導語：如何才能寫好一篇財務報表分析與運用，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、利潤表的分析與運用

         采用結構百分比法對利潤表中各相關項目之間的勾稽關系進行分析，可以獲取大量的有用信息。

1.通過“主營業務利潤”與“主營業務收入”相比較，可以了解到企業主營業務的毛利率，以此來了解企業的產品或勞務的技術含量和市場競爭力。

2.通過“主營業務利潤”與“其他業務利潤”相比較，可以了解到企業的主營業務是否突出，并借此對企業未來獲利能力的穩定性做出相應的判斷。

3. 通過“營業費用”、“管理費用”和“財務費用”與“主營業務利潤”相比較，可分別了解到企業銷售部門、管理部門的工作效率以及企業融資業務的合理性。再通過企業之間的橫向比較及企業前后會計期間的縱向比較，進一步挖掘企業降低“營業費用”和“管理費用”的潛力，提高其工作效率，并對企業的融資行為做出審慎安排。

4.通過“營業利潤”、“投資收益”、“補貼收入”、“營業外收入”、“營業外支出”與“利潤總額”相比較，可以對企業獲利能力的穩定性及可靠性做出基本性的判斷。只有企業的“營業利潤”占“利潤總額”的比重較大時，企業的獲利能力才較穩定、可靠。而“投資收益”反映的是建立在資本運營的前提下的產業或產品結構的調整情況及其相應的獲利能力。在此需要特別注意的是：為了精心維護、營造“殼資源”，不斷從證券市場募集資金、一些上市公司的地方政府或其母公司，通過政府補貼或關聯交易的方式提高上市公司的利潤水平，以確保上市公司的配股能力。對此，企業的投資者或債權人應予以關注。

二、現金流量表的分析與運用

1.“現金流量凈增加值”。該指標表明本會計年度現金流入與流出的相抵結果，正數表明本期現金流入大于流出，負數表明現金流出大于流入。一般說來，正數表明企業的現金流量狀況在改善。

2.“經營活動產生的現金流量凈額”。該指標表明企業經營活動獲取現金流量的能力。一般說來，在正常情況下企業的現金流入量應主要依靠經營活動來獲取。通過該指標與“凈利潤”相比較，可以了解到企業凈利潤的現金含量，而凈利潤的現金含量則是企業市場競爭力的根本體現。如果企業的凈利潤大大高于“經營活動產生的現金流量凈額”，則說明企業利潤的含金量不高，存在大量的賒銷行為及未來的應收賬款收賬風險，同時在某種程度上存在著操縱利潤之嫌。分析該指標，還可以了解到企業相關稅、費用繳納情況。同時還要分析經營活動現金凈流量是否正常。在正常情況下，經營活動現金凈流量＞財務費用+本期折舊+無形資產遞延資產攤銷+待攤費用攤銷。否則，表明該企業為虧損企業，經營的現金收入不能抵補有關支出。

3.“投資活動產生的現金流量凈額”。該指標反映企業固定資產投資及權益性、債權性投資業務的現金流量情況。其現金流出會對企業未來的市場競爭力產生影響，其數額較大時，應引起注意。企業投資活動的現金流出較大，在投資活動的現金流出中，權益性投資又占最大比例，說明該企業的股權擴張較快，應對相關投資行為的可行性做相應的了解。投資活動的現金流入流出比小于1時，公司投資活動引起的現金流出較大，表明公司正處于擴張時期。一般而言，處于發展時期的公司比值小，而衰退或缺少投資機會時此值較大。

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[關鍵詞] 財務報表分析； 課程特點； 考核方式改革

[中圖分類號] g420 [文獻標識碼] a [文章編號] 1673 - 0194（2013）07- 0101- 02

經濟全球化使得財務會計信息在社會與經濟活動中的作用越來越大。為了把更多的會計專業學生培養成高層次的職業經理人才，為了培養會計專業學生分析和解讀財務報表的實踐技能，財務報表分析作為一門獨立的課程在世界范圍內得以飛速發展。本文首先回顧了財務報表分析課程在國內外的發展狀況；其次在分析財務報表分析課程性質及其特點的基礎上，根據筆者多年的教學實踐經驗提出：財務報表分析課程考核方式應當適應其課程培養目標和特點進行適當改革，采用提交課程報告與面試環節相結合的終結考核方式，輔以平時考核成績，以激發學生主動學習和終身學生的興趣。

1 國內外財務報表分析課程設置情況及發展回顧

美國會計教育改革委員會（aecc）在1989年提出，“教學的重點不應僅局限于相關的教學資料，還應重視學科與課程間的交叉，即復合學習的必要性”，自此開始了其會計改革的步伐。aecc于1990年的第1號會計教育狀況報告《會計教育的目標》指出：學校教育的目的不在于訓練學生在畢業時即成為一個專業人員，而在于培養他們在未來成為一個專業人員應當具備的學習能力和創新能力，要使其終身學習。由此，作為培養學生學會解讀會計報表、運用財務報表傳遞的信息進行決策、戰略評估和價值分析的課程——財務報表分析開始在美國等發達國家的大學逐步設立和發展。prober & sherman（1988）的實證研究結論表明，在20世紀80年代末教學計劃的安排上，財務報表分析課程的重要性遠低于實際工作中的運用程度。而jo lynne koehn & jolene j. hallam在1999年對美國和加拿大362所大學的調查研究則已經表明，67%以上的學校在本科階段開設了財務報表分析課程。

在21世紀的中國大學中，絕大多數設置會計專業的學校都開設了與財務報表分析內容相關的課程，并且一般作為專業選修課設置在第六學期以后，作為學生在完成一年級和二年級的基礎課程之后的綜合分析能力的培養課程。實踐證明，大學會計專業本專科教學計劃內開設財務報表分析課程有助于“復合型”、“應用型”、“創新型”和國際化人才的培養，極大地滿足了實踐中對會計人才能力的需求。

2 財務報表分析課程的性質及特點

財務分析本身即根據相關學科或人們對會計信息的需求，將標準的會計信息分析轉換為決策或管理有用的信息；同時，財務分析又根據相關學科理論與實務所需求的信息，轉換為會計應該提供的信息。因而，財務分析或財務報表分析在會計學與財務學的關系中，起到的是中介的作用。它是在企業經濟活動分析的基礎上發展起來的。隨著社會經濟活動復雜程度的加深，在其發展過程中充分考慮會計學與財務管理學之間的相互關系，逐步形成的目前以會計學、財務管理學等相關學科為基礎的一門邊緣性學科。

財務報表分析課程具有以下幾點不同于其他學科的特征。

2.1 財務報表分析課程內容具有相對獨立性

財務報表分析課程的學科內容不是對原有企業經濟活動分析、會計學、財務管理學等學科內容的簡單重復或拼湊，它是一門獨立的學科，有著自己的學科結構和技術方法；另一方面，財務報表分析學科又是根據社會經濟發展對財務信息的需求，在企業經濟活動分析、會計學、財務管理學等學科內容的基礎上進行重新構建的一門學科，其不可能與其他相關學科涇渭分明，其獨立性是相對的。

2.2 財務報表分析課程的起

點較高，理論與實踐結合較為緊密

財務報表分析課程的教學目的在于培養學生運用相關工具分析和解讀企業財務報告傳遞的關于企業財務狀況、經營成果和現金流量的信息，從而對企業的價值和發展前景做出評價和判斷。因此，財務報表分析課程的起點較高，是理論與實踐結合較為緊密的一門課程。其首先需要基礎會計學、財務會計學、財務管理等課程作為先修課程，為學生打下堅實的理論基礎；其次需要從應用財務知識的角度出發，培養學生運用相關知識針對企業的財務報表實施有效分析的能力，以透過企業的財務報表看清企業的本質。

2.3 財務報表分析課程的教學重點是培養學生獨立思考、分析判斷和綜合應用能力

財務報表分析課程的教學目的表明其教學的重點在于培養學生獨立思考、分析判斷和綜合運用的能力，因此在教學過程中應當避免采用傳統的教學方法講授具體技術分析方法和繁雜公式計算過程。一方面，這些技術方法在相關課程如財務管理、管理會計中大都涉及；另一方面，眾所周知，財務分析方法的不同，往往會造成分析結果的南轅北轍，這不是分析方法不科學或不正確的緣故。故在教學過程中，應重視和強調對企業報表進行分析的過程，遵循“戰略分析—報表分析—價值分析—前景分析”的一般教學框架，引導學生主動參與課堂教學，以學生的接受能力為依據，將基本分析工具應用到具體的案例分析中，結合具體情況有針對性地講授專業基礎知識。避免學生出現“只會學，不會用”，專業知識看似學得很好，而一旦看到企業真正的報表便無從下手的情況。

3 財務報表分析課程考核方式改革

一門課程的課程特點和教學目標決定了該門課程的教學方法和考核方式，而考核方式固然是為了檢驗學生的學習成果，但從根本意義上來講，它是用外在力量督促學生努力學習的一種有效手段。財務報表分析獨特的課程特點使其教學方法有別于一般的會計課程，宜采用課堂講授和案例教學并重的教學方法，并在其中適當引用“探究性”教學方法，以問題為導向，援引“情境模擬”的教學法，從而激發學生探究企業財務問題的興趣，引導學生主動運用已有的相關知識儲備和技能分析和解決問題。由此可見，當前被廣泛采用的考試課以考試定成績和考察課以考查方式定成績的一般考核方法對于財務報表分析課程都是不合適的，財務報表分析課程考核方式應當進行適當改革。

具體說來，財務報表分析課程考核方式的確定應當以反映學生是否掌握了分析問題的一般程序和技能為準繩，采用提交課程報告和面試相結合的方法。具體考核方案設計如下：

3.1 平時成績占考核成績的30%

這一部分考核主要是為了促使學生積極出勤，積極參與課堂教學的財務報表問題分析與討論環節，培養學生主動分析問題的能力。在具體實踐中可采用上課點名、課堂練習提問、對作業完成情況的記錄等方式進行，其中出勤占10%，課堂表現占20%。

3.2 課程終結考核占考核成績的70%，分為形成性考核和分析性考核

這一部分考核的目的是檢驗學生對整個課程的掌握情況。無論是采用單純考試的方法或單純提交課程報告的方式來完成都是不合適的：其一，單純考試的方法會出現學生為了考試而學習的僵化學習情形；同時考試成績只能反映學生對具體財務分析基本工具的掌握程度，不能反映學生綜合運用技術分析工具解讀企業真正財務報表的能力；再者，作為一門高起點的專業課程，財務報表分析課程中許多基本分析工具在財務管理等課程中均有涉及，再做考試沒有太大的意義。其二，如果將財務報表分析課程的終結考核作為考查課進行一般考核，又會在很大程度上造成學生利用現有的網絡等工具搜索現成的分析報告敷衍了事，扭曲考核的最終目的。

筆者認為，財務報表分析的終結考核宜采用形成性考核和分析性考核兩個環節。

（1） 形成性考核，占終結性考核的60%～70%為宜。這一部分考核可以采取提交課程報告的形式，筆者在近年的考核中經常會要求學生在這個環節提交一份最新年度的上市公司財務分析報告，不拘分析對象和分析方法，以分析方法的準確應用為準。

（2） 分析性考核，占終結性考核的30%～40%為宜。這一部分考核可以采用面試的方法，即要求每一個學生先針對自己的課程報告進行簡要說明，然后授課老師在學生完成的課程報告基礎上提出幾個相關問題，

導學生對自己的課程報告進行解釋。筆者在實踐中發現，加入這樣的面試環節，不僅可以促使學生獨立完成課程報告的寫作，而且在很大程度上激發了學生對自己課程報告中所研究上市公司的關注，老師的幾句點評在評價學生課程報告質量的同時，也引起學生對自己應用所學知識分析實際問題能力的反思，起到了很好的教學效果。

主要參考文獻

[1] 邵爭艷. 《財務報表分析》課程3r研究性教學模式探索[j]. 財會月刊：下半月，2012（1）：96-97.

[2] 任家華. 財務報表分析的理論研究與課程建設思考[j]. 中國管理信息化，2012（2）：74-76.

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【關鍵詞】財務報表分析方法 局限性 改進

1 引言

財務報表分析是以財務報告資料為基礎，運用一定的分析技術和方法對企業的經營發展進行評價和剖析的過程，但其本身存在許多方面的局限性，我們運用財務報表還應了解財務報表分析的局限性。

2 財務報表分析的局限性

財務報表分析確實給信息需求者提供了的決策參考信息，但是目前的財務報表分析在某些方面仍然存在一定的局限性。現階段財務報表分析的局限性主要包括下列幾個方面：

2.1 財務報表本身的局限性

財務報表本身存在的局限性在于：

首先，現行財務報表的表現形式表明其只能反映能用貨幣計量的信息，而無法反映對企業產生重大影響的其他信息；其次，從信息發生的時間上來看，現行財務報表只能提供和反映已經發生的歷史財務信息，而不能反映信息使用者進行未來決策所需要的預測信息；再次，現行會計準則規定同一經濟業務可以根據企業需要選擇不同的處理方法，并可以在一定的范圍內進行會計估計，這就給企業人為操縱會計報表數據提供了可能，從而降低了財務信息的可信性。

2.2 財務報表分析人的局限性

財務報表分析人由于經驗和素質不同，對財務報表分析的結果也就會產生不同的影響，從而影響財務報表分析目標的實現。由于財務報表分析人對財務分析理論、相關經濟理論及財務報表分析方法掌握的水平不同，導致對財務報表分析結果的理解就有差異，也就不能透徹解釋各項計算指標的經濟含義。

2.3 財務報表分析方法的局限性

財務報表分析的方法主要有比較分析法、比率分析法和因素分析法三種，在分析實踐中，根據需要可以結合使用這幾種方法。與比較分析法和因素分析法比較而言，比率分析法是企業財務分析最方便使用的方法，也是分析中最重要的方法。通過各種財務比率的計算和分析，能夠反映出一個企業的償債能力、盈利能力、營運能力和長期發展能力，是目前財務報表分析中使用最廣泛的一種方法。但是由于受到各種限制，比率分析法的局限性也比較明顯。這主要表現在：比率分析法一般都是通過堆砌大量數據指標而得出分析結果；采用的數據信息都是歷史資料，不能夠作為判斷企業未來財務狀況和經營情況的可靠依據；分析所用的會計數據，有些是通過估計和判斷得出的，其結論難免出現偏差。

3 財務報表分析方法的改進

傳統財務報表分析方法的局限性使得財務報告核算模式和財務報表分析方法需要進一步的改進和完善。

3.1 充分利用和分析現金流量表

現金流量分析是確定公司真實財務狀況的有力工具。

3.1.1 對現金流量表進行定量結構分析。定量結構分析就是在現金流量表有關數據的基礎上， 進一步明確現金流入、流出和凈流量的構成。可以分為現金流入結構、流出結構、現金凈流量結構分析和流入流出結構分析四個方面。

3.1.2 對現金流量表進行定性結構分析。定性結構分析法在定量分析的基礎上， 確定公司所處的發展階段， 是對定量分析的升華， 是定量分析的更高階段。經濟活動是錯綜復雜的， 僅僅通過現金流量的結構分析就來判斷企業的發展階段、發展狀況， 毫無疑問是武斷的， 因此， 在使用定性分析時， 必須結合其他因素綜合分析， 不可機械地使用這種方法。

3.2 增設EVA 指標

經濟增加值（EVA） 是一種新型的業績衡量指標， 能比較準確地反映企業在一定時期內為股東創造的價值。

EVA 是一個流量指標， 是對利潤的度量， 能夠對企業業績和股東財富是否增加做出解釋； 它能夠全面核算企業的資本成本和資源效率； 它能夠全面準確地揭示企業價值創造的動因， 避免企業的短期行為； 它考慮了股東收益在現金流量方面的不確定性， 也避免了模糊的年度利潤概念。

經濟增加值模型可以充分利用公司披露的公開信息， 使微觀經濟學理論在實務中的應用成為可能。經濟增加值模型考慮了公司實際使用的資本， 包括股權資本和債務資本， 從經濟利潤角度反映了公司的盈利能力， 可以對公司的長遠價值進行全面評價。

3.3 補充增設對非財務指標的分析評價

隨著經濟的不斷發展， 非財務指標對評價企業業績、預測企業未來前景起著越來越重要的作用， 所以補充增設對非財務指標的分析有很大作用。

3.3.1 單一的財務指標的缺陷。首先， 財務指標不能揭示業績改善的關鍵因素或業績動因。財務指標是綜合性的事后指標，只能對企業經營決策和活動的最終結果進行評價， 我們可以從財務指標上判斷企業的業績是否得到了改善或是有所下降， 但不能了解業績提高或下降的原因。其次， 財務指標偏重于企業內部評價， 忽視了對外部環境的分析。

3.3.2 業績評價的發展趨勢。許多不能以貨幣計量的重要資源如優秀的人力資源、完善的銷售渠道、顧客的滿意程度等在報表中無法得到反映。因此， 我們需要增加對非財務指標的披露， 這些非財務指標在幫助財務報表分析者做出決策時非常重要。

【參考文獻】

[1]陳少華.財務報表分析方法[M].廈門：廈門大學出版社，2008.

[2]陳信華.財務報表分析技巧[M].上海：立信會計出版社，2006.

[3]方飛虎，施梅山.談企業財務報表分析誤區[J].財會月刊，2008（9）.

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（一）財務報表本身的局限性

1.財務信息不能反映企業未來發展前景

企業財務報表所反映出的財務信息都是已發生過的交易信息，可以體現企業的財務狀況、經營成果、現金流量等財務信息，但具有一定的時滯性，不能反映企業未來發展前景，難以為企業管理決策提供各種預測信息。

2.財務報表數據失真

企業財務人員在編制企業財務報表，由于對有關會計法規、制度、準則的理解有些偏差，在某些情況下會出現一些人為的差錯，有的甚至會惡意隱瞞。如企業為了使報表顯示出企業良好的經營業績，會采用通過擴大資產、虛增利潤等方式來粉飾財務報表數據。這些現象直接影響了企業財務報表分析結果的準確性，使信息、數據使用者無法分析所關注企業的真實財務狀況。

3.難以反映非財務信息

財務報表數據所體現的都是企業的財務信息，一般情況下不反映企業的非財務信息，如企業經營總體規劃和戰略目標、企業核心競爭力及持續發展、企業人力資源狀況、企業行業背景信息等，這在經濟環境日趨復雜的背景下，無非是財務報表分析的不足之處。另外，不能反映通貨膨脹、物價變動等信息，特別是當經濟出現通貨膨脹或通貨緊縮時，財務報表的貨幣計量與實際反映的貨幣價值有一定的差距。

（二）財務報表分析方法與指標的局限性

1.分析方法體現單一性

進行財務報表分析時主要使用比較分析法、比率分析法、趨勢分析法等，這三種主要分析方法均存在一定局限，影響財務報表分析的質量。比較分析法是將兩個或兩個以上會計期間的財務報表中的相同項目進行比較分析，揭示財務狀況和經營成果的變動情況，并分析其變動原因和方向。比率分析法是通過分析財務報表各項目及其數據之間所揭示的財務關系，體現財務報表的基本結構，反映企業償債能力、運營能力、盈利能力以及發展能力；但是比率分析法本身的定義就存在主觀色彩，分析的結果難免出現誤差，加之并未構成嚴密完整的結構體系，每個比率指標通常指反映某一方面問題，如速動比率反映資產的流動性和短期償債能力，總資產收益率反映全部資產獲取利潤的能力，資本積累率反映企業當年資本的積累能力等，因而無法起到全面分析和衡量的作用。趨勢分析法是通過連續數期縱向比較報告期與前期的財務報表數據，反映企業的財務指標的變動，分析、判斷變動因素，預測企業未來的發展趨勢。但它是在企業以前的財務數據上進行篩選、計算而得的，體現不了利率水平、通貨膨脹等變動因素，有一定的局限性。

2．指標設計不全面

在財務報表分析中，企業通常通過現有的分析指標來分析、判斷企業的財務及經營狀況的，為企業的經營管理者提供有用的、合理的財務信息，保障企業的經營決策科學、正確。但現在運行的財務報表分析指標體系設計不全面，難以全面系統開展分析，需進一步設計和改進。如有的企業一般使用杜邦分析法對企業經營效率和財務狀況進行分析，但這一分析方法基本上是利用反映財務狀況、盈利能力等主要財務比率之間的關系來分析、評判企業財務狀況的，使用的大多是資產負債表和利潤表的信息，沒有利用企業現金流量表的信息，不能反映企業的全面實力，因而難以全面完整地為企業科學決策提供支持；同時這一分析體系多運用相對指標，缺乏絕對指標和相對指標相結合，使財務報表分析不完善、不全面。

（三）財務報表分析人員的局限性

1.財務報表分析人員的素質不全面

從事財務報表分析的人員不僅應具備較強的會計專業知識，還應具備管理學等相關非財務知識。因為財務報表分析是應用性和綜合性都很強的一項工作，它所涉及的財務數據的產生、變動是受社會環境等各方面的影響，這其中既有表面的，也有深層次的。而目前大多數企業的財務報表分析人員不完全具備這樣的綜合素質，使財務報表分析工作呈現不同水平，工作效果差強人意。

2.財務報表分析人員的職業判斷力不強

財務報表分析人員是企業財務報表分析與評價的執行者，一旦有人為性的邏輯判定，就會采用截然不同的分析計算方法而得到有利于企業的指標，從而做到粉飾企業報表的目的。因此財務報表分析人員應具備較強的職業判斷力，理解財務分析計算指標的含義、計算分析方法及對企業管理決策的影響度，正確把握分析過程，保證財務分析的正確性。

二、改善財務報表分析局限性的對策

（一）完善財務報表分析內容

1．提高財務報表分析的時效性

財務報表分析人員要借助先進的信息技術，及時、可靠地將財務信息反饋給企業決策者，以解決財務報表披露信息相對滯后的問題；同時多種分析方法要有機結合，披露要充分、及時、真實，以提升決策的科學性與合理性。隨著會計電算化的廣泛應用，財務信息的實時報告成為可能。

2．加強財務報表分析的準確性

企業要強化財務基礎工作，保證基礎數據真實可靠，加強對企業財務報表編制與分析過程的監督，嚴格遵守行業標準，正確合理地選擇會計政策和方法，堅決避免會計數據的造假，防止企業操縱利潤，提高財務報表的準確性。

3．保證財務報表分析數據的有用性

企業要采用多種方法披露人力資源、經營業務和市場風險等非貨幣計量信息，并通過財務報表附注披露企業的行業背景信息、企業經營總體規劃和戰略目標、企業核心競爭力及持續發展等信息，加深與擴大財務報表披露的深度與廣度，使報表的使用者既能獲得貨幣計量信息，也能獲得非貨幣計量信息，保證財務報表分析數據的有用性，為準確、全面評價企業的財務狀況，提供準確的信息與依據。

（二）改善財務報表分析方法

1．定量與定性相結合，進行全面、綜合分析

定性分析是分析的基礎和前提，定量分析是分析的工具和手段，兩者要相互結合不可分割。企業應定量與定性分析相結合，參照行業評價標準，對企業財務及經營狀況等進行全面、綜合地分析。如企業在定量分析方面，采用比率分析法建立企業的財務比率體系，并對各比率指標進行具體計算和說明，結合比較分析法，建立企業自身完整的數據庫系統和行業先進數據比較系統，確保數據來源真實可靠；在定性分析方面，從企業的經營決策、風險管控、創新能力等對企業所采取的各項管理措施及其成效比較，進行全面、綜合分析，從而構成完整、全面的綜合分析方式，有效地克服了財務報表分析中某單一分析方法的局限性。

2．靜態與動態相結合，重視現金流量的分析

企業對財務狀況進行分析，多以資產負債表、利潤表分析為主，忽視甚至沒有現金流量表的分析，而現金流量表不同于資產負債表、利潤表，它是為財務報表使用者提供企業現金及現金等價物流量的信息。重視現金流量表的分析可以使報表使用者從動態的角度了解和評價企業資金的運行過程，掌握獲取現金和現金等價物的能力，預測企業未來的現金流量，改進財務報表分析的現狀。

3．運用現代信息技術，提高財務報表分析的精確度

將現代信息技術應用于財務報表分析之中，可大大提高分析的進程和精確度，如EXCEL等電子表格工具、財務軟件等，它們不用編程、靈活方便、效率高。企業財務分析人員可以利用報表功能導出符合需要的數據，與數據分析表格鏈接，或利用復制、粘貼功能導入數據，這樣既簡化了操作又提高了工作效率和質量，提高了財務報表分析的精確度。

（三）提升財務報表分析人員綜合素質和能力

1.提高財務報表分析人員的職業素養

企業應高度重視財務報表分析人員的繼續教育工作，合理制定培訓計劃，進行財會專業和綜合知識的培訓，提高財務報表分析能力和職業判斷能力。

2.提升財務報表分析人員的能力水平

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關鍵詞；施工企業；報表分析；分析

中圖分類號：C29 文獻標識碼：A 文章編號：

一、財務報表分析概述

財務報表分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用門方法，系統分析和評價企業的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是為了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系集團改善決策。財務分析的最基本功能是將最大的報表數據換成對策有用的信息，減少決策的不正確性。

財務報表分析的起點是財務報表，分析使用的數據大部分來源于公開的財務報表。因此，財務分析的前提是正確理解財務報表。

所謂“分析”，是把研究對象分成簡單的組成部分，找出這些部分的本質屬性和彼此之間的關系，以達到認識對象本質的目的。財務報表分析是把整個財務報表的數據，分成不同部分和指標，并找出有關指標的關系，以達到認識企業的償債能力、盈利能力和抵抗風險能力的的目的。

二、施工企業財務報表分析的目的

對外的財務報表，是根據全體使用人的一般要求設計的，并不合適特定報表使用人的特定要求。報表使用人要從中選擇自己需要的信息，重新排列，并研究其互相關系，使之符合特定決策要求。

施工企業的報表使用人主要有七種，他們的分析目的不完全相同：

業主：通過施工企業的資產和盈利能力決定的是否投資。

債權人：為決定是否給施工企業貸款，要分析貸款的報酬和風險，為了解債務人的短期償債能力，要分析其流動狀況，為了解債務人的長期償債能力，要分析債務人的長期償債能力。

經營管理人員：為改善財務決策而進行財務分析。

供應商：要通過分析，是否長期合作，是否對企業延長付款期。

政府：要通過分析了解企業納稅情況，遵守政府法規和市場秩序的情況，職工收入和就業情況。

職工和工會：要通過分析判斷企業盈力與職工收入、保險、福利之間是否相適應。

中介結構：注冊會計師通過財務報表分析可以確定審計的重點。

三、施工企業財務報表分析的方法：

財務報表分析的方法，有比較分析法和因素法。

比較分析法:

比較分析是對兩個或兩個有關的可比數據進行對比，揭示差異和矛盾。比較分析的具體方法種類繁多。按比較的對象分類，有趨勢分析、橫向分析、差異分析等；按比較內容分類，有比較會計要素的總量、比較結構百分比、比較財務比率等。

因素分析法：

因素分析法就是分析指標和影響因素的關系，從數量上確定各因素對指標的影響程度。這種方法可用來分析各種因素對結果的影響程度。在進行因素分析時，首先要假定眾多因素中有一個因素發生了變化，而其他因素不變，然后逐個替換，分析比較其結果，以確定各個因素發生了變化對結果的影響程度。

四、杜邦財務分析體系在施工企業中的應用

權益凈利率就是凈值產收益率，它是所有比率中綜合性最強、最具有代表性的一個指標，決定權益凈利率高低的因素有三個方面：工程凈利率、資產周轉率和權益乘數。

工程凈利率高低的因素分析，需要從工程結算收入和工程成本兩個方面進行。

權益乘數，表示企業的負債程度，權益乘數越大，企業負債程度越高，它主要受資產負債率的影響，負債比例大，權益乘數就高，說明企業有較高的負債程度，能給企業帶來較大的杠桿利益，同時也給企業帶來較大的風險。

資產周轉率是反映運用資產以產生工程結算收入能力的指標。對資產周轉率的分析，需要對影響資產周轉的各因素進行分析，如資產的各個構成部分從占用量上是否合理，流動資產周轉率、應收賬款周轉率等有關資產組成部分使用效率上分析。

杜邦分析體系圖

杜邦分析體系是一種分解財務比率的方法，它可以用于各種財務比率的分解。上面的圖例是通過資產凈利率的分解來分析問題的，根據需要，我們也可以分解利潤總額和全部資產的比率等來分析問題。杜邦體系的作用是解釋指標變動的原因和變動趨勢，為采取措施指明方向。

五、財務報表分析的局限性

財務報表是會計的產物，會計有特定的假設前提，并要執行統一的規范。我們只能在規定意義上使用報表數據，不能認為報表揭示了企業的全部實際狀況。

只有根據真實的財務報表，才有可能得出正確的分析結論。財務分析通常假定報表是真實的，但財務分析不能解決報表的真實性問題。

參考文獻

[1] 蔡淳,施工企業財務報表分析,山西建筑,2009年第28期.

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【關鍵詞】財務報表 會計信息 分析方法

財務報表是企業財務報告的主要部分，是企業向外傳遞會計信息的主要手段。財務報表不僅能為評價企業經營業績和改善經營管理提供重要信息，還能為投資者和貸款者進行決策提供有用信息。財務報表是企業所有經濟活動的綜合反映，能夠對企業經濟效益的優劣做出準確的評價與判斷。本文就對財務報表進行分析，讓我們更清楚企業的資產狀況和財務情況。

一、財務報表分析的重要作用

財務報表分析指的是通過對財務報表上的有關數據進行分析、比較和研究，來了解企業的財務狀況及經營成果，并發現企業在財務方面存在的問題，以及預測企業未來的財務狀況，揭示企業的潛在發展能力，最后為企業的科學決策提供依據。財務報表分析是在財務報表所披露信息的基礎上，進一步提供和利用財務信息，是財務報表編制工作的延續和發展。財務報表分析的作用很大，首先，通過財務報表分析可以評價企業財務狀況的好壞，判斷企業經營成果的大小和經營管理上的得失，并通過與同行業相對比來評價企業的成敗得失；其次，財務報表分析后的結果可以提供給企業的經營管理者和其他報表使用者，以便于他們根據財務報表上的各項數據，有重點、有針對性地加以考察和分析研究，了解企業過去的生產經營業績，如利潤的多少、投資報酬率的高低、銷售量的大小、現金及營運資金流量等，最終對他們未來的投資與否提供依據；最后，通過財務報表分析可以讓企業的管理層通過評價企業過去生產經營的業績，給未來進行正確的決策提供幫助。

二、當前我國企業財務報表分析中存在的問題

現行會計準則的，不論是哪一條，都會對我國上市公司的財務報表產生或大或小的影響。其外，現行會計準則還改變了很多會計記錄規定，這些也都將對企業的財務報表造成較大的影響。因此，我們對現行會計準則下產生的財務報表進行分析，也必須針對當前會計準則的特點進行。但是當前的財務報表分析，很明顯存在一定不足。

（一）沒有充分考慮上市公司凈利潤在現行會計準則下的新變化

由于現行會計準則中大量引入了公允價值計量屬性，公允價值計量屬性一個最大的特點就是波動性較強，其會隨著市場價格的波動等產生變化。不過現行會計準則中雖然大量引入了公允價值計量屬性，但是公允價值的使用范圍還是受到嚴格限制和謹慎使用的。具體來說，公允價值的使用主要體現在投資、金融工具、非貨幣性資產交換、債務重組、非共同控制下的企業合并等諸多方面。不僅如此，對于同樣使用公允價值進行計量的資產而言，它們的公允價值變動也并非全部記入當期損益，有些是計入所有者權益的。

因此，在這種情況下，上市公司可能會將部分資產在一個會計期間內變現，因為此時采用公允價值計量和不采用公允價值計量沒有本質上的差異。上市公司也可能將資產不在會計期末變現，因為此時資產公允價值的變動會影響到企業利潤，而直接計入當期損益。比如，現行會計準則中的存貨準則，就明確規定了，企業應當采用先進先出法、加權平均法、個別計價法來具體確定企業發出存貨的實際成本。存貨準則的這一規定，對于生產周期較長的上市公司將會產生一定影響。例如原先采用后進先出法計量存貨成本的企業，可能會因為存貨較多、周轉率較低，而導致其再采用新的存貨計量方法后，毛利率和利潤出現不正常的波動。再比如，現行的會計準則，關于借款費用可以資本化的資產范圍的規定。而很明顯，當前的財務報表分析并沒有將這一點加以重視。

（二）沒有充分考慮現行會計準則對上市公司所得稅產生的影響

對于企業所得稅的核算，在執行過去的企業會計準則時，大部分企業都采用應付稅款法核算企業應當繳納的所得稅。現行會計準則相比過去的準則，其更強調企業在特定某日的資產、負債的賬面價值與其計稅基礎之間存在的暫時性差異。從另一個角度來分析，在實際工作中。特別是在大部分情況下，企業的資產和負債都可能產生可抵減暫時性差異，而這一差異的存在，必將使企業本期的遞延所得稅資產增加，同時導致本期企業所得稅費用減少，進而對企業利潤產生影響，使本期企業利潤增加。

企業對于能夠結轉以后年度的可抵扣虧損和稅款的抵減額，應當以未來很可能獲得的，用來抵扣虧損和稅款抵減的未來應納稅所得額為上限，并以此來確認相應的遞延所得稅資產的具體金額。在企業所得稅確認方面，過去的會計準則要求企業必須采用應付稅款法或者納稅影響會計法法來核算所得稅，現行的會計準則，則要求企業一律采用資產負債表債務法來具體核算遞延所得稅和本期所得稅，可以更好的實現統一管理。特別是在遞延所得稅資產減值確認計量方面，過去的會計準則沒有涉及到遞延稅款借項計提減值準備的規定，現行的會計準則則明確規定在一定的情況下要計提減值準備，并且，這一減值準備在日后符合規定時，還可以轉回。

三、未來財務報表分析改進的重點

現行的會計準則在企業的金融工具、投資性房地產、債務重組等17個具體準則中廣泛采用公允價值計量模式進行計價。但企業往往難以取得可靠的公允價值，因此，公允價值的合理運用，可靠取得是關鍵。對于部分無法取得確切證據來確定資產的公允價的，要嚴格按照現行會計準則的規定，采用賬面價值計量，而不能勉強采用公允價值進行計量。此外，對企業公允價值得運用，必須將企業全部的投資性房地產，都采用公允價值模式計量。企業資產公允價值的取得，還需要企業各部門共同配合，取得可靠證據，以證明企業資產公允價值的可靠性。總得來說，現行會計準則的實施要注重公允價值的謹慎運用。

四、結束語

篇7

關鍵詞：民間融資市場 風控審查 財務報表分析

嚴格而標準的財務報表分析技術是一種行之有效的貸前調查措施，能夠全面地了解中小企業的償債能力和盈利能力。自2008年金融危機以后，中國民間融資機構出現爆炸式發展，但同時，一方面由于原來的以資產規模為只要考量的財務報表分析技術已經不能滿足評價中小企業授信額度的需求；另一方面，大量不規范的民間融資公司缺乏更為標準有效的財務報表分析流程。市場急需一套針對民間融資市場，中小企業綜合償債能力評價的財務報表分析技術，來為廣大投資者和債權人提供客觀可靠的決策依據。

一、民間融資機構風控審查的現狀

融資風控審查是當借款人向資金方提出融資申請后，出資方自行或委托專業機構對借款人進行的貸款資格審查，是一項必要的風險控制措施。就目前而言，我國民間融資機構風控審查水平在金融行業中仍比較落后，主要有以下兩個表現：

（一）民間融資機構風控審查過于依賴主觀判斷

民間金融機構風控審查存在的最大問題是由于中小企業財務報表編制存在虛假水份多問題，所導致的在風控審查中太過依賴主觀判斷而不重視標準化財務分析流程。許多風控人員在考察企業時往往會對企業提供的財務信息視而不見，過于依賴從企業方口頭或實地調查時獲取的信息。建立在實地調查基礎上的財務報表所反映的經濟信息在一定程度上反映了企業實際的償債能力和盈利能力，有助于金融機構評估企業的風險。

（二）民間融資機構風控審查中的財務報表分析過于形式化，發展極不成熟

財務報表分析是貸前調查中最重要的了解企業經營狀況的方法。民間融資機構風控審查開展時間較短，雖然民間融資機構一般都會以風險作為第一要素考慮，但具體到實際工作中卻一直存在形式化的特點。以A擔保公司為例，雖然其財務報表分析涵蓋的內容較全面，但僅僅是列示出來，并沒有結合行業做深入分析，也沒有顯示根據實地調查的報表虛假水分剔除部分。對未來預測的缺失使得其所起到的決策指導作用非常有限，在評審會上這部分內容甚至都沒有被關注。

二、財務報表分析在民間融資機構風控審查中的優勢

中國中小企業存在的一大問題是財務部門水平低，財務報表制作不規范，有的小企業甚至連做平報表都做不到，還有許多企業存在“兩套賬”情況，提交的財務報表虛假成分高。這是阻礙財務報表分析技術成為目前民間融資機構風控調查核心的最關鍵原因。

但同時，這些企業的財務部門一般也存在著造假水平低的情況。有經驗的財務分析人員往往能輕易看穿低水平的財務造假，鑒于上述現狀，財務報表分析有著不可替代的優勢：一是嚴格的財務報表分析可以更全面地分析企業財務狀況，利用財務造假的漏洞，提前發現并預警企業存在的風險，從而對之后的調查工作起指導作用；二是針對目前偏主觀的風控審查，財務報表分析的運用使風險評估更加系統和規范。

三、財務報表分析在風控審查中的具體應用

嚴格的財務報表分析需要五個互相聯系的連續步驟：一是識別特定行業的經濟特征；二是接受財務報表并初步判斷其真實性；三是理解特定公司的財務報表，消除財務報表中的虛假數據；四是運用財務報表信息評估公司的盈利性和風險；五是總結已有信息撰寫分析報告。

（一）識別特定行業的經濟特征

在實際風控審查工作中，首先應確定被審查企業所在行業，基于此行業特征進行財務報表分析。例如食品行業：進入食品行業的門檻不高，因此在這個行業，由于激烈的競爭和產品的非差異化，導致了相對較低的利潤占銷售收入的比例，或者說較低的銷售利潤率；然而，食品行業只需要很少的資產就能行成銷售收入，這就意味著食品行業有著相對較高的資產周轉率來平衡其較低的銷售利潤率。在此基礎上，評價一個食品銷售企業最重要的財務指標應該是存貨周轉率和資產周轉率，較高的存貨周轉率意味著該企業便會有良好的現金流量與較高的經營效率。

（二）接受財務報表并初步判斷其真實性

當首次接收企業財務報表時，應對企業財務資料進行大致瀏覽，如果出現明顯偏差――比如報表不平，或者資料不全――比如缺少利潤表等問題，應第一時間與企業溝通責令企業進行修改或重新提交。

（三）理解特定公司的財務報表，消除財務報表中的虛假數據

企業提供的財務報表大多數都會有虛假水分，接下來應核查財務報表的虛假水分含量并予以剔除。在對客戶的財務報表分析之前，首先要與企業進行大量細節溝通以篩選出財務報表的虛假水分。

企業高估資產價值的方法，一是在資產價值上漲時，重新評估不動產利長期租賃物的價值，二是將一些不能發揮作用的固定資產或流動資產放在賬面上充數。有些企業資產負債表中加入企業品牌價值來美化資產負債表。食品制造企業、飲料業中這種現象比較普遍。風控審查人員在核實財務報表真實性之后應對企業資產負債表、損益表進行逐項分析并將“水份”予以剔除。

（四）運用財務報表信息評估公司的盈利性和風險性

評估公司的盈利性和風險性是整個財務報表分析的重點，特別是如何利用分析工具識別風險。在財務報表分析中，經常會用到財務指標比率這種分析工具。財務指標比率是財務報表中若干科目的對比數值，通過分析對比數值橫向縱向的變化，可以客觀地評價一家企業某方面的財務健康狀況。

在財務分析中，會利用三種分析方法來分析財務指標比率：趨勢分析法、因素分析法、比較分析法。趨勢分析法是將兩期或連續期財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度，以說明企業財務狀況和經營成果變動趨勢的一種方法；因素分析法是用來確定幾個相互聯系的因素對分析對象――綜合財務指標或經濟指標的影響程度的一種分析方法。采用這種方法的出發點在于，當有若干因素對分析對象發生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響；比較分析法是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異。這種比較可以是將實際與計劃對比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比。

在調整財務報表之后，運用分析工具計算出特定企業近三年以及近三個月的各項重要財務指標比率，在此基礎上進行趨勢分析。以下舉兩個例子：

表1 A印刷企業近三年的償債能力指標

[項目＼&上三年＼&上二年＼&上一年＼&最近一期＼&流動比率＼&0.97 ＼&0.94＼&0.67＼&0.25＼&速動比率＼&0.73 ＼&0.53＼&0.53＼&0.13＼&資產負債率（%）＼&20.39 ＼&32.53 ＼&59.44＼&54.95＼&債務股權比率（%）＼&25.61 ＼&48.25＼&146＼&121＼&]

印刷行業的資產主要由大型印刷設備和廠房構成，流動資產所占總資產比例不高，所以其流動比率相對其他行業較低，但縱觀A印刷企業的趨勢，可以得出近三年其債務負擔不斷加重的結論，在此基礎上應首先了解清楚其生產銷售情況，若盈利水平同時下滑，應采取要求其增加抵押物或降低貸款額度的方法來降低風險。同時，在對A印刷企業進行風險審查時，應了解其貸款用途。若近三年新增貸款主要用于購買大型印刷設備，應要求其提供設備發票并現場視察其設備新舊程度加以印證。

表2 B家具企業近三年的償債能力分析表

[項目＼&上三年＼&上二年＼&上一年＼&最近一期＼&流動比率＼&1.46＼&1.22＼&1.09＼&1.3＼&速動比率＼&1.06＼&0.92＼&0.8＼&1.3＼&資產負債率（%）＼&67.12＼&81＼&90.57＼&76.16＼&債務股權比率（%）＼&148＼&23＼&10.41＼&31.14＼&]

B為生產家具的企業，按照簡單的財務指標比率分析，其流動比率高于1，速動比率高于0.8，可以評價其償債能力為一般。但首先家具銷售行業存在大量應收應付賬款，其次目前處于下游的房地產業不景氣，所以應綜合考慮其貸款用途、應收賬款能否及時償付、以及應付賬款到期時的現金流是否緊張所帶來的實際償債能力。

（五）總結已有信息撰寫分析報告

財務分析報告應簡明扼要地評價企業的風險性和盈利性。首先應對企業的經營狀況做出整體評價，接下來列示可能的風險點，列示企業風險點的過程也是對后面實地調查進行準備的過程。通過列示風險點，風控人員可以有方向地在實地調查中通過訪談、核實賬目與核實固定資產等方法對風險點加以印證和補充。在列示風險點之后應分盈利能力、償債能力、運營效率等模塊對企業財務指標進行列示與分析，以對前文的結論做支持。

四、結束語

總而言之，財務報表分析對于風控審查有著極為重要的作用，對財務報表的分析并非靜態的，而屬于一個典型的動態工程，財務人員除了要使用標準流程進行分析，還要積極的利用網絡信息數據系統進行對比，通過在每次風控審查中的認真作業，提升自己的專業水平與責任意識，這樣才能夠更有效優化財務報表的分析質量，為融資授信提供科學客觀的決策支持。

參考文獻：

[1]林竹瀟. 財務分析方法在債權投資盡職調查中的應用問題淺析[J]. 財經界（學術版），2014，（4）：140

[2]王海平.私募股權投資下的財務盡職調查研究[D].廣西大學工商管理碩士學位論文.2012

[3]王義.企業財務分析在商業銀行貸款調查中的具體應用[J]. FINANCE FORUM，2002，（4）：47

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【關鍵詞】財務報表分析 商業銀行 信貸

貸款是各大商業銀行的重要經營業務，信貸資產的優劣，直接影響銀行業的生存與發展。美國的金融危機，對美國是一場災難，對全球的金融業也產生了巨大的沖擊，后危機時代各大商業銀行均應從中吸取教訓，從源頭上減少不良貸款率，降低信貸工作的風險。此時，為緩解信貸工作中的信息不對稱問題，各大商業銀行都需積極推行先進的信貸技術。在我國，各類信貸技術中，基于財務報表的信貸技術和關系型信貸技術發展相對成熟。基于財務報表的信貸技術指貸款的發放決策和貸款條件主要借助于借款人所提供的財務報表所反映的財務信息。關系型信貸技術指信貸決策主要基于通過長期和多渠道的接觸所積累的關于借款企業及其業主的信息而做出。可見，財務報表是各大商業銀行進行信貸評審的基本資料來源，在財務分析和信貸實踐中不斷地提高信貸資產的安全性是各大商業銀行的必然選擇。各大商業銀行紛紛要求在信貸評審工作中運用財務報表分析技術。可是，由于信貸工作本身比較繁忙，評審過程中缺乏團隊對授信對象進行系統的財務報表分析，分析過程往往流于形式，分析報告過于“八股化”，實際效果并不是很理想。本文通過介紹基本的財務報表分析技術，試圖挖掘目前各大商業銀行在運用財務報表分析技術時存在的諸多問題，并提出改進的方案，以期降低商業銀行信貸工作的風險，提高工作的質量，保障銀行業的發展。

一、商業銀行信貸工作中財務報表分析存在的主要問題

（一）資料的真實性難以辨別

在現實的貸款活動中，借款企業為了獲得銀行的信貸資金，往往會提供虛假的財務報告，騙取銀行信用。更有甚者，銀行有關人員與借款人串通，為其提供虛假報表出謀劃策，以規避法律和銀行信貸管理制度，達到騙貸逃債的目的，從中漁利。如果銀行僅依靠報表表面的數據做出貸款決策，往往容易造成貸款落空。

（二）盲目相信財務比率分析的結果

在如今的貸款活動中，經常運用一些財務比率指標來衡量授信對象是否具備授信要求。有時盡管借款企業各項指標良好，但實際上借款人或保證人其本身財務狀況并不佳，沒有按時償還貸款的能力。并且由于所有的財務指標都是靜態指標，非常容易受到操縱，有些信貸人員財務分析水平低，便會盲目相信財務比率分析的結果，搞形式主義，結果造成財務報表分析名存實亡。

（三）財務報表分析與抵押、質押貸款脫節

由于歷史因素及銀行信貸人員素質低下等原因，銀行注重形式上的財務報表分析，注重信用貸款，而對擔保貸款中的抵押和質押貸款重視不夠，所以形成大量的貸款壞賬;再者，銀行往往注重貸款的貸前調查，而疏于跟蹤調查，但事物總是不斷變化的，何況現代企業在激烈的競爭中，因經營不善，負債累累，已到無財產可供支配的情況時有發生，如果銀行貸款無任何財產擔保，那么以前的財務報表分析就毫無實際意義。銀行業又具有不同于其他行業的特點，人員的跨行業流動性差，銀行業太注重自身的專業訓練，而忽視法律、經濟、財務人才的培養和引進。所以，造成銀行信貸人員知識結構單一，特別是對工商企業財務活動缺少經驗，在分析財務報表時常有許多主觀片面的成分，更不能將財務分析與抵押、質押貸款有機地結合起來。

二、熟練運用財務報表分析技巧降低授信風險

以上問題均與財務報表分析技術運用不到位有關，要想解決以上問題，降低授信風險，筆者認為應注意結合以下分析技巧，并在授信工作中熟練運用。

（一）明確分析的目的

商業銀行信貸工作，分為長期貸款和短期貸款。作為短期授信工作者，在進行財務報表分析時主要應評價客戶近期是否有能力進行貸款的歸還，及是否愿意進行貸款的歸還。首先通過考察企業以往的資信程度解決愿不愿意償還的問題，然后重點分析企業流動資產和流動負債的關系及流動資產和流動負債的質量及現金流量情況來判斷企業有沒有能力償還。作為長期貸款的授信工作者，此時僅關注流動資產和流動負債的關系以及考察企業以往的資信程度，肯定是不行的。首先必須關注企業的整體財務風險，從資本結構的角度進行評價，然后更重要的是關注企業未來的盈利能力，因為對資本結構的要求我們可以將其寫入貸款合約，但盈利能力是無法控制的，此時信貸資金的安全完全取絕于客戶的盈利能力。顯然，不同的分析目的，其分析的側重點有很大的不同。

（二）圍繞分析目的，進行資料的搜集

在明確相關的分析目的后，圍繞分析的側重點，進行資料的搜集，所搜集的資料包括授信對象3～5年的中期及年度財務報告及相關信息，至少進行近3年的資料搜集。當然短期信貸工作者只需圍繞其分析目標收集流動資產、流動負債、客戶信用檔案，現金流量等方面的信息;長期信貸工作者不僅要收集上述資料，還必須收集其他資產、負債、收益、費用等盡可能多的信息，為盈利預測、財務狀況的評價作充分的準備。此時重點明確，也容易搜尋到自己需要的信息，進行有針對性的分析，從而節省人力和時間，大大提高工作的效率。

（三）閱讀分析資料

有針對性地搜集好資料后，閱讀分析資料。首先，從審計角度考察分析資料的可靠性，這是驗證資料真實性的重要環節。具體做法是在財務報告中找出審計報告，如果審計報告是標準的無保留意見審計報告，財務報告中的審計收費穩定，未變更會計事務所，那么分析資料相對可靠;如果該財務報告未經審計鑒證，可以從報表的數量關系進行初步驗證。然后，進一步閱讀股東大會、董事會、監事會報告，了解企業的發展戰略和重大事項（特別是擔保、抵押貸款等問題），閱讀關聯方關系披露，熟悉企業的往來客戶。再次，閱讀會計報表附注，特別注意會計政策和會計估計是否發生變更。最后，通過幾大會計報表，簡單了解企業財務狀況、經營成果及現金流量方面的情況，從而熟悉分析對象，為授信工作打下良好的基礎。

（四）運用基本分析技術

基本分析技術主要包括以下三個方面的內容。

（1）靜態分析。靜態分析是指對授信對象一定時期或時點的財務數據和財務指標進行分析。包括：①財務數據的靜態分析，包括資產負債表、利潤表、現金流量表等主要報告項目的靜態分析;②財務指標的靜態分析，包括計算各種財務比率，熟悉報告項目的相互聯系;③靜態的結構分析，包括進行資產、負債、所有者權益的結構分析，利潤表的結構分析，及現金流量表的流入、流出結構分析等。

（2）趨勢分析。趨勢分析是將分析期與前期或連續數期項目金額進行對比，這種財務報表項目縱向比較分析的方法，是一種動態的分析。采用這種方法分析財務報表的具體做法是：①對前后期各項目的絕對金額進行比較，求出增減的差額;②將增或減的差額作為分子，將前期的絕對金額作為分母，求出增或減差額的變化程度（百分比）;③根據連續數期變化的統計數字，可以繪出一個統計圖表，更形象地顯示變化趨勢。

如果某一分析對象的經營活動處于持續健康穩定發展的趨勢，那么其主要財務數據或財務指標應該呈現出持續穩定發展的趨勢。若其主要財務數據或財務指標出現異常變動，突然大幅度上下波動;或者主要財務數據及財務指標之間出現背離;或者主要財務數據及財務指標出現惡化的趨勢，那么，這些意味著公司的某些方面發生了重大變化，這些都是授信過程中判斷企業真實財務狀況、現金流量及經營成果的重要線索。

（3）同業分析。同業分析是指將授信對象一定時期或時點的財務數據和財務指標放在其行業背景下進行分析。

所有企業的發展狀況必然受到行業發展狀況和宏觀經濟運行狀況的影響。閉關自守顯然是行不通的，只有將相關的財務數據及財務指標放在其行業背景下，與行業平均數進行比較，才可以如實評價企業的財務狀況、現金流量及經營成果。具體操作時首先應細分分析對象所處行業，特別是綜合類公司，我們要注意細分行業進行比較，分行業計算平均數;其次，找出嚴重偏離同業平均水平的財務數據和財務指標;最后，重點分析嚴重偏離同業平均水平的財務數據和財務指標。

（五）結合企業基本面

企業基本面包括國家宏觀經濟運行狀況、行業現狀及發展、企業分析3個方面。宏觀經濟運行狀況、行業發展狀況、公司高級管理人員的經營管理能力與經營策略、公司的組織結構等均會影響企業的經營活動和財務狀況，財務報表分析的結果只有結合企業的基本面才能得出恰當的評價。商業銀行信貸工作者一定要具備對企業基本面的敏銳洞察力。

（六）現場調查

現場調查是降低商業銀行信貸風險的重要途徑。特別是對小企業的信貸評審工作，由于小企業的會計從業人員素質較低，甚至沒有專職的會計，會計核算資料質量極低，不真實成分較大，不可以作為信貸評審的依據，此時，現場調查、現場辦公最能奏效。當然，中大型企業的信貸工作也不可忽視現場調查的作用，它能讓結論更加可靠。

三、結束語

商業銀行的信貸評審工作責任重大，直接關系到企業的利益，關系到民生。每一位商業銀行的信貸工作者，都應該積極運用財務報表分析技術，降低信貸風險。

最后，我認為應制定《商業銀行信貸中財務報表分析技術規范》，加強對信貸工作者報表分析技術的培訓，提高信貸工作者的整體素質，從根本上降低信貸風險。

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關鍵詞：財務報表；局限性；互動性；可持續性

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-0-01

進行財務報表分析，不僅可以正確科學地評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，揭示企業未來的報酬和風險，而且可以檢查企業預算完成情況，考核經營管理人員的業績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

一、財務報表分析概述

財務報表分析是以企業財務報表和其他資料為依據，運用一系列專門的技術和方法，對企業的經營成果、財務狀況及現金流量進行分析與評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。財務報表分析的目的是了解過去，評價現在，預測未來，為相關信息使用者制定管理方案提供依據。財務報表分析既是一門科學，更是一門藝術。基于同樣一份報表數據，由于使用者目的不同，分析經驗及能力差異，其洞悉財務數據的內涵和意義也會存在不同。

二、財務報表的局限性

由于種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法。本身存在著一定的局限性，具體表現在以下幾個方面：

1.財務報表所反映信息資源具有不完全性

財務報表沒有披露公司的全部信息。列入企業財務報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經濟來源。而在現實中，企業有許多經濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，并未在報表中體現。比如某些企業賬外大量資產不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業經濟資源的一部分。

2.財務報表對未來決策價值的不適應性

由于會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數據不代表其現行成本或變現價值。通貨膨脹時期，有些數據會受到物價變動的影響，假設幣值不變，將不同時點的貨幣數據簡單相加，使其不能客觀地反映企業的財務狀況及經營成果，難免會對報表使用者的決策有一定的誤導。

3.財務報表缺少反映長期信息的數據。由于財務報表按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。

4.財務報表數據受到會計估計的影響。會計報表中的某些數據并不是十分精確的，有些項目數據是會計人員根據經驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例，固定資產的凈殘值率等。

5.財務報表數據受到管理層對各項會計政策選擇的影響

會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業同類的報表數據缺乏可比性。根據《企業會計準則》規定，企業存貨發出計價方法、固定資產折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業實際經營完全相同，兩個企業的財務分析的結論也可能有差異。

三、財務報表數據的互動性

財務報表分析主要從三個方面入手：即利潤表、資產負債表、現金流量表。財務分析者切入這些數據時，關注財務報表數據的互動性，不要被局部數據產生的較大變化而沖昏了頭腦，簡單的判斷企業所面臨的機遇或風險。企業的經營業務是相互關聯的，最終表現出來的各項財務報表數據理應對各項較大變化做出積極反應，如果只是單方面的波動，這必然引起使用者的高度重視。否則，企業做出經營管理的改善之舉，得不到常規理由的支撐，那就要求我們展開深層的思考，從而挖掘財務報表分析的深度和廣度，提高財務分析的效率及效果。

四、關注財務報表盈利數據的可持續性

作為企業的相關利益者，無論是投資人、管理者還是債權人，對企業盈利狀況的改善都關懷備至。企業的利潤實現了較大增長，確實大快人心。但高興之余，我們要保持一份理性，此類增長是否具有可持續性。會計工作人員通過許多游走在會計制度邊緣的方法，甚至是造假，可以在短期內調整企業的盈利數據，也稱之為盈余管理。由此，當報表使用者接收到此類盈利數據突然放射的光芒時，千萬不要被灼傷，誤判企業的經營形勢得以扭轉。

五、改善財務報表分析局限性的幾點建議

1.加強對財務報表附注信息的運用

財務報表附注是對財務報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充說明與詳細解釋。在對企業財務進行分析時。應充分利用財務報表及報表附注的信息，聯系其他相關信息。仔細深入地分析、研究，才能提高對企業整體情況的理解，更準確地評價企業的財務狀況和經營業績。

2.提高財務報表分析人員的綜合能力和素質

不管采用哪種財務報表的分析方法。分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識。熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業管理和決策提供真實可靠的依據。

3.定量分析與定性分析相結合

現代企業面臨復雜多變的外部環境，這些外部環境有時很難定量，但會對企業財務報表狀況和經營成果產生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷，充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達到最優化。

4.動態分析和靜態分析相結合

企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。因此要注意進行動態分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。

參考文獻：

[1]劉永澤，陳立軍.級財務會計[M].大連：北財經大學出版社，2009.

[2]陸正飛.財務報表的分析[M].北京：中信出版社，2007.

篇10

摘 要 財務報表是企業日常經營工作中的重要指標和參考依據，財務報表分析的目的是全面呈現企業的經營現狀，以輔助企業的決策者和投資者預測企業未來的發展。評判財務報表分析的作用，很大程度上取決于其內容的準確性、客觀性和涵蓋信息量。

關鍵詞 報表分析方法 信息 指標 局限性

企業的重大經營決策離不開財務報表分析所提供的科學依據。企業財務報表分析是以財務報告數據及相關補充信息資料為基礎，通過專業分析工具，系統分析企業財務狀況和現金流量等指標，預測未來發展。但財務報表所反映的是上一會計周期的數據，因此具有一定的滯后性，很難滿足不同層次使用者的需求。

1.財務報表分析法

財務報表分析方法歷經百年衍變，運用較為廣泛和成熟的方法有比較分析法和因素分析法。

1.1比較分析法

比較分析法是經濟指標數量的比較，用以揭示經濟指標之間的差異與聯系。與企業自身歷史數據比較稱為縱向比較法；與同類型企業數據相比稱為橫向比較法；用執行結果與計劃指標相比稱為差異分析法。

1.1因素分析法

因素分析法是根據經濟指標與影響因素之間的相互關聯確定各因素對經濟指標的影響程度。影響因素包括資產收益率、成本、利潤等，可以客觀科學地對企業經營狀況進行分析。

2.財務報表分析存在局限性

2.1提供信息的局限性

企業在財務報表分析中所提供的信息存在局限性，造成了一定的財務風險，直接導致企業決策者做出決策出現偏差。這種局限性的影響主要體現在：

第一，企業自有經濟資源過少。大多數企業的財務報表僅程式化地體現貨幣變動信息，往往忽略了客觀因素的變化，諸如人力資源變動、市場新興競爭力的出現等等。

第二，財務信息披露不全。信息披露既要全面又要及時，才能體現信息的最大價值，但在現實操作中，大多數企業所披露的財務信息僅為前一周期的財務狀況，極少或根本不涉及未來財務信息變動的預期分析。

2.2提供指標的局限性

盡管用于財務報表分析的指標有許多，但各個指標之間的關聯性和協調性并不盡如人意。

第一，各指標之間缺少關聯性，使得整個指標體系不夠嚴密。財務指標只著重于反映企業在某一方面的經營成果，過分強調指標自身，使得指標與指標之間缺乏關聯性，造成整個指標體系不夠嚴密的現象。

第二，計算口徑不同。由于自身經濟資源和選取的時間周期等情況不同，各指標的計算口徑也很難實現統一。諸如存貨周期率指標，可用“銷售收入/存貨”為計算，亦可用“銷售成本/存貨”來計算。由于缺乏統一的標準，導致不同企業在計算同一指標時存在明顯的差異，無法實現橫向比較。

2.3分析方法的局限性

前面已經敘述了兩種較為常用的分析方法，即比較分析法和因素分析法。從這兩種方法來看，現行的財務報表分析方法存在其自身的局限性。

缺乏縱向、橫向的可比性。比較分析法的基礎是統一標準下的實際數據，即在不同企業、不同時期遵照同樣的標準選取歷史數據、同業數據、計劃數據。顯然這樣選取的數據缺乏科學性，因為企業未來的發展不能用過去的財務狀況去評判；而同業之間也存在技術水平、硬件條件的差異，簡單地選取一成不變的數據來比較缺乏均衡性。當前財務報表分析方法多選取靜態的、已發生的數據指標，無論比較分析法還是因素分析法，都是選取歷史數據對企業經營狀況進行分析的。因此現行的財務報表分析法已存在較大的局限性。

2.4人為因素的局限性

財務報表分析受到分析人員人為因素的影響，會得出截然不同的結果，直接影響財務報表的可信度和準確性。分析人員個人能力的差異。分析人員受業務水平、實踐經驗和能力素質的影響，對于信息或指標的敏感程度也不盡相同，必然造成分析結果出現偏差。人為粉飾現象的影響。一些企業為追求經營業績、高額利潤或其它目的，人為地操控分析指標和結果，甚至虛構財務指標，誤導投資者或利益第三方決策失誤，擾亂正常的經濟秩序。

3.財務報表分析局限性的對策

隨著市場經濟的發展，企業面臨的經營環境更為復雜多變，要求企業對于信息的獲取量更大，因此要加入非財務信息的披露，諸如人力資源、業務狀況、市場風險和先進技術等，更好地輔助決策者做出決策。在復雜多變的市場環境下，要求企業對自身的財務報表指標不斷完善，以幫助決策者、投資者和利益第三方更好地預測企業未來發展。

財務人員擔任財務報表的編制和分析，職業道德和業務能力都非常重要。通過職業培訓和實際工作經驗可增強財務人員的業務能力，但職業道德尤其是人為粉飾行為的出現，則需要完善的獎懲制度來培養，通過監督體系使財務人員實現自律，以提高財務報表分析的科學性、準確性。

財務報表分析是企業進一步發展的重要參考依據，報表分析的局限性將直接影響企業的整體運營和發展策略，提高財務報表的準確性、客觀性和真實性，增加涵蓋信息量，將為企業的決策者、投資者和利益相關方提供豐富的決策依據。

參考文獻：

[1]徐雪英，梁江紅.企業財務報表報送制度改革探討.中國農業會計.2009（1）.

[2]邸朝君.關于我國新會計準則下對財務報表分析的研究與思考.城市建設與商業網點.2009.