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篇1

1.同傳統商店的比較

做為一個虛擬的商店，網上商店具有很多新的特性，以下這些是它的優勢：

其營業成本完全有理由比傳統意義上的商店低得多：不需支付昂貴的店鋪租金，花費浩大的裝修；

不需要將大筆的流動資金作為貨物而沉泣在店里，可依靠“零庫存”管理，縮速資金周轉的周期，可以加速周轉；

同時，網上商店更容易開拓全場市場，國際互聯網，www顧名思義體現了全球的一體化；

實現24小時營業，不需要營業員，網上商店可以被設置成一個自動售貨機；

可以多媒體促銷，各種文字，圖象和動畫，聲音，讓受眾全方位感受廣告訴求；

依靠客戶數據庫能夠提供全新的個人化服務等等。

這些特性使網上商店充滿生命力，很可能成為傳統商業的有力的挑戰者。然而，優勢必須要依靠規模效應來體現，比如營業成本，其中相當部分是固定成本，按照最節約的預算，假設每個月房租連水電1000元，電腦和營業人員工資3000元，ISP收費（主機托管或專線貴得多）500,上網和通信500元，哪怕一筆業務都沒有，光這些就起碼開銷5000元，何況還有設計開發與各種軟硬件的投資等等.攤薄成本必須以業務量的擴大為前提，要以優勢價格來吸引顧客，商店就必須使成本比傳統商業更低，業務量越大，成本的優勢越明顯。進入良性循環的關健是業務量。

然而，目前的情況是，網上商店的月銷量及不上產品在專賣店一天的銷售額。造成這種狀況的原因是多方面的。

2.目前網上商店存在的問題

整個業界比較突出的問題有三個方面：

外部環境有待進一步改善

經營意識的滯后和相關資源的缺乏

沒有形成真正意義上的市場

首先，雖然幾年的增長速度都超過100%，但由于基數過低，中國大陸上網的總人口目前為止才2，3百萬。按照市場營銷理論，市場=人口+購買力+購買意愿的公式，網上商店的市場因為人口的因素已經打了大大的折扣。等到哪一天，那些能自由地進超市采購的市民們也都能夠方便的上網購物了，我們的網上商店才算真正開在大城市里了。

其次，上網的亞群體和消費方式的領先采用者，二者的人群是幾乎是重合的。可是，就算那些網上商店的潛在顧客，其在網上的購買意愿由于種種原因也被打了折。電信高昂的收費和太低的傳輸速度，讓很大部分人遠離了這個商店，如果買一瓶3元的汽水要花十分鐘的時間和一元以上的通訊費，會有多少人的常規反應行為會是在網上買汽水呢？何況網上的售價目前只是象征性地低于傳統零售企業。此外，網上購物與人們傳統的一手繳錢，一手交貨的商業理念有較大的沖突，人們對網上商店的認知度是空白，不太愿意冒風險。最典型的例子是集團采購。比如在采購一批辦公用品的環節當中因涉及隱性收入和采購風險，而少有員工會主動提了為節省經費到網上商店采購。這些問題，關鍵在網絡基礎平臺，等到年底高速網建成以后，肯定將帶動上網購物的熱潮。

此外，如何吸引有高消費力的人群，眾多的網上商店正在進行努力而艱苦的嘗試。實踐證明精神消費品是一個好選擇，目前營業額比較高的花店，書店，成人用品店幾乎都是此類商店。

外部環境問題的確存在，但幾乎所有的因素都在朝積極的方向快速發展，可以預見在不久的將來，隨著條件的改善，成熟，目前的問題將不成問題。

在當今的所謂注意力經濟時代，要是認為開一家盈利為目的的網上商店，只需要常見的三步曲：注冊域名，租虛擬服務器加制作網頁，那么，直接的后果將是商店顧客聊聊，商品乏人問津，結局可想而知。目前的網絡界尚未進入有序階段，價格成了建網站的唯一競爭階段。當然談不上專業服務，就說網站的宣傳推廣，在美國，建網站和推廣網站的費用平均比例是1：1。不推廣網站等于產品不做廣告。而目前網上商店沒錢的不搞推廣，有錢的也不搞，片面追求軟硬件。忽視市場的作用。

網上商店從立項到建設，一切對商家和投資者來講都是不同的，經營怎樣的商品，市場定位，價格策略，客戶分析，市場調查乃至投資決策，發展戰略，成本控制，風險管理等等，缺乏專業服務，企業就連將商品運到顧客手中這么一個小小的環節都解決不好。要應付這樣一個復雜的系統工程實在是力不從心。

尚未形成真正的市場：同業者之間既沒及有聯合，也不存在競爭，各自為戰，自生自滅，怎能同發展了那么長的傳統商業相抗衡？商店的營業額及不上連鎖超市的一個分店，又怎么說服供應商給你最優惠的折扣呢？缺管統一有效的管理，相關的法規還來不及制定，消費者對商家的信譽度就有所保留，而那些Market-Leader,也吃不準一旦出現糾紛，比如退貨，顧客拒收商品及投訴等情況應該怎么辦？更重要的是，政策對先行者實質性的扶植尚未出臺，誰都不愿意成為后來的同行的失敗案例。大企業也清楚地知道自己在網上還缺乏在競爭激烈的低利潤環境下生存的能力。而在傳統商業中，他們無疑至少已具有這方面的經驗與心理承受能力了.

3.真正的風險

現在流行的一條不成文的慣例：判斷一個網上商店的經營是否成功的標志是它目前是否盈利。如果一家網上商店進入了盈利期，就是成功的，否則，諸如“凋零”，“失敗”等等字眼往往會便接踵而來，按照這條標準來衡量的話，Amazon,Infoseek等企業都該關門宣布破產，因為它們在成功地取得風險資金的支持，又成功地上市以后，仍然在經營中處于虧損狀態，更不用說NASDAQ市場上的其它網絡企業了，就算雅虎，美國在線，也經歷過相當長的投入期，然而，在股市上創造神話的正是這些“虧損”或“市盈率”極高的企業。美國的資金市場比中國的要成熟得多，為什么會產生這種現象？原因只有一個：一個網絡企業目前的盈利狀況沒有意義，重要的是有沒有盈利的可能性，是市場份額和發展前景，這是判斷一個企業，一只股票好壞的標準。只要將來肯定能盈利，就有資金愿意投入，這種盈利能力的放大機制便是美國網絡界根本不缺錢的原因。在我國，網上購物的環境日益成熟，整個市場日益顯現，而目前幾乎所有的網上商店都還沒有得到資金方面的支持，這樣一個高風險的行業，要走一條平穩發展的道路幾乎是不可能的，不進則退，不能快速膨脹，早晚會被淘汰，網上商店的命運應該由資金的出入口是否暢通來決定，而與目前的盈利狀況幾乎毫無關系，網上商店非常需要資金后盾。美國正是因為有了這樣一種放大機制，才使網絡企業活到了盈利的這一天。

同時，我們也不能不看到一旦中國的電信市場進一步放開將會帶來的沖擊，越是成熟和開放的市場，大資金越愿意進入，企業之間的較量，也會越多的取決于資金對比的狀況。外國企業在資金，技術上存在巨大的優勢，就目前狀態而言，如果愿意，它們可以輕易打跨幾乎國內所有的網上商店，以網上花店為例，98年美國的1-800公司以32,000,000美元，近3億人民幣的價格，買斷AOL鮮花專營權，因為有資金市場的支撐，它們出得起這樣的天價，國內的企業光依靠自己的力量如何競爭？國外的眾多商業網站每千訪問人次的購買率大大高于國內同行，為那些兼職廣告者提供的傭金遠遠超過國內企業的支付能力，毫無疑問，一旦市場保護被取消，它們簡直可以隨心所欲地掠奪市場份額。而國內同行將無立錐之地，網絡就是有這個特性：如果你經營飯館，在離你200公里以外開一家再大的飯店也未必會對你造成致命的影響，而在網上，鼠標一點，物理空間消失了，網上購物，一個市場只需要，也只允許一兩家企業生存。市場必將趨向繁榮，同時，競爭和淘汰也將出現。

企業上網成功的標準究竟是什么？如果建立了網上商店之后，期望在線銷售額在一個月內超過一家專賣店并且實現盈利？那么，上網企業十有八九會感到失望。要知道，涉足網絡的企業通常會有一個相當長的投入期，國外投資者主要的利潤來源是企業在NASDAQ市場上市后股權轉讓所帶來的收益，而不是營業收入，網上的企業帳面虧損的比例至今為止是相當高的。

然而，一家專業網絡服務公司所提供的產品和服務質量的好壞，完全可以用量化的指標來考核。我們可以從以下四方面來考慮：

一．網站的質量

1．網站的技術水準：防火墻，數據庫，JAVA和CGI程序等都是影響網站技術含金量的重要因素，相同內容的網站，采用的高級網絡技術越多，建設網站所需的工作量也越大，網站的價值也更高。

2．界面美觀程度：成功的網站必定和企業的CI相符合，有明確的設計思想，統一的界面風格。粗制濫造的網站只會是文字和圖案的堆砌，設計上沒有靈感，也體現不出企業的經營方針。

3．實用程度：從瀏覽者的角度來考察一下網站，能不能最方便地找到感興趣的內容？網頁的下載時間是不超過20秒還是長得讓人無法承受？一般來說，網頁的大小最好不超過100K/頁.如果網站的瀏覽者中回頭客比例超過15%，就說明這的確是個有吸引力的網站。

二．服務的好壞

1．網站更新是否及時：網絡公司能否保證上網企業最新的信息在第一時間上網，并且使企業的決策者隨時了解顧客的動向？體現網絡的信息雙向傳遞特性必須依靠服務為保障。即使僅僅以宣傳企業形象為目的的網站，更新周期也不宜超過30天，而信息則必須每天更新。

2．推廣網站的能力：好的網站也必須依靠推廣才能發揮作用，只建站，不推廣，就象拍了一部精彩的廣告卻沒有播放。以最有效的方式，全方位地提供專業推廣咨詢服務，是上網企業取得預期效益的關鍵，也是衡量網絡公司服務的重要標準。推廣網址的方法和途徑有很多，在線的郵件廣告，網絡門戶站點Banner廣告，交換鏈接，搜索引擎登錄，傳統媒介如電視，報紙，名片，印刷資料等，都是可行的選擇，好的推廣方案，應該是全方位而且性價比高的。請記住兩點：一是充分利用免費資源，網絡世界免費資源非常豐富；二是錢要用在刀口上。知名的專業網絡廣告商，如搜狐，新浪和索易等，都有完整的報價系統，嚴謹的定價體系，按照CPM（每千次頁面瀏覽）等國際公認的指標出售廣告產品。

3．是否提供完整的上網方案：上網是復雜的系統工程，軟硬件配置，網頁制作，域名申請，人工費，服務器和網絡開銷乃至人員培訓，必須有完整的可行性分析和策劃，企業才有可能以明智的發展戰略來規劃在網絡上的發展步驟，避免決策失誤。

三．成本控制

1．收費標準：企業通常最感興趣的問題。必須注意的是，脫離質量，單獨的來看價格是沒有意義的，要比較價格，最好先搞清楚對方提供的服務內容。比如：租用虛擬服務器，10M每月收費從免費，幾十到上千元都有，但是服務器的可靠性，網絡傳輸速度，入口本身提供的瀏覽人次等都不同。便宜未必是好貨，企業的選擇應該同自己的地位相稱。

2．協調的性價比：著名的“木桶原理“告訴我們：由許多木板做成的木桶能裝多少水，完全取決于最低的一塊木板的高度。要讓每個瀏覽人次，每筆在線訂單有最低的TCO(總體擁有成本)，就需要設法避免一頭高，一頭低的“翹腳”現象，合理配置資源，努力克服瓶頸。

3．可擴展性：就象人們在選購PC時會充分考慮到底板對CPU升級，內存擴充的支持性一樣，網站的軟硬件是否有升級的可能性非常重要，謹慎對待非主流產品才能保護在網上的每一分錢投資。

四．收益情況

1．市場拓展：如果企業收到海外或是任何以前沒有客戶的地域來的訂單，哪怕僅僅是購買意向，則上網真正的擴展了企業的潛在市場，企業決策者不要相信“您的形象會被全世界看到”之類沒什么明確商業價值的話。

2．收集顧客信息和反饋：在線信息和市場調查是網絡非常有用的地方。建立了網站，就要盡量發揮其功能，而不要再花大筆資金委托市場調查公司來對你的顧客做調查，收集原始數據完全有理由交給網絡服務商來完成。

3．在線銷售：最直接體現網站給企業帶來的經濟效益。從長遠的眼光來看，在線市場份額，而不是眼前是否盈利最重要，要知道，現在網上的每筆業務在不久的將來都是有可能帶來巨大的營業和資金運作收益的。充分研究其發展趨勢，必要的時候加大投資力度。為顧客提供最佳服務。因此，商業化的，有實用價值的在線銷售，是網絡服務商所能提供的最佳服務。

篇2

表一滬市B股重組題材個股近期市場表現(1999.4.1-2000.10.31)

單位：美元

上表中列出的這些個股都是滬市近年有重組動作的B股上市公司，在考察期內的平均漲幅是264.86%，其中二紡和鳳凰分別達到414.28%和413.89%，而同期股指漲幅為157.59%。可以看出，重組板塊在B股這輪止跌回升的行情中表現遠遠強于大盤。那么B股市場重組題材的產生究竟有著什么樣的背景，在市場以后的行情中又將會有一番什么樣的表現呢？

一、B股上市公司重組的背景

（一）市場長期處于弱市，規模萎縮、發展幾近停滯。

長期以來，B股市場都在一種“雞肋還是金塊”的怪圈中掙扎。其絕對價格的偏低使得人們普遍認為其投資價值是被嚴重扭曲的；另一方面，大多數B股公司業績大幅衰退甚至虧損的狀況又與境外基金的擇股原則相背。整個市場在長達6、7年的時間里一直漲少跌多，被一種陰跌不止的氣氛所困擾。92年5月兩市創下歷史最高點（滬市140.85點，深市2679.26點）之后股指便不斷下探，中間雖也有過幾次比較大的反彈行情，但均未能使其擺脫下降通道。受亞洲金融危機的影響99年3月份滬B股指跌至歷史最低點21.24點。99年4月份，在政策面的支持下B股方絕處逢生，走出低迷，再現普漲現象。二級市場的長期低迷使得新股的發行節奏亦非常緩慢，甚至一度陷于停滯。滬市B股1998-2000三年內僅有5只新股發行上市。

上市公司業績水平低、對境外資金缺乏足夠的吸引力是B股市場長期低迷的重要原因之一。我們來看看近幾年B股上市公司的業績情況。97、98、99三年的每股收益平均值分別為0.186、0.107和0.0606，呈逐年下降狀態；虧損情況是97年3家虧損、98年6家、99年8家；平均虧損值這三年分別為0.234、0.378和0.482。可見B股上市公司是每股收益逐年下降，虧損公司逐年增多，虧損程度逐年嚴重。改善上市公司質地已經成了恢復B股市場活力的關鍵所在。“重組板塊”在這種市場情況下應運而生。

（二）老牌上市公司業績不佳影響了B股上市公司總體業績水平。

55家滬市上市公司中有34家是95年前上市的老牌國有企業，占62%，其中24家屬工業行業，占到這些公司的70%以上。這是因為B股市場建立之初預選企業大多是傳統型的國有企業，隨著經濟條件的變化，許多公司由于并未能徹底擺脫計劃經濟的影響，所有者出資不實、內部管理落后、歷史負擔沉重、技術改造滯緩，以及產品市場萎縮而導致的銷售和利潤率下降等種種因素使得其業績大幅滑坡，有的甚至已經出現嚴重虧損。市場競爭力和適應性都相當薄弱。97年的虧損企業二紡、水仙、金泰；98年虧損的中紡、永久、鳳凰、大江、鋼管和水仙以及99年虧損的中紡、永久、鋼管、物貿、自儀、水仙、匯麗和大化。這其中絕大多數都是老牌上市公司，他們莫不掙扎于虧損或微利的困境中，而且還拖累了整個B股上市公司平均業績水平。利潤和價值向來是資本流動的源動力，一批資源配置效率低下的老國有企業何以能夠吸引增量資金進入B股市場呢？相反還連帶地導致一批績優股比如東信、龍電、海欣、鄂絨等投資價值被嚴重低估。這樣一來，資產重組就成了B股老牌上市公司重新煥發生機的應時之舉。

二、B股上市公司重組的現狀

以滬市為例，97年以來，包括真空、二紡、中鉛、氯堿、輪胎、冰箱、鳳凰、英雄、三毛、友誼、龍電、上菱以及陸家等多家公司采取了力度或深或淺的重組措施。可以看出，他們絕大多數屬于或微利或虧損或業績經年滑坡的老上市公司。重組方式主要有股權轉讓、資產置換和收購兼并等。不同的重組方式產生了不同的績效。有的通過重組，業績已經有了大幅度提高，在市場上形成了良好的示范效應如真空、三毛、上菱等。從表二我們可以看出真空97年每股收益比96年增長了8倍，99年比98年翻了一番，而上菱每股收益99年較98年增長了16倍；有的公司重組已經進入實質性實施階段比如鳳凰、輪胎等；而有的公司則剛剛公布重組信息如陸家等。本文選取了其中比較有代表性的6家上市公司資產重組案例來作一個考察（資料來源于公司公開披露的信息）。其公司基本情況見表二。

表二案例公司基本情況

可以看出我們所選取的六家公司都是上海B股市場90年代初上市的老國有企業，屬工業行業，曾經都是各自所在領域的排頭兵，都有過輝煌的歷史業績，而在近幾年的發展過程中由于遭遇了債務重、產品結構老化、資產質量不高等問題而導致了虧損嚴重或業績大幅滑坡。如二紡97年虧損達0.307元；鳳凰98年虧損0.406元；而輪胎2000年中期虧損0.29元。相應個股在當時B股市場的表現也一落千丈。在表三中我們列出了這些公司近年重組措施，并對此作一分析。

表三部分公司資產重組案例

可以看出我們所選取的六家公司都是上海B股市場90年代初上市的老國有企業，屬工業行業，曾經都是各自所在領域的排頭兵，都有過輝煌的歷史業績，而在近幾年的發展過程中由于遭遇了債務重、產品結構老化、資產質量不高等問題而導致了虧損嚴重或業績大幅滑坡。如二紡97年虧損達0.307元；鳳凰98年虧損0.406元；而輪胎2000年中期虧損0.29元。相應個股在當時B股市場的表現也一落千丈。在表三中我們列出了這些公司近年重組措施，并對此作一分析。

表三部分公司資產重組案例

1、900901真空

出發點

97年11月份公司將所屬上海電子管廠資產有償出讓給廣電集團；

98年6月向廣電集團轉讓公司所持有的上海嘉匯達房地產開發經營有限公司30%股權；

99年3月受讓上海久事公司所持上海永新彩色顯像管有限公司13%股權；

99年12月公司將所持上海永新彩色顯像管有限公司15%和5%的股權分別轉讓給上菱電器和上海工業投資公司；

2000年2月公司受讓上海廣電集團所持有的上海廣電信息技術有限公司30%股權。

改變銷售和利潤下降的趨勢，調整產品結構，獲取新技術，提高整體資產質量，培養新的利潤增長點，增強企業競爭力。

2、900902二紡

99年底向太平洋機電（集團）有限公司有償轉讓公司所持長江經濟聯合發展（集團）股份有限公司等兩家公司法人股，作價15325萬元，并將所負中國農業銀行上海市寶山支行12294.6萬元債務轉讓給太平洋機電集團有限公司，余額3030.4萬元由集團公司2000年6月底之前付清。

2000年10月份，公司將持有的長期投資股權“中國華源集團有限公司”1350萬股股權轉讓給太平洋集團，涉及金額為人民幣10530萬元。同時轉讓債務5625萬元，余額4905萬元由太平洋集團在2001年6月底之前付清。

通過法人股轉讓及負債轉讓，改善公司財務狀況，減輕公司的債務負擔，優化資本結構，降低財務風險。

3、900909輪胎

2000年8月份，公司以3.2億美元的價格將下屬之乘用輪胎廠、載重輪胎廠、上海鋼絲廠吳淞新廠區的設備、廠房等固定資產及所屬輪胎研究所的部分設備轉讓給中外合資上海米其林雙錢回力股份有限公司。輪胎橡膠由此分批獲得3.2億美元的現金收益

盤活存量資產，降低資產負債比率，改善財務狀況；借助與法國米其林的合作提升品牌的市場競爭力；調整產業結構，發展新業務，培養新的利潤增長點。

4、900910冰箱

2000年5月份公司以自有資金向上海輕工控股（集團）公司回購國家股4206.2753萬股，同時上海輕工控股（集團）公司承諾用公司向其回購國家股股份所得款項受讓本公司投資的上海森林電器有限公司31%的股權；

2000年10月份公司以1美元價格收購三菱電機持有的上海森林電器有限公司50%股權。股權收購完成后公司占森林電器69%股權。

改變業績滑坡現象，增強企業競爭力。

5、900916鳳凰

2000年8月份公司將下屬的六家子公司股權合人民幣31224.30萬元轉讓給上海輕工控股（集團）公司；

2000年10月14日公司在中國國際高新技術成果交易會上與中國工程物理研究院草簽了在高科技領域方面進行全面合作的意向書。雙方將在環保、新材料、精細化工三方面先行展開項目論證。

改善財務狀況，改變產品結構，尋找新的投資和盈利機會，謀求多樣化經營。

6、900925上菱：

公司在97年底與98年底連續兩年進行大規模的資產重組。通過部分資產和股權置換轉讓方式進行實質性的資產重組。

調整產品結構、加速資金回籠、提高公司整體資產質量和競爭能力。重塑國內家電行業領先企業的形象。

從這幾家公司重組的基本出發點來看都是著眼于公司不良業績的改善。這在我國上市公司重組案例中具有普遍性。但手法和力度又很有區別。我們可以把六家公司的重組分為四類：一類是以二紡B為代表，連續兩年年終轉讓股權和債務，目的很明顯是為了突擊減輕公司的債務負擔，改變虧損狀況，重組手法就顯得比較單一；第二類可以包括真空、冰箱和上菱。其重組的出發點是為了擺脫所屬行業銷售和利坡的困境，獲取新技術，培養新的利潤增長點，保證行業龍頭老大的地位。因此在重組中眼光就比較長遠，力度也大得多；鳳凰可以歸屬第三類，由于產品市場成熟或萎縮，利潤率下降，希望通過重組尋求新的投資機會，涉足新興行業，以尋找新的利潤增長點。這是老牌B股公司重新選擇行業定位的一個嘗試；類型四是輪胎B股，通過與外資企業聯姻，獲得扭虧為盈的足夠資金，同時提高品牌競爭能力，而外資公司---米其林公司則通過合資企業的橋梁作用，實質性控股輪胎橡膠，達到間接進入我國證券市場的目的。這就是B股公司資產重組類型的一個新的嘗試了。

三、上市公司質地改觀是B股市場枯木逢春的源動力

99年4月份以來B股已經走出谷底，步入恢復性上漲階段。今年10月份周小川主席針對在我國資本市場國際化進程中，B股市場的發展方向作出了指導性闡述，他指出，中國將按WTO談判的承諾，允許外國證券機構通過其在交易所設立的特別席位直接進行B股交易，并隨條件的成熟，允許外國符合標準的企業到我國股票市場發行上市，改變證券市場的上市公司結構。這使得B股市場的發展前景豁然開朗，B股市場的投資價值也就有了更大的想象空間。其實說B股市場是我國資本市場開放的試驗田也好，最終與A股市場合并也好，落實到市場本身，推動后市行情繼續走高的動力就是增量資金的進入，源動力則是上市公司質地的改善。我們認為對于身處夕陽產業無力翻身的老牌B股上市公司通過資產重組的方式重新煥發生機在目前的經濟、市場環境下具有得天獨厚的條件。

一、B股市場的發展正越來越多地受到管理層的關注。從允許純B股公司增發A股、新上市B股公司行業結構的改善等我們都可以看出，盡管發展方式無定則，有一點卻可以肯定，那就是有利于上市公司基本面徹底改觀的措施必將會被逐步制定和落實。

二、資產重組和資產置換受到地方政府、上級主管部門的大力推崇和支持。上海市政府及有關部門對上市公司的資產重組給予了極大的重視和支持，制定了一系列的政策措施，積極推動重組的進行。99年上海市上市公司重組的重點就是工業類上市公司，此類公司中B股上市公司占了很大比重。制定的重組目標是爭取讓上海工業類上市公司的凈投資回報率在2000年達到8%-9%。

三、隨著我國資本市場開放的步伐加快，B股的市場地位已經不再局限于是籌集外資的渠道。外資企業進入我國證券市場，將給B股上市公司的重組帶來沖擊，更帶來機遇，新的重組方式和格局亦將由此出現。

篇3

商業銀行效率主要指商業銀行在保證贏利性、安全性、流動性的同時，合理配置資源，最大限度地推動社會經濟資源的流動，是其市場競爭力、投入產出能力和可持續發展能力的總稱。20世紀80年代中后期，由于各國商業銀行競爭加劇，各商業銀行都把提高競爭力放在首位。理論界對商業銀行效率的研究主要著重于分析其管理和資源配置，特別是商業銀行的規模效率、技術效率和配置效率。商業銀行的規模經濟是指隨著商業銀行業務規模、人員數量、機構網點的擴大而發生的單位營運成本下降、收益上升的現象，它反映了商業銀行經營規模與運行成本、經營收益變動的關系。規模效率是規模經濟的一種量化指標，若規模效率等于1，表明規模擴張帶來的成本降低已達到最小值，也就是商業銀行規模已處于最佳狀態。如果規模小于該點，繼續擴大規模有利；反之，則縮減規模有利。技術效率是在生產技術不變、市場價格不變的條件下，按照既定要素投入比例，生產一定量產品所需的最小成本占實際生產成本的百分比。它是從等產量曲線的概念出發來度量技術效率。假設某企業利用X1、X2兩種生產要素生產Y產品，如果邊界生產函數Y=f(X1，X2)，且有固定規模報酬，則生產邊界可由生產要素的投入與產出關系改為要素投入與要素投入的關系，因為此時1=f(X1/Y，X2/Y)。根據該理論，商業銀行應加大科技投入，利用IT手段提高生產效率，盡量使其等產量曲線交于技術效率點，處于效率最優狀態。資源配置效率指采用成本最低的資源配置方法來生產所需要的產品，資源配置的核心在于企業應根據市場變化適當調整產出和投入。一般來講，配置效率為1，即商業銀行在最小成本預算線上生產時配置有效，否則，配置無效。

本文選用非參數前沿方法中的數據包絡分析法來分析國內商業銀行效率，前沿效率分析法的主要思想就是用待測度的商業銀行與效率前沿商業銀行的偏離程度來衡量其效率水平。該方法將效率最高的商業銀行的效率定為1，其它商業銀行的效率定在0到1之間。本文以中信銀行、華夏銀行、民生銀行、深圳發展銀行、招商銀行、浦東發展銀行為研究樣本，沒有選擇國有商業銀行，是因為其剛完成股份制改造、財務重組和上市工作，數據可比性下降，而其它商業銀行由于數據連續性等問題，故沒作考慮。時間跨度為2006年到2007年，主要數據來源于上海、深圳證券交易所的信息公告。在考慮我國商業銀行業的經營狀況、數據的可得性及計算過程的復雜程度等因素后，將投入指標定為機構數、員工人數、實收資本、營業費用和IT投入五項；產出指標定為貸款數量、凈利息收入、凈利潤和中間業務收入四項。

從對各商業銀行效率值的分析可看出，2006年和2007年，招商銀行的效率最高，民生銀行次之，而深圳發展銀行的效率值最低。在公司治理情況相近的條件下，商業銀行的貸款余額、實收資本及機構數量等規模越大，越會產生規模效率。而且在經營過程中，IT投入增幅越大，投入產出比就越高，效率值也越大。所以，商業銀行效率的競爭，勢必會發展成科技的競爭，特別是科技人才的競爭。根據資料，目前國內發展速度較快的股份制商業銀行是效益較好、效率較高的商業銀行。另外，國際活躍銀行，如花旗銀行、匯豐銀行等，據國外學者測算，它們的效率值都在0.8以上，雖然在測算時使用的投入產出口徑可能有所區別，但國內商業銀行與這些活躍銀行相比還有一定的差距，卻是事實。

二、提高商業銀行效率的對策

(一)進行多元化競爭。一是競爭范圍多元化。銀行業的競爭已不再局限于傳統的同業競爭、國內競爭，而是擴大到金融業與非金融業、網上金融與一般金融、國內金融與國際金融等的多元化競爭，這迫使商業銀行創新風險控制與管理手段，從而在很大程度上提高其效率。二是競爭策略多元化。為應對日益激烈的市場競爭，商業銀行要根據自身的經營特點和業務優勢，采取不同的競爭策略。競爭策略的差異在很大程度上導致銀行經營重心的轉移，給其經營帶來一系列影響，必將大幅提升商業銀行的效率。三是競爭手段和競爭方式的多元化。方便、快捷、靈活的服務方式和多樣化、個性化的服務手段必然帶來效率的提高。

(二)加大信息技術的投入，充分利用互聯網開展業務。網絡具有強大的支撐、滲透和帶動效應。它可以為全體社會成員提高創造力提供一個平臺，使整個社會能實現財富的迅速聚集和飛躍發展。對商業銀行來說，一些業務需要較高的技術支撐，如支付服務、業務及目前所興起的對金融工具和服務的咨詢服務等。以支付業務為例，網絡信息技術的發展對支付服務的影響主要表現在四方面：第一，網絡技術的發展改變了支付工具的存在形式。第二，傳統支付方式中的信息傳遞主要是通過銀行間的電匯或普匯來完成，信息傳遞速度慢，效率低。網絡技術的發展使支付信息以電信號的方式在網絡中傳遞，大大提高了信息的傳遞速度和支付效率。第三，網絡技術的發展降低了對分支機構網絡的依賴：當支付工具主要由各種卡及電腦中的電磁信號形式存在時，對現金支付工具的需求會下降，支付服務中更多的時間只涉及信息的傳遞。而網絡的擴張可使信息傳遞到每一臺接入網絡的電腦甚至無線上網設備。這時，對分支機構的依賴程度會下降。第四，網絡技術的發展在對支付服務發展提出新需求的同時也提供了技術支撐。如，金融衍生工具是現代計算機信息技術與金融理論相結合的產物。在這一技術的應用中，不僅需要掌握現代金融理論的研究成果，同時也必須借助于現代計算機信息技術的支持，如，數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模型等等。因此，科技的發展尤其是網絡技術和計算機技術在金融業中的廣泛應用，是開展金融衍生產品交易的必要條件。

在我國，隨著IT技術的發展和因特網的普及，加之網上銀行快速、便捷的特點，強烈吸引著客戶，尤其是高層次、成長型、高價值的年輕客戶的注意力。所以，國內商業銀行應在這方面加大投入，促使其在提高效率的同時，也會成為新的利潤增長點。

(三)加速創新步伐。創新是推動銀行業可持續發展的源泉和動力，也是提高效率的主要手段。創新通常包括四方面內容：一是技術、工具創新，如電話銀行、自助銀行、網絡銀行等。二是業務、產品創新。包括各種形式的業務等。三是制度創新，既包括微觀層面的創新，如內部法人治理結構、股權激勵制度等，也包括宏觀層面的創新，如監管體制改革等。四是服務創新。近年來，個人業務開展的好壞甚至決定了股份制銀行的前途，而財富的相對集中導致對較為富裕的核心客戶的爭奪將是未來中、外資銀行發展的重點。只有依靠創新，商業銀行才能不斷提高和改善其服務水平，并贏得客戶的信賴和認同。

(四)走專業化經營道路。由于國際金融市場的動蕩加劇、金融市場日益全球化以及國際衍生金融工具的劇增等原因，使商業銀行經營風險加大。各國商業銀行為求得生存和發展，紛紛通過合并和兼并的方式，擴大規模，以快速增強競爭實力，提高抗御風險、抵御金融動蕩的能力。而新興股份制商業銀行作為我國銀行業的生力軍具有長足的成長空間，為獲得與其經營能力相匹配的經營規模，這些銀行具有通過并購迅速擴大規模的強烈沖動。但合并后，應走專業化經營道路，進一步完善企業內部分工與協作制度，促進其知識能力積累，這對中國商業銀行進入全球市場競爭有非常深遠的意義。可從以下幾方面加強和促進分工制度建設：首先，根據商業銀行戰略進行分工，可進行業務單元或業務層次的分工。根據商業銀行戰略的分工使其資源能力的積累不至出現重大方向偏差。其次，根據能力積累狀況進行分工。應根據企業內部各部門的資源能力積累狀況進一步完善分工制度，以促進資源能力的積累。再次，根據交易費用、交易效率與管理成本的比較進行分工。對交易效率高的業務應進一步深化分工與協作，對交易效率低的業務應進行整合。但隨著分工的進一步深化與擴大，交易費用會增加，因此必須作好權衡，即應使交易費用的增加與管理成本的下降好處相當。

(五)儲備核心人才。商業銀行不僅是一個資本密集型行業，還是一個知識密集型行業。特別是在當今知識經濟的時代，高素質金融人才的多寡已是決定一個銀行能否立于不敗之地的關鍵因素。從外資銀行在華分支機構招聘高校人員來看，外資銀行由于其優厚的待遇和靈活的管理，其人力資源遠遠優于中資銀行，員工結構的優化無疑有利于銀行的長遠發展。所以，商業銀行一方面要加強對現有人員的培訓，鼓勵員工進修，建立核心的百人工程、千人工程；另一方面，逐步提高新員工準入門檻，建立有效的激勵機制，努力營造人才脫穎而出的工作氛圍。

競爭是提高效率的動因，創新和科技投入是提高效率的手段，人才和專業化發展是提高效率的保證，這就好比國內商業銀行在前進道路上的三架馬車，只有三位一體，才能保持商業銀行的高效運作。

篇4

Asterbrook認為公司支付股利是為了減少股東和經理之間的成本。因為支付股利促使經理必須更頻繁地到資本市場融資接受職業投資者的監督和約束。

Ensen基于股東-經理之間的關系提出一個相似的觀點,認為股利的支付將減少經理可隨意支配的閑置現金流，從而約束經理的行為，減少經理投資的隨意性和機會主義行為。

Allen、Bernardo和Welch提出另外一個股利支付的成本解釋：當機構投資者相對于個人投資者以較輕稅收時，股利將吸引更多機構投資者。而機構投資者在識別優質公司和幫助公司控制問題上有相對信息優勢，因此在監督管理層上更能發揮大的作用。

總的來說，公司股利成本理論認為，現金股利的支付通過減少管理層自由現金流，并使企業在融資過程中接受更多的外部監督，從而能夠達到降低成本的目的。

那么，這一結論在我國是否能得到實踐的驗證，決策層是否會選擇穩定的股利政策來向市場傳遞一個成本低的信號，從而吸引投資者呢？本文的研究目的就是根據成本理論，對連續派現公司的成本特征進行分析，從實證數據上驗證穩定的股利政策是否和較低的成本存在著為正的相關性。

我們選取了自1997年到2003年每年均支付現金股利的公司作為研究對象。經過統計發現，滬市和深市1997-2003年末為止，連續7年派現的上市公司一共僅22家，分別是：申能股份、南京新百、春蘭股份、北人股份、伊利股份、新華股份、人福科技、同仁堂、重慶啤酒、佛山照明、粵電力、深科技、深南電、深長城、新鋼釩、武漢總百、漳澤電力、長城電腦、鹽田港、新華制藥、鹽湖鉀肥。下文將以這些公司作為研究對象，考察他們的成本特征。

為了研究的方便，本文將較低的成本特征定義為：較高的外部股東持股比例，較高的機構投資者持股比例，較好的經營業績，較為突出和有競爭優勢的主營業務，較強的董事會獨立性。

股權結構特征

絕對控制權特征

通過將連續派現公司的前五大股東持股比例的描述型統計同市場平均相比較，可以看出連續派現公司的第一大股東持股比例普遍較大（平均為45％）。表明了控股股東股權比例越大，他們越傾向于以現金股利的形式從公司獲取利潤。并且第一大股東和第二大股東的持股比例相差較大（第二大股東持股比例平均為8％），說明第一大股東往往處于絕對控制地位。此外，第一大股東為國家股或者國有法人股的公司有18家，占82％；僅4家公司的第一大股東為非國有法人股，占18％。

從股權結構看，由于這些公司仍然是以國家股或者國有法人股占主導，而國有股權往往由于委托關系的模糊、實際監督者的缺位，往往無法很好地監管上市公司，無法有效降低公司的成本。因此，盡管這些公司連續派現，但股權結構方面卻不能反映其較低的成本特征。相反，由于國家股和法人股不能流通變現，股價又與流通股的價格相差懸殊，控股股東還不能排除通過高派現行為來獲取控制權收益的嫌疑。

高管持股比例

我國上市公司高管持股比例與發達國家相比較低，平均是萬分之0.08364，不能起到應有的激勵作用，必然導致股東監督成本和剩余損失的加大，由此推斷我國上市公司的成本相對較大。

而對22家連續派現的樣本公司來說，其高層持股比例大大高于市場平均水平（平均為萬分之6.6，是市場平均數的80倍左右）。有關成本的理論說明，高管持股有利于抑制現金股利政策中的非理，能有效降低公司的成本，當高級管理人員完全持有公司股票的時候，成本為0。

經營業績特征

現金流量：幾乎所有連續派現公司當年現金流增量均為負，說明這些公司有比較充足的現金儲備，或者對將來的現金流入較為樂觀，即使當年現金流增量為負，也要保持一貫的股利政策，向股東進行利潤轉移。

每股收益：有16家（73％）公司的每股收益都超過市場平均水平，有很多公司的每股收益大大的超過市場平均水平。

每股凈資產：有16家（73％）公司的每股凈資產超過市場平均水平。

凈資產收益率：作為反應一個公司業績最綜合的指標，連續派現的公司中15家（68％）的凈資產收益率超過市場平均水平。

主營業務與董事會的獨立性

營業利潤比重：幾乎全部公司的營業利潤都占了利潤總額的絕大部分，幾乎都在80％以上，說明這些公司已經形成了較為穩定的主營業務相關的優勢競爭力，確保其利潤的產生。

主營業務種類：連續派現的公司中大部分都主業突出，并且相對集中在能源電力和一些資源性產品行業。突出的主營業務有利于降低公司成本，因為多元化經營往往成為管理層不顧公司利益實現個人利益最大化的手段。

篇5

[關鍵詞]班主任觀念賞識

一、班主任為什么要學會賞識我們的學生

做父母的都知道，——我們自己也有感受，當孩子被夸獎時他們表現得“人來勝”；越賞識、夸獎，孩子越表現優秀，潛能越被開發，動力和活力、創造力越強。我們也要學會賞識和夸獎我們的學生，讓他們“人來勝”。我們要學會欣賞每個學生身上的閃光點，最大限度地挖掘人的潛能。

事實上，每個人都能成為某方面的優秀人才，這要看我們如何去培養了。我們在平常的教育教學工作中，如果能像說笑話的校長那樣，用發展、欣賞的眼光看待自己的學生，就會驚奇地發現，他們每個人身上都有比較出色的地方。有些學生理論學習可能不行，但動手能力強；行為習慣不行，但在天文、繪畫、音樂、體育、機械、武術等方面有個性和特長。古今中外，許多名人在學生時期并不是品學兼優的好學生，但是他們擁有一般人不具備的可貴的獨特的心理品質，并且得到慧眼的發現，使他們成功。這些實例是賞識教育效力的充分體現。

賞識是一種教育思想觀念，也是一種教育方法。教師遵循生命成長的規律，以賞識姿態走進學生的內心世界，在信任、尊重、理解、激勵、寬容、提醒、善待生命的進程中，幫助學生實現與外界的健康互動，從而最終使其享受天地人大和諧的美好境界。

二、班主任怎樣賞識我們的學生

結合多年班主任工作體驗，建議賞識教育從以下三方面入手：

1.調整心態，轉換角色：由教導者轉變成發現者

傳統的學生管理部門習慣被成為“訓導處”“教導處”“政教處”，班主任總是扮演學生活動“教導者”的角色；這個角色透射出教師的居高臨下的教育心態，不適合學生的接受心理。美國人文主義教育學家羅杰斯在對傳統教育深刻批判的基礎上指出：“教師必須是學生自主學習的促進者，而非傳統的只注重教的教師”。其實，人在精神上最本質的需要就是渴望得到賞識。班主任以欣賞者的角色進行教育管理，與孩子們共同構建相互欣賞、相互尊重、相互信任的學習環境，才能吸引孩子們更深入地探究問題、熱愛學習；班主任從孩子的“發現者”“欣賞者”的角度切入學生的學習活動，班級管理才會處于自然、平和、親近的狀態，才會更適合于學生個性發展。

賞識教育主張接近孩子、關注孩子、信任孩子、尊重孩子、寬容孩子、發現孩子、夸獎孩子、引導孩子，這是一種平和、欣賞的教育心態，它要求班主任在班級管理中以一種平和、欣賞的心態對待孩子，從一個平等、引導的角度認識孩子。所以班主任要明確自己的定位，不是“好為人師”地尊嚴說教與訓斥；而是蹲下身來，坐近學生身邊，走進學生宿舍，融進學生生活，稍有發現，便贊嘆不已，——像冒險家發現新大陸而贊嘆不已，像父母親發現新生兒的微小進步那樣及時夸獎鼓勵，寬容小錯，望大方向上夸獎、引領。所以我們要做學生長處、亮點、優點、美點的“發現者”；——不是發現缺點、毛病、短處。不斷發現閃光點，哪怕一星半點也要及時表示欣賞。事實證明，往往你希望孩子成長什么樣就望什么樣夸獎，孩子也真的能望什么樣發展；而相反的越是指責、批評怎么能什么樣，也會事與愿違地反而發展成什么樣。

2.尊重學生，激勵學生：變批評者為傾聽者

尊重和激勵學生，是賞識教育的又一重要原則和方法。

人性中最本質的需求就是渴望得到尊重和賞識。因此，班主任的心里應充滿賞識陽光，堅信每個學生都有其優點，甚至要將學生目前的缺點也看成是未來的優點，不斷去發現和創造學生的優點，不斷夸大學生優點；只有揚長才能補短，班主任要善于發現學生的閃光點，及時地鼓勵、表揚，以促其形成燎原之勢。不斷創造機會，抓住時機，激勵學生發揮出自己的長處，發揮自我教育和群體教育的功能；讓學生在“天生我材必有用”“我能我行我成功”的心態中不斷進取，向著更高、更遠、更美好的目標努力！

更重要的，我們要學會傾聽。以低位態交換思想，交流感情；至少要平等對待學生；多問他們的想法，多他們的訴說，多體會他們的感受，多聽聽他們的解釋；即使是強詞奪理的辯解也要聽完后問問他們還有沒有要說的，還有沒有其他解決問題的辦法，說為什么，怎么樣，還有什么，等等。千萬改變一味說教和揭短的做法，傾聽并及時抓住閃光點給予肯定贊揚，委婉指出問題所在，讓學生說出解決方法。

3.民主寬容，和諧相處：變挑刺者為贊揚者

教育改革的重點是促進學生的主動發展，而學生主動發展必須具備兩個基本條件：一是主體意識，即自尊、自信、自律的精神；二是主動探究的能力，即主動地探究問題、解決問題的能力。為此，班主任應樹立每個學生都能行的教育理念，用愛把蘊藏在學生身上巨大的潛能調動起來，讓他們在民主、和諧中學會學習和生活。

賞識教育的基本指導思想是：以愛為主旋律，樹立每個學生都能行的教育理念，給所有學生信任、尊重、理解、激勵、寬容、提醒，使孩子們在愛的滋潤中學會自豪、學會探索、學會請教、學會反思、學會評價、學會欣賞，最終達到讓孩子們在賞識中自主學習，在自主學習中得到賞識，最終學會學習。

班主任的教態要親切自然，不要居高臨下；多用商量的語氣說話，杜絕有傷學生自尊心的語言；當學生有錯誤時，盡量不在大庭廣眾之下公開批評，就是批評，也要在批評之前先肯定其優點，就事論事，不“新賬老賬一齊算”，真正為學生著想，“優點適當夸張，缺點盡量縮小”；學生有問教師必答，不打斷學生的問話；課間有意識地跟需要幫助的同學“閑聊”，送去一句問候語、一個關切的眼神，平等對待每一位學生，偏愛學習有困難的學生，從細微處體現教師博大、平等的愛。

篇6

建立健全上市公司內部控制制度，既是公司提高經營管理水平和風險防范能力的要求，也是公司實現可持續發展的保證。因此，上市公司內部控制是否完善，已成為監管機構和投資者關注的焦點。運用系統論的原理，分析了上市公司內部控制存在的問題，提出了相應的解決對策。

關鍵詞：

上市公司；內部控制；公司治理；對策

中圖分類號：

F23

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198（2013）19-0130-02

1 系統論引入上市公司內部控制體系的必要性

所謂系統，是指由若干個相互依賴、相互作用的要素或子系統構成，具有特定功能的有機整體。系統論是研究一切系統的模式、原理和規律的科學，它將世界視為各個系統的集合體，認為世界的復雜性在于系統的復雜性，研究世界的任何部分就是研究相應的系統及其環境的關系。系統論的科學研究方法就是從整體觀點出發，將研究對象置于系統中，分析整體與部分之間、部分與部分之間以及整體與外部環境之間的關系，以獲得最優的處理問題方案。

內部控制是在內部牽制的基礎上，由企業管理人員在經營管理實踐中創造的自我監督和自行調整體系。它貫穿于經營活動的全部過程，包括內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通和內部監督等要素。在內部控制系統中，系統與各要素之間、各要素彼此之間以及系統與外部環境之間都不可避免地存在著聯系和矛盾。因此，在構建上市公司內部控制體系過程中運用系統論的思想和方法，有助于公司管理層明確內部控制系統內外的相互影響因素，從而制定正確合理的內部控制方案，保證各項業務活動的有效進行，確保資產的安全、完整，實現經營管理目標。由此可見，將系統論的思想和研究方法引入到上市公司內部控制體系中來具有非常重要的理論意義和實踐價值。

2 當前上市公司內部控制存在的主要問題

（1）內部控制未受重視。近年來，上交所和深交所《上市公司內部控制指引》、《企業內部控制基本規范》出臺之后，很多上市公司展開了一系列的關于內部控制的建設與改革，可是這只是一種跟風行為，效果不是十分明顯。由于內部控制成本較高，而其收益需要較長一段時間才能體現出來。因此，對于管理者而言，普遍認為內部控制并不能夠對企業產生很大的經濟價值，未看到其真正的意義所在。很多上市公司管理層內部控制意識淡薄，沒有認識到其重要性，相關制度的建設只是為了應付檢查，不能真正發揮內部控制的監督作用，致使內部控制形同虛設。

（2）內部控制環境薄弱。目前，我國上市公司內部控制環境薄弱，嚴重影響了內部控制的貫徹和執行，主要表現在以下三個方面：一是公司治理結構存在缺陷。我國的資本市場起步較晚，大多數上市公司是由國有企業改制而來，國家股和國有法人股所占比例大處于控股地位，而社會公眾股所占比例小且分散。國有資產“一股獨大”的現象，必然導致嚴重的“內部人控制”，形成大股東或控股股東操縱問題。大股東或控股股東憑靠股權優勢控制股東大會，進而控制董事會和監事會。大股東或控股股東凌駕于內部控制之上，董事會難以獨立，監事會有職無權，二者將形同虛設，難以實行相互制約的監控機制。二是組織機構不合理。我國多數上市公司的組織機構設計過于復雜，部門職責不明確，崗位分工不合理，不相容職務沒有分離，工作流程混亂，辦事效率低下。三是文化理念建設缺失。有關資料表明，相當部分的上市公司對企業文化建設的重視不足。如果缺乏以人為本的文化氛圍，就可能使員工對內部控制的規定變現不滿或無奈，也就難以調動員工的積極性和創造性，內部控制作用的發揮也會受到影響。

（3）缺乏風險管理機制。我國上市公司普遍存在著過于自信盲目樂觀等問題，對風險的客觀性認識不足，沒有建立有效的風險管理機制，缺乏風險評估管理的方法和手段，造成管理層決策具有很大隨意性。這種風險意識淡薄或風險管理不重視的行為，導致上市公司因為風險管理失誤而引起經營不景氣的案例比比皆是，如ST鄭百文、長虹巨虧等。可見，我國上市公司的風險管理水平差強人意，風險管理能力有待提高。

（4）內部審計監督不力。在內部控制的監督過程中，內部審計既是控制活動的組成部分之一，又是對內部控制的再控制，扮演著非常重要的角色。但是，多數上市公司的內部審計未能履行其應有的職能，主要表現在以下三個方面：一是內部審計缺乏獨立性。我國大部分上市公司的內部審計機構往往由管理層領導且與其他部門平行，這就使內部審計的地位虛脫，獨立性和權威性較差；二是對內部審計的職能理解存在偏差，過分強調“差錯糾弊”，未能發揮“防錯防弊”職能；三是內部審計人員大多數來自財會部門，專業相對單一，缺少應有的知識和技能，很難發揮內部監督功效。

3 運用系統論原理的解決對策

（1）轉變內部控制理念，提高對內部控制體系的重視程度。內部控制能否有效關鍵看管理者是否具有誠實、公正、廉潔的品質，是否具有正確的內部控制理念。因此，上市公司管理層應當高度重視內部控制工作，運用系統論原理有效建設以風險為導向的全方位內部控制體系。只有上市公司管理層重視內部控制，從思想上認識到它的作用，在實際行動中嚴格執行控制的政策、措施和程序，才會有利于充分發揮內部控制的功能。

（2）優化內部控制環境，提高經營管理效率。控制環境是內部控制體系的基礎，它不但直接影響內部控制的建立，還直接決定內部控制實施的效果。因此，要加強和完善內部控制，必須優化控制環境。具體措施如下：一是改善公司治理結構。公司治理結構是公司體制建設的核心內容，是企業核心競爭力的最重要部分和保持競爭優勢的決定因素之一。公司治理結構的改進是一個復雜的工程，不僅包括股權結構的完善，也包括股東大會、董事會、監事會等配套機制的完善。要改變股權結構，防止大股東操縱董事會；要建立公司治理的制衡機制，杜絕“內部人控制”現象；要強化監事會的權力，明確監事會失察的法律責任，確保監事會責權利的落實。二是建立科學合理的組織結構。公司在設置組織機構時，必須根據經營管理的需要，結合業務流程特點以及其他特殊情況，有效地進行職位設計。組織機構在設計時既要防止權力重疊，也要避免出現權力真空。各職能部門應分工明確，相互協作，相互牽制。三是塑造良好的企業文化。企業文化和內部控制制度是相輔相成，相互補充的。一方面，強有力的文化可以促進內部控制的執行和成功；另一方面，內部控制的有效可以促進文化的形成和提升。因此，上市公司必須建立嚴格的規章制度，以促進良好的適應市場經濟發展的企業文化的形成與建立。要從為人的角度出發，控制好個人的行為，創造一個良好的人際關系環境空間，促進內部控制的有效運行，增強企業的向心力和凝聚力。

（3）建立健全風險管理機制，加強風險管理工作。市場競爭環境風云變幻，上市公司面臨著來自內部和外部的不同風險，這些風險必須予以辨認并處理。一旦風險被辨明，就要采取有效的應對行動。對風險的控制已成為現階段內部控制系統的重點，具體措施如下：一是建立內部風險咨詢管理機構。現代內部控制的核心理念是對風險的控制，風險管理是一項系統工程，涉及一個企業各個層次的員工。有條件的上市公司可以成立一個風險咨詢管理機構，組織實施企業風險的識別、評估，針對不同的風險運用不同的控制手段。風險管理不僅要貫徹在公司戰略目標的制定過程中，而且要貫徹在公司日常的內部控制過程中。二是建立風險評估機制。健全的風險評估機制應包括風險評估標準、風險評估規范、風險評估方法。其中，風險評估標準是企業自行設置的風險指標值，根據風險高低的分界點和分值范圍，確定風險的大小。風險評估規范是企業制定的用來約束和評價風險評估人員的規章制度。風險評估方法主要有定性分析法、定量分析法以及定性與定量相結合的綜合分析法。三是建立風險預警系統。風險預警是通過分析企業內外部環境變化，對未來的風險進行預測并發出警戒信號的過程。風險預警系統主要包括預警分析的組織機制、信息收集—傳遞機制、風險分析機制和風險處理機制。風險預警系統以收集到的各種信息為依據，分析企業財務狀況，及時發現企業經營活動中的或有風險并做出預警。

（4）加強內部審計，強化內部控制的監督。內部審計不僅是內部控制的組成部分，而且是監督內部控制其他環節的主要力量。內部審計的作用在于能夠監督企業內部控制是否被實施，也能為內部控制的設計提供合理建議。因此，上市公司應充分利用內部審計人員熟悉財經法紀、精通財務管理的優勢，對企業內部控制的健全性和有效性進行持續監督。上市公司可以在專項審計和期末集中審計的基礎上，加強不定期審計，將某些違法違規行為消滅在萌芽狀態，對企業的生產經營活動起到有效的監督，為高質量的信息提供制度保證。

參考文獻

[1]張穎，鄭洪濤.企業內部控制[M].北京：機械工業出版社，2009.

[2]徐玉德.企業內部控制設計與實務[M].北京：經濟科學出版社，2009.

篇7

關鍵詞：上市公司；財務指標；財務報表；現金流量

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）12-0-01

一、上市公司財務報表分析理論綜述

1.上市公司財務報表分析的目的及意義

財務報表分析的目的是將財務報表的數據轉化成有用的信息，幫助報表使用人改善決策。財務報表分析的意義：目前有關介紹的財務報表分析的方法，只從某個或幾個側面出發進行了闡述，如何就整體進行分析評價是財務分析活動的一個重要環節。

2.財務報表分析的技術指標

2.1盈利能力指標

盈利能力就是企業資金增值的能力。盈利數額的大小、利潤率的高低是衡量企業管理效績的主要標志。

（1）營業利潤率。營業利潤率是企業一定時期營業利潤與營業收入的比率。營業利潤率越高，表明企業市場競爭力越強，發展潛力越大，從而獲利能力越強。

（2）總資產報酬率。總資產報酬率是企業一定時期內獲得的報酬總額與平均資產總額的比率。總資產報酬率全面反映了企業全部資產的獲利水平，一般情況下，該指標越高，表明企業的資產利用效益越好，企業獲利能力越強，經營管理水平越高。

（3）市盈率。市盈率是上市公司普通股每股市價相當于每股收益的倍數。一般來說，市盈率高，說明投資者對公司的發展前景看好，愿意出較高的價格購買公司股票，所以一些成長性較好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些。

2.2償債能力指標

償債能力是指企業償還到期債務的能力。對企業而言，適度的舉債是擴大經營規模，提高資本金利用率的一項重要經營策略。

（1）短期償債能力指標。短期償債能力是指企業流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業當前財務能力。①流動比率。流動比率是流動資產和流動負債的比率。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。②速動比率。速動比率是企業速動資產與流動負債的比值。一般情況下，速動比率越高，表明企業償還流動負債的能力越強。

（2）長期償債能力指標。長期償債能力是指企業償還長期負債的能力。主要有資產負債率和產權比率。①資產負債率。資產負債率又稱負債比率，是企業負債總額占資產總額的比率。一般情況下，資產負債率越小，表明企業長期償債能力越強。②產權比率。產權比率也稱資本負債率，是指負債總額與所有者權益的比率，是企業財務結構穩健與否的重要標志。一般情況下，產權比率越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小。

2.3運營能力指標

運營能力是企業的總資產及其各個組成要素的配置組合對財務目標實現所產生作用的大小。

（1）應收賬款周轉率。應收賬款周轉率是企業一定時期內營業收入與平均應收賬款余額的比率。該指標反映了企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。

（2）流動資產周轉率。流動資產周轉率是企業一定時期營業收入與平均流動資產總額的比率。

2.4發展能力指標

發展能力是企業在生存的基礎上，擴大規模、壯大實力的潛在能力。

（1）營業收入增長率。營業收入增長率是企業本年營業收入增長額與上年營業收入總額的比率。

（2）資本保值增值率。資本保值增值率是企業扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額與年初所有者權益總額的比率。

3.財務報表分析的分析方法

3.1比較分析法。比較分析法是將會計報表中的主要項目或指標與分析者選定的比較標準做比較，確定其差異，并據以判斷、衡量企業經營狀況的分析方法。

3.2財務比率分析法。上市公司會計報表的財務比率分析是指動用公開披露的上市公司會計報表數據，并結合上市公司財務報告中的其它有關信息，對同一報表內部或不同報表見的相關項目，以比率的形式反映它們的相互關系，據以評價該公司財務狀況和經營成果的分析方法。

二、完善上市公司財務報表分析局限性的對策

1.財務報表自身的完善

1.1財務報表計量屬性的改進。針對我國實際情況，為了彌補現行財務報告以歷史成本為計量基礎的不足，可以借鑒國際慣例，利用“時價會計”，即在財務報表補充資料中，調整以歷史成本為基礎的相關報表，作為正式報表的補充資料。

1.2財務報表披露的改進。要力求改進財務報告披露的局限性，一是增加披露內容；二是適用多樣化呈報，多種形式披露。

2.財務報表分析指標的改進

2.1重視現金流量分析。從發展及實物的角度來看，現金流量分析指標應加入到現行財務報表指標體系中。在分析指標體系中，可加入若干現金流量分析指標，從總體上反映出在企業利潤中現金支持的比例有多大，從而幫助使用者判斷利潤的保障程度。

2.2完善財務指標。鑒于用應收賬款周轉率來反映應收賬款的周轉能力，可以考慮用應收賬款的平均賬齡來代替它。

3.財務報表分析方法的改進

多種財務分析方法結合分析：

（1）正反兩方面進行判斷。在分析公司的財務報表時，不僅要尋找挖掘出其投資價值，同時也可以發現企業在經營管理中存在的問題以及財務風險。并判斷是屬于系統風險還是非系統風險以及企業的克服能力，從相反的方向來說明企業的持續經營能力和投資價值。

（2）比率與趨勢分析可以結合。使用這兩種方法是相互聯系、相互補充的關系。在運用時不能孤立地使用一種方法做出投資判斷。

（3）動態分析和靜態分析相結合。企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。因此要注意進行動態分析。

總之財務報表的報出和分析是一項比較復雜的系統性工作，所以我們在報出和分析的過程中要嚴格遵守財務制度的法律法規，為企業的發展戰略提供扎實可靠的基礎資料。

參考文獻：

[1]耿紅.上市公司治理結構對會計透明度影響的實證研究[D].吉林大學，2007.

[2]張惠娟.現金流量表在企業財務分析中的應用[J].經濟與法制，2007（5）.

篇8

摘要：本文從實驗教學活動時空、實驗教學資源、教學過程、學生學習過程等不同角度闡釋了網絡環境下電子商務專業實驗教學的特征及其設計思想，并就廣東商學院電子商務專業實驗教學的創新作了簡要的介紹。

關鍵詞：網絡環境；電子商務專業教學；實驗教學電子商務專業人才不僅要具備專業知識，也要具備過硬的學習能力、實踐能力和創新能力；電子商務專業教學不僅要使學生掌握專業知識，也要使學生善于實踐，善于學習和創新。在學生實踐能力、學習能力和創新能力的培養過程中，實驗教學有著無可替代的作用，網絡環境下的實驗教學則是電子商務專業實驗教學的重要存在形式。本文的主旨就在于闡明網絡環境下的電子商務專業實驗教學的特征、設計思想及我院電子商務專業實驗教學創新的主要做法。

網絡環境下電子商務專業實驗教學的設計思想1．建構主義理論是網絡環境下實驗教學的重要理論支撐建構主義理論為網絡環境下的實驗教學設計提供了重要的理論支撐。如前所述，網絡實驗教學環境具有“教學時空的無限性”、“教學資源共享性、開放性”、“教學過程多邊互動性”、“學生學習的自主性、團隊化”、“學習過程個性化、非線性”等特征。所有這些特征均凸現了學生的主體地位，建構主義理論則恰恰強調學生的主體地位。按照建構主義理論，學生習得的知識不是由教師灌輸的，而是由學習者在一定的環境下通過協作、討論、交流、互助，并借助必要的信息資源主動建構而習得的。這種強調學生主體地位的教學理論，對學習環境有著“情境創設”、“協調會話”和“信息提供”等基本要求，以計算機網絡技術為核心的信息技術則為這種學習環境的創建提供了充分的條件。簡言之，建構主義理論為網絡環境下的實驗教學設計提供了重要的理論支撐，網絡環境則為建構主義理論的實踐創造了技術前提。新型師生關系的塑造是網絡環境下實驗教學設計的關鍵在非網絡環境下，實驗教學目的由教師來設定，實驗教學內容由教師來安排，實驗教學方式由教師來確定，實驗教學進度由教師來規范，實驗教學活動由教師來管理，學生在實驗教學中的主體地位難以得到體現或充分體現。而在網絡環境下，情況則根本不同。新晨

如若不能確立學生在實驗教學中的主體地位，不能形成以學為中心，而不是以教為中心的新型師生關系，網絡環境下的實驗教學就無法系統、順暢地展開，就會喪失其特殊的本質，失去其存在的價值與意義。故此，網絡環境下的實驗教學設計必須緊緊抓住新型師生關系塑造這一關鍵來展開。當然，強調網絡環境下實驗教學中學生的主體地位，并不意味著讓學生放任自流。對學生不加任何約束，非但不能改善教學效果，反而會降低教學質量。在強調學生主體地位的同時，必須強調教師的主導地位，使教師成為學習的導航者、促進者和點撥者。3．數字化教學資源匹配是網絡環境下實驗教學設計的重要內容網絡環境下的實驗教學是以網絡教學資源的大量占有為條件而展開的一種實驗教學活動。離開了網絡教學資源，就不能稱其為網絡環境下的實驗教學。將教學資源輸入計算機并不等于完成了網絡教學資源建設，針對網絡環境的特征和學生自主學習的要求對數字化教學資源進行整合與匹配是網絡實驗教學設計更為重要的內容。網絡實驗教學資源的系統設計必須基于對學習者的學習能力、知識背景及教學內容、教學目標的分析來進行。在網絡實驗教學過程中，盡管學生完成同一實驗學習任務所需教學資源大體相同，但因不同學生的學習能李曼，廣東商學院講師，湖南大學經濟與貿易學院博士研究生。

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從國外學者來看，監事會制度主要來源于兩個基礎性理論：成本理論和分權制衡理論。

1932年，美國哥倫比亞大學的兩位教授伯利和明斯合著的《現代公司與私人財產權》首次提出了“企業所有權與經營權的分離”，在此基礎上產生了委托——理論。詹森和麥克林認為“成本”是企業所有權結構的決定因素。隨著企業規模的擴大，企業所有者（股東）無法自己經營企業，交給人去經營，由人經營企業的價值小于由所有者自己經營的價值，這之間的差額稱為成本。為了減少成本和控制風險，監事會制度便得以產生。

分權制衡理論是公司監事會制度發展和不斷完善的理論依據。分權制衡理論原本是西方國家的一種政治學說，后來把它應用于公司內部組織結構的設置中。分權與制衡是現代公司法人治理結構的最本質特征。在法人治理結構的主體框架中，存在著既各自獨立又相互制衡的關系。股東大會是公司的最高權力機構，享有法人財產權，它代表股東對公司資產享有最終控制權和決策權；董事會是公司的決策機構，它由股東大會產生，對股東大會負責；監事會是公司的監督機構，由股東大會產生，對股東大會負責，依法對董事會和經理人員的行為進行監督；監事會在自己權利范圍內享有獨立性。這樣股東大會、董事會、監事會之間就形成既分權又相互制衡的關系。

二、我國上市公司在監事會制度上存在的缺陷

公司治理的目標是通過以股東為核心的利害相關者之間的權力制衡，實現公司整體決策的科學化。為保證權力制衡的充分、有效，必須設計出恰當的監督機制。然而，在目前我國國有企業的法人治理結構中，監事會卻是有名無實，處于無效率運行狀態中。

從監事會的構成看：人數少、內部比例高、文化層次性要求低。《公司法》對監事會人數的規定是3人以上，規模較小、股東較少的，可只設1至2名監事，這一下限規定得比較低，而現實中對監事的要求還是比較高的。在實踐中大多上市公司的監事會僅有三人，剛剛達到公司法的最低限，很難囊括既懂財務，又懂會計、法律、審計這樣的人才。在監事會成員中，來自企業內部的代表比例過高，據統計可達73.40%，監督主體的獨立性難以保證，容易導致內部人控制。監事會成員文化程度低，缺乏懂財務、會計、法律的高層次人才，對公司事務的監督缺乏技術力量支持。

從薪酬的給付方式看，我國有近一半的公司監事報酬由股東大會決定，而我國股東大會又由國有股這一大股東把持，他們的報酬也就掌握在國有股手中，讓他們來監督代表國有股利益的董事會和管理層，顯然不可能，更不必說有的企業監事會成員報酬直接由董事會和管理層決定的了。

監事會制度和獨立董事制度存在一定的職能重合，容易出現董事不“懂事”，監事不“監事”的現象。2001年8月21日，中國證監會正式了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》。至此，獨立董事作為規范和完善上市公司治理結構的重要制度，開始進入我國上市公司。然而，實踐證明獨立董事制度同我國舊的公司治理結構之間并非完全兼容，而是顯露出種種缺陷和不足。獨立董事的功能與監事會的功能相當接近。引入獨立董事制度，一是增加了監督成本；二是二者的權限劃分不清，相互推委，無人監管。

三、國外監事會制度的模式及經驗借鑒

由于監事會制度是一套制度安排，它必然受到各國的歷史傳統、經濟、政治、法律制度和社會文化等因素的影響和制約，各國公司監事會制度也各有其特點，其中較為典型的是德國監事會制度和日本的監察人制度，即通常的德日模式。

（一）德國模式

德國公司治理結構的最大特點是雙重委員會制度，即設置相互分離的監事會和理事會（相當于其他國家的董事會），二者的地位和權利并非平行而是監事會高于理事會，有選舉和罷免理事會的職權，被稱為“世界上最強大的監事會”。根據法律規定德國的監事會具有以下權利：董事會任免權，股東大會選舉產生監事會，監事會任命董事會成員；財務監督權，監督公司財務狀況，董事會應將公司年度帳目向監事會報告；業務監督權，監督公司業務執行，可隨時要求董事會向監事會報告有關公司的各種業務執行情況；還有特定交易的批準權、特殊情況下的公司代表權、臨時股東大會的召集權等。

（二）日本模式

日本的監察人制度是在德國模式的基礎上，根據《商法》的規定而設立的。二戰之前，在內容上完全仿效德國及歐洲大陸的做法。二十世紀六、七十年代以來，由于接連出現大型企業破產事例，公司財務報表的造假弊端日益暴露出來，《商法》也幾經修改。

在日本法人持股現象比較突出，法人交叉持股可以避免股權分散條件下的中小股東“搭便車”行為，減少敵意收購行為，但同時，法人交叉持股也弱化了證券市場和企業內部的監督機制，容易產生內部人控制問題。為了解決內部人控制問題，日本需要尋求一種外部監控機制，這就是與德國相似的主銀行制度。主銀行是企業的主要信貸供給者，持有企業相對多數的股份，同企業形成命運共同體。投資者將監督企業的權利交給這家銀行，它會在企業出現資金危機時，有選擇地干預企業的內部經營，即相機控制。

與德國不同，日本的董事會和監事會是平行的機關，沒有隸屬關系。二者均由股東大會選舉和任免。監察人的權利有：業務監察權、出席董事會并陳述意見權、對董事會違法行為的制止權以及各種訴訟的權。日本《商法》還規定，資本在億元以上的大股份有限公司，除了監察人外，還應設置會計監察人，而且會計監察人必須為執業會計師或審計人員。

近年來，日本還推行了外部監察人制度。即在大公司的監察人中，至少有一個在就任前五年間，未曾為公司或其子公司的董事、或其它職員的人。

（三）美國模式

美國公司早期治理模式的最大特點是“一元制”，即股東大會下只設董事會，不設監事會。董事會既是戰略決策機構又是監督機構，也就是自己監督自己。由于缺乏獨立的監督機構，在實踐中出現了公司財務造假，一些公司高層管理人員控制董事會進而控制公司的現象。為了改變這種局面，在20世紀70年代美國的一些公司開始建立獨立董事制度。獨立董事是指不在公司擔任董事以外的其他職務，并與其所受聘的公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷關系的董事。獨立董事的人員構成主要是市場營銷、財務、審計金融等方面的專家學者，主要職能是監督職能，也對企業的戰略決策和經營管理負責。

各國的監事會制度雖有差異，但也有一些共通之處值得我們借鑒。我國的上市公司從股權結構上看，股權過度集中、有控股股東；從資本市場的發育來看不成熟，公司融資相當大程度上還依賴于銀行，這些環境特點與德國公司有些相似。近年來，美國獨立董事在增強董事會的獨立性和提高董事會的工作效率等方面的作用也是顯而易見的，也值得我們去思考。

四、我國上市公司監事會制度的創新性研究

鑒于我國監事會有名無實的現狀，必須強化監事會的職能。筆者認為，與其在監事會外另設獨立董事，不如以獨立董事的優點來彌補監事會的缺點，取消獨立董事，強化監事會的職能。

（一）取消獨立董事制度。

獨立董事制度在我國未發揮應有的效能。在我國國有股一股獨大的股權結構下，獨立董事的產生受制于國有股這一大股東，帶有行政色彩，其獨立性也值得懷疑。不象英、美等國家股權結構比較分散，獨立董事的進、出趨于市場化，獨立董事的獨立性比較強。我國改制后的國有企業中，獨立董事比例小、工作時間有限、專業人才匱乏，這些因素都影響其職能的發揮。《指導意見》要求獨立董事至少達到董事會人數的1/3，這一下限規定的比較低，試圖通過設置獨立董事來解決內部人控制問題的目的無法達到。《指導意見》規定：獨立董事每年不少于15個工作日的時間，并確保有足夠的時間和精力有效地履行其職責。試想，獨立董事每年才15個工作時間，而監事會是公司的常設機構，監事會解決不了的問題獨立董事在短短的時間內就能發現并解決嗎？在實踐中，一個獨立董事經常在多家供職，其精力也是有限的；同時一位獨立董事是否用了足夠的時間和精力去履行其職責，對此的評價缺乏可操作性，再加上我國還沒有對獨立董事的責任追究制度，這些都使得許多獨立董事在其位而不供其職。《指導意見》規定：上市公司董事會成員中應當有三分之一以上為獨立董事，其中至少包括一名會計專業人員。其實除了會計專業人員外，還應該有法律、財務、管理、投資、金融等方面的專業人員。而目前，我國上市公司所聘任的獨立董事多是技術性專家，缺乏具有專業水準和敬業精神的高素質人才，會計專業人員也遠沒有達到證監會的要求。

（二）設立外部監事。

獨立董事與監事相比的一大優點在于它的獨立性，為了強化監事會的職能，我們可以在監事會中設立外部監事。所謂外部監事，是指那些獨立于公司的管理層、不存在與公司有任何可能嚴重影響其做出獨立判斷關系的監事。外部監事在經濟上或者相關利益方面與公司及經理層沒有密切關系，因而不受制于公司控股股東和公司管理層，利用這一超然的地位考察、評估和監督公司管理層，從而有效制衡控股股東和監督經營者，保護中小股東的利益。為了在監事會中發揮有效的作用：外部監事在人數上要占全部監事的半數以上；人員的選擇應趨于市場化；應多為商業、法律和財務方面的專家；要建立嚴格的外部監事責任追究制度。

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目前，保險業在部分農村地區已經得到了廣泛開展。煙臺作為全國首批沿海開放城市之一，近年來隨著經濟、金融的快速增長，農村保險市場也得到較快的發展。2006年，煙臺市保險費收入411570萬元，其中所調查的9個縣市合計保費收入接近煙臺市總量的一半。全市人均交納保費633.Z元，同比增加71.2元，保險密度居全省第一，但在保險總量快速增長的同時，農業保險業務發展緩慢。

(一)機構網點快速增加，營銷隊伍不斷壯大

近年來，隨著區域經濟優勢的凸現，眾多的保險公司落戶煙臺，并在縣域大量增設分支機構，直接向廣大農村地區輻射，帶動農村保險市場快速發展。目前，煙臺市有28家市級保險機構，其中財產保險13家、人壽保險9家，共轄設320個分支機構，其中在9個縣市共有縣級保險機構94家，均設在縣城所在地。有的保險機構如中國人壽還在縣以下鄉鎮設有保險代辦處，據初步統計，9個縣市共有保險網點120多個。隨著機構的擴展，全市保險從業人員已達到2.3萬人，其中，營銷人員達2萬多人，形成了一支龐大的營銷隊伍。

(二)保險產品種類較多，市場份額相對集中

各保險公司在業務發展中，堅持以市場為導向，適時推出了多樣化、個性化的保險新產品，不斷滿足城鄉居民全方位、多層次的保險需求。據統計，目前，縣域保險機構累計開辦保險產品110個，其中財產險60個，人身險50個，城鄉之間在產品種類上相差無幾。從保險產品的市場份額看，人身保險占據絕對多數，人身保險保費收入一般是財產保險的3—4倍，農村市場份額差距略低o-人身保險市場以壽險和分紅險占比較大，2006年，煙臺市該兩類保險保費收入分別為100736萬元和107373萬元，占比為31.81%和33.9%；財產保險中機動車險占有較大的比重，2006年，該險種保費收入占財產險保費收入的80.46%。

(三)縣域人身保險發展較快，財產保險發展相對遲緩，農業保險幾乎空白

近年來，隨著保險知識普及和保險營銷力度的加大，農村保險市場得到廣泛拓展。據對煙臺9個縣市區的180戶農民問卷調查，有127戶辦理過保險業務，另有35戶有辦理保險的愿望，分別占調查樣本的70.6%和19.4%；所辦理的保險種類以人身(壽)保險和農村社會養老保險居多，辦有該兩種保險的分別占全部調查農戶的45.7%和43.3%，而財產保險則不足15%。由此可見，在現有的保險品種中，農民對人身健康、養老保險情有獨鐘。從煙臺市保費收入的區域結構，也可以看出縣域人壽險業務呈較快的增長趨勢。2006年，9個縣市全部保險費收入占煙臺市的比重為51.8%，同比提高4.6個百分點，其中人身保險占比提高4.7個百分點，財產險占比下降7.1個百分點。在財產保險業務中，農業保險占比微乎其微，全轄只有1個縣(市)辦理了農作物火災險，其他各縣市均未辦理農業保險業務。

二、制約農村商業保險發展的障礙因素

(一)農業保險業務萎縮，難以滿足農業發展的有效需

上世紀90年代中前期，人民保險公司的各分支機構專門設有農業保險科，開辦的保險品種涉及麥收、特色養殖、水果蔬菜等，但隨著保險公司的商業化改革，已不再單設農業保險科，并相繼取消了麥收、特色養殖、水果蔬菜等險種，目前煙臺開辦的僅有農作物火災、冰雹保險和家庭財產責任保險等幾個險種，在眾多的近60個財險種類中，涉農險種占比不足10%，品種少、份額低。農業保險萎縮的主要原因是，農業災害多、風險大，出險后勘查難、賠付率高，與保險公司的商業化經營目標明顯沖突，基于此，諸多保險機構都紛紛退出了農業保險市場。

(二)保險產品設計上的缺陷，與農民的支付能力形成較大的差距

目前大部分保險公司將產品定位于城鎮市場，產品設計趨同性較強，普遍缺乏對農村保險市場的研究和開發，少有推出適合農民和農村特點的保險新品種。而農民與城市居民在收入水平上存在明顯的差異，據調查，2005年，煙臺市各縣市區農民人均收入較城鎮居民普遍要低一半以上，平均收入額要少5000-6000元，將適用城市的保險產品向農村延伸，必然超出農民的消費能力。在所調查的180個農戶中，有53人未辦理過保險，占調查農戶的29%，其中因保險價格偏高而缺乏一定經濟能力的有31人，占比為58.5%。產品設計上的偏差，降低了農民的投保意愿。

摘要：我國農村地區保險市場需求旺盛。近年來，盡管農村商業保險得到一定程度的發展，但仍存在一些梗阻，影響到新農村建設的進展。本文建設通過建立適合農村特點的農業保險體系，規范營銷服務機制，健全監管機制等措施，進一步完善農村保險市場。

關鍵詞：農村，保險，發展

保險具有風險疏散、經濟補償和社會保障的功能。長期以來，我國農業、農民和農村一直處于弱勢地位，如何有效發揮保險的救濟和保障作用，加快推動社會主義新農村建設，應成為當前深入研究的重要課題。為此，筆者以保險業相對發達的煙臺市為例，深入剖析農村保險市場發展的現狀、存在的問題和障礙，并就農村保險體系再造問題探討對策思路。

一、目前農村商業保險市場發展的主要特點

目前，保險業在部分農村地區已經得到了廣泛開展。煙臺作為全國首批沿海開放城市之一，近年來隨著經濟、金融的快速增長，農村保險市場也得到較快的發展。2006年，煙臺市保險費收入411570萬元，其中所調查的9個縣市合計保費收入接近煙臺市總量的一半。全市人均交納保費633.Z元，同比增加71.2元，保險密度居全省第一，但在保險總量快速增長的同時，農業保險業務發展緩慢。

(一)機構網點快速增加，營銷隊伍不斷壯大

近年來，隨著區域經濟優勢的凸現，眾多的保險公司落戶煙臺，并在縣域大量增設分支機構，直接向廣大農村地區輻射，帶動農村保險市場快速發展。目前，煙臺市有28家市級保險機構，其中財產保險13家、人壽保險9家，共轄設320個分支機構，其中在9個縣市共有縣級保險機構94家，均設在縣城所在地。有的保險機構如中國人壽還在縣以下鄉鎮設有保險代辦處，據初步統計，9個縣市共有保險網點120多個。隨著機構的擴展，全市保險從業人員已達到2.3萬人，其中，營銷人員達2萬多人，形成了一支龐大的營銷隊伍。

(二)保險產品種類較多，市場份額相對集中

各保險公司在業務發展中，堅持以市場為導向，適時推出了多樣化、個性化的保險新產品，不斷滿足城鄉居民全方位、多層次的保險需求。據統計，目前，縣域保險機構累計開辦保險產品110個，其中財產險60個，人身險50個，城鄉之間在產品種類上相差無幾。從保險產品的市場份額看，人身保險占據絕對多數，人身保險保費收入一般是財產保險的3—4倍，農村市場份額差距略低o-人身保險市場以壽險和分紅險占比較大，2006年，煙臺市該兩類保險保費收入分別為100736萬元和107373萬元，占比為31.81%和33.9%；財產保險中機動車險占有較大的比重，2006年，該險種保費收入占財產險保費收入的80.46%。

(三)縣域人身保險發展較快，財產保險發展相對遲緩，農業保險幾乎空白

近年來，隨著保險知識普及和保險營銷力度的加大，農村保險市場得到廣泛拓展。據對煙臺9個縣市區的180戶農民問卷調查，有127戶辦理過保險業務，另有35戶有辦理保險的愿望，分別占調查樣本的70.6%和19.4%；所辦理的保險種類以人身(壽)保險和農村社會養老保險居多，辦有該兩種保險的分別占全部調查農戶的45.7%和43.3%，而財產保險則不足15%。由此可見，在現有的保險品種中，農民對人身健康、養老保險情有獨鐘。從煙臺市保費收入的區域結構，也可以看出縣域人壽險業務呈較快的增長趨勢。2006年，9個縣市全部保險費收入占煙臺市的比重為51.8%，同比提高4.6個百分點，其中人身保險占比提高4.7個百分點，財產險占比下降7.1個百分點。在財產保險業務中，農業保險占比微乎其微，全轄只有1個縣(市)辦理了農作物火災險，其他各縣市均未辦理農業保險業務。

二、制約農村商業保險發展的障礙因素

(一)農業保險業務萎縮，難以滿足農業發展的有效需

上世紀90年代中前期，人民保險公司的各分支機構專門設有農業保險科，開辦的保險品種涉及麥收、特色養殖、水果蔬菜等，但隨著保險公司的商業化改革，已不再單設農業保險科，并相繼取消了麥收、特色養殖、水果蔬菜等險種，目前煙臺開辦的僅有農作物火災、冰雹保險和家庭財產責任保險等幾個險種，在眾多的近60個財險種類中，涉農險種占比不足10%，品種少、份額低。農業保險萎縮的主要原因是，農業災害多、風險大，出險后勘查難、賠付率高，與保險公司的商業化經營目標明顯沖突，基于此，諸多保險機構都紛紛退出了農業保險市場。

(二)保險產品設計上的缺陷，與農民的支付能力形成較大的差距

目前大部分保險公司將產品定位于城鎮市場，產品設計趨同性較強，普遍缺乏對農村保險市場的研究和開發，少有推出適合農民和農村特點的保險新品種。而農民與城市居民在收入水平上存在明顯的差異，據調查，2005年，煙臺市各縣市區農民人均收入較城鎮居民普遍要低一半以上，平均收入額要少5000-6000元，將適用城市的保險產品向農村延伸，必然超出農民的消費能力。在所調查的180個農戶中，有53人未辦理過保險，占調查農戶的29%，其中因保險價格偏高而缺乏一定經濟能力的有31人，占比為58.5%。產品設計上的偏差，降低了農民的投保意愿。

(三)業務發展不夠平衡，市場監管存在盲區

目前，商業保險公司在業務發展中存在三個方面的不平衡：一是地區間機構設置存有偏差。煙臺市全轄共有保險分支機構超過300家，其中占全市人口總數80%以上的9個縣市卻僅擁有三分之一的保險機構。同時，縣域間的機構分布也不平衡，經濟發達的龍口市現有保險機構17家，另外還有多家保險公司擬在此設立營銷服務部；而人口相當、經濟發展相對落后的另一縣(市)只有保險公司6家，該市2005年人均保費收入僅為38元，較煙臺市平均水平低524元。保險業務發展狀況雖然取決于多方面因素，但機構布局上的不合理，進一步加劇了發展狀況的失衡。二是展業、理賠質量態度相差迥異。調查反映，保險公司普遍存在重展業、輕理賠的問題，對客戶投保和繳費服務熱情、不厭其煩，而出險后理賠時則手續繁瑣、條件苛刻，個別甚至存在故意刁難的問題。在對保險公司服務滿意度調查中，對保險理賠存有意見的占有較大的比重。三是保險業務發展與市場監管不相對稱。當前，部分地區保險業務發展勢頭已接近于銀行業，但在市場秩序管理上則與銀行業差距較遠。目前，保險監管機構設至省級或較大城市，地級以下只有保險業協會，市場監管力量明顯不足。而諸多保險公司都實行營銷機制，營銷人員良莠不齊，為了提高業績而進行不實宣傳甚至相互詆毀的現象時有發生，不同程度地破壞了正常的競爭秩序，導致出現大面積的退保問題。2006年，煙臺市人身保險退保率為10.81%，同比提高1.94個百分點。

三、完善農村保險市場的政策建議

當前，我國農村的自然、地理和經濟發展環境，決定了其在農業、醫療、養老等方面潛在巨大的保險需求，迫切需要政策的、商業的保險產品為“三農”發展提供服務和保障。為此，就完善農村保險市場、推進農村保險業務發展提出如下對策建議：

(一)建立適合農村特點的農業保險體系。

鑒于農業生產的風險性和商業保險公司的盈利性特點，建議盡快成立政策性農業保險公司，推出農、林、牧、漁業各具特色的保險品種。在目前情況下，為提高農民和保險公司辦理農業保險的積極性，增強農業的保障功能，可采取政府扶持與商業運作相結合的農業保險模式，在兩個環節發揮政府的扶持作用：人保環節，按照保費的一定比例對農戶予以補貼；出險后的理賠環節，按照賠付額的一定比例對保險公司直接補貼。通過適度扶持，降低保險公司虧損，提高農業防災、減災和救助保障能力。

(二)規范商業保險公司對農村市場的營銷服務機制

加強社會主義新農村建設，為保險業提供了新的機遇，開辟了廣闊的市場空間。針對目前農村保險市場的現狀，各保險公司應從三個方面轉換經營理念，規范和完善保險營銷服務。一是加快農村保險產品研發。結合農村實際，有重點地改造現有保險產品，開發推廣新產品，滿足農民低保費、低保障、廣覆蓋的保險需求。二是加強農村保險機構網絡建設。合理調整農村保險機構的布局，在網點設置上應適度向偏遠農村地區傾斜，增強對農村保險市場的輻射和帶動作用。三是強化營銷隊伍培訓和管理。營銷人員是體現保險公司形象、開展對外宣傳的窗口，對其培訓，既要具備精良的展業技巧，更要具備過硬的職業操守；對其考核，既要注重保費收入增量，還要考慮保戶資源的穩定性。通過把好營銷關口，提高保險經營績效，消除社會各界對保險行業的偏見。

(三)健全農村保險市場監管機制

首先，引入同業競爭監督機制。在目前的監管體制下，監管機構應加大引導力度，鼓勵各保險公司逐步向農村延伸觸角，增加農村保險市場主體，通過適度的同業競爭，達到相互監督、相互規范的目的。其次，健全保險協會網絡體系，重視發揮保險業協會的監督作用，督促各保險機構嚴格遵守保險同業自律公約，對違法違紀行為按職能范圍及時做出處理，切實維護公平的市場競爭秩序。再次，加強行業監管力度，建議在地市級城市設立保險監管分支機構，加強對縣域保險市場的監督管理，促進保險業的健康穩定發展。