導語：如何才能寫好一篇應對財務風險的方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】建筑企業；財務；防范

一、財務風險的識別與確認

財務風險識別是對其進行管理的第一步，也是很重要的一步。由于風險常常隱藏在企業生產經營活動的各個環節，因此識別財務風險要根據企業生產經營特點采取有針對性的方法和手段。風險識別主要包括收集信息資料、分析不確定性、確定風險事件、編制風險識別報告等內容。

財務風險識別的方法有風險分析問卷、核查表法、財務報表法、流程方法、現場視察、合約分析、損失記錄分析、事故報告等方法。風險分析問卷和核查表法一般是通過進行文件整理、面談和檢驗以獲得財務風險性質和來源的資料。財務報表法是通過分析企業的各種財務報表，逐項檢查企業的資產、負債情況、財務預算以及企業資源的應用消耗等情況，以此來判斷企業承擔的財務風險及其程度。流程方法是通過研究企業的業務范圍及操作流程，進而確定具體環節中是否承擔著某些財務風險的方法?，F場視察是風險管理人員必須進行的過程，通過現場視察，檢查企業的設施、設備、生產經營進展情況的第一手資料，來識別潛在的財務風險。合約分析是通過分析企業與不同主體簽訂的各種不同形式的合約，檢查合約界定的雙方權責范圍，恰當的合約簽訂可以有效的保護企業財務利益和權益。損失記錄分析法是指風險管理人員可以從過去的損失記錄中分析損失發生的原因、性質、程度和影響范圍。事故報告法需要企業建立有效的機制，把日常的損失及傷亡事故詳細記錄下來，風險管理人員通過檢查損失及傷亡事故記錄來掌握整個事故的全面資料，確認財務風險損失的程度及影響范圍。

二、財務風險的分析與評價

當企業的財務風險確認后，需要對其進行風險分析與評價，對于風險的規律性進行研究和量化分析。事實上，能夠識別羅列出的企業每一個風險都有自身的規律、特點、影響范圍以及影響后果，它們的影響后果以貨幣單位來度量，最終轉化為企業的財務風險。

財務風險分析的內容包括風險存在和發生的時間分析、風險的影響和損失分析、風險發生的可能性分析、風險級別、風險的起因和可控性分析等內容。對風險存在和發生的時間進行分析即分析風險可能在生產經營周期或施工項目的哪個階段、哪個環節上發生。有許多風險具有明顯的階段性，建筑企業有的風險直接與具體的工程活動相聯系，這個分析對于建筑企業財務風險的預警有很大的作用。

對于建筑企業財務風險的影響和損失進行分析是個非常復雜的問題。建筑企業面臨各種風險，各種風險之間相互作用可能會導致財務風險發生。有的風險影響面小，有的風險影響面很大，可能引起整個施工工程的中斷或報廢。有的風險之間常常是有關聯的，例如，某個施工工程活動因為財務風險的存在，受到干擾而拖延，可能會影響到后續的其他活動。對建筑企業而言，經濟形勢的惡化容易引起物價上漲，一方面可能會導致業主支付能力的變化，另一方面可能會影響建筑工程材料物資的采購、員工薪酬及各種費用支出，最終會影響整個工程的工程費用。財務風險的影響一般通過以下過程分析：首先，考慮正常狀況下，假設沒有該財務風險的情況，如建筑企業的工期、成本費用和收益情況；其次，考慮財務風險，看施工過程、施工消耗等各個方面有什么變化；最后，兩者的差異確定為財務風險的影響。

由于財務風險因素很多，涉及很多方面，人們并不是對所有財務風險都予以十分重視，通常對財務風險進行評級，考慮財務風險的損失以及發生的概率，計算財務風險損失期望值，一般而言，發生的概率很大而且損失金額很高的風險，要重點防控，對于發生的可能性一般而且損失也一般的風險，企業要進行一般防控，對于發生的可能性很小而且損失也很小的風險，企業可以不予考慮。

對于風險的起因和可控性進行分析，是風險預測、風險防控、風險責任分析等工作的前提。有的財務風險企業可以進行控制，減小其發生的可能性；有的財務風險企業對它的發生與否卻無能為力。企業需要根據財務風險的可控與否選擇不同的風險應對策略。

企業財務風險的分析方法包括財務比率分析法、比較分析法，杠桿分析法、敏感性分析法、決策樹分析法、因果分析法、價值分析法、變量分析法等方法，企業在實際工作中可結合自身特點選擇使用或組合使用。

三、財務風險應對策略

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關鍵詞：企業財務風險；防范與控制；措施

一、企業財務風險的基本特征

企業財務風險是指企業在整個財務活動過程中，由于各種不確定性所導致企業蒙受損失的機會和可能，是企業財務活動中各種不確定因素的影響，使財務收益與預期收益發生偏離。企業的財務風險貫穿于生產經營的整個過程中，可將其劃分為：籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四個方面。主要特征表現在：一是客觀性。即風險處處存在，時時存在。也就是說，財務風險不以人的意志為轉移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，進而避免風險。二是全面性。即財務風險存在于企業財務治理工作的各個環節，在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動中均會產生財務風險。三是不確定性。即財務風險在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。四是收益與損失共存性。即風險與收益成正比，風險越大收益越高，反之收益就越低。

二、企業財務風險應對措施

1.健全內部控制制度。內部控制制度是企業防范財務風險控制的根本性措施。企業發生財務風險很大程度上源于內部控制的失控，一套行之有效的內部控制制度可以提高企業運營的有效性和運作效率，使得企業能夠正確應對財務風險以及其他風險。企業要建立單位內部控制制度，首先要對單位內部結構和外部環境進行深入細致的調查；其次，根據調查結果，按照系統理論和方法的要求劃分單位內部結構；第三，根據劃分的各個所屬控制系統確定系統運行活動過程中的關鍵環節和風險控制點；最后，針對具體業務與事項實施相應的控制。

2.實行財務預算管理。財務預算是在業務預算和資本預算基礎上做出的現金流量安排，以及對一定時期內的損益表和一定時期末的資產負債表的預計。企業進行財務風險管理所要控制的就是實際財務收益與預期財務收益（財務目標）的偏離程度。財務預算是財務目標的細化，財務預算作為企業預算的一部分為企業生產經營的各個部門定立了明確的目標、任務，也為生產經營控制和業績評價提供了基本依據和尺度。企業整體是一個責任中心，每個部門、每個班組甚至每個人都是各自獨立的責任中心。這些責任中心被要求完成特定的職責（目標、任務），也被賦予一定的權力，以便對該責任區域進行有效的控制。通過向下層層分解細化、下達預算目標任務和賦予權力，將預算目標層層落實到每個部門、每個班組甚至每個人。然后實施預算的事前、事中控制，一旦發生偏差，及時分析問題，找出原因，采取相應措施解決問題、糾正偏差，從而達到預算目標。

3.建立財務風險預警系統。財務風險預警系統就是通過對企業財務報表及相關經營資料的分析，利用及時的財務數據和相應的數據化管理方式，將企業所面臨的風險情況預先告知企業經營者和其他利益關系人。財務管理者應當對企業財務運營過程進行跟蹤、監控、建立財務風險預警系統。財務風險預警系統的核心是預警指標體系，預警指標一般應包括：流動比率、速動比率、現金流動負債比率、資產負債率、產權比率、已獲利息倍數、長期資產適合率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率、主營業務利潤率、成本利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率、營業收入增長率、總資產增長率、固定資產成新率、三年利潤平均增長率、三年資本平均增長率等指標。根據以上指標定期計算分析企業的償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力等方面的風險狀態，及時識別財務風險，并采取相應的防范與控制措施降低財務風險。

三、企業財務風險的應對策略

1.轉移法。即企業通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。例如，在對外投資時，可以采用聯營投資方式，將投資風險部分轉移給參與投資的其它企業。采用發行股票方式籌資時，選擇包銷方式發行，可以把發行失敗的風險轉移給承銷商。采用舉債方式籌集資金，企業可以與其他單位達成相互擔保協議，將部分債務風險轉移給擔保方；企業還可以通過購買財產保險的方式將財產損失的風險轉移給保險公司承擔。采用這些方法可以大大降低企業的財務風險。

2.回避法。即企業在保證財務管理目標現實的基礎上，選擇風險較小的方案，以達到規避財務風險的目的。企業在選擇債權性投資和股權性投資時要根據企業自身承受風險得到能力進行評估、分析。一般而言，股權性投資遠大于債權性投資的風險。

3.降低法。即企業面對客觀存在的財務風險，努力財務措施降低財務風險的方法。企業可以建立風險控制系統，配備專門人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便及時發現及化解風險；也可以建立風險基金，對長期負債建立專項償債基金，以此降低風險損失對企業正常生產經營活動的影響。

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關鍵詞：內控視角；財務風險管理；問題對策

企業財務風險是指由于企業內外部各種因素的不利影響，使企業的財務結果產生了不確定性，從而給企業造成損失的可能性。而企業財務風險管理是指通過對財務風險進行識別、評估以及應對，合理保證企業目標實現的一項綜合性管理活動。在全球經濟一體化的大環境下，中小企業由于經營規模較小、內部控制不完善、現代企業管理制度尚未建立，其面臨的財務風險不斷加劇。因此，從內部控制視角加強財務風險管理對中小企業的健康平穩發展具有重要的現實意義。

一、內控視角下的中小企業財務風險管理面臨的主要問題

（一）企業外部環境的不確定性日趨增強。企業所處的外部環境不確定性越大，企業面臨的財務風險就越高，財務風險管理的難度就越大。例如，國家實行緊縮的貨幣政策、嚴格的信貸條件、制約性的法律法規、稅收政策的改變、市場預測的不確定性等都會對中小企業的經濟活動和財務狀況產生重大影響，甚至加劇企業的財務風險，財務風險管理的難度也隨之提高。（二）缺乏對財務風險管理的正確認識和重視。雖然目前我國中小企業所處的內外部環境面臨的風險因素日趨增多，但是由于中小企業仍奉行“重經營、輕管理”的理念，風險意識薄弱，對財務風險管理缺乏正確的認識，思想上也未對財務風險管理給予高度重視。（三）企業管理模式滯后。大多數中小企業現階段實行的仍是粗放型管理模式。管理理念落后，管理方法、管理手段簡單，內部控制不健全、執行有效性差，必然影響中小企業生產經營管理活動的效率和效果，更無法有效實施財務風險管理。（四）財務預算控制乏力。財務預算控制是加強財務風險管理的重要手段。但我國中小企業普遍存在不重視財務預算編制的科學性和合理性、預算執行不嚴格等問題，尤其是對超預算和預算外支出缺乏控制，造成企業成本超支、超預算和預算外項目擠占營運資金、資金周轉不暢、資金流動性降低，甚至引發財務危機。（五）缺乏科學的決策機制。我國中小企業的組織結構單一，決策權主要集中在企業所有者手中，企業在對重大事項進行決策時，缺乏集體決策審批控制機制。而企業所有者在決策過程中，往往會由于高估自己的決策能力、低估風險，從而作出非理性決策，給企業帶來經營風險和財務風險。（六）財務風險評價指標體系尚未形成。風險評估是財務風險管理的重要環節，是企業有效應對風險的前提。要確保風險評估結果的正確性，就需要建立一套科學、完善的財務風險評價指標體系。但目前我國中小企業尚未建立這一體系，阻礙了風險評估工作的正常開展。（七）未建立財務風險預警機制。一方面，我國中小企業近年來的高速發展使企業對資金的需求迅速擴大；另一方面，中小企業的資金管理水平不高，資金周轉速度緩慢，資金使用效率低下，資金流動性不足。因此，負債經營成為中小企業不可避免的經營方式。但中小企業經營規模較小，抗風險能力薄弱，使得其融資渠道狹窄，融資成本偏高，這無疑增加了企業的財務壓力，迫使企業過度舉債，從而導致財務風險不斷加劇。而中小企業目前尚未建立完善的財務風險預警機制，無法及時獲取財務風險預警信息，嚴重影響了財務風險管理的及時性和有效性。（八）未建立健全內部審計制度。風險管理已經成為現代內部審計的主要職責。內部審計通過對企業各項經濟活動的檢查和評價，可以及時發現企業存在的財務風險事項，并進行具體分析，在此基礎上提出切實可行的建議，協助企業加強財務風險管理。因此，開展財務風險管理離不開內部審計。但由于目前我國對中小企業建立內部審計制度未作出強制性規定，因而大多數中小企業尚未設立內部審計部門、建立內部審計制度，致使內部審計在財務風險管理中的職能和作用無法得以實現。（九）高層次、管理型的財務人才短缺。我國中小企業一方面由于經營規模和資金實力等原因，對高層次人才的吸引力較低；另一方面，對高層次財務人才的培養也不夠重視。中小企業財務崗位和會計崗位往往合并設置，財務管理職能履行不到位，對財務風險管理知識更是缺乏研究和掌握，造成中小企業財務風險管理缺乏科學性和系統性。

二、加強中小企業財務風險管理的對策

（一）樹立風險意識，提高對財務風險管理的正確認識。隨著經濟活動開展過程中不確定因素的增多，中小企業面臨的各種風險越來越大。任何風險最終都將轉化為財務風險。因此，財務風險管理是企業風險管理的核心。企業全體員工必須樹立風險意識，提高對財務風險管理的正確認識。企業應通過制定財務風險管理制度、明確員工崗位職責、組織員工進行財務風險管理知識培訓等多種途徑來強化員工的風險意識，營造全員參與財務風險管理的企業文化氛圍，將財務風險管理提升到企業的整體層面，促使員工不斷掌握識別風險、防范和應對風險的專業知識，提高財務風險管理能力。（二）完善財務預算控制。建立全面、科學的財務預算體系，加強預算管理，不僅可以實現企業資源的有效整合，而且可以進一步提高資源的使用效率，增強資金的流動性，確保財務狀況的穩健性，降低財務風險。但目前中小企業對預算管理仍然不夠重視，很多中小企業的管理者認為預算的編制和執行僅僅是財務部門的職責，特別是在“重經營、輕管理”的理念下，中小企業的預算管理更是流于形式，存在嚴重的有預算不執行、超預算和預算外支出頻繁發生、預算執行結果和考核脫節等問題。因此，首先中小企業管理者應率先認真學習預算管理的理論知識，提高對預算管理重要性的認識；其次應建立全面的預算體系，根據企業的實際情況運用科學的預算編制方法正確編制預算；再次應嚴格貫徹落實預算，尤其是針對超預算和預算外支出，應按照預算管理規定加強審批控制，保障預算執行的規范性、有效性；最后應將預算執行結果和考核有機結合，進而充分調動企業全體員工參與全面預算管理的積極性。（三）建立科學的決策機制。目前中小企業的決策權主要集中在企業所有者手中。建立科學的決策機制，建立所有者審批權力的上限控制制度，對重大事項實行集體決策，可以有效避免企業所有者的一人決策審批給企業帶來的風險和不必要的損失。（四）建立健全財務風險評價指標體系。風險評估是財務風險管理中承上啟下的重要環節。企業對識別的風險事項應如何采取措施進行防范和應對，取決于風險評估的結果，即風險的嚴重程度和發生概率的大小。風險評估不僅可以有效配置和使用企業的資源，而且可以更好地應對風險。而風險評估需要建立科學、合理的財務風險評價指標體系，運用定量分析的方法，正確評估風險的嚴重程度及其發生的概率，從而為企業應對風險提供依據。由此可見，建立健全財務風險評價指標體系對風險評估工作至關重要。（五）建立全面的財務風險預警系統。當可能產生財務風險的因素從一開始出現時，財務風險管理預警系統就能夠及時發出預警信號，提醒企業在第一時間內采取措施以規避風險或將風險降到最低程度。由此可見，財務風險預警系統是實施財務風險管理的前提和基礎。中小企業建立財務風險預警系統時應兼顧長期風險預警和短期風險預警，確保系統的全面性。（六）重視內部審計建設。內部審計可以通過運用專業的方法，對企業的整個財務風險管理過程進行持續地檢查、評價，針對財務風險管理的薄弱環節提出改進建議，并及時出具相關報告，協助企業不斷加強和完善財務風險管理。但目前我國很多中小企業尚未建立內部審計制度，即使少數企業設置了內部審計機構或專職的內部審計人員，但由于對內部審計缺乏正確的認識，導致內部審計在財務風險管理中的作用無法充分發揮出來。因此，中小企業的領導和員工應在思想上高度重視內部審計，根據企業的自身情況，建立健全內部審計制度，加強內部審計建設，使內部審計的風險管理職責真正得以實現。（七）加強高層次、管理型財務人才隊伍建設。中小企業雖然經營規模較小，但近年來在生產經營上也逐步實現了多元化發展。而且隨著風險管理成為企業財務管理的核心，對中小企業財務人員的工作要求也越來越高。但目前中小企業財務人員的職業綜合素能不高，財務管理理念落后，業務水平偏低，信息收集、處理能力較差，尤其缺乏高層次、管理型的財務人才。因此，當務之急是建設一支具有現代財務管理理念、高度財務風險管理意識，能夠熟練運用科學的財務管理方法，為企業財務管理及時提供正確、可靠的財務信息的高素能財務人員隊伍，以滿足現代財務管理的要求。企業一方面可以通過引進高層次人才來充實現有的財務人員隊伍，另一方面應重視對高層次財務人才的培養，通過激勵學歷教育、考證以及開展專業培訓、專題講座等多種途徑來提升財務人員的素能和層次，努力打造一支適應財務風險管理需要的高素能、高層次財務人才隊伍。

參考文獻：

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關鍵詞：財務管理 風險分析 審計

我國經濟“改革開放”后飛速發展，取得了舉世矚目的成就，多種經濟形態成幾何速度發展變化，企業作為經濟浪潮的核心，管理的是否完善有序對企業的發展起著重要的作用。筆者將闡述企業財務管理風險的分類及存在的問題，并分析從審計工作用應對財務風險，最終實現企業財務的完善有序。

一、企業財務風險的定義與分類

企業經營時產生的風險包括財務風險和經營產生的風險。企業在生產時，產生的不可控的、無法預計的風險稱為經營風險。在企業經營時，產生的收益分配、營銷營運、理財投資等財務方面的活動時，出現的不確定的無法控制的情況下生成的財務收益及與財務預期背離的收益則稱為財務風險。

企業財務風險通常從廣義的風險和狹義的風險進行闡述，其中，企業為發展進行舉債融資而產生的財務風險就表現為狹義的企業財務風險，同事又被成為融資風險。狹義的財務風險指企業負債經營在債務到期后無法償還本息或者出現資不抵債的情況。而企業在進行各項活動時發生的財務風險則是廣義的企業財務風險，包括企業活動中的企業分配風險、資金收回風險、投資風險、融資風險等。廣義的企業風險包括狹義的企業風險。

二、目前企業財務風險存在的主要問題

企業財務存在多方面的風險，如信用等級下降的風險、財務流通性風險、匯率變動風險、財務會計信息失真的風險。

（一）在銀行信用等級的下降

優良的企業具有良好的信譽度，并且可擁有這從銀行貸款的優越的借款環境，銀行愿借貸給效益好的企業，但銀行自身為盈利性企業，企業的還款能力終究存在風險，因此當企業無法按時償還本息時，將面臨著難以繼續借款的局面，信用度下降，將是企業面臨著財務風險。

（二）財務流通性的風險

財務流通性指企業在固定資產不能變現或企業正常債務不能正常履行情況下產生的風險。在企業財務方面，由于支付能力和償還債務能力的不足，導致企業現金不足，出現現金短缺而不能償債的風險。

（三）匯率變動風險

在國際貿易中，由于匯率的變動導致企業財務存在風險，企業在支付或結算時，由于幣種不同，導致匯率變動時存在著風險。

（四）財務會計信息失真的風險

企業運用時，由于種種原因，導致財務會計信息易出現失真現象，這對企業的發展極為不利。

企業面臨著種種的財務風險問題，為規避及減小企業財務面臨著風險，審計工作將具有著重要作用。

三、如何在審計工作中應對財務風險

（一）高風險意識， 構建全員參與機制

由于現代企業在運營時，財務風險存在著持續性風險和普通性風險問題，審計工作參與企業財務管理，將為應對企業中存在的財務風險提供保障。在內部審計中，要改變傳統式審計模式，建立“管理型”審計模式，利用內部審計熟悉企業內部各項規章制度及了解財務的優勢，及時了解和調查企業員工，形成普遍性的財務風險的認識，將審計結果和調查內容交給領導，從而形成自上而下，全方位多層次的管理模式。通過構建全員參與機制，將企業文化及企業規章制度滲透每個員工，促進企業的管理水平提高和健康發展。同時，審計人員還要不斷的加強和提高自身的審計業務能力，真正發揮出內部審計對企業的優化作用。

（二）強化內部控制， 構建動態管理機制

在現階段企業在面臨著激烈的競爭，為了應對財務風險及財務不斷增加的各種問題，內部審計應該建立健全設計監督機制，并構建科學的、有效的企業金融風險動態管理機制。在企業動態管理機制中，結合科學管理手段，并結合定性及定量的科學的手段實現對企業財務風險的評估，從而篩選和判斷其中主要的企業財務風險，從而評估財務風險產生的影響，從而得出科學的解決財務風險的方法，對實行的方法進行再次評估，不斷的進行改善。通過動態的調整，使企業保持著對財務風險管理的活性，使企業處于最佳的狀態，這都離不開審計對內部的控制。

（三）優化風險管理， 構建風險環節控制機制

企業在不斷的進步和發展的同時，需要對企業面臨的風險進行評估和預測，從而優化風險管理，構建企業對面臨風險的控制。而審計內部對于企業自身的發展具有重要的意義，通過審計工作，將企業發展的風險顯現出來，利用審計人員掌握的風險評估機制為企業財務風險提供保障，從而建立企業的風險控制機制。這就需要審計人員不斷的強化自身業務，真正發揮審計優勢。同時，審計人員應加強自身部門的獨立性，加強與其他部門的聯合，實現優化風險管理的目的。

（四）發揮審計作用， 構建風險預警機制

在現代企業發展過程中，由于變化速度較快，許多財務風險并未在第一時間顯現，這就需要內部審計人員發揮作用，不斷的深入和挖據，在進行相應的分析，再通過分析結果將財務風險顯現出來，這就需要企業構建風險預警機制，發揮審計的積極作用。

企業內部通常形成相互依賴、并相互制約的內部審計預警體系，這就形成了財務風險預警機制。這對于盤活企業的活力，預警企業將面臨的財務危機具有極其重要的作用。這就需要審計人員對風險預警機制不斷的發展和完善，始終走在企業的前列，從而通過審計的優勢和作用發揮風險預警機制對企業的推動作用。這也體現了內部審計對于企業實現完善的財務管理風險預警機制具有重要意義。

四、結束語

現代企業的發展迅速，社會經濟的發展依賴于企業，企業的良性發展則對企業管理水平提出更高的要求，企業的發展則取決于對管理風險的控制。因此，企業要不斷發揮內部審計對企業的推動作用，從而形成有效的企業風險管理機制。

參考文獻：

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關鍵詞:能源企業 財務風險 防范 可持續

在國家經濟迅速發展和世界能源危機的影響下，能源企業發展迅速，企業利潤趨于增加，多元化經營模式和外延式增長模式成為能源企業的主流發展模式。由于能源企業獨有的資產業特點，使得外部宏觀經濟、政治及文化環境對能源企業的發展制約性越來越強。如何有效、可持續防范財務風險成為能源企業的重中之重。

一、能源企業財務風險源分析

從投資經營的角度來講，是預期收益與實際收益的差距，差距越大風險越大，不過，差距來自于損失的可能性及大小。能源企業的各種風險都可能帶來損失和收益的降低，其內外部影響目標實現的事故或事件都是企業財務風險的來源。

(一)投資經營收益的不確定

能源行業屬于國民經濟的基礎性行業，與國民經濟的景氣度有很強的相關性。宏觀經濟環境及價格、匯率的變動及政府政策的調整都會給企業的投資經營帶來不確定性。目前，企業多元化、外延式發展是能源企業投資經營的主要模式，比如大有能源的業務范圍波及煤炭、地產、增值服務等方面，地域范圍涉及到河南、江蘇、山東及上海等地域。2011年大有能源河南省外利潤為負64.95%。企業在業務運行和決策過程中的不確定性是能源企業風險的主要來源。

(二)政策的不確定性

在低碳經濟影響下，各級政府對行業宏觀調控是影響能源市場的最大因素。國家對能源供需及價格的管理控制，部分地區、個別時段仍有可能出現供需失衡。另外，涉及能源企業的環境保護政策也是能源企業財務風險的重要的政策性來源，畢竟能源企業開采與加工都會對環境衛生帶來負面影響，政府的環境保護政策和公民的環保維權行為都可能限制能源企業的經營，以上因素都將給能源企業帶來較大的不確定性。

二、能源企業財物風險防范的現狀

面對財務風險，不少能源企業都采取了主動積極的應對方式，以大有能源為例，在資金、債權、存貨、投資、固定資產與無形資產等方面制定了嚴格管理制度，初步建立風險管理體系，主要表現為：

(一)建立現代企業制度，提高企業管理的規范化

產權明晰、權責明確、政企分開、管理科學的現代企業制度是企業內部控制體系的載體，它可以有效提高能源企業的控制環境、控制結構和行政領導控制設計，有效地降低企業財務風險，提高能源企業財務風險應對能力。大有能源自從上市以來，不斷優化內部管理體制，提高企業管理的規范化和科學化水平，企業效益不斷提升。

(二)強化財物風險內部控制，實現風險防范的制度化

內部控制制度是能源企業管理的重要手段，財務風險很大程度上都與企業內部控制制度有關。大有能源2010年借殼上市后，凝練投資方向，拋棄掉關聯性不強的業務。同時，制定了財物管理制度，提高各下屬機構的財物風險防范意識，并建立了嚴格的監督、評估與應對方法。

(三)設立風險準備金，提高財物風險應對的資本水平

風險準備金制度是基于對各種風險因素進行綜合評估后而設立的一項制度，通過設立風險準備金，以應對各種風險，降低風險帶來的損失。大有能源為了應對宏觀經濟影響和能源價格波動，設立了存貨跌價準備金172萬元，來降低價格波動的不利影響。

三、能源企業財物風險可持續防范機制的構建

(一)能源企業財務風險管理基本原則

能源企業在制定和實施財務風險管理策略的過程中，必須遵循和利用能源企業管理的特點、風險類型及來源進行有針對性應對。能源企業財務風險管理的基本原則包括幾個方面：緊跟國家戰略及目標原則。國家經濟發展戰略、政治導向和宏觀調控政策是能源企業經營活動的行動指針。作為企業經營活動的一部分，財務風險管理理應與國家政策向吻合，成立國家法律政策分析小組，準確把握國家政策導向；轉移與分擔原則。要采取各種策略與手段，認真分析長、短期財務風險類型、來源及原因，進行購買保險、與下游企業戰略合作，增加財物風險轉移和分擔的外部主體，有效規避不同時空的風險，進行財務風險的防范；利用風險原則。在企業經營多元化和外延化模式下，任何投資都具有一定的風險。在一定程度上，利潤越大，風險越大。在追求利益最大化時，以積極策略、及早策略預知風險、應對風險和利用風險，以效益的實現規避風險。

(二)能源企業財務風險可持續防范機制構建策略

能源企業的財務風險管理應該：以構建現代企業制度為基礎，強化財務風險內部控制體制。加強企業科學管理，構建預警系統、反饋系統、組織機構系統、企業風險擔保系統等來實現財務風險防范的可持續性，以控制企業財務風險，實現企業的財務安全；降低債務水平，提高資金周轉率。高負債經營是能源企業財務風險產生的根本原因，現金流轉困難是直接原因。因此，能源企業應該優化資本結構，提高投資科學性、規范收益分配政策，來加快資金周轉；加強財務風險防范制度建設，夯實財務風險應對基礎。在完善能源企業財務風險防范與控制制度之前，反思企業的風險應對能力水平及制度建設水平。在此基礎上對現有的財務風險防范與控制制度進行補充和完善，查缺補漏，從而夯實財務風險應對的基礎。

參考文獻:

[1][美]Frank H.Knight.風險、不確定性和利潤[M].王宇、王文玉譯,中國人民大學出版社，2005

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風險預警報告是根據對各項風險指標分析、評價出來的風險等級進行總結，并出具預警報告。風險預警報告的內容包括：涉險項目或名稱、風險等級、預計發生時間、業務主管部門、涉及金額、信息來源、發生原因和分析依據、可能造成的經濟損失、事態發展預期、采取的措施或建議、報告人等。建立風險責任機制，企業的經營者全面負責本企業的風險管理，并將風險責任落實到各級部門和相關責任人員，對相關責任主體建立考核機制，促使各責任主體提高警惕，增加風險管理意識。

二、風險預警的處置

建立由企業經營者領導下的總會計師或財務總監具體負責的風險管理小組或風險控制中心，負責制定和完善財務風險處理機制及企業財務風險預警的處置。財務風險處理機制應該包括應急方案、預案、補救方法和改進措施，等等。其中應急方案是針對風險所制定措施；預案則是應急方案無法補救的情況下啟動的備用方案；補救方法主要是指采取措施盡可能減少損失；改進措施主要在于防止類似的風險再次發生。

三、財務風險管控體系的保障

（一）加強企業的組織領導，提高風險管控意識

通過加強企業財務風險控制，可以發現企業內部控制存在的問題，促進企業完善各項內部控制制度，實現科學決策、科學管理，形成完整的決策機制、激勵機制和制約機制，提高風險敏感度，做到及時分析，準確評價和有效控制公司的財務風險。加強財務風險控制可促進企業樹立現金至上意識，科學應對復雜經濟形勢，優化資本結構，保持資本的流動性，以保障現金循環順暢，實現企業健康、可持續發展。為此，企業應成立風險管理小組或風險控制中心，負責組織開展企業的財務風險防范、預警和處置工作。

（二）強化風險管控的日常管理

強化現金管理，規范資金預算管理及審批流程，加強付款審批和資金集中管理，確保企業資金鏈安全并實現良性運轉。加強全面預算管理，堅持一切經營活動受控于預算管理，擴大預算控制范圍，健全預算預警機制，規范預算調整行為，完善預算管理手段，強化預算過程控制，凡預算外資金一律不準支出。強化兩金占用管理，除正常長期戰略用戶滾動結算外，其他用戶一律不得賒銷，嚴禁為確保開工組織生產，為確保銷售進行賒銷，對客戶信用品質進行評價并建立信用檔案，分類管理。做好存貨管理工作，分析存貨結構，分清正常儲備及非正常儲備。實行市場決定生產原則，以銷定產，避免產品積壓，嚴格追究產品殘次責任人責任。嚴格成本費用控制，全面實施成本費用定額管理，積極運用信息化手段強化成本費用監控，用單耗管理做好主要產品成本的控制工作。

（三）做好財務風險的預警

財務風險預警體系是控制財務風險的重要內容，決定著財務風險控制體系的運行質量。企業應對預警信息重點監控、定期報告。根據企業盈虧和現金流情況，可將風險分為一般風險、較大風險、重大風險、特大風險等進行財務風險控制。通過財務風險預警，企業對較大、重大和特大風險單位進行重點監控。對較大風險采取月度報告制度，對重大和特大風險采取每周報告制度。預警信息不僅包括預警資料的收集，還要包括對收集資料進行加工處理、分析判斷和防范、處置措施等。對收集、加工、分析和整理后的資料和措施建議等信息，要及時逐級匯總和上報企業財務風險管理小組，對需企業批準的事項應逐級進行上報和批復。建立定性和定量相結合的預警指標體系。企業財務風險預警體系應采用定性和定量指標綜合分析，定性指標如“經營活動現金凈流量出現負數、主要財務指標顯示財務狀況惡化”等，定量預警如“現金到期債務比、現金銷售率”等。企業要根據自身實際，參照行業或區域標準對上述指標進行細分和量化，以滿足財務風險預警的質量要求，確保財務風險預警的準確性。有重點地分析財務風險的成因，評估其可能造成的損失，根據財務風險成因，針對性地制訂處置財務風險的措施。

（四）做好財務風險的應急處理

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關鍵詞：企業管理；財務控制；企業并購；財務風險

一、引言

經過多年迅速發展，互聯網行業已經成為國民經濟重要參與者，并深刻影響經濟、社會以及公眾生活。在互聯網行業持續高速發展的今天，企業間并購態勢越來越強。尤其是2012年以后，經過激烈并購活動，數十家大型互聯網公司產生，極大增強了互聯網行業公眾認知度及影響力。關于企業并購財務風險，眾多學者及調研機構進行研究。Edmans（2009）對企業并購后管理成效與財務健康水平進行關聯研究，結果發現許多并購失敗的案例有一個共同點：由于新企業管理水平不足以支撐新組織，管理效率低下導致財務水平下滑。RobertJ.Borghese等（2011）從組織適應性角度對企業并購財務風險問題進行研究，認為如果新企業組織適應性低，將難以完成兩家或者多家企業資源整合，從而導致運行混亂，影響財務健康水平。Megginson等（2012）認為，互聯網企業并購并不會必然增加企業價值，它與并購企業業務匹配度等因素有關。DavidW.等（2005）對互聯網企業如何應對并購財務風險進行研究，認為資源整合以及組織協調是關鍵。盡管國內企業并購歷程較短，然而相關研究也取得豐碩成果。張遠德等（2014）學者對互聯網企業并購案例進行大樣本研究，發現存在最佳并購方案。然而，該方案非一成不變，它需要根據產品或者服務類型、企業規模以及市場環境進行靈活變化。王蕾（2012）對如何進行并購財務風險評估進行研究，提出AHP-GRAM模型。吳泗宗等（2014）對互聯網企業跨國并購進行案例分析，發現財務風險普遍存在。周雪等（2009）認為，在互聯網企業并購財務風險控制過程中，關鍵是做好危機預警。通過量化研究，提出了具有較高參考價值的財務風險模糊預測模型?；谝延醒芯砍晒ㄟ^F分數模型以及SPSS分析軟件，本研究將對互聯網企業并購風險現狀進行研究。同時，對如何有效控制財務風險進行討論。通過相關研究和討論，希望對改善互聯網企業并購效益有積極參考價值。

二、互聯網企業并購財務風險評估

（一）財務風險模型的選取

如何進行財務風險分析，研究人員提出過眾多理念與方法。經過不斷驗證，最終受到廣泛認可的財務風險模型包括Z-Score模型與F分數模型。二者在適用范圍與分析精度等方面存在差異。在分析互聯網企業并購財務風險時，為確保相關分析過程及結果具有可靠性，首先須確保所選擇分析模型具有最佳可靠度。（1）Z-Score模型。Z-Score模型由美國財務研究人員EdwardAltman于1968年提出。在運用該模型對企業所面臨財務風險進行評估時，須對主要財務預警因素賦予一定權重，并根據最終加權得分來表征其財務風險綜合水平。基于該理念，Z-Score模型基本表達式為：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.0999X5（1）其中，X1為產規模及其變現能力；X2為企業累計獲利能力；X3為總資產利潤率（稅前）；X4為股東權益總值與企業總負債比值；X5為總資產周轉率。根據Z值計算結果，不同得分預示所評估企業處于不同財務風險水平。在研究實踐中，形成如下判別規則：當Z＜1.81時，所評估企業財務風險極高，正面臨“財務困境”狀態；當1.81＜Z＜2.675時，所評估企業財務風險偏高，正面臨財務不穩定的“灰色狀態”，須及時改善經營效率；當Z＞2.675時，所評估企業財務風險較低，企業未處于財務困境狀態，且經營效率良好。（2）F分數模型。20世紀90年代，西方大型企業集團出現，且各上市公司財務數據構成復雜。在這種背景下，為確保財務風險分析過程能夠包含足夠大樣本，財務分析人員提出F分數模型，其表達式為：F=-0.1774+1.1091X1+1.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5（2）其中，X1為資產變現能力；X2為累計獲利能力；X3為實際償債能力；X4為股東權益理論償債能力；X5為總資產現金創造能力。如表1所示，為上述各參數含義及其計算方法。在運用F分數模型時，對其計算結果參照如下規則進行判斷：當F＜0.0274時，所評估企業（行業）處于“財務困境”狀態，經營水平差；當F＞0.0274時，所評估企業（行業）生存狀況良好，財務風險發生概率低。（3）模型比較。為檢驗Z計分模型與F分數模型適用性，本研究以TG公司（被標記為ST公司）財務數據為例，對比分析不同模型財務風險評估結果可靠度。如表2所示，為TG公司2012~2015年度財務數據統計結果。由表3可知，TG公司2012年未發生財務危機，從2013年開始便一直處于財務困境狀態。由表4可知，TG公司2012年、2013年處于財務困境狀態，2014年以及2015年則處于財務水平正常狀態。事實上，TG公司于2012年被作ST標記處理；2014年公司完成重組，財務指標恢復健康，并被摘除ST標記；2015年，公司財務水平正常。對比可知，Z計分模型存在預測滯后，而F分數模型預測結果則更加及時，其可靠度更高。因此，本研究將運用F分數模型對互聯網企業并購財務風險進行分析。

（二）樣本數據選取

在選擇樣本數據時，遵循如下幾點基本規則：公司于2013年完成并購；持續經營，且近四年財務數據完整；從互聯網上市公司數據庫中隨機選擇，降低主觀干擾；以A股互聯網上市企業未研究對象。通過新浪財經上市公司數據庫，本研究共隨機選擇20家A股互聯網上市企業為研究對象，其公司代碼分別為：002649.SZ、002421.SZ、601519.SH、300299.SZ、300170.SZ、300300.SZ、300271.SZ、300264.SZ、300311.SZ、002642.SZ、300079.SZ、300075.SZ、300113.SZ、002405.SZ、300245.SZ、300209.SZ、300168.SZ、300324.SZ、002401.SZ、600756.SH。

（三）財務風險分析

在完成數據收集后，運用SPSS2.0軟件進行資產負債率指標計算，結果如表5所示。由表5可知，在完成并購后，所選取互聯網上市公司資產負債率總體呈現不斷上升態勢，發生財務危機風險偏高，須及時采取財務控制措施。如表6所示，為0.95置信區間下樣本公司描述性統計F值計算結果。由表6可知，在完成并購前，樣本公司財務F值均值為7.930545；在完成并購后，樣本公司當年F值降低至5.048085；后續經營過程中，F值持續下降至4.599735、4.123035?？梢?，在完成并購后，互聯網企業財務風險顯著增加，且保持連續上升態勢。如表7所示，為各個樣本公司F值分年度計算結果。如表8所示，為20家樣本公司多重比較F值計算結果。結合表7與表8可知：完成并購后，各公司F值呈明顯波動，表明并購活動加大了公司財務壓力，提升了公司財務危機；在完成并購后第二年，樣本公司F值有所提升，表明公司管理層已經意識到自身所面臨財務風險，并采取了積極應對措施。并購前一年與并購后第三年的F值均值差達到3.807573，且顯著性水平為0.03（小于0.05）?？梢?，即使上市公司管理層采取了財務危機應對措施，然而其財務風險仍然較高。

三、互聯網企業并購財務風險應對措施

在經歷“野蠻生長”后，互聯網企業之間進行并購是產業規律所致，它不僅有助于增加行業運行效率，而且可以為督促企業為社會提供更加優質的服務。從上文分析結果可知，互聯網企業并購的確會增加其財務風險，為此需要在并購前、并購過程中以及并購后分別采取應對策略。（一）并購前的應對措施在提出并購目標后，須制定完善的并購方案。在制定并購方案時，需要確定資本回報率、短期財務壓力以及并購后公司中長期經營目標?；ヂ摼W技術及產品存在更新換代快、客戶群體流動性大等特點，因而在確定并購目標時需要進行全面分析及合理預測。若企業財務儲備不足以應對短期財務壓力，且并購后可能帶來的資本會回報率又難以積極支撐企業發展目標，則需要謹慎做出并購決策。（二）并購過程中的應對措施（1）合理分析財務風險。財務風險的形成與顯現有一個過程，在預測時需要確定合理的測試時間長度。對互聯網企業而言，至少需要分析并購后三年的財務風險。若預測年限過短，既有可能由于過于短視而夸大財務風險水平，也有可能難以預測到后續財務狀況改善的希望。（2）構建適當的財務風險控制體系。在構建財務風險控制體系時，既需要結合原公司、新公司實際情況選擇財務指標，也需要根據國內互聯網行業發展現狀及趨勢確定不同指標的權重。尤其是在引進國外財務風險控制體系時，一定要進行合理改造及優化。（三）并購后的應對措施（1）積極改善現金流等財務指標?；ヂ摼W企業產品研發及推廣需要投入大量現金。尤其是在完成并購初期，會對新企業現金周轉造成較大壓力。因此，對管理層而言，需要制定合理的并購預算，并在完成并購后嚴格實施預算方案。同時，需要對現金流進行監控，提升資產周轉率，并對可能發生的財務危機提供準備金。（2）快速整合并完善公司治理體系。對互聯網企業而言，進行并購的目的是改善企業經營水平以及市場競爭力。因此，完成并購僅僅是新企業經營活動的開端。對新企業而言，更重要的是改善其治理體系，尤其是對原公司經營場所、人員結構、資產分布、市場份額以及組織架構等進行有效對接與融合，避免由于治理混亂而帶來成本提升，從而有效改善財務水平。

四、結論

本文以20家互聯網上市互聯網合并企業為樣本，對其并購財務風險進行評估，并對如何應對該類風險進行討論，得出如下幾點結論：其一，相比較于并購前一年，完成并購后，樣本公司各年度財務風險顯著增加；其二，并購后第二年開始，經過管理層控制，財務風險水平處于逐漸降低態勢；其三，并購財務風險顯現及發生存在時間持續性，要有效控制并購財務風險，需要從并購前、并購中及并購后分別采取對策。

參考文獻：

［1］藏秀清、張遠德：《并購風險的多層次權重分析研究》，《技術經濟》2014年第11期。

［2］王蕾、甘志霞：《企業跨國并購財務風險分析及防范》，《財會通訊》2012年第5期。

［3］楊柳、吳泗宗、佟愛琴：《跨國并購財務風險的實證研究》，《財會通訊》2014年第30期。

［4］周雪、顧曉敏：《動態現金流量模型在高校財務風險預警中的運用》，《財會月刊》2009年第2期。

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【關鍵詞】財務風險；財務預警；風險管理；優化研究

隨著全球經濟的飛速發展，國際化經營的規模和范圍進一步擴大，我國企業所面臨的風險將更加復雜化，多樣化。財務風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業的經營狀況，企業經營者需要進行經常性財務分析，防范財務危機?？梢灶A言在不久的將來，我國大多數企業將逐步進入財務導向型的企業管理階段。在這種經濟環境下，企業財務管理將成為企業管理的核心問題[1]。因此，我們需要借鑒國內外的先進的財務風險管理理論，從我國目前的經濟情況著手，認真研究我國的風險管理現狀，完善現有的財務風險理制度，有效提高我國企業財務風險的管理水平。這也是提升企業內在價值，促進企業健康穩定發展，贏得競爭優勢的關鍵所在。

1.財務風險的相關理論

1.1 財務風險的定義

財務風險是指企業在各種財務活動中，由于各種難以預料和控制的因素存在，使企業的財務收益與預期收益有所差異的不確定性。財務風險按其包含的內容還可以分為狹義的財務風險和廣義的財務風險。

狹義的財務風險通常被稱為舉債風險，是指由于企業舉債而給企業帶來的財務不確定性。舉債給企業帶來更多流動資金，為企業創造財富帶來有利條件，但同時也給企業到期還債帶來負擔[2]。因為企業經營的收益率和貸款的利率都有不確定性，從而有可能使企業的收益率高于或低于借款的和息率，這種風險的大小和借債規模有關。規模越大，風險越大。一旦負載過重，使企業不能到期還款，很可能導致企業破產。

廣義的財務風險是指在企業的各項財務活動中，由于環境及其他難以預料的因素的影響，使企業的預期財務收益與實際的收益有所差異。它是從企業生產經營的全過程看待企業的風險的。

1.2 財務風險的特征

1）客觀性

財務風險是企業運營的必然產物，不以人的意志為轉移。財務風險的客觀性源于產生財務風險的多樣性[3]。企業的社會背景的變更，市場環境的調整，企業經營策略的轉換。競爭對手的戰略變換等多方面因素都可能導致企業產生財務風險。而且財務風險是不可避免的，企業只能將其控制在一定范圍內。

2）不確定性

風險發生就是因為有不確定性因素的存在。在一定時期一定的環境的影響下可能發生也可能不發生。可能和概率事件有聯系，也可能是隨機發生。風險發生的后果可能是確定的也可能不確定。盡管風險有其不確定性，但企業也要謹防風險，在不影響預期收益的情況下盡量降低風險。

3）損益性

一個企業的風險與收益是成正比的，風險越大收益越大，風險小收益自然就低，所以企業為獲得利潤就需要承擔一定風險，風險的大小要看企業的承受能力和抵御能力。

1.3 財務風險管理的目標

財務風險管理的主要目標就是在識別與衡量財務風險的基礎上運用各種方法和措施來減少企業經營帶來的風險，增加企業的收益，保證企業連續高效運營。主要包括以下幾個目標：

1）防止企業破產，這是企業財務風險管理的基本目標。因為破產是企業財務風險管理的終極形式，可以說是企業財務風險的總體體現，一旦發生，企業就不復存在，更談不上什么生產經營管理。所以，防止企業破產成為財務風險管理的最基本的目標，其他目標均以此為前提。

2）培養企業員工的風險意識，特別是企業領導者的風險意識，敢于面對風險，及時調整公司戰略化解風險。同時能夠比較準確的預測市場變化，減少憂慮和恐懼，消除經營管理中的隱患，提供有安全保障的良好經營環境，消除計劃、方案中的漏洞、錯誤，使領導和員工團結一致在財務風險處理的過程中形成堅強的抵御能力。

2.一般財務風險管理技術

2.1 風險回避

風險回避是指在可能發生的風險之前，主動放棄可能發生的風險項目以避免風險財務風險的相關理論的發生給企業帶來的傷害。風險回避是一種徹底的風險控制手段，將風險降低為零，而不是僅僅減少風險的損失程度，但它也能消除風險帶來的巨大收益，從而使企業遭受經濟損失。企業一般在風險過大難以承受的情況下放棄風險，在風險遠大于收益的情況下也最好采取風險回避措施。

2.2 風險轉移

企業風險轉移主要是因為企業所面對的風險無法回避，但自身應對風險的能力有限，無法解除風險，即使解除風險付出的代價也很大，因此采用轉移風險的辦法。一般采取保險、分散或簽訂合同的風險轉移方法。

1）保險

在西方國家被稱為“共同下水”的財務風險管理辦法，即采用各種方法將財務風險全部或部分轉移，推卸出去，使風險的承受者由企業一家變成多家，進而相對消除和減少企業的風險損失。保險是一種簡單有效的處理不可遇料因素引起的損失的方式，在企業中得到廣泛應用，如工傷，火災等。企業按照所保風險的種類，和保險公司簽定和約，按期支付一定數額的費用。在企業出現風險擔保事件的時候，由保險公司支付損失費用，從而實現風險的部分或者全部轉移。不會影響企業的正常生產經營活動。

2）分散風險

分散風險主要指經濟單位采取多角經營、多方投資、多方籌資、外匯資產多源化、吸收多方供應商、爭取多方客戶以分散風險的方式。對于風險大的投資方案，企業通過與其他企業聯營，收益共享，風險共擔，就達到了分散風險的項目。當企業經營單一產品時，企業的興衰成敗就系該產品于一身，銷路好就繁榮興旺，銷路差就會陷入困境。但若經營多種產品，企業的經營效益就比較穩定，不會因一種產品的銷路不暢而導致企業破產。

2.3 風險自留

風險自留是指企業自己承擔風險所帶來的損失的一種風險管理手段。一般在其他風險管理技術都無法實施或即使實施也效果不佳、成本更大的情況下采取風險自留。對于其它風險管理技術而言，風險自留管理技術一定條件下是積極有效的風險管理方式。通常情況下，企業會建立一筆預算作為風險自留的補償資金或者直接把損失打入企業經營成本。

3.財務風險的識別與預警方法

3.1 財務風險的識別

3.1.1 財務風險發生的早期信號

1）非預期的銷售額降低。因為銷售額的降低會減少企業的收入，導致發生財財務風險的識別與預警方法問題，尤其是非預期的銷售額降低，更會讓企業的資金緊張。雖然不能馬上顯現出來，但長久下去會使企業失去資金來源。

2）交易狀況惡化。交易狀況惡化不光表現在客戶頻繁違約也表現在延長付款期?？蛻暨`約破壞了企業的生產經營計劃，浪費了企業資源，使投入沒有產出。嚴重影響了企業的財務狀況。延長付款期會占用企業的許多經營現金，同時也意味著企業的壞賬風險提高，再次增加了企業應收款成本，給企業的財務帶來壓力。

3）存貨積壓。存貨主要包括原材料、產成品等。一般來說存貨占企業流動資產的比重較大，存貨積壓會占用企業的流動資金，造成企業資金緊張，同時長期的存貨積壓可能使貨物損壞或丟失，也可能造成貨物貶值。存貨也會增加企業的庫存成本，浪費企業資源。因此管理人員應該根據企業的實際情況掌握存貨與銷售比率的標準，任何一個周期的標準過高，都可能是企業財務問題發生的早期特征。

3.1.2 財務風險識別的基本方法

1）現場觀察法。通過對企業的各種生產經營活動和具體的財務活動來了解和觀察企業的各種財務風險。

2）財務報表分析法。是以企事業的資產負債表、損益表和現金流量表等資料為依據對企業的固定資產、流動資產等情況進行風險分析，以便從財務的角度發現企業面臨的潛在風險。由于報表集中反應了企業財務狀況和經營成果，因此通過報表分析，可以為發現風險因素提供線索和指示，這種方法成為財務風險分析的重要手段。除了進行靜態分析，如比率分析、比例分析，還要進行動態分析，比如時期比較分析、趨勢分析等。就具體的業務，還要對與之往來的客戶的財務報表進行風險分析。采用綜合、系統的財務報表分析方法，才能準確地確定企業目前及未來經營的風險因素。

3.2 財務預警的方法

3.2.1 定性預警分析方法

標準化調查法又稱風險分析調查法，即通過專業人員、咨詢公司、協會等，對企業可能遇到的問題加以詳細調查與分析，形成報告文件以供企業決策者參考。所謂的標準化并不是說調查的文件或表格格式相同，而是所提出的問題有共性，對所有企業或組織都具有指導意義。

3.2.2 定量預警分析方法

單變量模型是以財務比率指標作變量，通過單個財務比率指標的變化程度對企業財務狀況進行預測。當企業的財務危機預測模型所涉及的幾個財務比率趨于惡化時，通常企業將會發生財務危機。單變量模式所運用的財務危機的比率，按其預測能力可分為：債務保障率、資產負債率等。企業在應用單變量模式時，應對債務保障率、資產收益率、資產負債率等指標予以特別關注。當這些指標達到經營者設立的警戒值時，預警系統便應發出警示，提醒經營者注意。

4.結論

本文從財務風險管理的基本理論出發，建立了針對財務風險的預警系統，并得出以下幾個結論：

（1）在財務風險管理增強了企業應對風險的能力，為企業提供了一個相對安全平穩的運營環境，同時增加了員工對企業經營的信心，使員工精力集中于企業的生產發展。對企業實現和超額實現經營目標，戰勝風險、提高效益、增強實力，使企業立于不敗之地具有重大作用。

（2）財務風險管理為企業提供了一個相對可靠的財務數據，幫助企業建立正確的投資理念。為穩定企業財務活動加速資金周轉，保證資金安全、完整和增值提供了可能。使企業在有限風險領域用有效的資金創造更多的財富。

參考文獻：

[1]張友棠.現代財務管理理論及其在財務預警中的應用研究[J].武漢理工大學學報，2011，25（5）.

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[關鍵詞] 醫院；財務；風險；防范；控制；措施

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 05. 010

[中圖分類號] R197.32 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）05- 0014- 02

目前，醫療行業競爭愈演愈烈，醫院財務風險也越來越大，所以醫院需要提高風險意識，積極迎接醫療市場競爭并采用各種操作性強的方法，避免財務風險，適應醫療市場變化，從而保證醫院穩定可持續發展。因此如何有效預防及控制風險，減少醫院經濟損失，是值得我們廣大醫院財務工作者深思的問題。

1 當前我國醫院財務風險形成原因

1.1 財務人員風險意識欠缺

當前我國很多醫院財務工作人員風險意識淡薄，主要體現在以下方面：其一，我國很多醫院一直以來都屬于公立性質，很多財務工作人員只是將報表編制和財務問題處理視為財務工作重點，嚴重缺乏風險意識；其二，很多醫院都未構建內部風險應對機制和管理方案，在一定程度上限制了醫院應對市場風險的能力。

1.2 缺乏必要的資金安全管理機制

醫院未建立健全有效的資金安全管理機制是增加醫院財務風險的重要原因，醫院在進行采購時，并未對醫療產品進行深入的市場分析，更沒有采用科學論證方法對醫療資產必要性進行分析[1]。這就導致醫院購進了很多價格高但沒有很大的使用價值的固定資產，這些固定資產創造的經濟效益較少，并且造成資金在很長時間內難以回收，增加了醫院資金風險。

1.3 缺乏財務核算制度和責任追究制度

當前，在醫院各項物資的采購和發放工作中嚴重缺乏應有的管理和監督，未對物資運用全過程進行核實，常常出現物資不齊全、破損、過期等問題，這樣無疑增加了醫院財務風險，損害了醫院利益。

2 醫院財務風險的防范措施

2.1 完善財務分析體系并嚴格控制醫院各種費用的支出

建立完善科學的醫院財務分析機制，合理組織收入，控制支出，醫院系統每個環節進行財務核算，然后匯總進行比較分析，從而及時了解醫院不同時期的費用組成和變化，掌握資金規劃實施情況，并分析找出導致財務風險的最主要原因，從而探究出預防財務風險的有效方法，增加經濟效益。另外，醫院還可以實行定期總結或開展專題分析，從而提升財務風險控制能力。同時開發成本核算管理信息系統，與醫院物流管理、經費報銷、固定資產管理等業務相結合，將各個獨立的業務數據整合成一個共享的數據庫，加大信息共享力度，提升管理效益。

2.2 加強醫院財務工作人員的風險意識

財務工作人員嚴重缺乏風險意識也是導致財務風險加大的主要原因。需要廣泛宣傳財務風險的危害，積極開展風險管理的教育培訓活動，切實增強財務人員對預防財務風險的重大意義的了解，掌握各種財務風險控制的方法和財務風險的表現形式。

2.3 完善資金管理制度

完善醫院資金管理機制，不能流于形式，而是要嚴格依照國家的相關規定，根據醫院實際運行情況進行。要切實保障資金管理落到實處，提高資金使用效益，需要財務管理人員增強財務管理意識，健全醫院內部財務管理機制，要求財務人員合規開展財務業務活動，有效控制資金風險，避免資金浪費。

2.4 加強全面預算管理

預算是一種控制制度和規范化的程序，是預防和控制資金風險的有效方式。醫院財務預算機制可以反映醫院資金風險控制機制的完善程度。預算機制完善是醫院有序開展經濟活動的前提條件，也是醫院加強財務監管、控制、審計、考核的根本依據[2]。實行全面預算管理，將過去單一的財務資金規劃拓展到采購、工程建設、投資等方面開展全面的資金預算活動，從而形成資金的集中管理模式。完善全面預算管理制度，涵蓋醫院有助于醫院量入為出、精打細算、科學理財，有效避免資金風險。

醫院是我國社會保障系統的重要構成部門，確保其健康發展具有十分重大的意義。財務風險是每個醫院都會面臨的問題。隨著我國醫院管理機制的改革，醫療市場競爭食愈演愈烈，醫院財務風險也越來越大。對于醫院財務風險，財務管理部門必須增強風險意識，深入探究風險出現的原因，做出正確的判斷，實行全面預算管理，完善資金管理機制，減少財務損失，提升醫院經營水平，加強醫院的綜合競爭力，保證醫院安全、穩定、持續發展。

主要參考文獻

篇10

一、當前企業財務風險成因分析

1、企業財務管理人員風險意識淡薄。

目前，我國許多企業的財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，是產生財務風險的重要原因之一。隨著企業資產規模的擴大，企業財務活動涉及的問題遍布于企業活動的全過程，包括利潤分配中的比例、負債與權益比例、存貨管理以及應收賬款管理等一系列的問題，企業的財務活動變得越來越復雜，不再是簡單的管好用好資金就可以避免財務風險的產生。許多財務管理人員風險意識淡薄，不能從根本上把握風險的本質，加大了財務風險發生的可能性。

2、企業財務決策缺乏科學性。

我國企業進行財務決策時，通常憑借以往經驗或根據自己主觀臆斷來進行決策，容易導致決策失誤，從而引發財務風險。由于企業進行財務決策所依據的會計報表、財務分析、市場分析、經營分析等信息不可能完全反映事實，這些信息只是盡量接近真實情況，這就決定了財務風險是不可避免的。

同時，財務管理在企業經營中占有非常重要的地位，如果企業不重視財務管理作用，缺乏合理的財務管理流程、科學的財務管理手段以及正確的財務管理決策，使財務管理處于無序狀態，就會造成資金使用效率低下，其安全性和完整性得不到保證，容易引發財務風險。另外，在財務管理中用不同的財務分析方法經常會得出差異較大的結論，由于決策人員在多種方法和方案中進行多次篩選，這也決定了財務風險的存在。

3、企業財務管理所處的外部環境復雜多變。

企業財務管理所處的外部環境復雜多變，主要包括經濟環境、市場環境、人文環境、法律環境等。外部環境的變化導致了企業財務管理的不確定性，能夠對企業財務管理產生重大的影響，企業很難準確預見和改變外部環境。目前我國一些企業建立的財務管理系統在機構設置、財務管理規章制度等方面還存在很多不足，使企業財務管理系統缺乏應對外部環境變化的能力，應對措施不力，容易使企業產生財務風險。

4、企業資本結構不合理。

通常，企業在構建自身的資金結構時，應充分考慮自有資金與負債資金、長期資金與短期資金的相互比例，以確保企業的資金能夠正常周轉。資金結構的合理比率應為產權比率6: 4、流動比率2: 1。

我國很多企業的資金結構是不合理的，具體表現為資產負債率過高，很多企業資產負債率達到80%以上。資產負債率越高意味著企業面臨的財務風險越大，如果企業實現不了目標利潤，到期債務將無法償還，企業會立即陷入嚴重的財務危機。

二、創新型企業財務風險監管的有效應對對策

1、樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制。

具體主要有：一是堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項準備金。如產品制造業可按一定規定和標準計提壞賬準備金、商業流通企業計提商品削價準備金，用以彌補風險損失。二是建立企業資金使用效益監督制度。有關部門應定期對資產管理比率進行考核。同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業的變現能力，增加企業的短期償債能力。另外，還要盤活存量，加快閑置設備的處理，將收回的資金償還債務。

2、建立財務風險識別預警系統。

財務風險識別是在財務風險管理過程中，在不利風險剛出現或出現之前，就予以識別，以準確把握各種財務風險信號及其產生原因。企業財務風險識別的主要方法有：現場觀察法和財務報表法?，F場觀察法，是指通過直接觀察企業的生產經營和具體的業務活動，了解和掌握企業面臨的財務風險。財務報表法，即通過分析資產負債表、損益表和現金流量表等報表的會計資料，確定企業在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標的實際值和標準值進行對比分析，已確定風險的存在和風險暴露程度。

3、適度負債合理安排資本結構。

企業在充分考慮影響負債各項因素的基礎上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業負債好的流動資產與流動負債的流動比率不低于1：1，最好流動比例保持在2：1 的安全區域。流動比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償能力的機會越大，債權越有保障。還有企業的息稅前利潤率大于負債成本率是企業負債經營的先決條件。如果息稅前利潤率小于負債成本率，就不能負債經營，只能用增資辦法籌資。

4、加強資金管理。

①合理調動使用資金。防范財務風險，需要財務人員進行貨幣資金的合理調度。根據企業自身資金運動的規模和生產特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業能保證日常的生產經營需要，并且在還款和分紅付息到來時，及時籌措和調度資金，以避免出現無力支付的情況。

②細化應收賬款管理。應收賬款管理是企業日常經營管理的重要內容，企業在賒銷商品之前應該確立信用政策，同時，加強對應收賬款的追蹤分析，有利于確保信用政策的全面落實。

③完善科學的決策機制。完善企業財務風險決策機制，必須系統全面的識別、分析與預測財務風險，采取科學的方法防范與控制財務分析，并對管理效果做出客觀評價。這表明了企業財務活動的風險性特征強調企業整個財務活動是一種風險性活動，要求管理者在進行財務管理時必須關注財務風險客觀存在的經濟現象。