導語：如何才能寫好一篇企業投資管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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摘 要 盡管每個企業投資的目的是不同的，但源動力都是為了追求更多的收益和實現資產增值，降低投資風險，提高投資項目的成功率。現在投資管理的有效實施已成為當今企業管理的重要內容。本文淺要闡述了投資管理在企業管理中所占的重要位置，對投資項目實現有效管理對企業發展的巨大助力，分析現階段我國企業投資管理中普遍存在的問題，并由此探討解決這些投資管理問題的方法，提出規范化投資管理是企業投資管理的必然趨勢。

關鍵詞 投資 控制 管理 風險

每個企業投資的目的都不同，但概況來說，企業投資的目的是為了企業的成長，為了獲取利益，從而實現企業的發展目標。企業在一定時期將利用價值不高的資金投入到特定的項目中去，不但有利于企業的成長和發展，還能帶來一定的投資收益，有助于企業占領市場，做大做強，或有利于企業提升社會形象，提前布局戰略要地。所以說，企業投資的成敗，特別是重大投資，對企業今后的經營起著至關重要的作用。因此做好投資管理是當今企業的必修課程。

一、企業投資管理概述

企業投資管理是企業管理中的一項重要內容。以前的投資管理只是企業財務管理中的一個項目而已，只是單純地從財務指標方面對其進行分析和研究。現在隨著我國現代企業的不斷發展和壯大，資本市場規模的不斷擴大及市場環境日新月異的變化，投資管理已上升于財務管理的范疇之外，它不但包括財務管理的內容，還包括決策管理、人員管理和營運管理等許多方面。科學的投資管理對企業的健康發展具有重要意義，主要體現在以下幾個方面：

（一）促進企業戰略目標的實現

企業為了提高資產的利用率，把資金投向更有利于企業發展的方面，需要通過研究和分析，選擇適合于本企業的投資方案，經過對投資項目有效的控制和管理，并嚴格監管投資項目的投入與執行，以達到投資目標，獲得投資收益，優化企業資產結構，提升企業的競爭力，促進企業戰略目標的實現。

（二）促進企業對投資進行規范化管理

對投資行為實施有效管理的基石是投資決策的科學性，投資決策是否科學主要體現在投資方案應是為其量身定做的，企業必需在投資前做好對市場環境的研究，仔細分析投資風險。在市場經濟條件下，企業在進行投資決策分析時，必須掌握投資環境復雜性、多變性的特點、熟悉投資環境的性質與發展變化，認清投資環境各要素對投資項目的影響作用，提高不斷適應投資環境的變通能力和行動能力，能隨時按照投資環境的變換特質，采用適合的策略來應對。

投資決策時要重點分析投資方案的可行性和各類型風險對投資方案的作用力，做到全面掌控企業的投資行為和執行過程，以確保投資的實施工能嚴格遵照投資方案的規劃來執行，避免因投資管理的漏洞而帶來的投資風險，提高投資的效率。

（三）促進企業規模化地發展

通過科學的投資管理可以提高企業資產的盈利能力，擴充企業的規模，提高企業的整體效益。通過投資提升了企業資金的利用率，也使企業獲取得了較高的資本報酬率，上升到企業戰略的層面，則實現了企業多元化經營的目標，取得了新的利潤增長點，改善了企業的經營環境。

（四）提升企業自身的管理水平

我國大的社會經濟環境正處于轉型階段，是產業升級的時期，也就是對企業的一個優勝劣汰的過程。不管是何種行業，只有管理水平高，具有現代企業管理制度的企業才能在殘酷的競爭環境中留下來。投資企業必須根據市場的變化，及時調整投資項目的管控措施，以實現最大限度的投資增值，在不斷探索投資項目的管理體系，完善投資管理制度的過程中，持續審視自身的管理模式，出臺防范與化解本企業經營風險的措施，從而加速企業管理能力的提升。

二、現階段企業投資管理存在的問題

（一）投資戰略方向不明晰，投資決策孤立于企業整體經營決策

許多企業受多重因素的制約，沒有制定企業的發展戰略，也更談不上自己獨立的投資戰略了，只是根據政府的區域或行業發展政策圈定企業的投資范圍與項目。這些投資項目一般都對政策有極大依賴性，如果不能及時運用好政策或減少對政策的依賴度，一旦政策變化，隨時都會面臨投資損失的困境。政策調整和變化，不僅有政策規定的行業性審批的限制、還包括區域規劃調整給投資企業帶來的風險，另外政策選擇上時間和空間的差距，以及政策執行力度的差別都是投資企業需要考慮的。

同時，企業投資的范圍過多過廣，把握不住重點，對投資項目的定位缺失，造成投資效率低下；或是投資目光短淺，以企業短期利潤額和資產規模的迅速擴充為目標，而忽略了企業的長遠的發展目標，這樣惡性循環下去必將導致企業的短命。

（二）企業投資決策管理制度不完善，缺少有效的制度約束

許多企業的投資管理制度流于表面，執行度不強。體現在實際工作中，會出現投資決策的各部門間職權不清，企業資產項目的投資決策權利主體不明確，企業的權力機構沒有對投資決策建立嚴密的授權審批制度，從事投資決策的相關工作人員之間缺少不相容職務分離制度的制約等情況。這就造成很大一部分投資決策違背了民主集中制的原則，存在一言堂或憑決策者個人好惡的弊端，投資決策過程中信息不透明，投資決策人、股權持有者、債權機構之間為了各自的利益而出面影響投資項目的選擇。這些因素都制約著對投資做出最佳決策。

（三）投資的風險意識淡薄

投資的風險就是在未來對投資金額的回收和投資項目的增值的不確定性。在通常情況下投資風險與投資收益是成正比的。除了投入資金本身所帶來的資本風險外，投資風險還包括政策風險、市場環境風險、籌資風險、運營風險、技術創新的風險等，而所有這些不同類型的風險都或多或少地決定著企業投資的成敗。

一方面，當今國內眾多企業在選擇投資項目時，一般都是跟風投資，只追逐投資回報率高的行業或項目，而忽略了這些高收益項目背后所蘊藏的風險，因此形成資源浪費和投資損失。

另一方面，比較多的企業在投資前所做的可行性研究中，對風險的類型認識和分析不夠全面，對影響投資結果的次要因素估計不足或根本沒有涉及，造成在進行投資決策時，只看可行性報告的固有分析，憑主觀意識做出投資抉擇，因而使投資風險增加。

與此同時，一些企業缺乏對投資風險的管控機制，對投資總額和投資周期不做明確的規定，造成因投資額的不斷擴大而使投資企業背上沉重的籌資包袱，甚至把企業拖垮。或是投資資金遲遲到不了位，使投資項目無法按正常進度開展，因而錯過了投資時機，造成不必要的損失。

（四） 缺乏對投資項目實施后的管理

目前企業大多只注重投資項目前期的可行性分析研究和對項目的資金籌措，對投資項目的事中及事后管理控制能力卻很薄弱。主要體現在：

一是項目在投資過程中可能會遇到變化或未知事項、容易造成超預算投資，投資總額如果不加以嚴格控制，就可能突破原有預算，投資效益、投資回報率就達不到預期目標，如果企業再出現資金不足，那項目很可能就中途流產。

二是項目資金的使用和管理審批制度不嚴格，造成項目資金被挪用。

三是項目投資管理人員被授予的權限不明晰，致使投資項目后期評價不到位、成本得不到有效控制、質量不達標、運營管理跟不上，導致投資項目的發展方向與當初的預期越走越遠，不但不能獲得投資收益，還加重了投資損失的風險。

因此，投資項目后期的管控是非常有必要的，企業投資的項目上馬后，必須對所投項目實施有效的管理，若企業不在投資后的管控上下力氣，那即使前期決策再正確，項目投資的成功率也必將大打折扣。

三、加強企業投資管理的思考

（―） 確定投資戰略

一個企業的投資戰略應建立在其發展戰略的基礎上，是為企業發展戰略服務的。企業投資戰略的確定必須依據本企業宏觀發展戰略的要求，或為擴大規模占領市場，或謀求企業轉型等為目標企業的投資活動就是為以后的經營行為所作的戰略布局。所以在選擇投資項目時必須明確投資的目標，要有寧缺毋濫的魄力。

（二） 提高投資管理制度的可行性

建立健全一系列可行性較高的投資管理制度是企業做好投資管理的基礎。

首先企業應有專門的投資部門或投資專員編制對外投資方案建議書。投資方案中應包括是否符合國家法律法規和產業政策，是否符合公司經營發展方向。采取風險預防和控制的措施，投資項目的成本、收益情況，相應的資金籌集辦法。

第二步是對篩選后的投資方案進行可行性研究，并編制評估報告。提高投資的成功率，做好投資項目的可行性研究報告是非常重要的一個環節，這是做出正確的投資決策、做好項目設計和籌措資金的重要依據。可行性研究工作，就是對投資項目進行研究、分析、論證和評價，以確定項目是否符合技術先進、經濟合理、實施可行要求的一系列活動，通過對項目收益和風險的測算分析，判斷投資和資金回收的安全性。可行性研究的結論，是投資決策的重要依據。在分析評價投資項目的可行性時，要做到宏觀大環境與微觀項目相結合、靜態數據與動態調查相結合，進行系統專業的分析。

第三步是根據公司資金運營情況編制資金計劃表，以確定投資資金的來源。

最后才是公司權力機構根據投資方案的材料進行決策審批。

投資方案審批通過后還應有相應的投資執行方案，其中應明確出資的時間、金額、出資方式及責任人。制定或變更投資執行方案時，也須執行審批程序。

（三） 控制企業投資風險

企業要減少投資風險，首先就是要找到控制各類風險的策略。對于因市場環境影響投資收益的市場風險，需通過對行業競爭狀況及潛在競爭對手進行深入研究，并組織實施市場營銷戰略，才能準確發現適合于項目產品的市場機會，從而減少市場風險的影響。

對投資項目的獲利前景因國家或項目所在地區的政策變化而受到不利影響的政策風險，在我國目前這種不成熟的市場環境中尤其應該引起重視。切忌貪小便宜吃大虧，不能僅僅因為政策優厚而急切上馬投資項目，應認真梳理清楚投資的產業政策和產業環境，加強與政府溝通，保證政策信息來得更快更準確后，才能做出最佳決策，獲得最好的投資效益。

對不能完全收回其全部投資的資本風險，首先要注意對項目投資總額的控制，使投資成本始終處于可控范圍內。其次是盡量降低資金成本，對投資方而言，就是要加強投資項目籌資風險防范，不能因此而背上沉重的包袱，這就需要重點分析籌資渠道的穩定性，并嚴格遵循合理性、效益性、科學性的原則。盡量選擇資金成本低的籌資途徑，減少籌資風險。

（四）加強對投資過程的跟蹤與檢查

首先是建立投資專員制度。投資企業應對各投資項目配備專員跟蹤管理該投資項目，投資專員應定期將項目的進展情況，如運營狀況、財務狀況、現金流狀況等向投資方做書面匯報。對發現的異常情況，及時進行專項匯報，并提出應采取的相應措施。

其次是投資安全檢查制度。投資方應定期或不定期的對投資項目的執行情況進行實地檢查。包括對投資項目的進度執行情況、崗位配置、產品出產情況、財務狀況、制度執行情況等各方面的檢查。

第三是對投資損失的責任追究制度。對在前期可行性分析中因出現重大差錯的，或因、而造成決策失誤的，或投資專員對投資項目存在的問題故意隱瞞不報的，都應追究其責任。

參考文獻：

[1]劉金海.中國企業投資風險管理與控制.經濟研究導刊.2012（04）.

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一、投資決策對企業管理的影響

投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策。在市場經濟體制下，具有獨立法人地位的企業，其生產經營的目標只能是追求利潤的最大化和資本的有效運用。近幾年一些國有企業在國家產業政策的指導下，進行了多種方式的資產重組與資本經營的大膽嘗試，有成功的經驗，也有失敗的教訓。失敗者，究其原因往往在于投資決策的盲目性，資金投向“主配角”關系錯位，至少是決策障礙，形成事與愿違、出多入少或有去無回的后果。

現代企業制度下企業的經營已呈多元化格局，單一的經濟活動的方式難以適應瞬息萬變的市場經濟。企業要在競爭中生存，管理者們的眼光就必須隨時覓尋和盯住市場新的增長點，適時調整投資方向，把企業有限的資金投向能為自己帶來豐厚回報的優勢產業開發方面。顯然，投資決策已成為企業理財的核心問題。

二、投資決策應關注的方面

任何一個企業的經濟活動，無不表現為資金的投入、營運、回收等保值增值的價值運動過程。企業管理不僅關注商品生產和商品的營銷，更注重資本的流動和周轉、資產的合理配置和有效運用。資金運動表現出其不間斷性的特征，并存在于企業經營活動的各個環節和時間段上，有其不同的經濟內容。但企業任何一個時空階段的資金存量總是有個合理的度，并保持著相互之間的最佳比例，這個比例必須與市場的需求變化相適應，才能盤活資金，達到保值增值，這是財務投資決策的理論依據。進行投資決策應注重以下幾個方面：一是與國家產業政策、與深化企業改革轉換經營機制和推行現代企業制度的要求相銜接；二是進行經營項目的科學論證，充分估算投資項目的總成本、資本回收期限、目標效益等，以確定資金需求量和籌資渠道，并提出可行性方案；三是資本投資運行的風險分析，市場變化對企業經營的拉動，單個企業資本營運又表現出一定的社會性，這些都是制約企業投資目標最終能否實現的客觀因素，這就要求企業面向市場調查研究，為投資決策提供充分依據；四是制定投資規劃，投資規劃包括企業的投資目標、投資總量、投資成本、投資效益、配套措施等，企業投資規劃的作用就在于指導、調控投資行為按正確的軌道運作，確保投資目標的實現。

三、把好企業投資決策關，控制投資風險

1．把好經濟行為關。因為投資是經濟行為，所以必須從經濟規律中去尋找依據，從而做出正確的投資決策。國有企業有不少失誤的投資決策，其中一個很大的原因是沒有遵循經濟規律，而是由于人為因素輕率地做出了投資決策。甚至還有國有企業的負責人把國有資產隨意地投資給與自己的關系人，嚴格地說，這已經是一種腐敗行為，是一種犯罪。另一種投資決策失誤是投資決策者本人素質差，、獨斷專行、不懂經濟規律而靠拍腦袋做出的決策。

2．把好調查研究關，嚴格按國際慣例辦事，依法辦事。投資決策是一個過程。在做出投資決策之前，必須深入進行調查研究，對投資項目從政策、技術、經濟等多方面進行可行性分析，特別是對外投資更要慎之又慎。企業以現金、實物、無形資產等方式，或者以股票、證券等有價證券方式向境外投資，一定要按國際慣例辦事，對被投資方的資信、財力等諸多方面有全面的了解。合同要嚴格把關，符合有關法律手續，切不可留有隱患。

3．把好投資管理程序關，做到投資決策科學化與民主化。不同種類的投資都有自身的特點，從而有不同的管理程序，需經不同的部門審批。例如：有的投資總經理個人可以做出決策；有的投資需經董事會批準；而有的投資則需報上級部門審批。而有的項目在未做可行性研究之前有關部門有關領導已經批示同意上馬，做可行性研究只是走過場，可行性研究報告的結論只能是“可行”。決策層的過早表態打亂了投資決策的程序，增加了投資的風險。現代企業要建立健全科學的投資決策管理程序，并要保證嚴格執行才能降低投資的風險。

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關鍵詞： 企業； 集團投資； 管理

中圖分類號： F542 文獻標識碼： A 文章編號：1009-8631（2010）06-0017-01

作為集團母公司，需要研究的問題：一是集團的戰略規劃。主要是總體發展目標和結構調整的規劃，重點是整個集團的專業化改組和專業化管理，以利于優化企業組織結構，發揮專業化分工和協作的優勢。二是投資方向的選擇。對外投資，最簡單的目的是躲避風險，一般開發性和風險性強的項目可以通過創辦子公司進行。對外投資要有利于形成有效規模。三是要合理運用產權杠桿效應。集團化的股權有一種放大效應。母公司要利用有限的對外投資控制盡可能多的集團化資產，但也不能超越控制幅度，不加節制的發展子、孫公司，可能出現嚴重的集團產權失控。四是要保持對集團財務和資金的調控。掌握和調控母公司與子公司的資產負債比例，處理好股權與債權的關系，保持優化的股權和債權結構。通過集團的融投資中心、結算中心動態監控集團內資金的流量和流向。

一、集團投資方式

投資中心的投資方式有：

（一）聯合式投資。企業集團作為投資中心，須善于采取發展式的投資辦法，即外引內聯投資法，利用所籌集到的資金去謀求發展，也就是將資金以入股的形式去再投資，或者合資，或者合作，外抓外資，內部聯合。聯合式投資可以避免集團資金、人、物等方面的劣勢，產生馬太效應。

（二）擴張性投資。企業集團要謀求新的發展，或者基于集團整體布局、協作配套、響應支持等考慮，需要擁有某些行業或者某些項目，但受政策的制約，或者受資金分布的影響，或者受經營能力的限制，或者受需求成分的約束，不一定能上新項目。于是，兼并、收購、租賃、承包等形式就成為企業擴張的有效投資形式。

兼并。當企業已全部擁有某個企業某個項目，并有能力經營好這個項目，而且可能全部收購其資產，集團可以采取兼并方式，使之成其為全資公司或者直屬企業。

收購。當企業因資源狀況、經營能力、需求大小的制約，而不能或不可能全部兼并某一個企業時，則可以采取部分收購的辦法，成為某一個企業的參股方。

租賃。當企業不必擁有某一個項目的資產和設備，而期望發揮市場信息、經營能力、生產管理等方而的優勢，也可以采取租賃辦法，將某一企業暫時性地納入集團體系，進行協作配套，發揮整體優勢。

當企業欲發揮企業經營優勢，又欲借助某些不景氣企業的潛力時，可以采取承包經營的辦法，使承辦方的生產潛力、資源優勝發揮出來，從而為股份公司賺取豐厚利潤。

企業集團作為投資中心，必須確保投資效益。擴張到好的項目，可以產生正效應。但擴張不對路的項目，由于自身條件、資源狀況、參與能力、政策變化等方面的影響，也有可能產生負效應導致企業虧損或破產。同時，在市場經濟中，好的項目、好的機會多的是，而一個企業的擴張能力是有限的，不可能盡得天下之利。因此，在擴張的同時，也要注意收縮，收縮也是為了更好地擴張。對效益不好的項目或者企業，要不失時機地將資產轉讓、出售出去，或者承包出去，保證企業集團利益的進一步不受到損失和資產的消耗。同時，也有助于將抽出的資金投向效益前景更好的項目。

（三）改造性投資。企業集團的實業要發揮整體效應，必須重視和加強技術改造投資，特別要加快固定資產折舊，推進設備更新和引進的消化、吸收與改造。

企業集團為保證長久的后勁，須在資產的投入與營運方面充分重視改造性投資，才能形成持久的競爭力，產出不衰的效益。作為集團，也可以將改造性投資作為一個策略。許多集團外的老企業，自我更新、提高能力不足，一時無力進行技術改造，常須借助外力才能生存、發展，而對于集團而言，要形成這些老企業和規模生產能力并非能力所及，或者市場機會成本太大，不容許進行全規模的介入。因此，一個絕好的選擇，是對老企業進行資金介入，幫助改造，參與分利，以最低的成本，獲取最大的效益。

二、集團資本經營

投資中心作用的發揮還需要增量與存量營運，才能從資本經營的角度上管理集團企業。資本經營是指所有者主體通過產權運作來達到資本增值的經營活動。集團公司作為所有者或所有者的，資本經營應是它的主要活動。具體內容包括控股、參股、股權交易以及企業購并與出售等產權運作活動。

企業集團資本經營的特點：

（一）以少控多的運行及管理方式。在企業集團中，隨著各層次公司投資的不斷延伸，資本的運作方式呈現出以少控多的特點，母公司及其所有者用股權這根指揮棒指引著集團的組建、擴張、運轉、緊縮。母公司處于金字塔的塔尖，控制著眾多子公司孫公司和重孫公司甚至無窮，用一倍的集團母公司資本控制和經營著數倍的其他資本。

（二）頻繁發生購并和重組活動。購并是企業迅速集中資本的重要方式，國際上知名的大企業集團，大公司絕大部分是通過購并發展起來的。為優化集團資本結構和投資組合及資產組合而進行的重組是集團資本經營不可缺少的內容，是經常發生的活動。購并、包裝上市、用資產認購增發的新股、投資組建子公司、資產置換、資產剝離、公司分立、股份回購減資、股權轉讓等資本經營方式都可以作為資產重組的渠道。

三、集團的利益分配方式

獲取更大的經濟利益是企業間相互結合的根本目的，是企業集團建立、鞏固、發展的內在動力和客觀基礎。進行合理的利益分配，是各企業的利益目標得以實現，是調動各成員企業生產經營積極性，增強企業集團凝聚力的重要保證。

從現階段的情況看，企業集團利潤分配的方式大致可歸納為以下幾種：

（一）利用集團內部轉移價格進行各企業間的利益平衡。在分權化的企業集團內部，產品或勞務的轉移價格，對提品的企業(買方)來說是收入，而對使用企業(賣方)來說則是成本，所以價格的高低，影響每一企業的營業利潤、經營績效。就集團公司基于內部管理目的的轉移定價方法而言，現行較常用的主要有協議定價、市價法和成本加成定價法。但不存在能夠同時滿足所有企業集團內部管理目標的唯一最優轉移定價機制。評價某種轉移定價方法實施效果的標準，主要視該方法是否對分部產生足夠激勵，并使其做出對企業整體有利的經濟決策。因此，總部在與分部管理者簽訂契約時必須根據企業的內部環境，在明確企業內部管理目標的基礎上，權衡并選擇轉移定價的具體目標，使用合適的轉移定價方法。綜合比較現有的幾種定價方法，從我國多數企業集團的情況來看，由于以市價為基礎的轉移定價方法能夠客觀地反映分部交易的當前市場條件，避免了人為的交易不公允性，也不會導致稅務征管機關的強制定價，因而在大多數情況下是較為理想的首選定價方法。

（二）利用企業間利潤分配往來的方式劃分稅后利潤。即接受投資的企業以應付投資者利潤和應付股利的方式將本企業實現的利潤交付投資企業，投資企業(指核心層)將此種收益按投資收益的股權性收益并入本企業凈收益總額之中。這種方式是企業集團利益分配中最主要的方式，代表了企業集團利益分配的方向。

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第一條為促進創業投資企業發展，規范其投資運作，鼓勵其投資中小企業特別是中小高新技術企業，依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國中小企業促進法》等法律法規，制定本辦法。

第二條本辦法所稱創業投資企業，系指在中華人民共和國境內注冊設立的主要從事創業投資的企業組織。

前款所稱創業投資，系指向創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟后主要通過股權轉讓獲得資本增值收益的投資方式。

前款所稱創業企業，系指在中華人民共和國境內注冊設立的處于創建或重建過程中的成長性企業，但不含已經在公開市場上市的企業。

第三條國家對創業投資企業實行備案管理。凡遵照本辦法規定完成備案程序的創業投資企業，應當接受創業投資企業管理部門的監管，投資運作符合有關規定的可享受政策扶持。未遵照本辦法規定完成備案程序的創業投資企業，不受創業投資企業管理部門的監管，不享受政策扶持。

第四條創業投資企業的備案管理部門分國務院管理部門和省級（含副省級城市）管理部門兩級。國務院管理部門為國家發展和改革委員會；省級（含副省級城市）管理部門由同級人民政府確定，報國務院管理部門備案后履行相應的備案管理職責，并在創業投資企業備案管理業務上接受國務院管理部門的指導。

第五條外商投資創業投資企業適用《外商投資創業投資企業管理規定》。依法設立的外商投資創業投資企業，投資運作符合相關條件，可以享受本辦法給予創業投資企業的相關政策扶持。

第二章創業投資企業的設立與備案

第六條創業投資企業可以以有限責任公司、股份有限公司或法律規定的其他企業組織形式設立。

以公司形式設立的創業投資企業，可以委托其他創業投資企業、創業投資管理顧問企業作為管理顧問機構，負責其投資管理業務。委托人和人的法律關系適用《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國合同法》等有關法律法規。

第七條申請設立創業投資企業和創業投資管理顧問企業，依法直接到工商行政管理部門注冊登記。

第八條在國家工商行政管理部門注冊登記的創業投資企業，向國務院管理部門申請備案。

在省級及省級以下工商行政管理部門注冊登記的創業投資企業，向所在地省級（含副省級城市）管理部門申請備案。

第九條創業投資企業向管理部門備案應當具備下列條件：

（一）已在工商行政管理部門辦理注冊登記。

（二）經營范圍符合本辦法第十二條規定。

（三）實收資本不低于3000萬元人民幣，或者首期實收資本不低于1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊后的5年內補足不低于3000萬元人民幣實收資本。

（四）投資者不得超過200人。其中，以有限責任公司形式設立創業投資企業的，投資者人數不得超過50人。單個投資者對創業投資企業的投資不得低于100萬元人民幣。所有投資者應當以貨幣形式出資。

（五）有至少3名具備2年以上創業投資或相關業務經驗的高級管理人員承擔投資管理責任。委托其他創業投資企業、創業投資管理顧問企業作為管理顧問機構負責其投資管理業務的，管理顧問機構必須有至少3名具備2年以上創業投資或相關業務經驗的高級管理人員對其承擔投資管理責任。

前款所稱“高級管理人員”，系指擔任副經理及以上職務或相當職務的管理人員。

第十條創業投資企業向管理部門備案時，應當提交下列文件：

（一）公司章程等規范創業投資企業組織程序和行為的法律文件。

（二）工商登記文件與營業執照的復印件。

（三）投資者名單、承諾出資額和已繳出資額的證明。

（四）高級管理人員名單、簡歷。

由管理顧問機構受托其投資管理業務的，還應提交下列文件：

（一）管理顧問機構的公司章程等規范其組織程序和行為的法律文件。

（二）管理顧問機構的工商登記文件與營業執照的復印件。

（三）管理顧問機構的高級管理人員名單、簡歷。

（四）委托管理協議。

第十一條管理部門在收到創業投資企業的備案申請后，應當在5個工作日內，審查備案申請文件是否齊全，并決定是否受理其備案申請。在受理創業投資企業的備案申請后，應當在20個工作日內，審查申請人是否符合備案條件，并向其發出“已予備案”或“不予備案”的書面通知。對“不予備案”的，應當在書面通知中說明理由。

第三章創業投資企業的投資運作

第十二條創業投資企業的經營范圍限于：

（一）創業投資業務。

（二）其他創業投資企業等機構或個人的創業投資業務。

（三）創業投資咨詢業務。

（四）為創業企業提供創業管理服務業務。

（五）參與設立創業投資企業與創業投資管理顧問機構。

第十三條創業投資企業不得從事擔保業務和房地產業務，但是購買自用房地產除外。

第十四條創業投資企業可以以全額資產對外投資。其中，對企業的投資，僅限于未上市企業。但是所投資的未上市企業上市后，創業投資企業所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限。其他資金只能存放銀行、購買國債或其他固定收益類的證券。

第十五條經與被投資企業簽訂投資協議，創業投資企業可以以股權和優先股、可轉換優先股等準股權方式對未上市企業進行投資。

第十六條創業投資企業對單個企業的投資不得超過創業投資企業總資產的20％。

第十七條創業投資企業應當在章程、委托管理協議等法律文件中，明確管理運營費用或管理顧問機構的管理顧問費用的計提方式，建立管理成本約束機制。

第十八條創業投資企業可以從已實現投資收益中提取一定比例作為對管理人員或管理顧問機構的業績報酬，建立業績激勵機制。

第十九條創業投資企業可以事先確定有限的存續期限，但是最短不得短于7年。

第二十條創業投資企業可以在法律規定的范圍內通過債權融資方式增強投資能力。

第二十一條創業投資企業應當按照國家有關企業財務會計制度的規定，建立健全內部財務管理制度和會計核算辦法。

第四章對創業投資企業的政策扶持

第二十二條國家與地方政府可以設立創業投資引導基金，通過參股和提供融資擔保等方式扶持創業投資企業的設立與發展。具體管理辦法另行制定。

第二十三條國家運用稅收優惠政策扶持創業投資企業發展并引導其增加對中小企業特別是中小高新技術企業的投資。具體辦法由國務院財稅部門會同有關部門另行制定。

第二十四條創業投資企業可以通過股權上市轉讓、股權協議轉讓、被投資企業回購等途徑，實現投資退出。國家有關部門應當積極推進多層次資本市場體系建設，完善創業投資企業的投資退出機制。

第五章對創業投資企業的監管

第二十五條管理部門已予備案的創業投資企業及其管理顧問機構，應當遵循本辦法第二、第三章各條款的規定進行投資運作，并接受管理部門的監管。

第二十六條管理部門已予備案的創業投資企業及其管理顧問機構，應當在每個會計年度結束后的4個月內向管理部門提交經注冊會計師審計的年度財務報告與業務報告，并及時報告投資運作過程中的重大事件。

前款所稱重大事件，系指：

（一）修改公司章程等重要法律文件。

（二）增減資本。

（三）分立與合并。

（四）高級管理人員或管理顧問機構變更。

（五）清算與結業。

第二十七條管理部門應當在每個會計年度結束后的5個月內，對創業投資企業及其管理顧問機構是否遵守第二、第三章各條款規定，進行年度檢查。在必要時，可在第二、第三章相關條款規定的范圍內，對其投資運作進行不定期檢查。

對未遵守第二、三章各條款規定進行投資運作的，管理部門應當責令其在30個工作日內改正；未改正的，應當取消備案，并在自取消備案之日起的3年內不予受理其重新備案申請。

第二十八條省級（含副省級城市）管理部門應當及時向國務院管理部門報告所轄地區創業投資企業的備案情況，并于每個會計年度結束后的6個月內報告已納入備案管理范圍的創業投資企業的投資運作情況。

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    第一,完善的信息系統能夠幫助企業在投資管理中實現動態調控。現在大多數項目的設計單位和投資單位都沒有完善的信息化系統,這會導致項目在設計和建設的時候往往只能遵循最初的方案,而無法根據市場物價、政策等因素的變化迅速調整建設方案,無形中提高了在建項目的機會成本。而一旦通過信息系統的建設來把控全局,國家宏觀政策的導向和項目的實際建設情況將會變得更加容易掌握,從而將企業投資從靜態調控引入動態調控的時代。

    第二,信息系統的建設能夠使企業投資管理更為科學精確。現在,大多數項目的審核數據都是人工采集的,這種人工采集、逐級上報的統計方式雖然在過去的幾十年里為企業的投資管理提供了寶貴的資料,但是隨著時代的發展,這種較為原始的統計方法已經不能滿足現資管理在真實性、精確性和實效性上的要求,將企業投資管理限定在定性分析的水平上。一旦采用更為先進的信息管理方法,企業將會更容易獲得企業自身和行業在投資規模和投資結構上的精準數據,可以在項目建設過程中對實時采集的數據做出分析、歸納,從而將企業投資管理從單純的定性管理提升到定量管理上來。

    第三,信息系統的完備可以將原來的事后管理模式轉變為事前、事中管理模式。原來企業在投資一個項目時,由于信息的滯后,往往只能在項目竣工后才能對項目的建設情況作出整體分析,然后將總結的經驗應用于下一個項目,但是隨著時間的推移,間隔時間長的兩個項目可能并不具備同樣的投資環境,甚至在一個長周期的項目中,其投資環境也在不斷變化。因此這種事后監管的模式已經無法適應信息時代的發展,而完備的信息系統則更有利于事前、事中管理模式的引入,提高企業的投資收益。

    第四,信息系統使得在投資管理中,宏觀調控和微觀決策實現了統一。原來,由于信息的閉塞,往往認為宏觀調控和微觀決策是兩個不可同日而語的調控方法。但是,隨著信息技術的進步,計算機運算速率和存儲容量的大幅提升,微觀信息的匯聚成為瞬時完成的事情,這樣政府部門有能力更快地在企業投資方面制定符合市場狀況的政策,而及時獲得政策信息的企業也能更好地調整投資戰略,做出符合宏觀調控的投資決定。這種互動式的投資管理方法,實際上是勁往一處使,節約了社會資源,提高了運作效率。經濟全球化的大趨勢凸顯了信息化建設的重要性,只有完善的信息傳播系統才能使企業在投資時做出符合市場環境的決策,在殘酷的競爭中,與時代同行。

    如何實現企業投資管理中的“信息化”

    從企業發展的歷史經驗來看,企業信息化的建設主要包括決策支持系統、財務信息系統、人力資源管理系統和信息圖表的設計等四方面的內容。企業信息化建設不是一朝一夕的事情,其好壞直接關系到企業投資的效果,因此不能盲目無序地建設企業的信息化系統,而應該根據實際情況量身定制符合企業自身需求的系統。其主要過程如下:

    (一)明確企業的投資目標。明確企業的投資目標對于信息系統的建設尤為重要,它為信息系統的建設奠定了基礎。不明確的投資目標會使得各模塊的構架、布局和經濟原理的選擇變得頗為模糊,很可能導致最終的成品系統與企業目標不一致甚至背道而馳,嚴重阻礙了企業的發展,所以企業必須將信息化建設與企業投資目標結合起來,才可能建立符合要求的信息系統。

    (二)評估企業現狀。在建設之前應該對企業所擁有的系統做出全面的評估,從而確定有什么、沒有什么,而新系統建設的目的應該是連接現有系統,使之成為一個整體,這種評估也能防止重復建設造成的資源浪費。此外,企業還能通過評估來查漏補缺,從而發現最需要補充的薄弱環節,并加強該方面的能力建設。

    (三)制定戰略。這一環節的主要工作就是依據企業的投資目標和已經做出的現狀評估來確定系統的具體建設方案和各部分組建的先后次序。這個環節在整個系統的建設過程中起到了承上啟下的作用,如果沒有順利確定建設重點,很可能導致建設完成后的系統無法在提高企業投資效益方面發揮突出效用,在浪費大量人力物力的同時打擊了企業信息化的積極性。

    (四)組建系統。系統組建是按照戰略制定環節確定的方案,開始施工建設企業信息系統,主要包含兩個方面的內容:一方面,企業要對信息系統供應商提供的產品做好質量把關,確定其建設符合企業的需求;另一方面,企業要注重培養高素質的系統操作維護人員,使其在日后的工作中保證系統能夠良好運作并實時更新。只有同時達到這兩點,才能使信息系統在投資過程中高效運作,實現投資目標。

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摘 要 企業要獲得更大經濟效益必然要進行投資.投資管理作為財務管理的重要組成部分，在企業經營發展中發揮著重要作用。因此，積極探索、解決投資管理問題，對提高企業經濟效益顯得尤為重要。本文分析了影響企業投資管理的因素及需遵循的原則，指出了當前企業投資管理存在的問題，從而積極尋求解決對策，以期為企業的健康發展打下堅實的基礎。

關鍵詞 企業 投資管理 對策

一、企業投資的概念

（一）從傳統企業投資理論來看，企業投資就是企業為獲取收益而向一定對象投放資金的經濟行為 企業投資活動也被定義為企業的資本配置行為，包括與所有者相關的投資、多元化經營、兼并收購等。

（二）從企業的角度來看，對內投資就是項目投資，是指企業將資金投放于為取得供本企業生產經營使用的固定資產、無形資產、其它資產和墊支流動資金而形成的一種投資。

（三）對外投資，是指企業為購買國家及其它企業發行的有價證券或其它金融產品，或以貨幣資金、實物資產、無形資產向其它企業注入資金而發生的投資。

二、概述企業財務管理

（一）企業財務管理

財務管理是企業的系統性管理活動.是企業為提高企業的效益而建立的經營管理體系，具體是指對企業資金運動全過程進行決策、計劃和控制的管理活動。

（二）財務管理與投資管理的關系

1.企業財務管理與投資管理之間存在聯系。財務管理與企業投資管理的根本目的相同，財務管理與投資管理都是針對企業進行的管理活動。目的都是提高企業的競爭能力，以便獲取更大的收益。

2.二者也存在區別。財務管理是宏觀性的管理活動.目標是企業的整個財務運作活動.而投資管理則是具體性的管理活動，本身是財務管理活動的一個環節。

（三）企業投資管理需遵循的基本原則

1.企業的投資決策必須符合國家各項方針政策以及相關法律法規，同時，投資活動必須符合本行業的整體發展規劃和基本要求。2.在投資管理活動與決策活動中，必須嚴格按照企業制定的流程、程序進行，群策群力，避免出現盲目投資的現象。3.在投資活動的決策上必須要堅持科學決策原則，即一切決策要有數據分析做支撐。同時，必須堅持成本效益原則，即盡可能做到少投入，而獲取多的產出。4.投資的項目必須堅持以市場為導向，以效益為目標，確保企業投入資金后有市場、有收益。5.在投資管理活動中企業必須堅持量力而行、量入為出的基本原則，防止出現企業投資過快卻缺乏資金等問題。

（四）改善企業投資管理的必要性及措施

1.改善企業投資管理的必要性。

（1）改善企業的投資管理是提高效益的必然要求。企業效益提高不能只靠經營管理來實現.更要靠投資管理來實現。投資是經營管理以外的重要獲利方式，只有充分利用投資的作用，才能為企業帶來較高的收益.提高企業的競爭能力。

（2）改善投資管理是企業擴大生產經營規模的先決條件。企業的發展一方面體現在既定規模的效益提高上.另一方面體現在效益提高基礎上規模的擴大。企業投資活動為企業規模的擴大提供資金支持，是規模擴大的先決條件。

（3）改善投資管理是提高資金利用率的有效途徑。將資金投資于既定的領域，只有進行有效的管理，才能避開風險，獲得較高的收益.才能提高收益率.高效率地使用資金。

2..改善企業投資管理的建議。

（1）增強對企業投資管理的執行力。企業在進行投資時需要綜合考慮項目自身的特點，根據其特點進行投資策略的選擇。每一種策略都有其自身的優勢和局限性，因此，企業在進行策略選擇的過程中，需要綜合考慮企業自身的條件和風險大小，如果有必要，企業可以將不同的投資策略進行綜合運用。同時企業要對投資的風險進行科學的定位，并采取有效的措施進行風險的預防。

（2）進行充分的準備工作。企業在做出投資決策之前，必須進行充分的準備工作，重點包括以下兩個問題：第一，企業當前的技術水平是否滿足項目正常運作的需要，如果不能滿足，在引進相應的技術時往往需要付出數目巨大的資金，那么企業在進行投資決策時必須對這種情況進行充分的考慮，避免盲目投資；第二，投資行為是否能夠為企業增加足夠的經濟效益效益，是否符合成本―效益原則，如果企業付出了極大的成本，而相應的經濟效益非常有限，那么企業進行投資的過程中，需要考慮更加符合成本―效益原則的項目。

（3）重視后期的審計和審核工作。企業必須建立起完善的監督和管理的團隊，發揮內部的監督和審計作用，還需要政府在宏觀上，對企業的規劃進行指導，對企業的投資過程進行統一的監督和管理， 使企業充分了解市場信息的實時情況，以實現企業對投資行為的正確認識和控制，進行及時有效的投資管理。同時企業自身的監督和管理得到有效的運行，對企業的內部審計和社會的外部審計能夠有清醒的認識，確保企業的投資能夠良好運行，通過各種監督和管理機制使企業的投資獲得預期的利益。

五、結語

良好的投資管理能夠有效提高企業資金的使用效率，拓寬企業生產經營的道路，促使企業將閑置的資金投放到企業內外部經營活動事項中，這樣不但能夠充分利用閑置資金，獲取較高收益，還能拓寬企業的經營范圍，進而提高企業整體經濟效益與綜合市場競爭能力。

參考文獻：

[1] 馮永梅，王澤崗.事業單位財務管理目標的變革[J].注冊會計師審計，2010（09）.

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伴隨著我國人口老齡化程度的不斷加強，社會養老問題越來越突出，傳統的社會養老保險已經越來越難以滿足日益擴大的養老需求。因此，建立補充養老保險勢在必行。大力發展企業年金，有重大的意義，一方面可以保障退休人員基本生活水平，并且提高了企業的凝聚力，另一方面可以減輕政府負擔，有效的緩解政府公共財政壓力，促進金融市場快速發展。

一、什么是企業年金

企業年金是指在國家政策的指導下，企業及其職工在依法參加基本養老保險，并且根據自身經濟實力和經濟狀況，為本企業職工提供一定程度退休收入保障。企業年金是一種補充性養老金制度。

二、企業年金投資的原則和管理模式

企業年金的管理，必須保證企業年金的安全，并確保其保值和增值。企業年金的投資，要遵循下列原則：

1.收益性原則。企業年金不僅要保值，更重要的是要增值，因此企業年金投資也要注重收益性原則，以提高其投資報酬率。企業可以選擇股票、公司債券和投資基金等以提高回報率。

2.流動性原則。企業年金需要長期積累，未來支付時間、支付數額都是可以估計的，因此需維持適當的流動性資產以便應付日常開銷以及一些突況，例如：投資適當比例的活期存款，短期債券，或者開放性基金。

3.透明性原則。企業年金的管理一般委托給專門的投資經理人員管理，由此就出現了一系列人問題。為了有效的控制并且防范風險，就要求其投資管理行為具有透明性。

現在企業年金投資管理模式主要有以下三種：

一是由政府直接管理。政府直接管理指的是政府制定統一的政策、制度和管理方法，來規定企業年金的投資領域和各種投資收益率。

二是通過養老基金會來管理。這是國外企業年金管理較為普遍的模式，在國外，養老基金會事實上只處理基金的行政事務，而將受托的基金委托給投資機構進行投資管理。

三是通過基金公司來管理。該模式的特點是，參與養老保險計劃者擁有各自個人賬戶，個人可自由選擇基金管理公司。

三、我國企業年金的投資現狀以及問題分析

1.企業年金的投資現狀

企業年金作為一種補充養老保險制度，1991年政府首次提出企業實行。 企業年金經過二十余年的發展規模也越來越大。從2000年到2007年，我國企業年金的投資累計結存達到1519億元，8年間增長了將近7倍。世界銀行預測2030年時，我國企業年金的規模要增至1.8萬億美元，大約合計15萬億元人民幣，將成為世界第三大企業年金市場。換個角度分析，在來看規模，2000年至2007年末，全國已有3.2萬戶企業建立了企業年金，繳費職工人數達到929萬人，規模也迅速壯大。

2.企業年金的投資問題分析

雖然我國年金發展勢頭良好，速度較快，已經達到一定規模。但不可否認的是，我國企業年金尚未能與我國經濟發展水平和經濟發展狀況相適應，還存在很多問題。

①有關企業年金投資運營的相關法律和制度不健全

在我國，尚未形成統一的、行之有效的企業年金投資運營的法律和制度，嚴重制約了我國企業年金投資的發展。具體而言，主要體現在三個方面：（1）缺乏自我投資的限制。企業年金的自我投資可能會使企業經營發生危機，危害企業年金資產的安全性；（2）缺乏完善的年金投資風險補償機制。《企業年金基金管理試行辦法》出臺之后，我國企業開始建立風險準備金，以應對年金投資風險；（3）對企業年金投資收益缺乏相應的稅收優惠。根據國際經驗，西方發達國際企業年金計劃之所以能夠順利推行，在很大程度上依賴于其相應的稅收優惠。企業年金的投資收益一旦免稅，就可以進行連續投資，以實現復利增長。在我國，僅局部地區推行了地方性的企業年金稅收優惠政策，全國性的稅收優惠政策尚未出臺。

②企業年金投資渠道狹窄，收益率低

在我國，由于金融市場不發達，可供選擇的金

轉貼于

融工具不僅數量少，而且風險大。我國企業年金在投資的選擇上，主要集中在銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產品上。投資工具特別是可供避險的金融衍生工具的缺乏，使我國企業年金投資面臨巨大的風險，同時投資效率極為低下。

③企業年金投資缺乏有效的監管

在我國，金融監管水平不高，監管部門還存在著不同程度的行政干預，會計事務所、律師事務所、信用評級機構等沒有發揮應有的作用，缺乏行之有效的監管體系，導致對年金投資的監管不到位。從而導致在企業年金的建立過程中，團體年金險成為一些企業洗錢、逃稅和腐敗的工具。

④投資管理機構質量參差不齊，專業投資人員欠缺

在我國，一般委托綜合類證券公司、基金管理公司、信托投資公司、保險公司等機構參與企業年金的投資管理。這些投資管理機構的質量相差很大，參差不齊，不利于提高投資管理的效率。同時，這些機構里面，專業投資人員也比較欠缺，僅為數千人，這又成為年金投資運營中日益凸顯的問題。

四 加強企業年金投資管理的政策建議

針對我國企業年金投資的現狀和所存在的問題，應采取以下具有針對性的措施：

①加強相關制度建設和法律建設

建立規范的企業年金制度，完善相應的法律法規，是保證企業年金健康、快速發展的基本前提。近年來，我國在規范企業年金制度、完善相應的法律法規方面取得比較好的成效，已經建立了規范的管理機構：由勞動與社會保障部主導，銀監會、保監會、證監會等組成。頒布了《企業年金試行辦法》、《企業年金基金管理辦法》等規范性文件。同時各個地方政府頒布相應的配套措施，基本上已經初步搭建起了企業年金市場化運作的平臺。同時，政府要對企業年金的投資管理機構的資質條件及年金投資方向和比例等做出規范，對年金投資收益的稅收優惠、企業年金提取的最高比例、企業年金的最低收益率等做出相應規定，以盡可能提高年金收益率。

②加快金融創新，拓展投資渠道

良好環境離不開發達的金融市場。加快金融改革，促進金融產品的創新，加快引入證券市場避險工具，能夠促進資本市場的發展。企業年金投資需在保證安全性的前提下，著力提高其收益率。而這兩大目標的實現，離不開發達的資本市場和多樣化的投資渠道。

③建立有效的年金運作機構，加快投資專業隊伍建設

企業年金的投資管理不同于其他的開放式基金的投資管理，管理機構必須具備專業的投資管理資格。我國基金管理機構參差不齊，對此，需加快對專業機構的培養，提高基金投資機構的素質。同時，也應加強對專業投資人才的培養，盡量培養高素質的投資專業人才，以促進企業年金投資的發展。

④加強對年金投資的監管

加強行業監管，能夠防范關聯交易和內部人控制，降低投資風險，實現企業內部的自我管理和自我約束，維護整個行業的利益。從發達國家或地區的經驗來看，會計師事務所、咨詢評估機構等社會中介的介入是實現公平、公開、公正的資本市場環境的重要因素，規范、正規的社會監督可以降低有效降低我國企業年金市場化運作風險。

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一、企業信息科技投資管理的意義

首先，企業信息科技投資是指在計算機硬件、軟件，網絡系統等方面的投資，加強這方面的投資管理。對于企業內部來講，有助于降低企業運營成本，逐步提升企業員工的生產力，也能夠不斷增強組織整體的效能；而對企業外部來講，既可以為企業拓展更廣闊的市場，也有助于產業、市場競爭機制的優化。其投資管理的功能主要體現在推動企業自動化、信息化和轉型化發展。自動化主要體現在數據處理上，由人工手動操作逐漸向計算機處理轉變，重點在于計算機及相關軟件的應用方面；信息化體現在，通過信息科技的高效應用，進一步增強企業知識的共享與擴張；而轉型化則體現在，能夠進一步完善組織工作與競爭目標[1]。其次，對于投資的應用類型來講，從組織結構方面可以劃分成策略、管理、知識和作業層面。加強策略方面的投資能夠幫助企業主管層面人員進行監督、決策和控制管理，并以此來保障各項組織工作的順利進行；知識層面的投資，能夠幫助知識、資料方面的工作人員，進一步挖掘、分析新知識，并對文件的流向進行準確把握。而對于作業層的投資來講，其主要能夠幫助基層管理者，及時、準確的掌握企業日常開展的經營交易活動。

二、企業信息科技投資的特點與原則

（一）投資特點分析。首先，在時效性方面。對于信息科技方面的投資來講，通常情況下，只有最早的投資者，或者是少數的投資計劃能夠獲得預期的成果，并通過投資贏得更大的經濟效益。而其他企業的類似投資計劃則很可能會由于學習曲線效果較強，而難以獲得相同的投資效益。因此，相比于其他投資者，早期投資者能夠長時間的維持自己的競爭優勢。而投資計劃若遭到延遲，便無法留住眼前的投資契機，因此，企業信息科技投資具有很強的時效性。其次，結構的差異性，經常性。通過信息科技投資而產生的企業科技，其結構獨特性一般都比較強，而這種獨特性也是其他模仿者無法具備的，所以，跟隨著即使投入了大量資金，開發了一套與早期投資者相似的信息科技也無法獲得相應的效益。再者，高風險性，滯后性。其投資不僅具有較強的風險性，在技術方面也存在諸多不確定的影響因素。因此，不是所有的投資都能夠獲得預期的效益，而由于種種因素的影響，也常常會出現投資成本超預算的現象，或者是投資計劃延遲等。

（二）投資原則探究。一是，加強對社會技術系統的全面考慮。主要是指，企業在制定信息科技投資計劃時，應對自身的產業、組織特點，以及使用者需求等方面的實際情況進行深入、全面的考慮。二是，在投資計劃的具體實施過程中，企業應及時、有效的消除技術及相關管理者對信息科技投資方面的認知差異。同時，其投資規劃也要充分呈現出連續、自我控制的過程。

三、信息科技投資成本與效益分析

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【關鍵詞】企業集團 投資管理 問題 對策

一、企業集團投資管理的意義

企業集團是隨著經濟的發展形成的高級企業組織形式，是現代企業高度發展的必然趨勢。企業集團在世界經濟中占有重要的經濟地位，反映一個國家在世界舞臺上的經濟競爭力。隨著經濟的發展，大型企業集團不斷向縱深發展業務，對于企業集團來說，投資是企業集團提高經濟效益的重要手段。通過對企業集團投資管理情況的研究，分析投資管理面臨的問題。針對如何加強企業投資管理，發揮投資管理在提高業績和獲得收益方面的作用提出建議。

二、企業集團投資管理存在的問題

（一）缺乏科學整體的投資管理戰略指導

投資活動作為企業集團財務活動的一部分，需要在科學的投資戰略指導和合理的規劃指導中展開。然而在企業集團的實際操作中，很多集團只顧眼前的利益盲目投資，不考慮自身的實際情況與發展規劃，，使企業的投資風險增大。另外，在企業集團的投資活動中，很多集團的子公司不考慮企業集團整體發展戰略，只顧自身的投資利益。最終子公司的投資活動導致企業集團整體發展布局不合理，使企業集團整體的長遠發展受到影響。

（二）資金來源單一，資產負債率高

我國企業集團投資所需要的資金來源單一，基本都是銀行的短期借款，只有很少的一部分是企業集團的自籌資金，這使得企業的投資活動對銀行的依賴很大。將如此多的短期借款投入到投資并購中，這些投資活動大多是長期投資，投資回收期長，想通過投資收益來償還銀行借款在短期內是比不太現實的。只能以款償還借款，單一的資金來源和較高的資產負債率，使企業的債務壓力和財務風險增大。

（三）子公司投資執行力較低

企業集團擁有眾多的子公司，而且可能分布在全國各地，大多企業集子公司采取分權式管理，子公司對自身各項財務活動擁有很大的自。企業集團對各子公司的投資與資金情況監管不力，致使子公司只考慮自身的發展利益，對子公司的投資決策執行不力。或者當子公司的投資活動獲得的閑余資金時，自行對資金的使用進行分配，不考慮企業集團的整體需要。導致集團資金的利用效率不高，阻礙了集團實現企業價值最大化的戰略目標。

（四）對外投資方式單一

企業集團的對外投資基本都是靠股權投資實現的，即通過投資設立新公司或參股已有企業，從而對大多數集團實現控制或重大影響，投資方式單一。雖然通過股權投資的方式便于對子公司的管理控制，但這種投資管理的方式要建立在集團擁有雄厚資金的前提下。我國除了國有大型集團外，大多企業集團資金實力有限，長期股權投資的投資回收期長，需要集團擁有強大的資金支持，給集團的財務方面帶來很大的壓力。

（五）高素質的財務管理人才不足

在企業集團投資管理過程中，在資金的投向、投資項目的選擇與實施等一系列管理活動中，財務管理人員會參與投資管理的全過程。而企業集團中，因其投資活動的復雜性，需要企業擁有高素質的財務管理人員。現實中的情況是我國缺乏專業的財務管理人員，許多企業都是由會計人員兼職財務管理人員。普遍存在財務管理人員專業知識不扎實、職業素養不高等問題。這都會制約投資管理活動的科學合理進行。

三、加強企業集團投資管理的對策

（一）制定科學整體的投資管理戰略

企業集團應該以集團總部的整體投資管理戰略為指導，在投資之前對將要投資的項目進行投資可行性分析，對投資的收益性、風險性等情況進行科學的預測，做出適合企業的合理科學投資管理戰略。在企業集團做出投資戰略時，要制定適合企業集團整體的發展戰略。企業集團是一個由多個企業法人組成的聯合體，子公司、分公司做出的投資管理戰略要服從企業集團整體的發展戰略，與企業集團的整體發展布局相適應。

（二）豐富資金來源，降低資產負債率

企業集團在籌集投資資金時除了必須向銀行籌集的短期借款外，還可通過提高集團競爭力吸引其它企業、公司對本集團進行投資，運用股東的股本、實收資本等進行對外投資。另外適當運用集團的閑置資金和實物資產等進行短期投資，減少長期股權投資也是減少集團負債的一種方法。通過轉變集團的投資資本結構，減少負債的方法來降低資產負債率，緩解集團的債務壓力和財務風險。

（三）加強對子公司的投資監管力度

企業集團總部應加強對子公司投資活動的監管工作，在向子公司下達完投資決策之后，要對投資的各個環節進行有效的監督與管理。在投資實施過程中要積極對定期對投資項目進行審計監察，對投資結果進行驗收評價。對各子公司投資過程中資金的使用情況，投資結束后資金的回收情況進行監督管理。從而提高資金的利用率，使資金保持良好的流動性，增加企業的投資收益，提高企業的投資管理水平。

（四）對外投資方式多樣化

企業集團投資的目的是使經濟利益流向公司，因此投資方式的選擇也不是唯一的。企業集團集團在對外投資方式時除了股權投資之外還有其它投資方式。首先可以利用閑置資金來購買短期有價證券來進行短期投資，畢竟這種投資證券市場上交易活躍、可以隨時變現。另外還可以對其它公司進行債券投資和實物投資。合理利用公司的閑置資金和實物資產等對外投資，通過投資方式的多樣化適當降低集團的投資風險和債務壓力。

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關鍵詞：新時期；投資管理；問題；策略

在新時期背景下，企業融資方式與投資管理方式都需要進行創新，以保證企業經濟效益。金融投資作為企業獲取經濟利益主要方式，如何強化金融投資管理工作的可行性、科學性、有效性，已經成為我國企業實現經濟效益，提高核心競爭力的重點。

一、新時期加強企業金融投資管理的作用

1.有利于優化企業的金融結構

所謂企業金融結構是指企業自有資本和債務之間的比例關系，而從市場價值的角度分析，企業的自有資本與企業成立之初各股東所投入的資金、盈余以及企業運行后的收益，這一部分資產是企業進行投資最基本的資源，而加強對企業金融投資的管理不僅可以保證企業的日常運行，還能幫助企業實現擴大生產；與此同時，企業利用完善的金融投資管理，可以提高其市場信譽，這不僅能夠為企業的投資生產獲得短期的借款，還可以為企業的戰略性發展項目籌措資金，進而使企業的金融結構在投資與負債之間實現平衡。

2.有利于優化企業的管理制度

系統完善的管理制度是企業實現經濟效益的基礎，企業內部在制度的規范下，可以實現各系統、各部門之間的有效交流，從而使企業在內部信息對稱的情況下，制定一個符合目前發展實際和長期發展的戰略的目標，并為之努力。在現代市場條件下，企業在制定管理制度的過程中，管理層會將金融投資管理作為重點，并通過嚴格的核算、監督制定確定企業的金融資產，為企業制定合理的投資計劃提供必要的信息，從而保證企業內部管理的決策的科學性。

3.有利于企業增加經濟效益

在新時期，企業要想實現有效的金融投資管理，獲得相應的投資項目，通常都會通過培訓教育等方式提高企業內部人員的投資管理素質，而這些人才不僅可以提高企業的投資管理水平，還能夠提高企業的市場競爭力，從而推動企業在金融投資中能夠獲得更大的經濟效益；除此之外，企業為提高金融投資管理的水平，通常都會對內部的管理制度進行變革，如不斷完善財會管理，落實企業內部監控機制，而這些管理措施同樣可以在規范企業金融投資的基礎上，增加企業的經濟效益。

二、新時期背景下企業金融投資管理中存在的問題

1.企業金融投資管理缺乏整體性規劃

金融投資管理是實現企業長遠發展的重要內容，因此合理的投資決策也是企業收回投資成本，獲取經濟效益的保障，但是目前許多企業在金融投資的過程中存在盲目、隨機等行為，例如由于地域發展限制，一些地區的政府會根據經濟發展需要制定相應的宏觀經濟政策，企業為了適應金融投資環境，不斷調整投資決策和管理措施，從而導致了其金融投資的臨時性和隨機性；還有一些企業片面追求高額利潤，而缺少從整體上的風險評估，盲目地對一些前景不明朗的項目進行投資，而這些缺乏整體規劃的投資管理行為必然會影響企業的長遠發展。

2.企業金融投資管理缺乏有效的審計監督

在新的發展時期，由于市場競爭日趨激烈，許多企業在進行金融投資的過程中，都將管理的重點放在了項目前期的風險評估和投資過程的運行上，從而忽視了對項目管理過程的監督與控制。審計是企業落實監督的重要手段之一，但是許多企業的內部審計系統依然薄弱，甚至有些企業根本不存在審計部門，而這種監督上的空白不僅會使整個投資管理過程陷入無序，使管理責任無法得到落實，還會增加企業的金融投資風險，甚至使投資項目陷入虧損的困境。

3.企業金融投資管理決策易受主觀因素影響

金融投資管理決策是企業眾多管理決策中一個重要的部分，它不僅要求決策人具有優秀的管理才能，還應該具有對投資項目的風險與收益做出合理預測的能力。但是從目前我國企業管理結構來看，許多企業在管理中缺乏民主決策的習慣，使得個人主義和經驗主義主導著投資決策，而這些決策非常容易受到主觀因素的影響，例如有些管理者依據之前的成功經驗對不同情況下的投資項目做出同樣的預測，從而導致了決策的失誤，而將這種有著主觀因素在內的投資決策應用于管理中，必然會導致管理的失效。

4.企業金融投資管理缺乏高素質的專業人才

在新時期，人才既是構成企業核心競爭力的重要因素，也是企業落實科學管理措施的關鍵環節。隨著國內外金融投資市場的日益復雜，投資管理對于人才素質的要求也越來越高，例如過去企業看好的往往是人才的學歷，但是在新時期背景下，企業對于金融投資管理人才的考核除了學歷之外，還需要投資經驗、溝通能力、組織能力等，但是目前許多企業在投資管理中缺乏專業的隊伍，如一些投資人員在投資管理的過程中缺乏專業的金融知識、對金融市場的變化缺乏敏感度等，而這些問題會直接影響到企業投資管理的科學性和有效性。

三、新時期背景下企業金融投資管理策略

1.制定完善的企業金融投資管理制度

完善的制度是企業有效運行的保障，企業在規范金融投資管理制度的過程中，首先要樹立科學的管理理念，將企業的金融投資項目納入到一定的管理制度內，并利用制度的約束來實現項目的運行；其次，完善金融投資管理計劃，即企業應該在綜合分析自身經濟實力和金融市場投資環境的基礎上，量力而行，根據企業發展目標制定相應的投資計劃；再次，根據制度規范嚴格控制項目運行中的問題，以保證投資計劃落實到位；最后，建立效益評價機制，保證企業投資與收益的平衡。

2.注重對金融投資管理人才隊伍的建設

企業應該從持續發展的角度出發，利用人力資源的管理和專業人才隊伍的建設，來強化其金融投資管理的力度。要想實現金融投資專業人才隊伍的建設，企業可以從以下幾點入手：（1）優化企業內部人才結構，根據金融投資管理的需要，從企業內部選拔出具有一定發展潛力的員工作為重點培養對象，以提高其金融投資的專業水平，提升企業的核心競爭力；（2）定期開展金融投資項目培訓活動，大力培養復合式人才，以提高企業員工整體的綜合素質；（3）運用科學合理的激勵機制，對員工的行為給予獎勵或懲罰，以調動其工作的積極性。

3.重視企業預算的編制與執行

科學的預算是企業內部管理中不可或缺的一個部分，它能夠在項目運行之前，對企業管理的權力、責任、利益進行明確的劃分，以保證內部各部門能夠各司其職，各盡其責，各獲其利，并在充分溝通的基礎上，共同推動企業戰略發展目標的實現。預算要想在企業金融投資管理中發揮其應有的效用，首先要保證企業內部從上到下對預算的權威性有一個科學的認識，并配合管理部門將預算貫穿在投資管理的始終；其次，在可靠性、完整性、統一性的原則下，對預算進行科學編制，以保證預算能夠反應投資管理的真實情況；最后，完善預算管理責任制，將預算的執行、監督落實到人，以充分體現預算的執行效力。

4.加強對金融投資行為的審計監督

內部審計是規范企業金融投資行為的有力手段，只有健全完善的內部審計體系，才能夠保證企業金融投資項目的有效運行。企業在利用審計實現金融投資行為監督的過程中，一方面要重視審計的獨立性和公平性，避免企業的管理層對審計活動的影響，以全面實現審計對投資行為的監督；另一方面要增強審計內容的針對性，對企業的資產負債、利潤、現金流量等內容進行重點監督，以合理控制金融投資風險。

四、結論

總而言之，在新時期背景下，隨著信息技術的發展，企業在進行金融投資管理的過程中，所面臨的未知風險越來越多，所面臨的競爭環境也越來越復雜，而企業想要實現可持續發展，既應該在觀念上注重強化金融管理項目，也應該在行為上做好降低金融風險的準備，同時提高工作人員的綜合素養、加強金融防范意識、確定科學有效的投資方向，進而推進企業穩定、健康的發展。

參考文獻：

[1]朱莉.新時期企業金融投資管理策略的創新研究[J].現代經濟信息，2016，04：275.