導(dǎo)語：如何才能寫好一篇智慧養(yǎng)老金融，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【基層反映】為養(yǎng)老事業(yè)提供更多金融支持。近年來，人口老齡化問題愈發(fā)受到關(guān)注，社會各界紛紛采取措施應(yīng)對這一變化。養(yǎng)老服務(wù)市場擴(kuò)容、品質(zhì)提升，社區(qū)養(yǎng)老、智慧養(yǎng)老、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合等養(yǎng)老服務(wù)新模式不斷出現(xiàn)，更好地滿足了多樣化的養(yǎng)老需求。不少百姓未雨綢繆，理性規(guī)劃資產(chǎn)，購買養(yǎng)老金融產(chǎn)品。但無論是養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展，還是百姓享受養(yǎng)老服務(wù)，都需要金融提供更強(qiáng)有力的支持。

存在的問題：一是目前的養(yǎng)老金融主要還是以基本養(yǎng)老保險為基礎(chǔ)，其他商業(yè)養(yǎng)老保險尚未完全推廣開來。同時，在養(yǎng)老金融產(chǎn)品市場發(fā)展較快，百姓享受的金融服務(wù)也日益豐富的背景下，也有一些養(yǎng)老金融產(chǎn)品適老性特征還不強(qiáng)。有些金融產(chǎn)品雖然冠以“養(yǎng)老”的名頭，但還是以短期資金為主，與普通理財產(chǎn)品并無差別；有些金融產(chǎn)品只是放寬了購買年齡和條件限制，但真正結(jié)合老年人身體狀況等量身定制的專屬產(chǎn)品比較少，并且收費(fèi)相對較高，難以真正為老年人提供養(yǎng)老保障。總體上看，養(yǎng)老金融市場需求大，但優(yōu)質(zhì)供給依然不足，市場潛力仍未得到充分釋放。二是我國養(yǎng)老賬戶的管理存在漏洞，由于腐敗或者監(jiān)管不嚴(yán)等原因，“挪用款項”的情況在這里經(jīng)常發(fā)生，導(dǎo)致有需要的時候賬戶里余額不足。在支付的時候，通過“拆東墻補(bǔ)西墻”經(jīng)常入不敷出。三是由于中國人的儲蓄傾向，大多數(shù)的老年人并不愿意退休之后再領(lǐng)取養(yǎng)老金，甘愿將其變?yōu)樽约旱拇婵睿@樣過早的支付就會使財政支出造成一定程度的壓力。

對此，建議：一是完善養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系。聚焦百姓迫切需求，進(jìn)行有針對性的產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富金融服務(wù)類型。同時，要考慮不同群體的風(fēng)險承受能力和需求偏好等因素，為市場提供更為多元的選擇，切實(shí)推出各種優(yōu)質(zhì)的能將一定的個人資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為長期、有養(yǎng)老屬性、相對安全、又有一定收益的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。二是發(fā)揮相關(guān)部門合力。如，加大稅收支持力度，一方面為從事養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供稅收激勵，為市場引入長期穩(wěn)定的資金。另一方面可對個人購買養(yǎng)老金融產(chǎn)品提供適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠，擴(kuò)大個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)范圍，調(diào)動百姓參與的積極性。同時，監(jiān)管部門應(yīng)正本清源、強(qiáng)化監(jiān)管，明確養(yǎng)老金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，對不符合標(biāo)準(zhǔn)的各類帶有“養(yǎng)老”字樣的短期金融產(chǎn)品及時加以規(guī)范，讓養(yǎng)老金融產(chǎn)品名實(shí)相符。三是培養(yǎng)更多理性成熟的投資者。相關(guān)部門應(yīng)引導(dǎo)公眾堅持理性投資，不被所謂高收益率所誘惑。四是拓寬養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資渠道。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分考慮養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，創(chuàng)新融資方式，在有效控制風(fēng)險的前提下，將更多資金活水引向養(yǎng)老領(lǐng)域。對于市場化、規(guī)范化程度高的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)，還可為其創(chuàng)造直接融資機(jī)會。多管齊下，提供更專業(yè)、更精細(xì)的服務(wù)，金融就能在應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略中發(fā)揮好應(yīng)有作用，成為老有所養(yǎng)的重要支撐。

篇2

【關(guān)鍵詞】養(yǎng)老金 Black-Litterman模型

一、研究背景

一方面，中國養(yǎng)老金目前的狀況不容樂觀。因此，養(yǎng)老金的增值保值問題成為熱點(diǎn)問題。增值保值的一大方法是放棄養(yǎng)老金單一的投資方法，轉(zhuǎn)而進(jìn)行多渠道的投資，比如投資債券，股票等高收益的金融資產(chǎn)。2012年3月20日，中國廣東省政府將千億養(yǎng)老金交于全國社保基金理事會投資運(yùn)營，這是對中國養(yǎng)老金投資運(yùn)營的試點(diǎn)，也是中國在養(yǎng)老金管理和運(yùn)營方面邁出的一大步。這表明中國養(yǎng)老金入市投資成為必然趨勢。

養(yǎng)老金入市面臨的首要問題是如何保證在高風(fēng)險的市場中保證穩(wěn)定的收益。想要解決這個問題，可以首先從對各種金融資產(chǎn)的投資比例進(jìn)行研究，即如何分配投資的金融資產(chǎn)的各項比例來達(dá)到在風(fēng)險一定的情況下獲得最高的收益。

另一方面，針對如何確定最優(yōu)投資比例的問題，Black-Litterman模型較好得解決了這個問題。Black-Litterman模型是由Fisher Black和Robert Litterman在1992年首先提出，是基于金融行業(yè)對馬可威茨（Markowitz）均值-方差模型數(shù)十年的研究和應(yīng)用的基礎(chǔ)上優(yōu)化。Black-Litterman模型利用概率統(tǒng)計方法，將投資者對大類資產(chǎn)的觀點(diǎn)與市場均衡回報相結(jié)合，產(chǎn)生新的預(yù)期回報。Black-Litterman模型自提出來后，已逐漸被華爾街主流所接受，現(xiàn)已成為高盛公司資產(chǎn)管理部門在資產(chǎn)配置上的主要工具。

基于以上兩點(diǎn)，本文將用Black-Litterman模型來解決如何最優(yōu)化養(yǎng)老金在各項金融資產(chǎn)中的投資比例這一問題。

二、Black-Litterman模型

本文使用的對資產(chǎn)配置的模型為可融入主觀觀點(diǎn)的Black-Litterman（BL）資產(chǎn)配置模型。

（一）Black-Litterman 模型的簡介

Black-Litterman模型對markowitz模型要用到的均值和方差的估計方法進(jìn)行了改進(jìn)，它采用貝葉斯分析框架來處理這兩個預(yù)測值，使之能夠融合組合管理人的主觀觀點(diǎn)。在這個方法下，組合管理人只需要提供任意數(shù)量的觀點(diǎn)，模型就會把這些觀點(diǎn)轉(zhuǎn)化為明確的證券收益率預(yù)測和相關(guān)的協(xié)方差矩陣。因此，Black-Litterman模型解決了將觀點(diǎn)翻譯成明確的收益率的預(yù)測問題。而在Black-Litterman模型出現(xiàn)之前，沒有辦法可以直接地，系統(tǒng)地把觀點(diǎn)或信息轉(zhuǎn)化為明確的預(yù)測。

（二）Black-Litterman模型的推導(dǎo)

1.市場模型

假設(shè)市場中有N個資產(chǎn)，收益率服從

對于值，Black-Litterman采用了貝葉斯的看法。此模型把均值參數(shù)看作隨機(jī)變量，即

其中π是對的最佳估計。

市場均衡假設(shè)所有投資者為了最大化均值-方差的效用而進(jìn)行無約束最優(yōu)化

Max

其中表示市場平均的風(fēng)險規(guī)避系數(shù)，w：組合中資產(chǎn)所占權(quán)重向量。若表示均衡的市場組合的權(quán)重，由一階條件可得相應(yīng)的參照期望收益率

2.主觀觀點(diǎn)

BL模型中考慮關(guān)于預(yù)期收益率的觀點(diǎn)，而且是線性的觀點(diǎn)。設(shè)組合管理人對N 個資產(chǎn)產(chǎn)生了K 個觀點(diǎn)，這K 個觀點(diǎn)互不相關(guān)，用的觀點(diǎn)“選擇”矩陣P 來表示。其中第k行表示第k個觀點(diǎn)，這一行的每個元素表示對應(yīng)期望收益率的相對權(quán)重，每個觀點(diǎn)的權(quán)重和為1或0，分表表示絕對觀點(diǎn)和相對觀點(diǎn)。觀點(diǎn)的期望收益向量用v來表示，協(xié)方差矩陣分別量化了觀點(diǎn)及其不確定性，即組合管理人對觀點(diǎn)的信心水平。由于觀點(diǎn)互不相關(guān)，是對角矩陣。

舉例說明，面對三種資產(chǎn)，組合管理人有兩條觀點(diǎn)：第一種資產(chǎn)的年收益率比第二種高3%，第三種資產(chǎn)的年收益率為5%。則其選擇矩陣為

觀點(diǎn)向量為v=（3%，5%）’。如果投資者對以上兩個觀點(diǎn)的信心水平為和，則其不確定性可用

3.后驗(yàn)結(jié)果

利用貝葉斯公式從觀點(diǎn)信息得到

4.資產(chǎn)分配結(jié)果

在最優(yōu)化的目標(biāo)函數(shù)是Markowitz臨界線算法，也就是市場均衡假設(shè)下所有投資者共享的效用函數(shù)，直接得到的優(yōu)化結(jié)果是：

三、Black-Litterman模型對養(yǎng)老金投資比例優(yōu)化的實(shí)證

文本首先針對運(yùn)用black-litterman模型對養(yǎng)老金的投資方向的比例進(jìn)行計算。

（一）假設(shè)

對養(yǎng)老金的投資方向做簡化處理，下面只考慮國債，企業(yè)債券以及股票這三個投資渠道。

（二）數(shù)據(jù)分析及來源

本文采用的數(shù)據(jù)是國債指數(shù)，企債指數(shù)以及滬深300指數(shù)，時間區(qū)間是2011年4月1日至2013年3月31日，每種指數(shù)都有484個數(shù)據(jù)。之所以選擇國債指數(shù)和企債指數(shù)是因?yàn)閮烧呔莻袌龅那缬瓯恚麄兊木幹品椒ㄊ沟盟麄兡軌虼韨袌龅氖找媲闆r；而選擇滬深指數(shù)是因?yàn)榇酥笖?shù)囊括上證和深證的有影響力和代表性的股票，因此也能較好的反應(yīng)整體股市的情況和收益率。數(shù)據(jù)的來源是大智慧軟件。

（三）以數(shù)據(jù)的均值與方差作為black-litterman模型的主觀觀點(diǎn)

選擇均值和方差作為black-litterman模型的主觀觀點(diǎn)是因?yàn)殚L時間產(chǎn)生的多樣本的均值與方差可以體現(xiàn)國債，公司債券以及股票相對穩(wěn)定的收益率及風(fēng)險情況，而這種情況可以作為組合管理人的主觀觀點(diǎn)。當(dāng)然，由于組合管理人的觀點(diǎn)具有很強(qiáng)的主觀性，因此也可以有其他的方法來體現(xiàn)主觀觀點(diǎn)，如利用時間序列模型預(yù)測的結(jié)果作為主觀觀點(diǎn)等，但本文利用均值與方差作為對國債，企債和股票的主觀觀點(diǎn)。

我們采用以下的辦法把指數(shù)變換成復(fù)利收益率：

其中表示資產(chǎn)在t時刻的指數(shù)。

由于black-litterman模型中使用的是超額收益率，本文采用一年期的定期存款利率作為無風(fēng)險收益率，年利率為3.25%，另外仍需把年利率轉(zhuǎn)換為每天的利率來計算超額收益率。每天的利率是3.25%/365。下表是對國債，企債，股票收益率的描述統(tǒng)計數(shù)據(jù)。國債收益率的均值為0.0000622，標(biāo)準(zhǔn)差為0.000262；企債收益率的均值為0.000167，標(biāo)準(zhǔn)差為0.000564；股票的收益率的均值為0.000472，標(biāo)準(zhǔn)差為0.013182。

（四）把主觀觀點(diǎn)轉(zhuǎn)換為可輸入black-litterman模型的信息

V=（0.0000622，0.000167，0.000472）’

其中P就是觀點(diǎn)選擇矩陣，由于本文對3種資產(chǎn)都發(fā)表了絕對觀點(diǎn)，所以P 是3維的單位矩陣。

（五）應(yīng)用Black-litterman模型獲取后驗(yàn)分布

應(yīng)用市場變量的black-litterman模型，結(jié)合組合管理人發(fā)表的觀點(diǎn)及其不確定性，得到市場變量的后驗(yàn)分布。要想得到后驗(yàn)分布，我們還需要計算出市場均衡情況下的隱含收益向量π和各行業(yè)指數(shù)超額收益率的3維協(xié)方差矩陣Σ。

矩陣Σ易得，為

為了求得π，利用，我們需要求得和。

其中為風(fēng)險規(guī)避系數(shù)。本文利用

來計算，其中和分別代表三種指數(shù)在樣本期內(nèi)的均值和方差，由此可計算得到。

另外我們用流通市值來計算國債，企債和股票的市場權(quán)重，結(jié)果如下：

國債占0.2152%，企債占2.5535%，股票占97.2313%。

有了上述π，Σ，v，，的數(shù)據(jù)，就可以代入（2.4）（2.5），通過matlab的實(shí)現(xiàn)簡單的矩陣代數(shù)運(yùn)算可得到后驗(yàn)分布和。

（六）得出投資分配比例

篇3

西方國家最早的證券市場就是阿姆斯特丹交易所，雖然它是最早的股票交易所，但這里首先是進(jìn)行一些貨物的交易，后來推出各種各樣的金融證券，最后推出金融股票等交易。慢慢的這樣的交易所在交易大宗商品的同時也交易一些金融工具。銀行家們最早起源都是在那個時候，那么，他們最早交易的是什么東西呢？現(xiàn)存的荷蘭一些公司的票據(jù)，是最早的現(xiàn)代意義上企業(yè)的債券和股票。這些票據(jù)的主人是一家國有企業(yè)，也是一家壟斷企業(yè)，是由國家派船到亞洲進(jìn)行國際貿(mào)易的企業(yè)。雖然有很多小型的私營企業(yè)也在做同樣的事情，但在當(dāng)時的荷蘭，壟斷性的大型國有企業(yè)就此一家。因此，這家企業(yè)組織的做法是按照現(xiàn)代企業(yè)的制度，和其他企業(yè)合伙湊錢買艘船開到亞洲買些貨運(yùn)回，之間可能需要兩三年的時間，回來后再把船賣掉。在這個過程當(dāng)中需要一個很復(fù)雜的計劃，如旅程要花多長時間；阿姆斯特丹港口到亞洲往返運(yùn)貨，這是有很多風(fēng)險的，因?yàn)樨浳锏膬r格可能在幾年時間里會發(fā)生很大的波動，而且資金很難進(jìn)行籌措，要買船，要為漫長的歐洲和亞洲之間往還航程的融資也是非常困難的。交易完成之后再把資產(chǎn)賣掉來還債，這個過程非常困難，因此，他們想到了用一些固定資產(chǎn)進(jìn)行融資，比如用他們的船，船進(jìn)到港里之后把大宗商品賣掉，然后，償還債務(wù)。這是當(dāng)時的金融創(chuàng)新，通過固定資產(chǎn)抵押發(fā)行債券。

另外一個創(chuàng)新在當(dāng)時也是非常重要的。公司的創(chuàng)立者們發(fā)現(xiàn)在公司創(chuàng)立時，任何社會的人都應(yīng)該有資格來參與企業(yè)的創(chuàng)業(yè)，當(dāng)時他們就創(chuàng)造一種機(jī)制，允許公眾擁有公司的股份，同時也允許公眾買賣股份，進(jìn)行股票交易。公司所做的就是允許投資者每個月進(jìn)行一次公司股票的交易，隨著交易越來越頻繁，他們可以在任何時候進(jìn)行交易。如，甲、乙人想要互相買賣股票的時候，最開始相互到公司來把你的名字改成他的名字進(jìn)行股票的過戶，因此，出現(xiàn)了股東花名冊和股票過戶的機(jī)制，后來，他們發(fā)現(xiàn)一個月不夠，隨之產(chǎn)生了金融衍生品市場。投資者說我們想要進(jìn)行交易，但是一個月只能進(jìn)行一次交易，我們就約好在下一個月交易的那天我同意把股票賣給你，這樣就慢慢產(chǎn)生了期權(quán)期貨這樣的金融衍生產(chǎn)品，今天我們習(xí)以為常，最初每個月公司只有一天進(jìn)行股票的過戶，所以，想在一個月后進(jìn)行股票交易就必須簽訂一個股票期貨合約。在這個過程中，荷蘭的海運(yùn)公司和國際貿(mào)易公司出現(xiàn)了兩種非常重要的金融創(chuàng)新，發(fā)行債券和發(fā)行股票，為長期往返于歐亞之間的國際貿(mào)易進(jìn)行融資。之后，慢慢出現(xiàn)了很多結(jié)構(gòu)性的金融產(chǎn)品，還有其他的金融創(chuàng)新。如他們在考慮怎么樣通過不同的方式來分享風(fēng)險。

有一個有意思的債券，在書里有很多圖片，有證券的復(fù)印件。這個可能是公司的股票，也可能是公司的債券，這是一個非常特別的證券，因?yàn)檫@個證券現(xiàn)在仍然是在用的，可以說是世界上歷史最悠久的債券，而且這個債券仍然還在付利息，可以說它是一個活化石，是歷史最古老仍然存活的債券，我們叫它是永久性的年金證券，這種年金從1648年經(jīng)歷了戰(zhàn)爭、經(jīng)歷了革命、經(jīng)歷了很多歷史的起伏。最早發(fā)行債券的人說是永久的，后來很多破產(chǎn)公司不存在就不能夠永遠(yuǎn)存在下去，但是的確有這么一家所謂永久性的債券。荷蘭是海平面以下的國家，而且有筑海、填海、造地的制度，他們長期筑壩以保證其國土不被海水淹沒，政府不斷想辦法融資修筑海堤，有時候洪水不按照國界線走，就需要一些組織出面做協(xié)調(diào)工作。每個住在大壩后面、受到保護(hù)的荷蘭公民，都要共同承擔(dān)責(zé)任、共同花錢來維護(hù)大壩的安全，保證自己的家不會被水淹掉，另外，還有軍隊保護(hù)大壩的安全。要保護(hù)大壩，定期修復(fù)大壩，都是需要花錢的，需要做很多投資。而其間若大壩出現(xiàn)了裂縫，就需要發(fā)行債券去融資，然后在一定時期內(nèi)來償還。這是荷蘭大壩發(fā)展的歷史，他們在1648年發(fā)行的永久債券，這個債券是永續(xù)性的，任何擁有債券的人惟一需要做的就是每次把債券給他們看一下，他們就會付利息給你，現(xiàn)在還在付利息。耶魯大學(xué)有這樣一張債券，該債券到今天仍然存在。

Tontines養(yǎng)老金——金融歷史上的創(chuàng)新另外一個有意思的金融歷史上的創(chuàng)新，叫Tontines養(yǎng)老金。什么是Tontines？西歐政府在17世紀(jì)的時候是怎么借債的？通過人壽年金的方式來借款，所謂的年金就是我從你這借錢，付利息，只要你活著每年都給你付利息，作為人壽保險的方式。換句話說你借政府錢，在你有生之年政府就給你提供年金保證，其實(shí)是一種養(yǎng)老金的制度。Tontines養(yǎng)老金就是這樣一種機(jī)制，直到你去世，每年都有。Tontines養(yǎng)老金是一種年金，但是這個年金是給一群人的，只要有人活著，政府就要付利息，作為一個團(tuán)體你們可以和仍然在世成員之間分享年金，這是Tontines聯(lián)盟，是一群人組成一個集體，他們共同購買債券，只要這個團(tuán)體還有一個人在世，政府就要不斷地付年金，他們這群人分享。隨著時間的推移這個聯(lián)盟人越來越少，不斷地有人去世。但他們有一個制度來安排Tontines養(yǎng)老金的分配，Tontines養(yǎng)老金是當(dāng)時政府的機(jī)制，當(dāng)然里面涉及到了一些問題，因?yàn)橐恍┑赖路矫娴膯栴}，政府禁止了Tontines養(yǎng)老金，后來也消亡了。政府在借債過程中形成了創(chuàng)新，很多個人，你和我是一個家庭，大家把錢放在一起共同購買一個證券或者是購買一個證券的組合，作為未來收入的來源。我們作為一個集體，作為一個家庭，作為一個具體的聯(lián)盟，形成一個Tontines聯(lián)盟，共同享有一筆養(yǎng)老金，由內(nèi)部來決定內(nèi)部分配，這是金融業(yè)的創(chuàng)新。Tontines養(yǎng)老金在18世紀(jì)消亡之前存在了非常長的時間，他們也是通過這樣的方式為孤兒院進(jìn)行融資和籌款，這里面還有一些抽獎和彩票的機(jī)制，鑲嵌在Tontines養(yǎng)老金制度當(dāng)中。集體中的每個人在不同的年齡段會收到一定金額的紅利。

這些Tontines養(yǎng)老金有不同的級別，在你年老之后，生命期開始縮短，這時你獲得的紅利就會比較高。而在你比較年輕的時候，只能給你比較低的利息。但是Tontines是和個人生命聯(lián)系在一起的，有利息收入就必須要提供Coupon債券，這是和證券附在一起的，Tontines和活著的人聯(lián)系在一起，因此必須有證據(jù)，證明這個人仍然活著。怎么證明呢？每年收利息的時候必須把票據(jù)拿去，交給教堂公職人員，證明這個人仍然是健康活著的，這是Tontines早期的特點(diǎn)。18世紀(jì)的荷蘭，有很多的創(chuàng)新和證券化的情況，有基于按揭方面的證券，這是1768年荷蘭按揭證券化。這方面證券是如何運(yùn)作的？當(dāng)時荷蘭人從事三角貿(mào)易工作，和西方、美洲貿(mào)易。荷蘭商人派船到阿姆斯特丹購買奴隸，運(yùn)到加勒比海、西印度，再買一些商品運(yùn)回阿姆斯特丹，他們從加勒比海運(yùn)到阿姆斯特丹的客戶手中，他們要進(jìn)行按揭種植園貸款，做了按揭之后他們會有收入，同時，保證西印度生產(chǎn)出的產(chǎn)品必須回到阿姆斯特丹，在當(dāng)?shù)毓_市場上出售。

所以，他們并沒有把自己的資金和錢放進(jìn)去，這些商人和銀行家通過在荷蘭市場上發(fā)行債券，收入支付給西印度種植園的人款項，等于他們成了阿姆斯特丹資本市場的投資者，他們等同于中介。一方面，在進(jìn)行真實(shí)商品的交易，另一方面，他們又是阿姆斯特丹市場的金融家。這是很好的例子，表明了基于按揭支持的證券。比如說你獲得按揭包括你的莊園、你的奴隸、你的馬匹和你的設(shè)備，所有東西作為抵押，這是18世紀(jì)的真實(shí)情況。當(dāng)然，這也是金融市場的黑暗世界。投資銀行家將按揭進(jìn)行抵押的話，等于創(chuàng)造了流通性。實(shí)際上，有一些人進(jìn)行投資，他們發(fā)現(xiàn)了按揭債券及最早共同基金。1773年的時候?yàn)槭裁匆⒁粋€共同基金呢？基本投資于債券，他們已經(jīng)有了流通性，這是一個創(chuàng)新，創(chuàng)新的目的是要吸引小的投資者到資本市場上來。名義的價值，比如你買一個債券，價格基本上是1000荷蘭頓，多數(shù)投資者不會擁有那么多錢，就算你有1000荷蘭頓，等于你把全部資產(chǎn)放到單一債券里，這樣實(shí)現(xiàn)不了多樣化。1773年當(dāng)時有一個說明書，介紹了為什么投資者應(yīng)該投資于共同基金，閱讀當(dāng)時的文件幾乎像讀到現(xiàn)代金融教科書一樣，馬克維茨的多樣化觀點(diǎn)實(shí)際上在18世紀(jì)就有了。阿姆斯特丹的商人就知道什么叫多樣化：“最好的是把你的錢盡可能分散到更多的債券種類中，不要把所有的雞蛋放在一個筐里，因?yàn)閮r格上漲波動，如果把你的資本放到單一的債券中是危險的，創(chuàng)造一個共同基金，創(chuàng)造一個小的債券，你要有525個荷蘭頓才可以參加這個基金，該基金有比較多的可預(yù)見性，可以獲得比較好的利潤”，在這他們也提出市場的缺陷，“如果你覺得市場是完美的話那就沒必要投資錢了”，所以，多樣化和風(fēng)險分享在18世紀(jì)人們就了解了。

關(guān)于價值投資，這是共同基金第三個主要的目標(biāo)。早期是阿姆斯特丹成立的指數(shù)基金，他們有一定的決策權(quán)，可以投資一些比較好的證券。在價格下降的時候進(jìn)行投機(jī)，具體操作方法是：這些基金按照低價買進(jìn)，同時他們也理解，如果把錢給管理基金也有風(fēng)險，可能管理者跑了或者沒有管好你的錢，所以，有一些具體的措施防止這些情況發(fā)生。所有基金的錢放在一個鐵柜里，有三個不同的鎖，有兩個鎖給基金董事，另外一把給規(guī)整員，所以，你的錢不可能被拐走了。金融創(chuàng)新無處不在另外一個金融創(chuàng)新發(fā)生在1880年的美國，英美雙方當(dāng)時正在交戰(zhàn)，戰(zhàn)爭擴(kuò)展到地方政府。

篇4

保障完備 幸福家庭

購買保險原則是以社保為基礎(chǔ),再加之適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)險作為補(bǔ)充比較好。其保險費(fèi)用的支出一般為年收入的10%～20%左右,最好別超過20%,即用10%的資金保全自己100%的資產(chǎn)。 對于我們,應(yīng)該重點(diǎn)考慮醫(yī)療健康方面的保險。因?yàn)?隨著年齡增大,身體健康是成反比的,抵制相關(guān)風(fēng)險的能力就將相對變?nèi)酢?所以,我們首先必須考慮醫(yī)療保險,不管是商保和社保的均可以,然后才考慮其他的保險產(chǎn)品,這樣才有意義。如果健康沒有保證,有再多的養(yǎng)老保險金,也是不切實(shí)際的。

長幼有序 和諧家庭

小孩首先需要買住院醫(yī)療,意外傷害,其次是教育金,附加重大疾病。大人建議先買重大疾病,意外傷害和住院補(bǔ)充,其次才是養(yǎng)老。如果現(xiàn)在把錢用來買養(yǎng)老,以后再想買健康醫(yī)療方面,費(fèi)用負(fù)擔(dān)就會很大的。可是,我們都知道,有健康才有將來,沒有健康,現(xiàn)在就鎖定將來,萬一途中發(fā)生了健康風(fēng)險,養(yǎng)老是幫不到太多忙的。

堅持原則 智慧家庭

從選擇保險產(chǎn)品的順序來看,應(yīng)該是先意外、醫(yī)療,接著是教育、養(yǎng)老,然后是投資。

如果家庭經(jīng)濟(jì)條件不寬裕,應(yīng)首先考慮給家庭中起頂梁柱作用的成員買保險,因?yàn)檫@類成員肩負(fù)家庭重?fù)?dān),壓力、責(zé)任都很大。一旦他們出現(xiàn)意外,將使整個家庭飄搖不定。在給起頂梁柱作用的成員買保險時,應(yīng)首先考慮購買人身意外保險及健康類保險,身價保障在經(jīng)濟(jì)狀況許可的情況下考慮保額在15萬元～20萬元左右,以此作為其健康平安的護(hù)身符,并為整個家庭保駕護(hù)航。

時下,保險種類確實(shí)很多,作為家庭成員投保,首先應(yīng)考慮購買健康保障類險種。健康保障類產(chǎn)品投保要求較高,比如:有觀察期,年齡越小,交費(fèi)越低。其次,考慮購買投資儲蓄分紅型保險產(chǎn)品。這樣不但人身擁有了保障,還可以讓收益更穩(wěn)健,從而使保障分紅兩不誤。最后,應(yīng)該考慮購買養(yǎng)老類保險,為年老時準(zhǔn)備養(yǎng)老金,屆時可盡享夕陽美景。

家庭保險規(guī)劃順序

1. 買保險先大人后小孩,如果說大人都沒有保障,小孩擁有再多的保險,都是沒有意義的,畢竟是大人在為小孩支付相關(guān)費(fèi)用;

2. 先收入高者后收入低者,這是從支付保險費(fèi)用的能力角度來考慮的;

3. 買保險應(yīng)該重合同,人壽保險一般都是終生合同,買好了就能成為終生幸福,否則影響很大;

4. 結(jié)合家庭實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況,找到自身需求,合理制定保額,控制保費(fèi)支出;

篇5

不斷夯實(shí)公司風(fēng)格

智慧光大，德信為本，客戶至上、追求卓越，這不僅僅是光大保德信品牌的涵義，更是光大保德基金公司從領(lǐng)導(dǎo)到員工在努力工作中不斷夯實(shí)的公司風(fēng)格。光大保德信基金公司成立于2004年4月，經(jīng)歷了一輪完整的牛熊交替。依托中外雙方股東的支持，光大保德信基金公司穩(wěn)步成長為一家資產(chǎn)管理規(guī)模居于業(yè)內(nèi)中等以上的基金管理公司。業(yè)務(wù)范圍也由單一的公募基金，擴(kuò)展至QDII資格、專戶業(yè)務(wù)。旗下公募基金涵蓋股票型、混合型、債券型及貨幣市場基金等各類風(fēng)險收益特征的產(chǎn)品，并形成專注權(quán)益類投資的鮮明風(fēng)格。

在五年歷程中，品牌建設(shè)是光大保德信大力發(fā)展的戰(zhàn)略，“客戶至上，想投資者所想”是光大保德信品牌建設(shè)的出發(fā)點(diǎn)。公司每年都在投資者教育上舍得花費(fèi)人力和財力，派員參加各地舉辦的主流投資理財博覽會，通過各種豐富的客戶服務(wù)形式來取得與投資者盡可能多的直接接觸。作為金融行業(yè)中員工相對較少的基金公司來說，能更多地接觸到客戶，為他們提供更為完善的理財理念和風(fēng)險提示，是拉動品牌、提升口碑的重要一環(huán)。

為客戶資產(chǎn)保值增值

我們深知，要成為客戶信賴的資產(chǎn)管理品牌，最重要的是要給我們的客戶推薦適合的、穩(wěn)健而長期的收益產(chǎn)品。因此，光大保德信以客戶資產(chǎn)的保值增值為目的，結(jié)合金融產(chǎn)品的無形特征和金融服務(wù)的人性特征，不斷根據(jù)投資者需求提供合適的基金產(chǎn)品與營銷服務(wù)。

比如，在參與外方股東對中國養(yǎng)老金市場的深入研究后，光大保德信針對現(xiàn)代人群普遍養(yǎng)老準(zhǔn)備不足的狀況，重點(diǎn)推動養(yǎng)老定投的基金理財方式，通過網(wǎng)站、宣傳資料、報告會等形式對此進(jìn)行深入宣傳，樹立了一個為客戶長遠(yuǎn)規(guī)劃的、值得信賴的資產(chǎn)管理人的形象。

另外，通過形式豐富的營銷創(chuàng)新活動，在更多的渠道和廣大投資者進(jìn)行了深入交流，比如電子對賬單、定投計算器、銷售適用性教育三重奏等活動，配合實(shí)用性強(qiáng)、嚴(yán)謹(jǐn)真實(shí)的多種產(chǎn)品宣傳資料的有序發(fā)放，使得投資者逐步加深對于光大保德信的品牌理解。

業(yè)績名列前十位

而不斷追求優(yōu)秀的業(yè)績是光大保德信品牌的致勝根本，光大保德信旗下現(xiàn)有的各只基金在去年復(fù)蘇的市場中，展現(xiàn)了穩(wěn)健求進(jìn)的投資實(shí)力。截至2009年12月31日，根據(jù)晨星開放式基金業(yè)績排名，光大保德信旗下的量化核心基金、新增長基金、紅利基金、優(yōu)勢配置基金分列“股票型基金2009業(yè)績排行(共208支股票型基金)”的第19名、第23名、第40名、第51名。這意味著光大保德信旗下“成立一年以上的所有股票型基金”業(yè)績排名都進(jìn)入了市場前25％的行列。而根據(jù)天相投顧的基金研究報告，截至2009年四季度，光大保德信公司2009年以來整體業(yè)績排名在60家基金公司排名前十位。

篇6

QDII基金可謂是出世不利。第一只QDII基金問世時，恰逢A股挺進(jìn)6000點(diǎn)，又有多少投資者愿意放棄大盈利，去做全球資產(chǎn)配置?當(dāng)金融海嘯率先沖擊海外市場，QDII基金并沒有引入做空品種或期貨管理類的品種，跌得比A股更快更猛。當(dāng)A股成為全球88個股市跌幅數(shù)一數(shù)二時，QDII基金也沒有盈利，僅是跌得少一點(diǎn)。因此，QDII基金從出生的第一天起，就沒有帶來贏錢和規(guī)避風(fēng)險的示范效應(yīng)，QDII基金已成了雞肋，割肉清倉吧，不情愿，堅持投資吧，不愿意。QDII基金的命運(yùn)面臨“末日”境遇。

從全球基金市場到香港基金市場，海外基金的運(yùn)作狀況并沒有差到內(nèi)地QDII基金那樣不受投資者歡迎。先說保本基金。2008年全球遭遇百年未見的金融危機(jī)，幾乎所有股票基金的凈值被腰斬，而被香港政府規(guī)定的個人養(yǎng)老金組合必須配置的保本基金，平均收益達(dá)1.3％。年收益1.3％，此收益在牛市可以忽略不計，但在去年的特大熊市中，投資能不輸而有盈利，豈不是最大的贏家嗎?假如，內(nèi)地的QDII基金有這樣的品種，投資者不是可以在配置的前提下少虧嗎?

再說期貨管理基金。去年海外基金市場獨(dú)領(lǐng)的Man期貨管理基金，年收益高達(dá)24％。該基金問世10年，從未虧損過，只是在大牛市中贏得少，這樣的品種可能歸類于對沖基金，風(fēng)險較能掌控，至今還沒有為內(nèi)地QDII基金所引進(jìn)。假如，內(nèi)地的QDII基金做成Man期貨管理的拷貝基金，投資者豈不是坐享全球之利?

還有關(guān)國市場有做空或二倍做空道指、納指、標(biāo)普500的ETF，以及做空其他指數(shù)的ETF，假如，內(nèi)地的QDII基金與之掛鉤，投資者豈不是成了金融海嘯的大贏家。海外市場總是推出令內(nèi)地投資者十分討厭的做空A股的各類衍生品，內(nèi)地的QDII基金為何不予以回?fù)簦瞥鲆恍┳隹彰罋W市場的品種呢?

QDII基金作為引領(lǐng)內(nèi)地投資者進(jìn)軍全球的機(jī)構(gòu)投資者，理應(yīng)比個人投資者更有智慧、更能抓住機(jī)會，可是，QDII基金在這方面為何一次次地讓投資者失望?是理念問題，水平問題，操作問題還是審核問題，監(jiān)管問題呢?

篇7

能彼特曾說過，“如果一個人不掌握歷史事實(shí)，不具備適當(dāng)?shù)臍v史感或所謂的歷史經(jīng)驗(yàn)，他就不可能指望理解任何時代的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。”

當(dāng)投資者的財富隨資本市場的繁榮或崩潰而跌宕起伏，當(dāng)金融工程師為設(shè)計出精妙的衍生產(chǎn)品而沾沾自喜，當(dāng)人們在養(yǎng)老金和住房抵押貸款的庇護(hù)下安享天倫之樂，智慧與狡詐，貪婪與保守，勤勉與投機(jī)――以及糅合上述人類情感的層出不窮的金融創(chuàng)新，昭示著這個時代的文明、幸福和狂妄。

置身紛繁蕪雜的金融世界，一些人妄圖以無所顧忌的金融創(chuàng)新加速地球的旋轉(zhuǎn)，最終卻讓世界迷失了方向，于是，一個簡單而又根本的問題被擲地有聲地提出：人類為什么會有今天這般發(fā)達(dá)的金融活動。無以計量的價值從何而來?

為華爾街的咖啡桌而創(chuàng)作

《價值起源》一書徹底擊碎了現(xiàn)代人的自以為是，將解決這一問題的視角投向歷史的遠(yuǎn)方。這是一部兼具廣闊歷史胸懷與嚴(yán)謹(jǐn)學(xué)術(shù)態(tài)度的力作，它由耶魯大學(xué)杰出的金融學(xué)家和歷史學(xué)家合力編著，以整個人類文明發(fā)展史為背景，通過大量的實(shí)物圖表、詳實(shí)的史料考證，有取舍地描繪了今天各種重要金融制度、技術(shù)和產(chǎn)品的歷史淵源，展示了4000年以來人類所走過的金融創(chuàng)新的道路，揭示出“這個看似令人眼花繚亂的不斷創(chuàng)新過程的基礎(chǔ)只是幾個基本原理”，從而再次驗(yàn)證了“太陽底下沒有全新事物”的真理。

該書使人們對金融和金融創(chuàng)新的認(rèn)識擴(kuò)展到全人類，延長至幾千年。它對人們思想的深刻沖擊使其一舉榮獲2005年“美國最佳圖書”，成為美國金融人士的必讀之書，被《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志稱為“第一本專為華爾街的咖啡桌而創(chuàng)作的書”。然而它的流行和可讀性絲毫沒有損傷其學(xué)術(shù)價值，讀者仍可從浩瀚延綿的史料中尋找到屬于自己的智慧水滴，并以此作為新研究的起點(diǎn)。

它的一個核心論斷是“金融的起源可以追溯到文明自身的起源”，金融創(chuàng)新伴隨著人類文明進(jìn)步而發(fā)生，又推動了文明的進(jìn)程。為了證明這個結(jié)論，編著者選取了利息、股票、金屬貨幣、紙幣、政府債券、期貨、期權(quán)、共同基金、通貨膨脹指數(shù)債券等我們或熟悉或陌生的金融產(chǎn)品，追尋它們的起源，探究它們對社會進(jìn)步的作用。咀嚼史實(shí)，我們能有許多意想不到的發(fā)現(xiàn)：早在古羅馬時期已經(jīng)有了公司和股票的雛形；中國在宋朝時的金融創(chuàng)新是領(lǐng)先于世界的；政府債券的產(chǎn)生原為戰(zhàn)爭籌款；現(xiàn)代證券交易所的起源可追溯到荷蘭東印度公司；17世紀(jì)發(fā)行的永久年金如今還在派發(fā)利息……

事實(shí)上，每一次重大的金融創(chuàng)新在歷史上都近似獨(dú)立的事件，有其特殊的社會、經(jīng)濟(jì)和文化背景，而“模仿者往往只是關(guān)注和采用這些技術(shù)形式，而完全忽視了那些進(jìn)行金融創(chuàng)新國家的時代背景和實(shí)際情況，這必然會使模仿創(chuàng)新的國家也無法真正應(yīng)用這些創(chuàng)新技術(shù)”。這是我們以史為鑒尤要注意的。

金融創(chuàng)新能否創(chuàng)造價值

倘若我們的思維空間沒有為該書繁復(fù)的史料所完全擠占，我們還將從字里行間獲得更有意義的啟迪：

首先是金融創(chuàng)新和文明興衰的關(guān)系。西方國家是當(dāng)今金融創(chuàng)新的主導(dǎo)者，但在歷史上，東方則是金融創(chuàng)新的先驅(qū)。兩河流域的蘇美爾人發(fā)明了利息，后來才傳到希臘人那里；紙幣最早在中國出現(xiàn)，之后才在歐洲發(fā)明。然而，中世紀(jì)之后，東方的金融創(chuàng)新戛然而止，西方則方興未艾，而東西方文明從此分岔。是由于文明興衰引起了不同的金融發(fā)展路徑，還是不同的金融發(fā)展路徑引起了文明的興衰?這一問題可以看成是“李約瑟問題”在金融方面的重述。正如書中所揭示的，二者是相互影響的。中國古代統(tǒng)治階級的權(quán)威成就了紙幣在中國的流通，而惡性通貨膨脹又迫使其消退；從威尼斯、荷蘭到美國，政府債券的發(fā)行，從支持戰(zhàn)爭、殖民地開發(fā)，到支持國家建設(shè)，金融創(chuàng)新為國家崛起貢獻(xiàn)了至關(guān)重要的力量。國家的經(jīng)濟(jì)和制度會決定金融發(fā)展的路徑，而金融創(chuàng)新又能推動國家的勃興，對希望崛起的中國而言，這不正是我們從本書中所獲得的最大啟示嗎?

其次是科技進(jìn)步和金融創(chuàng)新的關(guān)系。在金融創(chuàng)新的歷史中，我們時常看到科技進(jìn)步的身影，例如數(shù)學(xué)工具和防偽技術(shù)的進(jìn)步等，其中尤以數(shù)學(xué)的發(fā)展最值得思考。是數(shù)學(xué)工具的發(fā)展推動了金融創(chuàng)新的強(qiáng)化，還是金融創(chuàng)新的需求引致了數(shù)學(xué)工具的進(jìn)步?或許二者互為因果。但金融的數(shù)學(xué)化是一把雙刃劍：由于最前沿的知識幾乎都以最先進(jìn)的數(shù)學(xué)技術(shù)表述，即使一個新手也無須像人文學(xué)者那樣逐一了解前人的智慧成果，而只需掌握必要的技術(shù)以現(xiàn)狀為起點(diǎn)，它擺脫了所有陳舊知識的包袱，解放了人的大腦空間，大大提高了創(chuàng)新的速度；但走向極端就意味著鉆進(jìn)了一座象牙塔，使人忘卻歷史、目光短淺，金融創(chuàng)新變成脫離現(xiàn)實(shí)背景的數(shù)學(xué)符號的堆砌，卻自詡創(chuàng)造了價值并妄圖以此改造世界。因此，技術(shù)工具的使用固然有利，但若為其異化則得不償失。

篇8

目前的形勢怎么看？在我看來，美國經(jīng)濟(jì)很難說到底了，因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)問題到現(xiàn)在還未充分暴露出來，你不知道制造業(yè)還有什么公司會出問題。所以美國要看半年后的情況。而西歐國家估計比美國要晚半年到一年。

當(dāng)前的全球金融危機(jī)對中國金融業(yè)的沖擊并不太大，目前已經(jīng)見底。中國金融業(yè)的情況與美國、歐洲等的情況不一樣，西方國家的存款、保險、養(yǎng)老金等都由私人機(jī)構(gòu)運(yùn)營，一旦發(fā)生危機(jī)，民眾出于惶恐心理，極易爆發(fā)擠兌風(fēng)潮：而中國主要存款都由國有控股銀行保管，所以不會出現(xiàn)此種問題。

但中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的底現(xiàn)在還很難講，這要看政策實(shí)施的力度。最近密集出臺的一系列政策，估計快則到2月份就可見效。

中國經(jīng)濟(jì)形勢不全是由于受到了外部金融危機(jī)的沖擊。2008年中國經(jīng)濟(jì)本來就已到了周期性拐點(diǎn)。2003年以來，中國經(jīng)濟(jì)連續(xù)5年保持10%以上的增長，在世界原材料供應(yīng)緊張的情況下，已經(jīng)不可持續(xù)，必然要下來。早在2008年3月“兩會”期間，就有不少代表、委員在會上提出民營企業(yè)處境很困難，應(yīng)當(dāng)放松信貸。而中央的政策措施未能及時調(diào)整，也是此次經(jīng)濟(jì)放緩令人措手不及的重要原因。

六支強(qiáng)心針

救市如同一個人急救送醫(yī)院了，需趕快打強(qiáng)心針。那些需要長期改革的措施回頭再說。政府采取措施排第一位的應(yīng)該是什么7我自己認(rèn)為，第一位是減稅，其他措施效率都不如減稅，因?yàn)闇p稅是保企業(yè)最重要的措施，對個人也可以增加消費(fèi)。現(xiàn)在有人擔(dān)心減稅以后稅收總量要減少，我認(rèn)為即使減少也是暫時性的，因?yàn)闇p稅以后稅源擴(kuò)大了，稅基增大了，這樣最后的稅收總量還會增加。

第二是政府投資。政府的投資應(yīng)該主要放在基礎(chǔ)設(shè)施上，這樣才能保證增長后勁和促進(jìn)就業(yè)。但不要盲目投資，4萬億投資是好事，到了30萬億可能就是壞事了，一定有好多沒有經(jīng)過嚴(yán)格篩選、審查的就上去了，所以不要盲目投資，仍然要重質(zhì)量，重結(jié)構(gòu)。要注意，政府投資對擴(kuò)大主要的內(nèi)需不是最終需求，叫中間需求，因?yàn)橛嗁忎摬模嗁徦啵嗁徠嚕际侵虚g需求。而最終需求，一個是出口，一個是居民消費(fèi)，所以政府投資只有一部分轉(zhuǎn)化為最終需求，就是雇的勞動力，用工資的一部分去消費(fèi)。

在財政大規(guī)模支出過程中，政府采購必須公平、公正、公開，因?yàn)椴少彶灰欢茏⒁獾矫駹I企業(yè)，好多民營企業(yè)不能接到訂單，這就是不公平的。另外，政府采購有一小部分是指定給中小企業(yè)，但這未必就落到民營企業(yè)手里，因?yàn)閲写蠹瘓F(tuán)下面的子公司、分公司多是中小企業(yè)，它們也來參加競爭的。所以我建議國務(wù)院之下應(yīng)該設(shè)立一個全國性的中小企業(yè)指導(dǎo)和服務(wù)中心，重在服務(wù)。幫助解決困難是服務(wù)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)也是服務(wù)，監(jiān)管對大多數(shù)企業(yè)來說同樣是服務(wù)。

第三要保出口。國外市場占領(lǐng)不容易，丟掉卻很容易。

2008年6月24日，全國政協(xié)專題協(xié)商會就提出，人民幣匯率調(diào)整要有階段性的目標(biāo)。第一階段目標(biāo)我當(dāng)時建議是1：6.8，我現(xiàn)在還是維持這樣的觀點(diǎn)。不能讓人民幣老升值，不要去聽信某些人所說的，人民幣當(dāng)前應(yīng)該是自由兌換，這個觀點(diǎn)是錯位的，人民幣自由兌換是將來必經(jīng)的途徑，是一定要走的，但現(xiàn)在不行。從1997年，1998年東南亞金融風(fēng)暴就可以看出來，泰國經(jīng)濟(jì)當(dāng)時垮得那么厲害，主要原因就是它的貨幣泰銖是可以自由兌換的，再加上國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力又不強(qiáng)，外資一進(jìn)一出泰國經(jīng)濟(jì)就拖垮了。所以說自由兌換是兩面刃，我們應(yīng)該保持外匯的管制，進(jìn)來不容易，出去難。第二階段可以是兩年之后再調(diào)整。

匯率改變的目標(biāo)是什么？若干年后人民幣成為世界上繼美元，歐元、英鎊、瑞士法郎、日元之后的第六個國際儲備貨幣，人民幣要朝這個方向走，這樣可增強(qiáng)中國的綜合實(shí)力，到了將來人民幣自由兌換時很快就成為國際儲備貨幣。

第四，政府注資于企業(yè)非常重要。光放松銀行貸款是不夠的，政府要通過投資公司來對優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行注資。由于注資不用付利息，企業(yè)沒有負(fù)擔(dān)，企業(yè)可以在獲得注資以后用來加強(qiáng)技術(shù)改進(jìn)。由于國家的股權(quán)大，所以建議注資部分采取優(yōu)先股的形式，而不以普通股出現(xiàn)。優(yōu)先股只分紅，不影響股權(quán)結(jié)構(gòu)。如果注資是普通股，那就要增加投票權(quán)。

第五，度過危機(jī)信心是關(guān)鍵，不要提“過冬”兩個字，而應(yīng)該用“休整”一詞來代替。企業(yè)在休整期要做好三方面的儲備工作：人才、資金，新產(chǎn)品及新技術(shù)。對于處在危機(jī)時期的企業(yè)家，要記住三句話：“小富靠勤奮，中富靠機(jī)遇，大富靠智慧”。機(jī)遇要抓住，勤奮還不夠要靠機(jī)遇，最后要靠智慧，要多學(xué)習(xí)，要懂得世界經(jīng)濟(jì)的走勢，懂得本行業(yè)的發(fā)展前景，懂得管理，最后要開拓新的思路。在休整期應(yīng)該做好這些。

第六，國家要抓住機(jī)遇，盡快轉(zhuǎn)型。要理順產(chǎn)權(quán)，理順價格，包括理順糧食價格、資源品價格如油價電價等。產(chǎn)權(quán)理順、價格理順就會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型。現(xiàn)在，從確立市場主體地位的角度來看，我們還處于第二類非均衡向第一類非均衡的過渡之中。三個問題沒有解決第一，行業(yè)壟斷相當(dāng)嚴(yán)重。第二，國有企業(yè)中大部分還是非流通股，由政府掌握，董事會沒有成為真正意義上的董事會。第三，民營企業(yè)受到的限制很多，缺乏公平競爭。

9億農(nóng)民的隱性需求

就業(yè)問題的解決是擴(kuò)大內(nèi)需的重要方面。

我在改革初期就提出中國轉(zhuǎn)型發(fā)展的三個基本命題。其中一個命題就是：轉(zhuǎn)型發(fā)展時期的失業(yè)問題相比于通貨膨脹問題應(yīng)居于優(yōu)先的地位。社會最怕的是出現(xiàn)絕望的階層，如果他3年找不到工作，他一定絕望。

就業(yè)問題要解決，一是包括下崗的農(nóng)民工，讓他們能夠自己創(chuàng)業(yè)，或者回去以后就業(yè)，或者經(jīng)過培訓(xùn)再出來就業(yè)；二是靠民營企業(yè)要繼續(xù)發(fā)展，三是提高農(nóng)民收入。十七屆三中全會之所以重要，因?yàn)樘岢隽顺青l(xiāng)一體化。一體化后，農(nóng)民收入倍增。全世界最大的市場在中國。農(nóng)村9億農(nóng)民，2億進(jìn)城了，7億還在農(nóng)村，只要農(nóng)民收入提高了，消費(fèi)能力自然也就上去了，從長遠(yuǎn)來說中國經(jīng)濟(jì)就能進(jìn)入一個良性循環(huán)階段。當(dāng)然，城鄉(xiāng)一體化，全國一盤棋很難，不過我建議至少每個省可以先在省內(nèi)搞，至少一個省內(nèi)可以試點(diǎn)統(tǒng)籌，成功了再推廣

篇9

1978年改革開放后,他的理想發(fā)生了改變:三頓飯里有一頓有紅燒肉就滿足了;

進(jìn)入21世紀(jì)后,這個農(nóng)民站在改變自己命運(yùn)的黃土地上動情地說出了自己的第三個理想:在世界的每一個角落里,想到購買工具麻花鉆、高速工具鋼、模具鋼,就會想到中國天工!

這個懷揣理想的農(nóng)民不是別人,正是坐落在江蘇省丹陽市后巷鎮(zhèn)的天工國際有限公司董事局主席朱小坤。

禮智信:棄農(nóng)從工

朱小坤出生于上世紀(jì)50年代,他一直對別人說,“我是一個農(nóng)民的兒子”。在50歲的朱小坤身上,充分體現(xiàn)了他這一代在農(nóng)村成長的企業(yè)家所普遍具備的特征:堅韌不拔、勤奮執(zhí)著、淳樸善良、有理想有社會責(zé)任感。

朱小坤從13歲就開始推獨(dú)輪車、挑大糞,早晨5點(diǎn)鐘就開始下地干活,一天掙六七個工分。他至今還清晰地記得,那時吃不到米飯,早上喝一大碗稀飯,跑到江堤就餓了,然后就是挑一天江堤。在艱難的環(huán)境中,個性要強(qiáng)的他下定決心,一定要帶領(lǐng)鄉(xiāng)親們擺脫貧困,把鄉(xiāng)親們帶上富裕、安寧的生活。

或許是這種對幸福生活的渴望和帶領(lǐng)鄉(xiāng)親擺脫貧困的決心,讓朱小坤對人生有了新的思考。如果永遠(yuǎn)扎在這片土地上,可能自己吃干飯的夢想可以實(shí)現(xiàn),但是和鄉(xiāng)親們一起吃上肉的夢想則有點(diǎn)遙遠(yuǎn)。經(jīng)過一段時間縝密的思考,這個農(nóng)民的兒子決定棄農(nóng)從工。

1981年朱小坤開始承辦村辦企業(yè)。當(dāng)剛剛被任命為這個村辦廠廠長的朱小坤跨進(jìn)廠門時,廠里只有兩三臺機(jī)器,十來個職工,賬上一分錢都沒有,更不要說工資和買原料的錢了。見此情景,朱小坤立馬轉(zhuǎn)身到了信用社,向信用社好說歹說借了2000元。因?yàn)楫?dāng)時五金廠在全鄉(xiāng)排在隊尾,信用社勉強(qiáng)答應(yīng)借款,但要求月頭貸,月底還。這么短的期限,朱小坤硬著頭皮應(yīng)下來。轉(zhuǎn)眼到了月底,還貸的時間到了,朱小坤看看賬上的錢不夠,于是把全廠職工都招呼到了面前,自己帶頭掏光口袋里的錢。看到廠長這樣,大家也跟著開始湊起錢來,10元、20元、50元……當(dāng)朱小坤把各種票面的一堆錢送到信用社主任面前時,主任被感動了,當(dāng)即表示:“朱小坤我相信你,今后你有什么困難盡管開口!”

對于朱小坤來說,“棄農(nóng)從工”的路一開始就充滿了坎坷和曲折。正因?yàn)槿绱?他才殫精竭慮地研究市場,專心致志地捕捉信息,不失時機(jī)地推出產(chǎn)品。從搞五金到銅拉手、從塑料瓶蓋到遠(yuǎn)程強(qiáng)力天線,他一直堅持著,直至確定將工具麻花鉆作為主導(dǎo)產(chǎn)品。

上工具麻花鉆!這是朱小坤作出的決定天工命運(yùn)的決策,也是他多年來鉆研五金的智慧結(jié)晶。

“麻花鉆”問世之初,市場熱銷,供不應(yīng)求;同時,生產(chǎn)“麻花鉆”的原材料―――高速工具鋼隨之十分緊俏,常常處于“無米之炊”的窘?jīng)r,與“麻花鉆”的熱銷形成了鮮明的對比。于是,1992年,朱小坤毅然決定,投資800萬上軋鋼項目。從此,天工國際實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)原材料自給,初步形成了從冶煉、重熔、鍛造、軋鋼、拔絲到工具成品出廠的一條龍生產(chǎn)、銷售服務(wù)體系,形成工具麻花鉆及其專用原材料―――高速工具鋼為兩大主導(dǎo)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈。

為提高出口產(chǎn)品的附加值,朱小坤又進(jìn)一步將產(chǎn)業(yè)鏈向包裝延伸。2001年,天工上馬了工具鉆頭包裝項目,一改以往鉆頭散件出廠由外商包裝的局面,其附加值增加了15%左右。

天工國際走向國際化的道路也并非一馬平川。

1992年,天工國際的產(chǎn)值還在3000萬元左右的時候,就渴望走出國門。一位德國公司的中介人來到天工國際,對他們生產(chǎn)的麻花鉆翻來掉去的看個遍,然后毫不留情地批評:“你們這種貨也叫產(chǎn)品?在我們那里上地攤都不夠格!”

朱小坤感謝客人的直言并把這事定為廠恥。他認(rèn)識到,天工國際要想走向世界,必須掌握世界通行的“游戲”規(guī)則。這個規(guī)則也是一種信義,如果自己做不到,就不可能在全球化的舞臺上去打拼!

于是,天工國際推行了一整套先進(jìn)的管理手段,包括ERP信息化管理,將質(zhì)量、產(chǎn)量、成本、安全、環(huán)保等一系列環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)范操作;與工資掛鉤的責(zé)任考核制體現(xiàn)了“廠紀(jì)無戲言”;嚴(yán)密的質(zhì)量檢測,嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓に嚵鞒?確保了所有產(chǎn)品都符合國際和國內(nèi)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。從1987年開始把工具麻花鉆確立為主導(dǎo)產(chǎn)品至今,天工年產(chǎn)4億支“麻花鉆”,在中國每出口五支麻花鉆中就有一支產(chǎn)于天工。

天地人:誠信為本

朱小坤認(rèn)為在商場上激戰(zhàn),靠的就是天時地利人和。把握時機(jī),看準(zhǔn)市場,企業(yè)內(nèi)部和諧,與客戶和諧,就是取勝的關(guān)鍵。而這一切的基礎(chǔ)就是誠信。

“一切從誠信做起”,“人品決定產(chǎn)品,產(chǎn)品體現(xiàn)人品”。天工的理念不只體現(xiàn)在走廊的畫報上,而且體現(xiàn)在天工的實(shí)際行動中。

美國的紐威公司是美國工具行業(yè)的五巨頭之一,在一次廣交會上,天工攀上了高枝。由于是第一次合作,紐威公司對天工國際了解不多,顯得十分慎重,第一次只下了九萬支麻花鉆的訂單。由于經(jīng)辦人的疏忽,少看了一個零,只安排生產(chǎn)了九千支這樣規(guī)格的麻花鉆。而一直等到要裝車運(yùn)往碼頭時,才發(fā)現(xiàn)出了這么一個大紕漏!當(dāng)業(yè)務(wù)員心急如焚地向朱小坤報告此事時,朱小坤立即趕到了車間。他一方面布置車間緊急加班加點(diǎn)生產(chǎn),一方面緊急聯(lián)系航空公司準(zhǔn)備空運(yùn)。業(yè)務(wù)員在一旁急忙善意地提醒說,空運(yùn)鉆頭的費(fèi)用要比船運(yùn)貴上十倍,這樣的話,天工這筆生意就要虧大了。朱小坤斬釘截鐵地說:“天工就是虧,也不能失信!”

當(dāng)美國紐威公司接到通知是從機(jī)場提貨,而不是到碼頭提貨,感到十分意外,特意來電詢問。當(dāng)知道這件事情的來龍去脈時,十分感動,很快就下了長達(dá)5年的訂單,每年從天工國際進(jìn)口至少1000萬美元的鉆頭。

就是在這樣的信念中,天工國際在世界上開始有了自己的一席之地。

天工國際利用恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)不斷“鳥槍換炮”:2001年,中國第一條高速鋼連軋生產(chǎn)線投產(chǎn)了;從2002年,投資6000萬元引進(jìn)奧地利的精鍛機(jī),生產(chǎn)出一批高性能高速工具鋼,其中的M7鉬系高速工具鋼被定為國家火炬計劃項目;2003年投資近2億元,上馬1250T快鍛、650、400軋鋼機(jī)組到2007年上馬2000噸快鍛、扁鋼生產(chǎn)線。

在2009年金融危機(jī)的險惡環(huán)境之下,天工仍然取得了令人驚嘆的佳績。2009年,高速鋼、模具鋼憑借“特”、“專”、“精”積極搶灘市場,銷售收入逆市增長。

玉要琢:科技興企

朱小坤說,像金融危機(jī)這樣的狂風(fēng)暴雨,考驗(yàn)的不僅是企業(yè)的實(shí)力,更是企業(yè)的智慧。天工能成為“領(lǐng)跑者”,走的是一條“智者之道”。

天工人對形勢和市場洞若觀火。早在2003年,他們就積極響應(yīng)政府的號召,嚴(yán)格按照各項法律法規(guī)的程序要求,實(shí)行了企業(yè)改制,這一果斷的“轉(zhuǎn)身”不僅體現(xiàn)了朱小坤審時度勢的“智者”風(fēng)范,更使企業(yè)員工增強(qiáng)了風(fēng)險意識,進(jìn)一步凝聚了干部員工的團(tuán)隊精神,從而構(gòu)筑起天工沖擊新高地堅強(qiáng)的思想陣地。市場方面,天工從2005年開始,就前瞻性地轉(zhuǎn)入高技術(shù)門檻高附加值的模具鋼領(lǐng)域,這塊5000多億元的“市場蛋糕”強(qiáng)烈地吸引了朱小坤的目光。為此,天工“不惜千金買寶刀”,幾年間先后投入逾20億元,購買了910可逆軋機(jī)、850扁鋼生產(chǎn)線、2000噸及1250噸快鍛機(jī)等一系列先進(jìn)的模具鋼生產(chǎn)設(shè)備,從而使公司迅速成為國內(nèi)專業(yè)化生產(chǎn)模具鋼工藝裝備最為齊全的公司之一。2009年,他們又斥資5億元從德國引進(jìn)一臺1300噸精鍛機(jī)生產(chǎn)線,這是目前國內(nèi)最先進(jìn)的生產(chǎn)特鋼的高端精鍛機(jī)。這臺設(shè)備已于2009年底投入生產(chǎn),極大地提升天工的特鋼尤其是模具鋼的收入和利潤水平。

科技興企的關(guān)鍵是人才。目前,天工擁有一支活躍在冶煉、軋鋼、熱處理、精密合金新型材料等領(lǐng)域的300多名技術(shù)人才隊伍和多位行業(yè)專家組成的研發(fā)團(tuán)隊,并與東南大學(xué)等多家高校和北京鋼鐵研究總院組成聯(lián)盟,集聚了全國高速鋼、模具鋼行業(yè)一流的科技精英。同時,天工憑借深厚的科研和人才等優(yōu)勢,日前成功獲批建立“江蘇省博士后科研工作站”,這一科學(xué)的輝煌殿堂,將在很大程度上促進(jìn)天工高層次科研人才隊伍的培養(yǎng)和建設(shè),成為提升自主研發(fā)和創(chuàng)新能力,加速科技成果的研發(fā)與轉(zhuǎn)化的“標(biāo)志性建筑”。

在研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新方面,天工每年投入總銷售額的3%左右達(dá)幾千萬的資金,現(xiàn)已獲得40余項科研成果的國家專利。同時,天工科技成果轉(zhuǎn)化項目也是好戲連臺:“水平連鑄高品質(zhì)稀土高速鋼的開發(fā)及專業(yè)化”獲江蘇省重大科技成果獎,并開創(chuàng)了高速鋼生產(chǎn)多項技術(shù)的先河;他們研發(fā)和生產(chǎn)涵蓋了所有客戶需求的熔煉高速鋼鋼種,還開發(fā)了系列專用材等等。這些舉措,盡顯天工作為“智者”的“神機(jī)妙算”。

至平治:修身齊家

如果說朱小坤的“誠信經(jīng)營”理念是亮點(diǎn),那“共同富裕”就是天工國際發(fā)展壯大的一塊堅固的基石。

屈指算來,天工國際已走過29年艱辛而豪邁的征程。從20多年前不足50萬元的工業(yè)總產(chǎn)值,到現(xiàn)在的50多億元資產(chǎn),天工國際成了名副其實(shí)的“大企”。企業(yè)是實(shí)實(shí)在在強(qiáng)大了,不過,在朱小坤看來,一個企業(yè)是否興旺發(fā)達(dá),歸根到底是看員工收入水平的高低,員工富則企業(yè)富。因此,“強(qiáng)企必先富員”。這個理念傳達(dá)給人們的感受,依舊是朱小坤對鄉(xiāng)親們火一般熾熱的深情。

為了卓有成效地實(shí)施“富員強(qiáng)企”的方針,朱小坤在狠抓工業(yè),打造產(chǎn)業(yè)鏈的同時,堅持以工養(yǎng)農(nóng)促副的路子。從1986年開始,他從村辦企業(yè)年年拿出幾十萬元投資農(nóng)業(yè)、興辦副業(yè),為改變“箱子田”,填平廢溝塘,他從企業(yè)拿出60多萬元進(jìn)行土地復(fù)墾,使原來800多畝低洼田、廢溝塘,平整成為旱澇保收的良田。為了使村民盡快富裕起來,他組織群眾將原來200多畝廢河堤改為桑園、果園,拓寬了群眾致富渠道。1996年他又投入100多萬元把前巷村農(nóng)田全部收回,實(shí)現(xiàn)“一田制”,建起了高標(biāo)準(zhǔn)豐產(chǎn)方和千米農(nóng)田觀光長廊,建起漁業(yè)、生豬、蔬菜基地和前巷農(nóng)貿(mào)市場,村民每年每人只需要交200元就能在村里領(lǐng)取580斤口糧,95%以上的村勞動力進(jìn)了天工集團(tuán),徹底解放并吸納了農(nóng)村勞動力,促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,這在丹陽市乃至鎮(zhèn)江市都是首屈一指、史無前例的。

早在90年代初,朱小坤就不惜巨資在村里辦起了農(nóng)民夜校、老同志活動室、黨團(tuán)員之家、廣播室、有線電視,并每年為農(nóng)戶訂閱一份報刊雜志。每年為老黨員、老干部、五保戶和年齡60歲以上的老人發(fā)放退休金和養(yǎng)老金,為鎮(zhèn)敬老院孤寡老人發(fā)放禮品禮金,徹底解決了村民耕種、飲水、走路、用電、上學(xué)、看病、看報、燒草、養(yǎng)老等十幾大難題。如今的前巷村已家家住上標(biāo)準(zhǔn)樓房,戶戶安裝程控電話、有線電視,90%以上家庭擁有轎車和摩托車。人人享有醫(yī)療保險,養(yǎng)老及財產(chǎn)保險,老人有退休金、養(yǎng)老金;村里為考上中專直至大學(xué)本科的孩子設(shè)立了不同的獎學(xué)金。農(nóng)民樂園和多功能文化娛樂中心全面建成,三條穿村而過的風(fēng)光帶使前巷更加“風(fēng)光”,春有花、夏有蔭、秋有果、冬有青的現(xiàn)代化新農(nóng)村格局已經(jīng)形成。

前巷村年均收入從1981年的不足300元增至超萬元,現(xiàn)在前巷的工業(yè)銷售已達(dá)數(shù)十億元,全村人均收入已超萬元,成為榜上有名的江蘇名村、富村。前巷,已成了前巷人和來前巷的人安居樂業(yè)的樂園。天工國際,已成為中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的一個典范。

其實(shí),現(xiàn)在的前巷和天工,已經(jīng)融為一體。前巷的變化,也是天工國際發(fā)展的重要組成部分。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,天工國際正在進(jìn)一步創(chuàng)新富員強(qiáng)企的經(jīng)營管理理念。朱小坤說得深有感情:不僅要讓員工有飯吃、有房住,更重要的是讓員工吃好飯、住好房,家家有存款,人人能長壽,戶戶永安康。

話是這么說,事是這么干,這“話”和“事”無不閃爍在朱小坤走出的獨(dú)特的天工之路上,這也正是中國企業(yè)家所經(jīng)歷的一條中國特色的發(fā)展之路。

隨著近年來的高速發(fā)展,天工國際的工具麻花鉆和高速工具鋼產(chǎn)量坐穩(wěn)了世界榜首寶座。

“修身齊家治國平天下”天工人修的是自身,齊的是前巷,治的是中國的鋼鐵、工具業(yè),平的是世界市場。

篇10

[關(guān)鍵詞] 共享養(yǎng)老模式；成本分析；醫(yī)養(yǎng)結(jié)合

[中圖分類號] F275.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A

[文章編號] 1009-6043（2017）04-0018-03

Abstract： Developing a shared model for supporting the aged is conducive to cost decrease and improvement of services for the aged. Uncertain service objects， concentrated share， and resource re-use and transaction are the characteristics of the model. Cost contents of the model include land or house use cost， technology maintenance cost， and the expense of labor. To realize a healthy development of the model and raise the living quality of the aged， the core is to optimize cost management， broadening the profitability space by cost reduction. Strategies for cutting down the cost is proposed： giving play to the guiding role of the government to intensify financial support， building Internet management platforms with the help of Internet technology， enhancing the cost control of shared old-age nursing agencies， creating new management patterns in developing services integrating medical care and daily care for the aged， and diversifying the financing channel that helps the growth of the model.

Key words： a shared model for supporting the aged， cost analysis， medical care and daily care integration

我國已經(jīng)步入老齡化快速發(fā)展階段，據(jù)《2015年遼寧省老年人口信息和老齡事業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報告》（以下簡報《報告》）顯示，遼寧省2015年末60周歲以上老年人口為879.0萬人，占總?cè)丝诘?0.6%，65周歲老年人口567.2萬人，占總?cè)丝?3.3%，已經(jīng)成為我國老齡化最嚴(yán)重的省份之一。人口老齡化進(jìn)程的加速不僅加×思彝サ母旱＃而且對社會養(yǎng)老基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施的需求也日益增加，然而基于資源等方面的限制，傳統(tǒng)的養(yǎng)老模式已經(jīng)不能滿足老年人的養(yǎng)老需求，因此構(gòu)建共享養(yǎng)老模式成為解決當(dāng)前養(yǎng)老資源配置不均的根本，而成本分析則是構(gòu)建共享養(yǎng)老模式的前提與核心。

一、共享養(yǎng)老的概念及特點(diǎn)

共享養(yǎng)老就是通過一定的政策支持或者引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資源的整合與優(yōu)化配置，從而在有限的空間范疇內(nèi)滿足更多老年人的養(yǎng)老需求，從而提升養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量。共享養(yǎng)老的核心就是通過老年人的自我管理配合，探索適合自己養(yǎng)老需求的服務(wù)模式。基于我國未富先老、獨(dú)生子女養(yǎng)老困境以及城市養(yǎng)老資源分配不均等系列養(yǎng)老難題日益被社會所關(guān)注的現(xiàn)實(shí)，實(shí)現(xiàn)有限資源的最大利用是共享養(yǎng)老模式發(fā)展的最終目的，也是貫徹共享經(jīng)濟(jì)的具體體現(xiàn)。結(jié)合共享養(yǎng)老模式概念，共享養(yǎng)老模式具有以下特點(diǎn)：一是共享養(yǎng)老的服務(wù)對象具有不確定性。由于共享養(yǎng)老是針對社會所有的老年人，因此共享養(yǎng)老模式改變以往的封閉式的養(yǎng)老服務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老服務(wù)前置目的，老年人選擇養(yǎng)老服務(wù)的理念得以實(shí)施；二是共享養(yǎng)老的共享性更加集中體現(xiàn)。共享養(yǎng)老就是通過一定的政策引導(dǎo)與技術(shù)手段解決養(yǎng)老機(jī)構(gòu)設(shè)施不完善以及養(yǎng)老需求得不到滿足的現(xiàn)象，共享養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的成員可以根據(jù)自己的需求選擇相應(yīng)的養(yǎng)老服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老資源價值的最大化；三是以養(yǎng)老資源的重復(fù)使用和交易為表現(xiàn)形式，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化管理。養(yǎng)享理念的基礎(chǔ)是使用權(quán)共享，老年人講究不求擁有，但求使用的原則，將自己短缺的資源通過共享養(yǎng)老服務(wù)平臺等獲取，以此提升自己的養(yǎng)老生活質(zhì)量。當(dāng)然最重要的共享養(yǎng)老服務(wù)模式改變了以往的被動服務(wù)的模式，共享服務(wù)人員可以根據(jù)資源共享監(jiān)測平臺實(shí)現(xiàn)對老年人需求的自動預(yù)測等，以便做好養(yǎng)老服務(wù)的前移工作。

二、共享養(yǎng)老模式的成本分析

發(fā)展共享養(yǎng)老模式是解決當(dāng)前養(yǎng)老資源分配不均的主要途徑與手段，也是我國發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的主要方向之一，實(shí)現(xiàn)共享養(yǎng)老模式的健康發(fā)展就必須在滿足基本養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，提升共享養(yǎng)老模式的盈利空間，成本是影響共享養(yǎng)老模式發(fā)展的基礎(chǔ)與核心，如果成本過高就會導(dǎo)致經(jīng)營困難，因此通過對某城市的共享養(yǎng)老模式的運(yùn)營調(diào)查，共享養(yǎng)老模式的成本構(gòu)成主要包括以下方面：

（一）土地或房屋使用M用

共享養(yǎng)老模式通過互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)平臺實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老資源的共享，但是養(yǎng)老資源的共享必須建立在固定的場地基礎(chǔ)上，根據(jù)實(shí)踐調(diào)查共享養(yǎng)老模式的土地或房屋使用費(fèi)用占到總成本的10%左右，其原因主要是：一是提供共享養(yǎng)老服務(wù)的機(jī)構(gòu)雖然大部分屬于公立養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，但是由于歷史原因，該社區(qū)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)一直采取租賃個人房屋作為服務(wù)機(jī)構(gòu)，這樣需要定期繳納一定的費(fèi)用，由于共享養(yǎng)老服務(wù)大部分屬于公益性質(zhì)，因此其存在盈利難與支出高的矛盾；二是共享養(yǎng)老服務(wù)模式存在場地短缺的問題，由于某市的老齡化進(jìn)程不斷加快，老年人的數(shù)量越來越多，在有限的場地內(nèi)無法滿足相應(yīng)養(yǎng)老需求的人數(shù)，這樣容易造成新的矛盾。例如雖然通過共享養(yǎng)老模式可以為老年人提供分時段的養(yǎng)老服務(wù)，根據(jù)不同需求者提供不同的養(yǎng)老服務(wù)，但是實(shí)踐證明養(yǎng)老機(jī)構(gòu)不足的問題仍然是影響共享養(yǎng)老模式發(fā)展的難點(diǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的維護(hù)費(fèi)用

共享養(yǎng)老模式在某種程度上是借助互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，尤其是在大數(shù)據(jù)時代背景下，構(gòu)建“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”的養(yǎng)享模式必須要利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺代表著新技術(shù)，但是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的維護(hù)費(fèi)用也是共享養(yǎng)老模式成本支出的重要部分，根據(jù)相關(guān)的實(shí)踐調(diào)查，基于養(yǎng)老服務(wù)規(guī)模以及質(zhì)量的提升，互聯(lián)網(wǎng)管理平臺在其中發(fā)揮著越來越重要的作用，實(shí)現(xiàn)了對養(yǎng)老服務(wù)的24小時不間斷，因此互聯(lián)網(wǎng)維護(hù)費(fèi)用也成為成本支出的主要構(gòu)成部分。首先是構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)管理平臺的費(fèi)用較高，除了購置相應(yīng)的硬件設(shè)備之外，最重要的是開發(fā)適合共享養(yǎng)老的軟件系統(tǒng)，此種系統(tǒng)必須要通過專業(yè)的企業(yè)研發(fā)，研發(fā)費(fèi)用非常高，單獨(dú)依靠個人或者企業(yè)是難以支撐的。其次互聯(lián)網(wǎng)管理平臺的后期維護(hù)費(fèi)用。互聯(lián)網(wǎng)管理平臺需要根據(jù)老年人的養(yǎng)老需求進(jìn)行監(jiān)測，因此互聯(lián)網(wǎng)管理平臺運(yùn)行期間需要根據(jù)相應(yīng)的變化進(jìn)行調(diào)整，例如新的醫(yī)療養(yǎng)老機(jī)構(gòu)參與到共享養(yǎng)老機(jī)構(gòu)之后，需要調(diào)整相應(yīng)的平臺系統(tǒng)，這需要支付相應(yīng)的費(fèi)用。最后互聯(lián)網(wǎng)管理平臺的故障維修費(fèi)用。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，無論是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更新還是故障維修都需要相應(yīng)的費(fèi)用支出。

（三）人工費(fèi)用

基于養(yǎng)老服務(wù)要求的提升，養(yǎng)老護(hù)理人員的專業(yè)程度越來越高，相對應(yīng)的養(yǎng)老人工費(fèi)用的支出也日益提升，雖然共享養(yǎng)老模式能夠通過資源的優(yōu)化配置，減少用工數(shù)量，但是基于人口紅利的減少，共享養(yǎng)老模式的人工費(fèi)用主要包括：一是護(hù)理人員的薪酬。基于人力資源及工作內(nèi)涵要求的提升，護(hù)理人員的薪酬待遇相比以前有了很大的增加，根據(jù)調(diào)查某市的共享養(yǎng)老服務(wù)模式實(shí)施的人工工資遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)?shù)氐钠骄べY，甚至部分社區(qū)的工資已經(jīng)超出當(dāng)?shù)匕最I(lǐng)工資水平。當(dāng)然這主要與護(hù)理人員的專業(yè)程度有關(guān)，共享護(hù)理不僅要求護(hù)理人員具備專業(yè)的護(hù)理知識，而且還需要掌握一定的醫(yī)護(hù)技能，因此人工費(fèi)用必然會高；二是護(hù)理人員的技能培訓(xùn)費(fèi)用支出。共享養(yǎng)老服務(wù)內(nèi)容的豐富使相關(guān)部門要定期對相關(guān)人員進(jìn)行在崗培訓(xùn)，在崗培訓(xùn)需要支付相應(yīng)的費(fèi)用，雖然通過政府購買服務(wù)的方式解決了共享養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的人員培訓(xùn)費(fèi)用支出，但是其相應(yīng)購買服務(wù)的費(fèi)用也就高了。

三、優(yōu)化共享養(yǎng)老模式成本的對策

大力發(fā)展共享養(yǎng)老模式是基于我國老齡化進(jìn)程加速的現(xiàn)實(shí)考慮，也是從根本上解決我國養(yǎng)老資源不均、養(yǎng)老隊伍參差不齊以及家庭養(yǎng)老負(fù)擔(dān)過重的主要途徑。針對當(dāng)前共享養(yǎng)老模式成本構(gòu)成要素，實(shí)現(xiàn)共享養(yǎng)老模式的健康發(fā)展，提高老年人養(yǎng)老質(zhì)量核心就是優(yōu)化成本管理，通過降低成本支出促進(jìn)盈利空間，以此更好地開展共享養(yǎng)老服務(wù)工作：

（一）政府發(fā)揮主導(dǎo)作用，強(qiáng)化財政支持力度

實(shí)施共享養(yǎng)老模式關(guān)鍵在于成本控制，由于我國養(yǎng)老保障體系還不健全，因此必須要發(fā)揮政府的主導(dǎo)機(jī)制，通過政策、資金以及宣傳等手段促進(jìn)共享養(yǎng)老模式的發(fā)展。首先政府部門要制定完善的政策制度。針對當(dāng)前我國公立養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量過少，私立養(yǎng)老機(jī)構(gòu)成本過高、入住率低的現(xiàn)狀，政府部門要切實(shí)結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況制定出完善的政策體系。一方面政府立法部門要及時根據(jù)相關(guān)政策制定促進(jìn)共享養(yǎng)老模式發(fā)展的文件，以便減少過多的行政約束。例如針對民辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)入住率低的現(xiàn)狀，可以通過制度轉(zhuǎn)移民辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的資源，例如政策可以明確政府部門通過購買的方式實(shí)現(xiàn)民辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的資源。另一方面政府部門之間要建立溝通機(jī)制，根據(jù)共享養(yǎng)老發(fā)展過程中存在的問題，從土地、稅收、工商等方面入手，優(yōu)化相關(guān)政策為共享養(yǎng)老模式的發(fā)展“掃清”障礙。其次財政部門要加強(qiáng)對共享養(yǎng)老模式的補(bǔ)貼力度。實(shí)施共享養(yǎng)老模式雖然能夠提高養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量，但是由于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)屬于公益性質(zhì)，因此共享養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的盈利空間有限，尤其是在老齡化進(jìn)程不斷加快的環(huán)境下，成本與收入不成正比，所以必須要通過財政補(bǔ)貼為共享養(yǎng)老模式的發(fā)展注入新鮮“血液”。當(dāng)然財政補(bǔ)貼的方式有很多種，既有直接資金補(bǔ)貼，也包括購買券，例如上海市通過發(fā)放購買券的方式鼓勵老年人購買養(yǎng)老服務(wù)，以此緩解共享養(yǎng)老成本支出高的問題。

（二）借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)管理平臺

基于共享養(yǎng)老模式成本構(gòu)成因素，實(shí)施共享養(yǎng)老模式常常因?yàn)橘Y源配置不合理而導(dǎo)致費(fèi)用過高的問題，可以通過互聯(lián)網(wǎng)管理平臺解決。首先是搭建智慧社區(qū)養(yǎng)老政府服務(wù)平臺，需要政府推動信息共享，并做好智慧社區(qū)養(yǎng)老公共服務(wù)平臺的頂層設(shè)計，解決養(yǎng)老服務(wù)供需對接問題，改革社區(qū)管理制度等。共享養(yǎng)老模式的建立就是通過老年人基于不同的養(yǎng)老需求而享受的個性化服務(wù)，例如在社區(qū)中有的老年人可能對基本的生活需求比較強(qiáng)烈，而有的老年人則會精神文化活動需求比較高，如果采取傳統(tǒng)的養(yǎng)老院養(yǎng)老模式或者家庭養(yǎng)老的方式很難滿足多元化的生活需求，所以可以通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低管理成本。一方面政府部門要大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引入到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中，通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對社區(qū)老年人需求的自動分析與匯總，以此更好地開展服務(wù)。另一方面通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)“線上+線下”的養(yǎng)老服務(wù)。線上+線上養(yǎng)老能夠滿足不同層次的老年人需求。其次大力發(fā)展老人居家信息平臺建設(shè)，在社區(qū)建平臺、家庭設(shè)終端，監(jiān)控老人健康狀況的同時，引導(dǎo)老人走出家庭，融入社會活動，接受社會服務(wù)。尤其是針對失能、高齡老年人則可以通過互聯(lián)網(wǎng)管理平臺實(shí)現(xiàn)對老年人的監(jiān)測，通過云平臺讓老年人享受一站式的服務(wù)。最后借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展老年人電子商務(wù)，提高老年人的信息消費(fèi)能力和水平，以此滿足老年人的購物消費(fèi)需求，實(shí)現(xiàn)足不出去購買自己需要的商品。

（三）加對共享養(yǎng)老運(yùn)營機(jī)構(gòu)的成本控制

加強(qiáng)成本控制是降低成本支出的重要手段：一方面要加強(qiáng)對物資采購成本的控制。共享養(yǎng)老通過市場購買的方式獲取民間資源以此滿足社會養(yǎng)老需求，在市場購買的過程中，購買方要通過完善的內(nèi)部控制機(jī)制實(shí)現(xiàn)對成本的控制。例如政府部門在市場購買養(yǎng)老資源的時候，要通過招投標(biāo)的方式對市場上的養(yǎng)老資源進(jìn)行對比，選擇性價比高的供應(yīng)商，以此降低購買費(fèi)用。另一方面要保持固定資產(chǎn)的完好率。固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)是固定不變的，沒有降低的空間，只能通過完好方面下工夫。提高固定資產(chǎn)完好率，可以減少更新支出，節(jié)約修理費(fèi)用。當(dāng)然最重要的是對養(yǎng)老資源進(jìn)行最優(yōu)化的配置以此實(shí)現(xiàn)價值的最大化發(fā)揮。

（四）創(chuàng)新管理模式、發(fā)展醫(yī)養(yǎng)結(jié)合養(yǎng)老服務(wù)

醫(yī)療機(jī)構(gòu)還可與轄區(qū)內(nèi)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)簽訂醫(yī)療服務(wù)合作協(xié)議，并選派醫(yī)療服務(wù)團(tuán)隊定期到養(yǎng)老機(jī)構(gòu)進(jìn)行醫(yī)療與健康管理服務(wù)。有條件的地區(qū)還可與社會資本合作興辦醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)或護(hù)理院。從這個思路拓展開去，筆者認(rèn)為，一些養(yǎng)老機(jī)構(gòu)還可以充分利用自身資源，比如為附近有需要的老人提供送飯服務(wù)，醫(yī)療服務(wù)等，再比如可以對一些居家老人開展“日托”服務(wù)。這樣一來，既充分利用了機(jī)構(gòu)設(shè)施，增加了收入，又為有需要的老人提供了相應(yīng)的服務(wù)，真可謂實(shí)現(xiàn)了“雙贏”。探索建立由政府、用人單位和個人共同分擔(dān)的老年人長期照護(hù)社會保險制度，社會共籌共享，專門為個人年老時購買護(hù)理服務(wù)籌措資金，作為應(yīng)對人口老齡化特別是高齡化的一項重要支柱性制度。建立長期護(hù)理保險，緩解護(hù)理費(fèi)用壓力。除醫(yī)療養(yǎng)老外，我國存在長期護(hù)理保險制度的缺失。政府可采取補(bǔ)貼或者是商業(yè)保險結(jié)合的方式，降低老人的養(yǎng)老成本，使老人的退休養(yǎng)老金足以支付，甚至還能有少量盈余。具體作法可借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，開展長照護(hù)經(jīng)驗(yàn)，或?qū)⒆o(hù)理費(fèi)納入醫(yī)保的報銷項目，對于符合條件的參保者予與適當(dāng)比例的補(bǔ)貼。

（五）拓寬有利于共享養(yǎng)老模式發(fā)展的多元化融資渠道

首先，政府在履行社會責(zé)任的同時，要堅持市場化和產(chǎn)業(yè)化方向，鼓勵更多社會資本參與，要積極發(fā)揮財政稅收的引導(dǎo)作用，在市場準(zhǔn)入方面進(jìn)一步放寬，鼓勵和推動更多社會資本、多元化投資主體進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，逐漸扭轉(zhuǎn)目前政府運(yùn)營養(yǎng)老機(jī)構(gòu)獨(dú)大的局面。其次，對于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)創(chuàng)新適應(yīng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的信貸政策、承貸主體。如對建設(shè)周期長、現(xiàn)金流穩(wěn)定的養(yǎng)老服務(wù)項目，適當(dāng)延長貸款期限，采取循環(huán)貸款、年審制、分期分段式等多種還款方式。最后，除了依靠銀行信貸，應(yīng)發(fā)揮資本市場的重要作用，推動符合條件的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)利用主板、中小板、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等上市融資。探索運(yùn)用股權(quán)投資等多種形式，加大對養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)、機(jī)構(gòu)和項目的融資支持。

共享養(yǎng)老模式是我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要趨勢，加強(qiáng)對共享養(yǎng)老模式成本的研究無論是對自身發(fā)展還是對整個養(yǎng)老體系的完善都具有積極地作用，基于當(dāng)前共享經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略新要求，共享養(yǎng)老模式成本控制需要從多方面入手，以此為老年人提供高質(zhì)量的養(yǎng)老服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂。

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