比較低且花銷大，是家庭未來資金積累期。

理財優先順序：節財計劃＞資產增值計劃＞應急基金＞購置住房。這個階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當投資證券市場，因為在這一階段家庭負擔不重，風險承受能力比較強，所以如果能在股票市場獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎。

階段二、家庭形成期：指從結婚到新生兒誕生時期，一般為1至5年。這一時期是家庭的主要消費期。經濟收入增加而且生活穩定，家庭已經有一定的財力和基本生活用品。為提高生活質量往往需要較大的家庭建設支出，如購買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。

理財優先順序：購置住房＞購置硬件＞節財計劃＞應急基金。這一階段證券投資策略應該較保守，可以購買些國債或貨幣性基金，保持資產的流動性。

階段三、家庭成長期：指從小孩出生直到上大學，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長，家庭的最大開支是保健醫療費、學前教育、智力開發費用。同時，隨著子女的自理能力增強，父母精力充沛，又積累了一定的工作經驗和投資經驗，投資能力大大增強。

理財優先順序：子女教育規劃＞資產增值管理＞應急基金＞特殊目標規劃。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下，可以考慮中長期證券投資，購買成長性股票或基金都是不錯的選擇。

階段四、子女大學教育期：指小孩上大學的這段時期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費用和生活費用猛增，財務上的負擔通常比較繁重。

理財優先順序為：子女教育規劃＞債務計劃＞資產增值規劃＞應急基金這個階段生活開支比較大，證券投資應該注重流動性和安全性為主。

階段五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長退休為止這段時期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經驗、經濟狀況都達到高峰狀態，子女已完全自立，債務已逐漸減輕，理財的重點是擴大投資。

理財優先順序：資產增值管理＞養老規劃＞特殊目標規劃＞應急基金這個階段可以拿出更多的資金進行證券投資，不過也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。

階段六、退休期：指退休以后。這一時期的主要內容是安度晚年，投資和花費通常都趨于保守。

理財優先順序：養老規劃＞遺產規劃＞應急基金＞特殊目標規劃。這個階段證券投資應該減少或者不投資，最多購買些國債。因為老年人風險承受能力低，不能承受證券的高風險。

四、家庭資產配量過程中證券投資策略

目前對國內百姓而言保險、基金、債券、股票等產品中進行分配。由于這些投資產品的風險性、收益性不同，因此進行理財時，根據不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內。對投資者而言，年齡越小，風險大的投資產品如股票可以多一點，但隨著年齡的增加，風險性投資產品的投資比例應逐漸減少。在國外，有種觀點是將財產四分法，主要分為不動產、現金、債券和股票。對于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財師一般會建議這種組合：不動產占10％、現金占5％、債券占20％、股票占65％。

因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標，時刻審視自己的資產分配狀況及風險承受能力，不斷調整資產配置、選擇相應的投資品種與投資比例。而不應盲從他人的理財行為。

家庭整體規劃要注重長期效益。一些投資者受到利益驅動，只顧眼前的利益，不注重家庭長期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結果賠了個大出血。因此，家庭理財必須注重長期效益。通過理財對未來的長期整體計劃，可以弄清三方面的問題：第一、是現在在何處（目前的家庭經濟狀況分析？）第二、是要到哪去（將來希望達到的經濟目標？）第三、是如何到那里去（通過最恰當、最合適的方式實現這些目標？）通過對各個階段家庭收支的合理有效支配，實現家庭資產最大化。同時，家庭理財也一定要具有強烈的風險意識，要合理劃分高風險的投資（股票、期貨、實業）和家庭基本生活保障（儲蓄、保險、房產、教育），不要因短期內過度追求投資而影響家庭生活水準，造成家庭財務危機。

因此，投資人要正確評價自己的性格特征和風險偏好，在此基礎上決定自己的投資取向及理財方式。多作一些長期規劃，選擇一些投資穩健的產品，因為只有根據年齡、收入狀況和預期風險承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個人或家庭資產，才是理財的最佳方式。

家庭在投資理財中，一定要善于把握經濟規律，揚長避短，根據家庭成員的實際情況，考慮自身的資金實力，充分發揮自身的優勢，選擇何種投資方式，要從自己的經濟實力出發，綜合考慮自身的職業性質和知識素質。你手里只有數千元或者數萬元錢，那只能選擇一些投資少、收益穩定的投資項目，如、儲蓄、炒股、國債等；而如果你手中有十萬以上或數十萬元錢，就可以考慮去購置房產，這樣既可以居住，也可以用來實現保值、增值。

然而，現實中不少人對一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風險”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財之道。但是在實際運用中，不少投資者卻走向反面，往往過分地分散風險，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專業知識素質跟不上，造成分析不到位，最終導致預期收益降低甚至出現資產減值的危險。

又如，你是一名公務員，對上班時間有嚴格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識，信息也比較靈通，又有足夠業余時間，就可以增加股市投資方式，因為投資股票盡管風險大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產分散投資來規避風險；但對于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會達到最大化。具體操作時，建議集中資金投資于優勢項目中，這樣可能會使有限的資金產生的收益最大化。

由于各個家庭的實際情況千差萬別，在具體投資理財中，就應立足當前，注重長遠。一般地說來，投資能獲取收益，但工薪家庭不應該將自己的全部資產全都用于投資。

隨著社會

經濟的發展，工薪投資理財的渠道和方式越來越多，可以說，如今個人投資理財正呈前所未有的多樣化發展的趨勢。然而，由于每種投資方式和保值形態具有多重性，每個人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據自身的實際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個人資財的保值增值。在心態上要“保持一個平和的心態，不能激進亦不可太怯懦”，遠離賭場和彩票，謹慎對待期貨等投機型產品。

參考文獻：

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篇6

1976年出生的姜帆已過而立之年，今年“十一”國慶節，他終于和談了多年戀愛的女友曉蕓舉行了婚禮。

同時，隨著收入的提高，每月在支付基本生活開銷和還房貸之余，姜帆感覺手頭的資金有些寬裕，他正在盤算，目前自己是做點投資呢，還是提前還房貸?

中等收入結余不少

姜帆在北京讀的大學，畢業后沒回山西老家，就隨大流成了“京漂”族一員。學歷史專業的他做過推銷員、報刊發行員等。憑借自己的勤奮和努力，打拼多年后他終于在一家大公司站穩腳跟，做上業務主管，也有了一份不錯的薪水。

姜帆目前稅后月收入有6000元，妻子曉蕓會計專業出身。目前在一家私企從事會計工作，月收入有3000元。夫妻倆每月的基本生活開銷和娛樂等消費總計3000元，每月償還房貸2000元。

由于購買的房屋尚未搬進去住，姜帆夫婦目前在北京租房住。不過，好在房租是曉蕓公司支付的，每月省了一大筆開銷。這樣算下來，夫妻倆每月結余差不多能有4000元。

年度收支方面，姜帆有1.5萬元的年終獎金。妻子曉蕓的獎金大概在5000元左右。年度性支出方面，姜帆稱主要是過年回家的費用。

“往年沒結婚的時候，我們倆都是各回各的家。平日工作忙很少回去，過年回一趟家肯定要向父母表表孝心的。一般就2000～3000元?！辈贿^，姜帆預計今年春節的支出肯定要高于往年，除了孝敬雙方父母，還要請老家的親戚朋友們吃頓便飯，畢竟這次結婚了還沒在老家那邊請過酒水，他估計“怎么也得一萬元”。

新房處置讓人頭疼

姜帆說，雖然兩人是剛舉辦結婚儀式，但戀愛已經多年的姜帆夫婦，其實早就把錢混在一起花、一起用了。

在家庭資產方面，夫妻倆有現金5萬元，定期存款5萬元。此外，還有一套剛拿到鑰匙的房子，這套兩居室的房子位于京郊，目前市值約45萬元。不過，銀行的貸款余額尚有30萬元左右。

“房子拿到鑰匙快兩個多月了，還沒有裝修，因為地方遠，兩人上班都不方便，況且曉蕓公司目前仍然提供給付房租的福利待遇，所以我們打算最近一兩年內不打算搬過去住?！苯f，現在讓他頭疼的是房子的處置問題，他考慮過出租，但郊區租金非常便宜，辛辛苦苦幾萬元裝修好了，一個月租1000元，等過幾年自己想住了，還得要重裝，折騰下來，不如壓根就別租了。不過，新房如果就這樣閑置著，著實又有些浪費。

姜帆請專家幫他出出主意，從理財的角度來講，他這套房子該如何處置。

閑錢做投資還是提前還貸

去年年初，姜帆被任命為部門主管，收入相應有所增加，“一下子還貸的壓力就減輕許多”?，F在。看著銀行卡里一個月比一個月大的存款數字，姜帆開始動起了腦筋。

他看周圍的朋友，凡是手中有余錢的，要么是去提前還房款了，要么就是炒股或者買基金了： “我對炒股一竅不通，不過知道炒股賺得多賠得也慘，辛苦打拼的錢不敢冒這個險。這半年一直在加息，房貸利息也一次次地跟著提。還房貸和買基金比，不知道哪個更劃算，哪個更適合我們這樣的家庭情況?”

未來幾年里，姜帆說他們夫妻倆的一個比較大的目標就是養孩子： “我夫人聽周圍的朋友說，女人二十七八正是生孩子的好時候?！币虼?，倆人打算明年或者最遲后年就要小孩。這將是家里的一項比較大的支出。

另外，姜帆和妻子目前除了各自公司所上的社會保險外，均沒有投保商業保險。他們打算趁目前資金還算寬裕的時候，投保一份最基礎的保障類的保險。具體如何配置請專家提供參考意見。

專家建議之一 資產配置與投資建議

一、家庭資產狀況分析

姜先生一家的固定資產即房產占了其家庭資產的絕大部分，達到82％ ，而流動資產、生息資產只占到了18％。同時資產負債率也超過了50％ 的警戒線。對于這一點， 姜先生不必過于擔心，這是由于姜先生目前正處于家庭形成期，近期購房、結婚等大額支出，降低了家庭流動資產和生息資產的數量，隨著家庭資產的不斷增加，在一兩年之內，這個比例就將降到合理的范圍內。

從姜先生家庭的年度收支情況可以看到，年家庭收入12.8萬元，家庭總支出7萬元，其中消費性支出為4.6萬元，凈儲蓄率64.1％，可以看出家庭的儲蓄能力相當強，家庭的開支計劃和預算能力很強，遠遠超過了標準值 40％ 。

姜先生家庭收入全部為夫妻的薪資收入，財產性收入為零。從家庭資產負債情況來看，銀行存款10萬元，房屋按揭貸款30萬元，此外沒有任何資產和負債?？梢钥闯黾彝ザ?、活期存款較多，閑置資金豐富，而閑置資金的再增值能力卻很差，凈資產投資率為零。

姜先生和妻子的工作都非常穩定，家庭收入已處于成長期，屬于典型的工薪階層。目前正處于家庭形成期，這一時期是家庭的主要消費期，為了提高家庭的生活質量，家庭往往有很多大額的家庭建設支出計劃，如購房、裝修、養子、購買一些耐用消費品等。家庭未來負擔預計較重，而同時可積累的資產有限，家庭需要追求較高的收入成長率。但夫妻倆尚年輕，風險承受能力較強，可以適當進行投資，以期在盡可能降低家庭財務風險的基礎上，穩步積累家庭財富。

二、理財問題分析

新房處置問題。如果新房一直這么空著的確浪費，是否應該裝修、出租呢？假設姜先生簡單裝修花費1萬元，出租空置率為16％計算(一年12個月中有2個月為空置)，一年房租收入1萬元，那么一年即可以實現收支平衡。若姜先生計劃在一年內搬到新房住，則不必出租；若超過一年，則可考慮先出租。

是否提前償還房屋貸款問題。筆者認為，姜先生沒有必要提前還款。首先，目前的月供償還額支出并沒有使姜先生的生活質量下降，相對于其他貸款來說，房屋按揭貸款的利率最低，為何不充分利用這一優勢呢？其次，當前宏觀經濟形勢良好，正處在通貨膨脹時期，適當負債可以降低通貨膨脹的壓力。再次，未來一段時期股市將延續牛市行情，通過合理有效的資產配置， 相信姜 先生的長期投資收益率能夠超過房屋貸款利率。

三、具體投資策略

留夠備用金，迎接小寶寶

目前持有的活期儲蓄與月支出的比例為10，高于合理的水平，鑒于明年有生育孩子的計劃，可考慮留存3萬元的備用金，其中1萬元以銀行活期存款方式持有，其余以貨幣市場 基金 方式持有。貨幣市場 基金 具有風險低、流動性強、申購贖回無費用、收益免稅等特點，是家庭 理財 活期存款的替代品。

投資開放式基金。

調整目前的投資組合，將留存家庭備用金后剩余的7萬元閑錢投資于開放式 基金，增加配置平衡型基金和債券型基金 。債券型基金風險較低，收益較穩定，是個不錯的選擇。平衡型 基金 風險高于債券但低于股票，主要投資于股票市場(打新股等)、債券和其他貨幣工具，年收益率在 10％～30％ 。

在進行 基金 投資時，要注意不要一味偏好購買同一類型的 基金產品，可以考慮組合持有不同類型的基金產品，分散風險，同時根據家庭風險承受能力和偏好適當進行調整，制訂合理的基金投資組合比例。建議姜先生根據自己的實際情況選擇1～2家基金公司旗下的3～4 只不同投資風格的 基金 產品進行投資。

用定投實現養老和子女教育 。

養老金、子女教育金將是姜先生規劃中的重要部分，這兩部分資金的積累是一個長期的過程。如果能夠好好利用復利效應，也可以使得財富積累達到最大化。 基金的定期定投是一種可以利用復利效應的不錯選擇。作為一種長期投資的工具， 基金定投可以在較長的一段時間內有效地攤低投資成本，并且在成本均衡的情況下，獲得較高的收益。因此，姜先生可以有意識地盡可能長期持有、并有計劃地進行投資，將基金 定期定額投資納入到自己養老金規劃和子女教育規劃中。

鑒于姜 先生夫婦有良好的儲蓄習慣，建議將每月結余的4000元中拿出3000元，分別做三個定期定額投資計劃，每個計劃每月投入1000元，長期持續地堅持投資，分別為子女的教育金、姜先生和妻子的退休金，以幫助今后順利實現各項家庭理財目標。

廣東發展銀行北京分行國際金融理財師 王歡

專家建議之二 保險建議

保險是解決家庭財務損失問題的，應首先確定好人生的財務目標，并將其量化。從普通三口之家來看，財務目標主要可以歸結為以下6個方面：1 、保證現在生活品質不下降(生活費3000元/月)；2 、孩子獨立前的基礎教育費用準備(40萬元左右)；3 、保證房貸還款的順利完成( 2000元/月)；4 、保證父母老有所養(10000元/年)；5 、保證退休時生活品質不下降(確定退休時間和退休金)；6 、其他人生夢想(如3年后買一輛15萬元的車或每年旅游的花費)。

設定以上目標后，再根據責任與夢想的重要程度來區分需要保障的優先次序。從家庭財務規劃的角度看，考慮到3％的平均通貨膨脹率和8％的年均復合收益率，姜帆的財務目標是比較合理的，即使姜帆夫婦將來的收入水平不再增加，仍可以實現這些人生責任與夢想。但要實現這樣的未來是有前提的，就是雙方的收入都不能出現長期的中斷。如果夫妻任何一方長期不再有收入，都會使家庭經濟出現危機。

從人身風險的角度看，造成長期收入中斷的風險包括身故、重大疾病和殘疾三類，因此可分別用壽險、重大疾病險和意外傷害險來覆蓋相應的財務損失，而各險種的具體規劃方式，又與不同的家庭責任所需要時間與額度有關。

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關鍵詞：個人理財,現狀分析,發展策略

statusjudgementandstrategychoiceondevelopingpersonalfinancingbusinessofcivilcommercialbanks

abstract:atpresent,civilpersonalfinancingbusinessstartsbarely,andtherewillbeagreatmarket.everycommercialbankhasbeencognizantofitsessentialityandnecessity.viafractionizingtheclientmarket,stepbystepincreasingfinancecontent,upgradingservicequality,personalfinancingbusinessofcivilbankswillentermorepleasantstageandmakemoreprogressthanever.

keywords:personalfinancing;statusanalysis;developmentstrategy

20世紀70年代以來，全球商業銀行在金融創新浪潮的沖擊下，個人理財業務獲得了快速發展。從發達國家銀行個人理財業務發展趨勢來看，個人理財業務具有批量大、風險低、業務范圍廣、經營收益穩定等優勢，在商業銀行發展中占據著重要位置。在西方發達國家，個人理財業務幾乎深入到每一個家庭，其業務收入已占到銀行總收入的30％以上。在過去的幾年里，美國的銀行業個人理財業務平均利潤率高達35％，年平均盈利增長率約為12％―15％。

目前，我國商業銀行的個人理財業務還處于新興階段，市場前景十分廣闊。首先，龐大并在持續增長的個人金融資產，為我國商業銀行發展個人理財業務提供了物質基礎，構成了潛在的、持久而旺盛的理財需求。其次，我國住房、醫療、教育、養老等體制改革也激發了居民的理財需求。并且發展個人理財業務有利于擴大商業銀行的業務經營范圍、增加其利潤來源；有利于改善銀行的資產、客戶和收益結構，轉變銀行的經濟增長方式；有利于完善銀行的金融服務功能，推動商業銀行向綜合化方向發展。

一、我國商業銀行個人理財業務發展現狀分析

盡管我國個人理財市場發展迅猛，但從目前我國各個商業銀行個人理財業務的運作情況來看，商業銀行的個人理財業務還處于形而上學階段，還存在著諸多的問題制約著這一市場的發展。

1、首先是需求不足。主要表現在：（1）個人理財定位于少數高端優質客戶,服務門檻過高,造成客源稀少。如外資銀行一般“門檻”在5萬美元以上,國內銀行一般“門檻”在20萬元以上。比如說像建行的“樂當家”它也要求你在要在建設銀行存款要達到20萬到50萬元，同時每年的消費額也要達到一定的數額。中國仍是發展中國家，總體上高收入客戶占比較低，從現有品牌看，門檻偏高，能滿足這一條件的客戶又相當的局限。（2）不少客戶對銀行個人理財業務存在片面認識有些人手頭盡管擁有大量的金融資產,但又普遍存在“財不外露”的保守思想,加之對我國商業銀行的服務水準還心存疑慮,一直對此業務持觀望態度。（3）銀行市場營銷觀念不強,廣告宣傳做得不深不透。多數銀行理財人員缺乏主動營銷意識,“坐、等、靠”思想嚴重,認為客戶自己會上門來要求進行個人理財,或是不善于通過常規業務發展與客戶的關系,造成理財業務開展不起來。（4）是銀行理財服務實質性內容少,產品附加值低,造成理財業務收入偏少。目前我國銀行理財基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設計等層面上,還做不到代客進行全方位的資產運作。

2、我國銀行個人理財產品有同質化趨向，如在投資領域，幾乎都是證券、外匯、保險、基金等投資產品的組合。就是目前的個人理財市場，對成熟市場的銀行理財相比，更多的都是形似，還沒有達到神似，那么它的業務范圍更多的是把現有的業務進行一個重新的整合，而沒有針對客戶的需要進行個性化的設計，個人理財的精髓和主要的方向就是它的個性化的服務。因為有一定財富的一個人，他在生命的不同周期階段，在經過了不同的周期階段，個人生命周期青年期、中年和老年期，他對理財的要求是不一樣的，同樣一個人，他對于風險的承擔偏好程度不一樣，有的人承擔一點風險的，有的人不愿意冒風險，所以根據自己的不同階段，不同的偏好，不同的投資需求，來進行個性化這個服務，進行產品的創新，這才是我們未來個人理財市場發展的一個真正的推動和方向。

3、從政策上講，我國金融業仍是分業經營，銀行不能涉足證券、保險、基金等業務，只能代銷基金公司、保險公司等的產品，而對這些產品的適用性無能為力，這種狀況大大制約了個人理財業務發展的空間。目前，商業銀行理財方式只是傳統的儲蓄業務、貸款業務、外匯業務的簡單列舉、堆砌和整合；并且限制條件多，只能停留在業務品種介紹、咨詢建議、辦理簡單的中間業務等方面，并不能算是真正意義上的個人理財。銀行、證券、保險三大市場相互割裂使得銀行無法利用證券和保險這兩個市場為客戶實現增值，這大大制約了個人理財業務的發展空間。

4、缺乏高素質的理財客戶經理。近年來，雖然銀行加快步伐進行理財客戶經理的培養，但多數客戶經理仍是從個人金融從業人員中臨時抽調而來的，即使參加了由銀行組織的專業培訓，個人理財技能仍以銀行類業務為主，但從國外情況分析，理財涉及到稅收、財務、會計、法律、投資、銀行、保險等各方面理論知識和實務操作，大至個人人生目標的實現與否，小到日常生活的衣食支出，無不囊括在內。且不說如何投資、節稅，使財產保值增值，單純是個人資產負債表或財務預算的制定，若不具備全面及規范的財務分析能力及金融專業知識，很難確保服務質量。反觀外資銀行的理財人員，在遴選過程中無不經過學歷、道德、綜合素質等多方面的考驗，即使成為客戶經理后，仍需接受財務分析師培訓，為樹立與世界規范接軌的理財品牌奠定了基礎。因此，培養和選拔高素質的理財客戶經理已成為開展理財業務亟待解決的問題之一。

二、我國商業銀行個人理財業務的發展策略思考

1、細分市場，實行差別化、個性化、分層次的服務，并加大營銷宣傳力度，主動出擊，引導市場，創造市場需求。

（1）對客戶市場進行細分,提供差異化理財服務國內商業銀行在服務好優質客戶的同時,不能忽視中低層次的客戶,他們雖然對銀行的貢獻度不及前者,但其數量眾多,集合效益明顯。又由于在單身期、家庭形成期、家庭成長期、子女教育期、家庭成熟期、退休期等不同階段中,客戶對個人理財業務產品的需求表現出較大的差異性,因此,銀行客戶經理可通過建立客戶檔案,對客戶的價值貢獻度和承受風險的能力進行分析,從而實現對客戶市場的細分,針對客戶的不同特點,提供差異化的理財服務。（2）積極培育理財意識和理財市場。作為從事個人理財業務的機構，商業銀行應該利用自己的網點和員工，利用媒體和中介機構加強宣傳和引導，應將宣傳重點放在客戶的實用價值上，以吸引目標客戶去嘗試使用。宣傳的主要內容是突出產品尊貴形象、專業投資顧問服務以及理財服務多元化等。營銷人員應該主動向顧客推銷介紹，真正從客戶利益出發，幫助其分析自己的風險承受能力、理財目標和財務狀況，向其傳達正確的理財觀念和方法，推薦適宜的理財產品，提供便捷的理財工具，同時為其出具個人理財建議書，以讓所有現實和潛在的理財欲望的客戶都能理解其業務產品，感受到貼心的人性化服務。

2、創新服務，從大眾化服務向個性化服務轉變。

長期以來，個人業務僅是國內銀行籌措資金的手段，銀行向個人客戶提供的服務是無差別的大眾化服務。隨著市場競爭的加劇，國內銀行應逐步引入市場細分理念，確立以客戶為中心的經營理念，以目標客戶為基礎，根據客戶的需求開發服務新產品，有差別地、選擇性地進行金融產品的營銷和客戶服務，根據客戶在不同的階段，不同的行業，不同的風險偏好，設計一個個性化的理財的計劃。對低端客戶主要使用電話銀行、網上銀行、自助銀行等自助服務,而對高端客戶則主要通過客戶經理實行“一對一”服務。個人客戶經理制應憑借其服務的全面性、主動性及人性化的特點,成為各家商業銀行吸引黃金客戶的重要個性化服務手段,使個人理財服務朝著個性化的方向發展。

3、加強金融機構之間跨行業的合作，豐富理財業務內涵

隨著我國金融市場化改革步伐的加快和全球一體化、金融自由化進程的加速，混業經營將是必然趨勢，為此商業銀行目前要做的是：（1）夯實基礎。通過整合現有產品，提升服務層次，為客戶提供合適的金融產品和服務，使居民的貨幣資產以儲蓄為紐帶，在儲蓄、支付和消費環節以及證券、保險、基金等投資領域合理流動，并從這些業務辦理進程中得到綜合的效益，逐漸聚集起核心個人客戶群體。（2）加強合作。商業銀行應該與證券、基金、保險等金融機構之間加強跨行業的合作，從現階段互相業務發展到更廣泛的行業間接觸。金融密集地區的商業銀行可適當考慮同外資金融機構合作，開發新的金融產品和更便利的產品營銷方式，同時商業銀行還可以與一些社會中介機構開展合作。

4、培養和選拔專業的理財客戶經理，提高理財人員的素質

目前商業銀行應該優選一批業務熟練、責任心強、對個人理財業務感興趣的精英員工，進行保險、股票、債券、基金、稅收等金融經濟專業知識的強化培訓，建立起一支全面掌握銀行業務，同時具備各種投資市場知識，懂得營銷技巧，又通曉客戶心理的高素質理財人員隊伍，為不同職業、不同消費習慣、不同文化背景的各類人士提供理財服務。同時國內商業銀行應與境外機構積極合作，引進國際經驗建立和完善金融理財執業人員自律性的行業標準、職業道德；創建一套符合我國國情的從業人員資格認證體系，以規范中國金融理財業的發展，全面提升理財師的服務素質。

參考文獻：

[1]劉敏.新形勢下拓展銀行個人理財業務的思考[j].城市個人金融,2002,(11):9-10.

[2]馬騰.金融發展縱橫談[m].北京:中國金融出版社,2002.8

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所謂財商教育就是指轉變人們的理財觀念，普及理財投資知識，提高人們理財智慧和能力的教育。它不是一般的思想教育和知識教育，而是從觀念到行為貫穿在日常生活許多領域之中的全方位的教育。財商教育是一個新興的教育領域和系統工程，需要社會、學校、家庭高度重視和大力支持。隨著我國社會主義市場經濟體制的不斷完善，財商教育的重要性也隨之凸顯。本文根據已有研究成果，就近年來國內外財商教育研究作一簡要述評。

一、國外的財商教育研究進展

財商是由美國日裔學者羅伯特?清崎在《富爸爸，窮爸爸》一書中最先提出的，它包括兩方面的能力：一是正確認識財富以及財富增長規律的能力（即價值觀）;二是正確應用財富及財富增長規律的能力。財商主要由以下四個方面的知識構成：一是財務知識，即閱讀理解數字的能力;二是投資知識，也就是錢生錢的科學;三是市場知識，即有關供給與需求的科學;四是法律知識，即有關會計、法律及稅收之類的規定。他認為財商實際上是才能和技巧的結合，財商可以要求人們不要為金錢工作，而要讓金錢為你工作，要求人們必須真正了解金錢及其內在的規律。

西方理財教育萌芽于上世紀經濟大蕭條時期，由于人們經歷過經濟的衰退，因而格外關注自己手頭財富的保值。自50年代以來，美國絕大多數州政府就已經先行一步，先后在中學和大學開始經濟學、管理學相關課程的改革，讓學生獲取最基本的理財知識。

20世紀70年代，美國理財教育進入初步形成期。美國學者尼爾?古德費雷在《錢不是長在樹上的》中明確提出了少年兒童理財教育的目的：8歲懂得要掙錢必須要靠勞動，并且學會存錢;9歲學會簡單制定用錢計劃，買東西能夠貨比三家;10歲時懂得節省，以備不時之需;12歲時能夠制定并執行稍長時間的開支計劃，逐步樹立起正確的金錢觀。這些內容最初只是本書作者個人的指導性建議，但后來被廣泛運用于美國各所學校的理財教育中，并且帶動了教學改革。

20世紀80年代以后，美國理財教育進入了成熟深化期。20世紀80年代初，羅伯特?清崎在其《富爸爸，窮爸爸》一書中正式提出了財商的概念，從人的基本素質的角度進一步解釋了理財教育。這一概念的提出，一方面促進了理財教育的發展，也為理財教育提供了正式的理論依據。同時期，美國學者安德森也系統地論述了理財教育概念。他認為理財教育就是能夠讓更多的人學會設立理財目標，認識收入的作用，制訂、應用并不斷調整理財計劃的一系列環節。簡而言之，理財教育就是教人們更大限度地積累財富、更加合理地使用財富，這為美國乃至國際理財教育進一步指明了方向，同時也得到了美國政府的大力支持。

到了20世紀90年代，美國理財教育理論和實踐不斷成熟，進入了多樣化發展時期，形成了以學校理財教育為主導，理財機構、社區、家庭為輔助，四者全方位結合的教育模式。而專家學者也從未停止研究，1997年，美國經濟學教育國家委員會的專家道格拉斯和加內特就美國中小學理財教育對孩子成年后理財行為的影響進行了實證研究。結果表明，兒時的理財教育對于他們日后更好地積累財富、更有計劃地使用財富有潛移默化的影響。2001年，美國立法把理財課程作為基礎教育的一個內容。美國教育部資助發起了一個“為美國而儲蓄”的計劃，全國34個州的3000所中小學也參加了這項計劃，普及財商教育。2002年2月，時任美聯儲主席的艾倫?格林斯潘在國會發表講話時，談到需要給學校的孩子進行財務知識的教育，他說：“為了我們國家的發展進步，財商教育是世界第一的國家保持自己實力的關鍵?！?/p>

二、我國的財商教育研究進展

20世紀90年代以來，隨著市場經濟的發展和國外理財教育思想的傳播，理財教育日益為我國教育理論和實踐領域所關注，理財教育從理念走進了學校實踐。我國自推行素質教育以來進行了新課程改革，將理財教育滲透到中小學課本中。在小學《品德與社會》新課標中有一個《花錢的學問》的專題，重點介紹錢是怎樣得來的，如何花錢的一些基礎知識和技能，以及如何在消費時維護自己的合法權益等問題，讓學生掌握理財中的最基本知識，培養最基本的素質。作為國際金融城市的上海，在青少年理財教育方面也已經領先發展，在當地中小學教材中分別設有儲蓄、保險、消費、理財等內容，一些學校還通過實踐教學開展理財教育。另外，一些電視臺、廣播臺、報社和網站也相繼開設了青少年理財教育專欄響應理財教育?？梢哉f，在我國作為國家或地方教育政府層面，理財教育也已經從一個教育領域逐漸滲透到學生平時的課堂學習之中了，下一步我們需要做的是將其中一些零散的資源進行相應的整合，以更好地發揮它們的效用。

近幾年來，隨著《富爸爸，窮爸爸》一書在我國的暢銷，國內學者也開始了對于財商教育的研究，總體歸納起來，主要包括以下幾個方面。

（一）財商的概念

目前，國內學術界還沒有關于財商的統一定義，有代表性的觀點主要有兩種。第一種觀點是最為流行的，認為財商是一個人認識財富和駕馭金錢的能力，主要指個人在財富管理方面的智力和能力，是打理錢財的智慧。第二種觀點則認為財商是評價一個人財經素質的指標，是對個體的經濟知識和經濟能力在同齡人中相對位置的度量。

王志綱在其書《財智時代：王志綱的觀點》中提出了“財智時代”的觀點。他認為，我們現今所處的時代，被西方人稱為知識經濟時代，中國則處在農業文明、工業文明、后工業文明并存時期，它有個更加貼切的說法――財智時代。它不同于純粹的知識經濟時代，也不同于以往以財為主、以智為輔的財富時代，而是一個“財智平等、以財求智、以智生財、財智相融的特別時期”。熊開輝在其《FQ財商：如何提高駕駁金錢的能力》中將財商觀念的內容分為金錢觀、價值觀、學習觀、職業觀、風險觀、未來觀、成功觀等。《中國青年研究》雜志社的劉俊彥社長認為財商包括以下幾個要素：對金錢的認識、如何發現并把握商機，或者說是如何創造財富、日常理財能力及消費素質等。中國財商教育的先行者――湯小明，也是《富爸爸，窮爸爸》一書在中國的推行者，他解釋道，財商即財富智商，是指一個人認識和駕馭金錢運動規律的能力，它包括觀念、知識、行為三個層次的東西……財商將決定一個人一生受金錢左右的程度和他的富裕程度。

（二）財商教育的內容

劉俊彥指出，一個人財商開發的關鍵是具有健康的財富觀。主要包括合理合法地獲得財富，有節制地利用財富和建設性地創造財富。林永樂在《試論財商》一文中提出了財商的理論價值和實踐價值，并比較了財商和智商的聯系和區別。湯小明認為，在財商教育當中，對金錢與人生的基本觀點是第一課。何芳則從哲學角度提出了青少年財商培養的全新方法，她認為一個人財商開發的關鍵是具有健康和諧的財富觀。她的題中應有之意是：指導青少年遵循對立統一原則，正確科學地認識財富;堅持實踐的觀點，合理合法地創造財富;把握“適度”原則，有節有制地支配財富。

（三）財商教育的目標

目前關于財商教育目標的研究在不斷深入。有學者認為，財商教育的目的是向學生傳授有關財務知識，理財原理、方法、技巧等財商方面的知識，以幫助學生樹立起正確的金錢觀、消費觀、理財觀和社會責任感。也有學者提出，財商教育的目標在于使孩子正確對待金錢、運用金錢，具備一定的價值判斷力，培養自立能力和責任感，促進其個性的良好發展。這兩種觀點盡管在表述上有一定的差別，但其實質內容仍有共同之處，即都強調財商教育要培養個體關于財富的知識、態度和能力，形成正確的財富觀，最終讓現代社會中的人能夠健康發展，具有解決與財富相關問題的能力。

（四）財商教育的意義

已有研究對財商教育意義的探討大多是針對學生群體展開的。有學者提出，對大學生實施財商教育，是適應市場經濟與社會發展、全面推進素質教育，以及大學生個人全面發展的需要，可以培養學生的創新精神與創業能力，緩解就業壓力，并能夠促進大學生的理性消費、科學消費。也有學者分析了財商教育對于中小學生的教育意義，指出真正意義上的青少年財商教育，是從觀念到行為貫穿在日常生活許多領域之中的全方位的教育――即不僅僅是教人如何掙錢、賺錢、攢錢，更重要的是教育孩子們如何花錢、用錢，還要讓他們懂得如何與人分享錢，并從中得到快樂和幸福。但針對一般社會公眾討論財商教育意義的成果還非常少見?；谏鲜鲅芯?，本文認為，財商教育應該是一種全員教育，財商教育的客體應該是現代社會中的每一個成員，既包括在校學習的學生，也包括尚未進入學校教育系統的學齡前兒童，以及已經離開學校教育系統的社會成員。從短期效果看，財商教育可使人養成不亂花錢的習慣。從長遠看，財商教育將有利于人們及早形成獨立的生存能力，使其在高度發達、快速發展的時代中，具有可靠的立身之本。這無論是對自身還是對社會的長遠發展來說都具有極其重要的價值。

（五）財商教育的途徑

學者們關于財商教育的途徑探索，成果比較豐富，但是在實施財商教育的途徑方面卻殊途同歸。歸納之后我們發現，大多數研究者認為財商教育是一個系統工程，需要學校教育、家庭教育和社會教育的通力合作，其中又以學校教育為主。學校實施財商教育的途徑不斷拓展為編寫財商教育教材、開設財商教育課程、開展財商教育實踐活動、建設校園財商文化等。也有學者強調，家庭教育在兒童理財教育中具有特別突出的作用。因為“從一定意義上說，理財教育就是要改變兒童的經濟生活方式，而兒童的經濟生活是由家長主導的。因此，學校的理財教育觀念首先必須要得到家長的認可，必須通過家長的財富觀念、理財觀念的改變來實現家庭經濟生活方式的變化?！彪m然大家一般都是從社會、學校及受教育者自身出發去談實施財商教育的具體策略和途徑，然而研究者提出的見解大多較為籠統，缺乏針對性和具體可操作性。

三、展望

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父母在趙剛留學回國時為他購買了一套150平米的公寓，市值420萬元，還購買了一輛50萬元的小車。趙剛每月日常生活支出3萬元，個人保養健身2萬元；汽車費用每年5萬元，每年旅游費用20萬元，娛樂費用10萬元，購買全球品牌衣物等奢侈品每年50萬元。酷愛名表等奢侈品收藏的趙剛，近年在國外買具有收藏性的奢侈品增值不少，至少價值200萬元。才去國外購物的趙剛信用卡消費了25萬元，無其他負債。銀行存款和理財產品的收益98萬元，每年繳納報費2萬元，購買車險保費1.5萬元。

趙剛希望在30歲前找個女友并結婚，再購買一套別墅；另外，忙于家族企業管理的趙剛無暇顧及家庭財富的管理，希望獲得一些家庭財富管理的一些好的建議，同時希望增強保險保障。

一、理財目標：

1、2年內30歲結婚時購買一套別墅；

2、建立家庭財富管理規劃，配置家庭金融和實物理財產品；

3、加強保險保障。

二、家庭財務狀況

通過家庭資產負債表和收入自出表可看出，趙剛是一個生活環境優越，資產豐厚的“富二代”，住高檔公寓、開豪車，擁有數千萬的身價，在家族企業工作，每年收入不菲，花費也很瀟灑。但是，趙剛希望2年內步入婚姻生活，家庭財富管理存在哪些問題？我們可通過家庭財務指標進行分析，以籌劃家庭不同時期的需求。

家庭財務診斷結果：

家庭財務診斷分析：

收支情況分析：目前家庭收入高，工作和股權分紅、理財收入支付消費支出還有149．5萬元的結余，家庭現階段的現金流良好。當前最重要的是做好金融性資產的投資理財管理，現有銀行存款和理財產品1580萬元，還有企業股權和收藏品等。

資產負債情況分析：家庭負債率達為零，家庭資產達到5265萬元，從家庭的投資可看出趙剛企業股權和理財產品收益為主，剩余的為銀行存款，還有1000萬的收藏品，投資品種集中，凈資產投資率占其家庭資產的87.27%，生息資產多，凈資產流動性好，應該做好家庭不同時期的人生規劃，滿足不同生命周期的需求，并且拓寬投資渠道和品種。

儲蓄能力分析： 收入主要來自于家族企業的工作收入和股權收入，高資產的理財產品收益穩健，儲蓄率50．17%，儲蓄結余額較高，達到了149．5萬元。金融資產收益為低于6．2%，應做好家庭投資理財規劃，財務資源的安全性和收益能更好的利用。

資產流動性分析：該指標22 倍，顯示出其家庭的資產流動性高，滿足家庭緊急備用的需求，富二代的消費較高，奢侈品和高端產品成為消費時尚，因此，銀行信用卡的授信消費額度往往達到百萬以上，消費刷卡幾萬、數十萬成為平常的事。在留出流動性好的金融資產時，應不局限于一般的財務指標參考值，而可以按現在的銀行存款280萬元靈活儲備，但是可考慮購買銀行當天可領取的理財產品，即100萬元存活期存款，其他備用資金可采用類活期理財產品的配置保持投資資金的充足性和收益性。銀行理財產品流動性較差，但可提供質押貸款，收藏品的增值潛力大變現慢。

投資資產配置分析：目前家庭凈資產中，可投資資產占87.27%。凈資產比例高，投資金額達4595萬元，現有投資資產主要為銀行理財產品、收藏品，還有家族傳承的企業股權。趙剛家庭投資品種單一，投資金融性等生息資產收益偏低，收藏品收益較好，家庭財務未做規劃，應積極按家庭中長期需求進行理財投資，獲得穩健、具有成長性的理財收入。

家庭風險保障情況分析：雖然的年收入高，但家庭缺乏專業的財富管理規劃，風險防范意識不足，雖然愛好旅游，每年注意健身和娛樂，支出高達54萬元，但沒有為自己籌備壽險、健康險、養老保險和做好養老規劃，每年重大疾病保險保費繳納2萬元，僅相當于一個月的健身支出。對于超高凈值家庭，企業經營存在風險，如何規避企業風險，保障家庭資產的安全，尤其需要重視進行保險資產配置，讓保險為自己的人生保駕護航。

家庭財務自由情況分析：財務自由度1．2，28歲的富二代，擁有的企業股權和理財產品收益完全能滿足現在的日常消費148．5萬元的支出，但是成家后的家庭支出會增加，而且善于消費的趙剛，消費高達近150萬元，今后年消費仍然會增長，因此，除了企業股權的收益外，更應該及早運用現有財富規劃未來的高支出的需求。

三、理財建議

1、購買別墅

兩年內購買別墅，家庭消費支出會發生變化，資產狀況也會發生變化，在兩年內要積累一棟別墅的資金，時間較短，可考慮購買一套總價1000萬元的別墅，兩年累計年節余300萬元，再從理財產品或收藏品中拿出700萬元，即可全款購買。高凈值家庭在購買自住房屋時，有充足的資金，不建議貸款買房，因為現階段的房待利率高；而如果需要短期大筆消費資金，高端信用卡授信額高達百萬元以上，建行等銀行高達300萬元，在免息還款日前還款不用支付利息；如有半年內的短期融資可采用銀行網上質押貸款的方式，利息按半年短期貸款利率計算，銀行可提供保單、理財產品、實物黃金等貸款。

趙剛年輕而擁有5000萬的資產，每年消費高，但沒有做完善的家庭財務規劃，現階段可采用現金流規劃的方法預測2年后的家庭收入支出變化后的財務狀況，以便做好購房和家庭形成期的規劃。按10%的增長測算，趙剛今后三年工作收入和股權收入會逐年遞增，而金融資產在購房后大幅減少，而需要買房后再逐年積累。

2、財務自由財富規劃

趙剛現在收入298萬元，年支出148.5萬元，年節余149.5萬元，企業股權收入80萬元，理財收入98萬元，財產性收入達到了178萬元，財務自由度達到了1.2，完全實現了財務自由。但是，通過收入支出表和財務指標分析，趙剛沒有家庭完善的財富管理仿案，如果企業股權收益受到影響，而未來的資產需要購買別墅等大筆固定資產支出，投資性資產會減少，因此家庭現金流規劃必須現在進行，在支付了購買別墅的資金后，第三年開始每年每年拿出50萬元建立定投帳戶，投資期限12年，到40歲時按10%的收益可累積1069萬元，之后可不再投錢，而用累積的1000萬元，每年按10%的投資收益可獲得100萬元的理財收益，保障財務自由的基礎帳戶的穩健收益。在國內市場，象固定收益信托等理財產品都可達到該收益。收藏品投資也是很好的保值和獲得多倍超高潛在收益的財富管理類產品，除了本企業的股權，也可適當通過股權投資資金、私人銀行或自行尋找優質企業進行股權投資的方式投資，以獲得每年現金收益的流入，保障充足的現金流入來滿足高消費的生活需求。在考慮房產投資時，應結合當前極有可能在全國開始征收的房產保有稅因素，可考慮投資高檔寫子樓、商鋪，理想的房屋租金收入應達到7%-10%的收益，還可獲得房產的增值，抵御通過膨脹。

3、加強保險保障

趙剛尚未成家，有社保和公積金，但社會統籌的資金完全不能滿足其消費需求，應此，通過建立企業年金或者今后開辦遞延納稅年金后，配置該類型的保障性的理財產品，滿足養老和財務自由年金流入的需求?，F階段可購買一份保險紅利型產品，可獲得高額的壽險保障，采用終身繳費方式，每年繳費10萬元，之后可靈活增加保額，以滿足積累一筆能規避法律風險的固有資金，同時保險產品可以規避遺產稅，還可通過指定受益人方式進行財產分配。在香港該類產品比較普遍，國內現在也有保險公司開始嘗試推出該種終身繳費的保險。高資產人群對健康越來越關注，而國內保險公司如平安、中英、金盛等保險公司推出的消費性全球健康醫療保險，年繳保費2、3萬元，相當于趙剛1個月的健身支出，可以達到上百萬元的全球住院費用及補貼醫療保障，可購買一份。另外可購買房屋財產保險，對財產、盜搶和第三者責任提供保險，消費型保險保費不高，還可投保一些意外險和交通意外險，綜合年保費1萬元即可滿足需求。

篇10

知道你是誰，找準你的位置，好好規劃你自己。獨生子女一代家庭資產調查，為你明確投資方向。

MONEY＋記者｜王茹芳唐文之攝影｜賈睿吳育琛李英武

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是什么決定了你的投資策略、理財規劃？

不是你有多少錢，或最近什么股票漲得厲害，而是你的生命周期。你采取怎樣的投資方式，如何規劃你的資產，都取決于你在生命中所處的位置和客觀需求，忽視基本規律的規劃，就會像騎著摩托車上高速公路一樣，顯得那么不合時宜。

生命周期假說理論的創立者之一，1985年諾貝爾經濟學獎獲得者莫迪尼亞尼，他這樣形容年齡和財富的關系，一個人一生財富累積狀況，就像駝峰的形狀?！柏敻辉谀贻p時很少，賺錢之后開始成長累積；到退休之前的中年歲月，財富累積到最高峰；退休之后，則開始降低。”

然而，在各個階段，人的消費都穩定地貫穿始終，所以要有不同的投資策略，才能讓整個生命周期，無論是波峰，還是波谷，都能有錢花，即便面臨意外，生活質量不僅不下降，還能平滑上升。

理論很簡單，但認清自己的生命周期卻很難。

例如25歲到35歲，也就是大部分80后所處的年齡段，按照家庭生命周期理論，這是家庭的形成期。家庭成員隨子女的出生而增長。他們共有的特征是可積累的資產有限，因為年輕，可以承受較高投資風險；也因為家庭成員的增長，負擔在加重。

你的生活可能要比這種簡單歸納要復雜得多。如何才能知道，我到底應該什么樣？很多人會暗自和同齡人或者同學比較，但這只會讓人徒增煩惱：“為什么我不如他？”唯有找對參照物，才能給你有效的啟發。因此，我們試圖讓你清楚地看到橫截面，根據設置的標簽，找到和你一樣的人。通過真實的案例，讓你更輕松地確定自己的生命坐標，進而明確現階段的需求和財務規劃。

我們采訪了這一年齡段內在城市生活的近30個家庭，了解了他們的資產情況。根據銀行理財師普遍采用的收入等級劃分方法，即七級稅率表的前三級，以征稅基準3500元計算，我們列出了低、中、高三類收入等級，單身者低、中、高月收入標準分別是5000元、8000元和1.25萬元，結婚后，家庭低、中、高年收入等級依次為12萬元、20萬元、30萬元。

另外，我們根據已婚，未婚，有子女，無子女，有房，無房，高中低收入一系列標簽，細分出十類家庭：

中低收入，父母可依賴型

（已婚，無子女，有房，有負債）

中等收入，無約束，無積蓄型

（已婚，有子女，有房，有負債）

中等收入，資產安全，缺乏突破型

（已婚，有子女，有房，無負債）

中等收入，城市新移民，時刻打拼型

（未婚，無子女，有房，有負債）

高收入，高風險型

（已婚，有子女，有房，有負債）

高收入，移民型

（已婚，有子女，有房，無負債）

中等收入，瀟灑三無型

（未婚，無子女，無房，無負債）

低收入，得過且過型

（未婚，無子女，無房，無負債）

中等收入，省吃儉用型

（已婚，無子女，無房，無負債）

高收入，投資天才型

（未婚，無子女，有房，無負債）

它并不代表你會遇到的所有人的家庭情況，但他們會是你最常見的十類人。入選的家庭，他們的背景和資產結構，或許正好代表了你的生活狀態。

在任何時候，如何通過投資獲得更高收入都不是最重要的，更為重要的決策是，如何在各個階段對所持有的資產類型加以平衡。自1970年代暢銷至今的投資書籍《漫步華爾街》提到，投資者總收益的90%取決于他所挑選的資產類別和各類資產所占的比重，只有不到10%的投資收益來源于挑選個股或者共同基金。我們也希望，通過這次資產調查，對你發現自己資產配置問題，并找出相應的解決方法有所幫助。

A

在我們調查采訪中，這類標簽下的很多人不到30歲，在家庭的共同努力下，他們購房、消費，構筑起自己的家，但負擔也隨之而來。

中低收入父母可依賴型

這群家庭在有房族里占了相當大的比重。家庭成員2人，沒有孩子，按照現在的房價和收入計算，不吃不喝幾十年才能買上房—房產價格是他們年收入的幾十倍。所以他們現在擁有的這套房產中，首付常常來源于父母傾其一生的積蓄。而他們自己，也不得不背起十五年以上的房貸。這甚至是逼迫他們努力工作的動力之一。

英華和劉超在北京雙井地區交通便利的地段有一套寬敞的兩居室，這是他們幾乎全部的資產，但以他們兩人的收入，完全不可能獲得現在的居住條件。

英華一家房產的出資方是她的母親，每月8000元左右的房貸也暫時由母親來交，她和丈夫無力承擔這筆支出，工資僅能滿足兩人日常的支出，“沒辦法，我們常常月光?！币驗橛辛四赣H幫忙還貸款，她們多少還能存下些錢，她會在家里放上5000元到1萬元的應急資金，母親告訴她，家里必須有這樣一筆錢，但作為應急資金，這筆錢的數額顯然又低了點。去年手上有5.3萬元的結余，她購買了銀行理財產品后，將剩余的3000元買了分紅保險，當做強制儲蓄。她有理財的愿望，但苦于閑錢太少。

同樣也是由父母出資支付首付的方亮要獨立些，每月自己還貸4000元，僅占兩人月收入的25%左右，但家中存款仍然較少，僅6萬元，而且妻子已經懷孕，他不敢隨便動這筆錢，因此完全沒有金融類資產。

這類家庭的主要資產是房產，其他資產的占比非常低，而負債接近家庭年收入的十多倍，因此幾乎沒有債務清償的能力，相應的抗風險能力也很差，但好在有父母的庇護，他們的生活暫時比較安全。

盡管看上去他們的狀態不夠理想，收入也不高，但工商銀行的理財師張泓認為，這是最適合做資產積累的階段。構建家庭的雙方進行了“資產重組”，家庭可支配收入總體來說提高了，且收入穩定，又暫時沒有小孩，家庭的固定支出相對較低?！斑@是做好資產積累的關鍵時期。抓緊些?！睆堛f。

中等收入無約束無積蓄型

在傳統觀念里，如果先不關注負債這一項，這是最受長輩喜愛的人群—收入穩定，有了家庭。至于日子？慢慢過。但他們面臨的問題也最多。

余星和許多第一批八零后一樣，剛過而立之年，所有煩心的事都來了。沒錯，有房有車，但是so what? 房貸高昂，快兩歲的女兒也在逐漸長大，余星不得不考慮換間大點的兩居室。

結婚的時候，余星和妻子一起在上海市區買了房，63平方米的房子不算大，每個月2000多元的貸款基本依靠公積金。雖說房子是個大項目，需要的資金和投入也不算少，但余星從不覺得自己在錢上被束縛得太多。結婚不到一年余星就買了車，在他看來，買車雖然一定程度上提高了生活支出和成本，但這讓他的家庭生活更便利，活動圈也擴大了不少。他并不想單純用金錢來計算這份得失。余星和許多有一定收入基礎的年輕爸爸們一樣，樂活地過著有質量的生活。

因為每月的固定支出較高，余星手頭的存款不多，10萬元的積蓄都買了銀行理財產品。他不敢買基金或是股票，除了手上余錢不多外，他承認自己沒時間打理也不太放心，暫時還看不出有什么是投資回報率高的好東西。好在他和妻子都還算年輕，也正處于事業穩定上升期，兩人每月至少也能存下3000元左右，開源是他現在最能把握的事情。

有了孩子和房貸，這類中等收入家庭的抗風險總體較弱，比較依賴主要勞動力的工資收入，因此為家庭支柱購買個人人身保險，就顯得尤為必要。

資產安全缺乏突破型

必須強調一點，這類型的家庭在80后中并不多見，在中等收入水平下，能夠在一線城市買房，且沒有房貸，顯然他們需要借助一些外部力量，或者某些機遇。因為有了無負債的房產，他們的資產水平遙遙領先于同等收入的同齡人。

張羽飛的兩套房產都是由父親購買的，李翔一家買的也是單位的福利房，價格不到市價的一半。但是他們也有自己的資產困惑。

在我們的調查中，這類家庭的成年家庭成員多集中在30歲左右。他們的職業多分布在事業單位、政府部門或醫療機構中，工作與收入都非常穩定。

無論是李翔還是張羽飛，他們的家庭抗風險能力和資產清償能力都很強。他們都有一套或兩套無貸款的房產，房屋資產如果按購買時的價格計算，凈資產也在130萬元以上，倘若按現價計算，凈資產甚至有翻倍的可能。他們的現金流也十分充裕，可以自由支配的存款有8到15萬元，這足以應付生活中的較大意外變故。

由于孩子尚在嬰幼兒階段，育兒支出不會超過夫妻兩人月收入的10%，同時沒有房貸支出，在收入不算太高的情況下，他們每月還能獲得較多結余，有能力做出理財規劃。但兩個家庭共同的問題是，缺少了對小孩的保險投入。

或許因為生活風險較小，他們也習慣了讓資產處在近乎絕對安全的狀態，在理財方面相對保守。李翔一家將絕大部分積蓄投資于銀行短期理財產品，因為擔心孩子可能需要用錢，投資期限幾乎都在3個月左右，稍有風險的投資便是少量的基金定投和每月4克的黃金定投。有了孩子之后，他們更是放棄了風險較大的股票投資。

張羽飛一家除了將錢存為定期外，再也沒有任何投資，金融類資產比例為零。他認為，做什么都不如投資房產，只有投資房產才能真正實現資產的保值增值，抵抗通貨膨脹。

他們生活的壓力和風險都很低，因此有能力嘗試高風險的投資，但是，該怎么在資產中增加金融類資產、讓自己過于穩定的資產組合獲得更高收益呢？

城市新移民時刻打拼型

他們就是那種在婚姻市場上相當有競爭力的族群—未婚，收入穩定，當然，最重要的是有自己的獨立住房?！皩ξ磥砦纯芍薄ⅰ皩α硪话氤錆M期待”、“對相對穩定的現狀也略感滿意”是這一類人的普遍狀態。但他們的壓力仍舊不小，全憑不太高的個人收入還款，生活還是不太輕松。

“男，大學畢業、外企、有房”，即使是在上個月上海世紀公園舉辦的萬人相親大會上，李博也絕對算得上是令人眼紅的“搶手貨”。2009年，李博畢業沒多久，父母便替他物色了一套市中心的一手房，兩室一廳首付80萬元由家里支持，剩下的120萬元貸款則自然落在了李博身上。不過以瘋漲的房價來看，李博還是得感謝“具有前瞻性眼光”的父母，畢竟這套房如今已經升值到了近300萬元。

負債幾乎是李博年收入的十倍，除了6萬元存款外，他幾乎沒有什么金融類資產，顯然，他的債務清償能力比較弱。為了減輕還貸的財務負擔，李博至今還和父母住在一起，新房的出租費用則作為每月還款的一部分。工作3年，李博已經換了一次工作，月薪接近1萬元。“有房貸壓力，所以也不太敢亂說亂動。”即便看到同學朋友留學、跳槽，他還是堅持著穩定生活。

和李博相比，吳琳的壓力可就大多了。獨自在上海闖蕩，用打拼積累的錢在上海松江買了一套一室一廳小戶房，每個月9000元的工資一到手，第一件事就是先還4000元的貸款。“當時考慮到今后工資的漲幅，所以當初還是決定多還些，”吳琳說，“我算是新上海人（指那些工作后擁有上海戶口、但老家不在上海的人群），也不指望等結婚了再買房，畢竟有房才安心，這樣偶爾我父母來住也算是有個家?！?/p>

每月有一大筆固定支出的房貸，再加上其他消費，他們每月手頭的余錢不會太多，但因為即將面臨著組建家庭，他們也有必要妥善歸納余錢，為將來早做打算。他們該怎么投資閑散資金？

Q：想要理財，但由于房貸壓力和有限的收入，可能余錢不多，如何規劃才更合理？

A：高負債多負擔家庭的類型，其實也沒有必要留太多存款。浦發銀行理財師姚成龍認為，在此階段下最佳的閑余資金投資組合應該是：50%資金做一年期限或者半年期限的低風險銀行理財產品，另外每個月撥出一定金額做基金定投。工商銀行的理財師張泓建議，以2:6:2的比例進行資產配置，20%做高風險投資，如股票、基金，60%做低風險投資，銀行理財產品、國債及債券基金，20%用于配置重大疾病保險類。

無論如何，安全邊際高又有回報期待的產品是目前最佳的選擇。

Q：中等收入，有房或者有孩子的家庭，保險配置上應該將重點落在哪里？

A：對于這類人群“沒有閑錢”也“不太注意保險配置”的普遍情況，友邦保險業務經理馬興立認為，有必要增加大病及定期壽險類產品，以提高自己的保障額度，以應對萬一發生意外、普通疾病、大病、死亡的情況下，不影響還款能力及資產保全。對于有孩子的家庭來說，在“一老一小”醫療保險覆蓋的地區，孩子一出生便可以享受價格低廉的社會醫保，同時還應該為孩子購買重大疾病保險與意外險，但它們僅為補充險，而非主險。這樣整體保險組合的費用比較低廉，且保障較為全面。

Q：如果孩子出生，面臨家庭結構調整，他們應該做好哪些財務準備？

A：你需要做幾個階段的準備。首先，生小孩本來就是筆高額支出，在私立醫院，產檢和生產的費用在5萬到7萬元之間，公立醫院的費用會便宜些，不論在哪迎接新生命，存下至少5萬元的積蓄都是非常有必要的。

緊接著，就是教育經費和撫養費的準備，恒安標準的理財規劃師劉啟斌建議，有了孩子后應該給家庭支柱增加意外、壽險及健康保障，并為孩子開設一個教育投資賬戶，投資似乎是唯一能讓這筆教育金保值的現有方法。

工商銀行理財師張泓認為，為孩子準備教育金一定要考慮時間結點，我們很容易預見到，孩子上小學、初中乃至出國，這些時間點都是需要支付大筆費用的時候，根據這些時間點，選擇在未來某一時期會進行固定返還的長期投資，能讓你在該花錢的時候，獲得一筆大額收入。

B

他們的年齡普遍超過30歲，多集中在30到35歲之間，已婚有小孩，家庭收入水平在30萬元以上，有一套或多套房產，家庭的固定資產在500萬元以上。收入應付家庭的生活支出早已綽綽有余，因此他們有更高的財務目標，比如投資多套房產、移民，讓子女出國念書等等，投資理財的需求也更加旺盛，同時負擔也會相應加重。如何讓手中的資產保值增值，博取更高收益，是他們比較關心的問題。

高收入高風險型

有房、有子女、有負債是這部分人群的共有特點，因此，即便擁有高收入，他們的壓力也不小，面對壓力，他們都想要最大限度地發揮手中資金的效用，因此家庭資產中，現金存款較少，所有錢都變成了流動性不太好的資產。

電視制片人許峰就是其中一員，他本來可以讓自己過得更輕松一些。

2010年，他手握300多萬元資金，足夠全款購買一套房產，還能獲得八九萬的優惠，但想到同學已經靠炒房在北京購置了四五套房產，他也選擇賭一把—用300萬元資金支付兩套房產的首付，一套住宅地產用于自住，一套商住兩用房用于投資。這么做，更多是出于比較之下的不平衡感：“過去那么不起眼、處處都不如我的小姑娘，居然在北京有了那么多套房子，而我連一套房都沒有。”

兩套期房的交房時間相距半年多，他打算好好利用這段時間，賣掉其中一套，不僅能夠支付另一套的貸款，還能賺上一筆。但買房后，樓市變得更不景氣，打亂了他原來的計劃。房價不僅漲得慢，而且不易脫手，他難以按原計劃賣房套利，扛房貸的時間比他預想的要長得多。

“我像是快被榨干的老頭子。”許峰兩套房總價560萬元左右，他貸款180萬元，壓力陡增。每月僅房貸就要支付1.8萬元左右，兩套房都還是期房，他每月要花4000元租房，孩子保姆2000元，再加上雜七雜八的生活費用，兩人每月3萬左右的收入幾乎所剩無幾。

他們的家庭凈資產處于較高水平，達400萬元左右，但90%左右難以直接或無損失地變現。他們也明白，自己整體抗風險能力較弱，缺少足夠應急資金，生活支出只能依賴工資收入。好在他為自己購買了返還型的人壽保險，這是家庭的重要保障之一。

即便他已經負擔沉重，但他還算樂觀。他覺得目前的困難只是暫時的，只要扛過這陣，等樓市好起來，房子旁邊的地鐵開通，房產的價值上升，他就能迎來理想中的生活。

他動理財投資的念頭比較晚，現在他也在反思，如果能夠早些學著投資或者買房，現在的生活或許完全不一樣。

和許峰一樣，這群人收入不低，但想要的也不少，處處高額的支出導致他們的生活有點沉重。當然，家庭狀態也不允許他們過于隨性自由，他們必須學著讓錢增值，這樣才能讓孩子獲得更好的照顧和教育，即便這需要冒較大風險。當然，考慮自己的承受能力，這也讓他們頗為頭痛。

高收入移民型

他們可能會再年長一些。在調查采訪中，他們普遍超過35歲，家庭進入成熟期，個人財富積累進入高峰期，資產至少以百萬元計。有一處或多處房產，沒有負債，追求有品質的生活。

外企高管王立軍正處在職場黃金期，收入也不錯。“我也經歷過那些所謂困難的時期，”王立軍說，“只是好在我都趕上了，還趕早了?！?/p>

1998年，王立軍大學畢業，當時他工作找得很順利。2002年，他結婚買房的時候，房價還不像現在這么貴，當時視若“天數”的貸款，現在看來也就是幾年搞定的事。2006年，他陪著妻子去香港懷孕生養第二胎時，費用不像現在這么高，內地人也還不被叫做“蝗蟲”。甚至連他在中歐商學院上MBA的那時候，大多數人還只是聽說有一種碩士要求工作經驗。

王立軍覺得自己沒什么特別的，只是在恰當的時間做了恰當的事情，如今看來他頂多是趕早了而已。

他的家庭凈資產現在在700萬元左右，除了房產外，還有銀行理財、國債、基金、保險以及較充沛的現金，資產結構豐富且合理，家庭的保險保障比較齊全，流動性資產占到總資產的7%左右，足夠應付可能出現的重大變故。同時他還兼顧低風險和高風險的投資，在大量配置基金的同時，也購置了長期國債，這也為他的金融類資產增添了保障。不過總體來說，投資還是相對保守。

手里的閑錢不少，卻沒時間打理，這似乎是這部分高收入人群的共同問題。選擇私人理財機構和具有足夠專業能力的理財經理，將幫助他們有效地解決這一問題。

這部分人群普遍會考慮移民的問題。2010年，王立軍有機會接觸到了移民公司，考慮到孩子的教育問題，他開始著手辦理加拿大的移民手續。王立軍的父母、家人和朋友，甚至自己的工作重心也都還在國內，但他準備為孩子“早走一步”。

移民潮中，為了子女教育、資產轉移，或者退休高收入家庭希望尋求更好生活，都是常見的移民理由。但移民并不僅是錢的問題，如何適應當地的環境，如何協調好國內外生活的節奏和人際網絡關系，甚至如何管理好國內國外的資產配置，他們都沒有遇到過，也沒有多少人教他們。

Q：他們的收入高，但支出也很高，怎樣的投資結構相對比較合理？

A：這類高收入人群會對自己的狀況有相對清晰的了解，也會選擇最適合自己的財務規劃，他們理財更多是出于對未來不確定性的一種擔憂，因此整個投資結構要有攻有守，在保障安全的前提下，配置部分能獲得高收益的投資。浦發銀行理財經理姚成龍建議，保險是必不可少的，尤其是對家庭主要經濟來源的保險保護；另一個低風險產品，類似銀行理財產品，需要占到50%左右，中等風險的債券型基金，包括可轉債，占到30%左右，另外20%可以根據自己的偏好選擇長期收益相對較高的投資方向，股票或者股票型基金。

Q：在擁有多套住房的情況下，如何妥善處理房產，獲得最大收益？

A：多套住房現在最可能面臨的風險就是較高的房產稅。就目前的形勢而言，房價在一定階段內看不到整體性上漲的可能性，所以考慮租金回報率會是一個方式。如果年租金回報率（年租金收入／總價）低于3%，考慮到銀行定存一年期有3.5%，電子式國債5年期6.15%的收益，賣出部分房產將是不錯選擇。較大的現金入手會給你很大的投資空間，比如大額信托產品。

Q：有比買房更好的投資方式嗎？

A：投資房產似乎是他們共同的選擇，不過浦發銀行理財經理姚成龍認為，如果自己的子女尚小，買房純粹是為了投資，或許現在不是一個好時機。在他看來，國家宏觀調控決心明確，房價在未來3至5年內很難有可觀的上升空間，況且目前二套房的首付必須達到6成，貸款利率也必須上浮15%，對于投資而言，這將困住一大筆資金。如果真的要投資房產，商鋪或許是另一種不錯的選擇，合適的地段和價格需要有獨到的眼光，前期的精力投入會更多一些，但收益率遠比住房高出許多。

Q：移民潮回歸，如今移民門檻也逐步降低，最低50萬元投資即可移民國外，移民是個好的選擇嗎？

A：近幾年移民熱潮重現，興業銀行理財師林恁表示，為了子女教育、資產轉移和高收入退休者尋找更好生活條件仍然是主要的移民理由。然而，移民不止是錢的問題，如何適應當地的環境、協調好國內外生活的節奏和人際網絡關系，甚至如何管理好國內國外的資產配置都是細碎而繁瑣的系統問題。建議翻看《好運·MONEY＋》2011年12月1日第7期封面故事《移民必讀的59個問題》，或是直接咨詢相關機構專家獲取建議。

C

他們多半比較年輕，30歲以下，暫時沒有房子，也沒有結婚，還處在無債一身輕的狀態，但這并不代表他們對自己未來的生活就沒有焦慮。正因為看上去一無所有，他們的焦慮感甚至會更重一些。

中等收入瀟灑三無型

對于無房一族來說，無負債確實少了些壓力，但是結了婚還在租房，帶來的不僅僅是經濟上的，還有心理上的負擔：房子現在買不起，今后買好像也遙遙無期，但這在中國，又似乎是婚姻的必備品，不能不買，以后有了小孩該怎么辦？他們很容易徘徊在這種矛盾糾結的心理狀態里。

租房結婚的陸安，最近也和丈夫一起下定決心要買房，躋身房貸一族，陸安說“我們應該會考慮上海邊遠郊區一點的房子，大小應該在70平方米左右，總價100多萬元比較好?！?/p>

陸安和丈夫屬于“非典型性裸婚”，兩個八五后青年結婚最大的支出便是14元的結婚證工本費、一對婚戒和房屋租金，沒有婚房、婚宴和婚紗照，節省了結婚傳統的程序，婚后兩人依舊住在婚前租住的位于張江的房子里。

他們兩人的收入不算低，加起來年薪在22萬元左右，因為在結婚上沒有花費太多的費用，平時生活比較節儉，兩人的積蓄也不少，凈資產在44萬元左右，全部為金融類資產，但低風險的保本型投資占了金融類資產的60%，資產相對來說非常安全。

在過去的幾年里，陸安大多數時候都在考慮如何提升自己，努力工作升職加薪，即使是現在的每一個周末她依然會去財大上課準備參加CPA考試。對于“投資”，陸安和丈夫一樣，沒有太多的經驗，存銀行是他們看來最簡單也是最保險的方法。

目前他們的積蓄已經足夠支付房子的首付了，同時也因為考慮到要生子，他們決定不再猶豫，趁樓市比較低迷時入市。他們不打算依靠家人的支持，首付、貸款都由兩人來出。

“無子女、無房、無負債”可以說只是已婚人士的過渡時期，保持這種狀態的時間不會太長，沒多久他們就會轉變成我們常見的那群“有子女、有房、有負債”的城市族群。因為即將面臨著伴隨買房、生子等選擇而來的財務問題，高風險的投資策略顯然不適合他們，低風險投資理財產品是這類人的第一選擇。

低收入得過且過型

在工作的頭幾年，很多在異鄉工作的年輕人都會面臨這種狀態，工作不太穩定，收入比較低，應付自己的吃穿住行都有些力不從心，更別提其他的需求和理財規劃了。

王鵬的資產結構非常簡單，除了2萬元活期存款外幾乎一無所有，沒有金融類資產，當然，也沒有負債。盡管資產結構有些單薄，但比起月光族，他的存款金額還算合理，以他每月近4000元左右的生活成本來講，至少他給自己留出了5個月的生活應急資金，為自己稍顯不穩定的生活增添了一點保障。

比起已有的資產，王鵬更看重自己最近的變化。他剛換了份工作，薪水比過去也稍微漲了些。與此同時，他還搬了家，交通便利，房租比以前還便宜。雖說生活沒有太大起色，但至少一切都正向著好的方向轉變。結婚和買房這些人生大事，他暫時也沒做過多考慮，一是感覺時機尚早，再者是因為他將時間和精力都投入在了忙碌的工作中，無暇顧及其他，如何提高自己的收入才是他現在的當務之急。

與王鵬比較相似的還有在公司做網管的李粵，他的資產積累更少，賬戶余額不到4位數。收入不高，花錢又沒有計劃，所以時常會陷入比較窘迫的境地。

因為資產極其有限，他們的抗風險能力都不算太強，一次失業或者換工作，搬家墊付3個月房租的押金，就能讓他們“破產”。正因為抗風險能力較差，他們不適合做股票、股票型基金等風險性較高的投資，反而更應該給自己增添些保險保障。

中等收入省吃儉用型

收入不算太高，但應付自己的生活已經綽綽有余，暫時還沒有結婚買房壓力，不背負任何負債，經濟上總體來說比較自由和輕松。由于個人發展和收入仍處在上升期，他們對自己未來的生活比較自信，所以對存錢、理財的意識大多較為淡漠。這是這部分人群的總體特點，在25歲到30歲這一年齡段分布較廣。

在同等收入水平下，即將邁入30歲的張嘉明，已經積累了相對豐厚的個人資產，從目前來看，他的凈資產達到至少30萬元左右，汽車折舊后按3萬元計算。這是他堅持用工資投資的結果，幾年來，他每月至少會定投5000元到一只指數基金。

當然，他能夠沒有后顧之憂地做如此大額的投資，也得益于他的生活成本較低。因為與父母同住，他不用支付房租。與喜歡沖動消費的同齡人相比，他在花錢上克制得多，他不辦信用卡，因為那會讓他覺得自己是個有錢人，無論是買衣服還是吃飯，他都很節省，在朋友眼里看來，甚至有點摳門。算下來，他每月最大的開銷也就是1000多元的油錢與養車費用。

因為有家庭這一堅強的后盾，他個人的抗風險能力較強，所以他沒為自己留出太多應急資金，習慣性預留的2萬元也足夠他在失業的情況下過上半年。

在母親的建議下，他開始較早購買返還型養老保險，這也算是一種強制儲蓄，為他的養老生活增添了保障，每年1萬元左右的支出不到總收入的10%。

唯一的問題在于，他將絕大部分資產轉變成了金融性資產，且均投資于風險較高的、與股票相關的投資品，在博取高收益的同時，資產縮水的可能性也比較大，資產流動性也會稍顯不足。

同樣與父母同住的高維祎生活成本也并不算高，但因為工作年限較短，同時在服裝娛樂上的花銷較大，全部的個人資產只有3萬元活期存款，盡管看上去是筆應急資金，實際上也是用來隨時準備購買名牌，或者外出旅行。與同齡人相比，他的收入水平不低，但缺少對收入的規劃以及理財的意識。他考慮更多的還是如何提高自己生活品質，對于積累個人財富看得并不是很重。

這一時期，他們有著難以控制的消費欲望，除了容易受廣告誘惑，進行沖動消費外，我們也了解到，他們買車的愿望遠大過買房，高昂的房價讓他們感覺買房是件過于遙不可及的事情，但買第一部車，或者換部更好的車，這個目標實現起來則容易得多。

Q：即將面臨組建家庭的人群會考慮是否要買房，但都感覺買房壓力過大，這一矛盾如何解決？

A：在這個階段，自我投資仍舊比房子更重要，如果能力不允許，可以將這一目標暫且放緩。同時應放緩的還有買車的目標。如果不是工作上必須用車，工行理財師張泓不建議購買車輛，車輛屬于消耗品，購車后，每月將會在汽車上固定消費，這又將是一筆難以壓縮的大額支出。

至于無房一族，無負債確實少了些壓力，但是租房同時也帶來了不僅僅是經濟上的、可能更是心理上的負擔。浦發銀行理財經理姚成龍建議，小戶型是這類人群的首選，一步到位的大戶型并不適合他們，因為對中國人而言，更重要的可能是“有房”這件事的安全感。

Q：這類人群不論單身還是已經組建家庭，收入都不高，也沒有太大壓力，建議配置什么樣的保險增加保障？

A：從單身的情況來看，所面臨的主要風險主要是意外傷害和疾病，意外傷害會造成收入中斷，從而無法繼續過正常人的生活，若發生意外死亡，父母將來的晚年生活都會無以為繼。因此，友邦保險經理馬興立建議，這個時期主要考慮的的意外與疾病保險，在收入有限的情況下，他們應該購買消費類的意外及疾病保險保費低，保障高，對他們的日常開支不會造成太大壓力。

與此同時，友邦保險業務經理馬興立補充道，對于一個家庭主要工作者來說，意外+普通醫療+長期的大病保障，是最基礎的保障。此外，還需要增加一些意外險及定期壽險。

Q：在收入還在以應付生活支出為主的情況下，應該如何理財？

A：興業銀行理財師林恁建議，最簡單的理財方式就是零存整取儲蓄。工商銀行的理財師張泓則建議是，一定做好平時工資的儲蓄，至少存下30%。存款有結余但不清楚如何投資的，可以選擇基金定投或黃金定投，用定投的方式來幫助自己強制儲蓄。除了這些投資技巧外，他們更應該學會投資自己。另一方面，在收入較低的時候一定要控制好自己的開支，特別是可有可無的開支，對自己職業生涯沒有幫助的無謂開支，盡量做到完全覆蓋支出，并為自己的社交、教育支出積累一定的資金。

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他們已經具備獲取較高收入的能力，有一定財富積累，擁有自己的住房，而且完全沒有債務牽絆，可以比較自由地追求更有興趣的工作或事業。因為抗風險能力強，適合做高風險的投資。

高收入投資天才型

他們多數較早就進入了有發展前景的行業和好公司，這讓他們不僅擁有漂亮的履歷，而且容易獲得有助于個人創業的“資源”，就像高晟目前所服務的客戶，就是此前工作中結識的對象。

1985年出生的高晟大學畢業便購買了第一套房產。他當時已經準備回天津老家工作，就用在校外兼職積攢的幾萬元，加上父母、朋友的資助，在天津全款購買了一套50萬元的房產。恰好一家知名的廣告公司給了他offer，他留在了北京?，F在他自己開辦了一家小的廣告公司，為客戶做線上及線下的推廣活動。做這類項目，公司經常需要墊付資金，他只從公司領取固定的薪水，公司的凈利潤多半會投入到項目運作中，以保證公司擁有充沛的現金流。

按購房時的房價計算，高晟的個人凈資產已經接近100萬元，這還不算他的公司資產。因為他開辦的是輕資產類型的公司，公司凈資產不易計算。他完全沒有負債，也不用信用卡。

在財務規劃方面，這一人群通常也更為精明，有投資理財的習慣。即便他們已經忙得沒有足夠的時間來打理自己的資產，但他們仍舊會以最少的精力付出，獲取更多收益。高晟說，他經常會和朋友交流投資的方法，例如什么時間點買賣基金，通過平時的交流，他才有了定投基金的投資策略。

除去每月4000元的房租，偶爾做項目的大額墊款，單身的他身上沒有什么成為負擔的東西，所以他在投資方面也比較大膽。他不給自己留太多的現金，和張嘉明一樣，他也有將工資和存款變為金融類資產的習慣，這部分資產占到了他總資產的一半左右，每月他會做6000元的智能定投，定投4只基金，他說這部分投資能帶給他相對穩定的收益，但他不會一直長線投資，一旦有一定收益，他便會進行交易。

他對保險的需求已經從保障上升為了投資理財，所以購買的是保費昂貴的投資型保險。盡管基金和保險的投資會顯得比較穩健，但他資產的流動性比較差—在需要用錢時，房產、保險、基金無法立即無損失地變現，“如果大額墊款超過50萬元，我就要動用自己的儲蓄，另外再找朋友借錢過渡一下，但我也會給他們支付利息。”

因為很容易就能從朋友那里借到流動資金，他不給自己留太多閑錢，只將現金保持在五六萬元左右，夠他進行一次日常旅行就好。

Q：在工作太忙，缺少精力的前提下，高收入者如何簡單理財？

A：理財師多數的建議是定投，包括黃金、ETF基金、指數基金等等，這屬于懶人投資法的一種。高晟在定投方面就做得不錯，他每月定投4只基金，包括風險較高的股票型基金和風險較低的債券型基金，在分散風險的同時，也注意為自己的投資組合降低風險。

Q：已經擁有第一套房，他們考慮最多的事情之一是購買第二套房，但他們的資產情況還不足以讓他們毫無壓力地買房，這一矛盾該如何處理？

A：高收入、沒壓力是這群人最大的優勢和財務特征，很容易產生購買二套房的愿望，但浦發銀行理財師姚成龍說，在目前情況下，并不適合做這一投資。樓市稍有回暖，但國家限貸限購政策仍舊非常嚴厲，對房價控制決心也非常強硬，進入樓市不是明智的選擇。

如果一定要看好地產市場的話，可以考慮經營性物業或者商鋪的投資，可以根據自己的能力投資。另外，還可以考慮信托產品，它們一般起點在100萬至300萬元，年化收益率10%左右。

Q：作為“最輕松”的家庭類型，有什么是在這個階段可以提前準備的？