導語：如何才能寫好一篇互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)前景分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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（江西財經(jīng)大學 工商管理學院，江西 南昌330013）

[摘要]2013年6月13日，余額寶的上線，開創(chuàng)了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的先河，給移動電子商務開辟了一個新的入口——移動金融，憑借其驚人的年化收益率在不足一個月內(nèi)資金規(guī)模已超過百億引起了金融業(yè)與公眾的廣泛關注。本文基于余額寶的發(fā)展環(huán)境，分析其未來的發(fā)展前景。

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關鍵詞 ]互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；發(fā)展環(huán)境；發(fā)展前景

1余額寶簡介

余額寶是由國內(nèi)領先的第三方支付平臺支付寶打造的一項全新的余額增值服務。用戶通過把錢轉(zhuǎn)入余額寶來獲得一定的收益，實際上是通過購買一款由天弘基金提供的名為增利寶的貨幣基金。余額寶內(nèi)的資金不僅能隨時用于網(wǎng)購消費，還支持支付寶賬戶余額支付、儲蓄卡快捷支付的資金轉(zhuǎn)入。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額開始計算收益。主體架構(gòu)如下圖所示[周君怡.余額寶的發(fā)展環(huán)境及前景分析[J].東方企業(yè)文化，2014（9）：P340。]。通過匯總社會閑散資金，豐富了理財市場與投資領域，促進了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

2 余額寶當前的發(fā)展環(huán)境

2.1余額寶與監(jiān)管體系的關系

目前，余額寶并非處于政府監(jiān)管真空，而是一直處于政府相關部門積極有效的監(jiān)管中。據(jù)阿里巴巴小微金服集團品牌與公眾溝通部資深總監(jiān)陳亮透露，余額寶誕生后的264天里，共計得到各種監(jiān)管43次，平均每6天一次。監(jiān)管包含文件備案匯報、現(xiàn)場調(diào)研、現(xiàn)場檢查等多種形式。2014年初兩個月的時間，央行、證監(jiān)會、國家審計署等對余額寶累計監(jiān)管了19次。

監(jiān)管機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融做兩手準備：一是鼓勵創(chuàng)新，正如此次對余額寶點明提醒中說，余額寶順應網(wǎng)絡消費大趨勢，監(jiān)管部門支持創(chuàng)新；二是對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，和傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也要符合相關規(guī)定，需要報備、符合程序。

2.1.1余額寶與證監(jiān)會

余額寶屬于第三方支付業(yè)務與貨幣市場基金產(chǎn)品的組合創(chuàng)新，而互聯(lián)網(wǎng)金融存在法律定位不明、屬性定位不明以及資金的第三方存管制度不健全引發(fā)經(jīng)營風險等三大風險，因此有必要對互聯(lián)網(wǎng)金融進行恰當?shù)谋O(jiān)管。而證監(jiān)會作為基金銷售業(yè)務的主要監(jiān)管部門，應當對余額寶等新興金融理財產(chǎn)品的各個業(yè)務環(huán)節(jié)制定有效監(jiān)管。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的快速發(fā)展具有多重積極意義。證監(jiān)會支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，但由于和互聯(lián)網(wǎng)接觸少，目前與支付寶溝通不如傳統(tǒng)金融機構(gòu)溝通順暢。證監(jiān)會也將通過進一步的研究，制定加強貨幣市場基金風險管理和互聯(lián)網(wǎng)銷售基金監(jiān)管的有關規(guī)則，實現(xiàn)促進余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金的健康穩(wěn)定發(fā)展。

2.1.2余額寶與銀監(jiān)會

銀監(jiān)會開始調(diào)研銀行儲蓄與互聯(lián)網(wǎng)理財情況，尤其是針對“兩率一致”問題?？梢?，銀行或?qū)⑷∠囝~寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品提前支取不罰息的特權(quán)。如此一來，這類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的流動性管理將面臨大考，其勢必將降低部分資金的投資周期，來減少提前支取，從而使得收益有所下調(diào)，最終導致規(guī)模增速放緩。

在中國銀行業(yè)協(xié)會的意見中，包括了將互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款，如果銀監(jiān)會調(diào)研并采納了這則意見，那么余額寶就需要計算貸存比、上繳人民銀行備付金、一般性存款利率最高只能上浮10%，上述舉措降低余額寶的收益率，大大遏制余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的發(fā)展。

2.1.3余額寶與央行

一方面，央行表示對互聯(lián)網(wǎng)金融要予以適度監(jiān)管，不宜管得過多過死，要為創(chuàng)新和發(fā)展留有余地和空間。另一方面，央行卻一改此前支持互聯(lián)網(wǎng)金融的承諾，出臺一系列政策限制相關業(yè)務，

中國人民銀行行長周小川3月5日明確表態(tài)：“對于余額寶等金融產(chǎn)品肯定不會取締?！钡?，周小川也傳達了監(jiān)管之意，表示過去沒有嚴格的監(jiān)管政策，未來有些政策會更完善一些。

2.2余額寶與理財產(chǎn)品的關系

各種基金的年化收益率與每萬份收益實時在變化，單純對比某一時間的數(shù)據(jù)并不能反映出真實的收益情況。分析各理財產(chǎn)品3月24日至3月31日一周的萬份收益之和以及3月份的收益率趨勢，可看出余額寶的收益水平居中，并且各項互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益率整體均呈下降趨勢。

然而，余額寶一直以來主打的都是收益率，吸引大批收入并不高的人群進行購買，但這些人群的忠誠度也是相對較低的，隨著其他互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的收益反超余額寶，如果余額寶未能在在其他方面有所創(chuàng)新突破，或許會出現(xiàn)集體轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。

2.3余額寶與用戶的關系

余額寶的客戶定位于大量普通的個人客戶，客單量小，行為比較分散。余額寶不僅依附于支付寶平臺，還與淘寶網(wǎng)相聯(lián)系。支付寶用戶可以在淘寶通過余額寶購物，享受收益的同時滿足了消費需求。可以看到，阿里巴巴將自身

產(chǎn)品相互聯(lián)系，形成一張網(wǎng)，滿足用戶的多方需求，提供最便捷的服務，從而增強了余額寶用戶的忠誠度。

3余額寶的發(fā)展前景

3.1余額寶面臨的威脅

各大銀行與網(wǎng)絡平臺相繼推出類似的理財產(chǎn)品，競爭愈發(fā)激烈。與此同時，銀行制定了快捷支付的限額，或?qū)⑷∠崆爸〔涣P息，政府監(jiān)管部門也欲把余額寶列入一般性存款，這將印象余額寶的流動性與收益性。

3.2余額寶的競爭優(yōu)勢

首先，與傳統(tǒng)銀行業(yè)相比，余額寶有低門檻，流動性高，收益率高三大特點。其次，余額寶基于支付寶的平臺，擁有龐大的用戶基數(shù)與較高的用戶忠誠度。更重要的是，支付寶的盜損率在十萬分之一以下，在進行高額交易時，余額寶用戶還可使用支付盾進一步保證資金的安全性。

3.3余額寶的競爭劣勢

證監(jiān)會指出余額寶以“方便”之名打政策的擦邊球，其運營模式未完全合法化。同時，余額寶收益率呈下滑趨勢，且合作的基金公司和投資渠道也單一。此外，余額寶還應進一步擴展中年人市場。

3.4余額寶的戰(zhàn)略計劃

3.4.1突破困境

通過對余額寶的發(fā)展環(huán)境分析發(fā)現(xiàn)，其存在著非常嚴重的問題，面臨著巨大的威脅。要想進一步發(fā)展余額寶市場，首先要就現(xiàn)有的問題進行分析，例如安全問題，理財產(chǎn)品的競爭問題等。要通過逐個突破，將余額寶自身進行完善，從而建立起余額寶在用戶心中的良好品牌形象，為余額寶以后的發(fā)展打下堅實的基礎。

3.4.2拓展市場

針對余額寶這一金融產(chǎn)品的市場來看，從組織架構(gòu)分析得出兩個方面的市場，客戶市場和基金公司市場。在客戶市場方面，要盡可能的拓寬客戶來源，通過增強用戶體驗來提高用戶粘性例如建立APP，打造個性化客戶服務。而從基金公司角度看，余額寶要與多方建立合作伙伴關系，不斷地改良技術，創(chuàng)新發(fā)展旗下的理財產(chǎn)品。

3.4.3終極目標

通過各個方面的努力，最終達到將余額寶打造成一個在線金融產(chǎn)品聚合的平臺，并能為用戶提供全面且個性化的理財投資服務。

4結(jié) 論

隨著金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、銀行業(yè)等通過不同方式逐漸涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，使得行業(yè)競爭越來越激烈。尤其是理財產(chǎn)品不斷的推陳出新，各種寶寶讓人眼花繚亂，同質(zhì)化競爭嚴重。這對余額寶來說既是機遇，又是挑戰(zhàn)。機遇源自人們理財觀念的改變，帶給余額寶無限的市場空間；挑戰(zhàn)是余額寶如果抓住自身優(yōu)勢，并且根據(jù)用戶需求不斷創(chuàng)新，從而在眾多互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品中脫穎而出，成為人們信賴的首選產(chǎn)品或品牌。

參考文獻：

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【關鍵詞】第三方支付 模式 發(fā)展

第三方支付行業(yè)在經(jīng)歷了風馳電掣般的發(fā)展后，正在減速。第三方支付業(yè)內(nèi)人士分析，歸根結(jié)底還是行業(yè)競爭太過于激烈，使得不少公司的盈利和生存空間被擠壓。據(jù)最新的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2015年第一季度第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場規(guī)模約為2.4萬億元，同比增長29.8%，環(huán)比增長3.4%。第三方移動支付市場規(guī)模約為2萬億元，同比增長39.2%，環(huán)比增長11.7%。預計到2018年，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場規(guī)模可達22萬億元。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與第三方支付簡介

互聯(lián)網(wǎng)金融存在廣義和狹義之分，廣義上來講，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、共享”的精神，與傳統(tǒng)金融行業(yè)相互滲透形成的新領域，在廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融里，包括傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的線上營銷、金融中介、第三方支付平臺等，但并不僅限于此。從狹義的金融角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融應該界定在與貨幣的信息化流通相關的層面，即資金的融通無論是通過直接或是間接的方式，只要運用了互聯(lián)網(wǎng)的技術來實現(xiàn)，就是互聯(lián)網(wǎng)金融。

所謂第三方支付，就是一些和產(chǎn)品所在國家以及國內(nèi)外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構(gòu)提供的交易支持平臺。在通過第三方支付平臺的交易中，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付，由第三方通知賣家貨款到達、進行發(fā)貨；買方檢驗物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項轉(zhuǎn)至賣家賬戶。第三方支付的支付方式包括線上支付方式和線下支付方式。

線上支付是指通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的用戶和商戶、商戶和商戶之間在線貨幣支付、資金清算、查詢統(tǒng)計等過程。網(wǎng)上支付完成了使用者信息傳遞和資金轉(zhuǎn)移的過程。廣義的線上支付包括直接使用網(wǎng)上銀行進行的支付和通過第三方支付平臺間接使用網(wǎng)上銀行進行的支付。狹義的線上支付僅指通過第三方支付平臺實現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)在線支付，包括網(wǎng)上支付和移動支付中的遠程支付。本報告中所指的線上支付，除特殊的說明外，均使用狹義的定義。

2、線下支付方式

線下支付區(qū)別于網(wǎng)上銀行等線上支付，是指通過非互聯(lián)網(wǎng)線上的方式進行所購商品或服務所產(chǎn)生的費用的資金支付行為。其中，訂單的產(chǎn)生可能通過互聯(lián)網(wǎng)線上完成。新興線下支付的具體表現(xiàn)形式，包括POS機刷卡支付、拉卡拉等自助終端支付、電話支付、手機近端支付、電視支付等。但由于本報告聚焦第三方支付市場，因此線下支付特指除POS機刷卡支付以外的線下支付方式。

二、第三方支付發(fā)展環(huán)境分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式

第三方支付是典型的互聯(lián)網(wǎng)金融運作模式，了解第三方支付的監(jiān)管，了解對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式即可。

1.審慎監(jiān)管

審慎監(jiān)管分為針對單個金融機構(gòu)安全和文件的監(jiān)管即微觀審慎監(jiān)管、針對金融系統(tǒng)安全和穩(wěn)健以及金融系統(tǒng)和實體經(jīng)濟相互作用的監(jiān)管即宏觀審慎監(jiān)管。目前，審慎監(jiān)管主要包括資本充足率監(jiān)管、流動性監(jiān)管、杠桿率監(jiān)管、貸款集中度監(jiān)管、交易對手信用風險監(jiān)管、保險公司償付能力監(jiān)管等。審慎監(jiān)管的出發(fā)點是：金融機構(gòu)破產(chǎn)或遭受流動性危機會產(chǎn)生負外部性，進而危及交易對手、存款人等利益相關者甚至實體經(jīng)濟。

2.金融市場和行為監(jiān)管

金融市場和行為監(jiān)管包括金融產(chǎn)品、市場機制（比如支付清算系統(tǒng)和交易所等）和市場參與者行為的監(jiān)管，盡管也能提高單個金融機構(gòu)或金融系統(tǒng)的安全和穩(wěn)健，但主要目的是使金融交易更安全、公平和有效。金融危機之后，金融市場和行為監(jiān)管方面的改造主要針對信用證券化、場外衍生品、信用評級機構(gòu)和金融高管薪酬。

3.金融消費者保護

金融消費者保護主要是保障金融消費者在金融交易中的權(quán)益，主要背景是消費者理論以及信息不對稱下金融機構(gòu)對消費者權(quán)益的侵害。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，因為金融市場運行完全互聯(lián)網(wǎng)化，金融機構(gòu)的中介作用弱化，金融機構(gòu)破產(chǎn)或遭受流動性危機而產(chǎn)生的負外部性自然也變小，針對現(xiàn)有金融機構(gòu)（比如商業(yè)銀行、證券公司和保險公司）的審慎監(jiān)管也將隨之淡化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的監(jiān)管形態(tài)將以行為監(jiān)管、金融消費者保護為主。

（二）第三方支付相關法律法規(guī)

截至2015年5月30日，央行共發(fā)放了九批270家第三方支付牌照，但是，從2011年起，年度牌照發(fā)放數(shù)呈現(xiàn)下滑的趨勢，一方面重點地區(qū)的獲牌企業(yè)接近飽和，區(qū)域性的企業(yè)發(fā)展較慢，另一方面伴隨2014年來行業(yè)接連爆發(fā)POS刷卡套現(xiàn)、央行處罰8家支付機構(gòu)、上海暢購資金鏈斷裂等事件，這種下滑的趨勢更加明顯，第三方支付牌照暫停發(fā)放等傳言四起，己獲牌照的公司，其牌照價值將愈發(fā)明顯。

（三）第三方支付的主流業(yè)務模式

第三方支付的主流業(yè)務模式是網(wǎng)絡支付、預付卡發(fā)行與受理、銀行卡收單等。網(wǎng)絡支付主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付、固定電話支付、數(shù)字電視支付。互聯(lián)網(wǎng)支付的主要平臺有支付寶、paypal、財付通、快錢等。移動電話支付包括移動互聯(lián)網(wǎng)支付、近端支付、短息支付等。支付寶、財付通等也屬于移動互聯(lián)網(wǎng)支付。固定電話支付包括環(huán)迅支付、網(wǎng)銀在線、匯付天下。銀行卡收單包括銀聯(lián)商務、通聯(lián)支付等。

（四）第三方支付產(chǎn)業(yè)鏈

第三方支付平臺主要辦理網(wǎng)上支付、預付卡以及銀行卡收單等業(yè)務。個人或公司等終端用戶向第三方支付平臺發(fā)起交易。線上和線下的商戶為第三方支付平臺提供商品。內(nèi)容服務提供商負責第三方支付平臺的運營，銀聯(lián)、清算中心為第三方支付平臺提供支付清算服務。電信運營商為第三方支付平臺提供通信網(wǎng)絡、儲值服務商、銀行和網(wǎng)銀為第三方支付平臺提供銀行賬戶。

三、第三方支付問題分析

隨著我國第三方支付的發(fā)展，第三方支付在迅猛發(fā)展的同時也存在著一些問題，大約有以下幾個方面：

（1）第三方支付存在安全隱患

第三方支付的安全隱患是困擾第三方支付發(fā)展的難題。在在第三方支付那里保存著大量的用戶支付信息，如果第三方支付服務器數(shù)據(jù)庫被攻破，將導致用戶賬號信息泄露。2003年由于第三方處理器泄漏了數(shù)據(jù)，全美多達500萬Visa和萬事達（MasterCard）信用卡信息被盜。2014年6月份，由于一家第三方支付數(shù)據(jù)處理公司的安全缺陷，使得約4000萬張各種品牌信用卡的資料被泄露，有人甚至在網(wǎng)上公開出售信用卡信息。這些案例提醒我們，第三方支付平臺的安全性是網(wǎng)上支付中首要的安全性問題，只有第三方支付平臺的安全性提高了，整個網(wǎng)上支付才有了真正意義上的安全可言。

（2）第三方支付不適宜在B2B中的進行

現(xiàn)今第三方支付在B2C、C2C中已經(jīng)得到了成功的運用，這也是第三方支付得以快速發(fā)展的主要原因，但在B2B中，第三方支付的推廣遇到了阻力。在B2B模式下采用第三方支付方式，供應商將會有大量的資金沉淀在第三方支付服務商處，等到采購商獲得商品并確認后，資金才可流入企業(yè)。一般企業(yè)在B2B中不會使用第三方支付方式，財務人員更重視資金占用的時間成本，調(diào)節(jié)資金的流動和資金的收益。而第三方支付的資金的時滯性將阻礙其在B2B中的發(fā)展。

（3）第三方支付平臺缺乏獨立性

我國的第三方支付平臺大多是與網(wǎng)絡經(jīng)銷商或網(wǎng)絡商務平臺捆綁在一起，用戶在一個網(wǎng)絡商務平臺購物時，必須要使用該網(wǎng)絡商務平臺提供的第三方支付平臺，而在另一個網(wǎng)絡經(jīng)銷商或網(wǎng)絡商務平臺處購買商品時又必須要使用指定的第三方支付平臺。這樣對于用戶來講，需要在眾多的第三方支付平臺上頻繁注冊，才可能順利的實現(xiàn)支付，這給用戶帶來了不必要的麻煩，用戶需要記住大量的第三方支付平臺注冊信息。解決這一問題的方法有兩種：一是統(tǒng)一標準，實現(xiàn)第三方支付平臺真正的互聯(lián)互通；二是建立一個獨立的第三方支付平臺。在這方面已經(jīng)有第三方支付服務公司進行著嘗試。相信不久的將來，用戶不用再這么辛苦的在幾個賬戶間來回試了。

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關鍵詞：第三方支付；云閃付；支付寶

2016年2月25日，工、農(nóng)、中、建、交五大行聯(lián)合宣布，將對客戶通過手機銀行辦理的境內(nèi)人民幣轉(zhuǎn)賬匯款，無論異地跨行，均免收手續(xù)費。此舉說明傳統(tǒng)銀行在逐漸迎合客戶的需求，這與互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷沖擊，以及支付寶、財付通、易付寶等第三方支付平臺的迅猛發(fā)展密切相關。

一、第三方支付對我國商業(yè)銀行的沖擊

（一）減少銀行客戶數(shù)量

第三方支付具有個性化、快捷和方便等特點，吸引了眾多網(wǎng)絡消費者。因為客戶具有黏性，一旦建立關系便會形成依賴。以快錢、支付寶、微信、財付通為代表，這些支付平臺均可以使用自己的虛擬網(wǎng)關。財付通支付平臺依托于眾多QQ用戶，微信支付依托于微信用戶，支付寶依托阿里巴巴電子商務平臺。如果沒有第三方支付，那么這些潛在的客戶均歸于商業(yè)銀行，而此時第三方支付在客戶爭奪戰(zhàn)中逐漸處于被動地位?？梢哉f第三方支付最銀行的潛在客戶進行分流，直接瓜分了商業(yè)銀行的客戶資源。此外，第三方支付的出現(xiàn)，人們在支付方式上有了更多的選擇，直接減少了人們選擇使用銀行卡交易的頻數(shù)。

（二）信息流的丟失

第三方支付通常與很多商家合作，能夠掌握很多信息流和物流，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行則以資金流為主。商業(yè)銀行本來可以直接獲得客戶資源相關信息，可如一些客戶與商業(yè)銀行需通過第三方支付平臺連接，銀行得到大多是和支付寶交易類似的單子，導致信息流丟失。而當今是數(shù)字信息化時代，是大數(shù)據(jù)分析的時代，由此可見，信息流的丟失對銀行來說是一筆慘重的損失。

（三）減少銀行存款

傳統(tǒng)商業(yè)銀行最典型的模式：吸收存款，發(fā)放貸款。隨著第三方支付的迅猛發(fā)展和新型業(yè)務的不斷拓展，我國商業(yè)銀行掌握的信息減少，對銀行存款業(yè)務也形成巨大沖擊，金庫的作用在削減，部分銀行存款流向第三方支付。以國內(nèi)市場占有量最大的第三方支付――支付寶為例。2013年6月13日余額寶開始上線，月底之前取得累計用戶數(shù)251.56萬，累計轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億。截至2012年12月，支付寶注冊賬戶突破8億，日交易額峰值超過200億元人民幣，日交易筆數(shù)峰值達到1億零580萬筆。此外，至2013年11月14日，余額寶用了不到一年的時間，余額寶規(guī)模突破1000億元，用戶數(shù)近3000萬戶，從而天弘增利寶成為了國內(nèi)基金史上第一只規(guī)模突破千億的基金。由此可見，第三方支付業(yè)務的發(fā)展對銀行存款的沖擊力不小。

（四）擠占支付業(yè)務的份額

商業(yè)銀行盈利的重要來源之一是中間業(yè)務收入。第三方支付平臺通過不斷拓展其業(yè)務領域的，同時以較低的價格甚至免費提供與銀行相同或相似的服務。此外第三方支付企業(yè)通過多方合作開展業(yè)務，擠占了商業(yè)銀行線下支付業(yè)務。

二、中國建設銀行應對第三方支付的策略

相關數(shù)據(jù)顯示，2015年中國建設銀行互聯(lián)網(wǎng)化在眾銀行中是領先者。2016年1月移動金融領域APP月均活躍用戶第一是支付寶，達13582萬人，位居第二的中國建設銀行用戶達1830萬人。中國建設銀行是想采用一種符合銀行業(yè)標準的支付方式。此外，與大三方支付相比，建行移動支付更加注重安全性。

（一）技術創(chuàng)新，運用NFC核心技術

人們習慣采用移動支付，大家出門可能忘記帶錢，忘記帶銀行卡，但一般不會忘記帶手機，手機黏度很高。目前流行的方式是客戶端二維碼掃碼支付，而建行不采用這種方式的原因主要是存在信息暴露和賬戶不統(tǒng)一的問題。建行運用一種技術，隱藏信息，統(tǒng)一賬戶――NFC。與互聯(lián)網(wǎng)公司不同的就是：將二維碼表現(xiàn)的可見的信息通過近場通訊實現(xiàn)交互，并附帶計算驗證。在移動支付激烈的市場競爭下，總行已聯(lián)合中國銀聯(lián)在去年12月推出了“隨芯用”，APPLE PAY今年2月18日推出、SAMSUNG PAY今年三月底推出。此外更多產(chǎn)品也將陸續(xù)推出。

隨芯用是總行與中國銀聯(lián)合作研發(fā)，采用最新的支付令牌、動態(tài)密鑰、云端驗證三大核心技術，實現(xiàn)安全支付的新型支付工具。其核心是：將虛擬卡通過手機開在互聯(lián)網(wǎng)云端，消費支付時通過支持非接功能的pos機，驗證云端發(fā)送到手機的令牌后完成交易。持卡人手機須為具備NFC功能，系統(tǒng)版本在Andriod4.4.2及以上的安卓手機（市場上已有171款）。APPLE PAY與SAMSUNG PAY均屬于“云閃付”。對于消費者在支付體驗上最關心的問題：安全、簡捷及使用范圍等各個方面，云閃付全面優(yōu)于第三方支付，云閃付支付僅需1至2步，便捷體驗優(yōu)于第三方掃碼支付。此外建行在搭建更多的移動支付場景。

（二）開展系列促銷活動

建行借助營銷活動促進客戶持續(xù)使用?？?、分行以及銀聯(lián)將在2016年持續(xù)開展系列移動支付的促銷活動。通過引導客戶主動參與各項移動支付營銷活動，促進客戶持續(xù)使用。比如：德克士1元吃炸雞餐，滿減活動。

（三）搭建生態(tài)圈

建行以客戶為中心，用心為客戶搭建互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，將銀行、客戶、第三方服務商融為一體，互惠互利，共存共榮。相關數(shù)據(jù)顯示，移動支付相關性最強的領域為：團購、火車票預訂、綜合電商、出行預訂，微商，這說明移動支付和電商和零售產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中的應用具有高度相關性，且涉及到出行和用餐的領域。用戶通過移動支付的消費行為已經(jīng)覆蓋了衣食住行等多個領域，可見移動支付已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｉ钪懈犊畹闹饕绞健?/p>

三、中國建設銀行移動支付前景分析

（一）消費安全

第三方支付不安全眾所周知，常年可見第三方賬戶資金被盜的新聞，因為第三方支付使用的是“線下掃碼支付”的技術，無密鑰認證，安全級別較低。而云閃付支付時需要驗證云端下發(fā)的臨時密鑰，安全有保障。

（二）建設銀行信用背景要強于第三方支付

此外，多年來傳統(tǒng)銀行積累很多優(yōu)質(zhì)客戶、擁有更豐富的管理經(jīng)驗和更多的金融專業(yè)人才，以上都是第三方支付平臺所不具備的。

（三）使用范圍廣

目前各家銀行POS設備已大面積支持云閃付，以我行POS設備為例，除個別銀醫(yī)特殊設備，所有POS設備在硬件方面均全面支持云閃付功能，只需將系統(tǒng)升級到20150901DCC優(yōu)化版即可。更關鍵在于，云閃付依托的NFC技術，將在未來可以豐富更多應用場景，如地鐵、公交、小區(qū)門禁、簽到打卡、身份識別等，都是支付寶和微信二維碼不能實現(xiàn)的。

此外，建行移動支付目前仍面臨一些挑戰(zhàn)。有的手機無NFC，阻礙了云閃付的使用無線充電技術還未廣泛使用，技術水平跟不上。用戶對于電池容量的要求越來越高。

四、結(jié)束語

傳統(tǒng)商業(yè)銀行在思維上應考慮如何轉(zhuǎn)換到移動互聯(lián)網(wǎng)上，在業(yè)務上如何融入到移動互聯(lián)網(wǎng)，這些都是傳統(tǒng)銀行值得思考的問題。（作者單位：四川師范大學）

參考文獻：

篇4

關鍵詞 第三方支付 微信 支付寶

第三方支付，即和產(chǎn)品所在國以及國內(nèi)外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構(gòu)提供的交易支持平臺，在“成本”、“競爭”、“創(chuàng)新”三方面具有優(yōu)勢。自問世以來，它掀起了一次又一次的互聯(lián)網(wǎng)金融改革浪潮。

然而，第三方支付也面臨著空前的考驗。2015年7月31日，央行擬立的“行規(guī)”――《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》：從第三方支付賬戶的開立到交易限額的分類管理，從交易資金的“原路返回”到多種要素的組合驗證，幾乎覆蓋了非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務的方方面面。中央財經(jīng)大學金融法學院教授黃震認為，《征求意見稿》是想讓非銀行支付機構(gòu)回歸當初發(fā)牌照時的初衷，服務于電商，做小額、快捷的支付業(yè)務，不希望非銀行支付機構(gòu)的業(yè)務邊界無限擴張。

面對央行的新一輪管控，以微信支付為代表的第三方支付能否與銀行機構(gòu)和諧相處？未來如何健康穩(wěn)定發(fā)展？第三方支付未來會如何趨利避害，擴大線上線下市場份額？這些都值得我們?nèi)ニ伎嫉膯栴}。

一、微信支付現(xiàn)狀分析

（一）宏觀層面分析

1.第三方支付平臺現(xiàn)狀分析

（1）發(fā)展迅速，發(fā)展空間大，市場面不斷擴大。據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示， 我國在網(wǎng)上支付的金額在逐年增加。中國個人網(wǎng)上支付的市場規(guī)模發(fā)展迅速。根據(jù)艾瑞咨詢對第三方網(wǎng)上支付市場的監(jiān)測，2011交易規(guī)模達到了3650億元，同比漲幅達到了102.6%。支付寶和財付通的份額分別達到50%和21%，成為第三方支付領域的領頭羊。目前，第三方支付已占據(jù)電子支付領域的主導地位（64.9%），第三方支付的飛速發(fā)展促進了電子支付的日臻成熟。2015年春節(jié)期間，微信支付與支付寶為了爭取市場份額進行了一場“紅包大戰(zhàn)”，微信紅包比支付寶紅包口令更加快捷，易于理解，支付寶在這場紅包大戰(zhàn)中略處于下風。近三年來，除了上述兩家企業(yè)，其他企業(yè)市場占有率相對較小且變化不大，說明目前的整個第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場處于相對穩(wěn)定的狀態(tài)。

（2）問題突出。目前所有第三方支付服務商，都稱自己在網(wǎng)絡交易中是中介方，在用戶協(xié)議中也盡量避免稱自己為銀行或金融機構(gòu)，試圖確立僅僅為用戶提供網(wǎng)絡代收代付的中介地位。根據(jù)我國《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務，必須經(jīng)過銀監(jiān)會的批準才能從事。

由于第三方支付平臺在很大程度上對銀行的基礎支付功能、傳統(tǒng)中間業(yè)務領域、潛在客戶和存貸款、系統(tǒng)安全運行和未來創(chuàng)新發(fā)展構(gòu)成威脅和挑戰(zhàn)。因此，各大商業(yè)銀行也紛紛開始出招應對第三方支付，二者呈現(xiàn)競爭關系。

2.中央銀行的政策變化對于第三方支付的影響

從宏觀上看，央行的政策對第三方支付的興衰和安全起著至關重要的作用。

政策的影響一直以來對互聯(lián)網(wǎng)金融以及三方支付都是相當大的。去年八月初，央行了《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》，并向社會公開征求意見。根據(jù)新的政策意見?？梢悦黠@看出央行的這一政策如果發(fā)行將會給第三方支付帶來相當大的影響。央行的政策如果采用嚴格的實名制管理，將可能縮小用戶群體。

3.銀行業(yè)對第三方支付的影響分析

第三方支付在發(fā)展前期借助銀行獲得強大信用保障能力，也將自己的大部分收益來源寄托于銀行體系之中。隨著央行公布《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》（以下簡稱《辦法》），持續(xù)了很長時間的第三方支付平臺銀行備付金賬戶沉淀資本金孳息歸屬權(quán)的爭論告一段落。《辦法》規(guī)定：“支付機構(gòu)的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%”。此舉規(guī)定第三方必須繳納的貨幣資本金下限將隨備付金賬戶的膨脹而上漲。如此一來，第三方支付進行資本擴充時需要付出的代價便成倍增加。對于銀行的依賴性大大影響了其發(fā)展。

（二）微觀層面分析

1.消費者市場分析

（1）第三方支付安全性。中國銀聯(lián)的《2015移動互聯(lián)網(wǎng)支付安全調(diào)查報告》顯示，有10%的被訪者曾遭遇過網(wǎng)上交易詐騙，比2014年提高了4個百分點。根據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，安全性、便利性和到賬速度是用戶選擇該平臺時主要關注的部分，其中，安全性能保障需求迫切。

通過兩次數(shù)據(jù)分析，我們發(fā)現(xiàn)消費者對于支付安全有隱患的高達54.3%，系統(tǒng)安全漏洞以23.6%居于第二，可見，雖然新的密保方式層出不窮，消費者的安全感仍舊欠缺，這可能表明第三方支付平臺可以打造一個用戶友好型、資產(chǎn)交易可視化的界面，利用動態(tài)密碼和密保安全、多個密碼（區(qū)分登錄密碼、解鎖密碼、支付密碼）來進行基礎保障，再通過較準確的個人信息識別實現(xiàn)便捷支付。

網(wǎng)絡安全在互聯(lián)網(wǎng)時代至關重要，無論是技術上的安全還是法律規(guī)范上的保障，都缺一不可。消費者的信任，將是網(wǎng)絡安全的重要一環(huán)。

（2）第三方支付便利性。在人群分布上，微店統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，80后、90后的微商數(shù)量占比達88%。人群的年輕化和行業(yè)的多樣化，使得第三方支付增加了更多的選擇性和差異性。

在這個迅速發(fā)展的移動互聯(lián)時代，擁有用戶就是擁有財富；2015年初，微信紅包的大規(guī)模普及使得第三方支付平臺探索到了新的思路。年輕用戶是微信支付的主力軍，而微信紅包基于它社交平臺的廣泛性和普及度備受青睞。

（3）支付寶使用習慣性。根據(jù)調(diào)研，18～35歲的消費者更多的使用支付寶，淘寶將支付寶根植在他們的支付方式中。35～50歲的消費者可能是銀聯(lián)支付的青睞者，他們習慣于傳統(tǒng)的現(xiàn)金支付和刷卡支付方式。而微信支付的使用者很可能是更小的在讀學生，也可能是混跡商場的企業(yè)白領，這取決于校園文化和公司文化的影響。不同時代的社交軟件會改變一個人的支付習慣和選擇。

2.線下商戶市場分析

（1）第三方支付打入線下商戶市場。2014年9月15日晚間，微信低調(diào)上線了“刷卡”功能，有了這項功能今后購物付款時，微信用戶只要向商戶出示微信“錢包”中的條碼或二維碼，商戶掃微該條碼或者二維碼后就能收款，以代替刷銀行卡的過程。時至今日，微信支付的布局涵蓋越來越廣，從昔日的“微信支付日”推廣到未來全面實現(xiàn)線上線下的微信“智慧生活”。

（2）支持還是反對。根據(jù)調(diào)研，基本上所有大中型超市和小規(guī)模的餐飲店都表示已經(jīng)接入了支付寶錢包或者微信支付。我們同時發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)被調(diào)研商戶都與第三方支付合作，并且存在同時與支付寶和微信支付同時合作的商戶在36%左右，但超過一半的商戶對第三方支付持看好態(tài)度。

據(jù)接受采訪的一位超市收銀領班透露，她非?？春煤蜌g迎第三方支付，其使顧客的錢款立即到賬，不會出現(xiàn)任何的損失，同時它的手續(xù)費也遠遠低于銀聯(lián)。她的意見讓我看到了第三方支付未來在大中型綜合性商鋪發(fā)展的可能性。

（3）第三方支付未來在線下商戶的發(fā)展未來，一片大好還是壁壘重重。就在支付寶和微信支付等第三方支付平臺線下商戶市場拓展處于方興未艾之際，央行自2015年8月了《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》。通過調(diào)研采訪，我們進一步得知，僅有17%的商家認為會受到較為巨大的影響，分別分布在單筆交易額較為巨大的行業(yè)，影響較小和基本沒有影響的商戶共占54%的比例。這一方面與這些店面的經(jīng)營業(yè)務為中小額的項目有關，但另一方面也體現(xiàn)出了第三方支付還未在消費者市場線下大量使用的現(xiàn)象。

二、微信支付未來前景分析

（一）微信支付發(fā)展的潛力/優(yōu)勢

1.龐大的用戶量

微信是走先社交后金融的App，無論是國內(nèi)外，微信都占據(jù)社交網(wǎng)絡的極大份額，已經(jīng)發(fā)展成為亞洲的最大的社交軟件。

2.高頻用戶多

微信擁有龐大的高頻用戶，可以做到在聊天的就可以向?qū)Ψ睫D(zhuǎn)賬支付。

3.獨有的線上場景

微信除了具有其他第三方支付平臺所具備的第三方商城的功能，還包括在閱讀訂閱號購買心儀商品、參與投票、愛心捐助、理財投資等功能。

4.龐大的線下場景

微信推出“智慧生活”：衣食住行、生活服務、掃碼支付。

（二）微信支付未來的發(fā)展方向

1.線上消費者

（1）支付安全。①借鑒Moneybookers，對大額金額收付進行限管，要求用戶實名激活認證自己的注冊賬號后才能開始使用其服務，遏制網(wǎng)絡支付詐騙；②除了區(qū)分登錄密碼以及支付密碼，利用短信提示防止用戶信息泄露以外，可開啟指紋解鎖作為第四道防線；③開啟自己的設備鎖，自帶賬戶殺毒界面，投入更多的資金，獨立運行；④學習Applepay設置專門的設備賬戶碼，通過與手機開發(fā)商合作，制造出專有芯片。購物時通過指紋或者聲波發(fā)送“令牌”，完成支付命令；⑤攜人保財險推出全額賠付，可在微信支付開放理賠界面，并對賠付條款明示，完善盜刷處理及賠付標準，打消公眾的疑慮；⑥學習PayPal 使用最先進的商用加密技術保護用戶數(shù)據(jù)。

（2）使用慣性。①由小及大，打開缺口。將微信支付場景布置到消費者的日常生活“衣食住行”，讓消費者習慣使用微信支付，之后再推進高端場景；②緊跟市場趨勢，及時了解消費者需求動態(tài)，市場的發(fā)展方向，采取相應的措施及時跟進，直奪競爭對手地盤；③適時對新老用戶推出不同的優(yōu)惠政策，穩(wěn)固老的用戶，抓住新的用戶；④重視反饋，虛心聽取消費者的反饋意見，及時處理投訴抱怨等情況。

2.線下商戶

（1）手續(xù)費。①降低門檻，為訂閱號開放高級接口、支付接口；②明確各種服務所收手續(xù)費率，降低手續(xù)費率、推出優(yōu)惠包量套餐；③提高起征點，采用階梯式收費，可對交易額不足10萬的小商戶，采取免手續(xù)費；④對于公共事業(yè)等社會福利類的可以采取免手續(xù)費的優(yōu)惠政策。

（2）獎勵政策。①對于交易額大的商戶，采取將低手續(xù)費或者送一定流量包的獎勵機制；②針對不同類商戶開設電商培訓網(wǎng)絡課程；③加快pos機的審批流程和下機速度。

三、結(jié)論

依據(jù)分析，微信支付的創(chuàng)立與發(fā)展是順應改革步伐的，其發(fā)展空間也較大，加上其自身的差異化經(jīng)營，微信支付的發(fā)展前景還是相對樂觀的。

第三方支付，尤其是微信支付的出現(xiàn)和發(fā)展會在社會各個消費環(huán)節(jié)引起連環(huán)效應，促進各行各業(yè)的銷售創(chuàng)新，推進金融改革的步伐。僅從已有的信息來看，未來中國金融業(yè)的開放程度將會越來越大，規(guī)范程度也將越來越強。這將使得未來資金周轉(zhuǎn)效率更高，交易安全性能大大增強，便利性和全面性得到很大提升，支付市場可以更好地為人民服務，也將會給國家的經(jīng)濟發(fā)展注入新的活力。

微信支付是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然產(chǎn)物，其未來的發(fā)展態(tài)勢還需要進一步觀察。但以微信支付為代表的第三方支付的引入，無疑會使整個支付行業(yè)的未來趨于一個良性發(fā)展，整個國家經(jīng)濟也會趨于良性發(fā)展。

（作者單位為南京大學金陵學院）

參考文獻

[1] 央行就非銀行網(wǎng)絡支付管理征求意見[DB/OL].中國證券網(wǎng)，2015.

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關鍵詞：P2P；網(wǎng)貸平臺；民間借貸

一、P2P概述

P2P，是peer-to-peer lending的縮寫，即個人與個人之間的借貸，又稱點對點網(wǎng)絡借貸，是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模式。P2P直接將人們聯(lián)系起來，讓人們通過互聯(lián)網(wǎng)直接交互，使得網(wǎng)絡上的溝通變得容易、更直接共享和交互，真正地消除中間商，為企業(yè)與個人提供更大的方便。而P2P信貸公司是民間借貸的“市場版”，它指的是有資金并且有理財想法的個人，通過信貸服務中介機構(gòu)牽線搭橋，使得信用貸款的方式，將資金貸給有其他借款需求的人，借款人除了支付利息外，還需要向公司支付一定的中介費用。

P2P網(wǎng)貸平臺的貸款者一般是個體商與工薪階層，短期周轉(zhuǎn)需求占據(jù)很大部分，它的性質(zhì)歸屬于民間抵押貸款，而中介一般是收取雙方或單方的手續(xù)費為盈利目的或者是賺取一定息差為盈利目的的新型理財模式。

P2P網(wǎng)絡貸款及其主要特征：首先，借貸雙方非常的廣泛。P2P網(wǎng)絡貸款借貸的形式提出了兩個scatter-many網(wǎng)絡，和非特異性的參與者非常分散，廣泛。只要借款人有良好的信用，即使缺乏抵押品，仍然可以獲得貸款，甚至是一個相對少量的基金投資者，在時間限制內(nèi)，有嚴格的要求，我們也可以找到一個匹配的借款人。和每一筆貸款可以有多個投資者；每一個投資者可以投資更多的貸款。第二，靈活高效的交易方式。P2P網(wǎng)絡貸款業(yè)務海水淡化繁瑣的審批模式。在信貸資格的情況下，程序簡單而直接，高效滿足借款人的財務需求。第三，風險和收益率的兩倍高。P2P網(wǎng)絡貸款平臺借款人缺乏有效的擔保和抵押，愿意接受更高的利率獲得貸款。和P2P網(wǎng)絡貸款平臺和投資者面臨的高成本下一行的盡職調(diào)查或不夠詳細的問題。第四，網(wǎng)上銀行的使用技術。在P2P網(wǎng)絡貸款，貸款關系密集，復雜，集成和審查這些信息，這極大地依賴于網(wǎng)絡銀行技術。

二、我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展水平與現(xiàn)狀

1、P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量迅速增長。這幾年來，P2P網(wǎng)貸平臺的數(shù)量越來越多，呈現(xiàn)出快速增長的趨勢，每年增長幅度將近達到200%。造成這種增長趨勢的原因：一是目前的惠普金融得到了政策層面的大力支持，二是相關機構(gòu)還沒有對P2P網(wǎng)貸行業(yè)設立其有效的準入門檻。

2、注冊資金沒有明確的法律要求。截至2015年12月底，全國P2P網(wǎng)貸平臺的平均注冊資本達到1380萬元。但是僅僅從單個網(wǎng)貸平臺的注冊資本金來看，則差異會很明顯：有些網(wǎng)貸平臺的單位注冊資本僅僅只有100萬元，比如拍拍貸；有些的單位注冊資本則達到4億元，如陸金所。

3、成交額地域分布集中。從成交額地區(qū)分布看，浙江省、廣東省和北京市，這三個地方的成交總額占全國總比重超過了三分之二，達到了66.75%；而上海市、山東省和江蘇省這些地區(qū)的成交額集中度也很明顯，這種現(xiàn)狀的原因主要與該地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展水平有關。

4、貸款的平均期限短。2015年的2月份全國P2P網(wǎng)貸的平均期限為3.99個月，較1月份縮短了1.74個月；2014年2月份，遼寧省的27.26個月的貸款期限成為最長，其次是上海市，其貸款期限為18.99個月，相比于其他形式的貸款而言，網(wǎng)絡借貸的平均期限短。

5、無法對接征信系統(tǒng)，懲罰措施乏力。由于我國沒有像西方一樣的個人征信體系，又難以納入人形的征信系統(tǒng)，所以個人違約成本較低，同時國內(nèi)P2P的懲罰措施也缺乏約束力，壞賬率不僅影響平臺信譽，致使個人小額借貸平臺一直存在著隱患。

6、P2P行業(yè)處于監(jiān)管真空期。我國有關P2P網(wǎng)貸平臺的法律法規(guī)也在逐漸的增多，比如《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》：新36條出臺，鼓勵民間資本進入金融領域，發(fā)起設立金融中介服務機構(gòu)；《合同法》第歷史而條規(guī)定：“履行期限不明確的，債務人可以隨時履行，債權(quán)人也可以隨時要求履行，但應當給對方必要的準備時間”；《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》的有關規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，但最高別的超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）”；《合同法》第二十三章“居間合同”中明確規(guī)定，居間人提供貸款合同訂立的媒介服務，可依法向委托方收取相應的報酬；有央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國務院法制辦，“民間借貸”正在國家立法層面得到確認。雖然我國通過各種立法使得P2P貸款平臺逐漸合法化，網(wǎng)絡借貸這種民間借貸模式逐漸被接受，但是這個市場仍處于監(jiān)管真空期，靠中介費盈利的方式不屬于人行、銀監(jiān)會監(jiān)管范圍，未來走向需政策、監(jiān)管來共同引導。

（二）P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展模式現(xiàn)狀

1、傳統(tǒng)模式。這種模式下，P2P網(wǎng)絡貸款平臺僅僅是一個中介，搭建網(wǎng)絡，撮合，投資者和融資為人們通過P2P網(wǎng)絡進行通信。其主要優(yōu)勢是招標，借款人和貸款人有很大的自由，但也需要借款人每月還本付息，還款壓力小，風險小。缺點是如果沒有用戶群，很難實現(xiàn)盈利，盡管黑名單曝光率，但不補償貸款人的經(jīng)濟損失，而且對遲到的情況下，只退還銀行費用，所以恢復的潛在風險的資金只能由銀行承擔。

“帕特貸款”這樣的操作方式，很多人把借款人的形式對應于一個多元化的形式一個投資者。使用競爭性投標程序在線貸款，借款人和利率是由市場供求決定的投標人，該網(wǎng)站只作為一個交易平臺。根據(jù)逾期天數(shù)，采取不同的措施，如逾期90天，所有的信息，包括借款人接觸信息，貸款人可能法律訴訟或找到收集公司收集，自信貸評估體系不能完全正確大額貸款項目的評估，再加上不能保證工作的平臺，這個平臺不顯示所有的細節(jié)，所以pat-prime模式平臺目前年產(chǎn)量一般較高，一般12%―16%。

2、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。這種模式下，借款人需要把自己的貸款申請發(fā)送到P2P網(wǎng)絡貸款平臺，這個平臺充分控制借款人，貸款人不參與審計，并與借款人沒有合同。在基于模型的信用轉(zhuǎn)帳交易中，銀行獲得債務分割組合，打包成一個類固定收益產(chǎn)品，賣給超過金融客戶。保證：一是經(jīng)濟復蘇的一個共同的平臺，享受貸款人收回本金和利息和滯納金和罰款利息；第二，風險資本償還本金和利息的部分補償。

典型代表“宜信”。優(yōu)勢：在審判和實地調(diào)查方法，利用貸款和償還月供色散系統(tǒng)保證有效，采取措施保證還款風險資本。缺陷：信貸傳輸模式在某種程度上，這小銀行不了解項目的實際情況，貸款，生成信息不透明的情況。自信貸評估體系更加復雜，只有從互聯(lián)網(wǎng)上給一定的保證。由于信用評估系統(tǒng)更加復雜，同時，平臺只給特定的擔保，從風險控制的角度來看，這樣的無擔保擔保模式年回報率較低，一般為10%左右。

3、擔保模式。這種模式下，通過區(qū)域性銀行嚴格的閾值限制和線下現(xiàn)場審計，結(jié)合房地產(chǎn)抵押物為安全風險，利率是由市場供求決定的?；ヂ?lián)網(wǎng)即時贖回的有效組合金融產(chǎn)品和P2P網(wǎng)絡借貸平臺的優(yōu)勢。審核通過，線檢查以下兩種方法聯(lián)合審計。借款人將自己的名字在房地產(chǎn)抵押貸款投資者的名字，作為抵押品，并由公證人公證，這個方法是無法執(zhí)行的有效性。

“互貸”就是這樣的模式，優(yōu)點是從現(xiàn)階段來看，不動產(chǎn)抵押模式具有不錯的風險保障。一方面是因為中國房產(chǎn)市場一直頗具熱度，在一、二線城市尤為顯著，所以房產(chǎn)質(zhì)押相對于其他抵押物更具潛力價值且更具可償性。其次就是，房產(chǎn)作為不動產(chǎn)不僅因其具有不可移動性還因其資產(chǎn)價值較高，所以比較適合實地考察。缺點是由于需要線下審核與線下面簽，審核操作較為繁瑣，理財產(chǎn)品多為大額債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目。由于不動產(chǎn)抵押保障模式采取以房產(chǎn)作為抵押物的代償機制，對于借款人的選擇有較大的局限性，因此整體收益水平相較無抵押模式也要低一些，但是又因為部分新興細分領域的資金供需情況受外部影響不大，所以盡管整體收益已開始呈現(xiàn)下行趨勢，但暫時依然處于高位，一般可達14%-16%，隨時可贖型債權(quán)的年化收益也普遍可以達到14%左右。

“互貸”就是這樣的模式，優(yōu)點是現(xiàn)階段來看，該模型具有良好的房地產(chǎn)抵押貸款風險擔保。部分原因是中國房地產(chǎn)市場一直相當大的熱度，在一、二線城市尤其重要，所以相對于其他房地產(chǎn)抵押承諾更多的潛在價值可補償。第二個是，不僅因為它的不動產(chǎn)，不動產(chǎn)也因為更高價值的資產(chǎn)，它更適合實地考察。缺點是需要缺點是由于需要線下審核與線下面簽審計操作更復雜，更多的金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)移項目的巨額債務。自房地產(chǎn)抵押貸款安全模式把房地產(chǎn)作為借款人擔保代償機制的選擇有很大的局限性，所以整體的收入水平相比無擔保模式應該更低，還因為一些新興領域的資金供應和需求不受外部影響，所以即使總體收入已經(jīng)開始顯示出下降的趨勢，但暫時仍然很高，一般14%―16%，年度收益率可以在任何類型的救贖索賠通常高達14%

三、P2P網(wǎng)貸平臺存在的主要問題

（一）擔保及其關聯(lián)問題

目前許多網(wǎng)貸公司為了獲得投資人信任，都引入第三方擔保公司。但這并非就能“高枕無憂”。多數(shù)業(yè)界人士指出P2P網(wǎng)貸不良借款的風險，正在由網(wǎng)貸行業(yè)本身，向擔保公司傳導。

首先，互聯(lián)網(wǎng)和凈貸款擔保公司為“一家人”。P2P網(wǎng)絡貸款平臺和擔保公司投資同一個人或附屬公司，第三方相反的目的。平臺有問題或關閉后，該公司保證將不是一個安全角色，沒用第三方擔保。

第二，安全公司高杠桿。即使安全公司保證真正的第三方，如果現(xiàn)金還款問題的平臺或失敗，超出了支付能力的保證，安全公司可能無法顯示全部細節(jié)，投資者也將違約風險。根據(jù)有關規(guī)定，公司獲得杠桿比率不得超過10倍目前的安全公司擔保金額不知道外面的世界，但業(yè)界普遍猜測，遠遠超過其實際保證10倍杠桿。

第三是增加擔保費用過高的融資成本。無論什么類型的安全公司，凈貸款擔保利率約為10%，銀熊合作擔保率只有2%―4%，也最高的凈貸款擔保率僅為百分之四。如此高的速度，安全公司非常誘人，但最終通過，最終提高整個P2P網(wǎng)絡貸款融資的成本。

第四，小擔保公司更大的風險。雖然很多的擔保費用，但風險是偉大的，只要借款人是一個問題，它相當于一個安全風險放大了10倍。高收益往往意味著高風險，這是一個小保安公司不能逃避。目前的情況是一個主要的擔保公司，以避免風險往往不愿這樣做，一個小保安公司由于缺乏商業(yè)和冒險。對于這樣一個小公司，業(yè)務如果有一個問題，該公司可能會崩潰。

（二）流動性及準備金問題

從統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來看，過去一年76家發(fā)生過問題的網(wǎng)貸公司，有60余家的問題都集中發(fā)生在了第四季度，并且問題的絕大部分是因為流動性。流動性風險已經(jīng)變成了網(wǎng)貸公司的一個重大風險。

為了防范流動性風險的發(fā)生，現(xiàn)有網(wǎng)貸公司采取的措施主要是提取風險準備金，但是它們提取準備金的金額數(shù)量和比例相對較低。除此以外，大部分的網(wǎng)貸公司對于準備金的來源、用途沒有詳細的進行披露，導致風險準備金缺乏有效的內(nèi)外部監(jiān)管。

（三）中間賬戶監(jiān)管缺失問題

加強對中間賬戶資本金的監(jiān)督和管理，是防止P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)生金融詐騙和捐款跑路的主要措施?，F(xiàn)有的網(wǎng)貸平臺，只是負責開戶，大部分采取的方式都是在銀行和第三方支付平臺開設了中間資本金賬戶，并不對資金托管，致使網(wǎng)貸平臺的實質(zhì)變成了可以獨立對中間賬戶資本金進行支配，容易發(fā)生道德風險。

（四）信息披露及信息安全問題

現(xiàn)在大部分的網(wǎng)貸平臺對于自身的財務狀況并不進行披露，雖然有一些平臺公布了它們逾期貸款的狀況，但是僅僅根據(jù)它們的這些數(shù)據(jù)，并不能有效的幫助投資者判斷公司的壞賬情況、平臺流動性這些關鍵的決策指標；還有些P2P網(wǎng)貸公司故意隱藏了相關借款者的信息，虛假披露，來吸引風投資金；也有些P2P網(wǎng)貸公司美化自己公司的實力，夸大風投資金量。

P2P網(wǎng)貸平臺是在信用的基礎上達成的交易，投資雙方有權(quán)獲悉相關的信息，然而現(xiàn)實狀況是投融雙方由于平臺的相關財務信息太少，在選擇何種平臺的時候不夠精準。此外，投融雙方的信息安全也存在著一些隱患，某些平臺有泄露客戶個人信息的現(xiàn)象發(fā)生，甚至人為的出售投融雙方的個人信息。這些問題給P2P網(wǎng)貸平臺的健康發(fā)展帶來了不好的影響。

四、對我國P2P行業(yè)健康發(fā)展的建議

（一）引入風險準備金制度

引入風險準備金制度，由P2P平臺拿出自有資金，并根據(jù)交易金額的增長而持續(xù)計提。這種風險準備金，有點類似銀行的不良貸款撥備，旨在出現(xiàn)投資項目違約后對投資者進行救濟。

（二）嘗試與保險公司合作

試著與保險公司進行合作，創(chuàng)新產(chǎn)品，為借貸資金安全提供保險服務。如保險公司與小貸公司合作的小額貸款履約保證保險業(yè)務模式，經(jīng)過改良后可以移植到P2P行業(yè)，相對于融資性擔保機構(gòu)，保險公司具有良好的風險定價機制，償付能力也更強。

（三）引入商業(yè)銀行等機構(gòu)

將商業(yè)銀行這些機構(gòu)引入進來，對P2P平臺的風險準備資金乃至全部借貸資金進行托管。托管之后，P2P平臺不得直接經(jīng)手歸集客戶資金，也無權(quán)擅自動動用在第三方托管的資金，從而減少平臺創(chuàng)辦人卷錢跑路的可能。這些措施的引入，都將可能增加P2P網(wǎng)貸的成本，降低投資者收益，但這是必須付出的學費。

（四）加大投資者教育

P2P平臺還要大力加強投資者教育，切實做好信息披露工作，說明白、講清楚項目的情況和可能的風險，提高投資者風險識別能力，增強投資者風險防范意識。

（五）加大對中間賬戶資本金的監(jiān)督與管理

監(jiān)管部門可以對P2P網(wǎng)貸平臺建立獨立賬戶，這種措施可以通過以下途徑達到：中間資本金需要第三方獨立機構(gòu)來進行監(jiān)督與管理，而網(wǎng)貸平臺不能隨便的獲得和調(diào)動資金，只是能查看該賬戶的明細。從而防止網(wǎng)貸公司進行非法的融資以及金融詐騙。

五、我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展前景分析

（一）金融創(chuàng)新

P2P網(wǎng)絡貸款平臺是互聯(lián)網(wǎng)思維下金融創(chuàng)新加快國內(nèi)金融改革，金融改革和政府尋求穩(wěn)步推進，為互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展機會；網(wǎng)絡銀行的快速發(fā)展和增長，但也迫使金融機構(gòu)的改革，可以表示，互聯(lián)網(wǎng)是一個金融跨時代的征兆。

（二）補充傳統(tǒng)金融機構(gòu)的先天不足

P2P網(wǎng)絡貸款平臺大量資金不能通過傳統(tǒng)的金融機構(gòu)、中小企業(yè)和微型企業(yè)方便、快速和融資渠道，雖然資本成本高于傳統(tǒng)的凈貸款平臺的金融機構(gòu)，但對銀行貸款和高閾值的話說，P2P網(wǎng)絡貸款平臺為企業(yè)解決緊急的財務需求，民用市場廣泛認可的，補充傳統(tǒng)的金融機構(gòu)不希望和掩蓋不了市場。此外，debt-traditional金融機構(gòu)不明確，導致投資者和借貸者之間的信息不對稱，導致風險資本供給和需求不匹配，并通過P2P網(wǎng)絡貸款平臺，投資者可以獲得信息對借款人在某種程度上，是自由選擇貿(mào)易伙伴，貸款方和借款方比較對稱的信息，可以有效地降低投資者的風險。

（三）盤活民間流動性

P2P網(wǎng)貸平臺能夠吸引大量民間閑散資金，通過平臺聚集從而為市場提供流動性，盤活了民間閑散資金。

（四）利率市場化

P2P網(wǎng)絡貸款平臺大量資金不能通過傳統(tǒng)金融傳統(tǒng)金融機構(gòu)利率市場監(jiān)管當局的嚴格控制，偏離理論的供給和需求決定市場，通過P2P網(wǎng)絡和互聯(lián)網(wǎng)貸款借款人的自由不同的利率，投資者出價或自愿匹配或不限于相對固定利率的傳統(tǒng)金融機構(gòu)、金融市場、利率的市場。

（五）普惠金融

P2P網(wǎng)貸平臺投資門檻較低，擁有閑散資金的普通民眾都可以進行投資，形成了人人可參與的市場，真正做到了普惠金融。而且通過P2P網(wǎng)貸平臺投資收益一般高于傳統(tǒng)理財產(chǎn)品，為廣大民眾提供了房地產(chǎn)、股市之外的又一大投資理財方式。

（六）促進征信系統(tǒng)的建設