導語：如何才能寫好一篇區塊鏈技術的主要特點，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：區塊鏈 內涵 特點 投融資環境 建議

一、問題的提出

所有經濟交易活動都是建立在信用的基礎上，沒有信用，交易很難實現。傳統條件下，法定紙幣以國家信用為基礎，進行買賣交易；金融機構依賴于信用，開展存貸款、信托、保險，債權股票買賣等金融活動。這種條件下產生的信用成本相對較高。大數據時代，金融機構、企業、個人的信用情況趨向透明，信用成本有所降低，但數據真實性問題依然存在。“區塊鏈”技術則提供了一種新的信用創造機制，信用數據呈分布式存儲，具有公開透明、不可篡改和加密安全性，使信用更加堅固，說謊將無比困難。2016年10月，工信部信息化和軟件服務業司出臺的《中國區塊鏈技術和應用發展白皮書（2016）》指出，金融服務是區塊鏈技術的第一個應用領域。區塊鏈技術探索應用的進一步深入，有望開啟新的信用r代，對有效降低信用成本、構建高效便捷投融資環境將產生積極影響。

二、區塊鏈內涵及其特點

區塊鏈是把加密數據（區塊）按照時間順序進行疊加（鏈）生成的永久、不可逆向修改的記錄，是一種具備去中心化、高安全性、信用成本低、無法篡改和公開透明的分布式賬本技術，被視為繼蒸汽機、電力、信息和互聯網科技之后，目前最有潛力觸發第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術。主要特點是：

去中心化。區塊鏈是分布式記錄、分布式儲存、分布式傳播。所有交易記錄對全網絡公開，沒有第三方機構負責管理，每個節點都有參與、數據記錄儲存、退出權利。一個節點出現問題，其他節點會繼續數據更新和存儲，信息完整可靠（見圖）。

不可篡改。信息經過驗證添加至區塊鏈，就不能被隨意篡改，具有極高的穩定性和可靠性。

加密安全。區塊鏈通過數學方法解決信任問題，依靠非對稱加密和可靠數據庫完成信用背書，不需借助第三方機構進行擔保驗證。非對稱加密將交換摩界降到最低，保護個人隱私，確保加密安全。

開放共享。區塊鏈中數據具有高度共享性，任何人都可查看區塊鏈中涉及到自己交易或相關所需信息。且保證數據私密性，為隱私保護下的數據開放提供了解決方案。

區塊鏈可廣泛應用于任何缺乏信任的生產生活領域，如金融、互助保險、教育、物聯網、司法仲裁、健康管理等。目前，發達國家正積極布局區塊鏈，各領域多點開花。截至2015 年底，我國已經成立區塊鏈應用研究中心（北京）、區塊鏈應用研究中心（杭州）、中國區塊鏈產業聯盟、中關村區塊鏈產業聯盟。且國內多家企業開始探索技術應用，如金融機構在數字貨幣、支付清算、保險管理等領域進行研究開發，部分企業擬通過在云端使用區塊鏈技術，構建以集物聯網、互聯網、車聯網于一體，以智能生活、智能交通、智能服務為內容的“數字化城市”。隨著央行對區塊鏈重視加深、新科技的溢出效應、區塊鏈應用趨向成熟，區塊鏈有望成為“互聯網+”后的下一個投資熱點。

三、區塊鏈技術在優化投融資環境中的作用

（一）極大地降低交易成本

由于信息不對稱，企業與企業、企業與個人，以及個人與個人交易過程，都會產生很大的信用成本，導致交易成本高企，交易效率低下。區塊鏈技術不僅可以降低交易前的信用成本，使信用成本趨近于0，也可有效降低交易過程中產生的各種成本，進而提高交易效率。一方面，區塊鏈改變了傳統平臺“管理信用”的方式，把所有信用鏈接起來，形成信用池。交易時，只需要查看對方信息表中的數據即可了解對方信息，省去了原來依賴第三方實現的信任過程和成本，交易即結算。另一方面，區塊鏈可以使大多數類型的金融交易實現實時結算，簡化清算和結算流程，縮短結算窗口，將大幅降低交易成本。此外，區塊鏈技術有望最大限度地減少交易錯誤，有效交易成本。

（二）有效破解中小企業融資難困局

根據《中國中小商業企業協會》數據顯示，截至2016年，全國中小企業數量超過4千萬家，占企業總數99.7%。但目前，中小企業陷經營困境，融資難仍是制約中小企業發展的主要瓶頸。為此，國家多次出臺扶持政策，如鼓勵商業銀行發展小微金融業務，推行供應鏈金融等，由于小微金融信用評價體系缺失、供應鏈金融信息不對稱等問題，最終收效甚微。隨著大數據的廣泛應用，區塊鏈技術有望成為解決中心企業融資難的突破口。區塊鏈技術將線下供應鏈數據化，把買方、賣方、物流都接入平臺，并對所有交易信息進行確權，實現供應鏈數據在互聯網真實、公開、透明傳輸，有效破解信息不對稱問題。金融機構可逐漸接入供應鏈體系，憑借區塊鏈技術高可信優勢，后加入的金融企業將不再需要為風控和授信投入更多精力，從根源上化解了金融機構面對小微企業，無處征信，無法授信，不敢貸款的困局。同時，區塊鏈可實現供應鏈上下游企業、物流供應商、商流供應商、產品經銷商和金融機構的整體協作，推動信息流、物流、商流、資金流的四流融合，推動整個生態圈高校運轉，將從根本上改善中小企業投融資環境。

（三）進一步優化完善信用體系

由于覆蓋范圍小、數據片面、調整僵化等局限性，傳統金融信用評估模式越來越不適應信息社會的發展。大數據時代，快速增長的行為數據與區塊鏈數字信任技術的發展，為經濟個體的信用評測提供了新模式，有利于開啟新的信用時代，進而優化投融資環境，推動經濟活動規模擴大。主要表現為，一是降低征信和管理成本。區塊鏈技術可無限地使用與分享信任數據，實現信用評估、定價、交易與合約執行的全過程自動化運行與管理，有效降低征信成本和信用產品的管理成本，大幅提高信用業務處理規模。二是拓展信用評估覆蓋范圍。區塊鏈技術可覆蓋傳統人工收集信息無法顧及的客戶群體，如沒有銀行賬戶（或賬戶數據信息含量稀少）但能接觸互聯網的特殊群體，信用產品服務對象進一步拓展。三是提高信用創造能力。區塊鏈下的可信任代碼技術，使信用產品的全過程都具有動態編程能力，極大地拓展了信用產品的創新空間。如“智能合約”模式對各種金融場景都具有極強的適應性。四是有效挖掘信用客戶資源。區塊鏈使銀行業深度嵌入實體產業運營過程，產融融合度將得到極大提升，信用資源的可應用場景進一步擴展，信用資源的利用效率將得到大幅提高。

（四）突破地域限制，改善欠發達地區的投融資環境

基于信用卡、ATM機、銀行網點等傳統金融體系基本上是中心化的，貨幣依賴“央行”，結算依賴“銀行”，信用成本相對較高，尤其在沒有金融服務的貧困地區，以及跨境支付情形下的金融成本過高。據相關調查顯示，全球仍有四分之一人口沒有銀行賬戶，尤其在貧困地區，有超過一半的人無法享受金融服務；跨境支付中，全球支付成本約5%左右。區塊鏈的全網記賬方式可建立“全球性”的信用，有望形成全球“信用”的基本協議，自動剔除“虛假信息”、“欺詐信息”、“雙重支付”等信用信息，為全球市場提供基本的“信用”資源和低成本價值轉移通道。同時，區塊鏈可創新借貸模式，通過合約賬戶可實現C2C（個人對個人）、B2B（企業對企業）、B2C（企業對個人），甚至是C2B（個人對企業）的借貸關系。可見，區塊鏈技術的廣泛應用，將突破地域限制，為不同地域和不同屬性的交易方提供交易的信用基礎，實現跨地區、跨時空的點對點實時交易，欠發達地區與發達地區、國內與國外、企業與個人均可建立交易關系，對欠發達地區拓寬投融資渠道，優化投融資環境形成重大利好。

四、幾點建議

（一）發揮政府帶動作用，引導區塊鏈技術探索應用

一是強化政府引導。從戰略層面制定區塊鏈發展遠景目標、總體發展規劃及實施計劃，并提供平臺支持。制定區塊鏈協議的規范，出臺相關產業優惠政策和產業扶持政策，引導區塊鏈新興技術研究與應用。二是加強法律約束。加快制定相關法律法規，構建保持管制與鼓勵創新兼顧的區塊鏈治理框架。三是推動行業基礎設施建設。進一步完善行業數據共享平臺，利用區塊鏈技術建立健全風險評估、信息、信用體系，整合行業資源。

（二）加強行業間交流合作，助力區塊鏈推廣落地

一是建立區塊鏈產業聯盟。成立跨行業跨機構的產業聯盟，啟動一批重點課題研究，推M相關領域的基礎研究和應用研究，破解區塊鏈發展中存在的問題，推動技術落地應用。二是加快建立行業標準。聯合行業力量，加快研究制定統一的區塊鏈數據架構設計、信息披露與隱私保護、經營與監督等技術標準，力求在國際統一標準的制定中搶占話語權。引導企業進行專利布局，預防專利“陷阱”，做好知識產權保護。三是加強國際合作。加強與國外知名的區塊鏈研究機構和組織交流合作，推動區塊鏈技術落地應用。

（三）探索金融領域先行先試，開辟業務增長新途徑

一是推動大型金融機構投資布局。早期研發階段，鼓勵大型金融機構廣泛參與區塊鏈項目，選擇業務量大、交易關聯簡潔、技術應用提升效果明顯的業務場景作為切入點，如客戶征信、票據與供應鏈金融、跨境支付與結算、登記確權等，推進區塊鏈技術應用；開展試點和建立容錯機制，培訓團隊，積累經驗。待政策環境和市場技術成熟，探索利用區塊鏈技術打造全新支付、信用評級、信貸等金融服務體系。二是推動中小型金融機構和互聯網金融企業引入成熟應用。依托中小型金融機構和互聯網金融企業體制靈活、市場敏感度高等優勢，鼓勵其引入成熟的區塊鏈應用，打造特色金融產品和服務模式，尋找新的業務增長點。

（四）強化科研院所作用，增強區塊鏈金融人才和技術支撐

篇2

[關鍵詞]監管科技；監督科技；金融科技；

一、引言

自2008年國際金融危機爆發后，金融服務機構所面臨的合規壓力/合規成本急劇上升，為了降低合規風險，金融機構在開展金融創新時甚至都日趨保守[1]。監管和創新之間確實存在一定的矛盾，這個規律不僅適用于金融行業，在諸多領域都呈現了相同的趨勢。

對監管機構而言，維護整體金融穩定，保護公眾消費者利益，是其重要使命之一，因此，大量的新的監管要求會層出不窮，也會根據形勢的變化持續修訂，所有這些都會帶來很高的成本。雖然在金融領域中，監管成本過高表現的并不明顯，但是在稅收等領域，諸多監管項目，由于成本過高[2]，導致不了了之的情況并不鮮見。通俗而言，監管也是需要進行成本效益分析的。

同時，對于被監管機構而言，例如商業銀行，則又不勝其煩，疲于應付頻繁變化的監管規則。幾乎所有的金融機構都單獨設置“合規部”以應對監管，不僅如此，巴塞爾銀行監管委員會(BCBS)要求銀行的合規部門“應該是獨立的”，“應該在銀行內部享有正式的地位”，并且合規“應成為銀行文化的一部分”[3]。這些要求反映了合規工作的重要性，但也從另一個側面反映了合規工作的復雜性。

如何解決上述矛盾？近期的諸多研究表明，監管科技應該是可行的途徑之一[4]，因為在整個的監管邏輯上，監管方從傳統的“家長型監管”轉移至“服務型監管”，被監管方則從“被動匯報”轉到“主動披露”。這種轉型是前所未有的，在制度設計的層面，就避免了監管雙方的不同立場，使雙方在規避系統性金融風險方面達成了統一，并努力實現金融風險的可預測性。

二、監管科技的概念

與金融科技必須以“金融”作為關注點不同，實際上，監管科技并沒有這么強的行業屬性，可以應用到各種監管情境中。監管科技不應該是簡單的“監管+科技”或者“科技+監管”，也沒有必要深究到底應該偏重監管的科技屬性，還是科技的監管屬性。重點在于，監管科技所體現的，是在新的金融業態下，整體監管邏輯的方向性轉變。

首先，被監管方采納監管科技的目的，不僅僅是為了降低成本，更應該是主動的接受監管。隨著互聯網的高度發展，自愿性披露的情況越來越普遍。這主要由于靠傳統的信息不對稱獲得不當盈利，在互聯網背景下已經很難實現，與其這樣，還不如主動接受監管。

其次，金融監管模式已經從規則治理，過度到原則治理階段，在原則性監管的模式下，每個企業有權決定其最佳適用原則的方式，以確保符合性，這導致企業的誠實變得很重要[4]。于是，對于被監管方而言，主動接受監管已經成為提升信譽的途徑之一。

最后，站在監管角度而言，即監督科技(SupTech)的視角，監管已經從“防止違規”轉移至“預測風險”。在這個角度講，監管方與被監管方已經達成了一致的目標，利益是一致的，因此，監管不再是傳統的“貓鼠游戲”，而是監管機構提供的一種服務。或者說，“監管即服務”是改變傳統監管邏輯弊端的最好途徑。

綜上所述，監管科技(RegTech)在本文中被定義為簡化和改進監管流程的技術解決方案。

三、監管科技的興起

監管科技、金融科技和監督科技詞匯都是近幾年以流行語的形式出現，但是一般認為，金融科技出現的比較早，該詞匯由Bettinger[5]所提出，原意是指“將銀行的專業知識與現代管理科技以及計算機相結合”。從當前的表達語境來看，金融科技也已經有了新的含義，也可以認為是新詞匯，而且絕大部分文獻也都是近三年(2016—2019)才出現的[6]。

部分文獻認為，RegTech是由英國金融行為監管局(FCA)提出[7]，實際上，在文獻[7]之前，英國的政府科學辦公室(GOS)所的文獻中已經出現了該詞匯[8]。當然，監管科技的思想早已經出現，只是沒有被高度概念化，例如，文獻[9]提出了利用金融科技構建監管機構工具包，只是沒有明確的提出該詞匯而已。可能也正源于此，在后續諸多文獻中都認為監管科技是“金融科技的子集”[10]。

監管科技雖然不是因為大數據的興起而出現，但確是因為隨著大數據的應用才得到前所未有的重視。諸多學者認為，目前已經發展至監管科技3.0，可能正是這樣的劃分，才佐證了上述結論，即實際的監管科技由來已久，但是之前并沒有這樣概念化的詞匯。圖1在文獻[11]的基礎上給出了這個過程以及其中相應的重要概念。

四、監管科技1.0及其成因

從整個金融發展的歷史來看，金融監管長期處于“亡羊補牢”的滯后狀態。出現這種情況的原因在于，金融是一種社會建構，這導致新情況層出不窮。例如，對刑事犯罪的判定只是隨著人的認識在改變，但是金融犯罪改變的不僅是認識，更是金融業態。因此，在金融監管領域，很難出現足夠完善的規則。

典型的例子是，1970S隨著金融全球化，隨之帶來了全球性的通貨膨脹和債務危機，在這個背景下，產生了《巴塞爾協議Ⅱ》，這也陸續構成了微觀審慎監管的基礎。微觀審慎監管的作用無須贅述，其不足主要體現在如下兩點。

一是微觀層面的監管，解決不了宏觀層面的系統性風險，換句話說，單個金融機構即使都符合審慎理性行為，“合成謬誤”依然存在于金融體系中[4]，疊加起來，在宏觀層面可能會造成整個金融系統的崩潰，例如，2008年金融危機，系統性風險的防范能力存在不足是其成因之一。

二是微觀審慎監管所帶來的合規成本較高，顯著的提高了交易成本。審慎監管的本質是通過事前的約束來降低事后風險的概率，這意味著這些原則本身就是低效的。而且，這些原則，例如資本充足率的要求，在降低高風險投機行為的同時，也降低了金融機構的資金使用效率，隨之提高了運營成本。

上述缺點1促使宏觀審慎監管得到了前所未有的重視，雖然與之聯系緊密的系統性金融風險也不是新生詞匯。缺點2則使得監管科技的出現成為必然。

監管科技1.0主要是由大型金融機構所推動，尤其是不同國家或地區所導致的制度落差。技術的應用在一定程度上降低了監管的復雜性，但是新技術的應用也帶來了相應的副作用，例如，給監管機構和金融機構都帶來了一定程度的過度自信。監管科技1.0的標志是大型金融機構將技術應用到風險管理與內部控制流程中。

五、監管科技2.0及其成因

《巴塞爾協議Ⅱ》在2008年爆發的全球金融危機中被證明是存在一定缺陷的，直接催生了《巴塞爾協議Ⅲ》。這意味著更嚴格的監管，以及更高昂的合規成本。在金融強監管背景下，不僅是大型機構所面臨的合規復雜性問題，中小金融機構還時刻面臨“出局”的市場風險[12]。在這個階段，傳統手段很難保證全面合規。

另一方面，監管機構需要防范系統性金融風險的發生，傳統的監管手段也不能滿足要求。具體表現為：(1)如何保障金融機構上報數據的真實性。金融科技發展的根本目的并不是為了降低風險，而是獲取更高的利潤，因此風險會以方法或新的形式展現出來，如果監管的技術落后于金融機構的技術，在識別風險方面就失去效力；(2)監管對象的多元化。例如，如何監管場外交易等行為[13]。在證券交易所內進行的場內交易一般存在完整的監管制度，但是場外交易則更多取決于雙方的私下約定，這導致交易行為并不透明，場外交易被認為是2008年金融危機的主要原因之一；(3)關于監管成本問題，如果監管成本過高，監管就失去了意義。

于是，監管科技在金融機構的應用從1.0時代過渡到2.0時代，合規監管在監管機構的應用也成為一個獨立的方向，即監督科技。監管科技2.0主要體現為各種新技術在滿足合規監管要求，以及加強合規監督效力方面的應用。

六、監管科技3.0及研究展望

監管科技3.0被定義為未來的應用框架，這主要是因為金融信息化/數字化的過程已經基本完整，監管科技2.0最主要的體現和應對都是針對這一浪潮。未來更嚴峻的問題在于，隨著金融科技的發展，整體的金融業態產生了翻天覆地的變化，例如，區塊鏈技術帶來的貨幣數字化。

無論是由于金融行業穩定的市場位置，還是由于其復雜的監管環境，普遍認為，金融行業是拒絕改變，漠視創新的。金融科技的發展使得監管方和銀行都面臨前所未有的挑戰，例如，依靠信息不對稱獲取而盈利的借貸業務，可能隨著信息平臺的發展逐步失去存在意義，而金融機構所賴以生存的風險管理模型，后續可能會轉變為數據之間的競爭。