導語：如何才能寫好一篇返程投資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關鍵詞】返程投資 管理 難點

返程投資出現是國內利用外資政策、資本市場發展、稅制改革、外匯管理等多方面因素綜合作用的結果。外資企業“超國民待遇”引發了返程投資的潮流，這一現象的涌現，對國內經濟發展、金融穩定、社會公正的產生了一定的負面影響，對國家法制建設帶來了一定的沖擊。為規范返程投資行為，近年來，國家外匯管理局先后下發了《國家外匯管理局關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（匯發〔2005〕75號，以下簡稱75號文）、《國家外匯管理局綜合司關于印發〈國家外匯管理局關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知>操作規程的通知》（匯綜發[2007]106號，以下簡稱106號文）。期間，六部委聯合下發了《關于外國投資者并購境內企業的規定》（以下簡稱“10號令”），一系列文件的，規范了境內居民法人和自然人通過境外特殊目的公司進行跨境投融資活動的資本交易行為，在一定程度上遏制了假外資的流入。但相關法規執行中仍存在一些難點，削弱了政策效力，亟待解決和完善。

一、返程投資管理中存在的問題

（一）返程投資身份鑒別難

一是外匯局處于外資企業審批環節的下游，審核認定境外企業的最終控制人較困難。個別企業為加快辦理外匯登記及資金投入，往往承諾境內外投資者之間沒有關聯。但實際上從后續資金流入環節（驗資詢證等環節）看是內外一套人馬的關聯收購，但由于法規不配套，對一些騙取外資外匯登記的違規行為處置乏力，使目前的外資外匯登記陷入較為尷尬的境地。在目前的國內信用環境下，即使個別企業境外投資者被境內居民法人或境內機構持股或控制，其申請書中還照樣聲明無上述情況，外匯局據此便給予辦理登記，難以實現政策設計的初衷。如企業發生虛假誤導性陳述，作為基層的管理者，也難以擺脫監管不到位的“嫌疑”。由于缺乏有效的制約措施，外匯局不能有效避免企業進行不實“聲明”，其直接后果是削弱了外匯管理政策的執行效果，影響了外匯局對外的權威性、公平性和一致性。

二是在部分企業利用與外匯局之間的信息不對稱，刻意規避政策監管的情況下，無法甄別返程投資的身份。

1.借用他人之名注冊境外公司，利用外匯局與企業之間信息的不對稱，有效規避股權并購和境外上市方面的外匯管理政策規定，間接實現資本跨境流動。典型的做法是借用境外他人的名義在境外注冊成立境外公司，通過其收購境內公司的股權，再通過境外殼公司以反向并購方式實現在境外上市。這種借用他人名義間接實現資本跨境流動的方式，假如企業并不據實反映境外公司背后的實際控制人，外匯局是不可能知悉境外公司的真正控制人的身份，而按照一般外國投資者并購境內企業操作，政策規定有被架空之嫌。例如，2007年11月，經廣東省對外貿易經濟合作局批準，（英屬維爾京群島）準升控股有限公司以2.698億元人民幣收購中方東莞市天安集團有限公司（注冊資本3000萬元人民幣）的100%股權，民營企業變身外商獨資企業。表面上看這是一例外資并購的個案，實質上此次并購實為東莞市天安集團“反向兼并的海外上市方式”前的必經步驟，境外公司的最終控制人仍是境內居民。由于準升控股有限公司是由英國人注冊的BVI公司，且最終上市過程均以風險投資公司“基廷投資”在美國進行運作，假如上市成功，繞過了國內嚴格的資本與外匯管制，特別是繞過了特殊目的公司并購境內企業的相關規定，輕易實現國際資本的雙向流動。

2.通過境外公司股權轉讓運作，將原為境內居民自然人控制的境外公司轉讓給境外人士控制，并申明境內外投資者之間沒有關聯，從而取得外匯登記。在此情況下，外匯局經辦人員明知內有蹊蹺，但外經貿部門已批復其公司章程變更，且企業提交了符合外匯局規定的材料，不能拒絕其辦理外匯登記。即使其境內居民自然人的股權交割并未真正實現，目前的個人境外投資外匯管理也無相關的處罰規定。

（二）返程投資資金監控難

一是境外資產來源合法合規性判斷難。在境內居民自然人將其持有的境外權益注入特殊目的公司并返程投資時，如其所有資產權益來源真實性、合法性不能有效識別，將會為不法分子跨境洗錢行為提供便利，把不法收入轉移國外再返程投資，達到洗錢目的。

二是回流資金難以定性。106號文規定，特殊目的公司融資資金資金合規性審核僅是與境外融資商業計劃書和招股說明相一致，缺乏有效認定手段，外匯局對資金來源合規性難以判斷，對其資金的返程方式存在操作難度；由于對境外公司的損益、資產負債難以掌握，無法準確核實，外匯局對境外公司利潤、資本變動收入和返程管理陷于被動；境內居民從特殊目的公司獲得的利潤、紅利等收入可直接進入經常項目賬戶或儲蓄賬戶，一些境內居民可能利用這一渠道，將其他資金混作利潤、紅利收入匯入境內，以逃避資本管制。

三是回流資金流向監控難。特殊目的公司可通過股權并購、增資、新設外商投資企業或股東借款等方式，將在境外融入的大量資金回流境內。由于特殊目的公司通過協議并購境內居民自然人持有的境內企業股權，使大量資金結匯后進入境內居民個人的人民幣賬戶，而居民個人的人民幣資金的進一步流向則難以監控，不排除最終流入證券或房地產市場，還可以通過境外上市公司股權收購的方式回流境外。

（三）部門監管尺度統一難

認識不統一，造成管理脫節和政策上的不協調。商務、工商等負責企業立項、注冊的上游部門對返程投資還在施行較寬泛的管理政策，客觀上造成了外匯局孤立無援，矛盾集中的現狀。例如，“10號令”僅對境內公司在境外設立特殊目的公司做出了規定，而對于境內居民自然人設立特殊目的公司則沒有提及，申請人僅辦理境外投資外匯登記即可。這樣一來，不僅規避了商務部等經濟主管部門對特殊目的公司返程投資的監督，同時也增加了外匯管理局核準特殊目的公司外匯登記的政策風險；商務部對特殊目的公司以并購和新設企業形式返程投資區別對待，外匯局在辦理業務中難以識別所有返程投資企業；商務部門目前并不對境內居民個人境外投資進行審批，阻塞了境內居民自然人資金正常匯出的通道。

二、政策建議

（一）消除制度根源，加大返程投資真實性審核力度；強化企業和居民守法經營管理的自律性，構建信用社會

一是健全體制，消除刻意規避監管行為的根源，同時加大真實性審核力度。建議逐步減少或取消外商投資優惠政策，實施國民待遇，從根本上抑制這些現象。同時，盡可能拓寬民營企業境內融資的正常渠道，避免境內資產通過非正式渠道境外化。依托外商資質審查，和具公正力的材料，加大真實性審核力度，準確判別外國投資者的股權結構和實際控制人，有效甄別返程投資。

二是相關部門要加大政策法規宣傳力度，引導企業和居民知法守法，加強自律，在政策法規的框架內從事投資和各項經營活動，打造信用社會。同時，完善規定，制訂罰則，對刻意逃避文件規定的企業和個人加以懲處，落實失信懲戒責任，保證政策規定落實到位。

（二）建立對返程投資資金全方位監測和管理體系

一是對特殊目的公司的融資行為實施跟蹤管理。要求特殊目的公司定期報告境外融資進程，明確對其融資和調回資金應如何進行規范和管理，確保不偏離原有目的。

二是加強返程投資資金的真實性審查，加大對非法跨境資金的打擊力度。對此類公司在辦理外資詢證時增加資金來源證明，對特殊目的公司匯入的投資款進行真實性審查，以防止其他非法資金的流入。

三是全面搜集居民在境外投資設立公司的基本情況、投資行為、關聯交易、財務利潤和經營范圍等基礎信息，規定境內居民從特殊目的公司所得利潤、紅利及資本變動收入需按會計決算年度向外匯局申報，并在調回境內時，提供境外資金的資信證明材料。明確資金性質后，方可核準予以調回境內，并逐筆審核結匯。

四是建立各相關部門之間通暢的信息監測網絡。要求特殊目的公司定期向外匯局提交反映公司營運情況的報表，并將其納入境外投資聯合年檢的體系中；對銀行進行相關政策培訓，強化其業務人員防范國際游資的意識，要求其向外匯局報送特殊目的公司資本流動情況；定期同相關主管部門交換信息，實現資源共享。

（三）統一認識，加強合作，形成監管合力

一是統一認識，形成各部門通力配合的返程投資監管體系。在政府統一領導下，工商、稅務、商務、外管等部門要聯合行動、相互配合，建立信息溝通機制和工作協調機制，加強對境外投資者資質和真實性背景的審查，逐步規范返程投資行為，最終形成運行規范，監管有效的管理機制。

二是協調政策，統一操作。進一步加強同商務部門的合作，盡快建立境內居民個人的管理與監督機制，明確操作細節的銜接，盡快將所有特殊目的公司的設立和返程投資都納入商務部的審批范圍，減少外匯局先于經濟主管部門做出外匯登記核準的政策風險。建議商務部擴大申請主體的范圍，要求境內居民自然人在設立特殊目的公司時與境內企業一樣，向商務部和證監會申請核準之后才能辦理外匯登記等手續。同時，商務部應在所有批準的特殊目的返程投資企業批準證書上標注，以免其他部門在辦理業務時由于企業虛假聲明造成混淆。強化同稅務部門合作，實現資源的互通有無，及時掌握和監測試圖逃脫股權出售獲利后的個人所得稅等不法行為。

參考文獻

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[2]江子葉、范從來.中國返程投資的影響因素研究[J]金融研究.2010，（09）.

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[4]馮雁秋.返程投資及其監管探析[J].中國金融.2006，（06）.

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    懾于福州警方反偷渡專項行動的強大攻勢，福建省邊防部門掛牌督辦偷渡案在逃組織者陳某及另兩名在逃偷私渡組織者、運送者，今日到福州市邊防支隊投案自首。至此，福州市今年已有二十一名在逃偷私渡活動組織者、運送者投案自首。

    今日投案的三名“蛇頭”分別為陳某、薛某和王某。陳某涉嫌于去年五月十九日晚伙同福建邊防部門“十大督捕蛇頭”之一陳居主（仍通緝在逃）、福清籍組織者林某（已判刑）等人，利用一艘鐵殼油船接駁二十多名偷渡人員偷渡某國。薛某涉嫌于今年八月一日伙同他人組織運送數十名私渡人員私渡臺灣，王某則涉嫌于今年九月中旬協助他人運送十多名勞務人員非法去臺。案發后，他們先后潛逃異地企圖逃避法律制裁。

    陳某等人潛逃期間，福州市公安邊防支隊進行多次通緝和不懈追捕。今年以來該支隊共抓獲偷私渡組織者、運送者二百七十九名名，其中在逃人員一百二十二名，逐步緊縮了在逃人員的落腳點和活動范圍。在福州邊防部門強大的反偷渡打擊聲勢下，大批在逃偷私渡組織者、運送者選擇了投案自首。其中最有代表性的人物為今年四月投案的“福建邊防部門十大督捕蛇頭”之一、逃亡五年之久的陳嫩細。

    另據了解，福建省邊防部門今年公開懸賞追捕的“十大蛇頭”至目前為止已有七人到案，仍有三人通緝在逃。

中新社·賀華鋒 林伙星

篇3

2014年，國資委首次在國家開發投資公司、中糧集團兩家央企試點開展國有資本投資公司建設；2016年新增神華、寶武、中國五礦、招商局、中交、保利等6家央企擴大試點，運營公司試點在誠通集團、中國國新開展，合計試點企業已達10家。 目前試點央企基本都已制定了改革方案并上蟠批。與此同時，地方國資投資運營公司的改革也全面提速。

本輪以“管資本”為重要標簽的國企改革尤其是國有資本投資公司試點改革以來，試點央企正在優化布局、自我瘦身、向一線放權，使旗下的產業公司真正成為依法自主決策經營、具有核心競爭力的市場主體。

試點央企將拓展授權內容

國家開發投資公司（簡稱國投），是被國資委最早列為國資投資公司試點的央企，在日前舉行的首屆中國企業改革發展論壇上，國投董事長王會生分享了他的改革體會。

在王會生看來，國投的國有資本投資公司試點體現為“四個試”：試方向、試機制、試管理、試黨建。“通過試方向解決干什么，通過試機制解決怎么干，通過試管理解決怎么管，通過試黨建解決國有企業黨建工作中黨的領導弱化、淡化、邊緣化的問題。”王會生說。

試機制方面，國投加大了對旗下公司的授權力度。王會生說，“我們現在已經把所有的管理權完全授予子公司。”試管理方面， 國投將管理重心下移，“小總部、大產業”架構初見成效。

在投資導向和投資結構調整中服從于國家戰略，這或許是國投試點的最大特色。2014年國投把航運板塊全部劃轉給中海中遠集團，2016年將500多億元煤炭資產整體移交給中煤公司，此外，在養老、扶貧、雙創、循環經濟等領域，國投通過直接開發投資或成立基金等形式均有涉及。

另一家更早進行國資投資公司試點的央企中糧集團，其改革成效則是以“管資本”為核心打造了四個專業化經營平臺，并形成“集團總部資本層―專業化公司資產層―生產單位執行層”三級架構。值得一提的是，中糧總部將各產業發展戰略、是否進入新產業和相應資源配置方案，以及用人權、資產配置權、生產和研發創新權、考核評價權及薪酬分配權等關鍵權力全部下放給資產運營的專業化公司。

剛剛重組的寶武集團是第二批國資投資公司試點央企的典型代表。2月10日，寶武集團宣布將金融業納入公司主業。此前寶武集團已在總部層級先行改革，按照產業板塊構建四大業務中心，希望通過資本的“融、投、管、退”，實現投前、投中、投后的閉環管理。

寶武集團董事長馬國強透露，寶武集團將在體制機制上進一步探索改革：體制上，將更加強調母子公司體制，集團總部以管資本為主，實施戰略、財務管控；各子公司和業務板塊以主營業務為主，關注收益。機制上，將按照投資回報情況對下屬各二級企業進行激勵和約束，同時按投資回報來動態調整國有資本的進出。

兩家國有資本運營試點央企都成立了龐大規模的基金。中國國新主導設立了2000億元規模的“中國國有資本風險投資基金”；誠通集團以資本運營促結構調整，主導設立了3500億元規模的“中國國有企業結構調整基金”。

國資監管層已在內部會議上強調，將更加有效發揮國有資本投資運營公司在國企改革中的示范作用；繼續推進改組組建國有資本投資運營公司，拓展授權內容，加大授權力度，積極探索有效的運營模式。

地方國資投資運營公司

會整體上市嗎

記者從國資委內部了解到，目前35個地方國資委已完成改組組建52家國有資本投資、運營公司，一批資本實力厚、市場競爭力強的國有資本投資、運營公司已經或即將落地。

重慶渝富資產經營管理集團的案例頗有借鑒意義。成立于2004年的渝富集團最初被重慶市定位為收購處置市屬企業不良資產、經營國有資產的平臺。2013年底被重慶市確定為國有資本運營公司建設首家試點單位后，渝富集團積極創新運作工具，初步形成資本市場、基金、AMC等市場化資本運營工具。

此外，渝富集團在試點建設國有資本運營公司的過程中，正加快形成有投資不控股、有股權不并表、有資產不負債的資本運營管控模式。渝富集團董事長李劍銘對媒體表示，“科學把控在出資企業中的股權比重，不做大股東，不直接參與和干預被投資企業具體經營活動，推動國有資本在運作中增值。”

渝富集團的改革基調選擇了市場化而非行政化，經營數據對其做法給出了評價。從2004年的59億到2015年的1947億，渝富集團的資產總額十余年間增長了32倍。2017年中央企業、地方國資委負責人會議上，肖亞慶對渝富集團的改革試點如是評價：“積極探索股權運作模式，在發揮融資功能和獲取資本收益方面取得良好成效。”

在浙江，全省第一家省級國有資本運營公司――浙江省國有資本運營有限公司2月9日宣布成立，這是迄今最“年輕”的省級國有資本運作平臺。

值得注意的是，浙江省國有資本運營有限公司明確提出經理班子實行職業經理人制度，這在省屬企業集團層面比較鮮見。同時，原則上公司不參與持股企業具體經營，主要負責以市場化方式對國有資本進行運營處置。

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乙方：

根據　 市城市規劃城區西段和　區產業調整及發展方向，乙方愿在　市　區投資開發市場和房地產項目(綜合性商住小區)，并于 年　月　 日簽訂意向書一份。現經雙方友好協商，本著平等、自愿、互惠互利的原則，在雙方簽訂的意向書的基礎上，就乙方投資開發的項目達成如下合同條款：

第一條　甲方同意將位于一帶、區政府新址對面的面積約為畝的土地使用權出讓給乙方進行綜合性商住小區開發。

甲方承諾上述國有土地使用權的出讓年限為 年，用地性質為商住用的，商住小區建筑容積率為不低于 。

第二條　甲、乙雙方商定上述土地使用權的地價款和各類費用價款為每畝萬元人民幣，上述價款已包括土地使用權的出讓金、拆遷安置補償費用、城市建設綜合配套費、土地造地費、綠化費、人防費為獲取土地用地指標應支付的各項費用、土地使用權證的辦證費用、建設用地許可證的辦證費用等各種稅費。

第三條　付款時間及條件

1.本協議簽訂后　內由乙方向甲方支付　萬元人民幣;

2.甲方將已完成拆遷并搞好三通一平(即通水、通路、通電和平整)的土地使用權交付給乙方使用之日起　內由乙方支付　%。

3.在乙方的國有土地使用權證辦妥后，由乙方支付　%。

4.其余款項在本合同簽訂后二年內付清。

如整個商住小區項目乙方分期開發的，則乙方的上述款也應分期支付，每期乙方應支付的款項按每期甲方交付的土地使用權面積和本條上述款項支付的比例和時間確定。

按本協議第二條規定應由甲方支付給政府各有關部門的各類款項，甲方未及時支付影響項目進度的，乙方有權催告甲方及時支付，甲方在收到催告函三天內仍未支付的，乙方有權自行支付，乙方支付的款項有權在各期付款中由乙方自行扣除。

第四條　甲方的責任

1. 按時提供已完成拆遷和三通一平的土地使用權;

2. 負責為乙方建設項目辦妥立項批復;

3. 負責為乙方辦理土地使用權證;

4. 負責為乙方辦理建設用地許可證;

5. 負責合同規定的土地的拆遷安置和三通一平工作;

6. 負責按乙方的總體規劃進程落實乙方建設用地的用地指標;

7. 協助乙方協調濟南市政府及相關各行政主管部門的關系。

甲方保證在本合同簽訂后　內辦妥本條第二款、第三款、第四款規定的為開發本合同規定的商住小區所需的政府立項批文及證件。

第五條　乙方責任

1. 按時支付本合同第三條規定的價款;

2. 按照合同規定的時間完成項目的開發。

第六條　本合同簽訂后，甲方即向乙方提供本合同第一條規定地塊的四址規劃紅線圖并提供分之一或分之一的地形圖各張。乙方承諾在本合同簽訂后四個月內做好小區開發的詳細的總體規劃方案供甲方進行報批。

第七條　甲方承諾在年月底前將已完成拆遷和三通一平的土地使用權交付給乙方進行開發建設。如逾期的，每逾期一天則按合同總金額的萬分之三向乙方支付違約金。

第八條　乙方同意爭取在年一季度內對本進行實質性開發建設，爭取在年內完成整個小區項目的開發建設。

第九條　甲方承諾對乙方在市區的開發建設提供優惠政策，同意將乙方交納給甲方所屬稅務部門的建筑稅和所得稅通過財政的渠道予以返還并以政府相關部門的有效法律文件予以落實確定。對于不屬于甲方決定給予的優惠政策，甲方承諾予以積極配合乙方爭取。

第十條　為了使乙方的項目開發建設的順利完成，甲方同意在政府部門中專門成立一個辦公室具體負責開發項目和政府各個部門的協調工作。

第十一條　為了整個項目能夠得到順利的開發建設，乙方決定成立一個房地產項目公司具體負責開發建設，對于項目公司成立所需的各種批文和房地產開發資質，甲方應盡力予以幫助，使該項目能早日開工建設。

第十二條　本合同未盡事宜，經雙方協商后可簽訂補充協議，補充協議與本合同具有同等法律性。

第十三條　本合同經雙方代表簽字蓋章后生效，本合同一式陸份，甲方二份，乙方四份。

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由廣東省人民政府、世界銀行、國家信息中心、國家發展和改革委員會國際合作中心主辦，江門市人民政府、廣東省發展和改革委員會承辦的“中國投資環境論壇(2005?廣東江門)”今年5月28～29日在江門市舉行，是世界銀行第一次選擇一個地級市作為大型國際性會議舉辦地，也證明了江門市改善投資環境的努力，已得到了國際權威機構――世界銀行及海內外投資者的認同。

王南健市長所作的“關注可持續發展，關注社會和諧，營造適宜人居和創業的生態城市”的主題演講，介紹了江門優良的投資環境及探索可持續發展的做法，受到與會者的充分肯定。世行中國局局長杜大偉贊賞江門堪稱營造良好投資環境的典范；國家信息中心常務副主任王長勝在中國城市投資環境案例研究演講中，得出江門市政府在增強投資環境自由度和要素集中度所作的努力成效顯著的結論；北京大學劉世定教授指出江門將會是珠三角乃至泛珠三角地區第二輪發展的一個亮點；布魯金斯女士認為江門在可持續發展方面取得的成績有目共睹；與會的MCI國際投資有限公司總裁 Gunter Pytel先生也對江門市四通八達的交通基礎設施、日臻完善的產業配套條件、便利高效的政府服務及熱情好客的人民感到滿意，盛贊廣東省和江門市的投資環境確為國際一流；與會的兄弟城市領導更一致推崇江門范例，值得肯定。如佛山市楊曉光副市長表示，希望通過論壇吸收江門在環境保護上的經驗，加強佛山環境建設；云南楚雄自治州孫寬平副州長說，江門經驗值得借鑒，江門爭辦本屆論壇對提高城市品位非常重要；江蘇省江陰市劉亞民副市長還說，對江門第一印象非常好，的確如當地政府所說的那樣，是個投資的好地方，江陰要與江門用科學發展觀共勉。借本屆論壇舉辦之機，廣東省和江門市的投資環境在國內外媒體廣泛宣傳，客觀上對提升廣東省投資環境、吸引外來投資起到了一定的作用。例如世界銀行就表示繼2004年投放廣東省1.28億美元貸款后將加大投放力度，用于廣東珠江三角洲的城市建設和公用設施建設。通過舉辦論壇，有效推進了江門市環保項目利用世行貸款的爭取工作。

目前，江門市在提高城市影響力、改善投資環境、加快地方經濟發展等方面的努力,已取得了初步成效，得到了廣泛認可，吸引了國內外各方關注的目光。僑鄉江門必將在國際、國內的舞臺上走得更快、更遠。

篇6

關鍵詞：證券投資基金犯罪違法行為

1證券投資基金犯罪的概念

證券投資基金犯罪亦應有立法概念與司法概念之分（有學者又把它表述為證券投資基金犯罪的實質概念和形式概念，其實意思一樣）。

證券投資基金犯罪的立法概念可界定為：證券投資基金是指嚴重危害證券投資基金投資者利益和國家對證券投資基金業的監管理制度，嚴重危害證券投資基金管理秩序的行為。在立法意義上存在的證券投資基金犯罪存在于證券投資基金發展的各個階段，不以證券投資基金刑事法律是否規定為轉移。證券投資基金犯罪的立法概念表示的是那些違反證券投資基金法規的行為應該犯罪化，其標準首先是社會危害性。

證券投資基金犯罪的司法概念則可界定為：證券投資基金犯罪，是指證券投資基金刑事法律規范規定應當負刑事責任的行為，即凡是證券投資基金刑事法律規范規定應當負刑事責任的行為，都是證券投資基金犯罪。證券投資基金犯罪的司法概念的唯一標準是刑事違法性，但它并不是完全不考慮行為的社會危害性。

2證券投資基金犯罪的構成要件

2.1證券投資基金犯罪的客體要件

根據刑法理論的傳統定義，犯罪客體，是指我國刑法所保護的，而為犯罪行為所侵害或者威脅的社會主義社會關系。近年來，學者們開始從全局上思考刑法中犯罪客體問題，主要是將刑法目的貫穿于整個刑法理論，提出了一種新的犯罪客體論，即“法益說”，認為用“法益”來代替傳統定義中的“社會主義社會關系”更為妥貼，筆者亦表示贊同。

就證券投資基金犯罪而言，在現實生活中它所侵害的法益客觀上也存在許多種情況，但是構成證券投資基金犯罪行為的客體要件必須是證券投資基金犯罪所侵害的最根本的法益。這種法益通常易受到證券投資基金操作中的違規、違法行為的侵害或威脅，因而刑法特別予以保護，同時也受到證券投資基金方面法律、法規的保護。有學者指出，證券投資基金法雖然有一定的社會本位性，但本質上都是一部“投資者權益保護法”，因而證券投資基金犯罪的主要客體應是投資者的財產權利，筆者雖對觀點表示贊同，但是考慮到我國的立法體例，證券投資基金犯罪是規定于破壞社會主義市場經濟秩序罪之中的破壞金融管理秩序罪，因此可能在立法者看來，證券投資基金的正常管理秩序才是證券投資基金犯罪的主要客體。

2.2證券投資基金犯罪的客觀方面要件

犯罪客觀要件，是刑法規定的，說明行為對刑法所保護的社會關系的侵犯性，而為成立犯罪所必須具備的客觀事實特征。證券投資基金犯罪的客觀方面，必須是說明此行為的危害性，并為該行為構成證券投資基金犯罪所必須具備的，此外，證券投資基金犯罪的客觀方面必須是相關刑事法律所明確規定的，這也是罪刑法定原則的要求。證券投資基金犯罪的客觀方面在證券投資基金犯罪的構成中占有十分重要的地位，它的特點是外在性，直觀性和客觀性，不僅直接體現了證券投資基金犯罪行為對期貨管理秩序的嚴重危害性，從而可以決定證券投資基金犯罪客體的存在，而且還是認定證券投資基金犯罪人主觀方面的客觀依據。

證券投資基金犯罪的客觀方面要件具體表現為行為人違反證券投資基金法律法規，在從事證券投資基金管理、經紀或其他相關活動中，破壞證券投資基金的正常管理秩序,情節嚴重的行為。

2.3證券投資基金犯罪的主體要件

對于證券投資基金犯罪的主體，概括來講就是與證券投資基金有關的機構及其相關人員，其為一般主體，既可以是自然人，也可以是單位。

就自然人而言，按其在犯罪活動中是否具有特殊身份，可以分為一般個人主體和特殊個人主體兩類。一般個人主體指不具有特殊身份，而實施了嚴重危害證券投資基金管理秩序行為，具有刑事責任能力的自然人。這類主體在證券投資基金犯罪領域中并不多，一般指利用證券投資基金這種方式進行貪污、詐騙等犯罪行為的人。證券投資基金犯罪中的個人主體主要是特殊個人主體，即實施了嚴重危害證券投資基金管理秩序，具有刑事責任能力，且具有特殊身份的自然人，在證券投資基金犯罪中主要指的是證券投資基金管理公司、證券投資基金托管金融機構中從業人員。

單位犯罪多是經濟犯罪的一大特點，證券投資基金犯罪亦不例外。在證券投資基金的實際操作運行中，由于單位比個人具有更強的經濟實力，在人才儲備、技術占有、信息渠道、公關手段等各方面都占有優勢，其實施證券投資基金犯罪應該說隱蔽性更大，其所造成的危害后果往往也比自然人犯罪造成的后果更為嚴重，所以單位犯罪應該是我們在證券投資基金犯罪預防方面所要針對的重點。要強調的是，證券投資基金犯罪中的單位主體必須是合法成立的，其宗旨、目的與法律是相符的，如果是為了實施犯罪而成立，依相關的司法解釋只能認定為自然人犯罪，而談不上單位犯罪主體。具體而言，證券投資基金犯罪的單位犯罪主體包括:

（1）商業銀行；

（2）證券交易所；

（3）證券公司；

（4）證券投資基金管理公司；

（5）其他金融機構。

2.4證券投資基金犯罪的主觀方面要件

理論界的一般觀點是，證券投資基金犯罪的主觀方面表現為故意，而且主要表現為直接故意。筆者認為，證券投資基金犯罪的主觀形態只能是故意，過失不可能構成證券投資基金犯罪，理由如下：

（1）在我國刑法體系中，證券投資基金犯罪皆屬于財產型犯罪，也就是有的學者所指的“貪利性犯罪”，這種犯罪類型是不可能存在過失的心理狀態的，因為這類犯罪有其明確的目的，或是為了非法謀取經濟利益，或是為了減少自身的損失。例如背信運用受托財產罪，其犯罪行為的實質就是違背受托義務，擅自運用客戶資金或者其他委托、信托的財產。

（2）我國刑法明確規定：“過失犯罪，法律有規定的才負刑事責任”，這體現了刑法以處罰故意犯罪為原則，以處罰過失犯罪為特殊的精神，說明刑法分則沒有明文規定罪過形式的犯罪只能由故意構成。考察有關證券投資基金犯罪的刑法條文，可以發現并未規定過失可以構成相關證券投資基金犯罪，所以筆者認為，證券投資基金犯罪的主觀形態只能是故意，而不存在過失。

參考文獻：

[1]高銘暄,馬克昌.刑法學.北京大學出版社,高等教育出版社,2000.

篇7

關鍵詞：政府投資項目；工程造價管理；項目管理；問題防范

中圖分類號：TU723文獻標識碼： A

一．引言

政府投資項目是指全部或者部分使用國有資金或政府融資進行固定資產投資建設的項目。政府投資項目的建設資金主要來源于財政資金或者政府負債，因此需要對政府投資項目工程進行全過程造價管理，確保政府投資效益的最大化。隨著我國國民經濟的發展，政府投資項目越來越多，政府投資行為成為了拉動國民經濟持續發展的關鍵動力之一。綜合運用組織、技術、經濟、合同與信息管理等多方面的手段對政府投資項目進行全過程動態造價管理，既是保證財政資金安全的需要，也是規范建設市場經濟秩序的需要。

二.當前政府投資項目造價管理存在的問題

1.政府投資項目工程造價管理體制不健全

目前我國政府投資工程的管理，雖然出現了一些專業化集中實施機構，但多數地方和行業仍是由一次性的臨時項目管理機構參與政府投資項目管理。由于工程建設的管理具有很強的專業性、技術性，特別是政府投資工程多是關系國計民生的重點工程，對工程的質量、工期、造價控制要求都很高。由于這些臨時管理機構的班子人員多不是專業人才，就很難滿足項目對專業化、技術化的要求，對項目的質量、工期、投資控制造成不利影響。另外，臨時項目管理機構待項目建成即解散，不利于積累政府投資項目管理經驗，亦無助于管理水平的提高。

2.工程造價管理內容的不確定性大

政府投資項目覆蓋面廣、范圍大，并且受非技術因素影響過多，相關管理部門很難按部就班對項目開展實施。這樣就導致了一些項目前期論證走過場，倉促上馬。結果在項目實施階段隨著項目功能定位、建設規模、建設標準等因素的變更，從而需要調整甚至完全重新設計方案，造成項目投資額無法控制。

3.工程造價管理缺乏全局監控

目前，在項目建設市場交易中，仍然存在著很嚴重的不正當競爭現象，例如，不遵守有關制度、盲目趕進度以及質量不達標等現象。工程造價缺乏對各市場價格信息資料的收集和整理，只停留在單一的預算環節中，而無法進行有效的造價控制。另外，由于各單位是相互分離的，他們都只重視自身階段的造價控制，這樣就造成了無法對整個項目進行有效的全局控制，從而使得各階段的工程造價控制相互分離。

4.造價管理理念陳舊，不能順應市場經濟要求

目前在我國的工程造價管理上，還普遍存在著掛念陳舊的問題，對工程造價沒有一個科學全面的認識，沒有對整個造價過程進行一個動態的分析，在造價管理與控制中沒有實行動態的整體性的管理。隨著我國市場經濟的不斷完善，市場調節已經在經濟上起到了重要的作用，市場材料的價格是波動的，工程造價的費用也應該隨著市場的波動而波動，市場在工程造價管理上起著調節的作用，所以工程造價的管理也應該是動態的管理。但是市場調節不是萬能的，它具有盲目性和滯后性等制約因素，所以不能完全依賴市場來調節。這就需要政府采用宏觀調控手段對工程造價進行合理干預和制約以保證房產市場的穩定。但是，由于受傳統觀念的制約，很多地方市場經濟觀念淡薄，以至于政府過多了動用了行政手段來對工程造價進行干預，由于政府沿用陳舊的方法進行調節，和市場脫軌，就導致工程造價管理失去時效。例如用行政指令代替市場規則來招標，實質上變成了政府定價，由于各類法定的定額測算只考慮了靜態因素，致使國家定價和實際費用之間差別太大，從而使招標機制不完善，地方保護主義嚴重，或者建設單位的不合理壓價，都使投標招標失去了競爭性和公正性。

三.提高政府投資項目工程造價管理水平的措施

1.健全政府投資項目造價管理制度

健全的政府投資項目造價管理制度是實現當前政府投資項目造價管理制度改革的基石，結合當前政府投資項目造價管理的現狀，筆者認為政府投資項目造價管理制度的進一步完善還需要做到如下幾點：一是對于已經制定的政府投資項目造價管理制度要保證其能得到最終的執行；二是要建立一套具有科學評價指標的政府投資項目造價管理績效評價體系，切實做到獎懲分明，有效約束和激勵相關人員積極的參與到政府投資項目造價管理工作中來；三是明確政府投資項目造價管理目標和管理職責，因為明確的項目造價管理目標和管理職責是順利實施政府投資項目造價管理工作的重要前提，同時也是有效實現當前的政府投資項目造價管理制度改革的重要保障。

2．以推行限額設計為重點，做好項目前期工作

“凡事預則立,不預則廢”,項目的前期工作是做好政府投資項目造價控制的前提。政府投資項目的前期工作主要包括項目建議書、可行性研究、地質勘查、征地拆遷、圖紙設計等。認真做好可研報告、設計文件等前期文件的審核，可以盡最大限度的減少因設計深度不夠引起的造價增加。根據實際經驗分析設計階段對項目總投資影響約75-80%，因此控制政府投資項目總造價的關鍵在于設計階段。在設計一開始就將控制投資的目標貫穿于設計工作中，可以保證恰當的選擇設計標準和功能水平。限額設計就是一種行之有效的造價控制措施。所謂限額設計就是按照批準的可行性研究報告的投資估算控制初步設計，按照批準的初步設計總概算控制技術設計和施工圖設計，同時各專業在保證達到使用功能的前提下，按分配的投資限額控制設計，嚴格控制不合理變更，保證總投資額不被突破。

3．綜合運用多種手段，合理確定政府投資項目的造價

在政府投資工程中運用招投標、清單計價等手段合理確定合同價的同時，建設單位應嚴格設計合同條款，在經濟條款中增加涉及變更及修改的費用額度限制條款，確保變更費用不超出施工合同價的某一比例。采取一定的約束力是對設計規范、設計標準、工程量和概預算指標等各方面控制的一種舉措。推進“四新”成果在工程設計中的應用，以新技術、新材料、新工藝、新設備，優化工程設計的技術經濟指標，提高產業的科技含量，提高工程的綜合效益。

4.以控制工程變更為核心，加強施工階段對工程造價的控制

在施工階段控制項目工程造價，在這一階段節約工程造價的可能很小，造成浪費的可能性卻很大，施工階段歷來是工程造價控制中需給予足夠重視的環節。

（1）加強對施工方案的技術經濟比較。施工方案是施工組織設計中的一項重要工作內容，合理的施工方案，可以縮短工期、保證工程質量、提高經濟效益，對施工方案從技術上和經濟上進行對比評價，通過定性分析和定量分析對質量、工期、造價三項技術經濟指標比較，可以合理有效地利用人力、物力、財力資源取得較好的經濟效益，把好施工管理關是全面造價管理的重要途徑。

（2）健全設計變更審批制度。設計如有變更，要盡量提前變更，因為變更越早損失越小。并且在每一變更設計之前，必須進行工程量及造價增減分析，并經原設計單位同意。如果變更后，工程造價突破總概算必須經有關部門審查，要切實防止通過變更設計增加設計內容、提高設計標準、提高工程造價的情況發生。

（3）對工程現場簽證手續嚴格把關。通過建設工程監理制度建立專門部門，利用專業人員對工程實行專業化管理，避免出現工程管理人員只管簽證不算經濟賬的現象，造成投資失控的嚴重后果。為了嚴肅變更簽證手續，應采取建設方、監理方、施工方代表現場聯簽的方式保證變更和簽證的真實性、合理性、經濟性，避免弄虛作假現象及由此引出的糾紛。

5.抓住最后關口，加強對政府投資項目的竣工結算審核

竣工結算書編制需要嚴格的審查，審查內容包括與施工合同款項、招標文件內容的相符性，施工方法和材料價格的合理性。首先要認真審核工程量的準確性。工程量的審核是竣工結算審核過程中最重要、最繁瑣、最細致的一項工作，必須以工程竣工圖、設計變更及施工現場為依據，嚴格按照定額規定的工程量計算規則逐項進行審核，以防止施工單位在工程竣工結算上虛增工程量來增加工程造價。 其次還要審查定額套用是否正確。審查所列分項工程的單價是否與定額單價相符，其名稱、規格、計量單位和所包含的內容是否與單位估價表一致。對于換算的單價，首先審查單價的換算是否是定額允許的其次審查單價換算是否正確。審查各項取費標準是否符合費用定額和施工期間有關工程造價政策規定。

四.結束語

政府投資項目的特殊性，決定了需要對項目工程造價管理認真對待，造價管理意識要始終貫穿到項目的各個階段。從項目造價管理全局到細部，投資預算審核、招標控制、價格管理、施工進度控制，到設計變更、現場簽證、結算審核，都需要相關管理人員全程參與進來，進行“事前、事中、事后”全過程控制。

參考文獻：

[1]遲曉梅.我國政府投資項目工程造價管理現狀研究[D].重慶大學,2009.

[2]劉莉麗.政府投資項目工程造價管理中的問題與對策[J].山西建筑，2012,38（36）：260-261.

篇8

核心優勢一：搞擴建，攻科研

一品鮮實力雄厚有保障

從一個小面粉廠，一個小機械加工車間，一個不足二十多平方米的小店，到如今投資幾百萬、占地25畝擴建的“一品鮮食品機械制造廠”，外加一座兩層樓、使用面積近千平方米的科研中心。一品鮮利用幾年的時間，成功完成了資本原始積累，廠房的規模化擴建。

此外，總部加強了產品的科研力度。一品鮮的科研中心下設機械技術攻關小組和食品技術攻關小組。前者由機械工業部鄭州機械研究院高級工程師、享受國務院特殊津貼、曾參與航天發射臺設計的歐開良教授擔任技術顧問，主要從事自動化設備的研制開發，為一品鮮走出國門奠定基礎。科研人員研究出了適應全國各地口味的70余種面條湯料配方，可以現場傳授給加盟商，比以往只看光碟更容易接受和掌握。加盟商學成之后既可以開一家生鮮特色面食專營店，也可以經營一家一品鮮面館（飯店）。食品技術攻關小組主要負責研究新型面食后續產品，如水果面、維他面、海鮮面、野菜面等，以此延長產品貯藏期，豐富產品品種，從而進一步提高一品鮮的核心競爭力。

核心優勢二：搞創新、促升級

一品鮮成型機實現智能化

商機越大，競爭越多。這可能是任何一個項目在發展過程中都無法避免的事實。然而，就在別人還拿著圖紙，研究如何仿冒一品鮮機械設備的同時，總部強大的研發隊伍已經將第三代的升級產品投入運行了。

首先，第一代成型機更換刀具時非常麻煩，步驟煩瑣還需拆除幾個配件，同時刀具暴露在外，稍不留神就會不慎受傷。第三代成型機的刀具更換起來卻非常輕松，僅用幾秒鐘就可完成，而且更換刀具的機械部件配有安全保護裝置，完全隱蔽在機器設備內部，排除了諸多安全隱患。

其次，由于第一代揉壓機沒有薄厚調節功能，所出面團厚度一樣，以致成型機出成品還需連續壓面4到5遍，最后一遍視其厚薄合適時才能成型，并且沒有定量包裝功能，全憑操作人員的熟練程度大概掌握，每斤成品都要重新斤斤稱重，這就在很大程度上影響了面坯的產量和質量。而用第三代成型機通過更換不同的刀具能生產三十多種產品，可以生產燴面坯、拉面坯、抻面坯、拉條坯、刀削面、餃子皮、貝殼面、螺絲面、普通鮮面條等30多種產品，所出產品寬窄、薄厚、粗細、長短、圓扁可隨意調節，成型機一次成型，定量切斷包裝、帶有成品面重量記憶調節鎖定功能，常年無需調試，人人都可操作，所出產品每斤重量精確一致，無需斤斤稱重。

不怕不識貨，就怕貨比貨。設備功能滯后或先進，一比最有說服力。

核心優勢三：記者行，測經營

加盟商個個經得起你求證

業內曾有人傳出，一品鮮是個百店加盟百店火的商業奇跡。對于這樣的稱贊，王總既不炫耀也不否認，他只是再三邀請我們通過“中華記者行”的方式去采訪他的加盟商。王總說：“報道一品鮮，就是要讓讀者更了解我們的項目，一品鮮總部的優勢可能都寫得熟爛于心了，但是那些還在觀望的讀者，卻更想知道加盟商們做得怎么樣？于是有很多讀者打來電話，問我要加盟商的電話想去核實，與其這樣，還不如由你們記者客觀地去采訪，因為我堅信一品鮮經得起方方面面的考證。”

從大漠邊塞的鄂爾古納，到東北邊陲的大慶油田，一品鮮的所到之處都是落地生花。加盟商李益明和李萬軍都坦言：“一品鮮的面條很受市場認可，雖然是機械加工，但絕對勝過手搟面的口感；一品鮮作為小本投資的創業項目，從沒夸下年賺百萬的海口，但我們經營起來卻真賺了不少錢。”

縱觀了一品鮮的三大核心優勢，王總對未來的自信的確有根有據。其實經濟危機并不見得真是件壞事，經過大浪淘沙的市場洗禮，項目的真偽、優劣才更能體現得淋漓盡致。企業實力、產品質量、經營狀況也永遠都是選項考核的正確依據。再說，一品鮮面條屬于飲食業，不管經濟現狀如何蕭條，終歸是民以食為天。一品鮮面條只是一個傳統面條行業的更新產品，一改過去普通面條機生產的面條口感差、不耐煮，煮熟后的面不筋道等特點。什么是傳統？王總認為有歷史的才能叫傳統，傳統普通面條業，做了多少年也沒被市場淘汰，所以經營一品鮮面，只要認真學好技術，結合眾多加盟商的營銷策略，瞄準本地市場空白，持之以恒，保證接產一家成功一家。

鄭州市一品鮮食品機械廠

一品鮮食業?項目管理總部

一品鮮直營店地址：450100河南省滎陽市興華市場東南出口路西5號

電話：0371―64681095 64675981

13938254385

傳真：0371―64675981

短信接收：13938227535

QQ客戶服務：345839321

篇9

企業競爭力提升行動計劃及創業投資示范載體建設工程動態管理和申報認定工作的通知

 

各區發展改革委、江北新區經發局，各有關單位：

根據《省創業投資企業競爭力提升行動計劃及創業投資示范載體建設工程認定管理暫行辦法》（蘇發改規發〔2019〕1號，以下簡稱“《暫行辦法》”，見附件1），現將2021年度省創業投資企業競爭力提升行動計劃（以下簡稱“行動計劃”）及創業投資示范載體建設工程（以下簡稱“建設工程”）動態管理和申報認定工作有關事項通知如下：

一、 行動計劃和建設工程動態管理

（一） 動態管理范圍

全市范圍內所有已獲認定的省級創業投資品牌領軍企業、示范企業、優秀團隊，及省級創業投資集聚發展示范區、綜合服務基地。

（二） 動態管理考核內容

1．省級創業投資品牌領軍企業、示范企業、優秀團隊主要考核內容包括募資進展情況、投資進展情況、退出情況、效益情況、管理情況，以及圍繞科技創新、科技成果轉化、產業鏈供應鏈（江蘇省“產業強鏈”三年行動計劃明確的50條重點產業鏈目錄見附件5）提升等開展投資的典型案例等。

2．省級創業投資集聚發展示范區、綜合服務基地主要考核內容包括集聚創投機構情況、創業投資發揮作用情況、創業投資扶持舉措落實情況，以及區域內創業投資服務科技創新、科技成果轉化、產業鏈供應鏈提升的典型案例等。

（三）動態管理考核組織安排

1．總結自評。請各區發展改革委、江北新區經發局組織行動計劃和建設工程所有獲認定單位根據動態管理考核內容開展自評，全面總結梳理2020年度運行情況，填寫總結自評表（見附件2-4）并加蓋公章，收全后于6月23日前報我委。請市屬單位將總結自評表于6月23日前直接報我委。

2．現場考察。省發展改革委根據2021年度行動計劃和建設工程工作總體安排，會同我委對已獲認定單位運行情況開展全覆蓋檢查或“雙隨機”抽查。

3．綜合評議。省發展改革委根據總結自評和現場考察情況，研究確定動態管理考核結果。由于涉及非法集資等違法違規行為，受到嚴重行政處罰、被追究法律責任或嚴重失信聯合懲戒的，考核結果定為不合格；由于市場環境變化等因素導致部分考核指標未能達到行動計劃和建設工程認定標準的，給予一年觀察期，連續兩年未能達到認定標準的，考核結果定為不合格。

4．公示。省發展改革委按規定公示考核不合格名單，經公示無異議后，發文取消相應稱號。

二、2021年度行動計劃和建設工程申報認定

（一）申報要求

1．認定范圍和條件、認定程序和要求均按照《暫行辦法》規定執行。

2．各區擬申報的創投企業、團隊和載體按照《暫行辦法》準備申報材料并裝訂成冊，提交所在區發展改革委、江北新區經發局；市屬單位申報材料報送我委。申報載止日期為6月18日，以送達日期或郵戳為準，逾期不再受理。

3．發起募集或管理創投資本規模符合條件的創投企業可同時申報省級創業投資示范企業或品牌領軍企業。創業投資載體可同時申報省級創業投資綜合服務基地或集聚發展示范區。

已獲認定的省級創業投資示范企業可申報省級創業投資品牌領軍企業。已獲認定的創業投資綜合服務基地可申報創業投資集聚發展示范區。

4．發起募集或管理的創投資本規模未達到省級創業投資品牌領軍企業或示范企業申報條件，但細分領域投資成效突出的創投企業，可申報省級創業投資優秀團隊。

創業投資企業中細分領域投資成效突出，且相對獨立運作、具有明確團隊負責人的各管理團隊，可分別申報省級創業投資優秀團隊。

（二）申報認定工作組織安排

請各區發展改革委、江北新區經發局對轄內申報材料進行齊備性審查，符合《暫行辦法》及本通知有關申報要求的，請于6月23日前將正式行文出具的推薦意見及各申報單位的申報材料（一式六份）報我委，我委將配合省發展改革委按《暫行辦法》開展有關工作。

 

附件：1．《省創業投資企業競爭力提升行動計劃及創業投資示范載體建設工程認定管理暫行辦法》（蘇發改規發〔2019〕1號）

2．省級創業投資品牌領軍企業、示范企業跟蹤考核總結自評表

3．省級創業投資優秀團隊跟蹤考核總結自評表

4．省級創業投資集聚發展示范區、綜合服務基地跟蹤考核總結自評表

5．江蘇省“產業強鏈”三年行動計劃明確的50條重點產業鏈目錄

 

篇10

關鍵詞：稅制改革境外所得抵免稅制屬地稅制

一、我國境外所得抵免稅制發展及政策調整情況

自2008年《企業所得稅法》實施以來，伴隨著“放管服”改革的不斷深入和“一帶一路”倡議的逐步實施，為了更好地服務中國企業走出國門，相關部門陸續出臺了《財政部稅務總局國家發展改革委商務部關于境外投資者以分配利潤直接投資暫不征收預提所得稅政策問題的通知》（財稅〔2017〕88號）、《國家稅務總局關于企業境外承包工程稅收抵免憑證有關問題的公告》（國家稅務總局公告2017年第41號）等多項規定，對企業海外投資涉及的稅務問題給出了指導和規范。我國現行的企業所得稅境外抵免優化措施主要包括以下幾個方面：1.推行綜合限額抵免。石油企業因為國際能源合作中的諸多限制和能源開采的高風險屬性，于2010年率先獲得了實施所得稅收綜合抵免的選擇權。①在國外來源所得出自多國的情況下，居住國允許納稅人將其全部外國所得加總計算抵免限額，已繳納的全部外國稅款在此限額以內，按實際繳納數額抵免；超過限額，則按限額抵免。與分國限額抵免相比，當國外稅率較國內稅率有高有低時，如果納稅人的國外分支機構沒有發生虧損，則綜合限額抵免的方法對納稅人有利。這項措施賦予了企業在兩種抵免方式當中自由選擇的權利，企業可以自行權衡利弊，選擇符合自身利益的抵免方法，實現其稅收權益的最大化。綜合限額抵免有利于平衡境外不同國家和地區的稅負，增加企業可抵免稅額，降低企業境外所得總體稅收負擔。目前，該項政策已被推廣到了全體涉及境外所得抵免的企業所得稅納稅人。②2.拓展抵免層級。從國家戰略安全角度出發，各國對吸引外國直接投資均設置不同門檻。企業從經營、市場、融資、稅負等角度出發，對國外投資經營架構也會作出特色安排。經過多年的架構優化整合，原有的三層抵免層級難以適應中國企業集團海外架構層級的發展需求，不能達到實際消除雙重征稅負擔的目的。我國已在2017年將原有的三層抵免層級拓展到了五層，進一步提高了抵免法消除雙重征稅的實施效率。①3.優化抵免憑證。據商務部統計，2016年，中國對外承包工程新簽合同額2440億美元，完成營業額1594億美元；派出各類勞務人員49.43萬人。②對外投資合作已成為中國主動融入經濟全球化的重要方式和實現互利共贏、共同發展的重要推動力。然而，承包境外工程的我國施工企業在納稅方面依然面臨著一個重要問題—由于中標主體與施工實施主體之間的差異造成已納稅款無法抵免。海外施工繳稅憑證上的納稅主體往往不是真正繳納稅款的納稅主體，實際繳納稅款的納稅主體由于無法取得合法抵免憑證而不得不放棄抵免。為消除企業的后顧之憂，按照“實質重于形式”的原則，2017年以后，上述以總分包或聯合體方式在境外實施工程項目的企業，可以將符合稅收征管要求的分割單（或復印件）作為境外所得完稅證明或納稅憑證進行稅收抵免。③

二、我國境外所得稅收抵免稅制存在問題

（一）“中外中”模式稅收負擔重

采用抵免法解決國際重復征稅問題時，由于現行法律法規存在一定的限制，④除符合實際管理機構并認定為居民企業的特殊情形外，我國居民企業通過境外間接取得中國境內所得相應負擔的境內所得稅額的重復征稅問題尚未得到妥善解決。在統一的企業所得稅制度下，以濫用稅收優惠政策的方式降低稅負的投機性返程投資⑤動機已明顯弱化，統一無差別的稅制很容易影響我國居民投資性返程投資熱情。按照現行稅制，除根據實際管理機構標準被判定為中國居民企業的少數中資控股集團外，⑥如果我國境內居民企業在境外投資成立子公司，境外子公司又向境內直接投資并成立孫公司，即使上述母、子、孫公司之間的持股比例滿足稅制規定的控股條件，但其母公司從子公司取得的來源于孫公司的境內所得負擔的我國稅款，仍然不能被納入間接抵免范圍。以實際經濟活動中最為簡單的企業跨國經營兩層框架為例，在不考慮中間層境外公司在東道國經營所課稅款的前提下，該政策對匯回股息重復課稅將會造成雙倍的擴大稅收扭曲效應。同理，該架構下的總分公司，由于分公司⑦在中國境內，其繳納的稅款也無法納入抵免層級，給納稅人帶來較重稅收負擔。

（二）簡易程序執行不簡易

境外所得稅制從計算抵免到申報納稅的過程相對復雜，抵免材料準備也相對困難。為此，我國現行抵免稅制中包含了簡易征收條款，但在實踐層面依然存在以下問題：1.征收方式繁瑣。現行簡易征收方式分為兩類：一類是定率確定抵免限額；另一類是免稅白名單。適用第一類簡易程序的納稅人可以以境外應納稅所得額的12.5%作為抵免限額計算應納稅額，但納稅人仍需還原境外應納稅所得額，并提供東道國相關繳稅證明，執行較為復雜。第二類簡易征收方式相對簡單，以企業法定稅率作為計算抵免限額的依據。適用于該類征收方式的企業可以不再計算白名單國家境外所得抵免限額，該類境外所得回國免稅，因此也被稱為免稅白名單制度。但是，免稅白名單制度僅在企業使用分國不分項抵免的方式時有效。除非另有規定，該項簡易征收方式不適用于選用綜合抵免方式進行抵免的納稅人。2.適用范圍有限。兩類簡易征收方式僅適用于企業從境外取得營業利潤所得以及符合境外稅額間接抵免條件的股息所得。另外，境外所得的來源國的實際有效稅率要相對較高，第一類簡易征收方式要求東道國實際有效稅負不得低于12.5%，第二類簡易征收方式列明的國家實際有效稅率均明顯高于我國。①

（三）分支機構計稅依據難以操作

現行稅制對于境外應納稅所得額的還原計算比較科學嚴謹，但實踐層面仍然存在不少問題尚未解決，給納稅人依法納稅帶來了難度。以境外分支機構經營所得的計算為例，按照抵免稅制要求，境外分支機構每年需要依照我國稅法規定的收入和扣除標準，重新計算應納稅所得額，確定可抵免稅額，并申報繳納境外應納稅額。目前各國企業所得稅制差異較大，收入、扣除和應納稅所得的確認標準千差萬別。境外分支機構必須首先遵守當地財稅法規進行會計和稅收核算，每年匯算清繳時再按中國企業所得稅制重新申報納稅，無形中增加了核算難度。除此之外，現行企業所得稅制要求進行限額比例扣除的業務招待費、廣告費、手續費、職工福利費、工會會費等，使得境外分支機構難以核實作為扣除依據的基數，針對境內經營活動設定的稅前扣除憑證也難以適應境外經營需求。同時，境外分支機構發生的各類資產損失，稅前扣除至今缺少可操作性依據，②在東道國的各類自愿和非自愿捐贈性質的支出，按照目前稅制規定也無法實現扣除。因此，企業所得稅制的境外分支機構的課稅原則雖然非常明確，但在具體執行的各個細則方面盲區太多，直接影響了稅制的確定性，增加了納稅人的遵從成本和風險。

（四）稅收優惠難以惠及境外經營

境外所得可否享受中國稅收優惠？這個問題的答案似乎是肯定的—除法律法規另有規定外，③企業來源于境外的所得不得享受中國的稅收優惠。但是，上述答案主要來自稅收傳統和慣例，以及相關權威人士的口頭解讀，沒有明確的法律依據。但在實際執行中，除針對高新技術企業的稅收優惠政策外，企業境外所得是不能享受稅收優惠的。但是法律依據的缺失，使得境外所得能否享受某項具體稅收優惠政策的問題，時常困擾著基層稅務人員和納稅人。稅務部門在完善企業境外所得相關法規制度時，應對境外所得能否享受我國稅收優惠政策作出明確規定，避免由于法律法規的不健全所造成的政策風險對我國稅法的權威性構成威脅。

（五）稅收沉沒成本無處列支

即使企業采用綜合抵免，限額抵免法仍可能造成境外所得稅收成本沉淀、甚至沉沒。④當東道國有效稅率始終高于我國法定稅率時，企業已納境外稅款可能無法在匯算清繳時全額抵免。雖然現行抵免稅制針對境外納稅大于按我國稅法匯總境內外所得計算企業所得稅額的部分，給予了5年的結轉期。然而對于海外周期較長的企業而言，倘若東道國有效稅率始終高于我國，5年結轉期結束后，仍有可能存在未抵免的境外已納稅額沉淀，并形成沉沒成本永久無法實現抵免。對于經營周期較短的企業而言，上述風險更大。“一帶一路”沿線國家中，菲律賓（30%）、印度（30%）等國的有效稅率均高于我國，因此，在該類國家投資的企業可能面臨稅收成本沉沒損失的風險。

（六）政策更新滯后

2008年以后，大多數國家進行了公司所得稅稅率的調整，OECD成員國公司所得稅平均稅率從2000年的32.5%降至2018年的23.9%，①各國稅制改革加劇了公司所得稅率的逐底競爭。2017年年底，以大幅降低公司所得稅稅率為特征的美國稅改塵埃落定，意味著以美國、贊比亞為代表的一部分境外所得抵免稅制中的免稅白名單國家早已不符合免稅條件，應對白名單予以修正。五層、綜合限額抵免等優化措施早在2010年就已在部分企業試行，相關政策部分仍有待完善。上述操作層面的政策更新遲緩，為稅收執法和納稅遵從帶來風險。

三、完善我國境外抵免稅制的建議

（一）將“中外中”模式納入抵免范疇

返程投資（Round-TrippingCapital）大致分為投資性返程投資和投機性返程投資兩種模式。一般而言，投資性返程投資往往會給母國帶來增量資本；而投機性返程投資則常常與政策尋租和資本外逃相關，其中濫用母國稅收優惠政策也成為部分投機性返程投資的出發點。在我國內外資企業稅收待遇趨近統一的前提下，單純利用外商投資稅收優惠政策的投機性投資基礎已消失，把一切返程投資都定性為稅收優惠濫用有些矯枉過正，可能傷害我國居民企業境外投資熱情。經濟活動中，除稅收因素外，企業從政治、安全、金融、市場等多角度衡量，架構形成的返程投資大量存在，“中外中”模式下的稅收負擔過重，會造成稅收滯留效應突出。建議通過修法，將中國境內負擔稅款納入抵免范疇來解決該種模式下的重復征稅問題；也可以通過授權方式，由國務院頒布普適政策以解決企業的后顧之憂。

（二）更新免稅白名單

美國稅改激發了又一輪公司所得稅稅率逐底競爭浪潮，一些國家相繼或計劃近期進一步降低公司所得稅稅率。《財政部國家稅務總局關于企業境外所得稅收抵免有關問題的通知》（財稅〔2009〕125號）中列舉的15個白名單國家中公司所得稅稅率已經低于我國或計劃調整的稅率將低于我國的國家，在抵免稅制的框架下不應再享受免稅待遇，財稅部門應當盡快更新名單，并建立相應定期調整機制。

（三）制定境外分支機構稅前扣除管理辦法

境外分支機構申報納稅的原則已在法律層面確定，目前執行中最大的稅務風險體現在稅前扣除管理方面，其中既有政策層面的缺陷，也有操作層面的空白。企業所得稅法人稅制下，境外分支機構的經營成果按年度計入應納稅所得額（虧損除外），對應的收入和扣除事項是否參照境內標準、如何參照境內標準應當在政策層面予以確認，進而給出操作層面的執行依據。建議境外扣除事項以會計扣除為基礎，弱化憑證依據，重視與企業取得收入有關的、合理的支出，強化權責對等原則，完善境外損失和捐贈扣除等政策細節，解除企業境外經營的后顧之憂。

（四）明確優惠政策適用范圍

“國家對重點扶持和鼓勵發展的產業和項目，給予企業所得稅優惠”，是我國企業所得稅制構建稅收優惠體系的基本原則。如果產業和項目實體在境外，則東道國有優先征稅權，基本不涉及我國是否給予優惠的問題。同時，上述原則表述的初衷也是配合我國產業政策和區域布局，進而鼓勵境內的相關產業和項目發展。因此，除法律法規另有規定外，企業來源于境外的所得不得享受中國稅收優惠的原則是正確的，應當補充到《企業所得稅法》中，避免不必要的稅企糾紛。

（五）取消可抵免稅額結轉年限限制

《企業境外所得稅收抵免操作指南》（國家稅務總局公告2010年第1號）指出：企業在同一納稅年度的境內外所得加總為正數的，其境外分支機構發生的虧損，由于上述結轉彌補的限制而發生的未予彌補的部分（以下稱為“非實際虧損額”），今后在該分支機構的結轉彌補期限不受5年期限制。“非實際虧損額”概念的出現，和對其結轉彌補期限限制的取消，降低了“走出去”企業所面臨的稅收成本沉沒風險。2017年推廣的境外所得綜合抵免法進一步緩解了多國經營的企業由于境外分支機構虧損和高稅率國已納境外稅款無法全額抵免所造成的稅收成本沉沒風險，但綜合抵免法不適用于僅在單一東道國經營的企業。筆者建議同樣取消可抵免稅額的結轉年限限制，①使多國經營的企業由于東道國稅率過高所造成的公司所得稅留抵稅額在未來仍有被抵免的可能，從而進一步降低境外所得稅收成本的沉沒風險。