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關鍵詞：宏觀經濟；財務管理；高校教育；服務

我們知道，現代財務管理是現代高校教育管理的重點內容，現代財務管理有其自身的特點，并受宏觀經濟大環境的影響，分析國家的宏觀經濟政策，結合市場環境，采用適當的現代財務管理手段加強高校教育的財務管理，能夠促進高校教育的順利開展，從而使高校教育取得更大成效。因此，在宏觀經濟的影響下，做好現代財務管理工作，對高校的發展有著重大的意義。

1.宏觀經濟政策和現代財務管理的概念

1.1宏觀經濟政策

宏觀經濟政策是指政府有意識有計劃地運用一定的政策工具，調節控制宏觀經濟運行，以達到一定的政策目標。嚴格地說，宏觀經濟政策是指財政政策和貨幣政策，以及收入分配政策和對外經濟政策，而跟高校教育密切相關的就是國家的財政政策和貨幣政策，目前我國將繼續實行積極地財政政策和穩健的貨幣政策[1]。

1.2現代財務管理

隨著知識經濟的發展，財務管理的內容和形式發生了新的變化，財務理念及財務管理體系也都在不斷更新。

我們知道財務管理是企業管理的一個組成部分，它是根據財經法規制度，按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作，延伸到現代財務管理則是指運用時代經濟和信息技術等高技術手段組織企業財務活動和處理財務關系[2]。

2.宏觀經濟政策影響下現代財務管理對提高高校教育的重要性分析

2.1現代財務管理能夠保證高校教育的順利進行

高等學校教育資源是高校發展的基礎，高校教育資源的配置是通過資金的持續投入來實現的。在現階段，我國采取積極的財政政策和穩健的貨幣政策，表現在高校教育上一方面，財政對高校教育資金的支持力度繼續加大，近年來，我國中央財政對教育的投入逐年增加，科研經費撥款在科研收入占比也逐年增加。另一方面，實施穩健的貨幣政策，引導降低了社會融資成本。高校由于擴招導致高校規模迅速擴大，為了緩解資金壓力，高校的貸款規模也迅速擴大，穩健的貨幣政策無疑也緩解了高校發展的貸款成本。一個高校，其經費使用如果不能進行有效的開支，不利于高校教育的開拓與發展，會對高校日常的經濟活動造成不利的影響，削減高校資金的有效性。因此高校在取得上述財政資金和貸款資金的同時，能否加強現代現代財務管理，充分發揮財務管理在高校教育資源配置中的作用，是保障高校教育資金的有效運行，保證高校教育的順利進行的重要因素之一[3]。

2.2能夠提升高校教育的質量，為高校教育提供優質服務

《中國教育改革和發展綱要》和《新高等教育法》明確指出高校要根據社會主義市場經濟發展的要求，優化高等教育結構和資源配置，提高高等教育質量和辦學效益，高校要發展，必須優化資源配置。高校作為一種非盈利性組織，主要是為社會培養人才，高校如果要適應社會發展的需求，實現可持續的健康發展，必須以社會發展需要為出發點，提高教育質量，改善師資力量和教學條件，這些都需要大量資金作為支持，而且要高效配置資源，面對這種高等教育快速發展與資源短缺的矛盾，發揮高校財務管理的杠桿作用，可以優化配置和充分利用有限的教育資源，有效地促進高校的發展和辦學水平的提高，為高校教育提供優質服務[4]。

2.3現代財務管理是高校教育管理的重要手段

隨著我國經濟體制改革的不斷深化，高校財務管理的內涵也隨之發生了變化。市場經濟下，高校逐步趨向于獨立自主辦學，多方面多渠道籌集辦學資金，在這種情況下，確立了高校的法人實體地位，因此，高校的財務管理由過去的被動核算變為主動核算。由于我國高校得以生存和發展的基礎是提高教學質量，因而，高校的財務管理任務也就變為多方面籌集資金并有效使用資源配置，優化教育資源，從而完成高校培養國家需要的合格人才的總目標。

由此可見，高?，F代財務管理也是高校教育管理的一個重要組成部分和重要手段，其總體目標是為高校教育事業的發展提供高效優質的服務，為高校的可持續發展創造資金優勢。

3.結束語

綜上所述，宏觀經濟的大影響下加強現代財務管理對高校教育服務有著極其重要的意義，在有效利用國家宏觀經濟政策的優勢下，加強現代財務管理不僅能夠保證高校教育的順利進行，還能夠提升高校教育的質量，此外加強現代財務管理也是高校教育管理的重要方法手段。因此，宏觀經濟的大影響下一定要加強現代財務管理以期更好的為高校教育服務。

[參考文獻]

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[2]戚蓓.論財務管理在企業管理中的重要性及建議[J].東方企業文化，2012，18：95.

[3]鄧文豪，牟濤.財政貨幣政策對企業財務管理的影響及對策[J].中國工會財會，2002，05：14-15.

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關鍵詞：技術轉讓體系；高新技術；風險投資；政策工具(工具組合)

基金項目：本文受“2008年度河南省高校科技創新人才支持計劃”資助。

作者簡介：董浩平(1963-)，男，湖南華容人，管理學博士，河南工程學院副院長、教授，主要從事風險投資研究。

中圖分類號：F27

文獻標識碼：A

文章編號：1006―1096(2008)05―0082-04

收稿日期：2008―05―10

本文在一般技術轉讓體系研究的基礎上，選擇“風險投資與高新技術融合的技術轉讓體系”(以下簡稱體系)為研究對象，進一步研究其特殊性、功能、組成、發育的經濟政策與政策工具、外部條件。本研究的理論意義在于為體系設計提供科學、系統、全面的理論依據(特色、原則、方法)；實踐意義在于為體系培育提供先進、實用、富有中國特色的構想(手段、工具、條件等)，它們對高新技術與風險投資的融合與發展具有重要作用。

一、國內外研究現狀述述評

(一)就體系特殊性而言

一般體系主要提供咨詢、交易、成果轉化、金融與科技成果確認等服務(傅文園、王勉青，2006)。其咨詢服務無法描述與推介高新技術；交易無法解決產權交易形式的特殊性(如雙方融合組成風險企業后的委托一問題)；成果轉化服務無法解決高新技術的高風險試驗開發資金問題；金融服務不能滿足風險投資的要求；其成果確認無法判定高新技術的價值。總之，本體系的特殊性有待深入探討。

(二)就體系功能而言

Prencipe(2004)、Feldman et a1，(2002)和Bray and Lee(2000)雖分別站在高技術擴散、高技術尋求工業合作伙伴和風險投資的角度研究了單個中介(不是體系)的作用，但很不全面、很不系統。

(三)就體系組成而言

張信等人(2005)提供了豐富的案例材料，再根據其他大量文獻進一步歸納出12種提供創新服務的中介，但它們目前還不具備針對高新技術、風險投資提供融合服務的特點與特征，不是我們期望的體系組成要素。

(四)就促進體系發育的經濟政策而言

大量文獻分別研究了高新技術產業化政策、風險投資政策，如OECD(2004)、Avnimelech et a1，(2004)，但兩類政策共同促進高新技術與風險投資融合并促進相應中介、體系發育的功能需要進一步研究。祝曉蓮(2006)研究了三種制度安排促進體系發育的問題，但沒有進一步深入到制度安排的實現手段――經濟政策刺激體系發育的層面。

(五)就促進體系發育的政策工具而言

這方面研究亟待加強。孵化器除本身具有融合雙方的功能外，還能促進體系的發育，可看作是促進體系發育的政策工具。大量文獻雖研究了孵化器，如李岱松、王瑞丹、馬欣(2005)，但它們只是著重高新技術的孵化功能，較少涉及風險投資的介入，且如何利用孵化器及其他載體作為工具促進體系發育的問題更是沒有涉及。

(六)就促進體系發育的外部條件而言

馬丁?黑米格(2005)指出風險投資與高新技術融合涉及經濟政策(如財政政策)制定、立法、中介服務等，但沒有說明中介及其體系如何利用上述外部條件發展自身并提供融合服務。徐小欽、石磊(2005)只研究了產業集群的空間布局對體系形成的有利方面，研究視野較窄，且沒有涉及這一外部平臺條件的利用。

二、研究的主要內容、基本思路和方法

(一)主要內容

對風險投資與高新技術轉讓融合的技術轉讓體系進行文獻綜述后，主要界定融合的內涵、方式、技術轉讓體系的組成、融合功能等基本內容；再對比研究中國和發達國家的技術轉讓體系，尤其是美國的，以利于判斷我國技術創新服務體系發展的階段，并為利用發達國家相應階段的經驗打下基礎；進一步對比研究中國、美國的立法和行政、市場力量推動，研究美國的政策土壤和我國的技術轉讓體系發育的環境、經驗與教訓，找尋體系建設的立法、行政、市場推動和其他路徑；據此設計中國風險投資與高新技術融合的技術轉讓體系；在體系要素與結構清晰的條件下，進一步研究高新技術與風險投資宏觀發展政策對技術轉讓機構的影響，研究技術轉讓機構對宏觀經濟政策的需求，研究技術轉讓機構與宏觀經濟政策的互動，從而再進一步研究推動技術轉讓體系形成的政策工具(工具組合)的設計、利用。此外，其他中介化解高新技術與風險投資信任危機的機理、機制、組織形式也需要進行研究，但不在本文進行敘述。

(二)基本思路

如圖1所示。

(三)研究方法

本課題采用歷史分析方法研究中外體系發育狀況、歷史經驗和教訓；引入多視角對比研究方法，通過體系要素、體系功能、體系發育階段及其推動力量等多方面中外對比以尋求借鑒；利用個性研究方法研究我國體系的特殊環境、階段與特征以論證借鑒的可行性；采用定量研究方法研究經濟政策、政策工具對體系發育的影響與作用。

三、研究重點與難點

(一)中國風險投資與高新技術融合的技術轉讓體系設計

劃分基本融合服務類型；設計體系――勾勒體系要素與構成(重中之重，見圖2)，分析體系要素的相互聯結與影響(難點)，匹配要素功能；此外，還研究體系運行的外部平臺。

美國的技術轉讓體系結構與要素聯接見圖2。

體系運行的外部平臺是產業集群、信息融合等平臺，其功能與作用見圖3。

圖中通道是一種形象的說法，它分別代表支持產業集群、機構融合、信息融合平臺的宏觀經濟政策的吸引作用，政策支持吸引雙方到這三個平臺上，這三個平臺本身或多或少具有促成風險投資與高新技術雙方融合的功能。不過，信息融合平臺、產業集群平臺如不能完成雙方融合的使命，則流轉到技術轉讓機構融合平臺上，這種流轉形成了層間通道。層間通道的使命是由技術轉讓機構開發的政策工具(工具組合)來完成的。

綜合體系要素與結構的應有形態，結合我國體系發育的現狀，我國體系的基本形態如圖4所示。

(二)中國風險投資與高新技術融合的技術轉讓體系發育路徑設計

分析推動體系發育的外部力量(立法、行政、市場機制、信任約束)；分析推動體系發育的內部力量(政府機構、公共機構、商業機構)；探討外部力量與內部力量推動體系發育的途徑(難點)；設計體系發育路徑(重中之重，見圖5。無形之

手――市場機制未予圖示)。

(三)經濟政策刺激、政策工具推動體系發育作用研究

進一步細分不同的產品與服務領域需要的高新技術與風險投資融合服務；進一步分析不同的中介機構特點及作用并匹配相應的服務功能；定性研究經濟政策與政策工具的相應著力點(機構和功能)，定量研究經濟政策與政策工具的相應作用(難點)；設計經濟政策與政策工具(重中之重，見圖6)。

設計的政策工具包括公共信息渠道、政府項目、產業集群工具(高新技術開發區與孵化器)、公共機構政策工具(合同研究、合作研究、技術轉讓許可、研究資助直接參與融合雙方的活動、工作小組、技術咨詢、人員交流、設備利用、實驗室參觀、信息交流與擴散)。

四、主要創新之處

(一)世界各國體系比較研究結果

研究結果表明，美國體系已發育成熟，體系完整，最具有借鑒意義。美國體系中商業機構發達，功能強――提供專利銷售、專利與產品開發、許可證貿易、風險投資服務、風險開發與管理、技術孵化、信息服務；中國體系中商業機構少，功能弱――僅僅提供信息服務和有限制的技術孵化服務；美國體系中的各要素(政府機構、公共機構、商業機構)相互之間聯系緊密，而我國則關系松散，缺乏凝聚力。總之，我國體系處于發育過程中的初期階段。美國體系也是由初級階段經歷了立法、行政推動、市場機制相互作用，最終市場機制主導的發展歷程而成熟的。中國雖處于起步階段，但具有后發優勢，可在體系要素、功能、組成、推動形成力量等多方面借鑒美國的經驗。

與已有文獻相比，本研究在設計原則、設計方法、設計內容上有所創新。即提出了借鑒與創新相結合、宏觀與微觀功能考察相結合、過程與結果相統一、整體與局部相統一的體系設計原則；采取了融合功能劃分、要素――功能匹配、體系功能統籌的設計方法；設計體系的同時，將體系運行外部平臺納入研究視野。

(二)體系發育應遵循行政一公共一市場力量逐步推進的原則

體系發育階段的各種力量強弱、終極目標決定了這一原則的采用。體系發育初期，行政力量強，其他力量弱，只有靠政府組建有關機構提供融合服務并培育公共機構；發育中期，公共機構力量較強，除承接部分政府職能、直接服務商業機構外，更重要的是架設政府――商業機構橋梁以放大政府引導作用；發育后期，商業機構有了一定實力，新的商業機構接受公共機構的輔導，老的開展競爭，政府不再干預，最終實現市場之手調節整個體系結構、規模和競爭水平的目標。

相比于已有文獻，創新了體系發育路徑(見圖5)和行政推動機制研究。立法、行政、市場、風險投資與高新技術雙方的信任約束等外力作用于三大主體(政府、公共、商業機構)，形成了豐富多彩、功能側重、相互協同的體系發育路徑。就其中的行政推動而言，政府一方面要利用行政權力制定經濟政策并開發相應的政策工具，推動政府與公共機構履行職責與使命，扶持商業機構開展融合業務；另一方面又要逐步淡出行政權力，引入市場機制并最終以此來催熟、駕馭整個體系。這就是一對矛盾。解決的辦法就是逐步引入和利用法律法規約束機制、協會自律機制、20／80優勝劣汰原則、價值鏈創造與分享原則。這是現有文獻沒有涉及的最大難點，因而也是本研究最大的創新點。

(三)經濟政策、政策工具分別刺激、推動體系形成

經濟政策刺激風險投資與高新技術融合的技術轉讓體系運行外部平臺(信息、產業集群等承載體)的形成，并為平臺融合雙方、體系發育提供條件，同時刺激技術轉讓體系內的機構放大政策功能。即政府機構、公共機構分別與財政、稅收、貸款支持政策結合在一起實施政策，放大政策力量，并輸出政策工具(前面已述)；商業機構則利用政策使其自身繁榮、壯大。而政策工具一方面靠政策支持發育自身并促進體系的形成，另一方面完成支持經濟政策并彌補其功能不足的使命。

現有文獻只是零散、個別、定性地研究政策工具對技術轉讓體系的部分正向作用，而本課題首次界定了經濟政策、政策工具，并定量研究了它們的作用，因而具有創新性。

五、研究展望

(一)研究結果

影響高新技術與風險投資融合及融合步伐的因素很多，本文不從風險投資與高新技術單方面研究其發展，而是橫向擴展到兩方面，再在融合促進的角度上選取技術轉讓體系作為研究對象，并進行縱向延伸，即研究體系促進融合、加快融合的功能，進而研究體系的組成、發育及體系建設的條件。例如：(1)本文采用歷史分析與對比方法界定了功能完備、體系完整的技術轉讓體系的組成要素、結構組成。(2)針對技術轉讓體系設計難點，提出設計了中國技術轉讓體系的原則，設計了技術轉讓體系，并就技術轉讓體系的關鍵點進行了結構與要素分析。(3)本文引入個性研究方法研究了我國技術轉讓體系的特殊環境、階段與特征，并以國內外對比研究結果為基礎，以分析判斷中國技術轉讓體系發育階段為前提，探索了技術轉讓體系建設的立法、行政、市場推動途徑。(4)首次區分了宏觀經濟政策、政策工具(工具組合)，并闡明了它們之間的相互關系。宏觀經濟政策是技術轉讓機構開展融合服務的環境條件；政策工具(工具組合)是宏觀經濟政策的延伸。(5)技術轉讓體系需要一定的政策工具(工具組合)支持才能發育，而且要以宏觀經濟政策與政策工具(工具組合)的配套與交融為基礎。如對風險企業的財政、稅收支持政策與對高新技術、風險投資融合機構支持可以在產業集群的范疇內得以解決。在政策工具(工具組合)與宏觀經濟政策交融的前提下，政策工具(工具組合)的設計具有重要意義。政策工具的組合設計源于各種工具各自的局限性。各種政策工具組合使用，才有可能發揮整體效應。在我國高新技術產業化政策和風險投資發展政策的環境條件不夠成熟的條件下，更需要多項工具組合使用，方能彌補環境政策的缺陷。

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（一）嘗試教學

嘗試教學是一種讓學生在舊知識基礎上先來嘗試練習，引導學生進行討論的教學程序結構。其基本特征是“先試后導、先練后講”。嘗試教學法能充分發揮學生在課堂教學中的主體作用，改變傳統的注入式教法。例如，宏觀經濟學中投資這個概念對初學者來說很容易造成困惑，而投資問題在宏觀經濟學中十分重要。對投資的正確理解，是掌握宏觀經濟學基本原理的關鍵。在教學中，如果教師講、學生聽，學生還是難以把握投資這一概念。因此，筆者在教學中用嘗試教學法，先一開始要求學生進行嘗試練習，使學生處于主動的地位。一旦學生在嘗試練習中遇到困難，發現投資與日常生活中投資的含義不同，學生便會主動地自學課本或尋求教師的幫助，學習便成為學生自身的需要。然后教師導入新課，在新授課過程中使學生把握投資與資本的含義及其相互關系，投資與日常生活中投資的含義不同，懂得經濟學中的投資是指廠商購買資本或對資本的需求，是廠商增加或更換資本資產的支出，明確要從資本的角度來理解投資。最后，教師再次進行課堂作業并給予課堂小結，以此鞏固對投資的理解。采用嘗試教學的關鍵是兩次嘗試題的設計，達到“溫故知新”的效果。嘗試題以發散型的多元思考題型呈現，與課本或學習材料的例題相似，便于學生藉以自學課本或學習材料，共同討論和嘗試解決問題。進行第二次嘗試練習時，可配合課本的題目來進行，利于學生鞏固所學知識。

（二）自學輔導教學

自學輔導教學強調學生在教師的指導下自學教材內容，自己練習、檢查并改正錯誤，培養學生的自學能力。自學輔導教學的具體步驟包括：啟發引導、閱讀課本、自做練習、知道練習結果、教師小結。自學輔導教學模式打破了傳統的滿堂灌，把教學從著重灌輸知識、技能轉變為著重培養學生獨立的閱讀能力、審題能力、思維能力和操作能力。例如，宏觀經濟政策的實踐這章內容，理論性強，沒有什么數學模型，同時對學生來說并不是全新的內容，如果在教學中采用滿堂灌的方式，教師講、學生聽，課堂教學必定顯得枯燥乏味、學生缺乏學習主動性。因此，筆者在教學中嘗試用自學輔導教學法，先從舊知識引發新問題，提出問題：你們在上章中了解了財政政策和貨幣政策的效果，那么財政政策和貨幣政策的具體內容是什么？在實踐中是如何實施的呢？由此激發學生的求知欲；再讓學生閱讀課本，該做練習時做練習，并核對答案。最后，教師小結，糾正錯誤，解決疑難問題。再比如，GDP的問題也難以把握，在教師講授GDP的概念之后，為使學生全面把握和增強理解GDP，以及有關GDP的評價問題，可以在教師的幫助下，由學生自己查閱相關文獻，搜集資料，制作成PPT，來講授相關內容。在學生講述之后，教師進行總結和點評，最后要求學生提交學習心得。采用自學輔導教學的關鍵是將課堂大部分的時間交給學生，教師只需巡視課堂，不打斷學生的思維，只對有問題的學生進行個別輔導并發現共性的問題。小結時，做到有的放矢，糾錯解疑，規范學生做題，梳理知識使之系統化。

（三）專題討論教學

專題討論教學是通過專題討論的方式實現對學生知識的傳授和思維能力鍛煉的一種教學模式。專題討論教學有助于培養學生自主獲取知識的能力，能夠挖掘學科魅力，調動學生的學習興趣和積極性，并能激活學生的思維，增強綜合知識的能力。對于一些學生相對熟悉的、比較感興趣的內容，專題討論教學法可以達到好的教學效果。專題討論教學的具體做法是：首先將學生分成若干個小組，教師設計好多個專題，讓每個小組選擇感興趣的專題，由小組成員共同完成。然后給學生1～2周的時間收集資料，并利用本章學習的知識進行分析討論。接下來將每個小組討論的結果用PPT的形式展示，派1～2代表做演講。同時，課堂隨機抽取幾位同學做評委，對每個小組的表現點評打分。最后由老師做總結發言，分析討論的結果，并對該專題進行更深入的陳述。同時要求每個小組根據課堂討論對專題報告進行修改，每個組員提交1份個人研究報告，小組提交1份總報告。例如，在講失業與通貨膨脹理論時，可以先讓學生收集這方面的資料，在課堂討論當前我國通貨膨脹產生的原因，以及通貨膨脹對我國勞動者、企業主等階層的影響。在講消費理論時，要求學生查閱中國儲蓄資料，分析中國老百姓為什么喜歡儲蓄？在講宏觀經濟政策分析時，要求學生查閱資料，以我國上世紀90年代至今為時代背景，討論政策組合的實際應用情況等。采用專題討論教學的關鍵是教師應該精選專題，控制好學生陳述的時間，把握課堂節奏，帶動氣氛才能收到較好的效果。

二、自主學習教學中注意的問題

自主學習教學方法優勢明顯，體現了以學生為本、師生平等的教育理念，有助于培養學生的學習獨立性和非智力因素的發展。但也有其局限性，比如，教學難度增大、教學結構松散、教師的指導地位難以保證等等。筆者認為，要揚長避短，在宏觀經濟學自主學習教學安排中應考慮以下幾個方面。

（一）保證足夠的授課學時

自主學習教學不否定理論講授的作用，宏觀經濟學課程的難度和復雜性，使得宏觀經濟學的本科教學應當以理論講授為主。目前，國內大部分高?！逗暧^經濟學》本科課程的授課時數約51學時，這只能保證講授最基本的宏觀經濟學理論。為順利實施教學范式改革，運用自主學習教學方式，發揮學生的主體作用，調動學生的積極性，拓展教學內容，必須在原有授課學時的基礎上至少增加16課時，即每學期至少達到68學時。

（二）培養學生數據收集和處理能力

實證分析是宏觀經濟學最重要的分析方法，要想做好實證分析，學生必須具備收集和處理數據的基本能力，這也是宏觀經濟學教學范式改革順利實施的保證。因此，在宏觀經濟學教學中，教師應當指導學生利用國家統計局、中國人民銀行統計數據庫等公共資源收集數據，并傳授一些基本的處理原始數據的方法等。例如，在講“國民收入核算”、“失業與通貨膨脹”時，可以指導學生利用國家統計局數據庫，搜集中國名義GDP、GDP平減指數、GDP增長率、失業率、CPI、PPI等數據，讓學生對中國經濟的運行有總體的認識。在講“宏觀經濟政策分析”、“宏觀經濟政策實踐”時，其中涉及貨幣政策問題時，則可以指導學生利用中國人民銀行統計數據庫，搜集中國歷年貨幣供應量的相關數據，讓學生大體了解中國貨幣政策的執行情況。

（三）建立科學的學生考核機制

實施教學范式改革，應當糾正以考試成績衡量學生優劣的唯一標準的偏差，擴大評價的內涵和范圍，形成性評價和終結性評價并重。因此，《宏觀經濟學》課程科學考核的標準應是多重的，豐富學生平時成績的考核方式。在考核中應注重學生在日常學習過程中的表現，如課堂研討與辯論的表現、自主查文獻講課的表現、課程作業的表現等。著重評價學生掌握方法和能力的程度，考察學生團隊合作能力。

（四）加強教學團隊建設

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關鍵詞：教學改革經濟學數據可視化

《經濟學基礎》是財經類高職學生一年級的專業基礎課，根據“扎根基礎、立足專業、面向發展”的原則，教學目標包括了知識、能力和素質三個層面的內容。教學策略的選擇依據是學生自身的特點和教學內容要求?！?5后”“00后”逐漸成為高職學生的主體，他們成長于網絡時代，受到各種媒體信息的沖擊，既有學習自主性不強、邏輯思維能力較弱等不足，也有熟悉信息化手段、思維活躍等優勢；在各媒體信息沖擊之下，從熱點中接觸到了GDP、通貨膨脹等內容，但對國民經濟總體運行的邏輯認識基本上處于空白狀態；數學基礎普遍較差，對大量的數據缺乏分析能力，甚至抱有一定的恐懼心理；長期受到各種短視頻、碎片化網絡信息的熏陶，難以保持思考和專注。

宏觀經濟學部分教學難點在于如何克服抽象理論和大量數據帶來的學習障礙，除了建設在線開放學習平臺資源庫等系統性工作，數據可視化是教學實踐中應當重視的一個方向。

一、重構教學內容，突出“國民經濟總體運行”主線

傳統的經濟學教材[1]中，宏觀經濟部分教學內容多，知識點分散，理論講課的重點在于“是什么”“為什么”，不太適合高職院校的一般教學：一方面教學時間不夠（通常只有不到20課時），另一方面教學內容多且專業性較強，“講的不想聽，聽又聽不懂”，教學效果較差。

以培養學生財經職業素養為目標，結合經濟專業基礎知識“必需、夠用”的原則，圍繞“國民經濟總體運行”這一主題對教學內容進行重構，第一部分是介紹如何描述國民經濟的總體運行，即認識國民經濟總量指標，包括GDP、就業率、通貨膨脹率等，重點是掌握GDP的內涵、核算方法，并且聯系現實了解這一指標在描述地區經濟實力方面的應用；第二部分是介紹宏觀經濟政策的四大目標：經濟增長、充分就業、物價穩定和國際收支平衡，不僅要掌握每個指標的內涵，還要結合案例分析這些指標的應用場景，加深學生對于貿易戰等熱點事件的理解；第三部分是宏觀經濟政策的運用，包括財政政策和貨幣政策，從財政、貨幣政策的實施邏輯到具體工具，培養正確的宏觀經濟視野。

二、挖掘國內數據，推動教學案例“本土化”

經濟學課程的理論性、專業性是比較強的，需要鮮活的案例才能真正理解，然而目前的教材普遍注重理論知識講解，而缺乏案例解析，僅有的部分案例要么時效性不強，要么來自于國外。根據張藝[2]（2019）對我國東部地區7所應用型高校的經濟與管理類專業的相關調查顯示，高質量的本土案例材料和數據對于很多應用型高校而言非常缺乏，來自于歐美發達國家的教學案例與中國的現實情境存在著一定區別，導致學生難以形成代入感?！凹词褂行┙處熢陂_展案例教學時偶爾加入了一些中國案例，但是往往沒有依據中國現實情境來對西方經濟模型的適用性做出分析和調整，導致一些理論難以對中國所面臨的實際經濟問題做出合理的解釋?！?/p>

以國內生產總值GDP的核算為例，教材上沿用美國的核算方式，以支出法、收入法為主，基本上不涉及生產法，支出法核算GDP包括了消費、投資、政府購買和凈出口四個部分；而國內的統計信息是以生產法為主，支出法的構成也與美國不同，消費中包括了家庭和政府的支出，沒有單獨列出的政府購買項目。這就帶來了理論學習與實踐應用之間的困難，即使掌握了理論要點，也只能做假設的習題，不能真正分析現實的經濟數據。在介紹GDP的不同核算方法時，應當與具體應用聯系起來：生產法核算GDP中，第一、第二、第三產業增加值的構成比例，可以在一定程度上代表經濟結構的發達程度，以此為基礎引入東西部地區、發達/發展中/落后國家和地區的產業結構對比，可以有效加深學生對該內容的理解；支出法核算GDP中將不同項目在GDP中所占比例的數據圖示化表達出來，可以在時間變化和地區比較中展示消費、投資、出口三駕馬車對經濟的拉動作用，將抽象數據轉變為具體的認知。

中國近三十年的經濟成就有目共睹，但經濟學教材中卻并沒有得到足夠的反映，依然是以歐美國家、日本等發達國家的數據為藍本，理論與現實之間的距離往往讓學生不能夠正確認識經濟發展的現實問題。比如在經濟增長相關理論中，對經濟增長的影響因素的研究往往基于自由市場的起點，國內林毅夫為代表的新結構主義幾乎沒有任何介紹，教材上大量的假設、模型推導實際上超出了高職學生的學習范圍，難以掌握。教學中應當立足于實踐，以東亞“四小龍”模式、南美模式和“金磚國家”等案例為代表，通過土地、人口、資本等影響因素的具體的分析加深對于經濟增長的認知。

三、運用信息手段，實現數據可視化、內容形象化

財經類專業的學生普遍數學基礎較差，對抽象的數字無感，也不擅長進行數據分析。段曉華等[3]（2019）認為在現在和今后一段很長時間內，許多經濟學問題還不能甚至還不必要以數學方式提出。而宏觀經濟學涉及的往往是大量數據，并且需要時期數據、面板數據綜合分析才能得出相應的結論，因此需要運用信息手段，將分散的數據系統整理之后，采用圖片、視頻等方式呈現出來，形象的展示出數據變化背后的理論規律。

篇5

目前，以實踐宏觀審慎理念為主要內容的國際金融改革正在穩步推進，世界各國都在積極研究探索強化宏觀審慎監管的政策和工具，加強宏觀審慎監管已經成為危機過后國際金融管理制度改革的核心。

實踐中，宏觀審慎監管是一個相對于微觀審慎監管的概念，它強調將整個金融體系的系統性風險作為監管對象，重點關注系統重要性金融機構的行為。

目前，國際社會已經達成共識，將并行推進宏觀審慎監管與微觀審慎監管作為未來各國金融監管改革的主要趨勢。這標志著國際金融監管在監管哲學上的一次重大變革，即摒棄原來的自由市場原教旨主義的監管哲學，代之以基于既強調市場又強調政府作用的混合經濟基礎之上的新監管哲學，以新凱恩斯主義為代表的國家干預主義再一次成為經濟領域的實踐主導。

要真正把握宏觀審慎監管的實質，則必須探究其理論根源，不能靜態地將其理解為在現有的監管工具箱中加入宏觀審慎監管工具。在理論上，宏觀審慎監管的提出，源于本次金融危機使研究者認識到金融監管應該是宏觀經濟政策框架的一個組成部分。

從這個角度來理解，宏觀審慎監管工具的產生與其說是銀行監管實踐的一種創新，不如說是宏觀經濟理論的一次突破。

在實踐中把握宏觀審慎監管

理解宏觀審慎監管應該不僅僅立足于跨機構、跨市場維度，即考慮風險在各金融機構之間的分布和相互作用；還要重視通過逆向調節來應對和解決金融體系固有的順周期性問題，也就是說宏觀審慎監管應該是與宏觀經濟政策相配合的一個動態過程。

對此，筆者認為在監管實踐中應從以下三個方面來把握宏觀審慎監管及其工具。

宏觀審慎監管是一個動態的框架，宏觀審慎理念的具體實踐在不同的國家和地區應該是不一樣的，即便是在同一國家和地區不同時期對這兩個問題的回答也應有所不同。

宏觀審慎監管和微觀審慎監管所使用的監管工具并無本質區別，只是工具的著眼點和具體運用有所差別。宏觀審慎監管和微觀審慎監管是不可分割的統一體，宏觀審慎監管的具體實踐要從宏觀著眼、微觀著手，在強化宏觀審慎監管的同時，微觀審慎監管仍然非常重要。

雖然宏觀審慎監管以一個國家的整個金融系統為關注對象，但這并不意味著宏觀審慎監管的實踐僅限于國家層面，不同層級的監管部門在監管實踐中同樣需要建立宏觀審慎理念，而且被監管的銀行個體自覺適應宏觀審慎監管要求的行為和效果同樣是宏觀審慎監管的重要組成內容。

對銀行業穩健經營的意義由于我國銀行體系及與之相聯系的融資方式在經濟社會中所占據的主導地位，微觀監管對宏觀經濟政策的影響可能比其他任何發達國家都要顯著。所以，從銀監會成立以來，盡管當時并沒有清晰的所謂宏觀審慎監管的提法，但是在監管理念上，各級監管部門都高度重視監管政策與宏觀政策的配合，重視信貸政策與貨幣政策、產業政策的配合。

金融危機后，長期以來形成的相對穩定的銀行業市場競爭環境和競爭結構正在逐步被打破，商業銀行在加快發展和控制風險平衡的過程中，經營行為逐步發生著深刻的變化。

變化之一是資源推動型的業務發展方式已不可持續。

銀監會成立以來，一直致力于推動商業銀行轉變業務發展方式。經過多年的努力，銀行業中間業務收入的占比正在逐步提高。但是，在實際監管工作的體會上，商業銀行“存款立行”、“依靠利差取得收入”的經營理念并沒有發生真正的轉變，中間業務收入的增加只是報表的轉變而非業務的轉型，銀行業依然主要依靠信貸資源推動其他業務的快速發展。

但是，危機以來的監管改革已經可以使我們預見到，資本約束的強化將使得資源消耗型（主要是信貸資源）的業務發展方式將逐步難以為繼。事實上，在2010年和2011年信貸規模直接控制期間，由于信貸資源出現政策性的缺失，資源推動型業務發展模式的脆弱性和不可持續性已經在部分基層銀行得到了充分的體現。

所以一旦信貸資源由于資本約束不再任意可用時，如果銀行業不能及時從粗放發展方式向依靠服務價值提升、隊伍素質提高、管理和營銷方式創新、科技進步等內涵式發展方式轉變，就必然出現惡性市場競爭，并最終造成自身的“體虛”。

變化之二是有序的市場競爭秩序正被逐步打破。

有序的市場競爭環境對于維護金融穩定至關重要，也有助于提高金融服務經濟的效率。監管者對于維護有序的市場競爭環境發揮著非常關鍵的作用，監管的高壓態勢和震懾作用約束著銀行業的競爭行為。

但是，從當前的監管實踐來看，2010年以來，由于信貸資源持續稀缺和存貸比監管指標約束的增強，資源推動模式下的“以貸增存”逐步難以為繼，甚至出現了“以存定貸”，于是存款市場的競爭愈演愈烈。特別是浙江，市場化程度高、金融機構多、民間借貸活躍、資金流動快，競爭的激烈程度更是趨于白熱化，多年來逐步形成的相對穩定的市場競爭結構和環境被打破。在此過程中不僅良好的銀企關系遭到破壞、金融與經濟之間的協調關系受損，風險也終將在銀行體系積累。

變化之三是良好的信貸文化正被逐步扭曲。

不恰當的激勵制度將通過利益機制導致員工行為產生偏差，這種偏差如果長期存在，將在企業內部形成相應的文化。直接與利益掛鉤，不考慮風險的激勵制度，將形成利益至上的激進文化；平均化、不體現業績差異的激勵制度，則容易人浮于事、相互推諉。因此，激勵制度的設計對于銀行內部形成健康的價值取向至關重要。

但是，從監管實踐來看，由于體現轉型要求的考核指標體系與基層銀行經營模式的錯位，導致經營部門陸續產生了“以貸收費”、“借貸搭售”等錯誤的市場行為，這些行為的暢行最終要以銀行放棄風險底線為代價，并且在銀行體系內積累起系統性風險。

加快銀行轉型是現實選擇

上述問題歸結到一點就是銀行業必須轉變資源推動型的發展模式，回歸到各項業務的本源。但是業務轉型是一個十分復雜的問題。在當前形勢下，引領銀行業加快戰略轉型，是銀監部門宏觀審慎監管理念在現階段中國的具體應用，是科學履行防范單體機構和系統性風險雙重職責的集中體現。督促銀行業建立適應宏觀審慎監管要求的微觀自適應機制的探索，應作為各級監管部門的工作重點。

監管部門應引領商業銀行進一步強化防范系統性風險的戰略意識，積極化解系統性風險的集聚。

基于對資本收益和資產收益方面的回報要求，商業銀行作為投資經營主體其市場開發策略和授信政策在階段內表現出偏重短期經營成果的順周期經營傾向不可避免，這也是導致系統性風險不斷累積的主要根源。

而從業務結構和客戶結構情況看，與國際銀行相比，目前國內商業銀行零售貸款比重和中小企業貸款比重相對偏低，“壘大戶”的現象依然突出，存在一定的系統性風險隱患。特別是近年來，為加大對經濟振興的支持力度，防止國民經濟增速下滑，國內商業銀行普遍對地方融資平臺授信和房地產行業授信較為偏愛，短期同質趨利傾向較為突出，一旦出現市場變化和行業波動，將會引發系統性風險的加速集聚，威脅中國銀行業體系的穩定性。

還應引領商業銀行樹立科學的資本管理理念，加快構建全面資本管理體系。

資本是商業銀行最初的、穩定的資金來源，也是銀行承擔風險和消化損失的最后防線。未來我國商業銀行經營中面臨的主要壓力集中地反映為資本壓力，監管部門必須督促商業銀行從強化資本管理入手，加快構建以風險資產預算配置為核心的資本管理模式，實現資本充足率與資本回報率之間的平衡。

此外，還要引領商業銀行科學把握創新精髓，真正提高中國銀行業的可持續競爭能力。

盡管經過幾年的不懈探索，中國銀行業金融創新步伐不斷加快，但與國外先進銀行相比，中國商業銀行真正意義上的金融創新起步時間不長，目前還處于不斷學習和完善的階段，原發性創新少，舶來品較多，甚至有以創新為名規避監管和進行監管套利的個別情況出現。為此，監管部門必須進一步加強創新監管引領，在“十二五”規劃提出的構建逆周期金融宏觀審慎監管制度的框架下，引領商業銀行科學把握創新精髓并切實維護有序的市場競爭環境。

監管部門還要引領商業銀行加快探索質量提高的內涵式發展之路，全面推進發展模式和盈利模式的戰略轉型。最終實現從傳統的融資中介向全能型的服務中介轉變，從社會資金提供型銀行向國民財富管理型銀行轉變。

篇6

關鍵詞：資本項目開放；金融安全；金融危機

中圖分類號：F831．6

文獻標識碼：A

文章編號：1006－3544（2006）03－0011－03

一、金融安全的內涵

關于金融安全的定義，理論界不盡相同。李揚（2000）認為，金融安全是把金融控制在爆發金融危機臨界點之下的一種合理狀態。梁勇（1999）認為，從國際關系學角度看，“國家安全”是對國家核心價值的維護，而金融安全從本質上就是對金融核心價值的維護，既包括維護價值的實際能力，也包括維護公眾對這種核心價值的信心。對金融核心價值的內涵可從三個層次理解：首先，金融核心價值是金融本身的“核心價值”，也就是金融本身的穩定和金融發展的安全，主要表現為金融財富的安全、金融制度和金融體系的穩定、金融運行的穩定；其次，金融核心價值是受金融因素影響的國家核心價值，這等于把金融的正常運行與發展看成是對國家安全的有力支撐；最后，應將金融核心價值看成是金融的安全，即在國際經濟金融格局中，一個國家控制本國金融體系、駕馭金融運行的能力。因此，金融安全就是對上述三個層次的金融核心價值及相應的國民信心的維護。

從全球角度來看，金融安全對發展中國家尤為重要。英國著名學者蘇珊?斯特蘭奇認為，政治經濟中使用的權力有兩種，一種是結構性權力，另一種是聯系性權力。所謂結構性權力，就是決定辦事方法和制定游戲規則的權力，或者說是構造國與國之間、國家與人民之間、公司與國家之間、企業與企業之間等各種關系構架的權力；所謂聯系性權力，即依靠某種權威使別人做他本來不愿意做的事情的權力。蘇珊認為，在國際政治經濟關系中，結構性權力主要有四種：對安全控制的結構性權力、對生產控制的結構性權力、對金融體系控制（或信貸創造與分配控制）的結構性權力、對知識創造控制的結構性權力。這四種權力相互依賴，相互促進?？梢姡徒鹑陬I域而言，誰掌握了金融結構性權力，誰的金融安全度就越高，在國際金融關系中獲得的利益就越大。

二、資本項目開放與金融安全的關系

（一）資本項目開放對金融安全的影響

1．資本項目開放與金融危機

資本項目可兌換對金融安全的影響集中體現在它對金融危機的影響上。金融危機與資本項目可兌換是相關的，即資本項目開放的同時，金融危機發生的可能性會增加。資本項目開放對金融危機有一定的催化作用。

（1）國際資本流動規模與金融危機有一定的聯系。 一般而言，資本的大量流入將導致一國的實際匯率升值。在固定匯率下，為維持匯率穩定，中央銀行必然會對流入的外國資本進行干預，在外匯市場上以本幣購買外幣，這種干預將引起本幣貨幣供應量的增加和通貨膨脹，并最終導致實際匯率的升值；在浮動匯率下，資本的流入將同時引起名義匯率和實際匯率的升值。由于金融市場的調整往往比商品市場的調整更為迅速，易造成匯率超調。資本流入的，通常意味著金融危機發生的可能性增加。

（2）資本流動的負面影響主要在于資本流動方向的突然改變，即資本流動逆轉。一般認為，資本流動逆轉是觸發宏觀經濟不穩定和貨幣危機的直接因素。一旦資本流動逆轉，整體國際收支將轉變為赤字，并因此導致外匯儲備下降，這不僅將導致國際清償能力的危機，而且帶來國內銀行業危機。在表1中列出了每次爆發嚴重金融危機之前若干年各國的私人資本凈流入占GDP的比率。在列出的9個國家所發生的l4次金融危機中，危機當年本國的資本流入占GDP的比率較危機爆發前平均下降了35％。在馬來西亞，1985年的資本流入比率下降了75％。表1最后一列是危機爆發當年各國短期債務對出口收入的比率，這一比率超過50％的有6次，超過30％的則有11次。造成資本流動逆轉的因素是多方面的，但最主要的原因在于一國經濟前景不確定性增大。政府財政狀況的急劇惡化、金融部門的脆弱性程度的提高以及某些不利于國際投資者的政策法規的出臺等等，都可能加大經濟前景的不確定性?？梢姡Y本項目開放本身并不是資本流動逆轉的直接原因，但由于資本項目開放過程中往往存在著明顯的資本過度流入傾向，而這又很可能是導致開放條件下宏觀經濟過熱的最重要因素。而宏觀經濟過熱引起的基本經濟面的急劇惡化卻是最終促發貨幣危機的主要原因。因此，資本項目開放與資本流動逆轉無疑有著某種間接的聯系。另一方面，在資本逆轉的過程中，一個開放的資本項目也為國際投資者提供了更加便捷的通道。

（3）資本項目開放會加大金融市場的不穩定性。主要表現在：資本輸出國的金融市場會受到工業國家金融市場波動的溢出影響；新興國家之間的關聯影響和交叉感染影響增強；在資本項目開放環境下，機構投資者取代銀行成為國際資本流動的主體，由于其行為特征表現出很強的“羊群效應”，因此在危機時常表現為危機傳染的“多米諾骨牌”效應。

（4）國際資本流動結構失衡可能引發債務危機。國際資本流動結構主要是指期限結構、長短結構，也可以指諸如直接投資、證券投資、國際銀行貸款以及官方資本等方面的結構。一般而言，長期資本流入較多，短期資本流入較少，則國際資本輸入國的經濟較為穩定；官方資本、直接投資流入較多，證券投資、國際貸款流入較少，則輸入國的經濟較為穩定。費雪的債務―通貨緊縮模型表明，債務膨脹會削弱經濟金融的穩定性，并產生交互式的緊縮通貨循環。資本項目開放后，債務結構中外債的比重不斷上升，這使引發債務危機甚至金融危機的可能性增加。鐘偉（2000）認為，對小型開放經濟而言，經濟發展既得益于國際資本又受制于國際資本。鐘偉將兩缺口模型動態化后，認為為了保持外資推動型經濟增長，如果不重視國內投資―儲蓄機制的健全，經濟發展將會導致受資國償債壓力不斷增大，而且，還會由于國際收支狀況惡化而導致外資內流的逆轉，出現資本外逃和貨幣替代，進而引發債務危機。

（5）由銀行體系的不穩定引發危機。資本的大量流入，在缺乏足夠嚴格的金融監管下，資本流入國的銀行突然面對大量“熱錢”流入導致的流動性增加，將出現過度貸款的傾向，助長了不穩健銀行的經營道德風險，降低了國內銀行客戶的平均質量，進而導致銀行資產負債結構脆弱化。

2．資本項目開放與泡沫經濟

對于任何一個國家而言，開放資本項目的一個重要目的是希望借此吸引國外資本，促進本國經濟發展。然而，資本項目開放后，資本流動有可能出現結構性扭曲，即與實體經濟增長密切相關的資本流動的重要性降低，對實體經濟發展貢獻不顯著的短期金融資本逐步取代直接投資，成為資本流動的最主要內容。這種結構性扭曲意味著資本項目開放對實體經濟的貢獻不斷下降，經濟中的泡沫成分不斷增加，因而增加了整個經濟的脆弱性。

一般來說，資本項目開放可能引發以下幾種泡沫：

（1）貨幣市場泡沫。若資本流入國實行浮動匯率制，本幣必然升值而被高估，本幣匯率中有泡沫的成分。貨幣市場泡沫必然削弱進出口貿易部門的競爭力，使出口部門和進口競爭部門衰退，經常項目出現赤字，貿易收支惡化。即使資本流入國實行固定匯率制度，但因為保持了名義匯率的穩定，資本流入所引起的通貨膨脹也會使實際匯率升值。

（2）股市和房地產泡沫。若資本流入國實行固定匯率制，同時央行又不采取沖銷政策，則國內貨幣大量增加，充裕的資金必然會流向股市和樓市，形成泡沫。大量資金的流入必然導致供給彈性較小的金融資產價格陡然上漲，攪起泡沫或在已有泡沫上“火上加油”。即使實行浮動匯率制度，如果內部利率水平高于世界利率，大量外資的流入也會在股市和房地產市場上掀起巨大的泡沫。

（3）外債泡沫。流入發展中國家和地區的國際資本中絕大多數是對外借款即外債。根據伯格（Andrew Berg）和薩克斯（Jeffrey Sachs）考察，拉美國家所借的“石油美元”主要用于彌補財政赤字，投資于公共事業和增加社會福利，并沒有轉化為可賺取外匯的生產能力，顯然外債中存在相當的泡沫。一旦國際市場利率上升，這些國家的政府就可能成為“蓬齊借款者”，外債泡沫趨于膨脹，這種泡沫的破滅是拉美20世紀80年代爆發債務危機的重要原因。

3．資本項目開放與金融控制力

（1）開放國宏觀金融政策的自主性和政府控制力下降。按照“蒙代爾―弗萊明模型”，固定匯率制度下開放資本項目意味著放棄貨幣政策的自，浮動匯率下開放資本項目意味著放棄財政政策的自?？唆敻衤摹安豢赡苋恰币脖砻鳎泿耪擢毩⑿浴①Y本流動和匯率穩定政策三者不可能同時實現。目前，我國名義上實施有管理的浮動匯率制度，但“管制有余而浮動不足”。隨著中國金融進一步開放，資本市場將逐步開放，本外幣資產的替代程度將逐步提高。在固定匯率下，資本的大量流出流入將影響我國的外匯儲備，而外匯儲備的增減已成為影響我國基礎貨幣投放和收縮的重要渠道。由于央行對沖貨幣政策的效果還取決于公開市場業務的規模、財政赤字承受能力、資本管制程度和微觀經濟主體的資產調整等多種因素，所以資本的大量流出流入將削弱我國貨幣政策的有效性，一定程度上，導致政府對金融的最終控制能力下降。金融控制能力的下降意味著政府應付突發性、系統性危機的能力下降，容易造成局面失控。

（2）在經濟全球化下，各國經濟存在結構性相互依存關系，各國宏觀經濟政策相互影響，一國政策會對其他國家產生溢出效應，同時國外的宏觀經濟政策也會通過各種渠道波及到國內，影響到國內宏觀經濟政策的效果。這種政策影響主要通過貿易渠道和資本流動渠道進行，最終削弱一國宏觀經濟政策的自主性。

（二）金融安全是開放資本項目的前提條件

加入WTO后，中國的商品市場、技術市場、勞動力市場、信息市場、企業家市場、金融市場等呈現出一種國際化的趨勢，市場和市場競爭變得無國界了，但是，具體的市場制度、主體企業（包括廠商、金融機構等）、消費者、就業等是有國界的。魏尚進和武屹（2000）的實證研究發現貿易和金融一體化產生的影響有所不同。他們使用了79個發展中國家的數據證明，貿易一體化對發展中國家的益處大于金融一體化。這種對比具有重要的政策意義：從貿易開放中受益需要的先決條件似乎相對較小，而從金融一體化中受益卻要求具備若干條件，如健康的宏觀經濟條件、相當的國力水平、充足的外匯儲備、有效的金融運作體系、健全的公司治理結構及金融監管體系等。

中國作為一個發展中國家，在經濟社會的許多方面仍落后于發達國家。中國必須從經濟發展、國計民安、安全等角度來權衡市場開放、產業準入等諸多問題，也必須從這些角度出發來考慮資本項目開放的時間。如果一味簡單地追求資本項目早日開放，其結果勢必造成國民財富的嚴重流失和經濟運行秩序的混亂，這不僅不利于經濟安全和金融安全，而且將嚴重影響政治安全。總之，何時、如何開放資本項目，應充分考慮中國經濟的內在要求，應從有利于中國經濟金融安全、經濟的穩步發展這一基本點出發，并以此為基本原則。

三、維持我國金融安全的政策建議

資本市場開放有利于外資的流入、加速國內經濟發展。但是，如果這種開放與國內經濟實力、金融監管的手段和監管水平不相適應，則易受到國際游資和外部金融危機的沖擊。因此，在開放資本項目前，必須建立金融安全政策（包括宏觀經濟、金融政策以及外匯政策和相關法律制度）。對于發展中國家來說，國家層次上的金融安全政策是開放資本項目的重要前提，也是防范金融危機的根本保障。只有在金融安全基礎上的開放才是真正的、有效的開放。

1．保持經濟健康穩定增長，增強整體競爭力。只有經濟金融環境穩定，才能減少不確定性，減少國際資本投機的可能性。人們對一國經濟金融是否有信心，最重要的標志是：匯率水平是否合理和能否保持匯率穩定、利率水平是否合理、債務清償能力是否充足、經濟能否持續增長以及投資環境等等。只有保持良好的宏觀經濟環境，才能使國內各種資產和要素的收益高于國外，才能增加各類投資者的信心和安全感，減少投機性資本對經濟的沖擊。開放資本項目的充分條件是國內政策的穩健和國際間的有效協作，其核心是強大的國內經濟競爭力和體制競爭力。我國應通過結構性改革維持經濟持續增長，增強經濟的競爭力。推進經濟增長方式由粗放外延型轉向注重效率的集約內涵型；推動產業結構的升級，堅持走新型工業化道路；依靠科技進步，圍繞提高自主創新能力推動制度創新和結構性調整。

2．保持必要的資本管制措施。資本管制是在經濟發展過程中的一種次優選擇。它對穩定宏觀經濟的核心作用在于維持貨幣政策的獨立性。獨立的貨幣政策不僅意味著政府保持著調節總需求、穩定宏觀經濟運行的能力，同時，也意味著政府在緩沖外部經濟沖擊、保持健康的國際收支狀況方面保留著政策空間。應靈活地運用資本管制措施，保證貨幣政策的獨立性，進而幫助穩定對宏觀經濟穩定的信心，以對付外來沖擊。同時，實施資本管制能給資本外逃增加一個額外的逃避成本，減少資本外逃的數量，減少宏觀經濟中潛藏的危機根源，避免一些不必要的金融市場劇烈波動。關于管制的具體形式，可以考慮對短期資本征稅，如采用托賓稅或準備金等方式，對資本流動的方向或規模進行調整。

3．完善金融審慎監管制度，建立健全金融市場運作的法律法規。國際經驗表明，管理與資本流動相關風險的更為可行的方式，不是直接控制資本流動本身，而是通過實施穩健的監管政策，增強金融體系的風險管理能力，降低經濟運行中可能受到的資本流動相關風險沖擊的可能性。應增加更有效的監管以確保競爭和行為的謹慎，強化以銀行為關鍵主體的金融監管和風險監管。主要包括：（1）加強資金投向特別是外資使用方向的監管，防止信貸膨脹刺激進口消費和泡沫經濟；（2）加強銀行不良資產管理，推進銀行資本充足率管理；（3）加強對非銀行金融機構尤其是銀行附屬金融公司的管理；（4）加強對本國銀行外匯業務操作的監管。另外，由于近年來，國際資本流動越來越多地采取證券投資的方式，因而發展中國家資本項目開放的一項重要內容就是證券市場的開放。所以，健全證券投資的基礎設施，加強證券市場監管也十分必要。

4．保持充足的國際儲備。充足的國際儲備不僅有利于減少資本項目開放帶來的負作用，而且還能緩解國際收支的周期性影響帶來的沖擊，維系國際投資者對國內經濟政策和匯率政策的信心。同時，應加強和完善對外匯儲備的管理，對外匯儲備結構進行經常性的調整，提高外匯儲備的使用效益。

5．建立金融危機的預警體系和金融安全網。金融不穩定因素轉化為金融危機前是有一定征兆的，建立危機預警體系能夠把握主動，降低治理成本。設計一套完整的預警體系，應該根據國際警戒線和我國自身的實際情況，所選擇的各項指標應具有代表性、可測性和有效性。金融安全網一般包括最后貸款人和存款保險機制，它對于處理危機、減少損害具有一定的積極作用。表2是國際貨幣基金組織設計的金融危機預警指標體系。

6．擴大區域貨幣合作，推進國際政策協調和監管合作。參與區域貨幣政策合作的重要意義在于：一是通過建立區域性的監管體系，加強區域間的信息共享和聯合監管，以便能夠在較早階段發現危機的跡象，降低危機的危害程度。二是通過建立區域最后貸款人機制，擴大貸款基金規模，可以對專門從事投機的金融巨鱷產生威懾效應，對為數眾多的中小投機力量，也可以起到穩定作用，有效地防范流動性危機，為資本項目開放后的金融穩定創造一個良好的外部環境。

參考文獻：

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［8］陳松林．中國金融安全問題研究［M］．北京：中國金融出版社， 2002．

篇7

關鍵詞：寧省 經濟轉軌 就業效應 宏觀經濟政策

寧經濟進入轉軌階段、特別是20世紀90年代中后期進入轉軌深化期以來，經濟增長與就業變動之間的矛盾不斷加劇，長期性就業隱憂開始顯現，其持續演進必將成為制約寧經濟社會進一步發展的阻礙力量。

一、寧經濟轉軌的就業增長效應

自20世紀80年代進入經濟轉軌期以來，經濟體制的全面改革極大地促進了寧經濟總量的增長，11164.3億元的GDP使寧于2007年跨入“萬億俱樂部”省份行列。但是，盡管隨著寧地區經濟轉軌的不斷深入和經濟發展速度的不斷加快，就業總量由1996年的2031.8萬人提高到2007年的2180.7萬人，但是寧省的就業彈性卻表現出了總體下降趨勢。有數據顯示，1978―1996年間寧省的平均就業彈性為0.283，但1997―2009年間的平均就業彈性則僅為0.056（見圖1）。

需要特別強調的是，1979年以來，寧省就業彈性累計四次出現負的情況，且全部發生在經濟轉軌比較激進的1997―2009年間。這與國有企業在此期間大比例、密集性退出關系極為密切，同時與寧地區“粗放型”經濟增長方式的延續和強化密不可分。我們對1985―2007年寧省經濟增長與固定資產投資的相關關系進行了線性回歸分析（95%顯著水平），結果顯示，二者之間始終具有顯著的正相關關系，但是固定資產投資對GDP的增長彈性卻在不斷下降，已經由1981―1996年的0.404下降至1997―2007年的0.277，這表明寧經濟增長方式的集約化程度不但沒有得到加強，反而趨向于日益弱化。與此同時，通過計算1985年以來各年度固定資產投資的就業彈性，發現寧省固定資產投資大比例增長的同時， 其就業彈性則始終在低水平波動。這樣，在國民經濟越發依賴于固定資產投資的同時，后者對就業的拉動效應又是極低的，就業總量的變動情況自然也就難以令人樂觀。

二、寧經濟轉軌的就業結構效應

從理論上判斷，經濟體制轉軌主要表現為國民經濟所有制結構的調整過程，但它通常會伴隨較為強烈的產業結構調整，從而會對就業結構產生顯著沖擊。

一方面，從所有制結構調整與就業結構變化角度看，隨著經濟轉軌進程的加快和國有企業退出速度的提升，原本滯留在國有企業中的隱性失業者不斷流出原有單位而公開化。有數據顯示，2000年寧省非國有單位就業人員的比重為49.68%，城鎮國有單位就業人員占全部城鎮基業人員比重為50.32%，二者比例接近1∶1。但是到了2009年，城鎮國有單位就業人員的比重則迅速降至28.61%，而非國有單位的就業人員比重則躍升至71.39%，二者比例已經遠遠超過了2∶1。

另一方面，從產業結構調整與就業結構變化角度看，產業是就業的載體，因此產業結構的變動必然引發就業結構的變化。如果定義各產業從業人員占全域從業人員比重與其生產總值占全域生產總值的比重之差為產業結構偏離度的話，那么圖2表明，寧省30余年來第一產業的產業結構偏離度始終為正，說明該產業的就業增長比重始終高于產值增長比重，產業內部仍然積存著勞動生產率較低從而有待于遷出的過剩勞動力；第二產業的結構偏離度始終為負值，盡管1978―1992年期間其絕對值總體上不斷下降，但隨后就在總體上不斷上升，表明該產業的比較勞動生產率始終較高，其對增量勞動力的潛在就業拉動效應正在趨于下降。與此同時，第三產業的結構偏離度的變化稍顯復雜，自1986年起由正轉負，而后又于2006年開始由負轉正，表明該產業的技術和知識密集度已經開始提高，其對增量勞動力的人力資本需求也越來越高，從而新增勞動力的進入難度也正在不斷加大。

三、寧省的長期就業隱憂

近期人口變動抽樣調查結果顯示，寧省人口的總負擔系數穩步下降。鑒于此，能否在經濟轉軌不斷深化的同時，充分利用由這一有利的人口紅利期所帶來的勞動力資源優勢，加速推進經濟社會的發展，就成為一項重大課題。拋開前文已經分析的經濟增長的就業拉動效應非常微弱和就業結構偏離度過高問題不論，摩擦性失業趨于普遍、周期性失業端倪初顯等長期就業隱憂均已成為決策科學化的嚴峻挑戰。

（一）摩擦性失業趨于普遍

以下崗和失業人員的再就業成功率為例，有數據表明，2000年以來寧省下崗和失業人員的再就業成功率平均水平只有52.6%，最低數值出現在2000年，為43.3%。2000年以后，這一數字盡管有所提高，但即使是最高年份（2005年）的數值也僅為58.7%。

（二）周期性失業端倪初現

以1997年以來寧省的城鎮登記失業率為因變量、經濟增長率為解釋變量的線性回歸結果顯示，在95%的顯著水平下，二者的相關系數為0.007，已經表現出了微弱的正相關關系。這種情況表明，寧省就業總量的變動將可能在未來經濟運行進入下行通道時，隨著經濟增長速度的下降而同步性下滑。

四、寧省就業促進型宏觀經濟政策調整

（一）轉變宏觀經濟調控政策的目標取向

將就業增長與失業治理目標放在宏觀經濟政策的首位而加以優先考慮，并通過各類政策手段協調性地推進經濟增長和結構調整進程，實現經濟發展同就業增長的協調演進。

（二）多元措施并舉，加大就業需求的創造力度

一是要加大對中小企業的扶植力度，提高其存活概率和存續時限，提高其就業吸納能力。二是緊緊抓住開發和建設“沿海經濟帶”、“沈陽經濟區”和突破“西北”的有利時機，進一步統籌規劃相關縣區的經濟和社會發展布局，特別是要加強相關縣區內部的小城鎮建設，使其真正發揮就業需求的“引擎”效應；三是有效激發全社會的創業熱情，鼓勵各類社會成員自主創業，特別是鼓勵就業困難群體自主創業，實現就業的“倍增效應”，提高全社會的就業增長速度。

（三）改善勞動力供給，切實緩解就業供需之間的數量和結構矛盾

一是在充分發揮就業主管部門主導作用的同時，廣泛發動各類社會團體，繼續開展形式多樣的公益性就業培訓，有效提高下崗、失業群體的再就業能力和再就業信心，促進其順利實現再就業。二是統籌規劃，根據全省產業布局和結構調整方向，大力發展各類職業教育，特別是鼓勵社會資本進入職業教育領域，實現職業教育和就業的“一元化”。

（四）加速產業結構適應性調整步伐

在大力發展資本密集型和科技領先型產業的同時，大力發展勞動密集型產業，特別是要豐富服務業內涵，促進勞動密集程度較高的第三產業迅速崛起，使之成為解決長期就業問題的主力軍。當然，在政策傾斜方向的選擇上，則應在鼓勵傳統的餐飲服務業、批發零售業發展的同時，大力促進金融服務、現代物流、信息服務、旅游、社區服務等新興服務行業的發展，以此引導新增勞動力向第三產業流動。

（五）加強就業服務體系建設，應對摩擦性和周期性失業難題

一是要不斷充實勞動主管部門就業服務機構的服務內容，提升其服務意識和服務能力，使之在勞動力市場的發育和成熟過程中發揮應有的示范效應。二是鼓勵各類社會力量進入勞動力服務市場，充分發揮其信息來源廣泛、服務形式靈活、服務內容廣泛的優勢，快速成為行業中的生力軍。

參考文獻：

①蔡，都陽，王美艷．中國勞動力市場轉型與發育[M]．北京：商務印書館，2005

②蒲艷萍. 轉型期的產業結構變動與中國就業效應[J]．《統計與決策》，2008（7）

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【關鍵詞】穩健 貨幣政策 理論

實施穩健的貨幣政策對我國來說仍然是一項極其艱巨的任務，同時也是宏觀經濟政策中的一個重要內容。首先要考慮各種外部條件以及環境將來發展的趨勢，其次是提出合理、有效的政策措施，并其能都在經濟的運行中發揮作用，最后是解決運行中出現的問題并找到相應的措施。

一、貨幣政策的有限性分析

在市場經濟的作用下，社會需求通過貨幣的形式來體現，購買力則需要通過貨幣幾次周轉來完成。當人們的消費水平增加，市場貨幣的容量也加大的，這時增加貨幣的供應量可以有效的控制社會購買力，同時，貨幣政策也是有效的；當人們的消費需求達到飽和狀態時，也就是說社會需求被購買力占滿，這時，增加貨幣量對滿足社會需求就沒意義可言了，這個情況下，提高貨幣的供應量來應對貨幣政策效果顯然是比較弱的。

貨幣變量的變動是否對實際經濟變量產生影響是宏觀經濟調控的具體體現。如果貨幣變量選取M2，實際經濟變量選取GDP；以GDP為因變量，M2為自變量選取1988到1995年和1996年到2005年兩個區間段的數據，建立如下對數模型：log（GDP）=a1+a2*log（M2）（其中a2是產出對貨幣供應量的產出系數。）

模型一：1988年到1995年

Log（GDP）=0.7216542022*log（M2）+2.944403412

（t=30.28454）（t=13.8157）

R2=0.983807，{整后的R2=0.982836，F=917.1533

模型二：1996年到2005年

Log（GDP）=0.5001647941*log（M2）+5.386047285

（t=23.12045）（t=21.89757）

R2=0.9986402，調整后的R2=0.9886654，F=528.3951

結果分析：對相關性的計算指標進行分析，在1988到1995年，M2的彈性大，國民生產總值隨著其增長；1996到2005年，M2相對彈性較小，國民生產總值也隨著其增長。數據分析說明了，貨幣的供應量對生產總值得影逐漸減弱，想要達到促進經濟增長的效果，還需要加大貨幣的投量，但在穩定貨幣方面，效果還是比較明顯的。

二、穩健貨幣政策是最佳選擇

（一）財政政策的擠出效應基本不存在

擴張的財政政策需要與擴張的貨幣政策相互配合才能克服財政擴張的“擠出”效應，這是根據后凱恩斯經濟學得來的。通過實施擴張的財政政策，增加了利率，提高了均衡產出。高利率會對民間投資和個人投資產生阻擋的作用，使人們擠出一部分貨幣，用擠出的這部分貨幣進行個人的消費，這就是“擠出效應”。就我國目前發展的情況來看，我國的擴張財政政策主要是通過增加投資支出來進行的，我國的基礎建設如能源、鐵路、電信和城市建設都是用國債及其他府投資的來進行的，這些都是民間投資和個人投資無法涉及的領域，所以就我國來說不存政府投資對民間投資的擠出效應。我國對銀行的利率是有硬性規定的，還沒有完全實行利率化市場，由此可見，進行擴張財政政策，不一定會使利率提高。另外，考慮到我國的國情以及外部條件的影響，擠出效應的觀點可能不適合我國國情，也就不需要與擴張財政政策相互配合了。

（二）穩健的貨幣政策可以預防通貨膨脹

流通性是貨幣具有的一項基本性質，在貨幣的流通性足夠大的情況下，貨幣的供給需求就越大，對即期總需求的影響就越明顯，反之，作用不大，而使未來總需求可能增加。隨著經濟的不斷發展，人們的儲蓄存款越來越多，中國金融資產的各種產品之間的替代品是有限的，還有中國經濟、金融的發展都存在潛在的通貨膨脹的壓力。假如讓擴張的財政政策與擴張的貨幣政策相互聯合起來，那么將會對社會的經濟市場產生較大的影響；如果選擇運用穩健的貨幣政策就會有很好的效果，可以緩解財政政策的擴張力度所帶來的壓力，并且可以阻止財政擴張對經濟穩定產生的負面影響有很好的效果。

（三）穩健的貨幣政策是主動的貨幣政策

對穩健的貨幣政策來說，穩健貨幣政策是一種中性的政策，不僅要具有可以及時調整政策實施的方位的靈活性，還要有可以與財政政策相互配合的協調性。中央銀行降低存款準備金，增加了商業銀行購買國債的準備資金；國家積極組織商業銀行購買財政債券、購買國債，在購買國債的同時還在貸款方面對其有優惠政策，這樣就可以做到既支持了到支持財政政策的發展，還提高了商業銀行的資產質量；降低人民幣存款的利率時，國債的息票率也隨著其降低了，使國債的發行成本降低了，使用資金成本也降低了，不僅增加了企業的收益，還支持了國家財政政策和資本市場的發展，在引導資金流向、啟動投資和調整經濟結構等發揮了巨大作用。由此可見，中央銀行推行的“積極財政政策”是貨幣政策實施過程中的重要組成部分。“積極財政政策”是把銀行吸收的可以使用的儲蓄作為基本資源，通過商業銀行的購買，使其變成長期的、可使用的資金，儲蓄轉為投資，確保經濟增長率，降低存在通貨膨脹的壓力的風險，保證穩定經濟持續增長的作用。

三、完善我國穩健貨幣政策

就當前比較復雜的市場經濟環境來說，任何針對性強的、過激的政策都是不可實施的，這時穩健貨幣政策的優勢就凸顯出來了。在目前形勢還不很清晰明朗的情況下，對貨幣政策的微調和預調就顯得尤為重要。

堅持貨幣政策為基本原則，實施穩健貨幣政策，這就要求我們堅持實施貨幣政策原則，在此基礎上，保持幣值的穩定性。當下的生活中，貨幣已經深入生活中的每一個角落，作為一般等價物，可以與所有的商品以及勞動進行交換。生活中，貨幣可以滿足我們生活中的一切需求，是使資本走向舞臺的動力；目前的金融市場中，它可以引導市場經濟的資金流量，影響物價水平，對投資、產出、消費和國際收支趨勢等產生重大的影響。

就我國的市場經濟來看，不能單一實施穩健貨幣政策，還要加強多方面的協調與配合。改革開放以來，我國的經濟朝著多元化的方向發展，這就要求中央銀行的貨幣政策要考慮全局，加強“均衡”的理念，加強政治協調[1]。在可能出現的通貨膨脹的情況下，要拿出一套調整貨幣政策的對策，也不能偏離宏觀經濟政策的大方向。

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一、把握公共導向，不斷深化公共財政建設作為適應和推進市場經濟體制的重要變革

1.公共財政建設和轉變經濟增長方式有很多理念和步驟上的契合。堅持完善公共財政制度，本身就是轉變經濟增長方式的“治本之舉”之一，同時也是為財政政策發揮“有意為之”的能動性所提供的系統支撐。在公共財政框架的構建方面，近年已經取得了一系列包括財政管理制度創新、管理方式創新、公共產品和服務逐步提質、豐富在內的成績。但是，公共財政所包含的深刻內涵、所要求的更深層次的制度創新和管理創新、所肩負的適應和推進市場經濟體制的重大使命，需要繼續深化財政轉型，不斷探索和創新。公共財政不僅僅是市場經濟的有機部分，而且需要其產生更大的作用力，以自身的改革和完善配合市場經濟體制的形成和進步，也包括促進經濟增長方式的轉變。因此，公共財政建設中，不僅要把滿足社會公共需要作為財政分配的主要目標和工作重心，還要在更深層面上，發掘公共財政的創新空間。

2.要深刻領會公共財政與以民主法治為特征的政治文明的互動意義?，F代意義的公開、完整、透明的財政預算，從其編制、審議、批準到執行，需要有一整套體現合理有效的權力制衡、民意表達、規范嚴密的決策及監督機制的制度安排。如果這種規范的公共選擇制度安排，最終能夠在公共財政的決策和管理運行中穩定地成型，或者說通過公共財政建設的深化促進了這種制度安排的建立和推廣，那無疑將是公共財政對和諧社會核心內容――“民主法治、公平正義”的更深層次和更具全局意義的貢獻。同時，其綜合效應將順理成章地對經濟增長方式轉變產生正面推動作用――無疑，權力制衡和公眾監督的制度化是防止政府偏離職能、過度干預經濟和促使統籌協調的科學發展觀落實于集約式增長的最有效方法和長效機制。

3.深化財政政策能提高城鄉居民收入，擴大居民消費需求。促進調整國民收入分配格局，增加財政補助規模，提高城鄉低收入群體的基本收入，增強其消費能力。完善各項強農惠農政策，努力擴大就業，支持建立健全職工工資正常增長機制，提高企業退休人員基本養老金和城鄉居民最低生活保障標準，落實義務教育學校、公共衛生和基層醫療衛生事業單位績效工資等政策。完善家電下鄉和以舊換新等政策措施，積極引導消費需求。同時，充分發揮財稅政策穩定物價的作用。大力支持糧油、蔬菜、棉花等基本生活必需品生產，穩定化肥、煤炭、成品油等供應，做好必需商品進口以及儲備物資投放等，促進市場供求平衡和物價基本穩定，保障低收入群體的基本生活。

二、促進經濟增長方式的財政政策實施路徑

1.運用財稅政策，驅動產業結構整合協調

(1)強化財政投資導向，放大市場主體在產業結構調整中的效應。財政通過貼息、加速折舊等方式，調整市場經濟主體的行為，引導社會資本的合理投向，扶持在行業和地區處于領先地位的重點骨干企業和重點項目，促進企業技術進步和增長方式的轉變；正確處理有效競爭與規模經濟的矛盾，鼓勵中小型企業發展，適時調整財政政策，積極有效地引導社會資源在三大產業中合理配置。

(2)調整財政支出結構，進而優化產業結構。根據國家產業政策的發展要求，進行傾斜性投資，增加對農業、能源、交通、重要原材料和水利等基礎產業及基礎設施投資，支持高新技術產業和新型支柱型產業，支持國有企業的改組改造；優先增加基礎教育、基礎科研、公共衛生、公益文化等方面的公共支出，改善投資興業和居民生活的環境；支持衰退產業加快退出的步伐。

(3)實現稅收優惠由區域傾斜向產業傾斜轉變，充分貫徹國家產業政策。逐步擴大增值稅實施的范圍，盡快實現增值稅由生產型向消費型轉變；改變企業所得稅按行政隸屬關系征收的辦法，實行統一征收，按比例分成，促進企業跨行業、跨地區重組，優化企業組織結構；實現產業的稅收優惠調節多元化，注意運用加速折舊、納稅扣除、稅收信貸等間接優惠方式。對需要限制和壓縮的產業增加稅收抑制力度，通過加強征收、稅收附加、征收消費稅、投資方向調節稅等方式，促使其轉產或減產。

2.完善則政體制。健全財政轉移支付制度，提高轉移支付資金使用效益。完善省以下財政體制，做好健全縣級基本財力保障機制相關工作。推進省直管縣和鄉財縣管財政管理方式改革。二是推進預算管理制度改革。完善公共財政預算，細化政府性基金預算，擴大國有資本經營預算實施范圍并完善相關政策措施，繼續試編全國社會保險基余預算。全面取消預算外資金，將所有政府性收入全部納入預算管理。深入推進部門預算、國庫集中收付、政府采購等預算管理制度改革。建立健全預算績效管理制度。研究推進政府會計改革，探索試編政府資產負債表。繼續推進預算公開，進一步提高透明度。三是深化稅收制度改革。在一些生產業領域推行增值稅改革試點，相應調減營業稅，從制度上逐步解決貨物與勞務稅收政策不統一的問題。完善消費稅制度，將部分容易產生環境污染、大量消耗資源的產品以及部分高檔消費品納入消費稅的征收范圍。健全個人所得稅制度，提高個人所得稅工薪所得費用扣除標準，合理調整稅率結構，降低中低收入者稅負，強化對高收入的調節。進一步推進資源稅改革。按照“正稅清費”的原則，清理政府非稅收入，提高稅收收入占財政收入的比重。

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一、全球經濟趨勢預示世界經濟將持續增長

預計2007年世界經濟將連續第五年保持增長勢頭，總產出估計增長3.4% 。因此，發展中國家（包括許多最不發達國家）將繼續受益于對初級產品的強勁需求，貿易條件得到進一步改善，也使一些非洲國家的外部收支和內部財政平衡狀況得到進一步緩解。預計2007 年，非洲將以6%左右的速度增長，而拉丁美洲和西亞的增長率或將略有放慢，接近于5%。但需要注意的是，不是所有發展中國家的貿易條件都得到了改善，有些國家必須支付更高的石油進口費用，而其出口產品價格并沒有以同樣比率增加。

由于中國、印度良好的經濟表現，東亞和南亞仍將是世界經濟增長最快的地區。在未來若干年內，除非作為亞洲最大出口市場之一的美國采取激進措施矯正其經濟失衡從而導致重大經濟衰退，中、印的較高的投資率仍可望繼續維持。東亞和南亞經濟增長是在已經很高的增長率的基礎上加速的，使這些分區域人均國內生產總值在14 年間翻了一番以上。

總體而言，發展中國家的經濟表現和追趕發達國家的潛力大大提高。雖然按絕對收入計算仍存在巨大差距，但2003―2007 年發展中國家人均國內生產總值幾乎增加30%，而七國集團國家則僅增加10% 。2007 年，全球143 個發展中國家中只有不到10 個實際人均收入將有所下降。在如此有利的外部經濟環境下，大多數發展中經濟體或是出現了強勁的就業增長，或是成功地穩定或略加減少了失業率。

二、發展中國家出口增長和資本凈流出增加

1998―2006 年，發展中國家實際出口額翻了一番以上（而七國集團增長不足50%）。東亞和南亞是實現出口增長最成功 (以數量計) 的地區，增長率約為160%，盡管其貿易條件有所惡化；在其他發展中地區，出口數量增長較為緩和，接近于七國集團，但從貿易條件中獲得的利益提升了出口品的購買力，進而促進了進口?？傮w而言，發展中國家在全球貿易中所占的份額從1996年的29% 增加到2006 年的37% 。

出口收入的有力增長，激勵了發展中國家的總體增長勢頭。自20世紀70年代初以來，發展中國家經常賬戶總體已首次轉向盈余。與此相反，而發達經濟體則主要因美國的巨額赤字而陷于赤字。這一現象帶來的直接后果是，一些發展中國家目前已逐漸成為規模資本的凈輸出國，資本正從較貧窮的發展中國家持續地向資本富裕的發達國家凈輸出。

三、全球經濟失衡進一步擴大

面對全球經濟失衡的進一步擴大，國際經濟學界圍繞經濟失衡的根源、是否持續以及可能的調整辦法展開了激烈的經濟政策辯論。但任何可能的調整措施都可劃分為兩類：一是“軟調整”，即通過政府干預逐漸糾正；二是“硬調整”，赤字國將經歷痛苦的緊縮和危機，并將對盈余國產生重大不利影響。

對中國施加政治壓力迫使其實行浮動匯率制將可能適得其反，產生與預期正好相反的結果。目前中國利率仍然很低，人民幣可能效法日元和瑞士法郎，將中國資產輸送到高利率地區而造成人民幣貶值，這將進一步提高而不是降低中國的競爭力――是一種使全球不平衡更為加劇的后果。

因此，根據當今全球經濟的發展趨勢，可以判斷，當前全球經濟環境為發展中國家的經濟增長和實現千年發展目標提供了巨大的機會，但世界經濟仍然籠罩在嚴重的經常帳戶失衡陰影之中，大量投機性資本流動扭曲了匯率，使得經濟失衡更為加劇。而可以糾正經濟失衡的最安全的辦法，就是像約束關稅和出口補貼一樣，建立適當的全球匯率安排制度。在目前缺乏這樣安排的情況下，發展中國家之間的區域貨幣和金融合作可以填補全球經濟治理的某些空白。

四、發展中國家之間應推進區域合作

報告認為，區域經濟合作有各種形式和程度，一般而言都是為了增加跨境聯系和深化經濟活動的相互滲透，以使一個地區的各經濟體相互受益。區域經濟合作又可分為政策誘導的一體化與市場驅動的一體化兩種類型，前者被稱為“區域主義”，指正規的、條約性的經濟合作安排；后者則被稱為“區域化”，其激勵因素是區域增長活力、國際產業鏈的運動變遷以及相關的外國直接投資流動。

不可否認，在提供替代手段和選擇、協助各國更好地應對全球化方面，區域經濟合作是可以發揮一定作用的，它有助于填補全球經濟治理結構的空白。但區域經濟合作的具體形式往往受到特定地區的歷史、地理和地緣政治因素影響，還取決于市場力量和地區內各國的干預。自20世紀90代初以來，世界各國締結的區域和雙邊自由貿易協定或優惠貿易協定迅速增加，美國是談判自由貿易協定特別是與發展中國家談判這類協定最熱心的國家。歐盟也已與不同地區的發展中國家和轉型經濟體簽訂了各種形式的雙邊自由貿易協定，還計劃簽署更多的此類協定。日本在與亞太地區的幾個國家進行雙邊貿易談判；其他發達和發展中經濟體，如澳大利亞、智利、中國、墨西哥、新加坡和土耳其也在追求與不同地區國家締結雙邊優惠貿易協定。

上述趨勢反映出，各國對市場力量日益重視，以及日益相信市場自由化、國際貿易自由化及金融開放將優化生產要素配置，特別是將會提高發展中國家的生產力和加速技術升級；也反映出發展中國家趨向于把全球化看作是進入北方市場和吸引發達國家投資者投資的進程，視其為成功融入世界經濟的關鍵。

應當承認，南北雙邊自由貿易協定確實有可能向發展中國家伙伴提供大量的新貿易機會，還可能吸引更多的外國直接投資流入發展中國家。但是，這也可能給發展中國家帶來潛在的不利條件，因為這類自由貿易協定一般要求對外國投資和政府采購作出影響深遠的開放，對某些方面實行新的競爭政策規則、嚴格管制知識產權、采用勞工和環境標準等。許多南北自貿協定還強迫發展中國家在世貿組織多邊規則安排之外承諾對貨物貿易實行更廣泛、更深入的自由化，一些協定還規定了與世貿組織協定不同的服務貿易自由化形式，從而增加了發展中國家的壓力，迫使它們在這一領域作出更大開放承諾。因此，簽訂南北自貿協定很有可能縮小發展中國家政策空間，不能忽視的是，國家政策空間在競爭性產業的中長期發展中起著重要作用。

南北自貿協定不利于發展中國家另一理由是：由于自貿協定是互惠承諾，與發達國家締結該協定就同時取消了發展中國家可能從其他協定中獲得特殊和差別待遇的可能性。由于發展中國家是在較落后的國內工業發展階段、供給和市場能力較弱的時期締結南北自由貿易關系的，這使其被置于與發達國家相比不利的地位。

此外，發展中國家能否從北南雙邊談判中獲益，還受到其較弱的談判能力以及發達國家缺乏靈活性的制約，許多發達國家根本不把將減少或取消農業補貼作為雙邊自貿協定的談判議題。除農業外，許多發展中國家在南北自貿協定談判的另一難點問題是，常常因為自身有限的供給能力和競爭力以及本國企業向發達國家出口時無力遵守發達國家嚴苛的原產地規則，無法實際享受到自貿協定提供的更多市場準入機會。因此，某一發展中國家與發達國家締結自貿協定后能夠享受到的優惠，在同一發達國家與其他發展中國家締結自貿協定后往往很快受到侵蝕。

如何幫助發展中國家走出上述困境？出路在于，發展中國家應積極地開展與發展中國家之間的區域合作，這一區域合作的內涵是廣義的，即光有貿易自由化是不夠的：積極的區域合作應擴展至促進整體經濟增長、改善經濟結構的宏觀經濟政策領域，包括貨幣與金融安排、大型基礎設施建設以及產業政策等。